informe diario mae 29-10-12

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243Lucia Martino [email protected] Interno 296

INFORME DIARIO

Nº 201 / 2012

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Lunes 29 de Octubre de 2012

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija- Montos Negociados y Variaciones- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES- Índice MAE - Short 45 -- Índice MAE en Dólares- Índice de Bonos Soberanos en Pesos- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS- Títulos Públicos Nacionales- Lebacs en Pesos- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados- Evolución Discount en pesos

E - LICITACIÓN BCRA- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases- Stock de Pases- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

II - RENTA FIJA

55

7

5

5

13

13

Nº 201 / 2012INFORME DIARIO

ÍNDICE



I - RESUMEN DE LA JORNADA

11

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667

1313

9

PÁGINA

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4

11

1212

4

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IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados- Tasas de Ref. Int.- US Fed Target- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar- Tipo de cambio Real Bilateral- Gráfico Precios Oro y Petroleo- Rendimiento T. Bond 10Y- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2- Evolución Depósitos del Sector Privado- Evolución Préstamos al Sector Privado- Variación Préstamos y Depósitos- Historico Badlar Bancos Privados- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

18

192020

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212122

19

ÍNDICE (Cont.)


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17

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PÁGINA

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4

I - RESUMEN DE LA JORNADA

Nº 201 / 2012Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIO


TOTAL ACUMULADODIARIO MENSUAL

PASES 9.612,00 161.201,62 RENTA FIJA 127,83 6.888,98 FOREX 104,59 2.905,55 OCT 280,01 2.656,08

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 10.124,42 173.652,23

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

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Pases Renta Fija Forex OCT

-18,10 %

5

INFORME DIARIO


Mercado Abierto ElectrónicoNº 201 / 2012

II - RENTA FIJA

A - INFORMACIÓN GENERAL

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SBonos emitidos en $ 109,21 - -1,42% 0,00% 5.999,22 - -0,99% 0,00%Bonos emitidos en U$S 18,61 - -2,75% 0,00% 887,15 1,90 -3,27% 0,00%Total Bonos 127,83 - -1,62% 0,00% 6.886,37 1,90 -1,29% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.** Tipo de cambio referencia para la conversión: 4,7558

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOSDiario Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

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Pro

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2

2,65 %

Participación Mensual

14,3%

0,0%

2,6%

83,0%

Emitido en $Neg $

Emitido en U$SNeg $

Emitido en $Neg U$S

Emitido en U$SNeg U$S

6



B - ÍNDICES


ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Sep 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %29-10-12 95,53 -3,961% 110,85 -13,820% 96,92 -1,434%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Sep 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %29-10-12 194,08 0,063% 192,24 0,961% 178,26 8,874%


Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

100,0106,0112,0118,0124,0130,0136,0142,0148,0154,0160,0166,0172,0178,0184,0190,0196,0

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Índice MAE28-Abr-00 = 100

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8-1

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en U$S en $

7


INFORME DIARIO


B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Sep 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %29-10-12 298,31 -1,760% 303,24 -1,625% 262,65 13,575%


FECHA VALOR

01-10-12 94902-10-12 95303-10-12 95004-10-12 93205-10-12 92109-10-12 92110-10-12 99511-10-12 99512-10-12 99415-10-12 96416-10-12 94117-10-12 96718-10-12 97519-10-12 97522-10-12 99323-10-12 98324-10-12 96725-10-12 97626-10-12 135929-10-12 1390

CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

0100

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600700

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2

basic po

ints

(*) 5 Years Spread, en basic points, Argentina

Fuente : Bloomberg

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

45,060,075,090,0105,0120,0135,0150,0165,0180,0195,0210,0225,0240,0255,0270,0285,0300,0315,0

30-0

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2-05

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8

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



Nº 201 / 2012

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AA13P*** 04-Abr-08 04-Abr-13 BP+ 350 pb 0,4 100,00 S/C

AE14P*** @ 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 1,2 100,00 100,50 18,60 1,2 1,1

AM16P*** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,8 100,00 S/C

AS15P*** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,5 100,00 127,25 18,98 1,4 1,3


CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 22,2 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,7 100,00 124,00 15,20 7,8 7,3

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,7 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,8 56,80 143,42 11,07 2,6 2,6

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,3 76,00 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 19,2 100,00 40,00 12,87 13,2 12,4

PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,8 25,75 56,20 9,76 0,8 0,8

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,5 31,96 96,06 10,36 1,5 1,4

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 6,3 100,00 126,50 15,45 5,1 5,1

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 1,2 50,00 96,00 8,41 1,1 1,1


AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 4,0 100,00 106,0284 5,60 3,92 3,8

AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 0,9 100,00 S/C

DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,0 100,00 S/C

DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,0 100,00 S/C

DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,0 100,00 S/C

DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,0 100,00 S/C

GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,9 100,00 S/C

PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,7 100,00 S/C

PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,7 100,00 S/C

RA13D ** @ 30-Oct-02 30-Abr-13 Libor(cap 3%) 0,5 12,50 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,7 100,00 S/C

** Libor proy.(% n.a.) = 0,65 Tipo de Cambio = 4,7558 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 15,0500

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S (3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S * Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio.@ ex-cupón

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos

02468

101214161820222426

0 2 4 6 8 10 12 14

Duration- en años -

TIR

EA - e

n %

Anual

Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Dolares)

9




C - RENDIMIENTOS (Cont.)

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual

2 9,2415 9,8429 10,6050 11,4265 11,8078 12,5092 12,60

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

0,0

2,0

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6,0

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12,0

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640

Dias al Vto.

en %

n.a

.

"Rendimiento" Curva Teórica de Tasas

10


INFORME DIARIO


C - RENDIMIENTOS (Cont.)

0 0 0 0 0 0 0 0 0

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA13L 27-Abr-11 24-Mar-13 Badlar bp + 2,5% 0,40 100,00 S/C

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 1,48 100,00 S/C

BE13L 26-Ene-11 23-Ene-13 Badlar bp + 2,5% 0,24 100,00 S/C

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 1,64 100,00 S/C

BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 0,73 100,00 S/C

BN12L 11-May-11 07-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,02 100,00 S/C

BV12L 26-May-11 21-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,06 100,00 S/C

BY13L 20-May-09 15-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,54 100,00 105,82 13,19 -2,46

B513L 26-May-11 22-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,56 100,00 S/C

N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 0,93 100,00 S/C

N03A3 05-Oct-11 03-Abr-13 Badlar bp + 2,5% 0,43 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,81 100,00 S/C

N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,83 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 15,0500

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0PLAZO RESIDUAL

- en años -

TIREA

- en

%

Serie1 Curva Teórica de Tasa

11

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)



INFORME DIARIO

BoconesEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 300,55 PP -2,23% 0,03 No Cot ----- ----Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 126,50 NR -0,78% 2,50 No Cot ----- ----Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 218,24 PP -1,03% 0,11 No Cot ----- ----

Bonos GlobalesEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Gj17d* Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 632,69 NR ----- 0,06 No Cot ----- ----

BodenEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Ra13d Boden 2013 U$s 618,00 -2,46% 0,03 No Cot ----- ----Ro15d Boden 2015 U$S 557,50 -3,04% 16,75 No Cot ----- ----Rs14p Boden 2014 $ 192,00 PP ----- 0,06 No Cot ----- ----

OtrosEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar 10 Vto. 2017 504,25 NR -2,47% 2,89 No Cot ----- ----Ae14p Bonar 11 Vto. 2012 100,50 NR -0,50% 1,01 No Cot ----- ----As13d Bonar Vto. 2014 627,97 -0,47% 2,282 No Cot ----- ----As15p Bonar Vto. 2015 127,25 NR -0,59% 10,16 No Cot ----- ----Nf18p Bogar Vto. 2018 252,50 NR -0,39% 4,39 No Cot ----- ----

Bonos CanjeEspecie Pesos Var % Dolares Var %

DICP Discount en $ 124,00 -3,13% 19,58 No Cot ----- ----PARA* Par en U$S ley Arg. 200,98 NR ----- 0,07 No Cot ----- ----PARP Par en $ 40,00 -2,20% 0,37 No Cot ----- ----PARY* Par en U$S ley N.Y 230,98 NR -1,72% 0,01 No Cot ----- ----TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 74,45 -2,36% 0,90 No Cot ----- ----TVPP V.N. PBI $ 14,36 -3,17% 3,85 No Cot ----- ----TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 76,00 NR -1,30% 0,02 No Cot ----- ----

Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto por 100

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

* Precio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses corridos)

Monto Neg.Mill. U$S

Monto Neg.Mill. U$S

Monto Neg.Mill. $

Monto Neg.Mill. $

Monto Neg.Mill. $

Monto Neg.Mill. U$S

Monto Neg.Mill. U$S

Monto Neg.Mill. U$S

Monto Neg.Mill. $

Monto Neg.Mill. $

DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses

1,10

1,14

1,18

1,22

1,26

1,30

1,34

1,38

03-A

br

10-A

br

13-A

br

18-A

br

23-A

br

26-A

br

03-M

ay08

-May

11-M

ay16

-May

21-M

ay24

-May

30-M

ay04-

Jun

07-

Jun

12-

Jun

15-

Jun

21-

Jun

26-

Jun

29-

Jun

04-

Jul

10-

Jul

13-

Jul

18-

Jul

23-

Jul

26-

Jul

31-

Jul

03-A

go

08-A

go

13-A

go

16-A

go

22-A

go

27-A

go

30-A

go

04-

Sep

07-

Sep

12-

Sep

17-

Sep

20-

Sep

26-

Sep

01-O

ct04

-Oct

10-O

ct15

-Oct

18-O

ct23

-Oct

26-O

ct

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

12


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

Licitación del día Martes 23 de Octubre de 2012En V$N millones

Lebac Lebac + CER

LebacUSD*

Nobactasa fija

Nobac+ CER

Nobac+ BADLAR Total

Vencimientos 1.280 0 0 0 0 1.151 2.431Llamado a licitación * 2.200 0 0 0 0 0 2.200Posturas presentadas 2.854 0 0 0 0 95 2.949Adjudicado 2.754 0 0 0 0 5 2.759

Neto Colocado (adj. - vtos.) en V$NPosturas / Llamado 130% 0% 0% 0% 0% 0% 134%Adjudicado / Posturas 96% 0% 0% 0% 0% 5% 94%* solo tramo predeterminado

-1.146 3281.474 0 0 0 0

Estructura de tasas de interés en Pesos

16,94%

15,72%

14,93%14,64%

14,13%13,78%

13,09%

12,57%

13,70%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

0 84 112 154 161 196 210 301 343 357 511 546 665 721

Maturity

TNA %

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

en m

illones de $

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 23-10-12 (Lebacs $) NOB$ BPP

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *Millones de V$N

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.400

31/1

0/1

2

14/1

1/1

2

28/1

1/1

2

12/1

2/1

2

26/1

2/1

2

09/0

1/1

3

23/0

1/1

3

06/0

2/1

3

20/0

2/1

3

13/0

3/1

3

03/0

4/1

3

24/0

4/1

3

15/0

5/1

3

05/0

6/1

3

24/0

7/1

3

21/0

8/1

3

04/0

9/1

3

02/1

0/1

3

30/1

0/1

3

20/1

1/1

3

11/1

2/1

3

05/0

3/1

4

23/0

4/1

4

07/0

5/1

4

23/0

7/1

4

13/0

8/1

4

27/0

8/1

4

01/1

0/1

4

LEBAC NOBAC* s/colocaciones.

13


INFORME DIARIONº 201 / 2012


III - PASES

Stock de pases al día 29-10-2012 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-30-Oct-12 12.201,00 31-Oct-12 835,90 Total hoy 17.643,76 01-Nov-12 1.797,80 02-Nov-12 1.596,30 Total Ayer 19.031,30 06-Nov-12 1.212,76

Diferencia -1.387,54

Var. % -7,29%

en adelante -

TOTAL 17.643,76

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.1 DIA (Hábil) 9,90% 8,50% 10,01% 9,00% 9,21% 13282,10 1907 DIAS 10,75% 9,50% 10,75% 9,50% 9,50% 1536,80 714 DIAS S/Op.21 DIAS S/Op.28 DIAS S/Op.Más de 30 DIAS S/Op.(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)-VN en millones-

Cantidad deOper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

Pro

m. Sp. 11

Pro

m. Oc. 1

1Pro

m. Nv. 11

Pro

m. Dc. 1

1Pro

m. En.1

2Pro

m. Fe

b.1

2Pro

m. Mr 12

Pro

m. Ab. 12

Pro

m. My. 12

Pro

m. Jn

. 12

Pro

m. Jl. 12

Pro

m. Ag. 12

Pro

m. Sep. 12

Pro

m. Oct. 12

01-O

ct-1

202-O

ct-1

203-O

ct-1

204-O

ct-1

205-O

ct-1

209-O

ct-1

210-O

ct-1

211-O

ct-1

212-O

ct-1

215-O

ct-1

216-O

ct-1

217-O

ct-1

218-O

ct-1

219-O

ct-1

222-O

ct-1

223-O

ct-1

224-O

ct-1

225-O

ct-1

226-O

ct-1

229-O

ct-1

230-O

ct-1

231-O

ct-1

2

-17,14 %

14

Nº 201 / 2012

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 4,7545 #N/A12:00 4,7550 #N/A13:00 4,7555 #N/A14:00 4,7560 4,756015:00 4,7565 4,7568

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

DIARIO Total Octubre Total 2012 DIARIO Total Octubre Total 2012104,59 2.905,55 35.645,12 1,48 303,38 4.966,22

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

Cierre Forex: 4,7570Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón(Comunicado FOREX Nº 7)

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

4,200

4,250

4,300

4,350

4,400

4,450

4,500

4,550

4,600

4,650

4,700

4,750

4,800

Pro

m. Sp. 11

Pro

m. Oc. 1

1Pro

m. Nv. 11

Pro

m. Dc. 1

1Pro

m. En. 12

Pro

m. Fb

. 12

Pro

m. Mr 12

Pro

m. Ab. 12

Pro

m. My 1

2Pro

m. Jn

. 12

Pro

m. Jl. 12

Pro

m. Ag. 12

Pro

m. Sep. 12

Pro

m. Oct. 12

01-O

ct-1

202-O

ct-1

203-O

ct-1

204-O

ct-1

205-O

ct-1

209-O

ct-1

210-O

ct-1

211-O

ct-1

212-O

ct-1

215-O

ct-1

216-O

ct-1

217-O

ct-1

218-O

ct-1

219-O

ct-1

222-O

ct-1

223-O

ct-1

224-O

ct-1

225-O

ct-1

226-O

ct-1

229-O

ct-1

230-O

ct-1

231-O

ct-1

20

50

100

150

200

250

300

350

400

VOLUMEN CIERRE

-43,94 %

Indicador Forex

4,75304,75354,75404,75454,75504,75554,75604,75654,7570

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

15

V - OCT - MAE




OCT DÓLARVencimiento

Monto Neg.(Dólares)

Preciode Cierre

Tasa implícitac/ cierre Forex

Tasa implícitac/ Ref. 3500

31-Oct-12 2.000.000 4,7619 18,80% 23,41%30-Nov-12 47.000.000 4,8265 16,66% 16,96%31-Dic-12 - 4,8989 17,28% 17,43%31-Ene-13 55.000.000 4,9745 17,75% 17,86%28-Feb-13 12.000.000 5,0438 18,04% 18,12%27-Mar-13 - 5,1210 18,74% 18,81%31-Jul-13 - 5,4550 19,48% 19,51%30-Ago-13 - 5,5700 20,45% 20,49%

Total 116.000.000

Montos negociados en U$S

JUNIO 2012 3.376.800.000 JULIO 2012 3.570.200.000 AGOSTO 2012 2.757.600.000 SEPTIEMBRE 2012 2.962.700.000 OCTUBRE 2012 ACUM. 2.201.000.000

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

100

200

300

400

Pro

m. Sp. 11

Pro

m. Oc.

11

Pro

m. Nv. 11

Pro

m. Dc.

11

Pro

m. En. 12

Pro

m. Fb

. 12

Pro

m. Mr 12

Pro

m. Ab. 12

Pro

m. My 1

2Pro

m. Jn

. 12

Pro

m. Jl. 12

Pro

m. Ag. 12

Pro

m. Sep. 12

Pro

m. Oct

. 12

01-O

ct-1

2

02-O

ct-1

2

03-O

ct-1

204-O

ct-1

2

05-O

ct-1

2

09-O

ct-1

210-O

ct-1

211-O

ct-1

2

12-O

ct-1

2

15-O

ct-1

216-O

ct-1

217-O

ct-1

2

18-O

ct-1

2

19-O

ct-1

222-O

ct-1

2

23-O

ct-1

2

24-O

ct-1

225-O

ct-1

226-O

ct-1

2

29-O

ct-1

2

30-O

ct-1

231-O

ct-1

2

DÓLAR CER BADLAR

-44,53 %

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%

10,0%12,0%14,0%16,0%18,0%20,0%22,0%24,0%26,0%

Oct

-12

Nov-

12

Dic-1

2

Ene-

13

Feb-

13

Mar-13

Jul-13

VENCIMIENTOS

TASA

S IM

PLIC

ITAS

% n

.a.

Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

16




V - OCT - MAE

OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPENNEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

31-10-12 14,9200 14,9200 14,9200 14,9200 14,9200 14,9200 7800 20 18800

30-11-12 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 15,3250 S/Op. 0 0 2500






7.800 20 25.040

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $OCTUBRE 2011 480,0NOVIEMBRE 2011 718,2DICIEMBRE 2011 385,0ENERO 2012 1656,4FEBRERO 2012 3597,0MARZO 2012 1934,1ABRIL 2012 535,0MAYO 2012 692,0JUNIO 2012 350,0JULIO 2012 1129,3AGOSTO 2012 3432,5SEPTIEMBRE 2012 470,0OCTUBRE 2012 ACUM. 2160,0

13,0

14,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

20,0

21,0

31-Oct-12 30-Nov-12 31-Dic-12 31-Ene-13 28-Feb-13 29-Mar-13 31-Oct-13

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

OCT BADLAR PRIVADATasas del 29/10/2012

17




VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR 28-09-12 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.709,50 1.711,30 -0,11 % 1772,10 -3,53 % MERVAL 2.332,80 -2,00%PETROLEO 80,34 82,53 -2,65 % 90,69 -11,41 % BVPA 57.175,58 -0,18%CRB SPOT 295,76 296,84 -0,36 % 309,30 -4,38 % DJI 13.107,21 0,00%BT2Y 0,29 0,30 -1,00 bp 0,23 6,00 bp DAX 7.203,16 -0,40%BT5Y 0,74 0,76 -2,00 bp 0,63 11,00 bp FTSE 5.795,10 -0,20%BT10Y 1,72 1,75 -3,00 bp 1,63 9,00 bp IBEX35 7.728,60 -0,60%BT30Y 2,88 2,90 -2,00 bp 2,82 6,00 bp

LIBOR 180 0,54 0,54 -0,20 bp 0,64 -9,30 bp Fuente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 29-10-12 1,2902 2,0329

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

29-10-12 0,25 -75 bp 28-Sep-12 4,6942 1,9880

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

VALOR HOY ORO 1709,5 PETROLEO 80,34

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

4070

100130160190220250280310340370400

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,75 1,00

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 7,25 7,50

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

Dic-0

1Abr-02

Ago-0

2Dic-0

2Abr-03

Ago-0

3Dic-0

3Abr-04

Ago-0

4Dic-0

4Abr-05

Ago-0

5Dic-0

5Abr-06

Ago-0

6Dic-0

6Abr-07

Ago-0

7Dic-0

7Abr-08

Ago-0

8Dic-0

8Abr-09

Ago-0

9Dic-0

9Abr-10

Ago-1

0Dic-1

0Abr-11

Ago-1

1Dic-1

1Abr-12

Ago-1

2

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

1,85

1,90

1,95

2,00

2,05

2,10

2,15

13-0

9-1

2

17-0

9-1

2

19-0

9-1

2

21-0

9-1

2

26-0

9-1

2

28-0

9-1

2

02-1

0-1

2

04-1

0-1

2

09-1

0-1

2

11-1

0-1

2

15-1

0-1

2

17-1

0-1

2

19-1

0-1

2

23-1

0-1

2

25-1

0-1

2

29-1

0-1

2

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

1,15

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

13-0

9-1

2

17-0

9-1

2

19-0

9-1

2

21-0

9-1

2

26-0

9-1

2

28-0

9-1

2

02-1

0-1

2

04-1

0-1

2

09-1

0-1

2

11-1

0-1

2

15-1

0-1

2

17-1

0-1

2

19-1

0-1

2

23-1

0-1

2

25-1

0-1

2

29-1

0-1

2

TED Spread (*)

18


VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



FECHA RENDIMIENTO

01-10-12 1,6202-10-12 1,6203-10-12 1,6104-10-12 1,6705-10-12 1,7409-10-12 1,7110-10-12 1,6711-10-12 1,6712-10-12 1,6615-10-12 1,6616-10-12 1,7217-10-12 1,8218-10-12 1,8319-10-12 1,7622-10-12 1,8123-10-12 1,7624-10-12 1,7925-10-12 1,8226-10-12 1,7529-10-12 1,72

T. Bond 10Y (*)

Rendimiento T. BOND 10Y

1,30

1,40

1,50

1,60

1,70

1,80

1,90

01-1

0-1

2

02-1

0-1

2

03-1

0-1

2

04-1

0-1

2

05-1

0-1

2

09-1

0-1

2

10-1

0-1

2

11-1

0-1

2

12-1

0-1

2

15-1

0-1

2

16-1

0-1

2

17-1

0-1

2

18-1

0-1

2

19-1

0-1

2

22-1

0-1

2

23-1

0-1

2

24-1

0-1

2

25-1

0-1

2

26-1

0-1

2

29-1

0-1

2

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2012

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

7

20/0

2/0

7

12/0

4/0

7

04/0

6/0

7

23/0

7/0

7

11/0

9/0

7

30/1

0/0

7

18/1

2/0

7

08/0

2/0

8

01/0

4/0

8

21/0

5/0

8

11/0

7/0

8

01/0

9/0

8

21/1

0/0

8

11/1

2/0

8

02/0

2/0

9

23/0

3/0

9

18/0

5/0

9

08/0

7/0

9

31/0

8/0

9

20/1

0/0

9

10/1

2/0

9

01/0

2/1

0

22/0

3/1

0

13/0

5/1

0

06/0

7/1

0

26/0

8/1

0

15/1

0/1

0

07/1

2/1

0

28/0

1/1

1

22/0

3/1

1

16/0

5/1

1

06/0

7/1

1

25/0

8/1

1

14/1

0/1

1

05/1

2/1

1

27/0

1/1

2

21/0

3/1

2

16/0

5/1

2

06/0

7/1

2

28/0

8/1

2

18/1

0/1

2

en p

unto

s b

ásic

os

TED Spread

19




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBIPrecios Corrientes

Mar-09 130.743 167.433 266.740 305.303 992.962 13,17% 16,86% 26,86% 30,75%

Jun-09 136.342 175.154 271.599 315.321 1.195.372 11,41% 14,65% 22,72% 26,38%

Sep-09 139.482 178.676 279.622 326.517 1.168.795 11,93% 15,29% 23,92% 27,94%

Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%

Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%

Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

M1 y M2 (en pesos)Evolución

50.00075.000

100.000

125.000150.000175.000200.000

225.000250.000275.000300.000

325.000350.000375.000400.000

Ene-0

5

Abr-

05

Jul-05

Oct

-05

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-06

Oct

-06

Ene-0

7

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07

Jul-07

Oct

-07

Ene-0

8

Abr-

08

Jul-08

Oct

-08

Ene-0

9

Abr-

09

Jul-09

Oct

-09

Ene-1

0

Abr-

10

Jul-10

Oct

-10

Ene-1

1

Abr-

11

Jul-11

Oct

-11

Ene-1

2

Abr-

12

Jul-12

millon

es d

e pes

os

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

20




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

240.000

260.000

280.000

300.000

320.000

340.000

Ene-0

6Fe

b-0

6Mar-06

Abr-06

May-0

6Ju

n-0

6Ju

l-06

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6Sep-0

6Oct-0

6Nov-0

6Dic-0

6Ene-0

7Fe

b-0

7Mar-07

Abr-07

May-0

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7Ju

l-07

Ago-0

7Sep-0

7Oct-0

7Nov-0

7Dic-0

7Ene-0

8Fe

b-0

8Mar-08

Abr-08

May-0

8Ju

n-0

8Ju

l-08

Ago-0

8Sep-0

8Oct-0

8Nov-0

8Dic-0

8Ene-0

9Fe

b-0

9Mar-09

Abr-09

May-0

9Ju

n-0

9Ju

l-09

Ago-0

9Sep-0

9Oct-0

9Nov-0

9Dic-0

9Ene-1

0Fe

b-1

0Mar-10

Abr-10

May-1

0Ju

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0Ju

l-10

Ago-1

0Sep-1

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0Dic-1

0Ene-1

1Fe

b-1

1Mar-11

Abr-11

May-1

1Ju

n-1

1Ju

l-11

Ago-1

1Sep-1

1Oct-1

1Nov-1

1Dic-1

1Ene-1

2Fe

b-1

2Mar-12

Abr-12

May-1

2Ju

n-1

2Ju

l-12

Ago-1

2Sep-1

2

en m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m.m

ensual)

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.) Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

-20.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000

Ene-0

6

Abr-06

Jul-06

Oct-0

6

Ene-0

7

Abr-07

Jul-07

Oct-0

7

Ene-0

8

Abr-08

Jul-08

Oct-0

8

Ene-0

9

Abr-09

Jul-09

Oct-0

9

Ene-1

0

Abr-10

Jul-10

Oct-1

0

Ene-1

1

Abr-11

Jul-11

Oct-1

1

Ene-1

2

Abr-12

Jul-12

En m

illones de p

eso

s (p

rom

. m

ensu

al)

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

21





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Ago-12 2,59% 3,29%

Dic-11 28,75% 26,67%

Sep-11 37,34% 39,78%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Sep-12

Media 13,4845Mediana 13,4375Moda 13,0000Desviación estándar 1,3678Rango 6,8125Mínimo 10,6875Máximo 17,5000Coef. de Var. 10,14%Cantidad de observaciones 194

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2012

Variación diaria (promedio) 0,0026Desvío estándar 0,0193

Volatilidad anualizada 30,56%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSVOLATILIDAD (*)

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2012

6,50

7,50

8,50

9,50

10,50

11,50

12,50

13,50

14,50

15,50

16,50

17,50

18,50

19,50

20,50

21,50

22,50

23,50

24,50

25,50

26,50

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

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1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

- en %

n.a. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

22





VARIABLES MONETARIASULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 12/10/2012Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 263.697 267.785 262.748 -4.088 -1,53% 949 0,36%

Circ. Monetaria 205.888 206.754 202.645 -866 -0,42% 3.243 1,60% en el público 185.288 186.623 181.746 -1.335 -0,72% 3.542 1,95% en Ent. Fin. 20.600 20.131 20.899 469 2,33% -299 -1,43% Cta. Cte. E.F. en BCRA 57.809 61.031 60.103 -3.222 -5,28% -2.294 -3,82%

Pases Pasivos 18.117 14.620 16.117 3.497 23,92% 2.000 12,41%

Depósitos en Pesos 484.706 484.284 481.876 422 0,09% 2.830 0,59%

Del Sector Privado (*) 340.596 349.415 337.098 -8.819 -2,52% 3.498 1,04%

A la vista 175.289 184.582 175.532 -9.293 -5,03% -243 -0,14%

A plazo 152.867 152.511 148.803 356 0,23% 4.064 2,73%

Del Sector Público (*) 144.110 134.869 144.778 9.241 6,85% -668 -0,46%

A la vista 37.814 29.155 46.011 8.659 29,70% -8.197 -17,82%

A plazo 99.076 99.380 91.570 -304 -0,31% 7.506 8,20%

Depósitos en u$s 8.882 8.918 9.019 -36 -0,40% -137 -1,52%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 6.959 6.866 6.521 93 1,35% 438 6,72%Efectivo en E.F. en U$S 573 577 602 -4 -0,69% -29 -4,82%

Préstamos al Sector Privado En $ 310.386 310.621 303.994 -235 -0,08% 6.392 2,10% En U$S 5.941 5.999 6.338 -58 -0,97% -397 -6,26%

(*) Incluye otros depósitosFuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2012)

90.000100.000110.000120.000130.000140.000150.000160.000170.000180.000190.000200.000210.000220.000230.000240.000250.000260.000

Ene

ro 2

009

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

010

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

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bre

Ene

ro 2

011

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

012

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

mill

ones

de

peso

s

Promedio mensual

informe diario mae 29-10-12

Economy & Finance