informe de la administraciÓn€¦ · margen financiero nota: la contribución por subsidiaria al...

INFORME DE LA

ADMINISTRACIÓN

31 DE DICIEMBRE DE 2015

1 – Cuarto Trimestre 2015

Reporte

de Resultados

4T15

Grupo Financiero Interacciones


Grupo Financiero Interacciones Reporta ROE de 19.54% durante el 4T15

• La cartera de crédito aumentó un 18.99% con respecto al 4T14, alcanzando un monto de Ps.97,286

millones

• El índice de morosidad al 4T15 se ubica en 0.12%; registrando una mejora anual de 2 puntos base

• La utilidad neta incrementó 65.93% en forma anual y 3.99% en forma trimestral ubicándose en Ps.677 millones

México, D.F. 3 de febrero 2016, Grupo Financiero Interacciones, S.A. de C.V., (BMV: GFINTERO.M), (“Grupo Financiero Interacciones” o “GFI”), el grupo financiero especializado más grande de México con un modelo de negocio enfocado en servicios de financiamiento, gestión de riesgos y asesoría financiera principalmente al sector público mexicano, ha anunciado hoy los resultados para los periodos de tres y doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2015. Lic. Carlos Rojo Macedo, Director General de Grupo Financiero Interacciones, comentó: "GFI alcanzó una vez

más otro hito en su historia de crecimiento, expandiendo su cartera de crédito en 18.99% en 2015, superando

el crecimiento de 14.64% obtenido por el sistema financiero y logrando un incremento del 17.67% en utilidad

neta durante el año, lo que representa un ROE del 17.41%. Esto se logró manteniendo nuestro escrutinio

tradicional sobre la calidad de los activos, lo que resultó en un índice de morosidad de 0.12% para el año.”

"Nuestro enfoque en la rentabilidad y calidad de los activos, junto con nuestra fuerte experiencia, nos ha

permitido aprovechar las oportunidades de financiamiento derivadas de la migración de proyectos de obra

pública a Asociaciones Púbico Privadas, así como la creciente demanda para operaciones de leasing en Mexico.

Este enfoque disciplinado nos ha permitido incrementar las comisiones de negocios en 35.98%, contribuyendo

a una mayor rentabilidad. A pesar de los inusuales prepagos durante los últimos días del año, que redujeron

el crecimiento de nuestra cartera de crédito, nuestra rentabilidad permaneció sólida durante el 4T15 y

contribuyó para llegar efectivamente a la guía de utilidad neta y ROE que fijamos al comienzo del 2015.”

"Nuestra estrategia de pasivos también contribuyó al crecimiento. Los depósitos crecieron un 19.80% de forma

anual y 3.20% en forma trimestral, como resultado de tomar un enfoque más granular en cuanto a la

estabilidad de nuestros depósitos cerrando así la brecha entre activos y pasivos de 3.0 años a 1.9 años.

También logramos mejoras en la calificación de crédito por parte de Fitch y Moody´s, las que contribuirán en

futuras emisiones de deuda. Asimismo, GFI redujo su dependencia en las emisiones de deuda en un 80%,

habiendo emitido solamente Ps.1,500 millones en 2015, o sólo una emisión de CEBURES “Certificados

Bursátiles”, mientras que también redujo el costo promedio de estas transacciones en 15 puntos base

comparado con 2014.”

"En cuanto a los gastos, logramos reducir los costos anuales en un 2.55% con respecto al 2014 y mantendremos

nuestra atención sobre ellos en 2016 y en adelante. Esto resultó en un índice de eficiencia de 38.57% en 2015,

una reducción anual de 472 puntos base."

"A pesar del desafiante entorno en el año 2015, nuestra flexibilidad operativa nos permitió adaptar nuestro

modelo de negocio a las circunstancias cambiantes y reportar otro año con sólidos resultados. Somos

conscientes sin embargo, que las turbulencias en la economía mundial podrían empeorar e impactar a México

así como sus finanzas públicas. A la luz de esto, esperamos mantener un enfoque prudente, mientras


mantenemos nuestro enfoque en la rentabilidad. Vemos muchas oportunidades de crecimiento durante el

2016 en todas nuestras unidades de negocios y estamos seguros que podremos seguir expandiendo nuestro

negocio de manera rentable. Dada nuestra cultura corporativa prudente y conservadora, seguiremos

manteniendo un enfoque selectivo en el financiamiento de proyectos de infraestructura, manteniendo nuestra

principal prioridad en los intereses de nuestros accionistas y la protección del capital, mientras al mismo

tiempo aprovechamos las oportunidades que el año 2016 nos ofrecerá.” concluyó el Lic. Carlos Rojo Macedo.

Principales Indicadores


3T15 4T14

Estado de Resultados*

Margen Financiero 706 655 723 7.79% -2.35% 2,652 2,488 6.59%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 138 -426 -141 -132.39% -197.87% -1,176 -961 22.37%

Comisiones y Tarifas Cobradas 1,633 1,489 1,270 9.67% 28.58% 5,209 3,521 47.94%

Comisiones y Tarifas Pagadas -846 -411 -633 105.84% 33.65% -2,069 -1,642 26.00%

Otros ingresos no financieros 1,715 1,663 1,287 3.13% 33.26% 6,353 5,495 15.61%

Ingreso Total 4,410 4,166 3,391 5.86% 30.05% 16,138 13,953 15.66%

Gastos de Administración y Promoción -753 -649 -681 16.02% 10.57% -2,675 -2,745 -2.55%

Resultado de la Operación 960 832 555 15.38% 72.97% 3,085 2,635 17.08%

Resultado Neto 677 651 408 3.99% 65.93% 2,278 1,936 17.67%

3T15 4T14

Balance General*

Total Activo 210,338 191,409 156,054 9.89% 34.79% 210,338 156,054 34.79%

Inversiones en valores 100,262 92,809 61,259 8.03% 63.67% 100,262 61,259 63.67%

Total de Cartera de Crédito 97,286 86,273 81,757 12.77% 18.99% 97,286 81,757 18.99%

Total de Cartera de Crédito (Neto) 95,666 84,473 80,377 13.25% 19.02% 95,666 80,377 19.02%

Total Pasivo 196,371 177,664 143,847 10.53% 36.51% 196,371 143,847 36.51%

Depósitos Total 67,366 65,280 56,232 3.20% 19.80% 67,366 56,232 19.80%

Capital Contable 13,967 13,745 12,207 1.62% 14.42% 13,967 12,207 14.42%

3T15 4T14


MIN 1.45% 1.41% 2.04% 4pb -59pb 1.50% 1.59% -9pb

MIN Ajustado por Riesgos Crediticios 1.73% 0.49% 1.64% 124pb 9pb 0.84% 0.97% -13pb

ROE 19.54% 19.41% 13.35% 13pb 619pb 17.41% 17.04% 37pb

ROA 1.35% 1.36% 1.08% -1pb 27pb 1.24% 1.18% 6pb

Indice de Eficiencia 47.81% 34.03% 49.46% 1,378pb -165pb 38.57% 43.29% -472pb

Indice de Eficiencia Operativa 1.50% 1.36% 1.81% 14pb -31pb 1.46% 1.67% -21pb

Indice de morosidad 0.12% 0.13% 0.14% -1pb -2pb 0.12% 0.14% -2pb

Indice de Cobertura 14.21x 15.93x 12.00x -1.71x 2.22x 14.21x 12.00x 2.22x

*Millones de pesos

4T14Principales Indicadores Var. vs12M14

Var.vs 12M15 12M144T15 3T15

12M15 12M14 Var. vs12M14

Principales Indicadores 4T15 3T15 4T14 Var.vs 12M15 12M14 Var. vs12M14

Principales Indicadores 4T15 3T15 4T14 Var.vs


Analisis de Resultados Consolidados

Margen Financiero

Nota: La contribución por subsidiaria al resultado consolidado no presenta las mismas cifras que los resultados por subsidiaria en forma

independiente, derivado de los efectos de consolidación.

El margen financiero consolidado al 4T15 se redujo 2.35% en forma anual, pero incrementó 7.79% contra el trimestre anterior. La disminución anual del margen financiero consolidado resultó principalmente por la caída de 45.00% en el margen de la Aseguradora debido al mayor costo de daños, reclamos y otras obligaciones comparado con la generación de primas, como consecuencia del ajuste en la estrategia de esta subsidiaria. Una compresión anual de 47.23% en el margen financiero de la Casa de Bolsa también contribuyó a la reducción en el margen financiero consolidado del trimestre. La volatilidad generada por las expectativas de un incremento en la tasa de interés, así como la situación económica en China, fueron las razones principales detrás de este comportamiento. Asimismo, en el Banco, el margen financiero se mantuvo estable incrementando 0.19%. A pesar de un incremento de 8.65% en el margen financiero de activos estratégicos que devengan intereses, un incremento de 87.95% en el balance de la cartera de reportos con una compresión del margen de 40 puntos base diluyó este efecto positivo. El incremento trimestral se debió principalmente al crecimiento de 40.44% en el margen financiero de la Casa de Bolsa, así como un incremento de 4.76% en el margen financiero del Banco, resultante del crecimiento trimestral de 12.77% en la cartera de crédito como resultado del incremento estacional en la demanda de créditos de corto plazo, siendo el cuarto trimestre el más fuerte en términos de crecimiento, de acuerdo a la estacionalidad del modelo de negocio de GFI. Esto más que compensó, la reducción de 31.25% en el margen de la Aseguradora.

El crecimiento de la cartera de crédito fue impactado parcialmente por pagos inusuales en los últimos días de diciembre, los cuales de acuerdo a la estacionalidad del modelo de negocios, normalmente suceden durante la primera mitad del año siguiente. La siguiente tabla desglosa el portafolio de inversiones en valores de Grupo Financiero Interacciones y muestra el saldo de la cartera de reportos. La cartera de valores, que es invertida en valores a tasa variable del Gobierno Federal con bajos requerimientos de capital por riesgo de crédito y de mercado, constituye una fuente de ingresos adicional, como resultado del diferencial de tasas de interés.


Var.vs3T15 4T14 12M14

Banco - Ingresos por Intereses 2,114 1,915 1,632 10.39% 29.53% 7,531 6,556 14.87%

Casa De Bolsa - Ingresos por Intereses 399 428 281 -6.78% 41.99% 1,619 1,241 30.46%

Seguros - Ingresos por Intereses 36 12 13 200.00% 176.92% 71 51 39.22%

Grupo - Ingresos por Intereses - - 1 0.00% -100.00% 1 3 -66.67%

Banco - Gastos por Intereses -1,501 -1,332 -1,018 12.69% 47.45% -5,215 -4,482 16.35%

Casa - Gastos por Intereses -364 -400 -226 -9.00% 61.06% -1,464 -1,059 38.24%

Ingresos por Primas (Neto) 146 148 177 -1.35% -17.51% 563 607 -7.25%

Incremento Neto de Reservas Técnicas -5 -4 -3 25.00% 66.67% -16 -13 23.08%

Siniestros, Reclamaciones y Otras Obligaciones Contractuales (neto) -119 -112 -134 6.25% -11.19% -438 -416 5.29%



Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 844 229 582 268.56% 45.02% 1,476 1,527 -3.34%

MIN ajustado por Riesgos Crediticios 1.73% 0.49% 1.64% 124pb 9pb 0.84% 0.97% -13pb

*Millones de pesos

Margen Financiero 12M15 12M14Var.vs

4T15 3T15 4T14


El margen financiero consolidado de GFI (MIN) durante el 4T15, se ubicó en 1.45%, representando un decremento de 59 puntos base comparado con el 4T14 y un incremento de 4 puntos base comparado con el 3T15. La caída en forma anual refleja el crecimiento de 63.67% en la cartera de valores con respecto al crecimiento en margen financiero, mientras el incremento marginal trimestral refleja una mejora en el margen financiero con respecto al incremento en activos.

Calidad de Activos Crediticios

GFI mantiene una muy buena calidad de activos dados sus sólidos estándares de originación, así como el seguimiento continuo de la evolución de la cartera, evidenciados por el bajo nivel del índice de morosidad y el sólido índice de cobertura. La cartera de crédito incrementó 18.99% en forma anual, mientras las estimaciones preventivas para riesgos crediticios incrementaron durante el periodo 17.39%, o Ps.240 millones ubicándose en Ps.1,620 millones en el 4T15. Como resultado, el índice de “estimaciones preventivas para riesgos crediticios sobre cartera de crédito total” decreció a 1.67% en el 4T15 desde 1.69% en 4T14, reflejando un sólido crecimiento en la cartera, así como el control de la calidad de activos. En forma trimestral, este indicador decreció 42 puntos base debido a tres factores: i) una mejora en el perfil crediticio de los clientes de GFI en la Banca de Gobierno; ii) las amortización de créditos con mayores niveles de reservas; y iii) un cambio en la mezcla de productos de nuestro portafolio de crédito, el cual requiere menos reservas. El índice de morosidad al 4T15 mejoró a 0.12%, con respecto al 0.14% registrado el 4T14 y al 0.13% en el 3T15. El índice de cobertura alcanzó 14.21x en el 4T15 comparado con 12.00x al 4T14 como resultado de una reducción en la cartera vencida, así como un incremento en estimaciones preventivas para riesgos crediticios. En forma trimestral el índice de cobertura decreció de 15.93x debido a una reducción de las estimaciones preventivas para riesgos crediticios. En el 4T15, GFI liberó Ps.180 millones en estimaciones preventivas para riesgos crediticios con respecto al 3T15. Esto es producto de la liberación de provisiones por Ps.138 millones en el Estado de Resultados y una liberación de provisiones por Ps.42 millones creadas en años anteriores, las cuales son reportadas en "Otros Ingresos y Egresos de la Operación".


Var.vs

3T15 4T14 12M14

Tesorería 12,197 18,846 14,404 -35.28% -15.32% 12,197 14,404 -15.32%

Inversiones en Valores Restringidas por Reporto Mercado de Dinero 88,065 73,963 46,855 19.07% 87.95% 88,065 46,855 87.95%

Total Inversiones en Valores 100,262 92,809 61,259 8.03% 63.67% 100,262 61,259 63.67%

*Millones de pesos

12M14Cartera de Valores 4T15 3T15 4T14 12M15Var.vs


Ingresos No Financieros

GFI reporta dos tipos de comisiones. Las “Comisiones Temporales”, se derivan del perfil crediticio de los clientes y tienen un desempeño en paralelo con el provisionamiento crediticio. Por lo mismo, éstas presentan una volatilidad importante a través del tiempo y no afectan a las utilidades en el ciclo crediticio. Las “Comisiones de Negocio”, en tanto, como se detalla en la tabla anterior, reflejan ingresos recaudados por el otorgamiento de créditos, así como asesoría, estructuración e intermediación financiera, entre otros. Las comisiones temporales se incrementaron 47.53% en forma anual, pero se redujeron 15.65% en forma trimestral. El incremento anual refleja el crecimiento en cartera de 18.99%, mientras el decremento trimestral resulta de una mejora en el perfil crediticio de algunos de nuestros clientes, así como un cambio en la mezcla de producto en la cartera de crédito, el cual requiere menos provisiones en relación con el 3T15. Las comisiones de negocio del 4T15 se incrementaron 27.13% en forma anual, reflejando un aumento general en la actividad crediticia en relación con el financiamiento de proyectos de infraestructura, los cuales tuvieron un mayor nivel de complejidad con respecto al año anterior. Comparado con el 3T15, las comisiones de negocio incrementaron 55.30% resultado de una aceleración en la migración de proyectos de obra pública a Asociaciones Público Privadas “APPs” durante el 4T15, así como una mayor demanda estacional de financiamiento de corto plazo, reflejando el esfuerzo de los clientes para cumplir su presupuesto anual.


Var.vs

3T15 4T14 12M14

Comisiones y Tarifas Cobradas

Banco 1,523 1,369 1,120 11.25% 35.98% 4,705 2,964 58.74%

Comisiones Temporales 717 850 486 -15.65% 47.53% 2,358 1,238 90.47%

Comisiones de Negocio 806 519 634 55.30% 27.13% 2,347 1,726 35.98%

Var.vs

3T15 4T14 12M14

Comisiones y Tarifas Cobradas Por Linea de Negocio

Gobiernos 1,254 1,239 942 1.21% 33.12% 3,983 2,152 85.08%

Comisiones Temporales 717 850 478 -15.65% 50.00% 2,339 1,177 98.73%

Comisiones de Negocio 537 389 464 38.05% 15.73% 1,644 975 68.62%

Infraestructura 197 39 117 405.13% 68.38% 428 397 7.81%

Comisiones Temporales - - 8 0.00% -100.00% 19 61 -68.85%

Comisiones de Negocio 197 39 109 405.13% 80.73% 409 336 21.73%

PyMEs 20 43 16 -53.49% 25.00% 122 111 9.91%

Gobierno Federal - - 18 0.00% -100.00% - 18 -100.00%

Otras 52 48 27 8.33% 92.59% 172 286 -39.86%

Casa de Bolsa 99 112 110 -11.61% -10.00% 458 487 -5.95%

Aseguradora 11 8 40 37.50% -72.50% 46 70 -34.29%

Total Comisiones y Tarifas Cobradas 1,633 1,489 1,270 9.67% 28.58% 5,209 3,521 47.94%

Var.vs

3T15 4T14 12M14

Comisiones y Tarifas Pagadas

Banco 810 365 564 121.92% 43.62% 1,875 1,421 31.95%

-Premios 804 357 489 125.21% 64.42% 1,799 1,331 35.16%

-Otras 6 8 75 -25.00% -92.00% 76 90 -15.56%

Casa de Bolsa 8 10 11 -20.00% -27.27% 42 41 2.44%

Aseguradora 28 36 58 -22.22% -51.72% 152 180 -15.56%

Total Comisiones y Tarifas Pagadas 846 411 633 105.84% 33.65% 2,069 1,642 26.00%

Comisiones y Tarifas Netas 787 1,078 637 -26.99% 23.55% 3,140 1,879 67.11%

*Millones de pesos

Ingresos No Financieros 4T15 3T15 4T14 12M15 12M14Var.vs

12M14Var.vs

Ingresos No Financieros 4T15 3T15 4T14 12M15 12M14Var.vs

Ingresos No Financieros 4T15 3T15 4T14 12M15


Banca de Gobierno representa la unidad de negocio con mayor estacionalidad del banco. Durante el 4T15, la Banca de Gobierno generó comisiones de negocio de Ps.537 millones, representando un incremento de 15.73% anual y 38.05% trimestral. El incremento anual se explica por una mayor dinámica comercial en el sector de gobierno, que se refleja en un crecimiento de 7.67% en originación crediticia en esta unidad de negocio. El incremento trimestral refleja una mayor demanda de corto plazo, en línea con la estacionalidad del modelo de negocio de GFI, resultando en mayores comisiones.

La Banca de Infraestructura generó comisiones de negocio por Ps.197 millones, las cuales se incrementaron 80.73% en forma anual y 405.13% en forma trimestral. El cambio anual resulta de una mayor actividad de negocio en el sector de infraestructura con respecto al año anterior, mientras que la variación trimestral refleja una aceleración en la migración de proyectos de obra pública a APPs, para mitigar los recortes de presupuesto resultantes de la fuerte caída en el precio del petróleo. El impacto positivo de esta migración de proyectos se espera que continúe en 2016.

En Banca PyME las comisiones incrementaron 25.00% en forma anual y se redujeron 53.49% con respecto al trimestre anterior. El incremento en forma anual refleja la introducción de servicios financieros en 1T15 dirigidos a empresas con operaciones de arrendamiento con el gobierno federal y subnacional. El decremento trimestral refleja el diferimiento de comisiones al 1T16 derivado de la complejidad de la estructuración implícita en algunas operaciones. Banco Interacciones continúa sus esfuerzos comerciales para innovar sus líneas de producto para satisfacer la demanda del mercado. Debido al reconocimiento de GFI en la estructuración de créditos y en la experiencia en crédito a gobierno, GFI desarrolló la Banca de Gobierno Federal como una nueva unidad de negocio, otorgando crédito directamente a entidades federales. Este es un negocio de margen intensivo y sirve para optimizar los excedentes de capital de GFI. El balance de la cartera de crédito en esta unidad de negocio decreció 14.47% en forma anual y los recursos han sido direccionados a otras unidades de negocio con mayor margen.

Otros Ingresos y Egresos de la Operación

En el 4T15 GFI reportó otros ingresos de Ps.18 millones, comparado con otros egresos de Ps.41 millones en el 4T14 y otros ingresos de Ps.123 millones en el 3T15. El cambio en forma anual refleja una mejora en el perfil crediticio de nuestros clientes, mientras la comparación en forma trimestral refleja una menor liberación de provisiones.

Gastos No Financieros

Durante el 4T15, los gastos no financieros presentaron un incremento de 10.57% en forma anual y 16.02% en forma trimestral. Ambos incrementos reflejan principalmente mayores comisiones relacionadas con servicios de consultoría legal y fiscal referentes a proyectos de la banca de infraestructura y gobierno. El cambio trimestral también refleja mayores costos de personal resultantes del ajuste implementado en la Casa de Bolsa durante el trimestre.


Gastos No Financieros Var.vs Var.vs Var.vs

Gastos de Administración y Promoción 3T15 4T14 12M14

Personal 322 286 319 12.59% 0.94% 1,224 1,183 3.47%

Honorarios 209 143 185 46.15% 12.97% 588 774 -24.03%

Depreciaciones y Amortizaciones 14 22 21 -36.36% -33.33% 76 93 -18.28%

Impuestos y derechos diversos 35 38 10 -7.89% 250.00% 143 152 -5.92%

Aportaciones al IPAB 92 88 79 4.55% 16.46% 349 281 24.20%

Otros 81 72 67 12.50% 20.90% 295 262 12.60%

Total Gastos No Financieros 753 649 681 16.02% 10.57% 2,675 2,745 -2.55%

*Millones de pesos

12M144T15 3T15 4T14 12M15


Eficiencia

El índice de eficiencia en el 4T15 fue 47.81%, representando una mejora de 165 puntos base en forma anual y un incremento de 1,378 puntos base en forma trimestral. La mejora anual destaca mayores ingresos, junto con la estricta vigilancia de GFI sobre la administración de costos. La comparación trimestral refleja las mayores comisiones legales y costos de personal mencionados en la sección de Gastos No Financieros previamente. El índice de eficiencia operativa para el 4T15 se ubica en 1.50% comparado con 1.81% y 1.36% reportados en el 4T14 y en el 3T15, respectivamente.

Utilidad Neta y Rentabilidad

Grupo Financiero Interacciones registró una utilidad neta de Ps.677 millones en el 4T15, representando incrementos de 65.93% anual y 3.99% trimestral. Durante el periodo, GFI reportó incrementos de 23.55% en comisiones netas y de 16.77% en originación crediticia lo cual contribuyó a estos resultados. El incremento trimestral de la utilidad neta, se debió principalmente a un incremento de 7.79% en el margen financiero, derivado de una mayor originación crediticia en 8.16% durante el 4T15, que más que compensa la caída de 26.99% en comisiones netas. Las comisiones netas decrecieron debido a mayores comisiones pagadas a clientes por una mejora en su perfil crediticio. La tasa efectiva del ISR “Impuesto Sobre la Renta” para el 4T15 fue de 29.63% comparado con 26.62% reportado el 4T14 y el 21.00% reportado el 3T15, reflejando ajustes fiscales por baja inflación en el año. Para el 4T15, el ROE fue de 19.54%, representando crecimientos de 619 puntos base en forma anual y 13 puntos base respecto al trimestre anterior, reflejando incrementos en utilidades del 65.93% y 3.99%, respectivamente y significativamente superiores al incremento en el capital accionario. Al 4T15 el ROA se ubicó en 1.35%, incrementándose 27 puntos base con respecto al 4T14 y se redujo 1 punto base en forma trimestral. El incremento anual refleja un mayor crecimiento en la utilidad neta con respecto al incremento en activos, mientras que en forma trimestral el ROA se mantuvo prácticamente constante.

Contribución por Subsidiaria al Resultado Consolidado

Nota: La contribución por subsidiaria al resultado consolidado no presenta las mismas cifras que los resultados por subsidiaria en forma

independiente, derivado de los efectos de consolidación.

Durante el 4T15 Banco Interacciones, la principal subsidiaria de GFI, reportó una utilidad neta de Ps.633 millones, un incremento de 72.01% anual, reflejando principalmente el sólido crecimiento de la cartera de crédito aunado a robustas comisiones de negocio. Trimestralmente la utilidad neta se redujo 2.16% principalmente debido a menores comisiones de negocio y una mayor tasa impositiva en el 4T15.


Var.vs3T15 4T14 12M14

Banco 633 647 368 -2.16% 72.01% 2,184 1,750 24.80%

Casa de Bolsa 51 19 31 168.42% 64.52% 137 169 -18.93%

Aseguradora -2 -16 4 -87.50% -150.00% -43 10 -530.00%

Servicios Corporativos -4 1 1 -500.00% -500.00% 1 5 -80.00%

Controladora -1 - 4 -100.00% -125.00% -1 2 -150.00%

Utilidad Neta Total 677 651 408 3.99% 65.93% 2,278 1,936 17.67%

*Millones de pesos

Resultado de Subsidiarias 4T15 12M14Var.vs

12M153T15 4T14


La Casa de Bolsa contribuyó con Ps.51 millones a la utilidad neta consolidada del grupo. De manera independiente, la Casa de Bolsa reportó una utilidad neta de Ps.51 millones en el 4T15, un incremento de 200.00% con respecto al 4T14, reflejando la venta de activos no estratégicos en función de su atractiva valuación. Comparado con 3T15, la utilidad neta de la Casa de Bolsa incrementó 168.42%, reflejando la venta de activos no estratégicos mencionados más arriba. Aseguradora Interacciones reconoció una pérdida neta de Ps.2 millones en la utilidad consolidada del Grupo. De manera independiente, la aseguradora reportó una pérdida neta de Ps.4 millones; lo que representa un decremento de 180.00% en forma anual y un incremento de 55.56% en forma trimestral. El decremento anual resultó de mayores reservas en la unidad P&C, mientras que el incremento trimestral refleja un decremento en gastos, resultado del cambio en la estrategia de la Aseguradora de convertirse en proveedor de soluciones financieras para el Grupo.

Cartera de Crédito

La cartera de crédito de Grupo Financiero Interacciones, presentó un incremento de 18.99% en forma anual, alcanzando los Ps.97,286 millones resultado de un mayor volumen de negocio durante el 4T15. En forma trimestral, la cartera de crédito incrementó 12.77% reflejando la estacionalidad del modelo de negocio de GFI, en donde el cuarto trimestre es el más fuerte en términos de crecimiento. La originación crediticia incrementó 16.77% en los últimos doce meses y 8.16% de manera trimestral. El mercado de crédito en México creció 14.64% con respecto al año anterior, mientras en forma trimestral creció 4.22% de acuerdo a cifras de la CNBV.

Cartera de Crédito Vigente y Vencida

Banca de Gobierno

Al cierre del 4T15, la cartera de Banca de Gobierno se ubicó en Ps.59,969 millones, un incremento de 17.23% en forma anual y 13.01% trimestral. Ambos aumentos reflejan mayor originación crediticia, así como una aceleración en la demanda de financiamiento de corto plazo, en línea con la estacionalidad del modelo de negocios de GFI.


Var.vs3T15 4T14 12M14

Cartera Vigente

Gobiernos 59,969 53,064 51,157 13.01% 17.23% 59,969 51,157 17.23%

Infraestructura 20,891 18,766 16,872 11.32% 23.82% 20,891 16,872 23.82%

PyMEs 10,031 7,183 6,325 39.65% 58.59% 10,031 6,325 58.59%

Gobierno Federal 5,944 6,834 6,950 -13.02% -14.47% 5,944 6,950 -14.47%

Otras 337 313 338 7.67% -0.30% 337 338 -0.30%

Total Cartera Vigente 97,172 86,160 81,642 12.78% 19.02% 97,172 81,642 19.02%

Cartera Vencida

Gobiernos - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Infraestructura - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

PyMEs - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Gobierno Federal - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Otras 114 113 115 0.88% -0.87% 114 115 -0.87%

Total Cartera de Crédito Vencida 114 113 115 0.88% -0.87% 114 115 -0.87%

Total Cartera de Crédito 97,286 86,273 81,757 12.77% 18.99% 97,286 81,757 18.99%

*Millones de pesos

Var.vs 12M15 12M14Cartera de Crédito 4T15 3T15 4T14


Banca de Infraestructura

La cartera de Banca de Infraestructura aumentó 23.82% de manera anual y 11.32% trimestral, colocándose en Ps.20,891 millones al cierre del 4T15. Ambos incrementos son consecuencia del financiamiento de proyectos dentro del backlog de GFI principalmente en los sectores de: Comunicaciones y Transportes, Salud e Hidráulico, así como de los efectos de la migración de proyectos de obra pública a APP mencionado en la sección de “Ingresos No Financieros” previamente.

Banca PyME

Al cierre del 4T15, la cartera de crédito de Banca PyME presentó un incremento de 58.59% de forma anual y de 39.65% en forma trimestral. Los cambios en forma anual y trimestral reflejan el mayor gasto federal, así como un aumento en la demanda de servicios financieros para compañías con operaciones de factoraje. Este comportamiento va en línea con el ejercicio del gasto federal en México, el cual se incrementó en 6.3% durante los últimos 12 meses.

Banca de Gobierno Federal

Como se mencionó previamente, GFI ha incursionado en una nueva línea de negocio durante el 4T14 para optimizar el uso del capital del Banco, la cual se espera disminuya a medida que el capital es aplicado a otras líneas de negocio más rentables. El balance de la cartera de esta unidad de negocio disminuyó 14.47% en forma anual y 13.02% en forma trimestral, reflejando pagos por parte de entidades federales, así como vencimientos. Este capital ha sido dirigido a otros negocios de mayor margen.

Fuentes de Financiamiento

Las fuentes de financiamiento crecieron el 14.20% en forma anual alcanzando los Ps.100,768 millones, para permitir el crecimiento de crédito. Dicho aumento está en línea con la estrategia de mantener un gap adecuado entre activos y pasivos, incrementando los depósitos institucionales a la vista y reduciendo el financiamiento de mercado de corto plazo.

Asimismo, durante los últimos 12 meses, GFI emitió Ps.1,500 millones en CEBURES, lo que contribuyó a mejorar plazos y duración de sus pasivos. Esta estrategia ha permitido a GFI tener un indicador de liquidez muy por arriba de los requerimientos de Basilea III.

Las fuentes de financiamiento incrementaron 4.78% trimestralmente y fueron aplicadas al crecimiento de la cartera de crédito e invertidos en un portafolio de activos líquidos de alta calidad.


3T15 4T14

Disponibilidades 6,204 6,595 6,167 -5.93% 0.60%

Cartera de Créditos 97,286 86,273 81,757 12.77% 18.99%

Activos de Alta Calidad de Liquidez 12,197 18,846 14,404 -35.28% -15.32%

Total de Disponibilidades + Cartera de Créditos 115,687 111,714 102,328 3.56% 13.06%

Total de Fuentes de Financiamiento 100,768 96,172 88,236 4.78% 14.20%

Diferencia 14,919 15,542 14,092 -4.01% 5.87%

*Millones de pesos

Var.vs Fuentes de Financiamiento 4T15 3T15 4T14


Depósitos a la Vista y Plazo Al cierre del 4T15 los depósitos de exigibilidad inmediata alcanzaron los Ps.34,415 millones creciendo 27.89% en forma anual y 5.39% trimestral. Ambos aumentos resultaron de la apertura de nuevas cuentas, así como del incremento en el saldo de cuentas de clientes existentes. Asimismo, los depósitos a plazo alcanzaron los Ps.32,951 millones representando incrementos de 12.37% anual y 1.00% trimestral. Anualmente, GFI diversificó sus fuentes de financiamiento a través del incremento en depósitos a plazo de clientes. Esto contribuyó a reducir los requisitos por riesgo de liquidez en línea con Basilea III. Trimestralmente, los “Depósitos a plazo de público en general” tuvieron un decremento de 20.06% reflejando el efecto temporario de la aceleración del gasto por parte de los clientes de GFI hacia finales del año, mientras los fondos son depositados de vuelta en los primeros días de enero. El total de depósitos, que constituye la fuente de financiamiento de menor costo, se incrementó en un 19.80% de forma anual y 3.20% en forma trimestral, representando el 66.85% del total de fuentes de financiamiento, comparado con 63.73% en el 4T14.

Otras Fuentes de Financiamiento Los préstamos con bancos de desarrollo incrementaron 0.11% en forma anual y 27.34% en forma trimestral derivado de mayor actividad de financiamiento en el mercado de Cadenas Productivas en el transcurso de diciembre. GFI espera incrementar el uso de estas líneas para seguir financiando proyectos de infraestructura.


3T15 4T14

Depósito de exigibilidad inmediata 34,415 32,654 26,909 5.39% 27.89%

Depósitos a Plazo de Público en General 16,264 20,346 14,059 -20.06% 15.68%

Depósitos a Plazo (PRLV depositados por Indeval) 16,687 12,280 15,264 35.89% 9.32%

Títulos de Crédito Emitidos 14,309 15,132 13,929 -5.44% 2.73%

Préstamos Interbancarios y de Otros Organismos 15,536 12,200 15,519 27.34% 0.11%

Obligaciones Subordinadas en Circulación 3,557 3,560 2,556 -0.08% 39.16%

Total de Fuentes de Financiamiento 100,768 96,172 88,236 4.78% 14.20%

*Millones de pesos

Var.vs Fuentes de Financiamiento 4T15 3T15 4T14


Capitalización

*Los niveles de capital están sujetos a revisiones periódicas de Banxico, por lo que las cifras pueden ser ajustadas.

Al cierre del 4T15 el índice de capitalización preliminar de Banco Interacciones se situó en 16.23%, por debajo

del 16.92% reportado el 4T14 y del 16.94% reportado el 3T15.

La caída interanual en el índice de capitalización refleja un incremento de 27.07% en los activos ponderados por riesgo, el cual incluye un incremento de 18.99% en la cartera de crédito. La disminución trimestral en este índice resulta del crecimiento de 12.77% en la cartera de crédito, el incremento en 8.03% en inversiones en valores, y el efecto del pago de dividendos. El índice de capital básico (Tier 1) se ubicó en 13.08% al 4T15, disminuyendo 98 puntos base con respecto al 14.06% reportado en 4T14 y 55 puntos pase en forma trimestral. Ambas disminuciones reflejan el crecimiento de la cartera de crédito y en forma trimestral refleja el pago de dividendos. GFI ha adoptado plenamente los requerimientos de capitalización establecidos a la fecha por las autoridades mexicanas, las cuales incluyen las recomendaciones de Basilea III.

Banco Interacciones

3T15 4T14

Capital Básico 11,447 11,330 9,827 1.03% 16.48%

Capital Complementario 2,753 2,753 2,004 0.00% 37.40%

Capital Neto 14,200 14,083 11,831 0.83% 20.03%

Activos en Riesgo Crediticio 65,624 57,285 51,020 14.56% 28.62%

Activos Riesgo Total (Crédito + Mercado +Operacional) 87,513 83,131 69,908 5.27% 25.18%

Capital Neto / Activos con Riesgo 21.64% 24.58% 23.19% -295pb -155pb

Capital Básico % 13.08% 13.63% 14.06% -55pb -98pb

Capital Complementario % 3.15% 3.31% 2.87% -17pb 28pb

Índice de Capitalización % 16.23% 16.94% 16.92% -71pb -70pb

*Cifras en milones de Pesos

4T14 Var.vs 4T15 3T15Capitalización BINTER


BANCO INTERACCIONES

Banco Interacciones reportó una utilidad neta de Ps.633 millones durante el 4T15, incrementando 72.01% con respecto al 4T14, pero representando un decremento de 1.86% en forma trimestral. El incremento anual refleja el crecimiento de 18.99% en la cartera de crédito y 23.55% en comisiones netas. Mientras trimestralmente el portafolio de crédito se expandió 12.77%, las comisiones netas cayeron 26.99% reflejando mayores comisiones pagadas a clientes debido a una mejora en su perfil crediticio. El ROE en el 4T15 fue de 22.04%, presentando un incremento de 717 puntos base anual y una reducción de 125 puntos base trimestral. El índice de eficiencia se ubicó en 41.65% de 40.87% en el 4T14 y 26.24% en el 3T15, reflejando incrementos en Gastos No Financieros resultado de comisiones legales relacionadas con proyectos de infraestructura y banca de gobierno. La rentabilidad sobre activos (ROA) para el trimestre alcanzó 1.46%, 23 puntos base mayor con respecto al mismo período del ejercicio anterior y 18 puntos base menor en forma trimestral. El índice de morosidad para el 4T15 fue de 0.12% registrando una mejora de 2 puntos base en forma anual y de 1 punto base en forma trimestral. El índice de cobertura al 4T15 se ubicó en 14.21x, comparado con el 12.00x en 4T14 y 15.93x en 3T15. Al cierre del 4T15, los activos del banco se ubicaron en Ps.182,147 millones, aumentando el 47.66% anual y 10.55% en forma trimestral. El total de la cartera de valores incrementó 63.67% en forma anual y 8.03% en forma trimestral, mientras que la cartera de crédito se expandió 18.99% respecto al año anterior y 12.77% en forma trimestral. Nótese que la cartera de valores en tesorería está compuesta principalmente por operaciones de reporto en títulos emitidos por el Gobierno Federal a tasa flotante y denominados en peso. La misma se basa en la demanda de nuestros clientes y el diferencial de tasas de interés, lo cual nos permite hacer un uso óptimo del capital a medida que aplicamos el mismo al crecimiento de la cartera de crédito. (Ver tabla página 5)

La cartera de crédito del banco presentó la siguiente composición al cierre del 4T15, 3T15, y 4T14:

Banco Interacciones

Var.vs3T15 4T14 12M14

Total Activo 182,147 164,758 123,352 10.55% 47.66% 182,147 123,352 47.66%


Depósitos 68,028 65,634 56,963 3.65% 19.42% 68,028 56,963 19.42%


Resultado (Neto) 633 645 368 -1.86% 72.01% 2,184 1,750 24.80%

MIN 1.44% 1.51% 2.10% -7pb -66pb 1.54% 1.63% -9pb

MIN Ajustado por Riesgos Crediticios 1.76% 0.41% 1.62% 135pb 14pb 0.76% 0.88% -12pb

ROE 22.04% 23.29% 14.87% -125pb 717pb 20.34% 19.02% 132pb

ROA 1.46% 1.64% 1.23% -18pb 23pb 1.43% 1.34% 9pb

Índice de Eficiencia 41.65% 26.24% 40.87% 1,541pb 78pb 30.96% 34.19% -323pb

Índice de Eficiencia Operativa 1.21% 1.13% 1.51% 8pb -30pb 1.21% 1.33% -12pb

Índice de Morosidad 0.12% 0.13% 0.14% -1pb -2pb 0.12% 0.14% -2pb

Índice de Cobertura 14.21x 15.93x 12.00x -1.72x 2.21x 14.21x 12.00x 2.21x

*Millones de pesos

12M14Principales IndicadoresVar.vs

12M154T15 3T15 4T14


61.64%

21.47%

10.31%6.11% 0.46%

4T15

Gobiernos Infraestructura PyMEs Gobierno Federal Otras

61.51%

21.75%

8.33%7.92% 0.49%

3T15


62.57%

20.64%

7.74%8.50% 0.55%

4T14



CASA DE BOLSA INTERACCIONES

Durante el 4T15 la Casa de Bolsa registró un margen financiero por intermediación de Ps.61 millones, representando decrementos de 52.71% en forma anual y 4.69% en forma trimestral. Ambas caídas se debieron a la reciente volatilidad generada por la incertidumbre en las tasas de interés, así como en pérdidas en la valuación de títulos.

Durante el 4T15 las comisiones disminuyeron 10.00% en forma anual y 11.61% en forma trimestral, principalmente debido a la volatilidad mencionada anteriormente.

El total de activos en administración disminuyó 5.39% en forma anual y aumentó 3.77% respecto al trimestre anterior, colocándose en Ps.91,924 millones, reflejando cambios en la valuación de títulos valores resultado de las condiciones de mercado en los últimos doce meses.

La implementación de un programa de reducción de costos para optimizar aún más la rentabilidad, llevó a que los gastos de administración disminuyeran en forma anual a Ps.178 millones en el 4T15, representando una reducción de 13.59% y permaneciendo prácticamente sin cambios en forma trimestral. Casa de Bolsa Interacciones reportó una utilidad neta de Ps.51 millones en el 4T15, aumentando 200.00% en forma anual y 168.42% en forma trimestral. Este resultado refleja el control de costos arriba mencionado, así como la venta de activos no estratégicos dada su atractiva valuación. El capital accionario de la Casa de Bolsa se incrementó a Ps.1,639 millones, representando un aumento de 6.57% anual y 1.55% trimestral.

Interacciones - Casa de Bolsa

Var.vs3T15 4T14 12M14

Total Activo 48,310 48,518 34,471 -0.43% 40.15% 48,310 34,471 40.15%


Margen Financiero por Intermedición 61 64 129 -4.69% -52.71% 331 645 -48.68%

Comisiones y Tarifas Cobradas 99 112 110 -11.61% -10.00% 458 487 -5.95%

Gastos de Administración y Promoción 178 175 206 1.71% -13.59% 695 868 -19.93%

Resultado (Neto) 51 19 17 168.42% 200.00% 141 182 -22.53%

Índice de Eficiencia Operativa 1.47% 1.38% 2.60% 9pb -113pb 1.68% 2.62% -94pb

ROE 12.54% 4.74% 4.38% 780pb 816pb 8.88% 12.42% -354pb

ROA 0.42% 0.15% 0.21% 27pb 21pb 0.34% 0.55% -21pb

*Millones de pesos

Var.vs 12M15 12M14Principales Indicadores 4T15 3T15 4T14


ASEGURADORA INTERACCIONES

Aseguradora Interacciones registró una pérdida neta de Ps.4 millones en el 4T15, comparada con una utilidad neta de Ps.5 millones registrada en el 4T14 y una pérdida neta de Ps.9 millones en el 3T15. La disminución anual refleja las mayores reservas resultantes del diferimiento de algunos siniestros de P&C, que no habían sido reportadas por clientes de GFI. La reducción en gastos resultante de la implementación de la nueva estrategia de este negocio resultó en la mejora trimestral del resultado neto. La estrategia de esta unidad de negocio implica reducir el tamaño de su operación para desarrollar oportunidades de venta cruzada dentro del Grupo con un enfoque en infraestructura.

La implementación de esta estrategia tuvo los siguientes efectos sobre el desempeño de la aseguradora:

Una reducción de primas emitidas de 67.21% y 2.44% en forma anual y trimestral, respectivamente. El decremento anual refleja la no renovación de algunos clientes del gobierno, mientras el decremento trimestral refleja la implementación de la nueva estrategia.

Los gastos de operación netos se ubicaron en Ps.44 millones, presentando un decremento de 13.73% en forma anual y 6.38% en forma trimestral. Ambos decrementos corresponden a los ajustes como resultado de la estrategia de adecuación mencionada anteriormente.

La disminución anual de 40.03% de las reservas técnicas al 4T15 resultó de pagos de siniestros ya reservados en el 4T14, mientras trimestralmente se mantuvo prácticamente sin cambios.

La utilidad técnica alcanzó los Ps.21 millones, comparada con Ps.55 millones en el 4T14 y Ps.31 millones en el 3T15. La disminución del 61.82% refleja la no renovación de ciertas primas de seguro durante el trimestre que correspondían a la estrategia anterior, mientras que la caída trimestral del 32.26% refleja mayores reservas en la unidad de P&C. GFI espera que la implementación de su nueva estrategia continúe impactando el desempeño financiero de esta subsidiaria hasta la segunda mitad del 2017. El ROE del trimestre fue de 0.91% negativo comparado con 1.07% en 4T14 y 2.02% negativo en el 3T15. Al cierre del 4T15, el total de activos para Aseguradora Interacciones alcanzaba los Ps.3,523 millones, una caída de 43.70% en forma anual y 5.27% en forma trimestral.

Aseguradora Interacciones

Var.vs

3Q15 4Q14 12M14

Total Activo 3,523 3,719 6,258 -5.27% -43.70% 3,523 6,258 -43.70%

Capital Contable 437 441 469 -0.91% -6.82% 437 469 -6.82%

Reservas Técnicas 2,536 2,517 4,229 0.75% -40.03% 2,536 4,229 -40.03%

Primas Emitidas 160 164 488 -2.44% -67.21% 948 1,150 -17.57%

Gastos de Operación Netos 44 47 51 -6.38% -13.73% 198 222 -10.81%

Primas de Retención Devengadas 154 165 185 -6.67% -16.76% 607 650 -6.62%

Utilidad Técnica 21 31 55 -32.26% -61.82% 94 173 -45.66%

Utilidad Neta -4 -9 5 55.56% -180.00% -32 10 -420.00%

Índice de Cobertura de Reservas Técnicas 1.11 1.14 1.17 -2.63% -5.13% 1.11 1.17 -5.13%

Índice de Cobertura de Capital Mínimo 1.66 1.63 1.28 1.84% 29.69% 1.66 1.28 29.69%

ROA -0.11% -0.22% 0.09% 0pb -2pb -0.88% 0.17% -6pb

ROE -0.91% -2.02% 1.07% -1pb -2pb -7.32% 2.13% -4pb

*Millones de pesos

12M153T15 12M14Var.vs

Principales Indicadores 4T15 4T14


CALIFICACIONES DE RIESGO

Moody´s

Banco

LP escala nacional A1.mx

CP escala nacional Mx-2

Fitch Ratings

Banco Casa de Bolsa Aseguradora

LP escala nacional A+ (mex) A+ (mex) A+ (mex)

CP escala nacional F1 F1 -

HR Ratings

Banco Casa de Bolsa Aseguradora

LP escala nacional HR AA- HR AA- HR AA-

CP escala nacional HR 1 HR 1 HR 1

ASPECTOS RELEVANTES

Un dividendo de Ps.461 millones se pagó a los accionistas el 11 de diciembre de 2015, este dividendo es equivalente a Ps.1.71 por acción.

Moody´s de México mejoró de calificación de Banco Interacciones S.A. Institución de Banca Múltiple, en Depósitos en moneda extranjera y local de largo plazo y en Deuda senior no garantizada global de largo plazo ubicándose en a Ba1 (BB+) desde Ba2 (BB). A su vez Moody´s mejoró la calificación de la Evaluación del Riesgo Crediticio Base (BCA por sus siglas en inglés) y del “BCA Ajustado” a Ba2 (BB) desde Ba3 (BB-) junto con una mejora en el riesgo de contraparte de largo plazo pasando a Baa3 desde Ba1 y de corto plazo pasando a “Prime-3” desde “Not Prime”.

COBERTURA DE ANALISTAS

De conformidad con las disposiciones del Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores, Grupo Financiero Interacciones confirma que cuenta con la cobertura de análisis fundamental por parte de Actinver, Banorte, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, BBVA Bancomer, Credit Suisse y Grupo Bursátil Mexicano.

GFInter se encuentra en el IPC Comp MX, IPC Small Cap, MSCI LatAm (smallcap), IMC30 y el Índice Sectorial de Servicios Financieros.


Téngase en cuenta que cualquier opinión, estimación o predicción en relación con el desempeño de Grupo Financiero Interacciones emitido por los analistas reflejan sus propios puntos de vista, y por lo tanto no representan las opiniones, estimaciones o predicciones de Grupo Financiero Interacciones o la Dirección de la empresa. Aunque puede referirse a Grupo Financiero Interacciones o distribuir tales declaraciones, esto no implica que la empresa está de acuerdo ni respalda ninguna información, conclusiones o recomendaciones incluidas en el mismo.


4T15 CONFERENCIA TELEFONICA DE RESULTADOS

Date: Jueves 4 de febrero del 2016 Time: 8:00 am CT (México), 9:00 am ET Para participar comuníquese al:

U.S / Canada: +1-888-389-5988 Mexico: 001 800 514 1067

International: +1-719-325-2177

Codigo de Acceso: 594966

Webcast simultáneo: http://public.viavid.com/index.php?id=117928

Repetición:

La repetición de la conferencia telefónica estará disponible desde las 12:00 pm ET del 4 de febrero hasta las 11:59 pm ET del 11 de febrero de 2016. La repetición estará disponible marcando el número +1-877-870-5176 (EE.UU./Canadá) o +1-858-384-5517 (internacional) e ingresando el código 594966. El audio de la conferencia estará archivado en la página de relación con inversionistas de GFI www.inversionistasinteracciones.com

Acerca Grupo Financiero Interacciones

Grupo Financiero Interacciones, S.A. de C.V. (“Grupo Financiero Interacciones” o “GFI”), es el grupo financiero especializado más grande de México con un modelo de negocio enfocado en servicios de financiamiento, gestión de riesgos y asesoría financiera principalmente al sector público mexicano, mismo que incluye al gobierno federal y gobiernos estatales y municipales, así como entidades paraestatales y prestadores de servicios a entidades gubernamentales. Grupo Financiero Interacciones realiza sus actividades de negocio principalmente a través de Banco Interacciones, su subsidiaria bancaria, y a través de Interacciones Casa de Bolsa, su subsidiaria casa de bolsa, y Aseguradora Interacciones, su subsidiaria de seguros. Las acciones de Grupo Financiero Interacciones se encuentran listadas en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. bajo la clave de cotización “GFINTERO”. Para mayor información favor de visitar nuestra página web www.inversionistasinteracciones.com

El presente comunicado contiene ciertas declaraciones sobre eventos futuros e información sujeta a ciertos riesgos,

factores inciertos y presunciones. Por su propia naturaleza, estas declaraciones e información conllevan riesgos e

incertidumbres inherentes, tanto generales como específicos, y existen riesgos de que las predicciones, pronósticos,

proyecciones y otras declaraciones sobre eventos futuros no se logren o sean diferentes de los resultados efectivamente

alcanzados. Un número importante de factores podría provocar que los resultados reales difieran significativamente de

los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresas o implícitas en dichas declaraciones. Si uno o más

de estos riesgos o factores inciertos se materializan, o si los supuestos utilizados resultasen incorrectos, los resultados

reales podrían variar significativamente de aquéllos descritos en el presente comunicado como anticipados, creídos,

estimados o esperados. Grupo Financiero Interacciones no asume ninguna obligación de actualizar o corregir la

información contenida en el presente comunicado.

Contacto:

Adolfo Werner Fritz Rubio -- Director de la Oficina de Relación con Inversionistas y Desarrollo Corporativo

Telephone: +52 55 53 26 86 13

E-mail: [email protected]


ESTADOS FINANCIEROS

Balance General


Var.vs3T15 4T14 12M14

Disponibilidades 6,204 6,595 6,167 -5.93% 0.60% 6,204 6,167 0.60%

Cuentas de Margen - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Inversiones en Valores 100,262 92,809 61,259 8.03% 63.67% 100,262 61,259 63.67%

Deudores por Reporto 667 756 106 -11.77% 529.25% 667 106 529.25%

Derivados - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Total de Cartera de Crédito (Neto) 95,666 84,473 80,377 13.25% 19.02% 95,666 80,377 19.02%


Cartera de Crédito Vigente 97,172 86,160 81,642 12.78% 19.02% 97,172 81,642 19.02%

Créditos Comerciales 96,893 85,876 81,373 12.83% 19.07% 96,893 81,373 19.07%

Actividad Empresarial o Comercial 23,783 20,929 18,127 13.64% 31.20% 23,783 18,127 31.20%

Entidades Financieras 1,920 1,481 2,459 29.64% -21.92% 1,920 2,459 -21.92%

Entidades Gubernamentales 71,190 63,466 60,787 12.17% 17.11% 71,190 60,787 17.11%

Créditos de Consumo 39 42 34 -7.14% 14.71% 39 34 14.71%

Créditos a la Vivienda 240 242 235 -0.83% 2.13% 240 235 2.13%

Total Cartera de Crédito Vencida 114 113 115 0.88% -0.87% 114 115 -0.87%

Créditos Vencidos Comerciales 105 106 106 -0.94% -0.94% 105 106 -0.94%

Actividad Empresarial o Comercial 105 106 106 -0.94% -0.94% 105 106 -0.94%

Entidades Gubernamentales - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Créditos Vencidos a la Vivienda 9 7 9 28.57% 0.00% 9 9 0.00%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios -1,620 -1,800 -1,380 -10.00% 17.39% -1,620 -1,380 17.39%

Cuentas por Cobrar Derivadas de Préstamos, Descuentos y Créditos

Otorgados por las Compañías de Seguros y Fianzas (Neto)

45 36 43 25.00% 4.65% 45 43 4.65%

Deudores por Prima (Neto) 323 378 622 -14.55% -48.07% 323 622 -48.07%

Cuentas por Cobrar a Aseguradoras y Reafianzadoras (Neto) 1,765 1,713 3,300 3.04% -46.52% 1,765 3,300 -46.52%

Otras Cuentas por Cobrar (Neto) 3,225 2,241 2,183 43.91% 47.73% 3,225 2,183 47.73%

Bienes Adjudicados (Neto) 359 486 609 -26.13% -41.05% 359 609 -41.05%

Inmuebles, Mobiliario y Equipo (Neto) 155 398 413 -61.06% -62.47% 155 413 -62.47%

Inversiones Permanentes en Acciones 51 49 50 4.08% 2.00% 51 50 2.00%

Impuestos y PTU Diferidos (Neto) 822 771 339 6.61% 142.48% 822 339 142.48%

Otros Activos 794 704 586 12.78% 35.49% 794 586 35.49%

Total Activo 210,338 191,409 156,054 9.89% 34.79% 210,338 156,054 34.79%

Captación Tradicional 81,675 80,412 70,161 1.57% 16.41% 81,675 70,161 16.41%

Depósitos de Exigibilidad Inmediata 34,415 32,654 26,909 5.39% 27.89% 34,415 26,909 27.89%

Depósitos a Plazo 32,951 32,626 29,323 1.00% 12.37% 32,951 29,323 12.37%

Títulos de Crédito Emitidos 14,309 15,132 13,929 -5.44% 2.73% 14,309 13,929 2.73%

Préstamos Interbancarios y de Otros Organismos 15,536 12,200 15,519 27.34% 0.11% 15,536 15,519 0.11%

De Exigibilidad Inmediata - - 45 0.00% -100.00% - 45 -100.00%

De Corto Plazo 4,620 2,760 4,184 67.39% 10.42% 4,620 4,184 10.42%

De Largo Plazo 10,916 9,440 11,290 15.64% -3.31% 10,916 11,290 -3.31%

Valores Asignados por Liquidar - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Reservas Técnicas 2,536 2,517 4,229 0.75% -40.03% 2,536 4,229 -40.03%

Acreedores por Reporto 88,065 73,963 46,855 19.07% 87.95% 88,065 46,855 87.95%

Colaterales Vendidos - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Derivados 49 79 77 -37.97% -36.36% 49 77 -36.36%

Ajustes de Valuación por Cobertura de Pasivos Financieros - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Cuentas por Pagar a Reaseguradoras y Reafianzadoras 110 234 380 -52.99% -71.05% 110 380 -71.05%

Obligaciones en Operaciones de Bursatilización - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Otras Cuentas por Pagar 4,454 4,283 3,790 3.99% 17.52% 4,454 3,790 17.52%

Obligaciones Subordinadas en Circulación 3,557 3,560 2,556 -0.08% 39.16% 3,557 2,556 39.16%

Impuestos y PTU Diferidos (Neto) - 11 7 -100.00% -100.00% - 7 -100.00%

Créditos Diferidos y Cobros Anticipados 389 405 273 -3.95% 42.49% 389 273 42.49%

Total Pasivo 196,371 177,664 143,847 10.53% 36.51% 196,371 143,847 36.51%

Capital Contribuido 4,267 4,239 4,233 0.66% 0.80% 4,267 4,233 0.80%

Capital Social 2,346 2,345 2,345 0.04% 0.04% 2,346 2,345 0.04%

Prima en Venta de Acciones 1,921 1,894 1,888 1.43% 1.75% 1,921 1,888 1.75%

Capital Ganado 9,700 9,505 7,974 2.05% 21.65% 9,700 7,974 21.65%

Reservas de Capital 557 557 460 0.00% 21.09% 557 460 21.09%

Resultado de Ejercicios Anteriores 6,520 6,954 5,121 -6.24% 27.32% 6,520 5,121 27.32%

Resultado por Valuación de Títulos Disponibles para la Venta 336 358 425 -6.15% -20.94% 336 425 -20.94%

Efecto Acumulado por conversión 4 3 - 33.33% 100.00% 4 - 100.00%

Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios 5 32 32 -84.38% -84.38% 5 32 -84.38%

Resultado Neto con Participación de Subsidiarias 2,278 1,601 1,936 42.29% 17.67% 2,278 1,936 17.67%

Participación No Controladora - 1 - -100.00% 0.00% - - 0.00%


*Millones de pesos

Var.vs 12M15 12M14Balance General 4T15 3T15 4T14


ESTADOS FINANCIEROS

Estado de Resultados


Var.vs3T15 4T14 12M14

Ingresos por Intereses 2,549 2,355 1,927 8.24% 32.28% 9,222 7,851 17.46%

Ingresos por Primas (Neto) 146 148 177 -1.35% -17.51% 563 607 -7.25%

Gastos por Intereses -1,865 -1,732 -1,244 7.68% 49.92% -6,679 -5,541 20.54%

Incremento Neto de Reservas Técnicas -5 -4 -3 25.00% 66.67% -16 -13 23.08%

Siniestralidad, Reclamaciones y Otras Obligaciones Contractuales (Neto) -119 -112 -134 6.25% -11.19% -438 -416 5.29%



Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 844 229 582 268.56% 45.02% 1,476 1,527 -3.34%

Comisiones y Tarifas Cobradas 1,633 1,489 1,270 9.67% 28.58% 5,209 3,521 47.94%

Comisiones y Tarifas Pagadas -846 -411 -633 105.84% 33.65% -2,069 -1,642 26.00%

Resultado por Intermediación 64 51 58 25.49% 10.34% 375 751 -50.07%

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 18 123 -41 -85.37% -143.90% 769 1,223 -37.12%

Gastos de Administración y Promoción -753 -649 -681 16.02% 10.57% -2,675 -2,745 -2.55%

Resultado de la Operación 960 832 555 15.38% 72.97% 3,085 2,635 17.08%

Participación en el Resultado de Subsidiarias No Consolidadas y Asociadas 2 -8 1 -125.00% 100.00% 5 6 -16.67%

Resultados antes de Impuestos a la Utilidad 962 824 556 16.75% 73.02% 3,090 2,641 17.00%

Impuestos a la Utilidad Causados -335 -506 -73 -33.79% 358.90% -1,237 -924 33.87%

Impuestos a la Utilidad Diferidos 50 333 -75 -84.98% -166.67% 425 219 94.06%

Resultado Antes de Operaciones Discontinuadas 677 651 408 3.99% 65.93% 2,278 1,936 17.67%

Operaciones Discontinuadas - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Resultado (Neto) 677 651 408 3.99% 65.93% 2,278 1,936 17.67%

Participación No Controladora - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Resultado Neto Total 677 651 408 3.99% 65.93% 2,278 1,936 17.67%

*Millones de pesos

Var.vs 12M15 12M14Estado de Resultados 4T15 3T15 4T14

1

NOTAS A LOS

ESTADOS

FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

2

Información a que se refiere el Artículo 17 de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a la Información Financiera de las Sociedades Controladoras de Grupos

Financieros sujetos a la supervisión de la CNBV

31 de Diciembre del 2015

3

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(Cifras en millones de pesos)

Disposiciones jurídicas y operativas que rigen a la Institución:

Grupo Financiero Interacciones, S.A.B de C.V. (la Sociedad o el Grupo Financiero) se constituyó el 28 de octubre de 1992 e inició operaciones en diciembre del mismo año, teniendo como objeto actuar como tenedora de las acciones de las empresas subsidiarias y realizar toda clase de operaciones financieras relacionadas con la compraventa y tenencia de acciones.

Las actividades de la Sociedad están reglamentadas por la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF) y por las circulares emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

La Sociedad fue autorizada para operar como Grupo Financiero con el oficio número 1588 emitido por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público el 15 de octubre de 1992.

De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 28 de la LRAF, el Grupo Financiero tiene celebrado un Convenio Único de Responsabilidades, el cual establece ciertos compromisos y obligaciones que el Grupo Financiero debe asumir respecto a sus empresas subsidiarias y que básicamente, consisten en que deberá responder de manera subsidiaria e ilimitada de las obligaciones y de las pérdidas de sus empresas subsidiarias, hasta por el monto de su patrimonio.

La Sociedad no cuenta con empleados, por lo cual las compañías relacionadas le prestan servicios administrativos.

Principales políticas contables:

a) Bases de preparación y presentación de la información financiera

Los estados financieros consolidados son preparados conforme al marco normativo contable aplicable a las sociedades controladoras de grupos financieros, emitido por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Este marco normativo establece que las entidades deben observar los lineamientos contables de las Normas de Información Financiera Mexicanas (NIFs), emitidas y adoptadas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), y demás disposiciones del marco normativo de información financiera emitido por la CNBV que resultan de aplicación, contemplando normas específicas de reconocimiento, valuación, presentación y revelación.

Los presentes estados financieros consolidados fueron autorizados por el Consejo de Administración, para su emisión el 19 de enero de 2016, bajo la responsabilidad de los directivos, Carlos Rojo Macedo, Director General; Alejandro Frigolet Vázquez-Vela, Director General Adjunto de Administración y Finanzas, Carlos Adrián Madrid Camarillo, Director Corporativo de Contabilidad e Información Financiera y Carlos Alberto Andrade Téllez, Director Corporativo de Auditoría Interna.

(Resto de la página dejado intencionalmente en blanco)

4

b) Consolidación de estados financieros

Al 31 de diciembre de 2015, los estados financieros de Grupo Financiero Interacciones, se presentan consolidados con los estados financieros de Banco Interacciones, S. A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Interacciones, y Subsidiarias (Banco), Interacciones, Casa de Bolsa, S. A. de C. V, Grupo Financiero Interacciones, y subsidiarias (Casa de Bolsa), Servicios Corporativos Interacciones, S. A. de C. V., y con los de Aseguradora Interacciones, S.A. de C. V., Grupo Financiero interacciones, y Subsidiarias (Aseguradora).

Los estados financieros de la Sociedad y los de las Subsidiarias se han preparado a una misma fecha y por el mismo período. Todos los saldos y operaciones importantes generados entre compañías que se consolidan han sido eliminados.

La tenencia accionaria de Grupo Financiero Interacciones es como sigue:

Banco Interacciones, S.A. 99.99% Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V. 99.99% Aseguradora Interacciones, S.A. 99.99% Servicios Corporativos Interacciones, S.A. de C.V. 99.98%

La utilidad neta acumulada al cuarto trimestre de 2015 de acuerdo a earnings release, incluyendo la parte correspondiente a la participación no controladora, ascendió a $677 mdp, lo cual representa un incremento del 65.93% con respecto al mismo periodo del año 2014, y un incremento del 3.99% respecto del 3T15.

La utilidad neta del cuarto trimestre 2015 se integra por subsidiaria como sigue:

Banco Interacciones, S.A. $ 631 mdp Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V. $ 51 mdp Aseguradora Interacciones, S.A. DE C.V. ($ 6) mdp Servicios Corporativos Interacciones, S.A. de C.V. $ 1 mdp Controladora $ - mdp

- Banco Interacciones

El 8 de septiembre de 1993, se publicó en el Diario Oficial de la Federación, la autorización para la constitución y operación del Banco, cuya actividad está regida, entre otras, por la Ley de Instituciones de Crédito, la cual tiene como objeto regular el servicio de Banca y Crédito.

Los estados financieros del Banco se presentan consolidados con los estados financieros de Inmobiliaria Interorbe, S. A. de C. V., Inmobiliaria Mobinter, S. A. de C. V., Interacciones Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, S. A. de C. V. y Estrategia en Finanzas e Infraestructura S.A de C.V., en las cuales el Banco tiene una participación accionaria del 99.9%.

Los estados financieros del Banco se preparan de acuerdo con el marco normativo contable aplicable a las instituciones de crédito, emitido por la CNBV, a través de las Disposiciones de carácter general aplicables a las Instituciones de Crédito (Circular Única de Bancos).

5

- Interacciones Casa de Bolsa

Actúa como intermediaria en operaciones de valores en los términos de la Ley del Mercado de Valores y conforme a disposiciones de carácter general que emite la CNBV según autorización núm. 3288 de fecha 19 de octubre de 1982.

Los estados financieros de Casa de Bolsa se presentan consolidados con los estados financieros de Interfinancial Services, Ltd. e Intertrading Holdings, Inc., quienes pertenecen al sector financiero y en las cuales Casa de Bolsa tiene una participación accionaria del 100%.

Los estados financieros de la Casa de Bolsa se preparan de conformidad con el marco normativo contable aplicable a las casas de bolsa, emitido por la CNBV, a través de las Disposiciones de carácter general aplicables a las Casas de Bolsa (Circular Única de Casas de Bolsa).

- Aseguradora Interacciones

Actúa como Institución de Seguros autorizada de conformidad con la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas (LISF) y está facultada para operar en Vida, Accidentes y Enfermedades y Daños en los siguientes ramos: Responsabilidad Civil y Riesgos Profesionales, Marítimo y Transportes, Incendio, Agrícola, Autos, Diversos, Terremoto y otros riesgos catastróficos, y Crédito en Reaseguro; así como en operaciones de reaseguro.

Mediante escrito de fecha 4 de abril de 2008, la Sociedad solicitó autorización a la SHCP, Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público, Unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad Social para la constitución de una Institución de seguros denominada Interseguros, S. A. de C. V., de acuerdo con el Capítulo I del Título Primero de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, para practicar y fortalecer su participación en el mercado mexicano de seguros contemplando las Operaciones de Accidentes y Enfermedades en los siguientes Ramos: Accidentes personales y Gastos Médicos; y de Daños en los Ramos siguientes: Responsabilidad Civil y Riesgos Profesionales, Marítimo y Transportes, Incendio, Automóviles, Diversos; Terremoto y otros riesgos catastróficos.

Asimismo, mediante escrito de fecha 10 de septiembre de 2008, la Sociedad solicitó otra autorización a la Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público, Unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad Social para la constitución de una Institución de seguros denominada Interseguros Vida, S. A. de C. V., de acuerdo con el Capítulo I del Título Primero de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, para practicar y fortalecer su participación en el mercado mexicano de seguros contemplando las Operaciones de Vida.

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) es la encargada de reglamentar la operación y supervisar a las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.

La Aseguradora no tiene empleados y recibe los servicios administrativos de Servicios Corporativos Interacciones, S.A. de C.V.

Los estados financieros de la Aseguradora se presentan de conformidad con el marco normativo contable aplicable a las instituciones de seguros prescrito por la CNSF.


6

- Servicios Corporativos Interacciones

Servicios Corporativos Interacciones, fue constituida el 2 de diciembre de 1992 teniendo como objeto la prestación de toda clase de asistencia técnica y de consultoría; así como de servicios comerciales, contables, administrativos, industriales y financieros.

Los estados financieros de Servicios Corporativos son preparados de acuerdo con las NIFs.

c) Estados de flujos de efectivo consolidados

La Sociedad presenta sus estados de flujos de efectivo consolidados por el método indirecto, por medio del cual se incrementa o disminuye el resultado neto del año por los efectos de transacciones de partidas que no impliquen un flujo de efectivo; cambios que ocurran en los saldos de las partidas operativas, y por los flujos de efectivo asociados con actividades de inversión y de financiamiento.

d) Reconocimiento de los efectos de la inflación

El Grupo ha operado en un entorno no inflacionario en los términos de la NIF B-10. Con base en lo anterior, el Grupo Financiero suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en su información financiera, a partir del 1 de enero de 2008 y consecuentemente, solo las partidas no monetarias incluidas en los balances generales, provenientes de períodos anteriores al 31 de diciembre de 2007, reconocen los efectos inflacionarios desde la fecha de adquisición, aportación o reconocimiento inicial hasta esa fecha; tales partidas son: activos fijos, intangibles, capital social, reservas de capital y resultados acumulados.

e) Estimaciones y supuestos en las cuentas significativas

La preparación de los estados financieros requiere que la administración de la Sociedad realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan el valor presentado de los ingresos, gastos, activos y pasivos, así como de las revelaciones a los mismos, así como la revelación de pasivos contingentes. La incertidumbre sobre estos supuestos y estimaciones podría originar resultados que requieran un ajuste material al valor en libros de los activos o pasivos en períodos futuros.

Los supuestos claves utilizados y otras fuentes de estimaciones con incertidumbre a la fecha de los estados financieros, que tienen un riesgo significativo de originar un ajuste material al valor en libros de los activos y pasivos, se describen a continuación. La Sociedad basó estos supuestos y estimaciones sobre parámetros disponibles a la fecha de preparación de los estados financieros. Las circunstancias y supuestos existentes, podrían modificarse debido a cambios o circunstancias más allá del control de la Sociedad. Tales cambios son reconocidos en los supuestos cuando ocurren.

• Valor razonable de instrumentos financieros

El valor razonable de los activos y pasivos financieros reconocido en los estados financieros que no proviene de valores de mercado, fue determinado utilizando técnicas de valuación que consideran el uso de modelos matemáticos. La información alimentada a estos modelos proviene de datos observables del mercado, cuando es posible, en caso no existir información disponible, el juicio es requerido para determinar el valor razonable. Los juicios incluyen consideraciones de liquidez y los datos del modelo, como la volatilidad de los derivados de más largo plazo y tasas de descuento, tasas de amortización anticipada y supuestos de incumplimiento de pago de los valores.


7

• Estimaciones preventivas para riesgos crediticios

Con la finalidad de determinar la estimación preventiva para riesgos crediticios, el Banco revisa en forma individual los créditos comerciales otorgados conforme a la agrupación por acreditado que establece la metodología de calificación emitida por la CNBV. En dicho proceso, la administración del Banco requiere de su juicio para analizar factores cuantitativos y cualitativos del acreditado para la asignación de cierto puntaje crediticio, el cual se considera como un elemento significativo para determinar la probabilidad de incumplimiento dentro de la fórmula de pérdida esperada y, en consecuencia, para la determinación del porcentaje de estimación aplicable y la asignación de grado de riesgo a cada crédito. La evaluación de dichos factores puede diferir de los resultados reales.

• Deterioro en el valor de las inversiones en valores

La Institución evalúa si sus inversiones en valores clasificadas como disponibles para la venta y conservados a vencimiento presentan deterioro.

La Institución también reconoce un deterioro en el valor de las inversiones disponibles para la venta y conservados a vencimiento, cuando ha existido una baja significativa o prolongada en el valor razonable por debajo de su costo de adquisición. La determinación de que es “significativo” o “prolongado” requiere de juicio. Dentro de este juicio, la Sociedad evalúa, entre los otros factores, movimientos históricos del precio y duración, así como el alcance de la diferencia existente entre el valor razonable y su costo de adquisición.

• Activos por impuesto a la utilidad diferido

Los activos por impuesto a la utilidad diferido correspondientes a otras provisiones, se evalúan periódicamente, creando en su caso una estimación sobre aquellos montos por los que no existe una alta probabilidad de recuperación, con base en las utilidades fiscales futuras que se esperan generar. El juicio es requerido para determinar la estimación de los activos por impuesto a la utilidad diferido que puede reconocerse, basado en la probabilidad sobre la generación de utilidades y planeaciones fiscales futuras.

• Reservas técnicas

Este concepto requiere la utilización de varios estimados y supuestos relacionados con su cuantificación.

f) Disponibilidades

Las disponibilidades están representadas principalmente por depósitos bancarios e inversiones en instrumentos de alta liquidez, con vencimientos no mayores a 90 días y se presentan a su costo de adquisición, adicionando los intereses devengados no pagados a la fecha del balance general, importe similar a su valor razonable.

Los financiamientos otorgados y obtenidos en el mercado interbancario denominados “Call Money”, cuyo plazo no puede ser mayor a tres días hábiles bancarios, se registran dentro de los rubros de Disponibilidades y Préstamos de exigibilidad inmediata, respectivamente. Los intereses generados a favor o a cargo por estas transacciones se registran en resultados conforme se devengan, dentro del Margen financiero.


8

Los documentos de cobro inmediato en “firme” se reconocen como otras disponibilidades si los mismos son cobrables dentro de los dos (del país) o cinco (del extranjero) días hábiles posteriores a la celebración de la operación que los originó. Cuando los documentos no son recuperados en dichos plazos se traspasan al rubro de Cartera de crédito u Otras cuentas por cobrar, en función de la naturaleza de la operación inicial.

En el caso de las partidas traspasadas al rubro de Otras cuentas por cobrar, se crea una estimación por la totalidad del adeudo a los 15 días naturales siguientes a su traspaso.

g) Registro de operaciones

Las operaciones con valores, derivados, reporto y préstamo de valores, entre otras, por cuenta propia o por cuenta de terceros, se registran en la fecha en que se pactan, independientemente de la fecha de su liquidación.

h) Valuación de instrumentos financieros

Para la determinación del valor razonable de las posiciones en instrumentos financieros, tanto propias como de terceros, la Sociedad utiliza los precios, tasas y otra información de mercado que le proporciona un proveedor de precios autorizado por la CNBV, excepto por lo que se refiere a las operaciones con futuros, las cuales se valúan con los precios de mercado determinados por la cámara de compensación de la bolsa en que se operan.

i) Operaciones pendientes de liquidar

- Compra venta de valores

Se registran al precio pactado en la operación, reconociendo la entrada o salida de los títulos objeto de la transacción al momento de la concertación, contra la cuenta liquidadora correspondiente. La diferencia entre el precio de los títulos asignados y el precio pactado, se reconoce en los resultados, en el rubro de Resultado por intermediación.

- Compraventa de divisas

La Sociedad maneja operaciones de compra-venta de dólares con plazos valor de 24, 48 y 72 horas. Los dólares americanos comprados o vendidos se registran en el activo o pasivo al momento de pactarse la operación al equivalente en moneda nacional, el tipo de cambio a utilizar para establecer la equivalencia de la moneda nacional con el dólar americano, será el tipo de cambio FIX publicado por el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación el día hábil posterior a la fecha de la transacción o de elaboración de los estados financieros, según corresponda.

Cuando su liquidación se pacta dentro de un plazo máximo de dos días hábiles bancarios siguientes a la fecha de concertación, estas operaciones se registran como disponibilidades restringidas (compras) y salidas de disponibilidades (ventas), contra la cuenta liquidadora correspondiente. Las utilidades o pérdidas obtenidas de las operaciones por compra-venta de divisas se reconocen en el estado de resultados, en el rubro de Resultado por intermediación.

Cuando las cuentas liquidadoras deudoras no se recuperan dentro de los 90 días naturales siguientes a su concertación, son reclasificadas como adeudo vencido al rubro de Otras cuentas por cobrar y se constituye una estimación por irrecuperabilidad por su totalidad.

9

Las operaciones por compra y venta de valores y divisas en las que no se pacta la liquidación inmediata o fecha valor mismo día, se registran en cuentas liquidadoras por el monto en moneda nacional por cobrar o por pagar. Las cuentas liquidadoras deudoras y acreedoras, se presentan dentro de los rubros de Otras cuentas por cobrar y Acreedores diversos y otras cuentas por pagar, según corresponda y se compensan cuando se tiene el derecho contractual de compensar los importes reconocidos y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo, simultáneamente.

j) Inversiones en valores

Consisten en instrumentos de deuda y títulos accionarios y su clasificación se determina de acuerdo a la intención de la administración al momento de adquirirlos. Cada categoría tiene normas específicas de reconocimiento, valuación y presentación en los estados financieros, como se describe a continuación:

- Títulos para negociar

Son aquellos valores que la Sociedad adquiere con la intención de enajenarlos, obteniendo ganancias derivadas de diferencias en precios que resulten de las operaciones de compraventa en el corto plazo. Al cierre de cada mes, dichos valores se valúan a su valor razonable y su efecto se reconoce en el estado de resultados en el rubro de Resultado por Intermediación; al momento de su enajenación, el efecto de valuación del ejercicio se reclasifica dentro del mismo rubro como parte del “Resultado por compraventa de valores”.

- Títulos disponibles para la venta

Son aquellos títulos de deuda e instrumentos de patrimonio neto, cuya intención no está orientada a obtener ganancias derivadas de las diferencias en precios que resulten de operaciones de compraventa en el corto plazo y, en el caso de títulos de deuda, tampoco se tiene la intención ni la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento, por lo tanto representa una categoría residual, es decir, se adquieren con una intención distinta a la de los títulos para negociar o conservados a vencimiento, respectivamente.

Los títulos se valúan a su valor razonable y su efecto neto del impuesto a la utilidad se reconoce en el rubro de “Resultado por valuación de títulos disponibles para venta” del estado de variaciones en el capital contable. Al momento de su enajenación el resultado por valuación acumulado se reclasifica como parte del resultado por compraventa de valores que se incluye en el rubro de “Resultado por intermediación” dentro del estado de resultados consolidado.

- Títulos conservados a vencimiento

Son aquellos títulos de deuda, cuyos pagos son fijos o determinables y con vencimiento fijo, respecto de los cuales la Sociedad tiene tanto la intención como la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Los títulos conservados a vencimiento se valúan a su costo amortizado, lo cual implica que la amortización del premio o descuento (incluido, en su caso, en el valor razonable al que se reconocieron inicialmente), así como de los costos de transacción, forman parte de los intereses devengados.

De acuerdo con los criterios contables emitidos por la CNBV, la Sociedad no puede clasificar un título como conservado a vencimiento, si durante el ejercicio en curso o durante los dos ejercicios anteriores, la Sociedad ha vendido o reclasificado un título independientemente de que tengan características similares o no, con la excepción de aquellas ventas o reclasificaciones que:

a) se efectúan dentro de los 28 días naturales previos a su vencimiento o, en su caso, de la fecha de la opción de recompra del título por parte del emisor.

10

b) ocurren después de que la Sociedad devengó o, en su caso, cobró más del 85% de su valor original en términos nominales.

Al momento de su adquisición, las inversiones en valores se reconocen inicialmente a su valor razonable (el cual incluye, en su caso, el descuento o sobreprecio). Los costos de transacción por la adquisición de los títulos se reconocen dependiendo su categoría; a) los títulos para negociar, se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición y b) los títulos disponibles para la venta y conservados a vencimiento, inicialmente como parte de la inversión.

Los intereses devengados de los títulos de deuda se reconocen en la categoría que corresponda dentro del rubro de inversiones en valores contra los resultados del ejercicio. En el momento en el que los intereses devengados se cobran, se disminuye el rubro de inversiones en valores contra el rubro de Disponibilidades.

- Transferencia de títulos entre categorías

No se efectúan reclasificaciones entre las categorías de los títulos, excepto cuando dicha reclasificación se realice de la categoría de títulos conservados a vencimiento hacia disponibles para la venta, siempre y cuando no se cuente con la intención de mantenerlos hasta el vencimiento.

El resultado por valuación correspondiente a la fecha de reclasificación, en caso de efectuar la reclasificación descrita en el párrafo anterior, se reconoce como “Resultado por valuación de títulos disponibles para venta” que se incluye en el estado de variaciones en el capital contable.

Las reclasificaciones entre categorías de las inversiones en valores, distintas a la mencionada anteriormente requieren autorización de la CNBV.

- Registro de dividendos

Los dividendos recibidos en acciones se registran afectándose simultáneamente el número de acciones de la emisora correspondiente y el costo promedio unitario de adquisición de los valores, lo que equivale a registrar el dividendo en acciones a valor cero.

Los dividendos en efectivo que pagan las empresas emisoras se registran disminuyendo el valor de la inversión.

k) Operaciones de reporto

La Sociedad realiza operaciones de reporto actuando como reportadora y reportada, con valores gubernamentales y títulos bancarios.

La cuenta por cobrar o por pagar que representa el derecho o la obligación de recibir o restituir el efectivo, según corresponda, así como los premios, se presentan dentro del balance general consolidado en el rubro de deudores por reporto o acreedores por reporto, según corresponda.


11

Los activos financieros transferidos como colateral entregado por la Sociedad en calidad de reportado se presenta como restringido de acuerdo con el tipo de activos financieros de que se trate; mientras que como reportador se presenta valuado a valor razonable en cuentas de orden en el rubro de Colaterales recibidos.

Las cuentas de orden reconocidas por colaterales recibidos como reportador que a su vez hayan sido vendidos o dados en garantía, se cancelan cuando la Sociedad adquiere el colateral vendido para restituirlo a la reportada, o bien, la segunda operación en la que se dio en garantía el colateral llegue a su vencimiento, o exista incumplimiento de la contraparte. Dichos colaterales se presentan en cuentas de orden en el rubro de “colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la Sociedad”.

- Actuando como reportada

Se reconoce la entrada del efectivo o bien una cuenta liquidadora deudora, así como una cuenta por pagar medida inicialmente al precio pactado, la cual representa la obligación de restituir el efectivo a la reportadora. A lo largo de la vida del reporto, la cuenta por pagar se valúa a su costo amortizado, mediante el reconocimiento del premio por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devengue.

- Actuando como reportadora

Se reconoce la salida de disponibilidades o bien una cuenta liquidadora acreedora, así como una cuenta por cobrar medida inicialmente al precio pactado, la cual representa el derecho a recuperar el efectivo entregado a la reportada. Durante la vida del reporto, la cuenta por cobrar se valúa a su costo amortizado, mediante el reconocimiento del premio por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devengue.

l) Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura

La Sociedad reconoce todos los derivados en el balance general a su valor razonable, independientemente de su designación como de “negociación” o “cobertura”. Los flujos de efectivo recibidos o entregados para ajustar a valor razonable el instrumento al inicio de la operación, no asociado a primas sobre opciones, se consideran parte del valor razonable del instrumento financiero.

La Sociedad opera con instrumentos financieros derivados con fines de cobertura, como una herramienta que le permite diseñar y ejecutar estrategias cuyo objetivo es mitigar o eliminar los diversos riesgos financieros a los que se encuentra expuesta, implementar estrategias de administración de activos y pasivos y reducir su costo de captación. Las operaciones con fines de negociación corresponden principalmente a aquellas que la Sociedad celebra con sus clientes o con otros intermediarios con el propósito de atender las necesidades de cobertura de riesgos financieros de los mismos, generando posiciones que a su vez la Sociedad cubre mediante operaciones espejo en el mercado.

Los costos asociados con las transacciones se reconocen en resultados conforme se incurren en ellos.

A continuación se menciona el tratamiento contable de los contratos de instrumentos financieros derivados que opera la Sociedad:

- Opciones

Las opciones son contratos mediante los cuales se establece que la Sociedad tiene el derecho de compra de un subyacente a un precio determinado denominado precio de ejercicio en una fecha o período establecido.

12

En la compra de una opción se registra la prima pagada en la operación, y se presenta en el balance general segregado en el rubro de Derivados (saldo deudor) para fines de negociación o para fines de cobertura. Dicha prima se valúa al valor razonable de la opción.

- Contratos de futuros

Los contratos de futuros, son aquellos mediante los cuales se establece una obligación de compra o venta de un activo financiero o subyacente en una fecha futura, en una cantidad, calidad y precios preestablecidos en el contrato. Los contratos de futuro tienen plazo, cantidad, calidad, lugar de entrega y forma de liquidación estandarizados; su precio es negociable, tienen mercado secundario; y se establecen cuentas margen. La contraparte es una cámara de compensación, por lo que no se enfrenta a riesgo de crédito significativo.

Se registran en la parte activa y pasiva por el monto de referencia multiplicado por el precio pactado. Las garantías otorgadas (llamadas de margen) se presentan dentro del rubro de Cuentas de margen del balance general.

Las fluctuaciones netas en los precios de las operaciones de futuros se reconocen en balance general, en el rubro de Derivados, afectando el estado de resultados, en el rubro de Resultado por intermediación. El valor razonable se obtiene de las cotizaciones en los mercados que operan estos contratos.

Por las operaciones de compra-venta de dólares americanos a futuro, se celebra un contrato por el cual se adquiere el derecho o la obligación a recibir o cubrir las diferencias, en moneda nacional, que resulten del deslizamiento del peso mexicano con respecto al dólar americano, sobre un monto en moneda extranjera estipulado en el contrato; al cierre del mes se valúa la posición al tipo de cambio del último día, registrando la fluctuación cambiaria en el estado de resultados.

- Contratos adelantados o forwards

Los contratos adelantados, son aquellos mediante los cuales se establece una obligación de compra o venta de un activo financiero o subyacente en una fecha futura, en una cantidad, calidad y precios preestablecidos en el contrato. Dichos contratos son esencialmente negociables en lo que se refiere al precio, plazo, cantidad, calidad, colateral, lugar de entrega y forma de liquidación. Este tipo de contratos no tienen mercado secundario y exponen a la entidad al riesgo de crédito.

Todos los derivados se reconocen como activos o pasivos en el balance general, inicialmente a su valor razonable, el cual corresponde al precio pactado en la operación, posteriormente, se valúan a valor razonable, sin deducir los costos de transacción en los que pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición, reconociendo dicho efecto de valuación en los resultados del período.

- Derivados con fines de cobertura

La Sociedad puede realizar los siguientes tipos de cobertura con instrumentos financieros derivados.

- Cobertura de valor razonable

Representa una cobertura de la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no reconocidos, o bien, de una porción identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme no reconocidos, que es atribuible a un riesgo en particular y que puede afectar al resultado del período. Las coberturas de valor razonable corresponden a riesgos de mercado de activos y pasivos financieros.

13

El resultado por la valuación del instrumento de cobertura a valor razonable se reconoce en los resultados del período.

El resultado por la valuación de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se ajusta el valor en libros de dicha partida y se reconoce en los resultados del período. Lo anterior aplica incluso si la partida cubierta se valúa al costo más intereses.

En una cobertura de valor razonable por riesgo de tasa de interés de una porción de un portafolio compuesto por activos financieros o por pasivos financieros (y únicamente en este tipo de cobertura específica), el ajuste al valor en libros de la partida cubierta por la ganancia o pérdida reconocida en los resultados del período, se presenta en el rubro de ajustes de valuación por cobertura de activos financieros, o bien, ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros, según sea el caso, mismos que se presentan inmediatamente después de los activos o pasivos financieros correspondientes.

- Cobertura de flujos de efectivo

Representa una cobertura de la exposición a la variación de los flujos de efectivo de una transacción pronosticada que (i) es atribuible a un riesgo en particular asociado con un activo o pasivo reconocido (como podría ser la totalidad o algunos de los pagos futuros de intereses correspondientes a un crédito o instrumento de deuda a tasa de interés variable), o con un evento altamente probable, y que (ii) puede afectar al resultado del período. Las coberturas de flujos de efectivo que mantiene la Sociedad corresponden a activos financieros con tasas de interés variable.

El componente de cobertura efectivo reconocido en el capital contable asociado con la partida cubierta se ajusta para igualar el monto menor (en términos absolutos) de entre los siguientes conceptos:

i. la ganancia o pérdida acumulada del instrumento de cobertura desde el inicio de la misma, y

ii. el cambio acumulado en el valor razonable (valor presente) de los flujos de efectivo futuros esperados de la partida cubierta desde el inicio de la cobertura.

Cualquier ganancia o pérdida remanente del instrumento de cobertura o del componente designado de éste (que no constituye una cobertura efectiva) se reconoce directamente en los resultados del período.

m) Cartera de crédito

Principales políticas y procedimientos establecidos para el otorgamiento, control y recuperación de los créditos.

La gestión del Banco se basa en estrategias bien definidas entre las que destacan la centralización de los procesos de crédito, la diversificación de la cartera, un mejor análisis del crédito, una estrecha vigilancia y modelo de calificación.

Las áreas de negocio elaboran y estructuran diferentes propuestas, las cuales son analizadas por el área de Crédito o, en su caso, recomendadas al nivel de resolución que corresponda, estableciendo una adecuada separación entre los originadores de negocio y la autorización de operaciones.

Las áreas de crédito evalúan constantemente la situación financiera de cada cliente, realizando cuando menos una vez al año, una revisión exhaustiva y análisis de riesgo de cada crédito, informando a los órganos de resolución en temas de Crédito, los cuales determinan las acciones a seguir.

14

- Registro de la cartera de crédito

Las líneas de crédito irrevocables y las otorgadas pendientes de disponer por los acreditados se registran en cuentas de orden, en el rubro Compromisos crediticios, en la fecha en que son autorizadas por el Comité de Crédito. Las disposiciones efectuadas por los acreditados sobre las líneas de crédito autorizadas se registran como un activo (crédito otorgado) a partir de la fecha en que se dispersan los fondos o se realizan los consumos correspondientes.

Las comisiones que se cobran por la apertura de líneas de crédito y que no cuentan con disposiciones de forma inmediata, se reconocen en resultados de manera diferida en un plazo de doce meses. En el momento en que existen disposiciones de crédito, el remanente de las comisiones por diferir se reconoce directamente en resultados.

Respecto a las operaciones de descuento de documentos, con recurso o sin recurso, se registra el importe total de los documentos recibidos como cartera de crédito, acreditándose la salida de los recursos correspondientes de acuerdo con lo contratado; el diferencial entre estos conceptos se registra en el balance general, en el rubro Créditos diferidos y cobros anticipados, como intereses cobrados por anticipado, los cuales se amortizan en línea recta en función del plazo del financiamiento.

Al momento de su contratación, las operaciones con cartas de crédito se registran en cuentas de orden dentro del rubro Compromisos crediticios, mismas que en el momento de ser ejercidas por el cliente o su contraparte se traspasan a la cartera de crédito, mientras que el efectivo a liquidar se acredita al rubro Acreedores diversos y otras cuentas por pagar. Las contraprestaciones pactadas por estas operaciones se reconocen en el rubro Comisiones y tarifas cobradas, en el estado de resultados.

Los créditos al consumo distintos a los dispuestos a través de tarjeta de crédito y para la vivienda se registran en el momento en que los recursos de los financiamientos son otorgados a los clientes, documentándose las garantías en favor de la Institución antes de efectuar la disposición. Los intereses se devengan sobre los saldos insolutos.

En el caso de garantías y avales otorgados, los importes correspondientes se reconocen en cuentas de orden, en el rubro Compromisos crediticios. Las comisiones que se cobran por estas operaciones se reconocen en resultados en el momento en que las mismas se generan.

Los préstamos a empleados se presentan en el rubro Otras cuentas por cobrar y los intereses que devengan los mismos se presentan en el rubro Otros ingresos (egresos) de la operación del estado de resultados.

Los intereses correspondientes a las operaciones de crédito vigentes se reconocen en resultados conforme se devengan, independientemente de su exigibilidad; la acumulación de intereses se suspende en el momento en que los créditos se traspasan a cartera vencida.

Las comisiones cobradas en el otorgamiento inicial de los créditos se reconocen en resultados de manera diferida, en función del plazo del financiamiento otorgado.

Los costos incrementales incurridos en el otorgamiento de créditos se amortizan en resultados, en función de los plazos en que se amortizan las comisiones cobradas relacionadas con los activos generados.

15

- Identificación de los créditos emproblemados

Las operaciones de crédito que por alguna razón tuvieran problemas, real o potencial para lograr su recuperación mediante el esquema de cobranza administrativa, en monto, forma y plazos pactados, son identificados como créditos emproblemados y traspasados al área de recuperación de cartera; lo anterior para que determinen la manera más conveniente de actuar institucionalmente, buscando maximizar la recuperación del monto emproblemado en el menor tiempo posible.

n) Calificación de la cartera crediticia y estimación preventiva para riesgos crediticios

De conformidad con las disposiciones de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y de la CNBV, la calificación de la cartera crediticia se efectúa con base a parámetros predeterminados de riesgo y se registran reservas con base a metodologías que reflejan la pérdida esperada en el cual se estimen las pérdidas de los siguientes 12 meses con la información crediticia que mejor las anticipe.

La estimación preventiva para riesgos crediticios se determina utilizando información financiera relativa a los trimestres que concluyan en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre y se registran en su contabilidad al cierre de cada mes las reservas preventivas correspondientes, considerando el saldo del adeudo registrado el último día de los meses citados.

- Créditos comerciales

A partir del 31 de diciembre de 2013, la Sociedad aplicó una nueva metodología establecida por la CNBV para la calificación de la cartera comercial, la cual consiste en lo siguiente:

• Evaluar el riesgo de repago de cada acreditado con base en tres elementos que se señalan en las

recomendaciones del Comité de Basilea III: 1) probabilidad de incumplimiento (PI), 2) severidad

de la pérdida (SP) y 3) exposición al incumplimiento (EI). La SP varía según la estructura del

crédito, y puede ser desde un 0% hasta un 100%.

• Efectuar una clasificación de los créditos otorgados considerando el tipo de cartera,

identificando aquellos créditos comerciales otorgados a personas morales y físicas con actividad

empresarial, organismos descentralizados federales, estatales, municipales y partidos políticos,

con ventas o ingresos netos menores o iguales a 14 millones de UDIs, estas últimas divididas en

dos grupos:

a) aquellos con ingresos netos o ventas netas anuales menores a 14 millones de UDIs, éstas se dividen en casos con pagos vencidos y sin pagos vencidos. La PI se calcula mediante 17 variables segregadas en 3 grupos diferentes: a) experiencia de pago; b) experiencia de pago INFONAVIT y c) características propias de la empresa.

b) aquellos con ingresos netos o ventas netas anuales mayores a 14 millones de UDIs, éstas a su vez se clasifican en pequeños corporativos, medianos corporativos y grandes corporativas. La PI se calcula mediante 21 variables segregadas en 8 grupos diferentes: a) experiencia de pago; b) experiencia de pago INFONAVIT, c) factor financiero, d) factor riesgo país y de la industria, e) posicionamiento del mercado, f) transparencia y estándares, g) gobierno corporativo y h) competencia de la administración.

16

A partir del 31 de marzo de 2014, la Sociedad aplicó una nueva metodología establecida por la CNBV para la calificación de la cartera de entidades financieras, la cual consiste en lo siguiente:

• Evaluar el riesgo de repago de cada acreditado con base en tres elementos que se señalan en las recomendaciones del Comité de Basilea: 1) probabilidad de incumplimiento (PI), 2) severidad de la pérdida (SP) y 3) exposición al incumplimiento (EI). La SP varía según la estructura del crédito, y puede ser desde un 0% hasta un 100%.

• Efectuar una clasificación de los créditos otorgados considerando el tipo de cartera, identificando aquellos créditos otorgados a entidades financieras acreditadas que sean a su vez otorgantes de crédito y Otras entidades financieras acreditadas distintas a las otorgantes de crédito. La PI se calcula mediante 20 variables segregadas en 8 grupos diferentes: a) experiencia de pago; b) experiencia de pago INFONAVIT, c) factor financiero, d) contexto de negocios, e) estructura organizacional, y f) competencia de la administración.

La aplicación individual de una fórmula que considera componentes de pérdida esperada, así como variables de exposición al incumplimiento y vencimientos acumulados a la fecha de cálculo, los cuales varían dependiendo de la clasificación de créditos realizada por la Sociedad. - Créditos otorgados a entidades federativas y municipios La estimación preventiva para riesgos crediticios con respecto a los créditos a entidades gubernamentales, evalúa el riesgo de repago de cada acreditado con base en tres elementos que se señalan en las recomendaciones del Comité de Basilea: 1) probabilidad de incumplimiento (PI), 2) severidad de la pérdida (SP) y 3) exposición al incumplimiento (EI). La PI se calcula mediante 19 variables segregados en 5 grupos diferentes: a) experiencia de pago; b) calificación de agencia crediticia, c) riesgo financiero, d) riesgo socioeconómico, (e) estrés financiero. La SP varía dependiendo de la estructura del crédito desde un 10% hasta un 45% de la EI. Los organismos descentralizados estatales o municipales con garantía personal expresa de su entidad federativa o municipio, podrán calcular el monto de sus reservas preventivas ajustándose al procedimiento aplicable a las entidades federativas y municipios. - Proyectos de inversión con fuente de pago propia Para créditos a proyectos de inversión con una fuente de pago autogenerada, distintos expertos internos o externos evalúan los riesgos financieros en las fases de construcción y operación caso por caso.


17

La determinación del porcentaje de estimación a constituir y la asignación de un grado de riesgo, como sigue, para la cartera crediticia comercial:

Grado de riesgo Porcentaje de reserva

A-1 0 a 0.9 A-2 0.901 a 1.5 B-1 1.501 a 2.0 B-2 2.001 a 2.50 B-3 2.501 a 5.0 C-1 5.001 a 10.0 C-2 10.001 a 15.5 D 15.501 a 45.0 E Mayor a 45.0

Las reglas de calificación de cartera crediticia comercial establecen la evaluación trimestral de los riesgos crediticios y requieren la consideración de la totalidad de los créditos otorgados a un mismo deudor.

- Créditos a la vivienda

La estimación preventiva para riesgos crediticios para créditos hipotecarios, incluyendo crédito a la vivienda, ya sea para adquisición, construcción, remodelación o mejoras, considera el riesgo de repago con base en tres elementos que se señalan en las recomendaciones del Comité de Basilea: 1) probabilidad de incumplimiento, 2) severidad de la pérdida y 3) exposición al incumplimiento. La PI se calcula mediante 8 coeficientes que principalmente toman en cuenta la experiencia de pago; la SP varía según la estructura del crédito, y puede ser desde un 10% hasta un 100% de la EI.

La determinación del porcentaje de estimación a constituir y la asignación de un grado de riesgo, como sigue, para los créditos a la vivienda:

Grado de riesgo Porcentaje de reserva

A-1 0 a 0.50

A-2 0.501 a 0.75

B-1 0.751 a 1.0

B-2 1.001 a 1.50

B-3 1.501 a 2.0

C-1 2.001 a 5.0

C-2 5.001 a 10.0

D 10.001 a 40.0 E 40.001 a 100.0

- Créditos al consumo

Los créditos al consumo (es decir, los créditos a personas físicas, divididos en grupos distintos como son créditos al consumo y créditos personales) considerando el riesgo de repago con base en tres elementos: 1) probabilidad de incumplimiento, 2) severidad de la pérdida y 3) exposición al incumplimiento. La PI se calcula mediante 8 coeficientes que principalmente toman en cuenta la experiencia de pago; la SP varía dependiendo de la estructura del crédito, y puede ser desde un 10% hasta un 65% de la EI.

18

La determinación del porcentaje de estimación a constituir y la asignación de un grado de riesgo, como sigue, para la cartera crediticia de consumo:

Grados de riesgo

Consumo

No

revolvente

Tarjeta de crédito y otros créditos revolventes

A-1 0 a 2.0 0 a 3.0 A-2 2.01 a 3.0 3.01 a 5.0 B-1 3.01 a 4.0 5.01 a 6.5 B-2 4.01 a 5.0 6.51 a 8.0 B-3 5.01 a 6.0 8.01 a 10.0 C-1 6.01 a 8.0 10.01 a 15.0 C-2 8.01 a 15.0 15.01 a 35.0 D 15.01 a 35.0 35.01 a 75.0 E 35.01 a 100.0 Mayor a 75.01

En caso de que el Banco, se encuentre en el supuesto de tener que constituir estimaciones adicionales para cubrir riesgos que no se encuentran previstos en las diferentes metodologías de calificación de la cartera crediticia, previo a su constitución, se informará a la CNBV lo siguiente:

1. Origen de las estimaciones 2. Metodología para su determinación 3. Monto de estimaciones por constituir 4. Tiempo que se estima serán necesarias.

Para la creación de reservas por la tenencia de bienes adjudicados, judicial o extrajudicialmente, o recibidos en dación de pago, trimestralmente se constituyen provisiones mediante las que se reconocen las potenciales pérdidas de valor por el paso del tiempo de los bienes citados, sean muebles o inmuebles, así como de los derechos de cobro y las inversiones en valores. Para la constitución de estas reservas se aplica el porcentaje de reserva que corresponda al bien de que se trate, de acuerdo al tiempo transcurrido a partir de la adjudicación o dación de pago.

a) Traspasos a cartera de crédito vencida

El saldo insoluto, conforme a las condiciones establecidas en el contrato de crédito, es registrado como cartera vencida, cuando se tenga conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil, conforme a la Ley de Concursos Mercantiles, o sus amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términos pactados originalmente, considerando al efecto lo siguiente:

i) Los adeudos consistentes en créditos con pago único del principal y de los intereses al vencimiento que presentan 30 días o más días naturales de vencidos.

ii) Los adeudos referentes a créditos con pago único de principal al vencimiento y con pagos periódicos de intereses, cuyo pago de intereses presente 90 días o más días naturales de vencido o 30 o más días naturales de vencido el principal.

19

iii) Los adeudos consistentes en créditos con pagos periódicos parciales de principal e intereses, incluyendo los créditos a la vivienda que presentan 90 o más días naturales de vencidos.

iv) Los adeudos consistentes en créditos revolventes que presenten dos períodos mensuales de facturación o en su caso 60 o más días de vencidos.

v) Los sobregiros en las cuentas de cheques de los clientes serán reportados como cartera vencida al momento en que se presente el sobregiro.

Se regresarán a cartera vigente, los créditos vencidos en los que se liquiden totalmente los saldos pendientes de pago (principal e intereses, entre otros) o, que siendo créditos reestructurados o renovados, cumplan con el pago sostenido del crédito.

Los créditos con pago único de principal al vencimiento y pagos periódicos de intereses, así como los créditos con pago único de principal e intereses al vencimiento que se restructuren durante el plazo del crédito o se renueven en cualquier momento serán considerados como cartera vencida en tanto no exista evidencia de pago sostenido.

Reestructuraciones y renovaciones de crédito

Las reestructuraciones de crédito consisten en ampliaciones de garantías que amparan las disposiciones efectuadas por los acreditados, así como de modificaciones a las condiciones originales contratadas de los créditos en lo que se refiere al esquema de pagos, tasas de interés o moneda, o concesión de un plazo de espera durante la vida del crédito.

Las renovaciones de crédito son operaciones en las que se prorroga el plazo de amortización durante o al vencimiento del crédito, o bien, éste se liquida en cualquier momento con el financiamiento proveniente de otro crédito contratado con la Institución, en las que sea parte el mismo deudor u otra persona que por sus nexos patrimoniales constituyen riesgos comunes.

Los créditos vencidos que se reestructuren permanecerán dentro de la cartera vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido, la cual consiste en el cumplimiento del acreditado sin retraso, por el monto total exigible de capital e intereses, como mínimo, de tres amortizaciones consecutivas del esquema de pagos del crédito o en caso de créditos con amortizaciones que cubran períodos mayores a 60 días naturales, el pago de una sola exhibición. En las reestructuras en las que se modifica la periodicidad de pago a períodos menores a los originalmente pactados, para efectos de observar el pago sostenido, se consideran tres amortizaciones consecutivas del esquema original de pagos.

Los créditos con pago único de principal y/o intereses al vencimiento que se reestructuran durante el plazo del crédito o se renuevan en cualquier momento son considerados como cartera vencida.

Reconocimiento en el estado de resultados

Los aumentos o disminuciones de la estimación preventiva para riesgos crediticios, como resultado del proceso de calificación, se registran en resultados ajustando el Margen financiero.

20

Cuando el saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios haya excedido al importe requerido conforme a las metodologías de calificación, el diferencial se cancela en la fecha en que se efectúe la siguiente calificación del tipo de crédito de que se trate (comercial, de consumo o a la vivienda) contra los resultados del ejercicio, afectando el mismo rubro que lo originó, es decir, el de estimación preventiva para riesgos crediticios. En los casos en que el monto a cancelar sea superior al saldo registrado en los resultados del ejercicio, el excedente se reconoce en el rubro de Otros ingresos (egresos) de la operación.

Las quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos, es decir, el monto perdonado del pago del crédito en forma parcial o total, se registra con cargo a resultados en el rubro de estimación preventiva para riesgos crediticios; en caso de que el importe de éstas exceda el saldo de la estimación asociada al crédito, previamente se constituyen estimaciones hasta por el monto de la diferencia.

o) Quebrantos Diversos

De acuerdo con las disposiciones de la CNBV, el Banco reconoce en sus resultados los quebrantos ocurridos durante el año para su registro.

p) Derechos de cobro

Son aquellos instrumentos financieros que no se consideran inversiones en valores por no haber sido emitidos en serie o en masa por un fideicomiso, entidad u otra figura legal, así como por créditos deteriorados sobre los cuales se determinó que con base en la información y hechos actuales así como en el proceso de revisión de los créditos, existe una probabilidad considerable de que no se podrán recuperar en su totalidad los montos exigibles contractualmente, tanto su componente de principal como de intereses, conforme a los términos y condiciones pactadas originalmente.

El monto a reconocer como otra cuenta por cobrar por los derechos de cobro es el precio pagado al momento de su adquisición, no debiéndose crear estimación alguna a esa fecha. La valuación de los derechos de cobro se efectúa bajo el método con base en efectivo, el cual considera que sistemáticamente se amortice la inversión inicial y el rendimiento asociado se reconoce en cuentas de resultados del Banco, utilizando una tasa de rendimiento estimada por las recuperaciones en efectivo y otros activos provenientes de los derechos de cobro.

Cuando se haya recuperado el total del precio pagado por el derecho de cobro, cualquier recuperación posterior se reconocerá en resultados del año. Asimismo, trimestralmente la Institución efectúa una evaluación de los flujos de efectivo esperados durante la vigencia de los derechos de cobro y en caso de que se determine que los flujos de efectivo disminuirán, se reconoce una estimación por irrecuperabilidad.

q) Bienes adjudicados

Los bienes adjudicados, se reconocen a su costo o valor razonable deducido de los costos y gastos estrictamente indispensables que se erogan en su adjudicación, el que sea menor.

Al momento de la venta de los bienes adjudicados, la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del bien adjudicado, neto de estimaciones, así como los ajustes al valor, constitución y ajuste a la estimación respectiva se reconocen en el rubro de otros ingresos (egresos) de la operación.

21

La estimación por deterioro de bienes adjudicados o recibidos en dación en pago se reconoce de manera sistemática, acumulativa y en bases mensuales, a través de una estimación específica con cargo a los resultados del ejercicio (dentro del rubro de Otros ingresos (egresos) de la operación). La mecánica de cálculo y registro contable de la estimación consiste en establecer una proyección calendarizada de cada uno de los bienes adjudicados hasta el momento en que estos se reservan al 100% u otro porcentaje menor cuando el área especializada de recuperación determina que el bien adjudicado o recibido en dación en pago pudiera permanecer en el balance general por un periodo establecido de tiempo, conforme la normatividad de la CNBV y determinar el monto incremental mensual de la estimación requerida, de tal manera que se reconozcan de forma consistente los requerimientos de estimaciones regulatorias en el tiempo conforme avance la antigüedad de los bienes en cuestión. El monto de estimación se actualiza mensualmente con base en las variaciones de bienes adjudicados (entradas y salidas).

Los bienes adjudicados, así como los recibidos como dación en pago y que por sus características sean destinados para uso de la entidad, se registran en el rubro del balance general que le corresponda según el activo de que se trate.

r) Inmuebles, mobiliario y equipo

Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo. Hasta el 31 de diciembre de 2007, dichos activos se actualizaron aplicando el factor derivado del Índice Nacional de Precios al Consumidor.

La depreciación se calcula con base en el valor de los activos fijos (sobre el costo para las inversiones hechas a partir de 2008 y sobre el valor actualizado para las inversiones efectuadas hasta el 31 de diciembre de 2007) y bajo el método de línea recta, en función a la vida útil de los mismos.

En cumplimiento con las disposiciones establecidas por la CNSF, los inmuebles de la Aseguradora se ajustaron a los valores de avalúos practicados por peritos independientes al mes de junio de 2014.

s) Evaluación de activos de larga duración por deterioro

Los valores de los activos de larga duración, tangibles e intangibles, se revisan al menos una vez al año o cuando existen eventos o cambios en las circunstancias del negocio que indican que dichos valores pueden no ser recuperables. Para calcular la pérdida por deterioro se debe determinar el valor de recuperación que se define como el mayor entre el precio neto de venta de una unidad generadora de efectivo y su valor de uso, que es el valor presente de los flujos netos de efectivo futuros, utilizando una tasa apropiada de descuento.

t) Inversiones permanentes

Las inversiones en acciones de Compañías asociadas se valúan a través del método de participación, el cual consiste en reconocer la participación en los resultados y en el capital contable.

u) Captación de recursos

Los pasivos provenientes de captación y de préstamos interbancarios, y de otros organismos se registran tomando como base el valor contractual de la obligación, reconociendo los intereses devengados directamente en los resultados del ejercicio como un gasto por intereses.

Los pasivos por concepto de captación de recursos a través de depósitos de exigibilidad inmediata y a plazo, así como bonos bancarios, se registran tomando como base el valor contractual de la obligación.

22

Los intereses por pagar se reconocen en resultados, dentro del Margen financiero, conforme se devengan, con base en la tasa de interés pactada.

Los títulos incluidos en la captación tradicional que son parte de la captación bancaria directa, se clasifican y registran conforme a lo siguiente:

- Títulos que se colocan a valor nominal; se registran con base en el valor contractual de la obligación, reconociendo los intereses devengados directamente en resultados.

- Títulos que se colocan a un precio diferente al valor nominal (con premio o a descuento); se registran con base en el valor contractual de la obligación, reconociendo un cargo o crédito diferido por la diferencia entre el valor nominal del título y el monto del efectivo recibido por el mismo, el cual se amortiza bajo el método de línea recta durante el plazo del título.

- Títulos que se coloquen a descuento y no devenguen intereses (cupón cero); se valúan al momento de la emisión tomando como base el monto del efectivo recibido. La diferencia entre el valor nominal y el monto mencionado anteriormente, se considera como interés, debiendo reconocerse en resultados conforme al método de interés efectivo.

Los depósitos a plazo, colocados mediante pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV), depósitos retirables en días pre-establecidos y certificados de depósito bancario (CEDES) se colocan a su valor nominal. Los pagarés emitidos del Banco en el mercado interbancario del Banco se colocan a descuento.

Las comisiones pagadas derivadas de los préstamos recibidos por la Institución o de la colocación de deuda bancaria, se registran en los resultados del ejercicio, en el rubro Comisiones y tarifas pagadas, en la fecha en que se generan.

Los gastos de emisión, así como el descuento o premio de la colocación de deuda se registran como un cargo o crédito diferido, según se trate, reconociéndose en resultados del ejercicio como gastos o ingresos por intereses, según corresponda conforme se devenguen, tomando en consideración el plazo de los títulos que le dieron origen. El premio o descuento por colocación se presenta dentro del pasivo que le dio origen, mientras que el cargo diferido por los gastos de emisión se presenta en el rubro Otros activos.

v) Beneficios a los empleados

- Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)

La Sociedad tiene como política realizar el pago de la PTU a sus trabajadores, conforme a lo establecido en la fracción III del Artículo 127 de la Ley Federal del Trabajo.

- Indemnizaciones

Las indemnizaciones no sustitutivas de una jubilación, cubiertas al personal que se retira por causas de una reestructuración, se cargan a los resultados del período en que se realizan o bien se crean provisiones cuando existe una obligación presente de esos eventos, con una probabilidad de salida de recursos y se puede razonablemente estimar dicha obligación. Las indemnizaciones no sustitutivas de una jubilación, cubiertas al personal que se retira por causas distintas de una reestructuración se determinan de acuerdo con cálculos actuariales.

23

- Prima de antigüedad

La prima de antigüedad pagadera a empleados con quince o más años de servicio, establecida por la Ley Federal del Trabajo, se reconoce como costo durante los años de servicio del personal, para lo cual se tiene una reserva que cubre la obligación por beneficios definidos, misma que fue determinada con base en cálculos actuariales realizados con cifras al 31 de Diciembre de 2015.

El pasivo neto proyectado se incluye en el balance general consolidado adjunto, dentro del rubro “Acreedores diversos y otras cuentas por pagar”.

La sociedad no cuenta con empleados, por lo cual las compañías relacionadas le prestan servicios administrativos.

w) Reservas técnicas

La constitución e inversión de las reservas técnicas se efectúa en los términos y proporciones que establece la LGISMS y las leyes vigentes para su constitución.

A continuación se mencionan los aspectos más importantes de la determinación de las reservas técnicas y su contabilización:

- Reserva para riesgos en curso

La Sociedad determina las reservas de riesgos en curso de los seguros de daños, vida, accidentes y enfermedades, con base en métodos actuariales que contemplan estándares de suficiencia.

Los métodos actuariales consisten en un modelo de proyección de pagos futuros, considerando las reclamaciones y beneficios que se deriven de las pólizas en vigor de la cartera de la Sociedad, en cada uno de los tipos de seguros que se trate. Dicha metodología se encuentra registrada ante la CNSF a través de una nota técnica.

Por disposiciones de la CNSF, la presentación en el balance general de los saldos de la reserva de riesgos en curso y la participación de reaseguradores, se efectúa en el pasivo y en el activo, respectivamente, con saldos brutos.

- Reserva de riesgos en curso sobre seguros de vida

De acuerdo a las reglas emitidas por la CNSF, en términos generales, la reserva se determinó de la siguiente forma:

Seguros con vigencia menor o igual a un año. La reserva de riesgos en curso se obtiene de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor por el factor de suficiencia, adicionando la parte no devengada de los gastos de administración. Dicha reserva no podrá ser inferior, en ningún caso a la prima no devengada, que conforme a las condiciones contractuales la Sociedad esté obligada a devolver al asegurado en caso de cancelación del contrato.

El factor de suficiencia se determina dividiendo el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios conforme al método de valuación registrado disminuido de las primas netas futuras, con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor. En ningún caso el factor de suficiencia podrá ser inferior a uno. Actualmente este factor se revisa y analiza en forma trimestral.

24

Seguros con temporalidad superior a un año. La reserva de riesgos en curso sin considerar el componente de gasto de administración, no podrá ser inferior a la que se obtenga mediante la aplicación del método actuarial para la determinación del monto mínimo de dicha reserva, así como tampoco al valor de rescate que la Sociedad esté obligada a devolver al asegurado en caso de cancelación del contrato, cuando dicho valor de rescate sea superior a la reserva mínima.

Para efectos de los pasivos técnicos se aplicaron los siguientes supuestos de siniestralidad y de severidad:

- Para el caso de vida individual: El estudio experiencia mexicana 91-98 CNSF 2000-I.

- Para el caso de vida grupo y colectivo: El estudio de experiencia mexicana 91-98 CNSF 2000-G.

Los supuestos de siniestralidad y severidad fueron tomados de las notas técnicas registradas por la Sociedad ante la CNSF.

- Reserva de riesgos en curso sobre seguros de daños, accidentes y enfermedades

La reserva de riesgos en curso deberá calcularse y valuarse conforme a lo siguiente:

La reserva de riesgos en curso (excepto los riesgos de terremoto y riesgos hidrometeorológicos), será la que se obtenga de sumar a la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, el ajuste por insuficiencia de la reserva y la parte no devengada de los gastos de administración. Dicha reserva no podrá ser inferior, en ningún caso a la prima de tarifa no devengada, que conforme a las condiciones contractuales la Sociedad esté obligada a devolver al asegurado en caso de cancelación del contrato.

El ajuste por insuficiencia de la reserva se determinará de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, por el factor de suficiencia menos uno. El factor de suficiencia se calculará comparando el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios conforme al método de valuación registrado, con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor. En ningún caso el factor de suficiencia podrá ser inferior a uno y deberá revisarse y analizarse en forma trimestral.

En la determinación de las obligaciones futuras de las pólizas en vigor, se considerará el importe bruto. Asimismo se reconocerá, la parte cedida en reaseguro (participación por reaseguro cedido) conforme a las disposiciones aplicables.

Para efectos de los pasivos técnicos se aplicaron los supuestos de siniestralidad y severidad establecidos en la Nota Técnica de Accidentes y Enfermedades.

- Para el caso de daños: Estudios de experiencia propia y de mercado publicados por la AMIS y de reaseguradores internacionales, así como parámetros publicados por instituciones privadas y gubernamentales como Banco de México, Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI), Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y la CNSF.

Los supuestos de siniestralidad y severidad fueron tomados de las notas técnicas registradas por la Sociedad ante la CNSF.

25

- Terremoto

En el 2015, la reserva de riesgos en curso del seguro directo correspondiente a la cobertura de terremoto y/o erupción volcánica, se calcula considerando el 100% de la prima de riesgo retenida en vigor, determinada con base en el modelo de valuación diseñado por la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) y autorizado por la CNSF.

En la determinación de las obligaciones futuras de las pólizas en vigor, se considera el importe bruto, reconociendo la parte cedida en reaseguro (participación por reaseguro cedido). Para esta cobertura, la reserva del cedido se obtiene como la diferencia entre la reserva bruta y la de retención que arroja el mencionado modelo, distinguiendo el cedido local del extranjero.

- Huracán y otros riesgos hidrometeorológicos

La reserva de riesgos en curso del seguro directo correspondiente a la cobertura de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos, se calcula considerando el 100% de la prima de riesgo retenida en vigor, determinada con base en el modelo de valuación diseñado por la UNAM y autorizado por la CNSF.

El cálculo de la reserva de riesgos en curso y de la pérdida máxima probable, correspondiente a los riesgos hidrometeorológicos, se debe realizar mediante un sistema de cómputo que considere las bases técnicas descritas en la normativa vigente.

En la determinación de las obligaciones futuras de las pólizas en vigor, se considera el importe bruto, reconociendo la parte cedida en reaseguro (participación por reaseguro cedido); para esta cobertura la reserva del cedido se obtiene como la diferencia entre la reserva bruta y la de retención que arroja el mencionado modelo, distinguiendo el cedido local del extranjero.

- Reaseguro tomado

Para los contratos no proporcionales, en los cuales la prima emitida corresponde al costo establecido por la Sociedad que toma el riesgo en reaseguro, la constitución de la reserva de riesgos en curso se realiza considerando la parte no devengada de la prima emitida neta del costo de adquisición y margen de utilidad, así como de los contratos de reaseguro que se encuentren en vigor al momento de la valuación. Para los contratos proporcionales, la constitución de la reserva antes referida se realiza con la parte no devengada de la prima tomada, neta del costo de adquisición y margen de utilidad.

- Reserva para riesgos catastróficos

- Terremoto

Esta reserva, tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Sociedad por los seguros de terremoto a cargo de la retención, es acumulativa y sólo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la CNSF. De acuerdo con las disposiciones de la CNSF, se establece que el límite máximo de acumulación de esta reserva será el 90% de la pérdida máxima probable promedio correspondiente a los últimos 5 años, determinada conforme a bases técnicas.

El incremento a la reserva, se determina mensualmente con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de terremoto y la capitalización de los productos financieros, derivados de la inversión de la reserva, calculados sobre el saldo mensual de esta reserva.

26

- Huracán y otros riesgos hidrometeorológicos

Esta reserva, tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Sociedad por los seguros retenidos de fenómenos hidrometeorológicos, es acumulativa y sólo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la CNSF. De acuerdo con las disposiciones de la CNSF, se establece que el límite máximo de acumulación de esta reserva será el 90% de la pérdida máxima probable promedio correspondiente a los últimos 5 años, determinada conforme a bases técnicas.

El incremento a la reserva, se determina mensualmente con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de hidrometeorológicos y la capitalización de los productos financieros, derivados de la inversión de la reserva, calculados sobre el saldo mensual de esta reserva.

- Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros

Esta reserva representa la obligación con los beneficiarios por los siniestros ocurridos y reportados a la Sociedad que se encuentran pendientes de pago. Su constitución se realiza al tener conocimiento de los siniestros, con base en las sumas aseguradas en el caso de la operación de vida, y con las estimaciones que efectúa la Sociedad del monto de su obligación por los riesgos cubiertos en el caso de las operaciones de daños, accidentes y enfermedades; simultáneamente se registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido. Los siniestros del reaseguro tomado se registran en la fecha en que son reportados por las compañías cedentes, registrándose al mismo tiempo la recuperación correspondiente al reaseguro retrocedido.

- Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos y no reportados y gastos de ajuste asignados al siniestro

Esta reserva tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros que ya ocurrieron pero que los asegurados no han reportado a la Sociedad, así como la asignación de los gastos de ajuste correspondiente; su estimación se realiza con base en la experiencia propia sobre estos siniestros y gastos, de acuerdo con la metodología propuesta por especialistas de la Sociedad. Esta reserva se calcula trimestralmente aplicando a la siniestralidad (ocurrida/pagada) un factor determinado de acuerdo con la nota técnica registrada y aprobada por la CNSF.

Las instituciones de seguros tienen la obligación de presentar por separado la reserva para siniestros ocurridos y no reportados del seguro directo y del reaseguro, así como la reserva correspondiente a los gastos de ajuste asignados a dichos siniestros.

- Reserva de siniestros pendientes de valuación

La reserva para siniestros pendientes de valuación de las operaciones de daños, accidentes y enfermedades, se determina a través de una metodología actuarial registrada ante la CNSF y corresponde a: (i) proyección del valor esperado de los pagos futuros de los siniestros reportados en el año o años anteriores que se puedan pagar y no se conozca un importe preciso de éstos, (ii) no se cuenta con una valuación y, (iii) se prevé que puedan existir obligaciones de pagos futuros adicionales de un siniestro previamente valuado. Esta reserva se calcula trimestralmente aplicando a la siniestralidad ocurrida un factor determinado de acuerdo con la nota técnica registrada y aprobada por la CNSF.

En la determinación de las obligaciones futuras de las pólizas en vigor, se considera el importe bruto, reconociendo la parte cedida en reaseguro (participación por reaseguro cedido).

27

- Fondos del seguro de inversión en administración

El fondo se forma por las aportaciones económicas que realizan los asegurados o la administración de dividendos sobre pólizas ganadas por los asegurados o los dotales a corto plazo vencidos, correspondiente a los planes del seguro de vida individual tradicional con inversión y el producto financiero generado por el mismo fondo; estos fondos se presentan en el balance general en el rubro Inversiones en valores, así como en el pasivo correspondiente. Los asegurados pueden hacer retiros parciales a dicho fondo.

- Dividendos sobre pólizas

Los dividendos son establecidos en el contrato del seguro y se determinan con base en las notas técnicas de los productos que pagan dividendos, considerando la experiencia general (con base en la siniestralidad pagada) y experiencia propia (resultados obtenidos por cada póliza). La administración paga dividendos por las pólizas de seguros de los ramos de (vida, automóviles, accidentes personales, gastos médicos, etc).

- Dictamen actuarial

De conformidad con las disposiciones en vigor, las reservas técnicas son dictaminadas por un actuario independiente. En este sentido los informes actuariales se han emitido sin salvedades.

Eventos relevantes – Nueva Ley de Seguros y Fianzas

En abril de 2013 y en diciembre de 2014, fueron publicadas la nueva Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas y la nueva Circular Única de Seguros y Fianzas respectivamente, las cuales, básicamente entraron en vigor el 4 de abril de 2015 lo relativo al Pilar II (Gobierno Corporativo), mientras que los referente al Pilar I (Requerimientos Cuantitativos) y II (Revelación de Información) inician enero del 2016.

El principal objetivo es fortalecer el régimen prudencial en materia de seguros conforme a los estándares y mejores prácticas internacionales, robusteciendo el régimen de constitución de sus reservas técnicas; estableciendo un requerimiento de capital más preciso que tome en consideración el perfil de riesgos específico de cada entidad y las condiciones propias del mercado mexicano; mejorando las prácticas de gobierno corporativo y la administración de riesgos, y propiciando una mayor trasparencia y revelación de información hacia los participantes del mercado.

Dicha ley consideraba un plazo de dos años (730 días) para la preparación de su cumplimiento, a partir de la fecha de su publicación, por lo que su entrada en vigor sería en abril 2015, sin embargo con fecha 19 de diciembre del 2014 se emitieron artículos transitorios que difieren la entrada en vigor de algunos capítulos de la ley, en especial los referentes a Administración Integral de Riesgos y la determinación del Requerimientos de Capital de Solvencia, así como la aplicación de diversas modificaciones a criterios contables.

La CNSF implementó un proceso de consulta sobre la regulación secundaria, Circular Única de Seguros y Fianzas (CUSF), con el fin de conocer y evaluar el nivel de preparación de las compañías aseguradoras para su cumplimiento. Con fecha 19 de diciembre del 2014 la CNSF emitió la CUSF, durante 2014 y 2015 se han realizado y diversas consultas para clasificar y realizar un análisis de sus Títulos en nueve grupos, cuyo período de trabajo está definido en función de su complejidad y se está llevando a cabo entre abril 2014 y diciembre 2015.

28

De manera simultánea el proceso considera la realización de tres Estudios de Impacto Cualitativo (EIC) y

Cuantitativo (EIQ), la última versión fue publicada el 15 de enero del 2016, con esta versión se prepara la

entrega del EIQ con cifras al cierre de diciembre 2015, mismo que no tendrán un efecto regulatorio y

deberá de entregarse a más tardar el 4 de marzo del 2016.

La Institución ha participado activamente en dicho proceso de consulta, para lo cual ha creado equipos de trabajo multidisciplinarios que se encargan del análisis y discusión de los títulos correspondientes bajo la coordinación del área de Gestión Integral de Riesgos.

La Institución, en referencia a los cambios al Gobierno Corporativo, implementó durante el primer trimestre del 2015, concluyéndolos en abril del 2015, fecha que la misma ley estipula como límite de implementación de dichas disposiciones. En referencia a los títulos relativos al Pilar I, la administración ha efectuado diversos análisis que pudieran tener en los estados financieros de la Institución por la adopción de esta nueva norma, lo anterior debido a que aún está pendiente la conclusión de la calibración del Ejecutable por parte de la CNSF, finalmente, en referencia al Pilar III, los requerimientos de entrega de información se han programado para 2017.

x) Impuesto a la utilidad

El impuesto a la utilidad se compone del impuesto causado y diferido del periodo; el primero es atribuible a la utilidad de periodo, mientras que el impuesto diferido puede constituir un efecto a cargo o a favor de la Sociedad atribuible a las diferencias temporales de activo y de pasivo, pérdidas y créditos fiscales.

El impuesto causado se determina conforme a las disposiciones fiscales vigentes. Este impuesto representa un pasivo a plazo menor de un año; cuando los anticipos realizados exceden el impuesto determinado del ejercicio, el exceso generado constituye una cuenta por cobrar.

Las provisiones de ISR, se registran en los resultados del año en que se causan, y se determina el efecto diferido de estos conceptos proveniente de las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, incluyendo los beneficios de pérdidas fiscales por amortizar y créditos fiscales. El efecto diferido activo, se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse. Los impuestos diferidos se determinan aplicando las tasas de impuestos promulgadas que se estiman estarán vigentes en las fechas en que las partidas temporales serán recuperadas o realizadas.

El 31 de octubre de 2013, se publicó en el Diario Oficial de la Federación la reforma fiscal que derogó la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única, razón por la cual, desde el 31 de diciembre de 2013, la Sociedad dejó de realizar la evaluación sobre la preponderancia de causar ISR o IETU para efectos de reconocer impuesto a la utilidad diferido.

y) Obligaciones subordinadas en circulación

El pasivo por emisión de obligaciones representa el importe a pagar por las obligaciones emitidas, de acuerdo con el valor nominal de los títulos, menos el descuento o más la prima por su colocación. Los intereses a cargo se reconocen conforme se devengan.

29

El importe de los gastos de emisión, así como la prima o el descuento en la colocación de obligaciones se amortizan durante el período en que las obligaciones estarán en circulación, en proporción al vencimiento de las mismas. Dichos gastos son reconocidos como cargos diferidos. La prima en la colocación de obligaciones se muestra dentro del rubro obligaciones subordinadas en circulación.

z) Reconocimiento de intereses

La Sociedad reconoce los ingresos por intereses y comisiones de la cartera vigente cuando estos han sido devengados. Estos intereses se incluyen en la calificación de la cartera de crédito, junto con el adeudo principal que los generó, para determinar la estimación preventiva para riesgos crediticios.

Los intereses o ingresos financieros devengados no cobrados que correspondan a cartera vencida se registran en cuentas de orden y cuando se cobran se traspasan a cuentas de resultados en el rubro Ingresos por intereses.

Los rendimientos por intereses relativos a operaciones de reporto e instrumentos financieros se reconocen en cuentas de resultados con base a lo devengado.

aa) Reconocimiento de comisiones

Las comisiones por gestión y mantenimiento del crédito se originan con posterioridad al otorgamiento del crédito y, por consiguiente, se reconocen en el ejercicio en que se devengan dentro del rubro Comisiones y tarifas cobradas del estado de resultados.

Las comisiones y tarifas pagadas se determinan y reconocen contablemente con base a la probabilidad de pagos de los acreditados que realicen oportunamente el cumplimiento de sus créditos (principales y accesorios), de conformidad con el Boletín C-9 de las NIF.

Se reconocen también las comisiones cobradas por intermediación en el mercado de capitales, por colocación de valores y por administración y custodia, disminuidas de comisiones y cuotas pagadas a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y otras entidades. Estos conceptos se reconocen en resultados conforme se generan.

Adicionalmente, se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a personas físicas o morales que participaron en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de seguros de la Sociedad, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los productos. Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015, dichas comisiones están representadas por: el bono trimestral por baja siniestralidad, crecimiento de primas netas pagadas y ayuda de oficina.

A continuación se presentan las bases generales para el pago de bonos:

• Por baja siniestralidad de acuerdo a su ramo: El porcentaje de siniestralidad se obtiene dividiendo los efectos anuales de la siniestralidad incurrida más los gastos de ajuste, disminuidos los salvamentos y recuperaciones, entre las primas netas cobradas devengadas. Dicho bono se otorga de acuerdo a las negociaciones con cada uno de los agentes o promotores. • Por crecimiento de primas netas pagadas: Este bono se determina reconociendo el crecimiento que presente la cartera del convenio negociado, del ejercicio vigente contra el ejercicio inmediato anterior.

30

• Por ayuda de oficina: Por este bono se paga una cuota fija mensual por la administración de la colocación de las primas. bb) Operaciones en moneda extranjera

El tipo de cambio a utilizar para establecer la equivalencia de la moneda nacional con el dólar americano, será el tipo de cambio FIX publicado por el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación el día hábil posterior a la fecha de transacción o de elaboración de los estados financieros, según corresponda.

cc) Operaciones en unidades de inversión

Las operaciones celebradas en Unidades de Inversión (UDI) se registran al momento de su realización. Los saldos de los derechos y obligaciones denominados en UDI, al cierre de cada año se valúan de acuerdo con el valor de la UDI a dicha fecha. La utilidad o pérdida generada por cambios en el valor de la UDI que provengan de posiciones relacionadas con ingresos o gastos que formen parte del margen financiero se reconocen como ingresos y gastos por intereses, respectivamente, y la diferencia en cambios no relacionada con el margen financiero se reconoce en el rubro Otros ingresos (egresos) de la operación del estado de resultados.

dd) Cuentas de orden

La Sociedad registra en cuentas de orden información financiera y no financiera, complementaria a la presentada en el balance general, principalmente por los compromisos crediticios contraídos, cartas de crédito, valores en custodia y administración valuados a su valor razonable, bienes administrados bajo contratos de fideicomiso (cuando el Banco actúa como fiduciario), posiciones activas y pasivas generadas por operaciones de reporto y los intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida.

También la Institución registra en cuentas de orden información por operaciones por cuenta de terceros y operaciones por cuenta propia.

El efectivo de clientes se encuentra depositado en diversas instituciones de crédito en cuentas de cheques distintas a las de la Institución. Los valores se registran en cuentas de orden y se encuentran depositados en el Instituto para el Depósito de Valores (S.D. Indeval, S.A. de C.V.), en cada caso a nombre de Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V., por cuenta de terceros.

Los valores propiedad de la Casa de Bolsa entregados en custodia y garantía, que se presentan en forma independiente en cuentas de balance, como parte de las inversiones en valores autorizados, se registran en cuentas de orden bajo el concepto de valores de la Sociedad entregados en custodia y en garantía. Los métodos de valuación y los depositarios de los títulos son los mismos a los que se hace mención en el inciso anterior, registrándose a nombre de Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V., por cuenta propia.

ee) Utilidad por acción

La utilidad por acción se determina dividiendo el resultado neto del año entre el promedio ponderado anual de acciones en circulación. No existen efectos que deriven de acciones potencialmente dilutivas.

La utilidad por acción es de $8.44

31

ff) Utilidad integral

El importe de la utilidad integral se presenta en el estado de variaciones en el capital contable, y está representado principalmente por el resultado neto, por el resultado por la valuación de títulos disponibles para la venta a su valor razonable y por el resultado por tenencia de activos monetarios.

gg) Información por segmentos

La Sociedad ha identificado los segmentos operativos de sus diferentes actividades, considerando a cada uno como un componente dentro de su estructura interna, con riesgos y oportunidades de rendimiento particulares. Estos componentes son regularmente revisados con el fin de asignar los recursos monetarios adecuados para su operación y evaluación de desempeño.

hh) Reaseguro cedido

La Sociedad limita el monto de su responsabilidad mediante la distribución de los riesgos asumidos por la venta de pólizas de seguro, cediendo parcialmente las primas a Compañías reaseguradoras, a través de contratos automáticos y facultativos.

La capacidad de retención que tiene la Sociedad es limitada en todos los ramos y contrata las coberturas que de acuerdo a la legislación en vigor le están permitidas.

Las Compañías reaseguradoras tienen la obligación de reembolsar a la Institución, los siniestros reportados por ésta, con base en el porcentaje de participación en el riesgo asumido.

ii) Adopción de nuevas disposiciones y nuevas NIFs

- Mejoras a las NIFs 2015 y nuevas NIFs

Los principales pronunciamientos que entraron en vigor el 01 de enero de 2015, sin impacto para la institución y que son aplicables a: Mejoras a las NIF: NIF B-8, Estados financieros consolidados o combinados.- Se incluyó en la NIF B-8 una guía para identificar a una entidad de inversión y ayudar a entender su actividad primaria, así como sus características principales, a fin de establecer si hay o no control en cada situación específica. Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y Compromisos, Reconocimiento de pasivos por anticipos de clientes en moneda extranjera.- Se establece un tratamiento contable consistente con la mejora hecha en 2014 a la NIF C-5, Pagos anticipados, relativa al tratamiento contable de los pagos anticipados en moneda extranjera. NIF B-13, Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros y Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos, Revelaciones cuando se considera que la entidad no es un negocio en marcha.-Incluye el requerimiento de revelación por la NIF A-7 como parte del texto normativo de la NIF B-13, específicamente en su párrafo 17, el cual se encuentra en la sección de normas de revelación y, como parte del Boletín C-9 para revelar las contingencias que se generan al no estar una entidad operando sobre la base del negocio en marcha.

32

Asimismo, se derogó la Circular 57, Revelación suficiente derivada de la Ley de Concursos Mercantiles, debido a que su objetivo era requerir, en esencia, las mismas revelaciones que se están incluyendo en la NIF B-13 y el Boletín C-9. NIF B-15, Conversión de monedas extranjeras.- La NIF B-15 ajustó la definición que establece la base para considerar que una entidad, respecto de la entidad informante (su controladora o tenedora), debe ser calificada como una operación extranjera por operar con una moneda distinta de la entidad informante, a pesar de operar en el mismo país. NIF C-3, Cuentas por cobrar, y NIF C-20, Instrumentos de financiamiento por cobrar.- Las NIF C-3 y C-20 tenían fecha de entrada en vigor del 1º de enero de 2016, permitiendo su aplicación anticipada a partir del 1º de enero de 2015. No obstante, en las NIIF cambió la fecha de entrada en vigor de la NIIF 9 para el año 2018, y consecuentemente se modificó la vigencia de las NIF de referencia en un sentido similar.


33

ACONTECIMIENTOS RELEVANTES

Asamblea de Accionistas

El pasado 3 de noviembre de 2015, Grupo Financiero Interacciones celebró Asambleas Generales Ordinaria

y Extraordinaria de Accionistas con un porcentaje de asistencia del 85.16% del capital social con derecho

a voto de la Sociedad, en las cuales se aprobó entre otros:

Ordinaria

I. Propuesta, discusión y aprobación, en su caso, respecto al decreto y forma de pago de un

dividendo a los Accionistas de la Sociedad, hasta por $461´000,000.00.

Se decreta el pago de un dividendo por un monto de $461´000,000.00 (Cuatrocientos sesenta

y un millón de Pesos 00/100 M.N.) con cargo a la Cuenta de utilidad fiscal neta “CUFIN” (con

utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2013), correspondiendo la cantidad de

$1.707895561912237 por cada acción en circulación con derecho a voto.

Páguense el dividendo decretado según el acuerdo que antecede, una sola exhibición, a partir

del día 12 de noviembre de 2015, en las oficinas de la S.D. Indeval Institución para el Depósito

de Valores, S.A. de C.V. sociedad ubicada en Av. Paseo de la Reforma No. 255, 3er Piso, Col.

Cuauhtémoc. C.P. 06500, México, D.F., conforme a las disposiciones legales y administrativas

aplicables respecto de los títulos depositados en dicha institución.

II. Propuesta, discusión y aprobación, en su caso, respecto de la designación de delegados

especiales que formalicen los acuerdos adoptados en la Asamblea.

Se propuso designar como Delegados Especiales de la presente Asamblea, a los Licenciados

Manuel Velasco Velázquez y Alejandro Quiroz Vázquez, a efecto de que conjunta o

separadamente, realicen los siguientes trámites:

a. Acudan ante Notario Público de su elección a protocolizar el acta que de esta Asamblea

se levante, en lo general o en lo conducente.

b. Por si o por medio de la persona que ellos designen se tramite la inscripción del

testimonio notarial correspondiente en el Registro Público de Comercio de la Ciudad de

México, Distrito Federal.

c. Para que expidan las copias simples o autentificadas que de la presente acta le sean

solicitadas, en lo general o en lo conducente.

d. Para notificar a las autoridades u organismos conducentes los acuerdos tomados en esta

Asamblea.

34

Extraordinaria

I. Presentación de una propuesta para llevar a cabo una división de acciones (“split”), de la

totalidad de las acciones que integran el capital social de la Sociedad sin necesidad de

aumentar dicho capital.

Se aprueba que la Sociedad lleve a cabo una división en el número de acciones (“split”) de la

totalidad de las acciones que integran su capital, a razón de 2 (dos) nuevas acciones, con valor

nominal de $1.410325615 cada una, contra entrega de 1 (una) acción actual con valor nominal

de $2.82065123 pesos por acción.

La estructura accionaria, series y demás características del capital social de la Sociedad no

sufren variación alguna, y que todos los accionistas actuales de la Sociedad continuaran siendo

Accionistas de la misma, en las mismas proporciones que mantienen actualmente.

Se autoriza a la Sociedad para que solicite ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores la

actualización de inscripción de sus acciones en el Registro Nacional de valores para reflejar los

efectos del “split” aprobado conforme a la Resolución Primera anterior, así como cualesquiera

actos requeridos para dar efectos al “split” ante dicha Comisión Nacional Bancaria y de

Valores.

Se autoriza a la Sociedad a llevar a cabo el canje y la entrega de los nuevos títulos que amparen

las acciones emitidas como consecuencia de la división accionaria o “split” aprobada conforme

a la Resolución Primera anterior, a partir de la fecha que para tales efectos determine la

Sociedad.

II. Propuesta de reforma a los estatutos sociales de la Sociedad para reflejar, en su caso, los

acuerdos adoptados al desahogar el primer punto de la Orden del Día.

III. Propuesta, discusión y, en su caso, aprobación respecto de la designación de delegados

especiales para la instrumentación de las resoluciones adoptadas por la asamblea.

Se faculta expresa e indistintamente a los señores licenciados Manuel Velasco Velázquez y

Alejandro Quiroz Vázquez, para que, publiquen los avisos correspondientes al canje de títulos

accionarios a que se refiere la resolución anterior en los medios y tiempos que considere

apropiados.

35

El Consejo de Administración de Grupo Financiero Interacciones, S.A. de C.V. queda integrado a partir

de junio de 2015 por las siguientes personas:

Consejeros Propietarios

Nombre Cargo Ing. Carlos Hank Rhon Presidente Sra. Graciela Hank González Lic. Carlos Alberto Rojo Macedo Dr. Gerardo Cuitláhuac Salazar Viezca C.P. Gustavo Adolfo Espinosa Carbajal

Lic. Alejandro Frigolet Vázquez Vela Sr. Joaquín González Cigarroa Giller Independiente Lic. Eduardo Sánchez Navarro Rivera Torres

Independiente

Ing. Julio de Quesada de Quesada Independiente Dr. José Julián Sidaui Dib Independiente Dr. Andrés Constantin Antonius González

Independiente

Dr. Luis Manuel Enrique Téllez Kuenzler

Independiente

Consejeros Suplentes

Nombre Cargo C.P. Arturo Martínez de la Mora Lic. Adolfo Maclovio Herrera Pinto Act. José Luis Romero Caballero Lic. Tamara Caballero Velasco Lic. Manuel Lasa Lasa Lic. Víctor Vilchis Gurza Independiente Dr. Carlos Felipe Dávalos Mejía Independiente Lic. Diego Sánchez Navarro Rivera Torres

Independiente

Lic. Diego Martínez Rueda Chapital Independiente

Lic. Manuel Velasco Velázquez Secretario No miembro

36

El Grupo Financiero Interacciones, S.A. de C.V. es una empresa pública que cotiza en la Bolsa Mexicana

de Valores, por lo que no es posible tener el pleno conocimiento de quienes son sus accionistas, no

obstante lo anterior, estamos en posibilidad de manifestar los datos que se mencionan a continuación al

día 31 de diciembre de 2015:

TOTAL DE ACCIONES EMITIDAS: 275’315,829

TOTAL DE ACCIONES EN ICB POR CUENTA DE TERCEROS: 214’826,991

PORCENTAJE EN ICB: 78.0292%

PRINCIPALES ACCIONISTAS:

NOMBRE DEL ACCIONISTAS No. DE ACCIONES PORCENTAJE DE TENENCIA ING. CARLOS HANK RHON 109’857,251 39.9022% LIC. CARLOS HANK GONZALEZ 53’809,102 19.5444% C.P. GRACIELA HANK GONZALEZ

23’548,080 8.5531%

TOTAL 187’214,433 67.9997%

Directivos Relevantes

Grupo Financiero Interacciones no tiene empleados a su servicio, sin embargo la siguiente tabla

establece los nombres y cargos de los Directivos Relevantes:

Nombre Cargo

Carlos Alberto Rojo Macedo Director General GFI

Alejandro Frigolet Vázquez – Vela Director General Adjunto Administración y Finanzas GFI

Gerardo Cuitláhuac Salazar Viezca Director General (Banco Interacciones)

Adolfo Werner Fritz Rubio Director de Desarrollo Corporativo y Relación con Inversionistas GFI

Adolfo Herrera Pinto Director General (Interacciones Casa de Bolsa)

José Luis Romero Caballero Director General (Aseguradora Interacciones)

Manuel Lasa Lasa Director General (Interacciones Sociedad Operadora de Fondos de Inversión)

Manuel Velasco Velázquez Director Ejecutivo Jurídico GFI

Sergio Eddy Cuervo Director Corporativo de Riesgos GFI

Tamara Caballero Velasco Directora General Adjunto de Promoción (Banco Interacciones)

Armando Acevedo García Director Ejecutivo Banca de Gobierno (Banco Interacciones)

37

Índice de capitalización.

El índice de capitalización de las entidades integrantes del Grupo Financiero Interacciones correspondiente al cuarto trimestre del 2015 es como sigue:

*Cifras en millones de pesos

BANCO

Requerimientos de capital

*Estos datos corresponden a información previa aún en proceso de validación por parte de Banxico.

El Capital Neto al 31 de diciembre de 2015 asciende a $ 14,200 mdp, de los cuales $11,447 mdp corresponden al Capital Básico y $2,753 mdp al Capital Complementario.* El Índice de Capitalización relativo a Activos en Riesgos Totales es de 16.23%, el cual es superior al mínimo requerido por las autoridades. Al 31 de diciembre de 2015, el monto de Activos Ponderados en Riesgo de Crédito es de $65,624 mdp; en Riesgo de Mercado de $13,817 mdp y en Riesgo Operacional de $8,071 mdp.

**Cifras en millones de pesos

Capital Neto / Activos totales sujetos a riesgo (Índice de Capitalización) 16.23% ACTIVOS EN RIESGO TOTALES 87,513 Capital Básico 11,447 Capital Complementario 2,753 Capital Neto 14,200 La Institución de Crédito perteneciente al Grupo Financiero, se clasificó en la categoría I de Alertas Tempranas, esta asignación fue con base al Índice de Capitalización correspondiente al mes de noviembre de 2015 por 17.06%, de conformidad al Artículo 134 bis LIC.


38

CASA DE BOLSA

Requerimientos de capital

*Estos datos corresponden a información previa aún en proceso de validación por parte de Banxico.

El Capital Neto de Interacciones Casa de Bolsa S.A. de C.V. al 31 de diciembre asciende a $1,567 mdp, mismo que corresponde al Capital Básico. El Índice de capitalización es de 21.73%. El monto de activos ponderados en riesgo de crédito es de $2,436 mdp, el correspondiente a activos en riesgo de mercado es de $3,490 mdp y el correspondiente a riesgos operativos es de $1,283 mdp, por lo tanto el monto de activos ponderados en riesgo total es de $7,209 mdp. *Cifras en miles de pesos

Requerimiento de Capital 36.81% Índice de Crédito 64.32% Índice de Capitalización 21.73%

ACTIVOS EN RIESGO DE MERCADO 3,490,377 ACTIVOS EN RIESGO DE CREDITO 2,435,948 ACTIVOS EN RIESGO OPERACIONAL 1,283,215 ACTIVOS EN RIESGO TOTALES 7,209,540

Capital Básico 1,566,770 Capital Complementario 0 Capital Global 1,566,770

Categoría de acuerdo al índice de capitalización Interacciones Casa de Bolsa S.A. de C.V., se clasificó en la categoría I de Alertas Tempranas, ésta asignación fue con base en el Índice de Capitalización correspondiente al mes de noviembre de 2015, de conformidad al Artículo 204 bis 1 de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Casas de Bolsa (Circular Única de Casas de Bolsa).


39

CALIFICACIONES INTERNACIONALES

Calificadora EscalaUltima

CalificaciónPerspectiva Fecha de Última Revisión Comunicado

LP escala nacional A1.mx Stable martes, 15 de diciembre de 2015

CP escala nacional Mx-2 Stable martes, 15 de diciembre de 2015

LP escala nacional A+ (mex) Stable miércoles, 24 de junio de 2015

CP escala nacional F1 (mex) Stable miércoles, 24 de junio de 2015

LP escala nacional HR AA- Stable lunes, 30 de noviembre de 2015

CP escala nacional HR 1 Stable lunes, 30 de noviembre de 2015

LP / CP escala nacional mx A /mxA-2 Stable martes, 28 de julio de 2015

LP / CP Issuer Credit Rating BB / B Stable martes, 28 de julio de 2015



LP escala nacional

CP escala nacional


CP escala nacional F1 Stable miércoles, 24 de junio de 2015



LP / CP escala nacional

LP / CP Issuer Credit Rating



LP escala nacional

CP escala nacional

LP escala nacional A+ (mex) Stable viernes, 26 de junio de 2015 Aseguradora Fitch

CP escala nacional

LP escala nacional HR AA- Stable martes, 28 de julio de 2015

CP escala nacional HR 1 Stable martes, 28 de julio de 2015

LP / CP escala nacional

LP / CP Issuer Credit Rating

Moody´s

Fitch

HR

S&P

Aseguradora Interacciones

Aseguradora HR

Moody´s

Fitch

HR

Banco y Casa

Casa Affirmed

Casa de Bolsa Interacciones

S&P

S&P Banco S&P

Banco Interacciones

Fitch

Moody´s Banco Moody´s

Banco Fitch

HR Banco HR

40

INDICADORES FINANCIEROS

Principales Indicadores 4T15 3T15 2T15 1T15 4T14


MIN 1.45% 1.41% 1.46% 1.57% 2.04%

MIN Ajustado por Riesgos Crediticios 1.73% 0.49% 0.49% 0.45% 1.64%

ROE 19.54% 19.41% 16.84% 13.18% 13.35%

ROA 1.35% 1.36% 1.16% 0.97% 1.08%

Índice de Eficiencia 47.81% 34.03% 35.63% 38.23% 49.46%

Índice de Eficiencia Operativa 1.50% 1.36% 1.39% 1.47% 1.81%

Índice de morosidad 0.12% 0.13% 0.14% 0.15% 0.14%

Índice de Cobertura 14.21x 15.93x 13.39x 11.89x 12.00x

DISPONIBILIDADES

CONCEPTO Dic_2015 Sep_2015 Dic_2014

Disponibilidades 6,204 6,595 6,167 Las disponibilidades presentaron un incremento a Diciembre de 2015 por $37 mdp con respecto al mismo período del año anterior. Los principales efectos de este aumento se deben a los depósitos en el Banco de México por $1,690 mdp, aumento en las disponibilidades restringidas o dadas en garantía por $2 mdp, compensado por una disminución en caja por $3 mdp, disminución en el efectivo administrado en fideicomiso por $65 mdp, disminución de depósitos en otras entidades financieras por $573 mdp y disminución en préstamos interbancarios (call money) por $1,014 mdp.

CUENTAS DE MARGEN


Cuentas de Margen (Derivados) - - -

Las cuentas de margen no presentaron movimiento alguno.


41

INVERSIONES EN VALORES


Inversiones en Valores 100,262 92,809 61,259 Títulos para Negociar 94,777 87,697 54,221 Sin Restricción 4,995 12,650 8,106 Deuda Gubernamental 4,142 12,195 7,563 Deuda Bancaria 215 292 249 Otros Títulos de Deuda 86 (169) (4) Instrumentos de Patrimonio Neto 552 332 298 Operaciones de Reporto 88,342 73,738 45,592 Deuda Gubernamental 80,104 65,551 37,345 Deuda Bancaria 1,261 1,272 570 Otros Títulos de Deuda 6,977 6,915 7,677 Otros 1,440 1,309 523 Deuda Gubernamental 1,387 974 380 Deuda Bancaria - - - Otros Títulos de Deuda 42 261 140 Instrumentos de Patrimonio Neto 11 74 3 Títulos Disponibles para la Venta 3,419 3,047 4,959 Sin Restricción 2,250 2,284 3,810 Deuda Gubernamental 0 - - Deuda Bancaria 352 342 442 Otros Títulos de Deuda 862 924 996 Instrumentos de Patrimonio Neto 1,036 1,018 2,372 Operaciones de Reporto 792 336 724 Deuda Gubernamental 357 336 724 Deuda Bancaria - - - Otros Títulos de Deuda 435 - - Instrumentos de Patrimonio Neto - - - Otros 377 427 425 Deuda Gubernamental - - - Deuda Bancaria - - - Otros Títulos de Deuda - - - Instrumentos de Patrimonio Neto 377 427 425 Títulos Conservados a Vencimiento 2,066 2,065 2,079 Sin Restricción 1,289 1,287 1,322 Deuda Gubernamental 3 3 3 Deuda Bancaria - - - Otros Títulos de Deuda 1,286 1,284 1,319 Operaciones de Reporto 777 778 757 Deuda Gubernamental - - - Deuda Bancaria - - - Otros Títulos de Deuda 777 778 757

Las inversiones en valores en el 4T15 tuvieron un incremento de $7,453 mdp con respecto al trimestre anterior, derivado de un incremento en títulos para negociar por $7,080 mdp, incremento en títulos disponibles para la venta por $372 mdp e incremento en títulos conservados al vencimiento de $1 mdp.

Las Inversiones en valores en 4T15 tuvieron un incremento de $39,003 mdp respecto del mismo período del año anterior, por un incremento en los títulos para negociar por $40,556 mdp, compensado por un decremento de títulos disponibles para la venta $1,540 mdp y en títulos conservados a vencimiento por $13 mdp.

42

Instrumentos Financieros Derivados

A. Políticas

Tanto en BINTER como en ICB tenemos la autorización de Banxico para operar derivados en ambas

modalidades. Contamos con un manual de operación de derivados por empresa el cual es revisado por Banxico

en cada visita.

La Mesa de Derivados tiene la misión de ofrecer los servicios de cobertura e intermediación a las áreas de

negocio del Grupo Financiero Interacciones (“GFI”), a la Tesorería, y a la Mesa de Dinero generando valor con

el menor riesgo.

Para 2016 la Mesa de Derivados considera su rol de intermediario y que las operaciones OTC realizadas para

clientes deben estar cubiertas con una contraparte eliminando todo riesgo de mercado para GFI. Así mismo el

área de Derivados ofrece el servicio de operación a Tesorería y Mesa de Dinero para sus coberturas y posiciones.

La Mesa de Derivados es un área de servicio por lo que no cuenta con un presupuesto de ingresos propios.

En su rol de Socio Operador de MexDer participa activamente apoyando a las áreas de promoción con

soluciones y productos para los clientes fomentando el cross-selling en la Casa de Bolsa.

43

B. Objetivos y Metas 2016

Con el objeto de cumplir con las funciones del área se llevarán a cabo las siguientes actividades:

1. Mantener el cumplimiento regulatorio de las operaciones de la Mesa de Derivados.

2. Atender las observaciones de Auditorías Internas y Externas.

3. Promover, a través de capacitaciones, un entendimiento institucional del funcionamiento de

derivados, principalmente con las áreas de negocio, para fomentar la intermediación de productos de

cobertura e inversión con los clientes del GFI.

4. Desarrollar relación con intermediarios financieros de cara a ofrecer los productos que se mejor

adecúen a las necesidades de los clientes y de la institución.

5. Cumplir en todo momento con los límites establecidos para la operación.

Principalmente realizamos operaciones de negociación aunque la mayoría de las mismas sirvan para cubrir

sintéticamente algún componente del Balance.

C. Mercados de negociación permitidos y contrapartes elegibles

En BINTER operamos en el mercado OTC con las siguientes contrapartes:

1. Santander

2. Barclays

3. Credit Suisse

4. Bancomer

En ICB, aun teniendo autorización de Banxico, no operamos regularmente en el mercado OTC, en el MexDer

fungimos como Socios Operadores.

Para poder designar a los agentes de cálculo o valuación se lleva a cabo la negociación por caso, generalmente

las contrapartes financieras, al ser nosotros clientes de ellas, nos envían su propio contrato, el cual define las

políticas correspondientes para su designación.

Políticas de VaR

Actualmente se tienen definidos límites de VaR por cada producto del cual se tiene una estrategia de

operación/negocio autorizada.

Tipo Límite Límite*

VaR Fondeo Cartera en dólares** 11.00

VaR Caps 1.20

VaR IRS 2.40

* Cifras en millones de pesos ** Estrategia de fondeo a través de fx forwards

44

Se da seguimiento diario a estos límites, a través de la estimación de VaR de acuerdo al modelo vigente. En caso de encontrarse desviaciones, se notifica a las áreas responsables de la operación de dichos instrumentos, para discutir la estrategia a seguir para regresar a los límites y el tiempo de implementación. Estas desviaciones se informan de manera inmediata a través de los reportes establecidos.

Procedimientos de control interno para administrar la exposición a los riesgos de mercado y de liquidez.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se define como la incapacidad para cumplir con las necesidades presentes y futuras de

flujos de efectivo afectando la operación diaria o las condiciones financieras de la Institución. También se puede

definir como la pérdida potencial por la imposibilidad o dificultad de renovar pasivos o de contratar otros en

condiciones normales para la Institución, por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales

para hacer frente a sus obligaciones o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente

enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. Otra

definición también es la pérdida potencial por el cambio en la estructura del balance general de la Institución

debido a la diferencia de plazos entre activos y pasivos.

Para la administración del riesgo de liquidez, se incorporan aspectos relacionados con el análisis de GAP’S o

brechas para las posiciones abiertas que forman parte del balance del banco. Como parte de la estrategia del

control de riesgos, la Dirección Corporativa de Riesgos elabora un reporte mensual de GAP’S de tasas de interés

y de vencimiento, así como reportes diarios (con cifras a tiempo real de las entradas y salidas de la institución)

y semanales donde se calcula el nivel de liquidez de la institución de manera previa al cierre de mes. Asimismo

se han desarrollado metodologías que permiten cuantificar el riesgo de liquidez, para casos de ventas

anticipadas de activos, o renovación de pasivos en condiciones anormales, así como un benchmark con respecto

al fondeo de instituciones similares.

Para la cuantificación de la pérdida potencial ocasionada la venta anticipada de activos, se define una función

que relaciona la pérdida de valor en los activos, con el monto de los activos ofrecidos para la venta. Así, en

función de los escenarios de distintos requerimientos de liquidez, se determina una pérdida potencial de los

activos a liquidar, a partir del factor de depreciación calculado. Esta metodología considera todos los activos

que se presentan en el estado de situación financiera y maneja los siguientes supuestos:

• Todos los activos tienen un distinto nivel de liquidez, que está en función de la factibilidad de enajenar

el activo a su precio de mercado, el cual se relaciona directamente con la amplitud del mercado

desarrollado para este tipo de instrumentos.

• El aumento de la oferta de estos activos en el mercado tiene un impacto en el precio de los mismos, y

el deterioro estará relacionado con el monto ofrecido. Por tal motivo, debe existir una relación entre

el monto de cada activo sujeto de análisis, con el impacto en el precio de mercado del mismo.

• En caso de presentarse requerimientos extraordinarios de liquidez, siempre se buscará vender los

activos que cuenten con un mayor nivel de liquidez, ya que serán los que tendrán un deterioro en su

precio de mercado.

• La pérdida potencial por riesgo de liquidez, estará en función del requerimiento de recursos. A una

mayor necesidad de recursos líquidos, aumentará el monto ofrecido, así como el consumo de los

activos con un mayor grado de liquidez, aumentando así el nivel de pérdida por este concepto.

45

Para la pérdida potencial originada por renovación de pasivos en condiciones inusuales, se seleccionan los

pasivos con vencimiento menor a un mes, determinando sus niveles de tasas de interés, a los cuales se aplicará

una sobretasa para obtener el sobreprecio por la renovación de los mismos ante condiciones desfavorables y

asumiendo lo siguiente:

• Todos los pasivos tienen un distinto nivel de estabilidad, que está en función de la factibilidad de que

el pasivo sea renovado al 100% a su vencimiento, bajo condiciones de mercado consideradas como

aceptables.

• En caso de presentar problemas para la colocación de pasivos, las contrapartes exigirán una mayor tasa

de interés, aumentando el costo de financiamiento.

• La pérdida potencial por riesgo de liquidez en cuanto a pasivos se refiere, estará en función de la

sobretasa de interés que se tenga que ofrecer, con el fin de colocar el monto de los pasivos a renovar.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado se define como la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden

sobre la valuación o sobre los resultados esperados de las operaciones, como lo pueden ser las tasas de interés,

tipos de cambio, índices de precios, índices, entre otros.

El riesgo de mercado en las posiciones en instrumentos financieros de la Institución, se mide utilizando la

metodología de Valor en Riesgo, cuyo indicador se define como la pérdida máxima esperada en un horizonte

de tiempo dado y con cierto nivel de confianza. El Valor en Riesgo está directamente relacionado con la

volatilidad en el valor del portafolio, el cual se ve afectado por los cambios en los factores que inciden en el

valor de las posiciones que componen el portafolio.

El VaR resume la pérdida esperada sobre un horizonte de tiempo objetivo dentro de un intervalo de confianza.

Las características más importantes del modelo de riesgo mercado son:

• Se basa en métodos estadísticos que aproximan el efecto de cambios en los factores de riesgo sobre el

valor de mercado de los activos y pasivos

• Se apegan a los que se utilizan en la industria financiera, con las adecuaciones necesarias para Banco

Interacciones, S.A.

• Son evaluados periódicamente por la Dirección Corporativa de Administración Riesgos.

Con el fin de llevar a cabo le medición del riesgo de mercado, la Dirección Corporativa de Administración de

Riesgos utiliza como herramienta el Sistema de Administración Integral de Riesgos (SIAR) para calcular en forma

diaria el Valor en Riesgo (VaR). Banco Interacciones realiza la estimación del valor en Riesgos considerando los

siguientes supuestos:

Modelo Simulación Histórica

Horizonte de tiempo 1 día

Periodo de observación 350 días

Nivel de Confianza 95 %

46

El supuesto base en la metodología de simulación histórica para la estimación del VaR es que los rendimientos

pasados de los factores de riesgo son la mejor estimación de los rendimientos futuros (estadísticamente), es

decir, el pasado representa el futuro inmediato al utilizar un único patrón muestral basado en datos históricos.

Para complementar la metodología de riesgo de mercado se utilizan pruebas de sensibilidad, simulando

variaciones en los factores de riesgo que afectan el valor de las posiciones. A su vez, se llevan a cabo pruebas

retrospectivas (backtesting) para verificar la validez del modelo, comparando los resultados que genera el

modelo, contra los resultados efectivamente observados, aplicando la prueba estadística conocida como

Kupiec.

Las metodologías de riesgo de mercado se aplican a la posición de la Mesa de Dinero, Mesa de Divisas, Mesa

de Derivados, así como a la posición propia del Banco en instrumentos financieros independientemente de su

clasificación contable (para negociar, disponibles para la venta y conservados a vencimiento).

Es importante destacar que todas las posiciones, independientemente de su clasificación contable, tienen el

tratamiento para medir el riesgo de mercado descrito en los párrafos anteriores, por lo que se incluyen títulos

para negociar, disponibles para la venta y conservados a vencimiento.

Los procedimientos y controles empleados por la UAIR en el proceso de gestión de los riesgos inherentes a la

concertación de operaciones de derivados, se consideran razonables y acordes a las operaciones realizadas;

cabe mencionar que como parte del proceso de mejora continua, se lleva a cabo periódicamente, la revisión,

tanto interna como por un experto independiente, de las metodologías implementadas, lo anterior a fin de

promover el fortalecimiento de los procesos y controles orientados a la administración de los riesgos.

Al menos dos Operadores (uno de ellos Director de Mercado de Derivados) capacitados y certificados por Banco

Interacciones, S.A. estarán facultados a la operación de estos instrumentos, cada uno con límites de operación

y actividades asignados por el titular de la unidad de negocio.

Las funciones de los Operadores incluyen hacer juicios sobre el mercado, ofrecer cotizaciones a los clientes y a

la Tesorería en productos derivados, en su caso concertar estas operaciones, y cumplir con los límites y

lineamientos establecidos por la Dirección General del Banco, el Comité de Administración de Riesgos y/o el

Comité Ejecutivo de Crédito de Banco Interacciones, S.A.

La administración de riesgos de GFI estará orientada a la toma mínima de riesgos en la operación con

instrumentos financieros derivados.

Para el cumplimiento de dicho objetivo, la Mesa de Derivados ofrece dos servicios globales: Intermediación y

coberturas.

1) Las operaciones de intermediación están totalmente orientadas a ofrecer el servicio de coberturas de riesgo

de mercado. Este servicio se brinda a clientes propios de las áreas de negocio, o de la misma mesa de derivados,

que están interesados en concertar derivados para cubrir sus riesgos de mercado con nuestros productos.

Como consecuencia del punto anterior, la mesa de derivados cubre de manera eficiente los riesgos que asume

por el servicio de intermediación; asimismo, brinda el servicio de estructuración de coberturas orientada a

47

minimizar el riesgo de mercado diversificable que se observe en las distintas áreas de negocio, entre las que

destacan la Tesorería Institucional y la Mesa de Dinero.

2) La realización de operaciones con instrumentos de coberturas se realiza a petición del área interesada con

previo análisis del área de riesgos en todos los límites e indicadores en los que incidan dichas operaciones.

Para los casos en los que un área detecte que dichas operaciones son recurrentes, dicha área solicita un límite

de VaR para medir, vigilar y controlar dichas operaciones con base en las disposiciones vigentes aplicables a

instituciones de crédito.

Asimismo, se han implementado diversos límites bajo los cuales se rige la sana operación de estos

instrumentos.

Previo a la celebración de un derivado, el área de negocios notifica al área de riesgos de la intención de

operación para evaluar el VaR marginal y total de la operación, así como el VaR diversificado del portafolio de

derivados; esto tiene como objetivo determinar si entra dentro de los límites establecidos para este tipo de

riesgo sin romper el límite establecido o su revisión conforme avance la posición en este tipo de instrumentos

quedando estrictamente prohibido realizar una operación derivada de riesgo sin el visto bueno del área de

riesgos.

No se realizan operaciones fuera de un valor en riesgo de 15 mdp para operaciones de negociación y se aplican

los límites específicos por operador y contraparte autorizados previamente por los órganos colegiados.

Para la operación de instrumentos financieros derivados, se consideran los límites establecidos para tal efecto

y toda excepción deberá ser sometida a los órganos colegiados. Lo anterior con el fin de evitar realizar

operaciones que pongan en riesgo la estabilidad del balance y los resultados del Banco.

Las operaciones en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) tienen el objeto de dar servicio a clientes y

no para toma de riesgos.

Derivado del plan de negocios anual del área de derivados, se considera lo siguiente:

1. La Mesa de Derivados tiene la misión de ofrecer los servicios de cobertura e intermediación a las áreas de

negocio del Grupo Financiero Interacciones (“GFI”), a la Tesorería, y a la Mesa de Dinero generando valor con

el menor riesgo.

2. Existe un mercado potencial de operación de coberturas con clientes actuales de GFI que representa: (i)

ingresos adicionales a la institución, (ii) cobertura de riesgo de mercado a los acreditados, y (iii) posicionamiento

del grupo con el menor riesgo.

3. La Mesa de Derivados entiende que es intermediario y que las operaciones realizadas deben estar cubiertas

eliminando todo riesgo para GFI.

4. La originación de Derivados en 2015 está en función de la generación de Cartera de Crédito y condiciones

contractuales de los mismos.

48

5. Se pretende llevar a cabo diversas estrategias para incrementar los ingresos de productos derivados sin poner

en riesgo el capital de la Institución.

6. Todos los productos financieros derivados se contemplan como posiciones de negociación y no de cobertura.

7. La tesorería del grupo tiene posiciones de este tipo de instrumentos para con los siguientes fines: fondeo

sintético de la cartera de crédito en dólares, calce del balance y cobertura de pasivos.

La institución cuenta con un Comité de Derivados, donde se evalúan y autorizan las nuevas operaciones y se le

da seguimiento a las posiciones actuales.

D. Descripción de las políticas y técnicas de valuación

La valuación de los instrumentos derivados se realiza de acuerdo con la normatividad, empleando métodos

estándar, mismos que son acordes a las sanas prácticas del medio y que se encuentran descritos en los

documentos normativos, establecidos para dicho fin. Los instrumentos financieros derivados están valuados

razonablemente de conformidad con las NIF, dicha valuación describe las políticas de valuación, su frecuencia

y las acciones adoptadas con base en los resultados de valuación, especificando si la valuación fue realizada por

un valuador independiente o por la propia Institución.

Todos los derivados se reconocen como activos o pasivos en el balance general, inicialmente a su valor

razonable, el cual corresponde al precio pactado en la operación, posteriormente, distintos a aquéllos que

forman parte de una relación de cobertura, se valúan a valor razonable, sin deducir los costos de transacción

en los que pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición, reconociendo dicho efecto de valuación en

los resultados del período.

Opciones

Las opciones son contratos mediante los cuales se establece que el Banco tiene el derecho de compra de un

subyacente a un precio determinado denominado precio de ejercicio en una fecha o período establecido. En la

compra de una opción se registra la prima pagada en la operación y se presenta en el balance general

consolidado segregado en el rubro de derivados (saldo deudor) para fines de negociación o para fines de

cobertura. Dicha prima se valúa al valor razonable de la opción.

Swap de tasa de interés

Contrato mediante el cual se establece la obligación bilateral de intercambiar durante un período de tiempo

determinado, una serie de flujos calculados sobre un monto nocional, denominado en una misma moneda,

pero referidos a distintas tasas de interés.

Tanto al inicio como al final del contrato, no existe intercambio de flujos parciales ni totales sobre el monto

nocional. Una parte recibe una tasa de interés fija y la otra recibe una tasa variable, pudiendo recibirse y

entregarse tasas variables.

49

Contratos de futuros

Los contratos de futuros, son aquellos mediante los cuales se establece una obligación de compra o venta de

un activo financiero o subyacente en una fecha futura, en una cantidad, calidad y precios preestablecidos en el

contrato. Los contratos de futuro tienen plazo, cantidad, calidad, lugar de entrega y forma de liquidación

estandarizados; su precio es negociable; tienen mercado secundario y se establecen cuentas margen. La

contraparte es una cámara de compensación, por lo que no se enfrenta a riesgo de crédito significativo.

Contratos adelantados o forwards

Los contratos adelantados, son aquéllos mediante los cuales se establece una obligación de compra o venta de

un activo financiero o subyacente en una fecha futura, en una cantidad, calidad y precios preestablecidos en el

contrato. Dichos contratos son esencialmente negociables en lo que se refiere al precio, plazo, cantidad,

calidad, colateral, lugar de entrega y forma de liquidación. Este tipo de contratos no tienen mercado secundario

y exponen al Banco al riesgo de crédito.

La valuación para el registro contable de los IFD’s se realiza de forma interna, bajo los modelos descritos en la

sección previa.

E. Información de riesgos por el uso de derivados

En todo momento la Institución cuenta con mecanismos para asegurar la liquidez para atender requerimientos

relacionados con este tipo de operaciones, dichos mecanismos están completamente documentados en el

manual para la administración integral de riesgos de la Institución.

Diariamente las áreas de tesorería y de administración de riesgos de la Institución dan seguimiento puntual a

la totalidad de requerimientos de liquidez del Balance, incluyendo los instrumentos financieros derivados

asegurando la atención oportuna de los requerimientos y el seguimiento al consumo de límites de la exposición

de dichas operaciones.

Adicionalmente la meta aprobada por el Consejo de Administración de la Institución para el Coeficiente de

Cobertura de Liquidez es de mantener dicho indicador por encima del 100%, actualmente el Banco cuenta con

activos líquidos por un importe mayor a una vez su Capital Básico los cuales son suficientes para afrontar

cualquier requerimiento de liquidez de su posición de derivados que representa únicamente el 0.26% de su

Capital Contable

El área de riesgos lleva un monitoreo puntual y en diferentes momentos a lo largo del día del cumplimiento al

presupuesto de la mesa de derivados y sus riesgos asociados.

Por último cabe mencionar que actualmente la Institución cuenta con operaciones con fines únicamente de

negociación.

Los procedimientos y controles empleados por la UAIR en el proceso de gestión de los riesgos inherentes a la

concertación de operaciones de derivados, se consideran razonables y acordes con las operaciones realizadas;

cabe mencionar que como parte del proceso de mejora continua, se lleva a cabo periódicamente, la revisión,

50

tanto interna como por un experto independiente, de las metodologías implementadas, lo anterior a fin de

promover el fortalecimiento de los procesos y controles orientados a la administración de los riesgos.

Las reglas de operación, subyacentes, límites y contrapartes para la operación con instrumentos financieros

derivados está incluida en el Marco General de Apetito al Riesgo de la institución, aprobado por el consejo de

administración y es revisado y ratificado en cada una de sus sesiones. A continuación se presenta los principales

puntos que dicho documento

Existen límites de riesgo de mercado explícitos que acotan la exposición de Banco Interacciones, S.A. al riesgo

de mercado de su posición global en este tipo de operaciones. Además existen límites que acotan el valor

nocional neto de esta posición global, así como el límite al plazo promedio de las operaciones, el límite del VAR,

el límite de pérdida (stop loss), el límite para la máxima pérdida posible bajo un escenario catastrófico y límites

para los Operadores individuales.

La Administración de Riesgos mide y reporta los riesgos de mercado y de liquidez propios de las posiciones que

Banco Interacciones, S.A. mantiene en estas operaciones, incluyendo la exposición potencial al riesgo de crédito

que se genera con cada Contraparte, proporcionando dicha información al Director General del Banco y al

Comité de Administración Integral de Riesgos.

Durante el periodo, no se han presentado eventualidades que tengan que ser reveladas y que originen cambios

tales como en el valor del activo subyacente, que ocasionen que difiera con el que se contrató originalmente,

que lo modifique, o que haya cambiado el nivel de cobertura, por lo que la Institución no ha asumido nuevas

obligaciones ni se ha visto afectada su liquidez, por la operación de IFD’s.

El movimiento de valuación reflejado en resultados para el 4T15 y 3T15 es de $29,196 y $28,668

respectivamente.

Las operaciones vencidas durante el último trimestre del 2015 son las siguientes:

BBVA BANCOMER OTC UNWIND FWD-122 21/10/2015


SANTANDER MÉXICO OTC UNWIND IRS-97 04/11/2015




SANTANDER MÉXICO OTC UNWIND FWD-77 26/11/2015




BBVA BANCOMER OTC UNWIND FWD- 82 10/12/2015




51

Durante el último trimestre de 2015 no se tuvo ninguna llamada de margen y estas dependen del tipo de

contrato que se haya celebrado con la contraparte para otorgar o no garantía.

Se tiene una línea de crédito con las contrapartes, por lo tanto las garantías otorgadas son en efectivo.

El valor de los derivados vigentes no es mayor al 5% de los activos, pasivos y/o capital.

Con respecto a la revelación de incumplimientos cabe mencionar que nunca se ha presentado algún

incumplimiento, todo se ha liquidado en tiempo y forma.

Las características de los instrumentos derivados a la fecha del reporte son:

52

F. Análisis de sensibilidad y cambios en el valor razonable

Para los IFD de negociación o aquellos de los cuales deba reconocerse la inefectividad de la cobertura, se

presenta la descripción del método aplicado para la determinación de las pérdidas esperadas o la sensibilidad

del precio de los derivados, incluyendo la volatilidad:

Exposición riesgo de contraparte (promedio)

Instrumento Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T15 *

CAP's 11,119 11,119 11,119 11,119

FX FWD 7,365 5,661 2,036 5,021

SWAPS 8,706 7,243 80 5,343

Cifras en miles de pesos

*Promedio de los tres meses

Exposición riesgo de mercado

Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T15*

VaR (Fx Forward) 1,014 1,189 1,190 1,128

VaR (Caps) 3 3 3 3

VaR (IRS) 455 367 78 297



Actualmente, las operaciones que pueden generar mayores pérdidas para la Institución son los forwards de

tipo de cambio; sin embargo, la estrategia actual de estas operaciones es la de servir de vehículo de fondeo de

operaciones de crédito en moneda extranjera, principalmente en dólares. Por esta razón, los cambios negativos

en la valuación de los fx forwards se ve compensada por un incremento en la valoración de los créditos

fondeados a través de este mecanismo.

Por otro lado, también se tienen concertadas operaciones de tipo CAP sobre TIIE; actualmente, estas

operaciones se encuentran fuera de dinero, por lo que parece un escenario poco probable el ejercicio de dichas

opciones. Considerando lo anterior, las pérdidas que se generarían por las operaciones vigentes de CAP’s sobre

TIIE son poco probables.

53

Por último, las operaciones de tipo IRS sobre TIIE que se han concertado, pertenecen a una estrategia definida

de tasas fijas; dicha estrategia está limitada por monto nominal así como por stop loss, por lo que la pérdida

potencial por este tipo de operaciones se limita por el stop loss aprobado para dicha estrategia.

A continuación se presentan 3 escenarios: probable, posible y remoto o de estrés que pueden generar

situaciones adversas para la emisora.

El escenario posible implica una variación de por lo menos el 25% en el precio de los activos subyacentes, y el

escenario remoto implica una variación de por lo menos 50%.

Definición de Escenarios Extremos

FACTOR DE RIESGO

Escenario 1

Escenario 2

Escenario 3

Escenario 4

Escenario 5

Efecto 11 Sep

Crisis 1998

Efecto Tequila

Subprime Recesión

Tipo de cambio 6.8% 13.6% 20.4% 12.1% 23.5%

Tasas de interés (Nacionales) 31.3% 62.5% 93.8% 4.5% 36.0%

Tasas de interés (Extranjeras) 5.2% 10.3% 15.5% 21.2% 21.3%

Movimientos en porcentaje del factor de riesgo, con base en escenarios de crisis históricos.

Análisis de Stress Test de Derivados Banco

Factor de Riesgo Esc 1 Esc 2 Esc 3 Esc 4 Esc 5

Tipo de cambio 192.2 384.4 576.6 341.5 663.8

Tasas de interés (Nacionales) 49.8 100.2 150.6 6.6 150.6

Tasas de interés (Extranjeras) 4.6 9.1 13.5 18.3 28.2

Estimación de pérdida 246.6 493.6 740.6 366.4 842.6

Cifras en millones de pesos

Estos escenarios consideran únicamente las operaciones de derivados, sin embargo, como se explicó en la

sección anterior, dichas pérdidas están limitadas por distintos mecanismos. Las cifras de la tabla son ilustrativas

de las operaciones derivadas vigentes.

54

CARTERA DE CRÉDITO

Al 4T15 la cartera de crédito vigente se incrementa por $11,012 mdp en comparación con el 3T15 principalmente por un incremento en créditos comerciales por $11,017 mdp, los cuales están compuestos por: actividad empresarial de $2,854 mdp, entidades gubernamentales por $7,724 mdp y entidades financieras por $439 mdp. Una disminución en créditos de consumo por $3 mdp, principalmente en los créditos personales, así como un decremento en créditos a la vivienda por $2 mdp, compuesto por los créditos de vivienda media y residencial por $1 mdp, así como los créditos a la vivienda de interés social por $1 mdp.

En comparación con el mismo trimestre del ejercicio anterior la Cartera de Crédito Vigente, obtuvo un incremento por $15,530 mdp, originado principalmente por el incremento en Créditos Comerciales por $15,520 mdp, un incremento en Créditos de Consumo por $5 mdp, así como en Créditos a la Vivienda por $5 mdp, principalmente Media y Residencial.


CONCEPTO

Cartera Vigente 97,172 86,160 81,642

Cartera Comercial 96,893 85,876 81,373

Comercial 23,783 20,929 18,127

Financiera 1,920 1,481 2,459

Gubernamental 71,190 63,466 60,787

Cartera de Consumo 39 42 34

Personales 32 35 25

Automotriz 7 7 9

Cartera de Vivienda 240 242 235

Media y residencial 236 237 230

De interes social 4 5 5

Cartera Vencida 114 113 115

Cartera Comercial 105 106 106

Comercial 105 106 106

Financiera - - -

Gubernamental - - -

Cartera de Vivienda 9 7 9

Media y residencial 4 2 3

De interes social 5 5 6

Total Cartera 97,286 86,273 81,757

Dic_2015 Sep_2015 Dic_2014

55

ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS


Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios (1,620) (1,800) (1,380)

Durante el 4T15 en la estimación preventiva para riesgos crediticios se muestra un decremento de $180 mdp, en comparación con 3T15, integrada por: un decremento en las carteras de entidades gubernamentales por $204 mdp y actividad empresarial por $14 mdp, compensada por un incremento en la cartera de entidades financieras por $38 mdp. En comparación con 4T14 se presenta un incremento en el saldo de la estimación por $240 mdp, derivado principalmente de los siguientes movimientos: incremento en créditos comerciales actividad empresarial por $199 mdp, entidades gubernamentales por $28 mdp, entidades financieras por $16 mdp; compensado por un decremento en créditos de consumo por $1 mdp (créditos personales) y créditos a la vivienda por $2 mdp (media y residencial).

DEUDORES POR PRIMA (NETO)


Deudores por Prima (Neto) 323 378 622

Los deudores por prima 4T15 presenta un decremento de 15%, en comparación con 3T15, el comportamiento responde a la no renovación de negocios de gobierno y grandes riesgos, esta acción alinea la emisión de primas a la nueva estrategia de negocio, la que implica reducir el tamaño de su operación y enfocar el negocio para desarrollar oportunidades de venta cruzada dentro del Grupo con un enfoque en infraestructura. En 4T15 con respecto a 4T14, refleja un decremento del 48%, la baja se debe también a la no renovación de negocios de gobierno en este trimestre versus 2014 que aún se operaban este tipo de negocios.

CUENTAS POR COBRAR A REASEGURADORAS Y REAFIANZADORAS

CONCEPTO Dic_2015 Sep_2015 Dic_2014 Cuentas por Cobrar a Reaseguradoras y Reafianzadora s 1,765 1,713 3,300

En cuentas por cobrar a reaseguradoras y reafianzadoras en 4T15 tuvo un incremento marginal con respecto a 3T15 por $52 mdp que representa un 3%, principalmente por movimientos de incremento en siniestros por recuperar de negocios gubernamentales. La variación de 4T15 respecto a 4T14, presenta un decremento de $1,535 mdp, lo que representa un 47%, explicado por la recuperación de siniestros por recuperar de pólizas de gobierno registradas en 2014 y 2013, éstos derivadas básicamente de los fenómenos meteorológicos Ingrid y Manuel, durante el 2015 las reservas de siniestros se han estado pagando y los saldos a cargo de reaseguradores se han estado recuperando, lo que muestra una clara baja este renglón.


56

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

En cuentas por cobrar 4T15 presenta un incremento con respecto 3T15 por $984 mdp, derivado principalmente por el aumento en el saldo de deudores por liquidación de operaciones por $1,149 mdp y a un menor provisionamiento por irrecuperabilidad por $28 mdp, compensado por un decremento en deudores diversos por $193 mdp. En cuentas por cobrar 4T15 presenta un incremento con respecto 4T14 por $1,042 mdp, derivado principalmente por un incremento en deudores por liquidación por $1,028 mdp, un incremento en deudores por colaterales otorgados en efectivo por $69 mdp y un menor provisionamiento por Irrecuperabilidad por $40 mdp, compensado por un decremento en deudores diversos por $95 mdp.

BIENES ADJUDICADOS

La variación 4T15 vs 3T15 corresponde a un decremento por $127 mdp, originado principalmente por la disminución de bienes muebles, valores y derechos adjudicados por $7 mdp, inmuebles adjudicados por $1 mdp, y al incremento en la estimación por pérdida de valor de bienes adjudicados por $119 mdp. Presenta un decremento en la variación en comparación con el mismo trimestre del ejercicio 2014 por $250 mdp, debido a la disminución de Bienes Muebles, Valores y Derechos Adjudicados por $329 mdp, al incremento en la Estimación por Pérdida de Valor de Bienes Adjudicados por $207 mdp y al incremento en Inmuebles Adjudicados por $286 mdp.



Otras Cuentas por Cobrar 3,225 2,241 2,183

Deudores diversos 1,442 1,635 1,537

Deudores por Liquidación de Operaciones 1,904 755 876

Deudores por Colaterales Otorgados en Efectivo 125 125 56

Estimación por Irrecuperabilidad o Difícil Cobro (246) (274) (286)


Bienes Adjudicados 359 486 609


57

INMUEBLES MOBILIARIO Y EQUIPO


Inmuebles, Mobiliario y Equipo 155 398 413

Inmuebles, Mobiliario y Equipo 298 564 545

Reval. de Inmuebles, Mobiliario y Equipo 37 87 87

Dep. Acumulada de Inmuebles, Mobiliario y Equip o (156) (214) (181)

Reval. de la dep. acumulada de Inmuebles, Mobil iario y Equipo (34) (79) (78)

Reval. de Inmuebles de Seguros y Fianzas 10 40 40 Los inmuebles, mobiliario y equipo al 4T15 presentan un decremento por $258 mdp respecto al mismo periodo del año anterior, principalmente por un incremento en la depreciación acumulada por $69 mdp, el cual se compensa por una disminución en la revaluación de inmuebles, seguros y fianzas por $30 mdp, disminución en la revaluación de inmuebles, mobiliario y equipo por $50 mdp y una disminución en inmuebles, mobiliario y equipo por $247 mdp.

CAPTACIÓN TRADICIONAL


Captación tradicional 81,675 80,412 70,161

Depósitos de exigibilidad inmediata 34,415 32,654 26,909

Depósitos de exigibilidad inmediata en mxn 34,160 31,854 26,165

Depósitos de exigibilidad inmediata en usd 255 800 744

Depósitos a plazo 32,951 32,626 29,323

Del público en general 16,264 20,346 14,059

Mercado de dinero 16,687 12,280 15,264

Títulos de crédito emitidos 14,309 15,132 13,929

Certificados bursátiles 14,309 15,132 13,929

La Captación Tradicional de 4T15 presento un incremento de 2% con respecto a 3T15, debido principalmente a los depósitos de exigibilidad inmediata en moneda nacional.

En el período de 4T15 vs 4T14, se presentó un incremento en la captación por $11,514 mdp, derivado principalmente por el incremento en los depósitos de exigibilidad inmediata por $7,506 mdp, depósitos a plazo por $3,628 mdp y títulos de crédito emitidos por $380 mdp.

Como se puede observar, durante el 2015 hubo un incremento importante en la captación tradicional, debido a la estrategia seguida por la institución de captar principalmente depósitos de exigibilidad inmediata y depósitos a plazo del público en general. Estos depósitos brindan mayor estabilidad y diversificación a la mezcla de fondeo y permiten acceder a un menor costo de fondos para la institución.


58

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS

En comparación 4T15 vs 3T15, se presentó un incremento de $3,336 mdp, en los préstamos de corto plazo por $1,860 mdp y largo plazo por $1,476 mdp respectivamente, correspondientes a banca de desarrollo. En comparación con el 4T14 se presentó un incremento por $17 mdp, originados principalmente por un incremento en préstamos de corto plazo por $436 mdp. Los préstamos a largo plazo decrecieron por $374 mdp, principalmente por Instituciones de banca de desarrollo, así como los préstamos de exigibilidad Inmediata por $45 mdp.

RESERVAS TÉCNICAS

La disminución de $1,693 millones de pesos en el 4T15, que representa un porcentaje del 40.0% de las reservas técnicas totales, mayormente las reservas de siniestros daños, en comparación con el 4T14 se genera principalmente por pagos de siniestros ya reservados en 2014, éstos derivados de negocios gubernamentales reasegurados en casi el 100%, así como a la baja de la reserva de riesgos en curso derivada de la reducción del tamaño portafolio en riesgo.

La variación de 0.75% versus el 3T15 es marginal.

ACREEDORES POR REPORTO


Acreedores por Reporto 88,065 73,963 46,855

Los acreedores por reporto presentan un incremento de $14,102 mdp y de $41,210 mdp, comparado con septiembre 2015 y con el mismo periodo del año anterior respectivamente.



Préstamos Bancarios y de Otros Organismos 15,536 12,200 15,519

De Exigibilidad Inmediata - - 45

De Corto Plazo 4,620 2,760 4,184

De Largo Plazo 10,916 9,440 11,290


Reservas Técnicas 2,536 2,517 4,229

59

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Las otras cuentas por pagar al 4T15 incrementaron por $171 mdp, con respecto a 3T15, principalmente por el incremento en acreedores diversos y otras cuentas por pagar por $103 mdp, un aumento en impuestos a la utilidad por $60, aumento en acreedores por liquidación por $44 mdp y un aumento en la participación de los trabajadores en utilidades por $12 mdp compensándose con la disminución de $48 mdp en aportaciones para futuros aumentos de capital. Las otras cuentas por pagar al 4T15 aumentaron por $664 mdp, contra el mismo periodo del año 2014, principalmente por un aumento en acreedores por liquidación de operaciones por $851 mdp y un incremento en participación de los trabajadores en las utilidades por pagar de $15 mdp, esto compensado por una disminución en impuestos a la utilidad por pagar por $93 mdp y en acreedores diversos y otras cuentas por pagar de $109 mdp.

OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN


Obligaciones Subordinadas en Circulación 3,557 3,560 2,556

Las obligaciones subordinadas en circulación en el 4T15 tuvieron un incremento por $1,001 mdp contra el mismo periodo del año anterior derivado de las obligaciones subordinadas no convertibles. CAPITAL CONTABLE

Dic_2015 Sep_2015 Dic_2014

Capital contribuido 4,267 4,239 4,233

Capital social 2,346 2,345 2,345

Prima en Venta de Acciones 1,921 1,894 1,888

Capital ganado 9,700 9,505 7,974

Reservas de capital 557 557 460

Resultado de ejercicios anteriores 6,520 6,954 5,121

Resultado por valuacion de titulos disponibles para la venta 336 358 424

Efecto acumulado por conversión 4 3 1

Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios 5 32 32

Resultado Neto con Participación de Subsidiarias 2,278 1,601 1,936

Participación No Controladora - 1 -

CONCEPTO


Otras Cuentas por Pagar 4,454 4,283 3,790

Impuestos a la Utilidad por Pagar 379 319 472

Aportaciones para Futuros Aumentos de Capital Pendientes de Formalizar por su Órgano de Gobierno

- 48 -

Participación de los Trabajadores en las Utilidades por Pagar 75 63 60

Acreedores por Liquidación de Operaciones 1,422 1,378 571

Acreedores Diversos y Otras Cuentas por Pagar 2,578 2,475 2,687

60

El capital contribuido al 4T15 tuvo un incremento de $28 mdp con respecto al 3T15, originado principalmente por movimientos en la prima en venta de acciones por $27 mdp y aumento en el capital social por $1 mdp, el capital ganado presentó un incremento de $195 mdp, originado principalmente por el incremento en el resultado neto con participación de subsidiarias.

La utilidad del ejercicio presenta un incremento en diciembre 2015 comparado con septiembre 2015 de un 42.29% y con respecto al Diciembre 2014 por 17.67%.

INGRESOS POR INTERESES

Concepto 4T15 3T15 4T14

Ingresos por Intereses 2,549 2,355 1,927

Intereses de Disponibilidades 57 54 84 Intereses de Cartera de Crédito Vencida 1 1 1 Intereses y Rendimientos a Favor Provenientes de Inversiones en Valores 1,014 903 553 Intereses y Rendimientos a Favor en Operaciones de Reporto 59 62 14 Intereses de Cartera de Crédito Vigente 1,365 1,277 1,183 Comisiones por el Otorgamiento del Crédito 1 1 1 Utilidad por Valorización 48 54 89 Intereses y Rendimientos a Favor Provenientes de Cuentas de Margen 2 2 1 Dividendos de Instrumentos de Patrimonio Neto 2 1 1

Los ingresos por intereses en el 4T15 incrementaron por $194 mdp en comparación con 3T15, por un incremento en intereses de inversiones en valores por $111 mdp, aumento en los intereses de cartera vigente por $88 mdp, aumento en intereses de disponibilidades por $3 mdp, aumento en el reparto de dividendos de instrumentos de patrimonio neto por $1 mdp, disminuido por intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto por $3 mdp y en la utilidad por valorización por $6 mdp.

Los ingresos por intereses en el 4T15 tuvieron un incremento por $622 mdp contra el mismo periodo del año anterior, originado por un aumento en intereses y rendimientos a favor provenientes de inversiones en valores por $461 mdp, aumento en intereses de cartera de crédito vigente por $182 mdp, aumento en intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto por $45 mdp, aumento en dividendos de instrumentos de patrimonio neto por $1 mdp, así como incremento en los intereses de cuentas de margen por $1 mdp, disminuido por $27 mdp en los intereses por disponibilidades y disminución en la utilidad por valorización por $41 mdp.


61

GASTOS POR INTERESES Concepto 4T15 3T15 4T14 Gastos por Intereses (1,865) (1,732) (1,244) Intereses por Depósitos de Exigibilidad Inmediata (245) (220) (245) Intereses por Depósitos a Plazo (281) (282) (223) Intereses por Títulos de Crédito Emitidos (169) (172) (149) Intereses y Rendimientos a Cargo en Operaciones de Reporto (931) (831) (418) Intereses por Obligaciones Subordinadas (50) (49) (35) Premios a Cargo en Operaciones de Préstamo de Valores - - - Perdida por Valorización (1) (3) - Intereses por Préstamos Interbancarios y de Otros Organismos (178) (167) (168) Gastos de emisión por Colocación de Deuda (10) (8) (6) Gastos por Intereses de Compañías de Seguros y Fianzas - - -

Los gastos por intereses en el 4T15 presentaron un incremento por $133 mdp contra el 3T15, originado por un incremento en los intereses y rendimientos a cargo de operaciones de reporto por $100 mdp, incremento en los intereses por depósitos de depósitos de exigibilidad inmediata por $25 mdp, un incremento por los intereses por préstamos interbancarios por $11 mdp, incremento por los gastos de emisión por colocación de deuda por $2 mdp, incremento por los intereses de obligaciones subordinadas por $1 mdp, compensado por una disminución en los intereses por depósitos a plazo de $1 mdp, disminución en la pérdida por valorización de $2 mdp así como en intereses por títulos de créditos emitidos por $3 mdp.

Los gastos por intereses durante el 4T15 presentaron un incremento por $621 mdp contra el mismo periodo del año anterior, originado por aumento en los Intereses y rendimientos a cargo en operaciones por reporto por $513, un incremento en intereses por depósitos a plazo por $58 mdp, un incremento en los intereses por títulos de crédito emitidos por $20 mdp, un incremento por los intereses por obligaciones subordinadas por $15 mdp, un incremento en los intereses pagados por préstamos interbancarios por $10 mdp, aumento en los gastos de emisión por colocación de deuda por $4 mdp así como en la pérdida por valorización por $1 mdp.

MARGEN FINANCIERO Concepto 4T15 3T15 4T14

Ingresos por Intereses 2,549 2,355 1,927 Ingresos por Primas (Neto) 146 148 177 Gastos por Intereses (1,865) (1,732) (1,244) Incremento neto de Reservas Técnicas (5) (4) (3) Siniestralidad, Reclamaciones y Otras Obligaciones Contractuales (Neto) (119) (112) (134)

MARGEN FINANCIERO 706 655 723

El margen Financiero presentó un incremento de $51 mdp durante el 4T15 con respecto al 3T15 originado por un aumento en los ingresos por intereses por $194 mdp, disminuido por las reservas técnicas por $1 mdp, disminución en los ingresos por primas por $2 mdp, gastos por siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones por $7 mdp y gasto por intereses por $133 mdp.

62

El margen financiero tuvo un decremento durante el 4T15 por $17 mdp contra el mismo periodo del año anterior, explicado por un aumento en los ingresos por intereses por $622 mdp y siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales por $15 mdp, disminuido por el incremento neto en las reservas técnicas por $2 mdp, disminución en los ingresos por primas por $31 mdp y gasto por intereses por $621 mdp.

ESTIMACIONES PREVENTIVAS PARA RIESGOS CREDITICIOS

Concepto 4T15 3T15 4T14 Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 138 (426) (141)

La variación de 4T15 vs 4T14 obedece a que en 4T15 se disminuyó la creación de reservas en $279 mdp, con respecto al 3T15 el decremento fue de $564 mdp, principalmente en la derivada de la calificación en ambos casos. COMISIONES Y TARIFAS

Concepto 4T15 3T15 4T14 Comisiones y Tarifas Cobradas 1,633 1,489 1,270 Comisiones y Tarifas Pagadas (846) (411) (633) Comisiones Netas 787 1,07 8 637

Las comisiones y tarifas cobradas del 4T15 tuvieron un incremento por $144 mdp en comparación con 3T15 derivado principalmente por operaciones de créditos a gobiernos. Las comisiones y tarifas pagadas del 4T15 con respecto al 3T15 se incrementaron en $435 mdp, explicadas principalmente por un mayor requerimiento de provisiones en Banca de Gobierno.

Las comisiones y tarifas cobradas en 4T15 tuvieron un incremento en comparación del mismo periodo de 2014 por $363 mdp derivado principalmente de las comisiones cobradas por operaciones de crédito de gobiernos. En 4T15 las comisiones y tarifas pagadas tuvieron un incremento en comparación del mismo periodo de 2014 por $213 mdp, derivado por un menor requerimiento de provisiones en banca de gobierno. RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN

Concepto 4T15 3T15 4T14

Resultado por Intermediación 64 51 58

Resultado por Valuación a Valor Razonable 17 78 10 Resultado por Compraventa de Valores 28 (26) 20 Resultado por Compraventa de Divisas 19 (1) 28 Resultado por Compraventa de Divisas 19 (1) 28

El resultado por intermediación en 4T15 tuvo un incremento de $13 mdp con respecto al 3T15, integrado por una ganancia en el resultado por compraventa de valores por $54 mdp en su mayoría integrados por títulos para negociar, un incremento de $20 mdp en el resultado por compraventa de divisas y disminuido por $61 mdp en el resultado por valuación a valor razonable.

63

El resultado por intermediación en 4T15 tuvo un incremento de $6 mdp con respecto al 4T14, integrado por una ganancia en el resultado por compraventa de valores por $8 mdp en su mayoría integrados por títulos para negociar, un incremento de $7 mdp en el resultado por valuación a valor razonable derivado por la operación de títulos para negociar y un decremento por $9 mdp en el resultado por compraventa de divisas.

OTROS INGRESOS (EGRESOS DE LA OPERACIÓN)

Concepto 4T15 3T15 4T14 Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 18 123 (41)

Los otros ingresos (egresos) de la operación tuvieron un decremento al 4T15 por $105 mdp con respecto al 3T15, derivado de un incremento en la utilidad en venta de inmuebles, mobiliario y equipo por $322 mdp, aumento en la cancelación de otras cuentas de pasivo por $16 mdp, aumento en otros ingresos (egresos) derivados de operaciones de seguros y fianzas por $5 mdp, aumento en la pérdida de custodia y administración de bienes por $1 mdp, compensado por una disminución en los quebrantos por $1 mdp, disminución en los ingresos por arrendamiento por $4 mdp, una disminución en el resultado por valorización de partidas no relacionadas con el margen financiero por $6 mdp, disminución en el resultado de venta de bienes adjudicados por $15 mdp, disminución en las afectaciones a la estimación por irrecuperabilidad por $31 mdp, disminución en la cancelación de excedentes al EPRC por $112 mdp, disminución en otras partidas por $125 mdp, así como en una mayor estimación por pérdida de valor de bienes adjudicados por $155 mdp.

Los otros ingresos (egresos) de la operación tuvieron un decremento al 4T15 por $59 mdp con respecto al mismo periodo del año anterior, atribuido principalmente a un incremento en el rubro de la utilidad en venta de inmuebles, mobiliario y equipo por $322 mdp, aumento en la cancelación de otras cuentas de pasivo por $16 mdp, disminuido por la liberación de reservas de estimación por pérdida de valor de bienes adjudicados por $108 mdp, disminución en otras partidas de los ingresos (egresos) de la operación por $168 mdp y disminución en el resultado por valorización de partidas no relacionadas con el margen financiero por $3 mdp.

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y PROMOCIÓN

Concepto 4T15 3T15 4T14 Gastos de Administración y Promoción (753) (649) (681)

Los gastos de administración y promoción presentaron un incremento en el 4T15 por $72 mdp contra el mismo periodo del año anterior principalmente por el aumento del gasto en general del Grupo y en comparación con el 3T15 presenta un incremento de $104 mdp.


64

IMPUESTOS

Concepto 4T15 3T15 4T14 Impuestos a la Utilidad Causados (335) (506) (73) Impuestos a la Utilidad Diferidos 50 333 (75) Total (285) (173) (148)

Los impuestos a la utilidad causados presentaron un incremento por $262 mdp en el 4T15 contra el mismo período del 2014, debido a los efectos financieros conforme a las disposiciones fiscales aplicables y, un decremento en los impuestos a la utilidad diferidos por $125 mdp que se debe a los efectos de partidas temporales de valuaciones de títulos y provisiones diversas.


65

SISTEMA DE CONTROL INTERNO

Desde sus inicios, Grupo Financiero Interacciones ha venido fortaleciendo su Sistema de Control Interno, con el propósito de desarrollar sus operaciones y alcanzar sus objetivos de crecimiento en un ambiente se seguridad razonable. Al efecto, el Sistema de Control Interno se encuentra conformado por los siguientes aspectos:

• Ambiente de control, con una estructura organizacional definida, debidamente aprobada por el Consejo de Administración, y soportado por los principios y valores establecidos en el Código de Ética de la institución, contando además con políticas para el reclutamiento y selección de personal con la capacidad e integridad necesarias para formar parte del equipo de colaboradores, lo cual ha sido complementado con la implementación de mecanismos tales como la identificación de conflicto de intereses, medidas anti-corrupción y anti-soborno y el buzón de quejas y sugerencias internas.

• Evaluación de riesgos, consistente en la identificación y análisis de los diferentes tipos de riesgos a los que se encuentra expuesta la institución, estableciendo límites y niveles de tolerancia al riesgo, aprobados por parte del Consejo de Administración, y cuya gestión es supervisada por el área de Administración Integral de Riesgos.

Asimismo, se ha dado continuidad al reforzamiento de la estructura de Gobierno Corporativo, para lo cual se cuenta con distintos órganos colegiados en donde son evaluados los riesgos que implican las operaciones realizadas por la institución, de tal manera que desde un punto de vista multidisciplinario, es aprobada o rechazada su contratación, o bien, es llevado a cabo el seguimiento a las estrategias y cumplimiento del presupuesto.

• Actividades de control, contenidas en las políticas y procedimientos documentados en la normatividad interna, misma que es formulada en apego a la regulación oficial aplicable y está en constante actualización para asegurar su vigencia. Adicionalmente, esto se ve materializado en la ejecución diaria de actividades por parte de todas y cada una de las áreas de la institución, de acuerdo a su tramo de responsabilidad y facultades, asegurando el cumplimiento de las medidas establecidas.

• Información y comunicación oportuna entre las áreas, lo que permite el cumplimiento de sus obligaciones y responsabilidades a lo largo de los procesos operativos, dando como resultado final, la generación y entrega de información necesaria para la toma de decisiones por parte de los diferentes interesados, así como el envío oportuno de informes y reportes regulatorios a las distintas autoridades supervisoras.

• Supervisión, la cual es ejecutada en diferentes niveles de control y desde distintos puntos de vista (operativo, contable, normativo), dando lugar a la actualización y reforzamiento del Sistema de Control Interno para mantener su vigencia. Las principales áreas involucradas en dicha ejecución son las distintas unidades que conforman Control de Operaciones, así como las áreas de Control Interno Contable, Contraloría y Auditoría Internas, todo lo cual es objeto de una supervisión integral por parte de la propia Dirección General.

66

Bajo estos cinco componentes, la estructura del Sistema de Control Interno permite el cumplimiento de los objetivos de control interno:

1. Proteger los activos, bienes y derechos que conforman el patrimonio de la institución.

2. Contar con mecanismos de operación acordes con las estrategias y fines de la institución y del Grupo Financiero en su conjunto, a fin de prever, identificar, monitorear y evaluar los riesgos a los que se encuentra expuesta e implementar las medidas de mitigación necesarias para reducir el impacto de una posible materialización del riesgo.

3. Delimitar las funciones y responsabilidades que corresponden a cada nivel jerárquico, con un nivel adecuado de eficiencia y eficacia en los procesos operativos.

4. Contar con información financiera, económica, contable, jurídica y administrativa completa, correcta, precisa, íntegra, confiable y oportuna, para la adecuada toma de decisiones.

5. Asegurar el cumplimiento de la normatividad interna y externa aplicable.

Dado lo anterior, es evidente que el Sistema de Control Interno de Banco Interacciones es responsabilidad de todas y cada una de las áreas que lo conforman, y está sujeto a un proceso evolutivo que permita dar continuidad a los proyectos de crecimiento dentro de un marco de control suficiente y adecuado que mantenga a la institución blindada contra los diferentes tipos de riesgo a los que se encuentra naturalmente expuesta.

No obstante, es importante recordar que ningún Sistema de Control Interno es infalible, ya que así como su implementación se encuentra sujeta a un proceso de mejora continua, también los riesgos a los que se encuentra expuesta la entidad tienen su propia evolución, por lo que ningún control garantiza la ausencia de eventos adversos que pudieran afectar a la institución; sin embargo, los esfuerzos deben estar orientados a su mitigación para llevar al mínimo la posibilidad de materialización.

67

“Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la emisora contenida en el presente reporte del cuarto trimestre de 2015 de Grupo Financiero Interacciones S.A. de C.V., la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas.”

Carlos Rojo Macedo Alejandro Frigolet Vázquez-Vela Director General Director General Adjunto de Administración y

Finanzas

Carlos Adrián Madrid Camarillo Carlos Alberto Andrade Téllez Director Corporativo de Contabilidad e

Información Financiera Director Corporativo Auditoría Interna

11

INFORME DE LA

ADMINISTRACIÓN


2

ESTADO DE RESULTADOS


Los Ingresos por Intereses 4T15 reflejan un incremento por $566 mdp en comparación vs 4T14, los

cuales son originados por un incremento en Inversiones en Valores por $ 305 mdp, intereses de

Cartera de Crédito Vigente $182 mdp, Reportos $141 mdp, Dividendos de Instrumentos de

Patrimonio Neto por $2 mdp, compensado a su vez por un decremento en Utilidad por Valorización

por $37 mdp e intereses de Disponibilidades por $27 mdp.

Los Ingresos por Intereses 4T15 reflejan un incremento por $189 mdp en comparación vs 3T15, los

cuales son originados por un incremento en: Inversiones en Valores por $115 mdp, Cartera de Crédito

Vigente por $88 mdp, intereses de Disponibilidades por $4 mdp, Dividendos de Instrumentos de

Patrimonio Neto por $2 mdp, teniendo a su vez una disminución en: intereses de Reportos por $12

mdp, Utilidad por Valorización por $7 mdp e Intereses de Cartera de Crédito Vencida por $1 mdp.

GASTOS POR INTERESES Los Gastos por Intereses 4T15 comparados con el 4T14 representa un incremento de $564 mdp, el

cual se integra por un aumento en Intereses y Rendimientos a Cargo en Operaciones de Reporto por

$455 mdp, Intereses por Depósitos a Plazo de $53 mdp, Intereses por Títulos de Créditos Emitidos

por $24 mdp, Intereses por Obligaciones Subordinadas de $15 mdp, Intereses por Depósitos de


Consolidado Banco 4T15 3T15 4T14 12M 15 12M 14

Ingresos por Intereses 2,221 2,032 1,655 7,864 6,677 189 566 1,187 9% 34% 18%

Gastos por intereses (1,605) (1,444) (1,041) (5,537) (4,601) (161) (564) (936) 11% 54% 20%

MARGEN FINANCIERO 616 588 614 2,327 2,076 28 2 251 5% 0% 12%

Estimación preventiva para riesgos crediticios 138 (426) (141) (1,176) (961) 564 279 (215) -132% -198% 22%0% 0%

MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS 754 162 473 1,151 1,115 592 281 36 365% 59% 3%0% 0%

Comisiones y tarifas cobradas 1,523 1,369 1,120 4,705 2,964 154 403 1,741 11% 36% 59%

Comisiones y tarifas pagadas (811) (364) (579) (1,875) (1,436) (447) (232) (439) 123% 40% 31%

Resultado por intermediación 29 7 (18) 175 281 22 47 (106) 314% -261% -38%

Otros ingresos (egresos) de la operación (94) 99 (32) 618 1,192 (193) (62) (574) -195% 194% -48%

Gastos de administración y promoción (526) (445) (451) (1,842) (1,735) (81) (75) (107) 18% 17% 6%

RESULTADO DE LA OPERACIÓN 875 828 513 2,932 2,381 47 362 551 6% 71% 23%

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 1 (9) (4) 2 - 10 5 2 -108% -119% 100%

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 876 819 509 2,934 2,381 57 367 553 7% 72% 23%

Impuestos a la utilidad causados (278) (503) (79) (1,157) (842) 225 (199) (315) -45% 252% 37%

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 35 329 (62) 407 211 (294) 97 196 -89% -156% 93%

RESULTADO NETO 633 645 368 2,184 1,750 (11) 265 434 -2% 72% 25%-

RESULTADO NETO CON PARTICIPACIÓN DE LAS SUBSIDIARIAS 633 645 368 2,184 1,750 (11) 265 434 -2% 72% 25%

ACUMULADO 4T15 / 3T15

4T15 / 4T14

12M15 / 12M14

4T15 / 3T15

4T15 / 4T14

12M15 / 12M14

3

Exigibilidad Inmediata de $2 mdp, Gastos de Emisión por Colocación de Deuda $5 mdp, Intereses por

Préstamos Interbancarios y de Otros Organismos por $10 mdp.

Los Gastos por Intereses 4T15 comparado con 3T15 representa un incremento por $161 mdp,

principalmente por el aumento en Intereses y Rendimientos a Cargo en Operaciones de Reporto por

$125 mdp, Intereses por Depósitos de Exigibilidad Inmediata de $27 mdp, Intereses por Préstamos

Interbancarios $11 mdp, Gastos de Emisión por Colocación de Deuda por $2 mdp, contrarrestado por

una disminución en: Intereses por Títulos de Créditos Emitidos por $3 mdp y en Intereses por

Depósitos a Plazo por $1 mdp.

MARGEN FINANCIERO El Margen Financiero, 4T15 presenta un incremento en comparación con 4T14 por $2 mdp, originado

principalmente por el aumento en los Ingresos por Intereses por $566 mdp y el incremento en los

Gastos por Intereses por $564 mdp. Comparado con 3T15 refleja un incremento de $28 mdp, por el

incremento en los Ingresos por Intereses por $189 mdp y los Gastos por Intereses en $161 mdp.

ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS La Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 4T15 vs 4T14 disminuyó por $279 mdp. Esta

variación se debe principalmente a los efectos en la cartera de Entidades Gubernamentales por $257

mdp, Actividad Empresarial o Comercial por $65 mdp, Media Residencial por $1 mdp, compensado

este efecto por el decremento registrado en la cartera de Entidades Financieras por $44 mdp.

La Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 4T15 comparado con 3T15 disminuyó por $564

mdp, debido a la disminución en la creación de reservas principalmente en Créditos Comerciales

(Actividad empresarial $140 mdp, Entidades Gubernamentales por $486 mdp, disminuido por

Entidades Financieras por $62 mdp).

COMISIONES Y TARIFAS COBRADAS Las Comisiones y Tarifas Cobradas 4T15 en comparación con 4T14, reflejan un incremento de $403

mdp, originado por el crecimiento en: Comisiones de Crédito del Negocio por $319 (Gobiernos $244

mdp, Infraestructura $88 mdp, disminuido por PYME por $13 mdp), Comisiones de Crédito

Temporales por $233 mdp (Gobiernos $240 mdp, disminuido por Infraestructura $7 mdp),

compensado por una disminución en Otras Comisiones por $149 mdp.

Las Comisiones y Tarifas Cobradas 4T15 comparadas con el 3T15, reflejan un incremento de $154

mdp, originado por el crecimiento en: Comisiones de Crédito del Negocio por $284 mdp (Gobiernos

$148 mdp, Infraestructura $158 mdp, disminuido por PYME por $22 mdp), Otras Comisiones por $3

mdp, compensado por una disminución en Comisiones de Crédito Temporales por $133 mdp,

principalmente en Gobiernos.

COMISIONES Y TARIFAS PAGADAS Las Comisiones y Tarifas Pagadas 4T15 vs 4T14 representa un incremento de $232 mdp, el cual es

originado por un mayor requerimiento de Premios por Pago Oportuno en Banca de Gobierno.

Las Comisiones y Tarifas Pagadas 4T15 vs 3T15 representa un incremento por $447 mdp, derivado

de un mayor requerimiento de Premios por Pago Oportuno en Banca de Gobierno.

4

RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN El Resultado por Intermediación 4T15 en comparación con el 4T14 determina un incremento por $47

mdp, originado por un aumento en el Resultado por Valuación a Valor Razonable por $42 mdp

Resultado de Compra Venta de Valores y Derivados por $14 mdp, compensado por la disminución en

el Resultado por Compra Venta de Divisas por $9 mdp.

El Resultado por Intermediación 4T15 en comparación con el 3T15 determina un incremento por $22

mdp, originado por un aumento en el Resultado por Compraventa de Valores y Derivados por $48

mdp, Resultado por Compraventa de Divisas por $19 mdp, compensado por un decremento en el

Resultado por Valuación a Valor Razonable por $45 mdp.

OTROS INGRESOS (EGRESOS) DE LA OPERACIÓN Los Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 4T15 en comparación con 4T14 presenta un incremento

en Otros Egresos por $62 mdp, principalmente originado por el aumento en: Estimación por Perdida

de Valor de Bienes Adjudicados por $108 mdp, Otros por $58 mdp, Afectación a la Estimación por

Irrecuperabilidad o Difícil Cobro por $33 mdp, Resultado por valorización de Partidas no Relacionadas

con el Margen Financiero por $3 mdp, Quebrantos por $1 mdp, compensado por un aumento en la

Utilidad en Venta de Inmuebles, Mobiliario y Equipo por $87 mdp, Liberación de Reservas por $35

mdp, Cancelación de Otras Cuentas de Pasivo por $16 mdp, Resultado en Venta de Bienes

Adjudicados por $2 mdp y una disminución en ingresos por arrendamiento por $1 mdp.

Los Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 4T15 en comparación con 3T15, presenta un

decremento por $193 mdp, representado principalmente por un decremento en la Estimación por

Pérdida de Valor de Bienes Adjudicados por $155 mdp, Liberación de Reservas por $112 mdp, las

Afectaciones a la Estimación por Irrecuperabilidad o Difícil Cobro por $31 mdp, Resultado en Venta

de Bienes Adjudicados por $15 mdp, Resultado por valorización de Partidas no Relacionadas con el

Margen Financiero por $2 mdp, Ingresos por Arrendamiento por $1 mdp, Quebrantos por $1 mdp,

compensado por un aumento en la Utilidad en Venta de Inmuebles, Mobiliario y Equipo por $87 mdp,

Cancelación de Otras Cuentas de Pasivo por $16 mdp, Otros por $19 mdp, Ingresos por Adquisición

de Cartera de Crédito por $1 mdp, Gastos por Adquisición de cartera de Crédito por $1 mdp .

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y PROMOCIÓN Los Gastos de Administración y Promoción 4T15 comparado con 4T14 representa un incremento por

$75 mdp, derivado del incremento en los Gastos de Promoción y Publicidad por $27 mdp, Beneficios

Directos de Corto Plazo $24 mdp, Honorarios por $14 mdp, aportaciones al IPAB por $13 mdp, Gastos

en Tecnología por $4 mdp, Impuestos y Derechos Diversos por $5 mdp, Rentas por $2 mdp,

compensado por la disminución en las cuentas de: Costo Neto por Beneficios a los Empleados por $6

mdp, Amortizaciones por $5 mdp, un menor efecto de Participación de los Trabajadores en las

Utilidades por $1 mdp, Otros Gastos de Administración y Promoción por $1 mdp, y Depreciaciones

por $ 1 mdp.

Los Gastos de Administración y Promoción 4T15 en comparación con 3T15 refleja un incremento de

$81 mdp, principalmente por el incremento en los movimientos de Gastos de Promoción y Publicidad

por $32 mdp, Honorarios por $31 mdp, Otros Gastos de Administración y Promoción por $5 mdp,

5

Aportaciones al IPAB por $3 mdp, Rentas por $2 mdp, Gastos en Tecnología por $2 mdp, Impuestos

y Derechos Diversos por $2 mdp, Amortizaciones por $2 mdp, Beneficios Directos de Corto Plazo por

$1 mdp, Costo Neto Beneficios a los Empleados por $1 mdp.

IMPUESTOS

Los impuestos a la utilidad causados, presentaron un incremento en comparación con 4T14 por $199

mdp, debido a los efectos financieros conforme a las disposiciones fiscales aplicables disminuidos por

los Impuestos a la Utilidad Diferidos por $97 mdp, debido a los efectos de partidas temporales de

valuaciones de títulos y provisiones diversas, dando un efecto neto de $102 mdp.

Los impuestos a la utilidad causados, presentaron una disminución en comparación con 3T15 por

$225 mdp, debido a los efectos conforme a las disposiciones fiscales aplicables disminuidos por los

Impuestos a la Utilidad Diferidos por $294 mdp, principalmente por los efectos de partidas

temporales de valuaciones de títulos y provisiones diversas, dando un efecto neto de $69 mdp.

(Resto de la página intencionalmente dejado en blanco)

6

ACTIVO

DISPONIBILIDADES El rubro de Disponibilidades 4T15 obtuvo un incremento por $39 mdp en comparación con 4T14,

debido principalmente al aumento en depósitos en Banco de México por $777 mdp, así como en los

depósitos restringidos en Banco de México por $913 mdp, disminuidos por Préstamos Interbancarios

(Call Money) por $1,014 mdp, Depósitos en Otras Entidades Financieras por $568 mdp, Efectivo

Administrado en Fideicomiso por $65 mdp, Caja por $4 mdp.

Al 4T15 se reflejó un decremento de $421 mdp con respecto al 3T15, el cual se origina básicamente

por un decremento en los Préstamos Interbancarios (Call Money) por $1,387 mdp, compensado con

el incremento en Bancos por $961 mdp, Efectivo Administrado en Fideicomiso por $3 mdp, Caja por

$2 mdp.

ACTIVO DIC SEP DIC DIC 15 / DIC 15 / DIC 15 / DIC 15 /Consolidado Banco 2015 2015 2014 SEP 15 DIC 14 SEP 15 DIC 14 DISPONIBILIDADES 6,069 6,490 6,030 (421) 39 -6% 1%

CUENTAS DE MARGEN - - - - - 0% 0%

INVERSIONES EN VALORES 75,707 69,808 34,427 5,899 41,280 8% 120%

Títulos para negociar 71,129 65,158 28,159 5,971 42,970 9% 153%

Títulos disponibles para la venta 2,512 2,585 4,189 (73) (1,677) -3% -40%

Títulos conservados a vencimiento 2,066 2,065 2,079 1 (13) 0% -1%

DEUDORES POR REPORTO 667 756 106 (89) 561 -12% 529%

DERIVADOS - - - - - 0% 0%

Con fines de negociación - - - - - 0% 0%

Con fines de cobertura - - - - - 0% 0%

CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE 97,172 86,160 81,642 11,012 15,530 13% 19%

Créditos comerciales 96,893 85,876 81,373 11,017 15,520 13% 19%

Actividad empresarial o comercial 23,783 20,929 18,127 2,854 5,656 14% 31%

Entidades financieras 1,920 1,481 2,459 439 (539) 30% -22%

Entidades gubernamentales 71,190 63,466 60,787 7,724 10,403 12% 17%

Créditos al consumo 39 42 34 (3) 5 -7% 15%

Créditos a la vivienda 240 242 235 (2) 5 -1% 2%

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA 114 113 115 1 (1) 1% -1%

Créditos comerciales 105 106 106 (1) (1) -1% -1%

Actividad empresarial o comercial 105 106 106 (1) (1) -1% -1%

Entidades gubernamentales - - - - - 0% 0%

Créditos a la vivienda 9 7 9 2 - 29% 0%0% 0%

TOTAL DE LA CARTERA DE CRÉDITO 97,286 86,273 81,757 11,013 15,529 13% 19%

ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS (1,620) (1,800) (1,380) 180 (240) -10% 17%

TOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO (NETO) 95,666 84,473 80,377 11,193 15,289 13% 19%

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 2,174 1,423 988 751 1,186 53% 120%

BIENES ADJUDICADOS (NETO) 359 486 609 (127) (250) -26% -41%

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 108 118 123 (10) (15) -8% -12%

INVERSIONES PERMANENTES 51 2 5 49 46 2450% 920%

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (A FAVOR) 802 758 332 44 470 6% 142%

OTROS ACTIVOS 544 444 355 100 189 23% 53%

Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 513 416 336 97 177 23% 53%

Otros activos a corto y largo plazo 31 28 19 3 12 11% 63%

TOTAL ACTIVO 182,147 164,758 123,352 17,389 58,795 11% 48%

VARIACIONES [ABS] VARIACIONES [%]

7

INVERSIONES EN VALORES Las Inversiones en Valores, refleja un incremento por $41,280 mdp en comparación con el 4T14,

integrado por un incremento en Títulos para Negociar por $42,970 mdp, compensado por un

decremento en Títulos Disponibles para la Venta por $1,677 mdp y en Títulos Conservados al

Vencimiento por $13 mdp.

Las Inversiones en Valores, durante 4T15 obtuvieron un incremento de $5,899 mdp integrado

principalmente por un aumento en Títulos para Negociar por $5,971 mdp, un aumento en Títulos

Conservados al Vencimiento por $1 mdp y una disminución en Títulos Disponibles para la Venta por

$73 mdp.

CARTERA VIGENTE La Cartera Vigente 4T15 en comparación con el 4T14 presentó un incremento por $15,530 mdp

integrándose de los siguientes movimientos, los cuales se componen por:

• Un incremento en Créditos Comerciales por $15,520 mdp, los cuales se componen por

Actividad Empresarial $5,656 mdp, Entidades Gubernamentales por $10,403 mdp,

compensándose por un decremento en Entidades Financieras por $539 mdp.

• Un incremento en Créditos de Consumo por $5 mdp, el cual se integra por un incremento en

Créditos Personales por $7 mdp, compensado por un decremento en Crédito Automotriz por

$2 mdp.

• Un incremento en Crédito a la Vivienda por $5 mdp, principalmente Media y Residencial.

La Cartera Vigente 4T15 en comparación con 3T15 mostró un Incremento de $11,012 mdp integrado

principalmente por los siguientes movimientos:

• Un incremento en Créditos comerciales por $11,017 mdp los cuales están compuestos por

un aumento en Actividad Empresarial por $2,854 mdp, Entidades Gubernamentales por

$7,724 mdp y en Entidades Financieras por $439 mdp.

• Un decremento en Créditos de Consumo por $3 mdp, principalmente en Créditos Personales.

• Un decremento en Créditos a la Vivienda por $2 mdp compuesto principalmente por Créditos

Media y Residencial.

CARTERA VENCIDA La Cartera de Crédito Vencida 4T15 en comparación vs 4T14 obtuvo un decremento por $1 mdp,

integrado principalmente por un decremento en Créditos de Actividad Empresarial o Comercial por

$1 mdp.

La Cartera de Crédito Vencida 4T15 en comparación con 3T15, refleja un incremento por $1 mdp,

principalmente en la Cartera de Créditos Vencidos a la Vivienda por $2 mdp, compensado con una

disminución en Actividad Empresarial o Comercial por $1 mdp.

8

ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS La Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 4T15 en comparación con 4T14 presentó un

incremento por $240 mdp, principalmente en créditos de Actividad Empresarial por $199 mdp,

Entidades Gubernamentales por $28 mdp, Entidades Financieras por $16 mdp, compensado por un

decremento en Créditos de Consumo por $1 mdp (Créditos Personales) y Créditos a la Vivienda por

$2 mdp (Media y Residencial).

La Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 4T15 en comparación con 3T15 disminuyó por $180

mdp, principalmente en Créditos Comerciales (Entidades Gubernamentales por $204 mdp, Actividad

Empresarial por $14 mdp, compensado por el incremento en Entidades Financieras por $38 mdp).

OTRAS CUENTAS POR COBRAR Las Otras Cuentas por Cobrar 4T15 en comparación con 4T14, incrementaron por $1,186 mdp, debido

al aumento en: Deudores por Liquidación de Operaciones $611 mdp (Inversiones en Valores $577

mdp, Reportos $33 mdp, Compra Venta de Divisas por $1 mdp), la Estimación por Irrecuperabilidad

o difícil Cobro por $36 mdp, Deudores por Colaterales Otorgados en Efectivo por $69 mdp y Deudores

Diversos $470 mdp.

Las Otras Cuentas por Cobrar 4T15 presentó un incremento en comparación con 3T15 por $751 mdp,

originado principalmente por: Deudores por Liquidación de Operaciones por $757 mdp (Inversiones

en Valores $786 mdp, Reportos $21 mdp, compensado por Compra Venta de Divisas por $50 mdp),

la Estimación por Irrecuperabilidad o difícil Cobro por $24 mdp, compensado por una disminución

en Deudores Diversos por $30 mdp.

BIENES ADJUDICADOS Los Bienes Adjudicados 4T15 presenta un decremento en comparación con 4T14 por $250 mdp,

debido a la disminución de Bienes muebles, valores y derechos adjudicados por $329 mdp, al mayor

provisionamiento en la Estimación por pérdida de valor de bienes adjudicados por $207 mdp y al

incremento en inmuebles adjudicados por $286 mdp.

Los Bienes Adjudicados 4T15 contra 3T15 corresponde a un decremento por $127 mdp, originado

principalmente por la disminución de Bienes muebles, valores y derechos adjudicados por $7 mdp,

inmuebles adjudicados por $1 mdp, y al mayor provisionamiento en la Estimación por pérdida de

valor de bienes adjudicados por $119 mdp.

9

PASIVO

CAPTACIÓN

La Captación 4T15 en comparación con el 4T14 presentó un incremento de $11,345 mdp, por un

incremento en Depósitos de Exigibilidad Inmediata por $7,829 mdp (integrados por un aumento en

chequeras con Intereses $8,210 mdp, disminuido por chequeras sin intereses por $381 mdp), en

Depósitos a Plazo por $3,236 mdp (integrados por un incremento en Depósitos del Público en General

por $2,213 mdp, Mercado de dinero por $1,023 mdp) y un aumento en Títulos de crédito emitidos

por $280 mdp (Certificados Bursátiles).

La Captación 4T15 en comparación con 3T15, presentó un incremento por $1,173 mdp, derivado de

los siguientes movimientos, un aumento en Depósitos de Exigibilidad Inmediata por $2,072 mdp

(integrados por el incremento en chequeras con Intereses por $2,679 mdp y disminuido por

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE DIC SEP DIC DIC 15 / DIC 15 / DIC 15 / DIC 15 /Consolidado Banco 2015 2015 2014 SEP 15 DIC 14 SEP 15 DIC 14 CAPTACIÓN 82,342 81,169 70,997 1,173 11,345 1% 16%

Depósitos de exigibilidad inmediata 35,068 32,996 27,239 2,072 7,829 6% 29%

Depósitos a plazo 32,960 32,638 29,724 322 3,236 1% 11%

Del público en general 16,273 20,358 14,060 (4,085) 2,213 -20% 16%

Mercado de dinero 16,687 12,280 15,664 4,407 1,023 36% 7%

Títulos de crédito emitidos 14,314 15,535 14,034 (1,221) 280 -8% 2%

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS 15,536 12,200 15,519 3,336 17 27% 0%

De exigibilidad inmediata - - 45 - (45) 0% -100%

De corto plazo 4,620 2,760 4,184 1,860 436 67% 10%

De largo plazo 10,916 9,440 11,290 1,476 (374) 16% -3%

ACREEDORES POR REPORTO 65,261 52,679 21,852 12,582 43,409 24% 199%

DERIVADOS 49 79 77 (30) (28) -38% -36%

Con fines de negociación 49 79 77 (30) (28) -38% -36%

Con fines de cobertura - - - - - 0% 0%

OTRAS CUENTAS POR PAGAR 3,492 3,344 2,320 148 1,172 4% 51%

Impuestos a la utilidad por pagar 374 318 415 56 (41) 18% -10%

Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 49 41 38 8 11 20% 29%

Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de

formalizar por su organo de gobierno - 48 - (48) - -100% 0%

Acreedores por Liquidación de Operaciones 1,149 1,062 409 87 740 8% 181%

Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 1,920 1,875 1,458 45 462 2% 32%

OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN 3,557 3,560 2,556 (3) 1,001 0% 39%

CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS 334 327 132 7 202 2% 153%

TOTAL PASIVO 170,571 153,358 113,453 17,213 57,118 11% 50%

CAPITAL CONTRIBUIDO 3,624 3,624 3,624 - - 0% 0%

Capital social 3,624 3,624 3,624 - - 0% 0%

CAPITAL GANADO 7,952 7,776 6,275 176 1,677 2% 27%

Reservas de capital 863 863 688 - 175 0% 25%

Resultado de ejercicios anteriores 4,630 5,066 3,491 (436) 1,139 -9% 33%

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 275 296 346 (21) (71) -7% -21%

Resultado neto 2,184 1,551 1,750 633 434 41% 25%

TOTAL CAPITAL CONTABLE 11,576 11,400 9,899 176 1,677 2% 17%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 182,147 164,758 123,352 17,389 58,795 11% 48%

VARIACIONES [%]VARIACIONES [ABS]

10

Chequeras sin Intereses por $607 mdp), un aumento en Depósitos a Plazo por $322 mdp (integrados

por el incremento en Depósitos a Plazo en Mercado de Dinero por $4,407 mdp, y el decremento en

los Depósitos a Plazo del Público en General por $4,085 mdp), así como el decremento en Títulos de

Crédito emitidos por $1,221 mdp (Certificados Bursátiles).

PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS

Los Préstamos Interbancarios y de Otros Organismos 4T15 en comparación con el 4T14 presentó un

incremento por $17 mdp, originados principalmente por el aumento en Préstamos de Corto Plazo

por $436 mdp, el decremento en los Préstamos a Largo Plazo por $374 mdp, principalmente por

Instituciones de Banca de Desarrollo, y la disminución en los Préstamos de Exigibilidad Inmediata por

$45 mdp.

Los Préstamos Interbancarios y de Otros Organismos 4T15 comparados con 3T15, presentan un

incremento por $3,336 mdp, derivado del aumento en los préstamos de Corto Plazo por $1,860 mdp

y Largo Plazo por $1,476 mdp respectivamente, correspondientes a Banca de Desarrollo.

ACREEDORES POR REPORTO Los Acreedores por Reporto 4T15 en comparación con 4T14, incrementaron por $43,409 mdp; con

respecto a la comparación con 3T15, la variación se incrementó por $12,582 mdp.

OTRAS CUENTAS POR PAGAR Las Otras Cuentas por Pagar 4T15 en comparación con el 4T14 registraron un incremento por $1,172

mdp del cual se registran principalmente los siguientes movimientos:

• Un incremento en Acreedores por Liquidación de Operaciones por $740 mdp, integrado en

su mayoría por Inversiones en Valores.

• Un incremento en Acreedores diversos por $462 mdp, integrándose de la siguiente forma:

� Un incremento en Pasivos Derivados de la Prestación de Servicios Bancarios por $18

mdp, Impuesto al Valor Agregado por $75 mdp, Impuestos y Aportaciones de

Seguridad Social Retenidos por Enterar por $5 mdp, Otros Acreedores Diversos por

$5 mdp, Provisiones para Obligaciones Diversas por $365 mdp.

� Una disminución en Provisión para Beneficio a los Empleados por $6 mdp.

• Un incremento en Participación a los Trabajadores en las Utilidades por $11mdp.

• Un decremento en Impuesto a la Utilidad por Pagar por $41 mdp.

Las Otras Cuentas por Pagar 4T15 comparadas por 3T15, presentaron un incremento de $148 mdp,

el cual se integra principalmente por los siguientes movimientos:

• Acreedores Diversos presentó un incremento por $45 mdp, derivado por un incremento en:

Provisiones para Obligaciones Diversas por $184 mdp, Impuestos y Aportaciones de

Seguridad Social Retenidos por Enterar por $14 mdp, Otros Acreedores Diversos por $1 mdp,

11

Otros Impuestos y Derechos por Pagar por $1 mdp, compensado por una disminución en:

Pasivos Derivados de la Prestación de Servicios Bancarios por $115 mdp, Impuesto al Valor

Agregado $39 mdp, Provisión Para Beneficios a los Empleados por $1 mdp.

• Un incremento en Impuestos a la Utilidad por $56 mdp.

• Un incremento en Participación de los trabajadores en las utilidades por $8 mdp.

• Un incremento en Acreedores por liquidación de operaciones por $87 mdp, integrándose por

un aumento en Inversiones en valores por $137 mdp, compensado por una disminución en

Compraventa de Divisas por $50 mdp.

• Un decremento en Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar

por su órgano de gobierno por $48 mdp.

OBLIGACIONES SUBORDINADAS Las Obligaciones Subordinadas 4T15 en comparación con 4T14, presentan un incremento de $1,001

mdp en emisiones no convertibles, en comparación con 3T15 se presenta un decremento por $3

mdp.

CAPITAL CONTABLE El Capital Contable de 4T15 comparado con 4T14 presenta un incremento de $1,677 mdp explicado

principalmente por: un incremento de Reservas Estatutarias de Capital de $175 mdp,

correspondientes al 10% de utilidades del año anterior, un incremento en las Utilidades Acumuladas

de $1,139 mdp que incluye el pago de dividendos decretado en nov 15 por $436 mdp, un incremento

en el Resultado Neto de $434 mdp, y una disminución en la Valuación de Títulos Disponibles para la

venta por $71 mdp.

El Capital Contable 4T15 en comparación con 3T15 incrementó por $176 mdp, el cual corresponde

en su mayoría al incremento en el resultado neto del trimestre por $633 mdp, compensado por la

disminución en la valuación de títulos disponibles para la venta por $21 y el Resultado de Ejercicios

anteriores por $436 mdp.


12

“Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas

funciones, preparamos la información relativa a la emisora contenida en el presente reporte del

cuarto trimestre de 2015 de Banco Interacciones S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Interacciones, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su

situación. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que

haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que

pudiera inducir a error a los inversionistas.”

Gerardo C. Salazar Viezca Alejandro Frigolet Vázquez-Vela

Director General Director General Adjunto de Administración y Finanzas

Carlos Adrián Madrid Camarillo Carlos Alberto Andrade Téllez

Director Corporativo de Contabilidad Director Corporativo de Auditoría Interna e Información Financiera

p

NOTAS A LOS

ESTADOS

FINANCIEROS

AL 31DE DICIEMBRE DE 2015

2


El 8 de junio de 1993, se publicó en el Diario Oficial de la Federación, la autorización para la constitución y operación como Institución de Banca Múltiple a Banco Interacciones, S. A., teniendo como accionista principal a “Grupo Financiero Interacciones, S. A. de C. V.”, quien es propietario del 99.99% de las acciones de la Institución. La actividad de Banco Interacciones, S. A. está regida, entre otras, por la ley de las Instituciones de Crédito, la cual tiene por objeto regular el servicio de Banca y Crédito.

Principales políticas contables:


Los estados financieros consolidados son preparados conforme al marco normativo contable aplicable a las instituciones de crédito emitido por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Este marco normativo establece que las entidades deben observar los lineamientos contables de las Normas de Información Financiera Mexicanas (NIFs), emitidas y adoptadas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), y demás disposiciones del marco normativo de información financiera emitido por la CNBV que resultan de aplicación, contemplando normas específicas de reconocimiento, valuación, presentación y revelación. Los presentes estados financieros consolidados fueron autorizados por el Consejo de Administración, para su emisión el 19 de enero de 2016, bajo la responsabilidad de los directivos, Gerardo C. Salazar Viezca, Director General; Alejandro Frigolet Vázquez-Vela, Director General Adjunto de Administración y Finanzas; Carlos Adrián Madrid Camarillo, Director Corporativo de Contabilidad e Información Financiera y Carlos Alberto Andrade Téllez, Director Corporativo de Auditoría Interna. La CNBV, dentro de sus facultades legales de inspección y vigilancia, puede ordenar las modificaciones o correcciones, que a su juicio considere necesarias, para la publicación de los estados financieros de las instituciones de crédito.

b) Consolidación de Estados Financieros

Compañías subsidiarias

Los estados financieros consolidados que se acompañan incluyen la información financiera de Inmobiliaria Interorbe, S. A. de C. V., Inmobiliaria Mobinter, S. A. de C. V., Interacciones Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, S.A. de C. V., Estrategia en Finanzas e Infraestructura, S.A. de C.V. (Compañías subsidiarias). Los estados financieros consolidados reflejan los resultados de operación de las subsidiarias a partir de la fecha en que se adquirieron y hasta el cierre del trimestre informado.

Los estados financieros del Banco y los de sus Compañías subsidiarias se han preparado a una misma fecha y por el mismo período. Todos los saldos y operaciones importantes generados entre compañías que se consolidan han sido eliminados.

3

Interacciones Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, S.A. de C.V., tiene como actividad principal la prestación de servicios de administración de activos de fondos de inversión, distribución y valuación de acciones que emitan dichas sociedades, proporcionar servicios de contabilidad y administración para los Fondos de inversión y la realización de actividades necesarias para ello que la CNBV autoriza consolidar por considerar que son compatibles, análogas, conexas y complementarias a las que le son propias.

c) Cambios en políticas contables por adopción de disposiciones de la CNBV y nuevas

NIF

Políticas contables

Nuevas normas de información financiera (NIF) y sus modificaciones

Los principales pronunciamientos que entraron en vigor el 01 de enero de 2015, sin impacto para la institución y que son aplicables a: Mejoras a las NIF: NIF B-8, Estados financieros consolidados o combinados.- Se incluyó en la NIF B-8 una guía para identificar a una entidad de inversión y ayudar a entender su actividad primaria, así como sus características principales, a fin de establecer si hay o no control en cada situación específica. Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y Compromisos, Reconocimiento de pasivos por anticipos de clientes en moneda extranjera.- Se establece un tratamiento contable consistente con la mejora hecha en 2014 a la NIF C-5, Pagos anticipados, relativa al tratamiento contable de los pagos anticipados en moneda extranjera. NIF B-13, Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros y Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos. Revelaciones cuando se considera que la entidad no es un negocio en marcha. Incluye el requerimiento de revelación por la NIF A-7 como parte del texto normativo de la NIF B-13, específicamente en su párrafo 17, el cual se encuentra en la sección de normas de revelación y, como parte del Boletín C-9 para revelar las contingencias que se generan al no estar una entidad operando sobre la base del negocio en marcha.

Asimismo, se derogó la Circular 57, Revelación suficiente derivada de la Ley de Concursos Mercantiles, debido a que su objetivo era requerir, en esencia, las mismas revelaciones que se están incluyendo en la NIF B-13 y el Boletín C-9. NIF B-15, Conversión de monedas extranjeras.- La NIF B-15 ajustó la definición que establece la base para considerar que una entidad, respecto de la entidad informante (su controladora o tenedora), debe ser calificada como una operación extranjera por operar con una moneda distinta de la entidad informante, a pesar de operar en el mismo país.

4

NIF C-3, Cuentas por cobrar, y NIF C-20, Instrumentos de financiamiento por cobrar.- Las NIF C-3 y C-20 tenían fecha de entrada en vigor del 1º de enero de 2016, permitiendo su aplicación anticipada a partir del 1º de enero de 2015. No obstante, en las NIIF cambió la fecha de entrada en vigor de la NIIF 9 para el año 2018, y consecuentemente se modificó la vigencia de las NIF de referencia en un sentido similar.

d) Estados de flujos de efectivo consolidados

El Banco presenta los estados de flujos de efectivo consolidados por el método indirecto, por medio del cual se incrementa o disminuye el resultado neto del año por los efectos de transacciones de partidas que no impliquen un flujo de efectivo; cambios que ocurran en los saldos de las partidas operativas y por los flujos de efectivo asociados con actividades de inversión y de financiamiento.

e) Reconocimiento de los efectos de la inflación

A partir del primero de enero de 2008 se suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación debido a que el Banco operó en un entorno no inflacionario en los términos de la NIF B-10. Dado que la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores a la fecha de los estados financieros es menor del 26%, los estados financieros continúan sin reconocer este efecto.

f) Estimaciones y supuestos en las cuentas significativas

La preparación de los estados financieros requiere que la administración de la Institución realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan el valor presentado de los ingresos, gastos, activos y pasivos, así como de las revelaciones a los mismos, así como la revelación de pasivos contingentes. La incertidumbre sobre estos supuestos y estimaciones podría originar resultados que requieran un ajuste material al valor en libros de los activos o pasivos en períodos futuros.

Los supuestos claves utilizados y otras fuentes de estimaciones con incertidumbre a la fecha de los estados financieros, que tienen un riesgo significativo de originar un ajuste material al valor en libros de los activos y pasivos, se describen a continuación. El Banco basó estos supuestos y estimaciones sobre parámetros disponibles a la fecha de preparación de los estados financieros. Las circunstancias y supuestos existentes, podrían modificarse debido a cambios o circunstancias más allá del control del Banco. Tales cambios son reconocidos en los supuestos cuando ocurren.

g) Valor razonable de instrumentos financieros

El valor razonable de los activos y pasivos financieros reconocido en los estados financieros que no proviene de valores de mercado, fue determinado utilizando técnicas de valuación que consideran el uso de modelos matemáticos. La información alimentada a estos modelos proviene de datos observables del mercado, cuando es posible, en caso no existir información disponible, el juicio es requerido para determinar el valor razonable. Los juicios incluyen consideraciones de liquidez y los datos del modelo, como la volatilidad de los derivados de más largo plazo y tasas de descuento, tasas de amortización anticipada y supuestos de incumplimiento de pago de los valores.

5

h) Estimaciones preventivas para riesgos crediticios

Con la finalidad de determinar la estimación preventiva para riesgos crediticios, el Banco revisa en forma individual los créditos comerciales otorgados conforme a la agrupación por acreditado que establece la metodología de calificación emitida por la CNBV. En dicho proceso, la administración del Banco requiere de su juicio para analizar factores cuantitativos y cualitativos del acreditado para la asignación de cierto puntaje crediticio, el cual se considera como un elemento significativo para determinar la probabilidad de incumplimiento dentro de la fórmula de pérdida esperada y, en consecuencia, para la determinación del porcentaje de estimación aplicable y la asignación de grado de riesgo a cada crédito. La evaluación de dichos factores puede diferir de los resultados reales.

i) Deterioro en el valor de las inversiones en valores El Banco evalúa si sus inversiones en valores clasificadas como disponibles para la venta y conservados a vencimiento presentan deterioro. El Banco también reconoce un deterioro en el valor de las inversiones disponibles para la venta y conservados a vencimiento, cuando ha existido una baja significativa o prolongada en el valor razonable por debajo de su costo de adquisición. La determinación de que es “significativo” o “prolongado” requiere de juicio. Dentro de este juicio, el Banco evalúa, entre los otros factores, movimientos históricos del precio y duración, así como el alcance de la diferencia existente entre el valor razonable y su costo de adquisición.

j) Activos por impuesto a la utilidad diferido

Los activos por impuesto a la utilidad diferido correspondientes a otras provisiones, se evalúan periódicamente, creando en su caso una estimación sobre aquellos montos por los que no existe una alta probabilidad de recuperación, con base en las utilidades fiscales futuras que se esperan generar. El juicio es requerido para determinar la estimación de los activos por impuesto a la utilidad diferido que puede reconocerse, basado en la probabilidad sobre la generación de utilidades y planeaciones fiscales futuras.

k) Disponibilidades

Las disponibilidades están representadas principalmente por depósitos bancarios e inversiones en instrumentos de alta liquidez, con vencimientos no mayores a 90 días y se presentan a su costo de adquisición, adicionando los intereses devengados no pagados a la fecha del balance general, importe similar a su valor razonable.

Los financiamientos otorgados y obtenidos en el mercado interbancario denominados “Call Money”, cuyo plazo no puede ser mayor a tres días hábiles bancarios, se registran dentro de los rubros Disponibilidades y Préstamos de exigibilidad inmediata, respectivamente. Los intereses generados a favor o a cargo por estas transacciones se registran en resultados conforme se devengan, dentro del Margen financiero.

6

Los documentos de cobro inmediato en “firme” se reconocen como otras disponibilidades si los mismos son cobrables dentro de los dos (del país) o cinco (del extranjero) días hábiles posteriores a la celebración de la operación que los originó. Cuando los documentos no son recuperados en dichos plazos se traspasan al rubro Cartera de crédito u Otras cuentas por cobrar, en función de la naturaleza de la operación inicial. En el caso de las partidas traspasadas al rubro Otras cuentas por cobrar, se crean una estimación por la totalidad del adeudo a los 15 días naturales siguientes a su traspaso.

l) Registro de operaciones

Las operaciones con valores, derivados, reporto y préstamo de valores, entre otras, por cuenta propia o por cuenta de terceros, se registran en la fecha en que se pactan, independientemente de la fecha de su liquidación.

m) Valuación de instrumentos financieros

Para la determinación del valor razonable de las posiciones en instrumentos financieros, tanto propias como de terceros, la Institución utiliza los precios, tasas y otra información de mercado que le proporciona un proveedor de precios autorizado por la CNBV, excepto por lo que se refiere a las operaciones con futuros, las cuales se valúan con los precios de mercado determinados por la cámara de compensación de la bolsa en que se operan.

n) Operaciones pendientes de liquidar

- Compra venta de valores

Se registran al precio pactado en la operación, reconociendo la entrada o salida de los títulos objeto de la transacción al momento de la concertación, contra la cuenta liquidadora correspondiente. La diferencia entre el precio de los títulos asignados y el precio pactado, se reconoce en los resultados, en el rubro Resultado por intermediación.

- Compraventa de divisas

El Banco maneja operaciones de compra-venta de dólares con plazos valor de 24, 48 y 72 horas. Los dólares americanos comprados o vendidos se registran en el activo o pasivo al momento de pactarse la operación al equivalente en moneda nacional, el tipo de cambio a utilizar para establecer la equivalencia de la moneda nacional con el dólar americano, será el tipo de cambio FIX publicado por el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación el día hábil posterior a la fecha de la transacción o de elaboración de los estados financieros, según corresponda. Cuando su liquidación se pacta dentro de un plazo máximo de dos días hábiles bancarios siguientes a la fecha de concertación, estas operaciones se registran como disponibilidades restringidas (compras) y salidas de disponibilidades (ventas), contra la cuenta liquidadora correspondiente. Las utilidades o pérdidas obtenidas de las operaciones por compra-venta de divisas se reconocen en el estado de resultados, en el rubro Resultado por intermediación.

7

Cuando las cuentas liquidadoras deudoras no se recuperan dentro de los 90 días naturales siguientes a su concertación, son reclasificadas como adeudo vencido al rubro Otras cuentas por cobrar y se constituye una estimación por irrecuperabilidad por su totalidad. Las operaciones por compra y venta de valores y divisas en las que no se pacta la liquidación inmediata o fecha valor mismo día, se registran en cuentas liquidadoras por el monto en moneda nacional a cobrar o por pagar. Las cuentas liquidadoras deudoras y acreedoras, se presenta dentro de los rubros Otras cuentas por cobrar y Acreedores diversos y otras cuentas por pagar, según corresponda y se compensan cuando se tiene el derecho contractual de compensar los importes reconocidos y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo, simultáneamente.

o) Inversiones en valores

Consisten en instrumentos de deuda y títulos accionarios y su clasificación se determina de acuerdo a la intención de la administración al momento de adquirirlos. Cada categoría tiene normas específicas de registro, valuación y presentación en los estados financieros, como se describe a continuación:

Títulos para Negociar

Son aquellos valores que las entidades adquieren con la intención de enajenarlos, obteniendo ganancias derivadas de las diferencias en precios que resulten de las operaciones de compra-venta en el corto plazo, que con los mismos realicen como participantes del mercado. Se valúan a su valor razonable y su efecto se reconocerá en los resultados del ejercicio; al momento de su enajenación dicho efecto se reclasifica como parte del resultado por compra-venta.

Títulos Disponibles para la Venta Son aquellos títulos de deuda e instrumentos de patrimonio neto, cuya intención no está orientada a obtener ganancias derivadas de las diferencias en precios que resulten de operaciones de compra-venta en el corto plazo y en el caso de títulos de deuda, tampoco se tiene la intención ni la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento, por lo tanto representa una categoría residual, es decir, se adquieren con una intención distinta a la de los títulos para negociar o conservados a vencimiento, respectivamente. Se valúan a su valor razonable y el resultado por valuación se reconoce en el rubro “Resultado por valuación de títulos disponibles para venta” que se incluye en el estado de variaciones en el capital contable consolidado. Al momento de su enajenación el resultado por valuación acumulado se reclasifica como parte del resultado por compraventa de valores que se incluye en el rubro “Resultado por intermediación” dentro del estado de resultados consolidado.

Títulos Conservados a Vencimiento

Son aquellos títulos de deuda, cuyos pagos son fijos o determinables y con vencimiento fijo (lo cual significa que un contrato define los montos y fechas de los pagos a la Institución tenedora), respecto de los cuales la Institución tiene tanto la intención como la capacidad de conservar hasta su vencimiento. No se clasifica un título como conservado a vencimiento, si durante el ejercicio en curso o durante los dos ejercicios anteriores, la Institución ha vendido o reclasificado un título

8

independientemente de que tenga características similares o no, con la excepción de aquellas ventas o reclasificaciones que:

a) se efectúan dentro de los 28 días naturales previos a su vencimiento o, en su caso, de la fecha de la opción de recompra del título por parte del emisor.

b) ocurren después de que la Institución devengó o, en su caso, cobró más del 85% de su valor original en términos nominales.

Los títulos conservados a vencimiento se valúan a su costo amortizado, lo cual implica que la amortización del premio o descuento (incluido, en su caso, en el valor razonable al que se reconocieron inicialmente), así como de los costos de transacción, forman parte de los intereses devengados.

Al momento de su adquisición, las inversiones en valores se reconocen inicialmente a su valor razonable (el cual incluye, en su caso, el descuento o sobreprecio). Los costos de transacción por la adquisición de los títulos se reconocen dependiendo su categoría: a) los títulos para negociar, se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición y b) los títulos disponibles para la venta y conservados a vencimiento, inicialmente como parte de la inversión.

Los intereses devengados de los títulos de deuda se reconocen en la categoría que corresponda dentro del rubro de inversiones en valores contra los resultados del ejercicio (inclusive en el caso de títulos disponibles para la venta). En el momento en el que los intereses devengados se cobren, se disminuye el rubro de inversiones en valores contra el rubro de disponibilidades.

No se efectúan reclasificaciones entre las categorías de los títulos, excepto cuando dicha reclasificación se realice de la categoría de títulos conservados a vencimiento hacia disponibles para la venta, siempre y cuando no se cuente con la intención de mantenerlos hasta el vencimiento.

El resultado por valuación correspondiente a la fecha de reclasificación, en caso de efectuar la reclasificación descrita en el párrafo anterior, se reconoce en otras partidas de la utilidad integral dentro del capital contable.

Los dividendos recibidos en acciones se registran afectándose simultáneamente el número de acciones de la emisora correspondiente y el costo promedio unitario de adquisición de los valores, lo que equivale a registrar el dividendo en acciones a valor cero.

Los dividendos en efectivo que pagan las empresas emisoras se registran disminuyendo el valor de la inversión.

p) Operaciones de reporto

El Banco realiza operaciones de reporto actuando como reportadora y reportada, con valores gubernamentales y títulos bancarios. La cuenta por cobrar o por pagar que representa el derecho o la obligación de recibir o restituir el

9

efectivo, según corresponda, así como los premios, se presentan dentro del balance general consolidado adjunto en el rubro de “deudores por reporto” o “acreedores por reporto”, según corresponda. Los activos financieros transferidos como colateral entregado por la Institución en calidad de reportada se presentan como restringidos de acuerdo con el tipo de activos financieros de que se trate; mientras que como reportadora los presentan en cuentas de orden en el rubro de colaterales recibidos.

Las cuentas de orden reconocidas por colaterales recibidos como reportadora que a su vez hayan sido vendidos o dados en garantía, se cancelarán cuando el Banco adquiera el colateral vendido para restituirlo a la reportada, o bien, la segunda operación en la que se dio en garantía el colateral llegue a su vencimiento, o exista incumplimiento de la contraparte. Dichos colaterales se presentan en cuentas de orden en el rubro de “colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad”.

Actuando como reportada-

Se reconoce la entrada del efectivo o bien una cuenta liquidadora deudora así como una cuenta por pagar medida inicialmente al precio pactado, la cual representa la obligación de restituir el efectivo a la reportadora. A lo largo de la vida del reporto, la cuenta por pagar se valúa a su costo amortizado mediante el reconocimiento del premio por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devengue.

Actuando como reportadora-

Se reconoce la salida de disponibilidades o bien una cuenta liquidadora acreedora así como una cuenta por cobrar medida inicialmente al precio pactado, la cual representa el derecho a recuperar el efectivo entregado a la reportada. Durante la vida del reporto, la cuenta por cobrar se valúa a su costo amortizado, mediante el reconocimiento del premio por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devengue.

q) Operaciones financieras derivadas

Todos los derivados se reconocen como activos o pasivos en el balance general, inicialmente a su valor razonable, el cual corresponde al precio pactado en la operación, posteriormente, distintos a aquéllos que forman parte de una relación de cobertura, se valúan a valor razonable, sin deducir los costos de transacción en los que pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición, reconociendo dicho efecto de valuación en los resultados del período.

Opciones

Las opciones son contratos mediante los cuales se establece que el Banco tiene el derecho de compra de un subyacente a un precio determinado denominado precio de ejercicio en una fecha o período establecido. En la compra de una opción se registra la prima pagada en la operación y se presenta en

10

el balance general consolidado segregado en el rubro de derivados (saldo deudor) para fines de negociación o para fines de cobertura. Dicha prima se valúa al valor razonable de la opción.


Contrato mediante el cual se establece la obligación bilateral de intercambiar durante un período de tiempo determinado, una serie de flujos calculados sobre un monto nocional, denominado en una misma moneda, pero referidos a distintas tasas de interés.

Tanto al inicio como al final del contrato, no existe intercambio de flujos parciales ni totales sobre el monto nocional. Una parte recibe una tasa de interés fija y la otra recibe una tasa variable, pudiendo recibirse y entregarse tasas variables.


Los contratos de futuros, son aquellos mediante los cuales se establece una obligación de compra o venta de un activo financiero o subyacente en una fecha futura, en una cantidad, calidad y precios preestablecidos en el contrato. Los contratos de futuro tienen plazo, cantidad, calidad, lugar de entrega y forma de liquidación estandarizados; su precio es negociable; tienen mercado secundario y se establecen cuentas margen. La contraparte es una cámara de compensación, por lo que no se enfrenta a riesgo de crédito significativo.


Los contratos adelantados, son aquéllos mediante los cuales se establece una obligación de compra o venta de un activo financiero o subyacente en una fecha futura, en una cantidad, calidad y precios preestablecidos en el contrato. Dichos contratos son esencialmente negociables en lo que se refiere al precio, plazo, cantidad, calidad, colateral, lugar de entrega y forma de liquidación. Este tipo de contratos no tienen mercado secundario y exponen al Banco al riesgo de crédito.

Cobertura de valor razonable

Representa una cobertura de la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no reconocidos, o bien, de una porción identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme no reconocidos, que es atribuible a un riesgo en particular y que puede afectar al resultado del período.

El resultado por la valuación del instrumento de cobertura a valor razonable se reconoce en los resultados del período.

El resultado por la valuación de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se ajusta el valor en libros de dicha partida y se reconoce en los resultados del período. Lo anterior aplica incluso si la partida cubierta se valúa al costo.

En una cobertura de valor razonable por riesgo de tasa de interés de una porción de un portafolio

11

compuesto por activos financieros o por pasivos financieros (y únicamente en este tipo de cobertura específica), el ajuste al valor en libros de la partida cubierta por la ganancia o pérdida reconocida en los resultados del período, se presenta en el rubro de ajustes de valuación por cobertura de activos financieros, o bien, ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros, según sea el caso, mismos que se presentan inmediatamente después de los activos o pasivos financieros correspondientes.

Cobertura de flujos de efectivo

Representa una cobertura de la exposición a la variación de los flujos de efectivo de una transacción pronosticada que (i) es atribuible a un riesgo en particular asociado con un activo o pasivo reconocido (como podría ser la totalidad o algunos de los pagos futuros de intereses correspondientes a un crédito o instrumento de deuda a tasa de interés variable), o con un evento altamente probable, y que (ii) puede afectar al resultado del período.

El componente de cobertura efectivo reconocido en el capital contable asociado con la partida cubierta se ajusta para igualar el monto menor (en términos absolutos) de entre los siguientes conceptos:

i. la ganancia o pérdida acumulada del instrumento de cobertura desde el inicio de la misma, y

ii. el cambio acumulado en el valor razonable (valor presente) de los flujos de efectivo futuros esperados de la partida cubierta desde el inicio de la cobertura.

Cualquier ganancia o pérdida remanente del instrumento de cobertura o del componente designado de éste (que no constituye una cobertura efectiva) se reconoce directamente en los resultados del período.

r) Cartera de crédito

Principales políticas y procedimientos establecidos para el otorgamiento, control y recuperación de los créditos

La gestión del Banco se basa en estrategias bien definidas entre las que destacan la centralización de los procesos de crédito, la diversificación de la cartera, un mejor análisis del crédito, una estrecha vigilancia y modelo de calificación.

Las áreas de negocio elaboran y estructuran diferentes propuestas, las cuales son analizadas por el área de Crédito o, en su caso, recomendadas al nivel de resolución que corresponda, estableciendo una adecuada separación entre los originadores de negocio y la autorización de operaciones.

Las áreas de negocio evalúan constantemente la situación financiera de cada cliente, realizando cuando menos una vez al año, una revisión exhaustiva y análisis de riesgo de cada crédito, informando a los órganos de resolución en temas de Crédito, los cuales determinan las acciones a seguir.

12

- Registro de la cartera de crédito

Las líneas de crédito irrevocables y las otorgadas pendientes de disponer por los acreditados se registran en cuentas de orden, en el rubro Compromisos crediticios, en la fecha en que son autorizadas por el Comité de Crédito. Las disposiciones efectuadas por los acreditados sobre las líneas de crédito autorizadas se registran como un activo (crédito otorgado) a partir de la fecha en que se dispersan los fondos o se realizan los consumos correspondientes.

Las comisiones que se cobran por la apertura de líneas de crédito y que no cuentan con disposiciones de forma inmediata, se reconocen en resultados de manera diferida en un plazo de doce meses. En el momento en que existen disposiciones de crédito, el remanente de las comisiones por diferir se reconoce directamente en resultados.

Respecto a las operaciones de descuento de documentos, con recurso o sin recurso, se registra el importe total de los documentos recibidos como cartera de crédito, acreditándose la salida de los recursos correspondientes de acuerdo con lo contratado; el diferencial entre estos conceptos se registra en el balance general, en el rubro Créditos diferidos y cobros anticipados, como intereses cobrados por anticipado, los cuales se amortizan en línea recta en función del plazo del financiamiento.

Al momento de su contratación, las operaciones con cartas de crédito se registran en cuentas de orden dentro del rubro Compromisos crediticios, mismas que en el momento de ser ejercidas por el cliente o su contraparte se traspasan a la cartera de crédito, mientras que el efectivo a liquidar se acredita al rubro Acreedores diversos y otras cuentas por pagar. Las contraprestaciones pactadas por estas operaciones se reconocen en el rubro Comisiones y tarifas cobradas, en el estado de resultados.

Los créditos al consumo distintos a los dispuestos a través de tarjeta de crédito y para la vivienda se registran en el momento en que los recursos de los financiamientos son otorgados a los clientes, documentándose las garantías en favor de la Institución antes de efectuar la disposición. Los intereses se devengan sobre los saldos insolutos.

En el caso de garantías y avales otorgados, los importes correspondientes se reconocen en cuentas de orden, en el rubro Compromisos crediticios. Las comisiones que se cobran por estas operaciones se reconocen en resultados en el momento en que las mismas se generan.

Los préstamos a empleados se presentan en el rubro Otras cuentas por cobrar y los intereses que devengan los mismos se presentan en el rubro Otros Ingresos (Egresos) de la operación en el estado de resultados.

Los intereses correspondientes a las operaciones de crédito vigentes se reconocen en resultados conforme se devengan, independientemente de su exigibilidad; la acumulación de intereses se suspende en el momento en que los créditos se traspasan a cartera vencida.

Las comisiones cobradas en el otorgamiento inicial de los créditos se reconocen en resultados de manera diferida, en función del plazo del financiamiento otorgado.

13

Los costos incrementales incurridos en el otorgamiento de créditos se amortizan en resultados, en función de los plazos en que se amortizan las comisiones cobradas relacionadas con los activos generados.

Identificación de los créditos emproblemados

Las operaciones de crédito que por alguna razón tuvieran problemas, real o potencial para lograr su recuperación mediante el esquema de cobranza administrativa, en monto, forma y plazos pactados, son identificados como créditos emproblemados y traspasados al área de recuperación de cartera; lo anterior para que determinen la manera más conveniente de actuar institucionalmente, buscando maximizar la recuperación del monto emproblemado en el menor tiempo posible.

Calificación de la cartera crediticia y estimación preventiva para riesgos crediticios

De conformidad con las disposiciones de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y de la CNBV, la calificación de la cartera crediticia se efectúa con base a parámetros predeterminados de riesgo y se registran reservas con base a metodologías que reflejan la pérdida esperada en el cual se estimen las pérdidas de los siguientes 12 meses con la información crediticia que mejor las anticipe.

La estimación preventiva para riesgos crediticios se determina utilizando información financiera relativa a los trimestres que concluyan en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre y se registran en su contabilidad al cierre de cada mes las reservas preventivas correspondientes, considerando el saldo del adeudo registrado el último día de los meses citados. -Créditos comerciales

A partir del 31 de diciembre de 2013, la Sociedad aplicó una nueva metodología establecida por la CNBV para la calificación de la cartera comercial, la cual consiste en lo siguiente:

• Evaluar el riesgo de repago de cada acreditado con base en tres elementos que se señalan en las recomendaciones del Comité de Basilea III: 1) probabilidad de incumplimiento (PI), 2) severidad de la pérdida (SP) y 3) exposición al incumplimiento (EI). La SP varía según la estructura del crédito, y puede ser desde un 0% hasta un 100%.

• Efectuar una clasificación de los créditos otorgados considerando el tipo de cartera, identificando aquellos créditos comerciales otorgados a personas morales y físicas con actividad empresarial, organismos descentralizados federales, estatales, municipales y partidos políticos, con ventas o ingresos netos menores o iguales a 14 millones de UDIs, estas últimas divididas en dos grupos:

a) aquéllos con ingresos netos o ventas netas anuales menores a 14 millones de UDIs, éstas se

dividen en casos con pagos vencidos y sin pagos vencidos. La PI se calcula mediante 17 variables segregadas en 3 grupos diferentes: a) experiencia de pago; b) experiencia de pago INFONAVIT y c) características propias de la empresa.

14

b) aquéllos con ingresos netos o ventas netas anuales mayores a 14 millones de UDIs, éstas a su vez se clasifican en pequeños corporativos, medianos corporativos y grandes corporativas. La PI se calcula mediante 21 variables segregadas en 8 grupos diferentes: a) experiencia de pago, b) experiencia de pago INFONAVIT, c) factor financiero, d) factor riesgo país y de la industria, e) posicionamiento del mercado, f) transparencia y estándares, g) gobierno corporativo y h) competencia de la administración.

A partir del 31 de marzo de 2014, la Sociedad aplicó una nueva metodología establecida por la CNBV para la calificación de la cartera de entidades financieras, la cual consiste en lo siguiente:

• Evaluar el riesgo de repago de cada acreditado con base en tres elementos que se señalan en las recomendaciones del Comité de Basilea: 1) probabilidad de incumplimiento (PI), 2) severidad de la pérdida (SP) y 3) exposición al incumplimiento (EI). La SP varía según la estructura del crédito, y puede ser desde un 0% hasta un 100%.

• Efectuar una clasificación de los créditos otorgados considerando el tipo de cartera, identificando aquellos créditos otorgados a entidades financieras acreditadas que sean a su vez otorgantes de crédito y Otras entidades financieras acreditadas distintas a las otorgantes de crédito. La PI se calcula mediante 20 variables segregadas en 8 grupos diferentes: a) experiencia de pago; b) experiencia de pago INFONAVIT, c) factor financiero, d) contexto de negocios, e) estructura organizacional, y f) competencia de la administración.

La aplicación individual de una fórmula que considera componentes de pérdida esperada, así como variables de exposición al incumplimiento y vencimientos acumulados a la fecha de cálculo, los cuales varían dependiendo de la clasificación de créditos realizada por la Sociedad.

-Créditos otorgados a entidades federativas y municipios

La estimación preventiva para riesgos crediticios con respecto a los créditos a entidades gubernamentales, evalúa el riesgo de repago de cada acreditado con base en tres elementos que se señalan en las recomendaciones del Comité de Basilea: 1) probabilidad de incumplimiento (PI), 2) severidad de la pérdida (SP) y 3) exposición al incumplimiento (EI). La PI se calcula mediante 19 variables segregados en 5 grupos diferentes: a) experiencia de pago; b) calificación de agencia crediticia, c) riesgo financiero, d) riesgo socioeconómico, (e) estrés financiero. La SP varía dependiendo de la estructura del crédito desde un 10% hasta un 45% de la EI.

Los organismos descentralizados estatales o municipales con garantía personal expresa de su entidad federativa o municipio, podrán calcular el monto de sus reservas preventivas ajustándose al procedimiento aplicable a las entidades federativas y municipios. -Proyectos de inversión con fuente de pago propia

Para créditos a proyectos de inversión con una fuente de pago autogenerada, distintos expertos internos o externos evalúan los riesgos financieros en las fases de construcción y operación caso por caso.

15

La determinación del porcentaje de estimación a constituir y la asignación de un grado de riesgo, como sigue, para la cartera crediticia comercial:

Grado de riesgo Porcentaje de reserva A-1 0 a 0.9 A-2 0.091 a 1.5 B-1 1.501 a 2.0 B-2 2.001 a 2.50 B-3 2.501 a 5.0 C-1 5.001 a 10.0 C-2 10.001 a 15,5 D 15.501 a 45.0 E Mayor a 45.0

Las reglas de calificación de cartera crediticia comercial establecen la evaluación trimestral de los riesgos crediticios y requieren la consideración de la totalidad de los créditos otorgados a un mismo deudor.

-Créditos a la vivienda

La estimación preventiva para riesgos crediticios para créditos hipotecarios, incluyendo crédito a la vivienda, ya sea para adquisición, construcción, remodelación o mejoras, considera el riesgo de repago con base en tres elementos que se señalan en las recomendaciones del Comité de Basilea: 1) probabilidad de incumplimiento, 2) severidad de la pérdida y 3) exposición al incumplimiento. La PI se calcula mediante 8 coeficientes que principalmente toman en cuenta la experiencia de pago; la SP varía según la estructura del crédito, y puede ser desde un 10% hasta un 100% de la EI.

La determinación del porcentaje de estimación a constituir y la asignación de un grado de riesgo, como sigue, para los créditos a la vivienda:

Grado de riesgo Porcentaje de reserva A-1 0 a 0.50 A-2 0.501 a 0.75 B-1 0.751 a 1.0 B-2 1.001 a 1.50 B-3 1.501 a 2.0 C-1 2.001 a 5.0 C-2 5.001 a 10.0 D 10.001 a 40.0 E 40.001 a 100.0

16

-Créditos al consumo

Los créditos al consumo (es decir, los créditos a personas físicas, divididos en grupos distintos como son créditos al consumo y créditos personales) considerando el riesgo de repago con base en tres elementos: 1) probabilidad de incumplimiento, 2) severidad de la pérdida y 3) exposición al incumplimiento. La PI se calcula mediante 8 coeficientes que principalmente toman en cuenta la experiencia de pago; la SP varía dependiendo de la estructura del crédito, y puede ser desde un 10% hasta un 65% de la EI.

La determinación del porcentaje de estimación a constituir y la asignación de un grado de riesgo, como sigue, para la cartera crediticia de consumo:

Grados de riesgo

Consumo

No revolvente

Tarjeta de crédito y otros créditos revolventes

A-1 0 a 2.0 0 a 3.0

A-2 2.01 a 3.0 3.01 a 5.0

B-1 3.01 a 4.0 5.01 a 6.5

B-2 4.01 a 5.0 6.51 a 8.0

B-3 5.01 a 6.0 8.01 a 10.0

C-1 6.01 a 8.0 10.01 a 15.0

C-2 8.01 a 15.0 15.01 a 35.0

D 15.01 a 35.0 35.01 a 75.0

E 35.01 a 100.0 Mayor a 75.01

En caso de que el Banco, se encuentre en el supuesto de tener que constituir estimaciones adicionales para cubrir riesgos que no se encuentran previstos en las diferentes metodologías de calificación de la cartera crediticia, previo a su constitución, se informará a la CNBV lo siguiente:

1. Origen de las estimaciones

2. Metodología para su determinación

3. Monto de estimaciones por constituir

4. Tiempo que se estima serán necesarias.

Para la creación de reservas por la tenencia de bienes adjudicados, judicial o extrajudicialmente, o recibidos en dación de pago, trimestralmente se constituyen provisiones mediante las que se reconocen las potenciales pérdidas de valor por el paso del tiempo de los bienes citados, sean muebles o inmuebles, así como de los derechos de cobro y las inversiones en valores. Para la constitución de estas reservas se aplica el porcentaje de reserva que corresponda al bien de que se trate, de acuerdo al tiempo transcurrido a partir de la adjudicación o dación de pago.

17

s) Traspasos a cartera de crédito vencida

El saldo insoluto, conforme a las condiciones establecidas en el contrato de crédito, es registrado como cartera vencida, cuando se tenga conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil, conforme a la Ley de Concursos Mercantiles, o sus amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términos pactados originalmente, considerando al efecto lo siguiente:

i) Los adeudos consistentes en créditos con pago único del principal y de los intereses al vencimiento que presentan 30 días o más días naturales de vencidos.

ii) Los adeudos referentes a créditos con pago único de principal al vencimiento y con pagos periódicos de intereses, cuyo pago de intereses presente 90 días o más días naturales de vencido o 30 o más días naturales de vencido el principal.

iii) Los adeudos consistentes en créditos con pagos periódicos parciales de principal e intereses, incluyendo los créditos a la vivienda que presentan 90 o más días naturales de vencidos.

iv) Los adeudos consistentes en créditos revolventes que presenten dos períodos mensuales de facturación o en su caso 60 o más días de vencidos.

v) Los sobregiros en las cuentas de cheques de los clientes serán reportados como cartera vencida al momento en que se presente el sobregiro.

Se regresarán a cartera vigente, los créditos vencidos en los que se liquiden totalmente los saldos

pendientes de pago (principal e intereses, entre otros) o, que siendo créditos reestructurados o

renovados, cumplan con el pago sostenido del crédito.

Los créditos con pago único de principal al vencimiento y pagos periódicos de intereses, así como los créditos con pago único de principal e intereses al vencimiento que se restructuren durante el plazo del crédito o se renueven en cualquier momento serán considerados como cartera vencida en tanto no exista evidencia de pago sostenido.

Reestructuraciones y renovaciones de crédito

Las reestructuraciones de crédito consisten en ampliaciones de garantías que amparan las disposiciones efectuadas por los acreditados, así como de modificaciones a las condiciones originales contratadas de los créditos en lo que se refiere al esquema de pagos, tasas de interés o moneda, o concesión de un plazo de espera durante la vida del crédito.

Las renovaciones de crédito son operaciones en las que se prorroga el plazo de amortización durante o al vencimiento del crédito, o bien, éste se liquida en cualquier momento con el financiamiento proveniente de otro crédito contratado con la Institución, en las que sea parte el mismo deudor u otra persona que por sus nexos patrimoniales constituyen riesgos comunes.

18

Los créditos vencidos que se reestructuren permanecerán dentro de la cartera vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido, la cual consiste en el cumplimiento del acreditado sin retraso, por el monto total exigible de capital e intereses, como mínimo, de tres amortizaciones consecutivas del esquema de pagos del crédito, o en caso de créditos con amortizaciones que cubran períodos mayores a 60 días naturales, el pago de una sola exhibición. En las reestructuras en las que se modifica la periodicidad de pago a períodos menores a los originalmente pactados, para efectos de observar el pago sostenido, se consideran tres amortizaciones consecutivas del esquema original de pagos.

Los créditos con pago único de principal y/o intereses al vencimiento que se reestructuran durante el plazo del crédito o se renuevan en cualquier momento son considerados como cartera vencida.

Reconocimiento en el estado de resultados

Los aumentos o disminuciones de la estimación preventiva para riesgos crediticios, como resultado del proceso de calificación, se registran en resultados ajustando el Margen financiero.

Cuando el saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios haya excedido al importe requerido conforme a las metodologías de calificación, el diferencial se cancela en la fecha en que se efectúe la siguiente calificación del tipo de crédito de que se trate (comercial, de consumo o a la vivienda) contra los resultados del ejercicio, afectando el mismo rubro que lo originó, es decir, el de estimación preventiva para riesgos crediticios. En los casos en que el monto a cancelar sea superior al saldo registrado en los resultados del ejercicio, el excedente se reconoce en el rubro de Otros ingresos (egresos) de la operación.

Las quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos, es decir, el monto perdonado del pago del crédito en forma parcial o total, se registra con cargo a resultados en el rubro de estimación preventiva para riesgos crediticios; en caso de que el importe de éstas exceda el saldo de la estimación asociada al crédito, previamente se constituyen estimaciones hasta por el monto de la diferencia.

t) Quebrantos diversos

De acuerdo con las disposiciones de la CNBV, el Banco reconoce en sus resultados los quebrantos ocurridos durante el año para su registro.

u) Derechos de cobro

Son aquellos instrumentos financieros que no se consideran inversiones en valores por no haber sido emitidos en serie o en masa por un fideicomiso, entidad u otra figura legal, así como por créditos deteriorados sobre los cuales se determinó que con base en la información y hechos actuales así como en el proceso de revisión de los créditos, existe una probabilidad considerable de que no se podrán recuperar en su totalidad los montos exigibles contractualmente, tanto su componente de principal como de intereses, conforme a los términos y condiciones pactadas originalmente.

19

El monto a reconocer como otra cuenta por cobrar por los derechos de cobro es el precio pagado al momento de su adquisición, no debiéndose crear estimación alguna a esa fecha. La valuación de los derechos de cobro se efectúa bajo el método con base en efectivo, el cual considera que sistemáticamente se amortice la inversión inicial y el rendimiento asociado se reconoce en cuentas de resultados del Banco, utilizando una tasa de rendimiento estimada por las recuperaciones en efectivo y otros activos provenientes de los derechos de cobro. Cuando se haya recuperado el total del precio pagado por el derecho de cobro, cualquier recuperación posterior se reconocerá en resultados del año. Asimismo, trimestralmente la Institución efectúa una evaluación de los flujos de efectivo esperados durante la vigencia de los derechos de cobro y en caso de que se determine que los flujos de efectivo disminuirán, se reconoce una estimación por irrecuperabilidad.

v) Bienes adjudicados

Los bienes adjudicados, se reconocen a su costo o valor razonable deducido de los costos y gastos estrictamente indispensables que se erogan en su adjudicación, el que sea menor.

Al momento de la venta de los bienes adjudicados, la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del bien adjudicado, neto de estimaciones, así como los ajustes al valor, constitución y ajuste a la estimación respectiva se reconocen en el rubro de otros ingresos (egresos) de la operación.

La estimación por deterioro de bienes adjudicados o recibidos en dación en pago se reconoce de manera sistemática, acumulativa y en bases mensuales, a través de una estimación específica con cargo a los resultados del ejercicio (dentro del rubro de Otros ingresos (egresos) de la operación). La mecánica de cálculo y registro contable de la estimación consiste en establecer una proyección calendarizada de cada uno de los bienes adjudicados hasta el momento en que estos se reservan al 100% u otro porcentaje menor cuando el área especializada de recuperación de Banco Interacciones determina que el bien adjudicado o recibido en dación en pago pudiera permanecer en el balance general por un periodo establecido de tiempo, conforme la normatividad de la CNBV y determinar el monto incremental mensual de la estimación requerida, de tal manera que se reconozcan de forma consistente los requerimientos de estimaciones regulatorias en el tiempo conforme avance la antigüedad de los bienes en cuestión. El monto de estimación se actualiza mensualmente con base en las variaciones de bienes adjudicados (entradas y salidas).

Los bienes adjudicados, así como los recibidos como dación en pago y que por sus características sean destinados para uso del Banco, se registran en el rubro del balance general que le corresponda según el activo de que se trate.

w) Inmuebles, mobiliario y equipo

Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo. Hasta el 31 de marzo de 2007, dichos activos se actualizaron aplicando el factor derivado del valor de las Unidades de Inversión (UDIs).

La depreciación se calcula con base en el valor de los activos fijos (sobre el costo para las inversiones hechas a partir de 2008 y sobre el valor actualizado para las inversiones efectuadas hasta el 31 de marzo de 2007) y bajo el método de línea recta en función a la vida útil de los mismos sobre el valor

20

histórico y actualizado, respectivamente.

x) Evaluación de activos de larga duración

Los valores de los activos de larga duración, tangibles e intangibles, incluyendo el crédito mercantil se revisan al menos una vez al año o cuando existen eventos o cambios en las circunstancias del negocio que indican que dichos valores pueden no ser recuperables. Para calcular la pérdida por deterioro se debe determinar el valor de recuperación que se define como el mayor entre el precio neto de venta de una unidad generadora de efectivo y su valor de uso, que es el valor presente de los flujos netos de efectivo futuros, utilizando una tasa apropiada de descuento.

y) Inversiones permanentes

Las inversiones en acciones de Compañías asociadas se valúan a través del método de participación.

z) Captación de recursos

Fuentes Internas y Externas de Liquidez

Las Fuentes internas de liquidez, provienen de los diversos productos de Captación que la institución ofrece a sus clientes. Es decir, capta a través de los productos de chequeras y de los depósitos a plazo de los clientes.

Los pasivos provenientes de captación y de préstamos interbancarios, y de otros organismos se registran tomando como base el valor contractual de la obligación, reconociendo los intereses devengados directamente en los resultados del ejercicio como un gasto por intereses.

Los pasivos por concepto de captación de recursos a través de depósitos de exigibilidad inmediata y a plazo, así como bonos bancarios, se registran tomando como base el valor contractual de la obligación. Los intereses por pagar se reconocen en resultados, dentro del Margen financiero, conforme se devengan, con base en la tasa de interés pactada.

Los títulos incluidos en la captación tradicional que son parte de la captación bancaria directa, se

clasifican y registran conforme a lo siguiente:

- Títulos que se colocan a valor nominal; se registran con base en el valor contractual de la obligación,

reconociendo los intereses devengados directamente en resultados.

- Títulos que se colocan a un precio diferente al valor nominal (con premio o a descuento); se

registran con base en el valor contractual de la obligación, reconociendo un cargo o crédito diferido

por la diferencia entre el valor nominal del título y el monto del efectivo recibido por el mismo, el

cual se amortiza bajo el método de línea recta durante el plazo del título.

- Títulos que se coloquen a descuento y no devenguen intereses (cupón cero); se valúan al momento

de la emisión tomando como base el monto del efectivo recibido. La diferencia entre el valor nominal

21

y el monto mencionado anteriormente, se considera como interés, debiendo reconocerse en

resultados conforme al método de interés efectivo.

Los depósitos a plazo, colocados mediante pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV),

depósitos retirables en días pre-establecidos y certificados de depósito bancario (CEDES) se colocan

a su valor nominal. Los pagarés del Banco emitidos en el mercado interbancario se colocan a

descuento.

Las comisiones pagadas derivadas de los préstamos recibidos por la Institución o de la colocación de

deuda bancaria, se registran en los resultados del ejercicio, en el rubro Comisiones y tarifas pagadas,

en la fecha en que se generan.

Los gastos de emisión, así como el descuento o premio de la colocación de deuda se registran como

un cargo o crédito diferido, según se trate, reconociéndose en resultados del ejercicio como gastos

o ingresos por intereses, según corresponda conforme se devenguen, tomando en consideración el

plazo de los títulos que le dieron origen.

El premio o descuento por colocación se presenta dentro del pasivo que le dio origen, mientras que el cargo diferido por los gastos de emisión se presenta en el rubro Otros activos. En referente a fuentes externas de liquidez, se cuenta con diversos mecanismos de acceso a los mercados de deuda. Es decir, la institución capta recursos a través de la emisión de títulos de deuda, préstamos de otras instituciones, principalmente la Banca de Desarrollo. Derivado de lo anterior, en la actualidad contamos con diversas fuentes de liquidez. La captación, incluyendo los depósitos a la vista con y sin intereses y los depósitos a plazo, es nuestra principal fuente de liquidez. Los instrumentos negociables de corto plazo, como valores gubernamentales y depósitos en el Banco Central y otros bancos, son nuestros activos líquidos que generan intereses. La información detallada relativa a las fuentes de liquidez se encuentra en los diferentes rubros del Balance General de Banco Interacciones que se presenta en este reporte.

aa) Operaciones en moneda extranjera

El tipo de cambio a utilizar para establecer la equivalencia de la moneda nacional con el dólar de los

Estados Unidos de América, será el tipo de cambio FIX publicado por el Banco de México en el Diario

Oficial de la Federación el día hábil posterior a la fecha de transacción o de elaboración de los estados

financieros, según corresponda.

bb) Operaciones en unidades de inversión (UDIs)

Las operaciones celebradas en UDIs se registran al momento de su realización. Los saldos de los

derechos y obligaciones denominados en UDIs, al cierre de cada año se valúan de acuerdo con el

valor de la UDI a dicha fecha. La utilidad o pérdida generada por cambios en el valor de la UDIs que

provengan de posiciones relacionadas con ingresos o gastos que formen parte del margen financiero

se reconocen como ingresos y gastos por intereses, respectivamente, y la diferencia en cambios no

22

relacionada con el margen financiero se reconoce en el rubro de otros ingresos (egresos) de la

operación.

cc) Beneficios a los empleados

Los pagos que establece la Ley Federal del Trabajo a empleados y trabajadores que dejen de prestar

sus servicios, se registran como sigue:

Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU)

Banco Interacciones tiene como política realizar el pago de la PTU a sus trabajadores, conforme a lo

establecido en la Fracción III del Artículo 127 de la Ley Federal del Trabajo.

Indemnizaciones

Las indemnizaciones no sustitutivas de una jubilación, cubiertas al personal que se retira por causas

de una reestructuración, se cargan a los resultados del período en que se realizan o bien se crean

provisiones cuando existe una obligación presente de esos eventos, con una probabilidad de salida

de recursos y se puede razonablemente estimar dicha obligación. Las indemnizaciones no sustitutivas

de una jubilación, cubiertas al personal que se retira por causas distintas de una reestructuración se

determinan de acuerdo con cálculos actuariales.

Prima de antigüedad

La prima de antigüedad pagadera a empleados con quince o más años de servicio, establecida por la Ley Federal del Trabajo, se reconoce como costo durante los años de servicio del personal para lo cual se tiene una reserva que cubre la obligación por beneficios definidos, misma que fue determinada con base en cálculos actuariales realizados con cifras al 31 de diciembre de 2015.

dd) Impuesto a la utilidad

El impuesto a la utilidad se compone del impuesto causado y diferido del período; el primero es atribuible a la utilidad de período, mientras que el impuesto diferido puede constituir un efecto a cargo o a favor de la Institución atribuible a las diferencias temporales de activo y de pasivo, pérdidas y créditos fiscales.

El impuesto causado se determina conforme a las disposiciones fiscales vigentes. Este impuesto representa un pasivo a plazo menor de un año; cuando los anticipos realizados exceden el impuesto determinado del ejercicio, el exceso generado constituye una cuenta por cobrar.

Las provisiones de ISR, se registran en los resultados del año en que se causan, y se determina el efecto diferido de estos conceptos proveniente de las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, incluyendo los beneficios de pérdidas fiscales por amortizar. El efecto diferido activo, se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse. Los impuestos diferidos se determinan aplicando las tasas

23

de impuestos promulgadas que se estiman estarán vigentes en las fechas en que las partidas temporales serán recuperadas o realizadas.

ee) Obligaciones subordinadas en circulación

El pasivo por emisión de obligaciones representa el importe a pagar por las obligaciones emitidas, de acuerdo con el valor nominal de los títulos, menos el descuento o más la prima por su colocación. Los intereses serán pasivos conforme se devenguen.

El importe de los gastos de emisión, así como la prima o el descuento en la colocación de obligaciones se amortizan durante el período en que las obligaciones estarán en circulación, en proporción al vencimiento de las mismas. Dichos gastos son reconocidos como cargos diferidos. La prima o descuento en la colocación de obligaciones se muestra dentro del rubro obligaciones subordinadas en circulación.

ff) Actualización del capital social, reservas de capital y resultados de ejercicios anteriores

Hasta el 31 de diciembre de 2007, la actualización del capital social, reservas de capital y resultados de ejercicios anteriores, se determinó aplicando factores derivados del valor de la UDI, y representaba la cantidad necesaria para convertir las aportaciones de los accionistas, las reservas de capital y los resultados de ejercicios anteriores a pesos equivalentes a los de cierre de 2007.

La actualización del capital contable se distribuyó entre cada uno de los rubros que le dieron origen, consecuentemente cada uno se presenta integrado por la suma de su valor nominal y su correspondiente actualización.

gg) Reconocimiento de intereses

Los intereses o ingresos financieros devengados no cobrados sobre cartera vigente se registran afectando los resultados del año. Estos intereses se incluyen en la calificación de la cartera de crédito, junto con el adeudo principal que los generó, para determinar la estimación preventiva para riesgos crediticios.

Los intereses o ingresos financieros devengados no cobrados sobre cartera vencida se registran en cuentas de orden y cuando se cobran se reconocen en resultados en el rubro de ingresos por intereses. Los rendimientos por intereses relativos a las inversiones en valores se aplican a resultados con base a lo devengado.

La amortización de los intereses cobrados en el otorgamiento inicial de créditos otorgados se

reconoce como un ingreso por interés.

hh) Cuentas de orden

El Banco registra en cuentas de orden información financiera y no financiera, complementaria a la presentada en los balances generales consolidados, principalmente por los compromisos crediticios

24

contraídos, cartas de crédito, valores en custodia y administración valuados a su valor razonable, bienes administrados bajo contratos de fideicomiso (cuando el Banco actúa como fideicomisario), posiciones activas y pasivas generadas por operaciones de reporto, intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida y el monto de las inversiones en valores derivadas que se tienen contratadas al cierre de cada año.

ii) Utilidad por acción

La utilidad por acción se determina dividiendo la utilidad neta del año entre el promedio de acciones en circulación a la fecha de los estados financieros. No existen efectos que deriven de acciones potencialmente diluidas. La utilidad por acción es de $838.75 Resultado integral

El importe del resultado integral que se presenta en los estados de variaciones en las cuentas del capital contable consolidados, es el resultado de la actuación total del Banco y de sus Compañías subsidiarias, por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, y está representado básicamente por la utilidad neta del año y el efecto por la valuación de los títulos disponibles para la venta a su valor razonable, que se presentan en los estados de variaciones en las cuentas de capital contable consolidados.

Bases de consolidación: De conformidad con las disposiciones normativas de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), los estados financieros del Banco al 31 de diciembre de 2015 se presentan consolidados con los estados financieros de sus subsidiarias. Las notas que se acompañan incluyen las de las compañías subsidiarias siguientes: Inmobiliaria Mobinter, S. A. de C. V., Inmobiliaria Interorbe, S. A. de C. V., Interacciones Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, S. A. de C. V. y Estrategia en Finanzas e Infraestructura, S.A. de C.V., en las que la Institución tiene una participación del 99.9% de su capital social. Los estados financieros consolidados reflejan los resultados de operación de las subsidiarias a partir de la fecha en que se adquirieron y hasta el 31 de diciembre de 2015. Los estados financieros del Banco y de sus Compañías subsidiarias se han preparado a una misma fecha y por el mismo período bajo bases contables consistentes. Todos los saldos y operaciones importantes generados entre compañías que se consolidan han sido eliminados.


25

Tenencia Accionaria por Subsidiaria

Interacciones Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, S. A. de C. V., tiene como actividad principal la prestación de servicios de administración de activos de fondos de inversión, distribución y valuación de acciones que emiten dichos fondos, proporcionar servicios de contabilidad y administración para los fondos de inversión y la realización de actividades necesarias para ello y que la CNBV autoriza consolidar por considerar que son compatibles, análogas, conexas y complementarias. Información condensada de las subsidiarias.

Los porcentajes respecto de la participación accionaria en el capital social de integración

accionaria de banco interacciones, s.a. institución de banca múltiple, grupo financiero

interacciones, es la que continuación se indica:

No. De acciones No. De Acciones % Tenencia

Emitidas Tenencia Banco Banco

Inmobiliaria Interorbe, S.A. de C.V. 17,509,054 17,508,053 99.99%Inmobiliaria Mobinter, S.A. de C.V. 4,171,739 4,171,438 99.99%Interacciones Sociedad Operadora de Fondos de Inversión S.A. de C.V. 50,100 50,099 99.95%

Estrategia en Finanzas & Infraestructura, S.A. de C.V. 50 49 99.90%

Compañía Subsidiaria


Participación Total Total Capital Ingresos de Utilidad /

accionaria Activo Pasivo Contable Operación Perdida del Periodo

Inmobiliaria Interorbe, S.A. de C.V. 99.99% 59$ 8$ 51$ 2$ 30$ Inmobiliaria Mobinter, S.A. de C.V. 99.99% 56$ 6$ 50$ 3$ 24$ Interacciones Sociedad Operadora de Fondos de Inversión S.A. de C.V. 99.95% 64$ 8$ 56$ 41$ 1$

Estrategia en Finanzas & Infraestructura, S.A. de C.V.

99.90% 2$ -$ 2$ -$ -$

181$ 22$ 159$ 46$ 55$

Compañía Subsidiaria

ACCIONES TOTAL DE % DE

SERIE "O" ACCIONES PARTICIPACION

Grupo Financiero Interacciones, S.A. de C.V. 2'603,499 2'603,499 99.9999

Ing. Carlos Hank Rhon 1 1 0.0001

2'603,500 1 100

ACCIONISTA

26

Acontecimientos Relevantes

Asamblea de Accionistas

El pasado 3 de noviembre de 2015, se celebró Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de Grupo Financiero Interacciones. Con un porcentaje de asistencia del 100% del capital social de la empresa, en la cuales se aprobó, entre otros:

I. Propuesta, discusión y aprobación, en su caso, respecto al decreto y forma de pago de un dividendo a los accionistas de la sociedad. Se decreta el pago de un dividendo por un monto de $435'690,690.00 contra la cuenta de resultado de ejercicios anteriores y con cargo a la Cuenta de utilidad fiscal neta "CUFIN" (con utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2013), reflejada en los estados financieros de la sociedad al 31 de diciembre de 2014, correspondiendo la cantidad de $ 688.277531 por acción. Pagaderos a partir del día 12 de noviembre de 2015, por conducto de S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.

II. Propuesta, discusión y aprobación, en su caso, respecto de la designación de delegados especiales que formalicen los acuerdos adoptados en la asamblea. Se propuso designar como Delegados Especiales de la presente Asamblea, a los Licenciados Manuel Velasco Velázquez y Alejandro Quiroz Vázquez, para que acudan ante Notario Público de su elección a protocolizar el acta que de ésta Asamblea se levante, en lo general o en lo conducente. Se tramite la inscripción del testimonio notarial correspondiente en el Registro Público de Comercio de la Ciudad de México, Distrito Federal.

Principales Funcionarios

La siguiente tabla establece los nombres y cargos de nuestros Directivo Relevantes:


NOMBRE CARGO

Carlos Alberto Rojo Macedo Director General GFI

Alejandro Frigolet Vázquez-Vela Director General Adjunto Administración y Finanzas GFI

Gerardo Cuitláhuac Salazar Viezca Director General Banco Interacciones

Adolfo Werner Fritz Rubio Director de Desarrollo Corporativo y Relación con Inversionistas GFIs

Tamara Caballero Velasco Directora General Adjunto de Promoción Banco Interacciones

Manuel Velasco Veláquez Director Ejecutivo Jurídico GFI

Sergio Eddy Cuervo Director Corporativo de Riesgos GFI

Armando Acevedo García Director Ejecutivo Banca de Gobierno Banco Interacciones

27

El Consejo de Administración de Banco Interacciones, S.A. quedó integrado a partir de junio de 2015, por las siguientes personas:

Calificación por parte de las principales calificadoras


Nombre Cargo Nombre Cargo

Ing. Carlos Hank Rhon Presidente C.P. Arturo Martínez de la Mora

Sra. Graciela Hank González Lic. Adolfo Maclovio Herrera Pinto

Lic. Carlos Alberto Rojo Macedo C.P. Gustavo Adolfo Espinosa Carbajal

Dr. Gerardo Cuitláhuac Salazar Viezca Act. José Luis Romero Caballero

Lic. Manuel Velasco Velázquez Secretario Lic. Tamara Caballero Velasco

Lic. Alejandro Frigolet Vázquez Vela Lic. Manuel Lasa Lasa

Sr. Joaquín González Cigarroa Giller Independiente Lic. Víctor Vilchis Gurza Independiente

Lic. Eduardo Sánchez Navarro Rivera Torres Independiente Dr. Carlos Felipe Dávalos Mejía Independiente

Ing. Julio de Quesada de Quesada Independiente Lic. Diego Sánchez Navarro Rivera Torres Independiente

Dr. José Julián Sidaui Dib Independiente Lic. Diego Martínez Rueda Chapital Independiente

Dr. Andrés Constantin Antonius González Independiente

Dr. Luis Manuel Enrique Téllez Kuenzler Independiente

Consejeros Propietarios Consejeros Suplentes



LP escala nacional A1.mx Stable martes, 15 de diciembre de 2015

CP escala nacional Mx-2 Stable martes, 15 de diciembre de 2015


CP escala nacional F1 (mex) Stable miércoles, 24 de junio de 2015



LP / CP escala nacional mx A /mxA-2 Stable martes, 28 de julio de 2015

LP / CP Issuer Credit Rating BB / B Stable martes, 28 de julio de 2015S&P Banco S&P

Banco Interacciones

Fitch

Moody´s Banco Moody´s

Banco Fitch

HR Banco HR

28



BALANCE GENERAL

Disponibilidades Al 31 de diciembre 2015 tuvo un decremento de $421 mdp con respecto al 30 de septiembre de 2015, el cual se origina por una disminución en los Préstamos Interbancarios (Call Money) por $1,387 mdp, un incremento en los Depósitos Restringidos en Banco de México por $906 mdp, en Bancos por $56 mdp, en Efectivo Administrado en Fideicomisos por $3 mdp y en Caja por $1 mdp. La integración del rubro de Disponibilidades es como sigue:


Dic_2015 Sep_2015 Dic_2014

Disponibilidades 6,069 6,490 6,030

Caja 13 12 17 Bancos 993 937 784 Divisas a entregar (1) (51) - Otras Disponibilidades - - - Disponibilidades Restringidas o dadas en garantía 5, 064 5,592 5,229

Banco de México 4,922 4,016 4,009 Prestamos Interbancarios (Call Money) 92 1,479 1,106 Divisas a Recibir 1 51 - Efectivo administrado en fideicomiso 49 46 114

CONCEPTO

29

Inversiones en valores La cartera de valores por tipo de emisor se integra de la siguiente manera:

Dic_2015 Sep_2015 Dic_2014

Inversiones en Valores 75,707 69,808 34,427

Titulos para Negociar 71,129 65,158 28,159 Sin Restricción

Gubernamentales 4,106 11,404 6,637 Deuda Bancaria - 50 - Otros títulos de deuda 37 (62) (20) Instrumentos de patrimonio neto 2 51 -

4,145 11,443 6,617 Con Restricción

Gubernamentales 64,099 50,689 17,806 Deuda Bancaria - - - Otros títulos de deuda 2,885 3,026 3,736 Instrumentos de patrimonio neto - - -

66,984 53,715 21,542

Títulos Disponibles para la Venta 2,512 2,585 4,189 Sin Restricción

Gubernamentales - - - Deuda Bancaria 352 342 442 Otros títulos de deuda 839 898 968 Instrumentos de patrimonio neto 793 779 1,975


Gubernamentales 217 205 441 Deuda Bancaria - - - Otros títulos de deuda - - - Instrumentos de patrimonio neto 311 361 363

528 566 804

Títulos Conservados a Vencimiento 2,066 2,065 2,079 Sin Restricción

Gubernamentales 3 3 3 Deuda Bancaria - - - Otros títulos de deuda 1,286 1,285 1,319 Instrumentos de patrimonio neto


Gubernamentales - - - Deuda Bancaria - - - Otros títulos de deuda 777 777 757 Instrumentos de patrimonio neto

777 777 757

CONCEPTO

30

A diciembre de 2015 se tuvo un incremento en las Inversiones en Valores por $5,899 mdp, respecto a septiembre de 2015, conformado principalmente por:

Un aumento en Títulos para Negociar por $5,971 mdp, principalmente en Deuda Gubernamental por $6,112 mdp, disminuido por Otros Títulos de deuda por $41 mdp, Deuda Bancaria por $50 mdp e Instrumentos de Patrimonio Neto por $50 mdp; así como un aumento en Títulos Conservados al Vencimiento en Otros Títulos de Deuda por $1 mdp.

Durante este periodo decrecieron los Títulos Disponibles para la Venta por $73 mdp, por la disminución en Otros Títulos de Deuda por $59 mdp, en Instrumentos de Patrimonio Neto por $36 mdp, un aumento en Títulos Gubernamentales por $12 mdp y en Deuda Bancaria por $10 mdp.


31

Instrumentos Financieros Derivados

A. Políticas

Tanto en BINTER como en ICB tenemos la autorización de Banxico para operar derivados en ambas modalidades. Contamos con un manual de operación de derivados por empresa el cual es revisado por Banxico en cada visita. La Mesa de Derivados tiene la misión de ofrecer los servicios de cobertura e intermediación a las áreas de negocio del Grupo Financiero Interacciones (“GFI”), a la Tesorería, y a la Mesa de Dinero generando valor con el menor riesgo. Para 2016 la Mesa de Derivados considera su rol de intermediario y que las operaciones OTC realizadas para clientes deben estar cubiertas con una contraparte eliminando todo riesgo de mercado para GFI. Así mismo el área de Derivados ofrece el servicio de operación a Tesorería y Mesa de Dinero para sus coberturas y posiciones. La Mesa de Derivados es un área de servicio por lo que no cuenta con un presupuesto de ingresos propios. En su rol de Socio Operador de MexDer participa activamente apoyando a las áreas de promoción con soluciones y productos para los clientes fomentando el cross-selling en la Casa de Bolsa.

32

B. Objetivos y Metas 2016

Con el objeto de cumplir con las funciones del área se llevarán a cabo las siguientes actividades:

1. Mantener el cumplimiento regulatorio de las operaciones de la Mesa de Derivados.

2. Atender las observaciones de Auditorías Internas y Externas.

3. Promover, a través de capacitaciones, un entendimiento institucional del funcionamiento de

derivados, principalmente con las áreas de negocio, para fomentar la intermediación de

productos de cobertura e inversión con los clientes del GFI.

4. Desarrollar relación con intermediarios financieros de cara a ofrecer los productos que se

mejor adecúen a las necesidades de los clientes y de la institución.

5. Cumplir en todo momento con los límites establecidos para la operación.

Principalmente realizamos operaciones de negociación aunque la mayoría de las mismas sirvan para

cubrir sintéticamente algún componente del Balance.

C. Mercados de negociación permitidos y contrapartes elegibles

En BINTER operamos en el mercado OTC con las siguientes contrapartes:

1. Santander

2. Barclays

3. Credit Suisse

4. Bancomer

En ICB, aun teniendo autorización de Banxico, no operamos regularmente en el mercado OTC, en el MexDer fungimos como Socios Operadores. Para poder designar a los agentes de cálculo o valuación se lleva a cabo la negociación por caso, generalmente las contrapartes financieras, al ser nosotros clientes de ellas, nos envían su propio contrato, el cual define las políticas correspondientes para su designación.


33

Políticas de VaR

Actualmente se tienen definidos límites de VaR por cada producto del cual se tiene una estrategia de operación/negocio autorizada.

Tipo Límite Límite*

VaR Fondeo Cartera en dólares** 11.00

VaR Caps 1.20

VaR IRS 2.40

* Cifras en millones de pesos ** Estrategia de fondeo a través de fx forwards

Se da seguimiento diario a estos límites, a través de la estimación de VaR de acuerdo al modelo vigente. En caso de encontrarse desviaciones, se notifica a las áreas responsables de la operación de dichos instrumentos, para discutir la estrategia a seguir para regresar a los límites y el tiempo de implementación. Estas desviaciones se informan de manera inmediata a través de los reportes establecidos.

Procedimientos de control interno para administrar la exposición a los riesgos de mercado y de liquidez.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se define como la incapacidad para cumplir con las necesidades presentes y futuras de flujos de efectivo afectando la operación diaria o las condiciones financieras de la Institución. También se puede definir como la pérdida potencial por la imposibilidad o dificultad de renovar pasivos o de contratar otros en condiciones normales para la Institución, por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. Otra definición también es la pérdida potencial por el cambio en la estructura del balance general de la Institución debido a la diferencia de plazos entre activos y pasivos.

Para la administración del riesgo de liquidez, se incorporan aspectos relacionados con el análisis de GAP’S o brechas para las posiciones abiertas que forman parte del balance del banco. Como parte de la estrategia del control de riesgos, la Dirección Corporativa de Riesgos elabora un reporte mensual de GAP’S de tasas de interés y de vencimiento, así como reportes diarios (con cifras a tiempo real de las entradas y salidas de la institución) y semanales donde se calcula el nivel de liquidez de la institución de manera previa al cierre de mes. Asimismo se han desarrollado metodologías que permiten cuantificar el riesgo de liquidez, para casos de ventas anticipadas de activos, o renovación de pasivos en condiciones anormales, así como un benchmark con respecto al fondeo de instituciones similares.

Para la cuantificación de la pérdida potencial ocasionada la venta anticipada de activos, se define una función que relaciona la pérdida de valor en los activos, con el monto de los activos ofrecidos para la

34

venta. Así, en función de los escenarios de distintos requerimientos de liquidez, se determina una pérdida potencial de los activos a liquidar, a partir del factor de depreciación calculado. Esta metodología considera todos los activos que se presentan en el estado de situación financiera y maneja los siguientes supuestos:

• Todos los activos tienen un distinto nivel de liquidez, que está en función de la factibilidad

de enajenar el activo a su precio de mercado, el cual se relaciona directamente con la

amplitud del mercado desarrollado para este tipo de instrumentos.

• El aumento de la oferta de estos activos en el mercado tiene un impacto en el precio de los

mismos, y el deterioro estará relacionado con el monto ofrecido. Por tal motivo, debe existir

una relación entre el monto de cada activo sujeto de análisis, con el impacto en el precio de

mercado del mismo.

• En caso de presentarse requerimientos extraordinarios de liquidez, siempre se buscará

vender los activos que cuenten con un mayor nivel de liquidez, ya que serán los que tendrán

un deterioro en su precio de mercado.

• La pérdida potencial por riesgo de liquidez, estará en función del requerimiento de recursos.

A una mayor necesidad de recursos líquidos, aumentará el monto ofrecido, así como el

consumo de los activos con un mayor grado de liquidez, aumentando así el nivel de pérdida

por este concepto.

Para la pérdida potencial originada por renovación de pasivos en condiciones inusuales, se seleccionan los pasivos con vencimiento menor a un mes, determinando sus niveles de tasas de interés, a los cuales se aplicará una sobretasa para obtener el sobreprecio por la renovación de los mismos ante condiciones desfavorables y asumiendo lo siguiente:

• Todos los pasivos tienen un distinto nivel de estabilidad, que está en función de la factibilidad

de que el pasivo sea renovado al 100% a su vencimiento, bajo condiciones de mercado

consideradas como aceptables.

• En caso de presentar problemas para la colocación de pasivos, las contrapartes exigirán una

mayor tasa de interés, aumentando el costo de financiamiento.

• La pérdida potencial por riesgo de liquidez en cuanto a pasivos se refiere, estará en función

de la sobretasa de interés que se tenga que ofrecer, con el fin de colocar el monto de los

pasivos a renovar.

35

Riesgo de mercado El riesgo de mercado se define como la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados de las operaciones, como lo pueden ser las tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, índices, entre otros. El riesgo de mercado en las posiciones en instrumentos financieros de la Institución, se mide utilizando la metodología de Valor en Riesgo, cuyo indicador se define como la pérdida máxima esperada en un horizonte de tiempo dado y con cierto nivel de confianza. El Valor en Riesgo está directamente relacionado con la volatilidad en el valor del portafolio, el cual se ve afectado por los cambios en los factores que inciden en el valor de las posiciones que componen el portafolio. El VaR resume la pérdida esperada sobre un horizonte de tiempo objetivo dentro de un intervalo de confianza. Las características más importantes del modelo de riesgo mercado son:

• Se basa en métodos estadísticos que aproximan el efecto de cambios en los factores de

riesgo sobre el valor de mercado de los activos y pasivos

• Se apegan a los que se utilizan en la industria financiera, con las adecuaciones necesarias

para Banco Interacciones, S.A.

• Son evaluados periódicamente por la Dirección Corporativa de Administración Riesgos.

Con el fin de llevar a cabo le medición del riesgo de mercado, la Dirección Corporativa de Administración de Riesgos utiliza como herramienta el Sistema de Administración Integral de Riesgos (SIAR) para calcular en forma diaria el Valor en Riesgo (VaR). Banco Interacciones realiza la estimación del valor en Riesgos considerando los siguientes supuestos:





El supuesto base en la metodología de simulación histórica para la estimación del VaR es que los rendimientos pasados de los factores de riesgo son la mejor estimación de los rendimientos futuros (estadísticamente), es decir, el pasado representa el futuro inmediato al utilizar un único patrón muestral basado en datos históricos. Para complementar la metodología de riesgo de mercado se utilizan pruebas de sensibilidad, simulando variaciones en los factores de riesgo que afectan el valor de las posiciones. A su vez, se llevan a cabo pruebas retrospectivas (backtesting) para verificar la validez del modelo, comparando los resultados que genera el modelo, contra los resultados efectivamente observados, aplicando la prueba estadística conocida como Kupiec.

36

Las metodologías de riesgo de mercado se aplican a la posición de la Mesa de Dinero, Mesa de Divisas, Mesa de Derivados, así como a la posición propia del Banco en instrumentos financieros independientemente de su clasificación contable (para negociar, disponibles para la venta y conservados a vencimiento). Es importante destacar que todas las posiciones, independientemente de su clasificación contable, tienen el tratamiento para medir el riesgo de mercado descrito en los párrafos anteriores, por lo que se incluyen títulos para negociar, disponibles para la venta y conservados a vencimiento. Los procedimientos y controles empleados por la UAIR en el proceso de gestión de los riesgos inherentes a la concertación de operaciones de derivados, se consideran razonables y acordes a las operaciones realizadas; cabe mencionar que como parte del proceso de mejora continua, se lleva a cabo periódicamente, la revisión, tanto interna como por un experto independiente, de las metodologías implementadas, lo anterior a fin de promover el fortalecimiento de los procesos y controles orientados a la administración de los riesgos. Al menos dos Operadores (uno de ellos Director de Mercado de Derivados) capacitados y certificados por Banco Interacciones, S.A. estarán facultados a la operación de estos instrumentos, cada uno con límites de operación y actividades asignados por el titular de la unidad de negocio. Las funciones de los Operadores incluyen hacer juicios sobre el mercado, ofrecer cotizaciones a los clientes y a la Tesorería en productos derivados, en su caso concertar estas operaciones, y cumplir con los límites y lineamientos establecidos por la Dirección General del Banco, el Comité de Administración de Riesgos y/o el Comité Ejecutivo de Crédito de Banco Interacciones, S.A. La administración de riesgos de GFI estará orientada a la toma mínima de riesgos en la operación con instrumentos financieros derivados. Para el cumplimiento de dicho objetivo, la Mesa de Derivados ofrece dos servicios globales: Intermediación y coberturas. 1) Las operaciones de intermediación están totalmente orientadas a ofrecer el servicio de coberturas de riesgo de mercado. Este servicio se brinda a clientes propios de las áreas de negocio, o de la misma mesa de derivados, que están interesados en concertar derivados para cubrir sus riesgos de mercado con nuestros productos. Como consecuencia del punto anterior, la mesa de derivados cubre de manera eficiente los riesgos que asume por el servicio de intermediación; asimismo, brinda el servicio de estructuración de coberturas orientada a minimizar el riesgo de mercado diversificable que se observe en las distintas áreas de negocio, entre las que destacan la Tesorería Institucional y la Mesa de Dinero. 2) La realización de operaciones con instrumentos de coberturas se realiza a petición del área

interesada con previo análisis del área de riesgos en todos los límites e indicadores en los que incidan

dichas operaciones.

37

Para los casos en los que un área detecte que dichas operaciones son recurrentes, dicha área solicita un límite de VaR para medir, vigilar y controlar dichas operaciones con base en las disposiciones vigentes aplicables a instituciones de crédito. Asimismo, se han implementado diversos límites bajo los cuales se rige la sana operación de estos instrumentos. Previo a la celebración de un derivado, el área de negocios notifica al área de riesgos de la intención de operación para evaluar el VaR marginal y total de la operación, así como el VaR diversificado del portafolio de derivados; esto tiene como objetivo determinar si entra dentro de los límites establecidos para este tipo de riesgo sin romper el límite establecido o su revisión conforme avance la posición en este tipo de instrumentos quedando estrictamente prohibido realizar una operación derivada de riesgo sin el visto bueno del área de riesgos. No se realizan operaciones fuera de un valor en riesgo de 15 mdp para operaciones de negociación y se aplican los límites específicos por operador y contraparte autorizados previamente por los órganos colegiados. Para la operación de instrumentos financieros derivados, se consideran los límites establecidos para tal efecto y toda excepción deberá ser sometida a los órganos colegiados. Lo anterior con el fin de evitar realizar operaciones que pongan en riesgo la estabilidad del balance y los resultados del Banco. Las operaciones en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) tienen el objeto de dar servicio a clientes y no para toma de riesgos. Derivado del plan de negocios anual del área de derivados, se considera lo siguiente: 1. La Mesa de Derivados tiene la misión de ofrecer los servicios de cobertura e intermediación a las áreas de negocio del Grupo Financiero Interacciones (“GFI”), a la Tesorería, y a la Mesa de Dinero generando valor con el menor riesgo. 2. Existe un mercado potencial de operación de coberturas con clientes actuales de GFI que representa: (i) ingresos adicionales a la institución, (ii) cobertura de riesgo de mercado a los acreditados, y (iii) posicionamiento del grupo con el menor riesgo. 3. La Mesa de Derivados entiende que es intermediario y que las operaciones realizadas deben estar cubiertas eliminando todo riesgo para GFI. 4. La originación de Derivados en 2015 está en función de la generación de Cartera de Crédito y condiciones contractuales de los mismos. 5. Se pretende llevar a cabo diversas estrategias para incrementar los ingresos de productos derivados sin poner en riesgo el capital de la Institución. 6. Todos los productos financieros derivados se contemplan como posiciones de negociación y no de

cobertura.

38

7. La tesorería del grupo tiene posiciones de este tipo de instrumentos para con los siguientes fines:

fondeo sintético de la cartera de crédito en dólares, calce del balance y cobertura de pasivos.

La institución cuenta con un Comité de Derivados, donde se evalúan y autorizan las nuevas

operaciones y se le da seguimiento a las posiciones actuales.

D. Descripción de las políticas y técnicas de valuación

La valuación de los instrumentos derivados se realiza de acuerdo con la normatividad, empleando métodos estándar, mismos que son acordes a las sanas prácticas del medio y que se encuentran descritos en los documentos normativos, establecidos para dicho fin. Los instrumentos financieros derivados están valuados razonablemente de conformidad con las NIF, dicha valuación describe las políticas de valuación, su frecuencia y las acciones adoptadas con base en los resultados de valuación, especificando si la valuación fue realizada por un valuador independiente o por la propia Institución. Todos los derivados se reconocen como activos o pasivos en el balance general, inicialmente a su valor razonable, el cual corresponde al precio pactado en la operación, posteriormente, distintos a aquéllos que forman parte de una relación de cobertura, se valúan a valor razonable, sin deducir los costos de transacción en los que pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición, reconociendo dicho efecto de valuación en los resultados del período. Opciones

Las opciones son contratos mediante los cuales se establece que el Banco tiene el derecho de compra de un subyacente a un precio determinado denominado precio de ejercicio en una fecha o período establecido. En la compra de una opción se registra la prima pagada en la operación y se presenta en el balance general consolidado segregado en el rubro de derivados (saldo deudor) para fines de negociación o para fines de cobertura. Dicha prima se valúa al valor razonable de la opción.


Contrato mediante el cual se establece la obligación bilateral de intercambiar durante un período de tiempo determinado, una serie de flujos calculados sobre un monto nocional, denominado en una misma moneda, pero referidos a distintas tasas de interés.

Tanto al inicio como al final del contrato, no existe intercambio de flujos parciales ni totales sobre el monto nocional. Una parte recibe una tasa de interés fija y la otra recibe una tasa variable, pudiendo recibirse y entregarse tasas variables.


Los contratos de futuros, son aquellos mediante los cuales se establece una obligación de compra o venta de un activo financiero o subyacente en una fecha futura, en una cantidad, calidad y precios preestablecidos en el contrato. Los contratos de futuro tienen plazo, cantidad, calidad, lugar de entrega y forma de liquidación estandarizados; su precio es negociable; tienen mercado secundario

39

y se establecen cuentas margen. La contraparte es una cámara de compensación, por lo que no se enfrenta a riesgo de crédito significativo.


Los contratos adelantados, son aquéllos mediante los cuales se establece una obligación de compra o venta de un activo financiero o subyacente en una fecha futura, en una cantidad, calidad y precios preestablecidos en el contrato. Dichos contratos son esencialmente negociables en lo que se refiere al precio, plazo, cantidad, calidad, colateral, lugar de entrega y forma de liquidación. Este tipo de contratos no tienen mercado secundario y exponen al Banco al riesgo de crédito.

La valuación para el registro contable de los IFD’s se realiza de forma interna, bajo los modelos descritos en la sección previa.

E. Información de riesgos por el uso de derivados

En todo momento la Institución cuenta con mecanismos para asegurar la liquidez para atender requerimientos relacionados con este tipo de operaciones, dichos mecanismos están completamente documentados en el manual para la administración integral de riesgos de la Institución.

Diariamente las áreas de tesorería y de administración de riesgos de la Institución dan seguimiento puntual a la totalidad de requerimientos de liquidez del Balance, incluyendo los instrumentos financieros derivados asegurando la atención oportuna de los requerimientos y el seguimiento al consumo de límites de la exposición de dichas operaciones.

Adicionalmente la meta aprobada por el Consejo de Administración de la Institución para el Coeficiente de Cobertura de Liquidez es de mantener dicho indicador por encima del 100%, actualmente el Banco cuenta con activos líquidos por un importe mayor a una vez su Capital Básico los cuales son suficientes para afrontar cualquier requerimiento de liquidez de su posición de derivados que representa únicamente el 0.26% de su Capital Contable

El área de riesgos lleva un monitoreo puntual y en diferentes momentos a lo largo del día del cumplimiento al presupuesto de la mesa de derivados y sus riesgos asociados.

Por último cabe mencionar que actualmente la Institución cuenta con operaciones con fines únicamente de negociación.

Los procedimientos y controles empleados por la UAIR en el proceso de gestión de los riesgos inherentes a la concertación de operaciones de derivados, se consideran razonables y acordes con las operaciones realizadas; cabe mencionar que como parte del proceso de mejora continua, se lleva a cabo periódicamente, la revisión, tanto interna como por un experto independiente, de las metodologías implementadas, lo anterior a fin de promover el fortalecimiento de los procesos y controles orientados a la administración de los riesgos.

Las reglas de operación, subyacentes, límites y contrapartes para la operación con instrumentos financieros derivados está incluida en el Marco General de Apetito al Riesgo de la institución, aprobado por el consejo de administración y es revisado y ratificado en cada una de sus sesiones. A continuación se presenta los principales puntos que dicho documento

40

Existen límites de riesgo de mercado explícitos que acotan la exposición de Banco Interacciones, S.A. al riesgo de mercado de su posición global en este tipo de operaciones. Además existen límites que acotan el valor nocional neto de esta posición global, así como el límite al plazo promedio de las operaciones, el límite del VAR, el límite de pérdida (stop loss), el límite para la máxima pérdida posible bajo un escenario catastrófico y límites para los Operadores individuales.

La Administración de Riesgos mide y reporta los riesgos de mercado y de liquidez propios de las posiciones que Banco Interacciones, S.A. mantiene en estas operaciones, incluyendo la exposición potencial al riesgo de crédito que se genera con cada Contraparte, proporcionando dicha información al Director General del Banco y al Comité de Administración Integral de Riesgos.

Durante el periodo, no se han presentado eventualidades que tengan que ser reveladas y que originen cambios tales como en el valor del activo subyacente, que ocasionen que difiera con el que se contrató originalmente, que lo modifique, o que haya cambiado el nivel de cobertura, por lo que la Institución no ha asumido nuevas obligaciones ni se ha visto afectada su liquidez, por la operación de IFD’s.

El movimiento de valuación reflejado en resultados para el 4T15 y 3T15 es de $29,196 y $28,668 respectivamente.

Las operaciones vencidas durante el último trimestre del 2015 son las siguientes:







SANTANDER MÉXICO OTC UNWIND FWD-77 26/11/2015








Durante el último trimestre de 2015 no se tuvo ninguna llamada de margen y estas dependen del tipo de contrato que se haya celebrado con la contraparte para otorgar o no garantía.

Se tiene una línea de crédito con las contrapartes, por lo tanto las garantías otorgadas son en efectivo.

El valor de los derivados vigentes no es mayor al 5% de los activos, pasivos y/o capital.

41

Con respecto a la revelación de incumplimientos cabe mencionar que nunca se ha presentado algún incumplimiento, todo se ha liquidado en tiempo y forma.

Las características de los instrumentos derivados a la fecha del reporte son:

F. Análisis de sensibilidad y cambios en el valor razonable

Para los IFD de negociación o aquellos de los cuales deba reconocerse la inefectividad de la cobertura, se presenta la descripción del método aplicado para la determinación de las pérdidas esperadas o la sensibilidad del precio de los derivados, incluyendo la volatilidad:

42

Exposición riesgo de contraparte (promedio)


CAP's 11,119 11,119 11,119 11,119

FX FWD 7,365 5,661 2,036 5,021

SWAPS 8,706 7,243 80 5,343



Exposición riesgo de mercado

Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T15*

VaR (Fx Forward) 1,014 1,189 1,190 1,128

VaR (Caps) 3 3 3 3

VaR (IRS) 455 367 78 297



Actualmente, las operaciones que pueden generar mayores pérdidas para la Institución son los

forwards de tipo de cambio; sin embargo, la estrategia actual de estas operaciones es la de servir de

vehículo de fondeo de operaciones de crédito en moneda extranjera, principalmente en dólares. Por

esta razón, los cambios negativos en la valuación de los fx forwards se ve compensada por un

incremento en la valoración de los créditos fondeados a través de este mecanismo.

Por otro lado, también se tienen concertadas operaciones de tipo CAP sobre TIIE; actualmente, estas

operaciones se encuentran fuera de dinero, por lo que parece un escenario poco probable el ejercicio

de dichas opciones. Considerando lo anterior, las pérdidas que se generarían por las operaciones

vigentes de CAP’s sobre TIIE son poco probables.

Por último, las operaciones de tipo IRS sobre TIIE que se han concertado, pertenecen a una estrategia

definida de tasas fijas; dicha estrategia está limitada por monto nominal así como por stop loss, por

lo que la pérdida potencial por este tipo de operaciones se limita por el stop loss aprobado para dicha

estrategia.

43

A continuación se presentan 3 escenarios: probable, posible y remoto o de estrés que pueden generar situaciones adversas para la emisora. El escenario posible implica una variación de por lo menos el 25% en el precio de los activos subyacentes, y el escenario remoto implica una variación de por lo menos 50%.


FACTOR DE RIESGO

Escenario 1

Escenario 2

Escenario 3

Escenario 4

Escenario 5

Efecto 11 Sep

Crisis 1998

Efecto Tequila

Subprime Recesión

Tipo de cambio 6.8% 13.6% 20.4% 12.1% 23.5%

Tasas de interés (Nacionales) 31.3% 62.5% 93.8% 4.5% 36.0%

Tasas de interés (Extranjeras) 5.2% 10.3% 15.5% 21.2% 21.3%

Movimientos en porcentaje del factor de riesgo, con base en escenarios de crisis históricos.

Análisis de Stress Test de Derivados Banco


Tipo de cambio 192.2 384.4 576.6 341.5 663.8

Tasas de interés (Nacionales) 49.8 100.2 150.6 6.6 150.6

Tasas de interés (Extranjeras) 4.6 9.1 13.5 18.3 28.2

Estimación de pérdida 246.6 493.6 740.6 366.4 842.6


Estos escenarios consideran únicamente las operaciones de derivados, sin embargo, como se explicó

en la sección anterior, dichas pérdidas están limitadas por distintos mecanismos. Las cifras de la tabla

son ilustrativas de las operaciones derivadas vigentes.


44

Operaciones de reporto Los deudores y acreedores por reporto así como los colaterales vendidos o dados en garantía, se integran de la siguiente manera:


Dic_2015 Sep_2015 Dic_2014

Actuando como reportadora 667 756 106

Reportada (Deudores por Reporto) 667 756 106 Gubernamentales 667 756 106

Colaterales Vendidos o dados en gtía. - - - Gubernamentales - - -

Actuando como reportada 65,261 52,679 21,852

Reportadora (Acreedores por Reporto) 65,261 52,679 21,852 Gubernamentales 65,261 52,679 21,852

CONCEPTO

45

Derivados y Operaciones de Cobertura Los saldos en operaciones con derivados son los que se muestra a continuación:


Dic_2015 Sep_2015 Dic_2014

Operaciones con Derivados (Deudor) - - -

Operaciones con fines de Negociación - - -

Contratos adelantados a Recibir - - - FXS - - -

Operaciones con fines de Cobertura - - -

Futuros a Recibir - - - FT - - -

Dic_2015 Sep_2015 Dic_2014

Operaciones con Derivados (Acreedor) 49 79 77

Operaciones con fines de Negociación 49 79 77

Contratos adelantados a Entregar 49 79 77 FXS 49 79 77

Operaciones con fines de Cobertura - - -

Futuros a Entregar - - - FT - - -

CONCEPTO

CONCEPTO

46

Operaciones derivados con fines de negociación: Cifras en miles de pesos

Las llamadas de margen asociadas a las operaciones con fines de negociación del producto forward al cierre del 4T15 y 3T15 son de $124,550 y $124,522, respectivamente.

dic-15 sep-15 dic-15 sep-15

T.C. T.C.

FXS NEGOCIACION USD (8,000) N/A 16.9053 N/A (24,618) USD (8,000) 2015

FXS NEGOCIACION 9,500.00- 17.2487 16.9053 (21,543) (20,189) 9,500.00-



FXS NEGOCIACION 2,000.00- 17.2487 16.9053 (1,762) (1,422) 2,000.00-

FXS NEGOCIACION USD (1,000) N/A 16.9053 N/A (510) USD (1,000) 2016


FXS NEGOCIACION USD (18,000) N/A 16.9053 N/A 4,453 USD (18,000) 2015

FXS NEGOCIACION USD (13,000) N/A 16.9053 N/A 3,211 USD (13,000) 2017

FXS NEGOCIACION USD 8,000 N/A 16.9053 N/A 268 USD 8,000 2015

FXS NEGOCIACION USD (8,000) N/A 16.9053 N/A (194) USD (8,000) 2016

FXS NEGOCIACION 8,000.00- 17.2487 16.9053 (1,988) (778) 8,000.00-

FXS NEGOCIACION USD (1,000) N/A 16.9053 N/A 367 USD (1,000) 2015

FXS NEGOCIACION USD 1,000 N/A 16.9053 N/A (83) USD 1,000 2015

FXS NEGOCIACION 5,000.00- 17.2487 16.9053 (488) 234 5,000.00-

FXS NEGOCIACION 10,000.00- 17.2487 16.9053 (996) 448 10,000.00-

FXS NEGOCIACION 2,700.00- 17.2487 16.9053 202 483 2,700.00-

FXS NEGOCIACION 1,800.00- 17.2487 N/A (494) N/A 1,800.00-

FXS NEGOCIACION 20,000.00- 17.2487 N/A (12,469) N/A 20,000.00-









TIIE28 TIIE28

CAP-23 NEGOCIACION (69,344) N/A 3.3225 N/A 0 M XN (69,344) 2015

CAP-24 NEGOCIACION (154,336) 3.5550 3.3225 0 0 M XN (154,336) 2016


CAP-26 NEGOCIACION (1,053,005) 3.5550 3.3225 (2) (1) M XN (1,053,005) 2017






CAP-37 NEGOCIACION 404,315 3.5550 3.3225 0 0 M XN 404,315 2016



TIIE28 TIIE28

IRS NEGOCIACION 300,000 N/A 3.3225 N/A 181 M XN 300,000 2015

Tipo de derivado, valor o contrato

Fines de cobertura u otros f ines, tales como

negociaciónM onto nocional / valor

nominal

Valor del acivo subyacente / variable de referencia Valor razonable M ontos de vencimientos

por año

47

Operaciones de cobertura: Del 31 de diciembre del 2014 al 31 de diciembre de 2015 el Banco no tiene Operaciones Derivadas con fines de cobertura. Cartera de crédito La Integración de la cartera vigente y vencida por tipo de crédito y por tipo de moneda es:

Al 4T15 la Cartera de Crédito Vigente se incrementa por $11,012 mdp en comparación con el 3T15 principalmente por un incremento en Créditos Comerciales por $11,017 mdp, los cuales están compuestos por: Actividad Comercial de $2,854 mdp, Entidades Gubernamentales por $7,724 mdp y Entidades Financieras por $439 mdp. Una disminución en Créditos de Consumo por $3 mdp, principalmente en los Créditos Personales, así como un decremento en Créditos a la Vivienda por $2 mdp, compuesto principalmente por Media y Residencial e Interés Social.

En comparación con el mismo trimestre del ejercicio anterior la Cartera de Crédito Vigente, obtuvo un incremento por $15,530 mdp, originado principalmente por el incremento en Créditos Comerciales por $15,520 mdp, un incremento en Créditos de Consumo por $5 mdp, así como en Créditos a la Vivienda por $5 mdp, principalmente Media y Residencial.

Cartera de Crédito MN ME TOTAL MN ME TOTAL MN ME TOTAL

Cartera Vigente 93,599 3,573 97,172 84,220 1,940 86,160 79,913 1,729 81,642

Cartera Comercial 93,320 3,573 96,893 83,936 1,940 85,876 79,644 1,729 81,373 Comercial 22,571 1,212 23,783 19,695 1,234 20,929 17,514 613 18,127 Financiera 1,920 - 1,920 1,481 - 1,481 2,459 - 2,459 Gubernamental 68,829 2,361 71,190 62,760 706 63,466 59,671 1,116 60,787

- - Cartera de Consumo 39 - 39 42 - 42 34 - 34

Personales 32 - 32 35 - 35 25 - 25 Automotriz 7 - 7 7 - 7 9 - 9

- - Cartera de Vivienda 240 - 240 242 - 242 235 - 235

Media y residencial 236 - 236 237 - 237 229 - 229 De interes social 4 - 4 5 - 5 6 - 6

Cartera Vencida 114 - 114 113 - 113 115 - 115 - - -

Cartera Comercial 105 - 105 106 - 106 106 - 106 Comercial 105 - 105 106 - 106 106 - 106 Gubernamental - - - - - - - - -

- Cartera de Consumo - - - - - - - - -

Personales - - - - - - - - - Automotriz - - - - - - - - -

- Cartera de Vivienda 9 - 9 7 - 7 9 - 9

Media y residencial 4 - 4 2 - 2 3 - 3 De interes social 5 - 5 5 - 5 6 - 6

Total Cartera 93,713 3,573 97,286 84,333 1,940 86,273 80,028 1,729 81,757


48

Movimientos de la cartera vencida CONCEPTO Dic_2015 Sep_2015 Dic_2014

Cartera de crédito vencida 114 113 115

Movimientos de la cartera vencida 114 113 115 Cartera vencida inicial 113 114 123 Más: Traspasos de cartera vigente a vencida 1 - - Menos: Liquidación de adeudos - (1) (8) Castigos - - -

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios

A continuación se presentan los saldos de la cartera y la estimación preventiva requerida clasificada por grado de riesgo al 31 de diciembre de 2015:

Nivel de riesgo % de reserva Reserva

Créditos comerciales

A1 Hasta 0.9 211

A2 Hasta 1.5 176

B1 Hasta 2.0 204

B2 Hasta 2.5 102

B3 Hasta 5.0 205

C1 Hasta 10.0 396

C2 Hasta 15.5 15

D Hasta 45.0 205

E Hasta 100 101

1,615

Créditos al consumo y personales

A1 Hasta 2.0 0.30

A2 Hasta 3.0 0.04

B1 Hasta 4.0 0.01

B2 Hasta 5.0 0.00

B3 Hasta 6.0 0.00

C1 Hasta 8.0 0.00

C2 Hasta 15.0 0.00

D Hasta 35.0 0.00

E Hasta 100.0 0.10

0.45

49

Créditos hipotecarios de vivienda

% de reserva Reserva

A1 Hasta 0.50 0.32

A2 Hasta 0.75 0.05

B1 Hasta 1.0 0.00

B2 Hasta 1.50 0.01

B3 Hasta 2.0 0.13

C1 Hasta 5.0 0.02

C2 Hasta 10.0 1.01

D Hasta 40.0 0.26

E Hasta 100.0 2.31

4.11

Los movimientos operados en la estimación preventiva para riesgos crediticios son como sigue:

Durante el 4T15 en la Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios se muestra un decremento de $180 mdp, en comparación con 3T15, integrada por: un decremento en las carteras de Entidades Gubernamentales por $204 mdp y Actividad Empresarial por $14 mdp, compensada por un incremento en la cartera de Entidades Financieras por $38 mdp.

50

En comparación con 4T14 se presenta un incremento en el saldo de la estimación por $240 mdp, derivado principalmente de los siguientes movimientos: incremento en Créditos Comerciales Actividad Empresarial por $199 mdp, Entidades Gubernamentales por $28 mdp, Entidades Financieras por $16 mdp; compensado por un decremento en Créditos de Consumo por $1 mdp (Créditos Personales) y Créditos a la Vivienda por $2 mdp (Media y Residencial).

Bienes Adjudicados

La variación 4T15 vs 3T15 corresponde a un decremento por $127 mdp, originado principalmente por la disminución de Bienes Muebles, Valores y Derechos Adjudicados por $7 mdp, Inmuebles Adjudicados por $1 mdp y al incremento en la Estimación por Pérdida de Valor de Bienes Adjudicados por $119 mdp.

Presenta un decremento en la variación en comparación con el mismo trimestre del ejercicio 2014 por $250 mdp, debido a la disminución de Bienes Muebles, Valores y Derechos Adjudicados por $329 mdp, al incremento en la Estimación por Pérdida de Valor de Bienes Adjudicados por $207 mdp y al incremento en Inmuebles Adjudicados por $286 mdp.

Inversiones Permanentes

Con respecto a la comparación con el 3T15, se presenta un incremento por $49 mdp, correspondiente a las inversiones en subsidiarias, principalmente por la aportación de capital a Interacciones Operadora de Fondos de Inversión.

Dic_2015 Sep_2015 Dic_2014


Bienes muebles, valores y derechos adjudicados 462 469 791 Inmuebles adjudicados 536 537 250 Estimacion por perdida de valor de bienes adjudicados (639) (520) (432)

CONCEPTO

Dic_2015 Sep_2015 Dic_2014

Inversiones Permanentes 51 2 5

Asociadas 2 2 5 Subsidiarias 49 - -

CONCEPTO

51

Captación tradicional La Captación durante los últimos trimestres ha incrementado, debido a que el banco ha preferido esta opción de financiamiento.

El saldo de la captación tradicional en el Balance General está integrado de la siguiente manera:

Títulos de crédito emitidos

Mediante oficio 153/78721/2009 de fecha 14 de julio de 2009, la CNBV autorizó a Banco Interacciones el establecimiento de un programa de colocación de certificados de depósito bancario de dinero, certificados bursátiles bancarios y pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento hasta por un monto igual o menor a $10,000 mdp, o su equivalente en unidades de inversión; mediante oficios 153/9322/2012 de fecha 7 de diciembre de 2012, 153/6723/2013 de fecha 10 de mayo de 2013, 153/7199/2013 de fecha 12 de agosto 2013, 153/7356/2013 de fecha 13 de septiembre de 2013, 153/106482/2014 de fecha 14 de marzo de 2014, 153/106801/2014 de fecha 11 de junio de 2014, 153/106845/2014 de fecha 23 de junio de 2014, la CNBV autorizó a la Institución, la emisión y colocación de certificados bursátiles bancarios BINTER 10 por $1,500 millones, BINTER 11 por $2,000 millones, BINTER 12 $1,200 millones, BINTER 13 por $1,000 millones, BINTER 13-2 por $1,400 millones, BINTER 13-3 por $1,500 millones, BINTER 13-4 por $1,000 millones, BINTER 14 por $1,500 millones, BINTER 14-2 por $1,500 millones y BINTER 14-3 por $900 millones respectivamente.

Mediante oficio 153/107349/2014 de fecha 22 de septiembre de 2014, la CNBV autorizó a Banco Interacciones el establecimiento de un programa de colocación de certificados de depósito bancario de dinero, certificados bursátiles bancarios y pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento hasta por un monto igual o menor a $20,000 millones de pesos, o su equivalente en unidades de inversión; mediante oficios 153/107349/2014 de fecha 22 de septiembre de 2014 y 153/107627/2014 de fecha 24 de noviembre de 2014, la CNBV autorizó a la Institución, la emisión y colocación certificados bursátiles bancarios BINTER 14-4 por $2,500 millones y BINTER 15-5 por $1,500 millones respectivamente.

CapitalIntereses

devengadosTotal Capital

Intereses devengados

Total Total

Captación tradicional 82,275 67 82,342 81,067 102 81,169 70,997

Depósitos de exigibilidad inmediata 35,068 - 35,068 32,996 - 32,996 27,239

Depósitos de exigibilidad inmediata en moneda nacional 34,813 - 34,813 32,196 - 32,196 25,072

Depósitos de exigibilidad inmediata en dólares americanos 255 - 255 800 - 800 2,167

Depósitos a plazo 32,907 53 32,960 32,571 67 32,638 29,724

Del público en general 16,248 25 16,273 20,313 45 20,358 14,060

Mercado de dinero 16,659 28 16,687 12,258 22 12,280 15,664

Titulos de credito emitidos 14,300 14 14,314 15,500 35 15,535 14,034

Certificados bursatiles 14,300 14 14,314 15,500 35 15,535 14,034

CONCEPTO Sep_2015Dic_2015 Dic_2014

52

Características de la emisión de los Certificados Bursátiles Bancarios (CBs) BINTER 15

Clave de pizarra: BINTER 15

Valor nominal: $100 (cien pesos)

Monto de la emisión: $1,500 millones

Número de CBs: 15,000,000

Monto total autorizado del programa Hasta $20,000 millones

Número de emisión al amparo del

programa Tercera

Plazo de la emisión: 1,652 (un mil seiscientos cincuenta y dos) días, aproximadamente 4.5 (cuatro punto cinco) años.

Fecha de emisión: 26 de marzo de 2015

Fecha de vencimiento: 3 de octubre de 2019

Intermediarios Colocadores: Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo

Financiero Interacciones.

Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo

Financiero Actinver

Sindicato Colocador:

Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V., Grupo

Financiero Banorte

Representante Común:

Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo

Financiero.

Intereses: A partir de la fecha de emisión y en tanto no sean

amortizados los CBs generarán un interés bruto

anual sobre su valor nominal, que el Representante

Común calculará 2 días hábiles anteriores a la fecha

de pago de los CBs.

Garantía: Los CBs serán quirografarios, por lo que no cuentan

con garantía específica, ni cuentan con la garantía

del IPAB o de otra entidad gubernamental mexicana.

53

Tasa de interés: TIIE a plazos de hasta 29 días (calculada 2 días

hábiles anteriores al inicio de cada período de

intereses) más 0.9 puntos porcentuales.

Fecha del primer pago de intereses de los

CBs: 23 de abril de 2015.

Características de la emisión de los Certificados Bursátiles Bancarios (CBs) BINTER 14-5

Clave de pizarra: BINTER 14-5






programa Segunda

Plazo de la emisión: 1,540 (un mil quinientos cuarenta) días, aproximadamente 4.3 (cuatro punto tres) años.

Fecha de emisión: 27 de noviembre de 2014

Fecha de vencimiento: 14 de febrero de 2019




Financiero Actinver



Financiero.





de pago de los CBs.

54








CBs: 25 de diciembre de 2014.








programa Primera

Plazo de la emisión: La vigencia de la emisión es de 1,456 días,

equivalentes a 52 períodos de 28 días, que

empezarán a correr y a contarse a partir del día 26

de septiembre de 2014 y concluirán el día 21 de

septiembre de 2018.

Fecha de emisión: 26 de septiembre de 2014

Fecha de vencimiento: 21 de septiembre de 2018




Financiero Actinver

55

Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo

Financiero BBVA Bancomer.



Financiero.





de pago de los CBs.








CBs: 24 de octubre de 2014.




Monto de la emisión: $900 millones



Número de emisión al amparo del programa Décima primera

Plazo de la emisión: La vigencia de la emisión es de 1,456 días, equivalentes

a 52 períodos de 28 días, que empezarán a correr y a

contarse a partir del día 27 de junio de 2014 y concluirán

el día 22 de junio de 2018.

56

Fecha de emisión: 27 de junio de 2014

Fecha de vencimiento: 22 de junio de 2018



Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero

Actinver



Financiero.


amortizados los CBs generarán un interés bruto anual

sobre su valor nominal, que el Representante Común

calculará 2 días hábiles anteriores a la fecha de pago de

los CBs.

Garantía: Los CBs serán quirografarios, por lo que no cuentan con

garantía específica, ni cuentan con la garantía del IPAB o

de otra entidad gubernamental mexicana.

Tasa de interés: TIIE a 28 días (calculada 2 días hábiles anteriores al

inicio de cada período de intereses) más 0.9%

Fecha primer pago de intereses: 25 de julio de 2014







Número de emisión al amparo del programa Décima

57




el día 25 de enero de 2018.


Fecha de vencimiento: 25 de enero de 2018





Financiero.





los CBs.






Fecha primer pago de intereses:

17 de julio de 2014







58

Número de emisión al amparo del programa Novena







Intermediarios Colocadores: Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V., Grupo

Financiero Banorte.

HSBC Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero

HSBC.

Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo




Financiero.





los CBs.






Fecha primer pago de intereses: 24 de abril de 2014

59







Número de emisión al amparo del programa Octava



contarse a partir del día 5 de diciembre de 2013 y

concluirán el día 18 de mayo de 2017.

Fecha de emisión: 5 de diciembre de 2013

Fecha de vencimiento: 18 de mayo de 2017

Intermediarios Colocadores: Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V., Grupo

Financiero Banorte.





Financiero.





los CBs.




60



Fecha primer pago de intereses: 2 de enero de 2014







Número de emisión al amparo del programa Séptima







Intermediarios Colocadores: Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo






Financiero.





los CBs.

61




Tasa de interés: TIIE a 28 días (calculada 2 días hábiles anteriores al inicio

de cada período de intereses) más 1.4%

Fecha primer pago de intereses: 11 de octubre de 2013







Número de emisión al amparo del programa Sexta



contarse a partir del día 15 de agosto de 2013 y

concluirán el día 11 de agosto de 2016.

Fecha de emisión: 15 de agosto de 2013

Fecha de vencimiento: 11 de agosto de 2016

Intermediarios Colocadores: Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo






Financiero.

62





los CBs.






Fecha primer pago de intereses: 12 de junio de 2013






Monto total autorizado del programa $10,000 millones

Número de emisión al amparo del programa Quinta



contarse a partir del día 16 de mayo de 2013 y concluirán

el día 12 mayo de 2016.

Fecha de emisión: 16 de mayo de 2013

Fecha de vencimiento: 12 de mayo de 2016

Intermediarios Colocadores: Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V., Grupo Financiero

Banorte.

63





Financiero.





los CBs.






Fecha primer pago de intereses: 13 de junio de 2013

Características de la emisión de los Certificados Bursátiles Bancarios (CBs) BINTER 1 Valor nominal: $100 (cien pesos)


Número de CBs : 12,000,000


Número de emisión al amparo del programa Cuarta

Plazo de la emisión: La vigencia de la emisión es de 1,092 días, equivalentes a

39 períodos de 28 días, que empezarán a correr y a

contarse a partir del día 14 de diciembre de 2012 y

concluirán el día 11 de diciembre de 2015.


Fecha de vencimiento: 11 de diciembre de 2015

Intermediarios Colocadores: Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V., Grupo Financiero

Banorte.

64





Financiero.





los CBs.


garantía específica, ni cuentan con la garantía del IPAB, ni




Fecha primer pago de intereses:

11 de enero de 2013

65

Préstamos Interbancarios y de Otros Organismos En comparación 4T15 vs 3T15, los préstamos interbancarios y de otros organizamos incrementaron por $3,336 mdp, en los préstamos de Corto Plazo por $1,860 mdp y Largo Plazo por $1,476 mdp respectivamente, otorgados por la Banca de Desarrollo.

En comparación con el 4T14 se presentó un incremento por $17 mdp, originados principalmente por un incremento en Préstamos de Corto Plazo por $436 mdp, los Préstamos a Largo Plazo disminuyeron por $374 mdp, principalmente por Instituciones de Banca de Desarrollo; así como los préstamos de Exigibilidad Inmediata por $45 mdp.

Líneas de crédito recibidas para préstamos interbancarios y de otros organismos

Cifras en millones

AcreditanteMonto

autorizado de la línea de crédito

MonedaMonto de la línea de

crédito valorizado (millones de pesos)

Monto ejercido (millones de

pesos)

Monto por ejercer (millones de

pesos)

NAFIN 10,200 Nacional 10,200 6,769 3,431BANCOMEXT 400 Dólares 6,883 5,183 1,700FIRA 1,200 Nacional 1,200 0 1,200BANOBRAS 6,273 Nacional 6,273 3,546 2,727

FOVI 18 18 10 8

24,574 15,508 9,058

66

Programa de colocación de Obligaciones Subordinadas.

En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas del Banco, celebrada el 6 de noviembre de 2008, se aprobó la constitución de uno o más créditos colectivos a cargo del Banco, mediante una o más Emisiones de Obligaciones Subordinadas Preferentes o No Preferentes y No Susceptibles de Convertirse en Acciones del capital social de la Institución, hasta por un monto igual a $2,000 millones de pesos (el “Programa”). El producto de la colocación de las Obligaciones subordinadas del Programa será utilizado para fortalecer el capital de la Institución.

La CNBV mediante oficio 153/17956/200/8 de fecha 27 de noviembre de 2008, autorizó la inscripción preventiva en el Registro Nacional de Valores del Programa de colocación de las Obligaciones Subordinadas, así como la oferta pública de las emisiones al amparo de dicho Programa.

El Programa de las Obligaciones Subordinadas fue autorizada por Banxico mediante oficio número S33/18643 de fecha 27 de noviembre de 2008.

La BMV emitió su opinión favorable para la inscripción del Programa de las Obligaciones Subordinadas mediante escrito de fecha 24 de noviembre de 2008.

Obligaciones Subordinadas BINTER 15.

En la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Interacciones, celebrada el 20 de enero de 2015, se aprobó la constitución de un crédito colectivo a cargo de Banco Interacciones, mediante la Emisión de Obligaciones Subordinadas, No Preferentes de Capital y No Susceptibles de Convertirse en Acciones del Banco (BINTER 15), por un importe de hasta $1,000 millones. El producto de la colocación de las obligaciones subordinadas será utilizado para fortalecer el capital de la Institución (en su parte complementaria) y realizar las operaciones permitidas, conforme a la Ley de Instituciones de Crédito y demás disposiciones aplicables.

La emisión de las Obligaciones Subordinadas fue autorizada por Banxico mediante oficio número S33-001-11867, de fecha 19 de diciembre de 2014, y se ha hecho constar ante la CNBV, según el acta de emisión firmada el 25 de febrero de 2015, y el oficio 151/7552/2015 de la misma fecha. La emisión de las obligaciones subordinadas se encuentra inscrita en el RNV que lleva la CNBV bajo el número 2312-2.00-2015-008, mediante oficio número 153/5112/2015 de fecha 23 de febrero de 2015, así como en el listado correspondiente de la BMV.

Las principales características de la emisión de obligaciones BINTER 15 se describen a continuación:


Tipo Valor: Obligaciones Subordinadas No Preferentes de Capital y

No Susceptibles de Convertirse en Acciones.



67

Numero de obligaciones: 10,000,000



contarse a partir del día 26 de febrero de 2015 y

concluirán el día 13 de febrero de 2025.

Fecha de emisión: 26 de febrero de 2015

Fecha de vencimiento: 13 de febrero de 2025

Agentes Colocadores: Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo


Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo

Financiero BBVA Bancomer

Representante Común: Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo

Financiero

Rendimientos: A partir de la fecha de emisión y en tanto no sean

amortizadas las obligaciones subordinadas generarán un

interés bruto anual sobre su valor nominal, que el

Representante Común calculará 2 días hábiles anteriores

al inicio de cada período de intereses.

Sin Garantía: Las obligaciones subordinadas son quirografarias, por lo

que no cuentan con garantía específica, ni contarán con

la garantía del IPAB, ni de otra entidad gubernamental

mexicana, ni respaldadas por alguna de las personas

relacionados a que se refiere el artículo 73 de la Ley de

Instituciones de Crédito (LIC), ni deberán contener

cualquier otro acuerdo que jurídica o económicamente

mejore la prelación de pago en relación con los

depositantes y acreedores en general de la Emisora.

Asimismo, no aplicará el convenio definido en el artículo

119 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras,

por lo tanto el Grupo Financiero no responderá

subsidiaria e ilimitadamente del cumplimiento de las

obligaciones a cargo de la entidad financiera integrante

del Grupo Financiero.

68

Tasa de interés: Adicionar 2.5 (dos punto cinco) puntos porcentuales a la

TIIE a plazo de 28 días

De conformidad con lo establecido por el artículo 64 de la LIC, el artículo 31 de la Circular 3/2012 emitida por Banxico, y sujeto a las condiciones señaladas en el artículo 50 de la LIC, la Emisora tendrá el derecho de amortizar anticipadamente, previa autorización de Banxico en términos del párrafo quinto el artículo 64 de la LIC, en cualquier Fecha de Pago a partir del quinto año contado a partir de la Fecha de Emisión de las Obligaciones Subordinadas, de manera total o parcial, en este último caso, el prepago se hará a prorrata, a un precio igual a su Valor Nominal más los intereses devengados a la fecha de la amortización anticipada, siempre y cuando (i) la Emisora, a través del Representante Común, informe por escrito su decisión de ejercer dicho derecho de amortizar anticipadamente a los tenedores de las Obligaciones Subordinadas, a la CNBV, al Indeval, y a la BMV, a través de los a través de los medios que esta última determine, cuando menos 15 (quince) Días Hábiles de anticipación a la fecha en que la Emisora tenga la intención de amortizar anticipadamente las Obligaciones Subordinadas, y (ii) la amortización anticipada se lleve a cabo en la forma y lugar de pago establecidos en la cláusula Decima Sexta del Acta de Emisión. La amortización anticipada de las Obligaciones Subordinadas está sujeta a que, una vez realizado el pago, la Emisora mantenga un índice de capitalización por riesgos de crédito, operacional y de mercado mayor al 10.5% (diez punto cinco por ciento), al 8.5% (ocho punto cinco por ciento) de Básico y al 7% (siete por ciento) de Fundamental, calculado en términos de lo dispuesto por el artículo 50 de la LIC

Emisión de Obligaciones Subordinadas BINTER 12.

La CNBV autorizó mediante oficio 153/9239/2012 de fecha 26 de noviembre de 2012, la difusión del prospecto de colocación actualizado, el suplemento informativo al mismo, así como el aviso de oferta pública relativos a la emisión BINTER 12.

La CNBV mediante oficio DGAJB-154/11410/2012 autorizó la emisión de Obligaciones Subordinadas BINTER 12.

Con fecha 23 de noviembre de 2012, Banco de México al amparo del Programa de emisión autorizo la emisión de Obligaciones Subordinadas BINTER 12, hasta por un monto de $700 millones.

Las principales características de la emisión de Obligaciones Subordinadas BINTER 12 se describen a continuación:


Tipo Valor: Obligaciones Subordinadas Preferentes y No Susceptibles

de Convertirse en Acciones.



69

Numero de obligaciones emitidas: 7,000,000



programa

Tercera


130 períodos de 28 días, que empezarán a correr a partir

del 29 de noviembre de 2012, y concluirán el día 17 de

noviembre de 2022.


Fecha de vencimiento: 17 de noviembre de 2022

Agente Colocador: Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo



Financiero




Representante Común calculará 2 días hábiles anteriores,


Garantía: Las obligaciones subordinadas son quirografarias, por lo

que no cuentan con garantía específica, ni cuentan con la

garantía del IPAB, ni de otra entidad gubernamental

mexicana.

Tasa de interés: Sumar 2.5 (dos punto cinco) puntos porcentuales al

promedio simple de la tasa TIIE a plazo de 28 días.


La CNBV autorizó mediante oficio 153/89436/2010 de fecha 14 de diciembre de 2010, la difusión del prospecto de colocación actualizado, el suplemento informativo al mismo, así como el aviso de oferta pública relativos a la emisión BINTER 10.

70

La CNBV mediante oficio DGAJB-154/89048/2010 autorizó la emisión de Obligaciones Subordinadas BINTER 10.

Conforme a lo dispuesto mediante oficio número S33/18643 de fecha 27 de noviembre de 2008 (el “Oficio”), se tiene por autorizada la segunda emisión de las Obligaciones Subordinadas, ya que con fecha 9 de noviembre de 2010, se presentó ante Banxico la documentación para la emisión de Obligaciones Subordinadas BINTER 10, y Banxico, conforme a lo previsto en el Oficio, no emitió observación alguna dentro de los 15 (quince) días hábiles siguientes a su presentación.

Las principales características de la emisión de Obligaciones Subordinadas BINTER 10 se describen a continuación:


Tipo Valor: Obligaciones Subordinadas Preferentes y No

Susceptibles de Convertirse en Acciones.



Numero de obligaciones en circulación: 6,500,000



programa:

Segunda


a 130 períodos de 28 días, que empezarán a correr a

partir del 16 de diciembre de 2010, hasta el 3 de

diciembre de 2020.


Fecha de vencimiento: 3 de diciembre de 2020




Financiero



71


Representante Común calculará 2 días hábiles

anteriores, al inicio de cada período de intereses.


que no cuentan con garantía específica, ni cuentan con


mexicana.

Tasa de interés: Sumar 2.0 (dos punto cero) puntos porcentuales al

promedio simple de la TIIE a plazo de 28 días.


La CNBV autorizó mediante oficio 153/17956/2008 de fecha 27 de noviembre de 2008, la difusión del prospecto de colocación actualizado, el suplemento informativo al mismo, así como el aviso de oferta pública relativos a la emisión BINTER 08.

Conforme a lo dispuesto mediante oficio número S33/18643 de fecha 27 de noviembre de 2008 (el “Oficio”), se tiene por autorizada la primera emisión de las Obligaciones Subordinadas BINTER 08.



Tipo Valor: Obligaciones Subordinadas Preferentes y No Susceptibles

de Convertirse en Acciones.



Numero de obligaciones en

circulación:

5,000,000

Monto total autorizado del programa $2,000 millones de pesos


programa

Primera


130 períodos de 28 días, que empezarán a correr y a

72

contarse a partir del día 28 de noviembre de 2008 y

concluirán el día 16 de noviembre de 2018.






Financiero







que no cuentan con garantía específica, ni cuentan con la

garantía del IPAB, ni de otra entidad gubernamental

mexicana.

Tasa de interés: Sumar 1.75 (uno punto setenta y cinco) puntos

porcentuales al promedio simple de la TIIE a plazo de 28

días.

Obligaciones subordinadas BINTER 07

En la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Interacciones, celebrada el 12 de octubre de 2007, se aprobó la constitución de un crédito colectivo a cargo de Interacciones, mediante la Emisión de Obligaciones Subordinadas No Preferentes y No Susceptibles de Convertirse en Acciones del Banco (BINTER 07), por un importe de hasta $700 millones. El producto de la colocación de las obligaciones subordinadas será utilizado para fortalecer el capital de la Institución y realizar las operaciones permitidas, conforme a la Ley de Instituciones de Crédito y demás disposiciones aplicables.

La emisión de las Obligaciones Subordinadas fue autorizada por Banxico mediante oficio número S33/18468, de fecha 8 de noviembre de 2007, y se ha hecho constar ante la CNBV, según el acta de emisión firmada el 16 de noviembre de 2007, y el oficio Of.312-2/8524/2007 de la misma fecha.

73

La emisión de las obligaciones subordinadas se encuentra inscrita en el RNV que lleva la CNBV bajo el número 2312-2.00-2007-005, mediante oficio número 153/1654726/2007 de fecha 14 de noviembre de 2007, así como en el listado correspondiente de la BMV.

En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Institución, celebrada el 23 de julio de 2008, se aprobó la modificación en la emisión de las obligaciones subordinadas BINTER 07 de No preferentes a preferentes.

La modificación de las obligaciones subordinadas se autorizan para el RNV mediante oficio número 153/17940/2008 de fecha 12 de noviembre de 2008, para el acta de emisión mediante oficio número 311- 32166/2008 CNBV 311.311.19(82), y ante Banxico con el número de oficio S33/18646 de fecha 4 de noviembre de 2008.



Tipo Valor: Obligaciones Subordinadas Preferentes y No

Susceptibles de Convertirse en Acciones.



Numero de obligaciones: 7,000,000



contarse a partir del día 20 de noviembre de 2007 y

concluirán el día 7 de noviembre de 2017.



Agente Colocador: Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo

Financiero BBVA Bancomer


Financiero




74




que no cuentan con garantía específica, ni cuentan con


mexicana.

Tasa de interés: Adicionar1.75 (un punto setenta y cinco) puntos

porcentuales a la TIIE a plazo de 28 días

De conformidad con lo establecido por el artículo 64 de la Ley de Instituciones de Crédito (LIC), el artículo 13 de la Circular 3/2012 emitida por Banxico y sujeto a las condiciones señaladas en las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 2 de diciembre de 2005, según las mismas han sido modificadas (las “Disposiciones de Capitalización”), la Emisora tendrá el derecho de amortizar anticipadamente, previa autorización de Banxico en términos del párrafo quinto el artículo 64 de la LIC, en cualquier Fecha de Pago a partir del quinto año contado a partir de la Fecha de Emisión, la totalidad, pero no menos de la totalidad, de las Obligaciones Subordinadas, a un precio igual a su valor nominal más los intereses devengados a la fecha de la amortización anticipada, siempre y cuando (i) la Emisora, a través del Representante Común, informe por escrito su decisión de ejercer dicho derecho de amortizar anticipadamente a los obligacionistas, a la CNBV, al Indeval y a la BMV, (a través de los medios que esta última determine), cuando menos 5 (cinco) días Hábiles de anticipación a la fecha en que la Emisora tenga la intención de amortizar anticipadamente la totalidad de las Obligaciones Subordinadas, y (ii) la amortización anticipada se lleve a cabo en la forma y lugar de pago establecidos.

La amortización anticipada de las Obligaciones Subordinadas está sujeta a que, una vez realizado el pago, la Emisora mantenga un índice de capitalización por riesgos de crédito, operacional y de mercado mayor al 10% (diez por ciento), calculado en términos de lo dispuesto por las Disposiciones de Capitalización o, de ser el caso, a la autorización respectiva que señala el artículo 31 de la Circular 3/2012 emitida por Banxico.

75

Capital contable El capital contable de 4T15 a 4T14 se presenta un incremento de $1,677 mdp, principalmente por: Incremento de Reservas Estatutarias de Capital de $175 mdp, correspondientes al 10% de utilidades del año anterior, un incremento en las Utilidades Acumuladas de $1,139 mdp que incluye el pago de dividendos decretados en nov 15 por $436 mdp, un incremento en el Resultado Neto de $434 mdp, y una disminución en la Valuación de Títulos Disponibles para la venta por $71 mdp.

La variación que corresponde de 4T15 vs 3T15 por $176 mdp, corresponde en su mayoría al incremento en el resultado neto del trimestre por $633 mdp, afectado por la disminución en la valuación de títulos disponibles para la venta por $21 y el Resultado de Ejercicios anteriores por $436 mdp por el pago de dividendos.

El capital contable se integra como sigue:


Dic_2015 Sep_2015 Dic_2014

Capital contable 11,576 11,400 9,899


Capital social 3,624 3,624 3,624 Aportaciones para futuros aum de cap - - -

Capital ganado 7,952 7,776 6,275

Reservas de capital 863 863 688 Reserva legal 863 863 688

Resultado de ejercicios anteriores 4,630 5,066 3,491 Resultado por aplicar 4,630 5,066 3,491

Resultado por valuacion de titulos disponibles para la venta 275 296 346 Valuacion 275 296 346

Resultado Neto 2,184 1,551 1,750

CONCEPTO

76

Requerimientos de Capital

* Estos datos corresponden a información en validación por parte de Banxico.

El Capital Neto al 31 de diciembre de 2015 asciende a $ 14,200 mdp, de los cuales $11,447 mdp corresponden al Capital Básico y $2,753 mdp al Capital Complementario.*

El Índice de Capitalización relativo a Activos en Riesgos Totales es de 16.23%, el cual es superior al mínimo requerido por las autoridades.

Al 31 de diciembre de 2015, el monto de Activos Ponderados en Riesgo de Crédito es de $65,624 mdp; en Riesgo de Mercado de $13,817 mdp y en Riesgo Operacional de $8,071 mdp.

**Cifras en millones de pesos

BANCO INTERACCIONES, S.A

dic-15

Capital Neto / Activos totales sujetos a riesgo (Índice de Capitalización) 16.23%

ACTIVOS EN RIESGO TOTALES 87,513

Capital Básico 11,447

Capital Complementario 2,753

Capital Neto 14,200

La Institución de Crédito perteneciente al Grupo Financiero, se clasificó en la categoría I de Alertas

Tempranas, esta asignación fue con base al Índice de Capitalización correspondiente al mes de

noviembre de 2015 por 17.06%, de conformidad al Artículo 134 bis LIC.


77


Margen Financiero ajustado por riesgos crediticios La variación en el Margen Financiero 4T15 vs 4T14, incrementa en $2 mdp, debido principalmente a un incremento en los Ingresos por Intereses por $566 mdp, disminuido por incremento en Gastos por Intereses de $564 mdp, principalmente por intereses y rendimientos a cargo de reportos. El Margen Financiero es ajustado por la disminución en la Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios por $279 mdp.

La variación en el Margen Financiero 4T15 vs 3T15, incrementa en $28 mdp, debido principalmente a un incremento en los Ingresos por Intereses por $189 mdp, disminuido por incremento en Gastos por Intereses de $161 mdp. El Margen Financiero es ajustado por la disminución en la Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios por $564 mdp.


78


4T15 3T15 4T14

Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 754 162 473

Margen financiero 616 588 614

Ingresos por intereses 2,221 2,032 1,655

Intereses de disponibilidades 58 54 85

Intereses de cartera de credito vencida - 1 -

Intereses y rendimientos a favor provenientes de inversiones en valores 593 478 288

Intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto 153 165 12

Intereses de cartera de credito vigente 1,366 1,278 1,184

Comisiones por el otorgamiento inicial del credito 1 1 1

Utilidad por valorizacion 47 54 84

Intereses y rendimientos a favor provenientes de cuentas de margen 1 1 1

Dividendos de instrumentos de patrimonio neto 2 - -

Gastos por intereses 1,605 1,444 1,041

Intereses por depositos de exigibilidad inmediata 249 222 247

Intereses por depositos a plazo 281 282 228

Intereses por titulos de credito emitidos 173 176 149

Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de reporto 664 539 209

Intereses por obligaciones subordinadas 49 49 34

Premios a cargo en operaciones de prestamo de valores - - -

Perdida por valorizacion - - -

Intereses por prestamos interbancarios y de otros organismos 178 167 168

Gastos de emision por colocacion de deuda 11 9 6

Estimacion preventiva para riesgos crediticios 138 (426) (141)

Estimacion preventiva para riesgos crediticios derivada de la calificacion 138 (426) (141)

CONCEPTO

79

Comisiones y Tarifas

Las Comisiones y Tarifas Cobradas 4T15 en comparación con el 3T15 tuvo un incremento de $154 mdp, principalmente por el aumento en las comisiones crediticias por $385 mdp y un decremento en otras comisiones por $231 mdp.

En comparación con el 4T14, refleja un incremento de $403 mdp, principalmente por un aumento en las comisiones crediticias por $394 mdp, en otras comisiones por $180 mdp, en comisiones fiduciarias por $7 mdp y un decremento en las comisiones por compraventa de valores por $171 y en las cartas de crédito sin refinanciamiento por $7 mdp.

Las Comisiones y Tarifas Pagadas 4T15 en comparación con el 3T15 tuvo un incremento por $447 mdp, derivado de un mayor requerimiento de provisiones en Banca de Gobierno.

El movimiento vs 4T14 representa un incremento de $232 mdp, el cual es originado por un mayor requerimiento de provisiones en Banca de Gobierno.

Las comisiones y tarifas cobradas se conforman de la siguiente manera:


4T15 3T15 4T14

Comisiones y tarifas Netas 712 1,005 541

Comisiones y tarifas cobradas 1,523 1,369 1,120 Cartas de crédito sin refinanciamiento 7 7 14 Compraventa de valores - - 171 Actividades fiduciarias 28 28 21 Operaciones de crédito 1,284 899 890 Otras comisiones y tarifas cobradas 204 435 24

CONCEPTO

Comisiones y tarifas pagadas 811 364 579 Otras comisiones y tarifas pagadas 811 364 579

80

Resultado por intermediación

El Resultado por Intermediación 4T15 en comparación con el 4T14 determina un incremento por $47 mdp, originado por un incremento en el Resultado por Valuación a Valor Razonable por $42 mdp Resultado de Compra Venta de Valores y Derivados por $14 mdp, compensado por la disminución en el Resultado por Compra Venta de Divisas por $9 mdp.

El Resultado por Intermediación 4T15 comparado con el 3T15 determina un incremento por $22 mdp, originado por un aumento en el Resultado por Compraventa de Valores y Derivados por $48 mdp, Resultado por Compraventa de Divisas por $19 mdp, un decremento en el Resultado por Valuación a Valor Razonable por $45 mdp.

El resultado por intermediación clasificado por origen de operación se integra por:

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación

Los Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 4T15 en comparación con 4T14 presenta un incremento en Otros Egresos por $62 mdp, principalmente originado por el aumento en: Estimación por Perdida de Valor de Bienes Adjudicados por $108 mdp, Otros por $58 mdp, Afectación a la Estimación por Irrecuperabilidad o Difícil Cobro por $33 mdp, Resultado por valorización de Partidas no Relacionadas con el Margen Financiero por $3 mdp, Quebrantos por $1 mdp, compensado por un aumento en la Utilidad en Venta de Inmuebles, Mobiliario y Equipo por $87 mdp, Liberación de Reservas por $35 mdp, Cancelación de Otras Cuentas de Pasivo por $16 mdp, Resultado en Venta de Bienes Adjudicados por $2 mdp y una disminución en ingresos por arrendamiento por $1 mdp.

Los Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 4T15 en comparación con 3T15, presenta un decremento por $193 mdp, representado principalmente por un decremento en la Estimación por Pérdida de Valor de Bienes Adjudicados por $155 mdp, Liberación de Reservas por $112 mdp, las Afectaciones a la Estimación por Irrecuperabilidad o Difícil Cobro por $31 mdp, Resultado en Venta de Bienes Adjudicados por $15 mdp, Resultado por valorización de Partidas no Relacionadas con el Margen Financiero por $2 mdp, Ingresos por Arrendamiento por $1 mdp, Quebrantos por $1 mdp, compensado por un aumento en la Utilidad en Venta de Inmuebles, Mobiliario y Equipo por $87 mdp, Cancelación de Otras Cuentas de Pasivo por $16 mdp, Otros por $19 mdp, Ingresos por Adquisición de Cartera de Crédito por $1 mdp, Gastos por Adquisición de cartera de Crédito por $1 mdp .

4T15 3T15 4T14

Resultado por intermediación 29 7 (18)

Resultado por valuación a valor razonable 24 69 (18)

Resultado por compraventa de valores y derivados (13) (61) (27)

Resultado por compraventa de divisas 18 (1) 27

CONCEPTO

81

Indicadores Financieros


4T15 3T15 4T14

Otros ingresos egresos de la operación (94) 99 (32)

Ingresos por adquisicion de cartera de credito 1 - - Gastos por adquisicion de cartera de credito 1 - -

Cancelacion de excedentes de estimacion preventiva para riesgos crediticios 42 154 7 Resultado en venta de bienes adjudicados 4 19 2 Afectaciones a la estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro (33) (2) - Quebrantos (1) - - Utilidad en venta de inmuebles, mobiliario y equipo 87 - - Cancelación de otras cuentas de pasivo 21 5 5 Ingresos por arrendamiento 1 2 2 Resultado por valorizacion de partidas no relacionadas con el margen financiero (1) 1 2 Otros (93) (112) (35) Estimacion por perdida de valor de bienes adjudicados (123) 32 (15)

CONCEPTO

MIN 1.44% 1.51% 2.10%

MIN Ajustado por Riesgos Crediticios 1.76% 0.41% 1.62%

ROE 22.04% 23.29% 14.87%

ROA 1.46% 1.64% 1.23%

Índice de Eficiencia 41.65% 26.24% 40.87%

Índice de Eficiencia Operativa 1.21% 1.13% 1.51%

Índice de Morosidad 0.12% 0.13% 0.14%

Índice de Cobertura 14.21x 15.93x 12.00x

Principales Indicadores 4T15 3T15 4T14

82

Información por segmentos

Artículo 6 XVIII. Banco Interacciones realiza operaciones en los siguientes segmentos: 1.- Por lo que respecta a las operaciones crediticias en:

• Banca de Gobierno

• Infraestructura

• Banca PYME

• Gobierno Federal

• Otros

2.- Por lo que se refiere a operaciones de tesorería en:

• Tesorería nacional

• Tesorería internacional

• Mesa de dinero

3.- Por otros segmentos:

• Operaciones cambiarias

• Fiduciario

XX. La información derivada de la operación de cada segmento es la siguiente:

83

1.- De Cartera de crédito:

C O N C E P T O Importe C O N C E P T O Importe Capital promedio 55,584,234 Capital promedio 19,488,598

Ingresos por Intereses 823,856 Ingresos por Intereses 357,809

Gastos por Intereses -545,648 Gastos por Intereses -191,312

Margen financiero 278,207 Margen financiero 166,49 7

Estimación preventiva -85,104 Estimación preventiva -29,647

Comisiones y tarifas cobradas 1,254,195 Comisiones y tarifas cobradas 197,268

Comisiones y tarifas pagadas -803,092 Comisiones y tarifas pagadas -793

Otros ingresos (egresos) de la operación 25,977 Otros ingresos (egresos) de la operación 9,049

Gastos de operación -294,165 Gastos de operación -82,738

Utilidad generada 376,018 Utilidad generada 259,637

Banca de Gobierno Infraestructura

C O N C E P T O Importe C O N C E P T O Importe Capital promedio 7,820,319 Capital promedio 4,866,989

Ingresos por Intereses 128,750 Ingresos por Intereses 51,072

Gastos por Intereses -76,769 Gastos por Intereses -47,777

Margen financiero 51,981 Margen financiero 3,295

Estimación preventiva -14,235 Estimación preventiva -8,435

Comisiones y tarifas cobradas 20,274 Comisiones y tarifas cobradas 0

Comisiones y tarifas pagadas 0 Comisiones y tarifas pagadas 0

Otros ingresos (egresos) de la operación 4,345 Otros ingresos (egresos) de la operación 2,575

Gastos de operación -24,621 Gastos de operación -4,104

Utilidad generada 37,744 Utilidad generada -6,670

Banca PYME Gobierno Federal

C O N C E P T O Importe Capital promedio 316,677

Ingresos por Intereses 5,324

Gastos por Intereses -3,109

Margen financiero 2,215

Estimación preventiva -640

Comisiones y tarifas cobradas 173

Comisiones y tarifas pagadas 0

Otros ingresos (egresos) de la operación -135,577

Gastos de operación -913

Utilidad generada -134,742

Otros

84

2.- De Tesorería Nacional e Internacional:

3.- Mesa de dinero:

4.- El comportamiento del segmento de Otros es el siguiente:

C O N C E P T O Importe Capital promedio 18,294,038




Comisiones y tarifas cobradas 11,568

Comisiones y tarifas pagadas -6,732

Resultado por intermediación 34,996

Otros ingresos (egresos) de la operación -555

Gastos de operación -41,220

Utilidad (Pérdida) generada 94,231

Tesoreria

C O N C E P T O Importe Capital promedio 85,302,045




Resultado por intermediación -24,396

Otros ingresos (egresos) de la operación 0

Gastos de Operación -77,190

Utilidad (Pérdida) generada -84,222

Mesa de dinero

C O N C E P T O Importe C O N C E P T O Importe Resultado por intermediación 18,918 Comisiones y tarifas cobradas 29,592

Comisiones y tarifas cobradas 0 Comisiones y tarifas pagadas 0

Comisiones y tarifas pagadas 0 Otros ingresos (egresos) de la operación 0

Gastos de operación 2,223 Gastos de operación -3,478

Utilidad generada 21,141 Utilidad generada 26,114

Operaciones cambiarias Fiduciario

85

XXI. Conciliación de los conceptos significativos de los segmentos operativos revelados, contra el importe total presentado en los estados financieros básicos consolidados se presentan en el siguiente cuadro:

(A, B, C) La variación se integra por:

C O N C E P T OInformación por

SegmentoEstado de resultados

Variación

Ingresos por Intereses 2,221,401 2,221,401 0

Gastos por Intereses -1,605,668 -1,605,668 0

Estimación preventiva -138,062 -138,062 0

Comisiones y tarifas cobradas 1,513,070 1,523,819 10,749 (A)

Comisiones y tarifas pagadas -810,617 -811,311 -694 (B)

Resultado por intermediación 29,518 29,691 174 (C)

Otros ingresos (egresos) de la operación -94,185 -94,185 0

Gastos de operación -526,206 -526,206 0

Partidas de consolidación $10,229

86

ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS.

a) Objetivos de exposición al riesgo

Dado que la orientación fundamental de la Sociedad es ofrecer un servicio de mayor valor agregado a los clientes, se busca que la exposición al riesgo, a través de posiciones propias y en reporto en las diferentes unidades de negocios sea mínima, de modo que no se ponga en riesgo el capital y la solvencia del Grupo Financiero Interacciones. Cuando se presentan condiciones favorables en los mercados financieros, y las unidades de negocio llegan a contar con posiciones propias, estas están acotadas a través de niveles de exposición al riesgo que imponen límites a las pérdidas potenciales que podrían generar dichas posiciones.

La función de administración de riesgos busca garantizar que las posiciones, se mantengan en todo momento dentro de los límites establecidos para tal efecto, a fin de garantizar una salud financiera institucional. Las unidades de negocios en este aspecto, deben buscar mantener su nivel de operación y la toma de riesgos dentro de los límites establecidos, con el fin de minimizar la vulnerabilidad del valor del capital ante fluctuaciones de los distintos factores de riesgo.

Asimismo, la función de Administración Integral de Riesgos de Banco Interacciones busca identificar y monitorear los factores que inciden en el nivel de capitalización de la Sociedad, buscando un nivel óptimo en este indicador.

Los objetivos, políticas y procedimientos para la administración de riesgos, se presentan de manera

periódica en sesión del Consejo de Administración de riesgos para su ratificación y aprobación

derivado del dinamismo en la materia.

b) La función de Administración de Riesgos en Banco Interacciones, S.A.

La función de Administración de Riesgos en la Sociedad, se realiza principalmente a través del Comité de Administración de Riesgos apoyado por la Dirección Corporativa de Riesgos, quienes informan trimestralmente al Consejo de Administración, los aspectos más relevantes relacionados con esta función.

El Consejo de Administración ha autorizado las políticas y procedimientos aplicables, así como los límites de exposición globales y específicos asociados a los distintos tipos de riesgos cuantificables.

El Comité de Riesgos sesiona con una periodicidad mensual y cuenta con la participación de dos miembros propietarios del Consejo de Administración, el Director General, así como de los Directores Corporativo de Riesgos y de Auditoría Interna. En las sesiones del Comité se presentan los distintos reportes que son generados por el área de riesgos, el consumo de los límites, los posibles excesos que se llegaran a presentar en las operaciones, las acciones correctivas que en su caso se implementen así como los avances en los proyectos a cargo del área.

c) Proceso de administración de riesgos

La identificación de los tipos de riesgo en el Grupo Financiero Interacciones es llevada a cabo por la Dirección Corporativa de Administración de Riesgos y consiste en determinar principalmente:

87

1. Las unidades de negocio que generan exposición al riesgo. 2. Los tipos de riesgos a los cuales están expuestos dichas unidades. 3. Los factores de riesgo que afectan al valor de mercado de los instrumentos y/o de las

operaciones. El análisis detallado de las características de las operaciones e instrumentos, los mercados en los que operan, la regulación a la que están sujetas las operaciones y las contrapartes con las cuales se realizan operaciones, permite detectar los riesgos a los que están expuestas las unidades de negocio.

Particularmente para el riesgo mercado y crédito se realiza un análisis detallado de las posiciones, instrumentos y operaciones, así como de su calidad crediticia, lo que permite identificar los factores específicos que podrían generar pérdidas potenciales en las posiciones. Los factores de riesgo para cada unidad de negocios dependen de:

a) Las operaciones activas y pasivas que realizan. b) La complejidad de las operaciones e instrumentos involucrados. Las unidades de negocio que generan exposición al riesgo son identificadas después de realizar un análisis riguroso de las áreas del Grupo Financiero, de las operaciones que realizan cada una de ellas y los instrumentos que operan. Las unidades de negocio, que son sujetas del análisis de riesgos son las siguientes:

⋅ Mesa de Dinero ⋅ Mesa de Divisas ⋅ Mesa de Derivados ⋅ Tesorería ⋅ Crédito d) Metodologías para la administración de riesgos

Banco Interacciones ha desarrollado un Manual de Administración de Riesgos, el cual se encuentra en actualización continua, en el referido se incluyen las políticas y procedimientos para llevar a cabo esta función, así como las principales metodologías aplicadas para cada uno de los tipos de riesgos.

I. Riesgos cuantificables

Riesgos discrecionales

1. Administración de riesgos para instrumentos financieros derivados

De acuerdo a la ratificación del Banco de México, con vigencia a partir del 31 de marzo de 2010,

Banco Interacciones tiene autorización para llevar a cabo, con carácter de intermediario,

Operaciones Derivadas en mercados extrabursátiles los siguientes productos:

� Forwards (contratos adelantados), sobre moneda nacional, Divisa y Unidades de Inversión (UDIs).

88

� Forwards (contratos adelantados), sobre tasas de interés nominales, reales o sobretasas, tasas referidas a cualquier título de deuda e índices con base en dichas tasas.

� Opciones, sobre moneda nacional, Divisa y Unidades de Inversión (UDIs). � Opciones, sobre tasas de interés nominales, reales o sobretasas, tasas referidas a

cualquier título de deuda e índices con base en dichas tasas. � Swaps (Contratos de permuta de flujos), sobre moneda nacional, Divisa y Unidades

de Inversión (UDIs). � Swaps (Contratos de permuta de flujos), sobre tasas de interés nominales, reales o

sobretasas, tasas referidas a cualquier título de deuda e índices con base en dichas tasas.

La concertación de las referidas operaciones, tienen como objetivos los que se mencionan a

continuación:

a) Satisfacer las necesidades de cobertura de los clientes de Grupo Financiero para los cuales las operaciones representan instrumentos financieros que les permiten manejar el riesgo al que están expuestos por variaciones en las variables propias del mercado.

b) Con otros Intermediarios: como cobertura de las operaciones del punto anterior y para el manejo de una posición propia que genere utilidades para el Banco.

La concertación de operaciones de derivados se orienta en todo momento a los objetivos del Banco, siendo acorde al perfil de riesgo y respetando los criterios prudenciales y políticas establecidas; cabe mencionar que se han instrumentado políticas y criterios prudenciales a fin de gestionar los riesgos que asume la Institución por la celebración de las referidas operaciones.

Por otra parte, la valuación de los instrumentos en cuestión se realiza de acuerdo a la normatividad, empleando métodos estándar, mismos que son acordes a las sanas prácticas del medio y que se encuentran descritos en los documentos normativos, establecidos para dicho fin.

Respecto a la efectividad en la cobertura, se busca que tanto en la evaluación inicial como durante el periodo en que dura la cobertura, los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la posición primaria, sean compensados sobre una base periódica o acumulativa, ya sea por los cambios en el valor razonable o los flujos de efectivo del instrumento de cobertura en un cociente o razón de cobertura que fluctúe en un rango de entre el 80% y el 125% de correlación inversa. El método para la determinación de la efectividad de la cobertura depende de la estrategia de administración de riesgos, considerando las operaciones concertadas, siendo razonable y sustentado estadísticamente en sus variaciones compensatorias y consistentes, empleando para ello pruebas estadísticas de confianza que permitan evaluar la efectividad de los datos generados.

Los procedimientos y controles empleados por la UAIR en el proceso de gestión de los riesgos inherentes a la concertación de operaciones de derivados, se consideran razonables y acordes a las operaciones realizadas; cabe mencionar que como parte del proceso de mejora continua, se lleva a cabo periódicamente, la revisión, tanto interna como por un experto independiente, de las metodologías implementadas, lo anterior a fin de promover el fortalecimiento de los procesos y controles orientados a la administración de los riesgos.

89

Riesgo de crédito para instrumentos financieros derivados:

El efecto de incumplimiento de una contraparte en una transacción en los mercados financieros,

principalmente en productos derivados, puede ser mitigado por el reemplazo del instrumento en el

mercado. En el momento del incumplimiento, por tanto el riesgo de crédito de una operación es

precisamente igual al riesgo de reemplazar la operación en el mercado. A este tipo de riesgo se le

denomina riesgo actual, y la manera de modelarlo es mediante la valuación diaria de la posición

respecto a los movimientos en el precio del subyacente. Al ser reemplazada la operación en el

mercado, la pérdida potencial está en función del movimiento del precio, lo que a su vez tiene efectos

en el valor de la operación derivada.

El objetivo principal del riesgo implícito, es establecer una pérdida potencial con cierto grado de

confianza, de tal suerte que se estima apropiadamente el costo en caso de impago por la contraparte.

Por lo anterior, es recomendable añadir al riesgo potencial (futuro) que refleje el posible incremento

en el precio, dado un factor de riesgo que depende del vencimiento actual de la operación así como

del mismo subyacente sobre el cual se realizó la operación. Entonces, la mejor estimación del riesgo

de crédito en este tipo de operaciones se da como la agregación del MtM (+) (riesgo actual) más el

factor de riesgo multiplicado por el nocional (riesgo futuro), en términos de una ecuación:

Riesgo de crédito = MtM (+) (Riesgo actual) + FR * Noc (Riesgo futuro)

El riesgo actual es la marca a mercado o valuación positiva de la transacción (el monto que

debe pagar la contraparte). FR es el factor de riesgo y Noc es el nocional, cuya multiplicación es el

riesgo futuro (potencial).

El efecto de incumplimiento de una contraparte en una transacción en los mercados financieros, principalmente en productos derivados, puede ser mitigado por el reemplazo del instrumento en el mercado. En el momento del incumplimiento, por tanto el riesgo de crédito de una operación es precisamente igual al riesgo de reemplazar la operación en el mercado. A este tipo de riesgo se le denomina riesgo implícito, y la manera de modelarlo es mediante el valor en riesgo (VaR) al ser reemplazada la operación en el mercado, la pérdida potencial está en función del movimiento del precio.

El objetivo principal del riesgo implícito, es establecer a la contraparte una garantía o colateral, de tal suerte que en caso de impago este sea suficiente para cubrir la pérdida potencial en el momento de reemplazar la operación en el mercado. Sin embargo si es recomendable añadir al riesgo implícito un factor que compense la poca liquidez que puede haber en el mercado, ya que al suponer que los mercados son eficientes, se podría subestimar el riesgo de crédito.

Riesgo de crédito = Riesgo actual o vigente (MTM) + Riesgo Potencial

El riesgo vigente simplemente es la marca a mercado o valuación positiva de la transacción (el monto que debe pagar la contraparte), y el riesgo potencial es un valor en riesgo (VaR)

90

2. Riesgo de crédito

El riesgo de crédito se define como la pérdida potencial por la falta de pago de un acreditado o emisor en las operaciones que efectúan las instituciones. La administración de este tipo de riesgo se lleva a cabo a partir del análisis de las contrapartes, así como obteniendo la pérdida esperada de la cartera crediticia, a partir de probabilidades de incumplimiento asociadas a las calificaciones de cada uno de los acreditados.

La metodología para la cuantificación del riesgo de crédito en la Institución, se basa en modelos probabilísticos que permiten estimar una distribución de las pérdidas derivadas de este tipo de riesgo. El Sistema Integral de Administración de Riesgos incorpora la metodología para la medición de este tipo de riesgo, denominada Credit Risk+, a partir de la cual se lleva a cabo la cuantificación de este tipo de riesgo, tanto para la cartera crediticia como para las operaciones con instrumentos financieros. El modelo Credit Risk+, es un modelo de medición de riesgo de crédito con enfoque de portafolio que considera tanto la calidad crediticia de las contrapartes como la exposición de cada uno de los acreditados.

A partir de esta metodología se obtiene la pérdida esperada, la cual se define como el monto con relación al capital que podría enfrentar la institución como resultado de la exposición al riesgo de crédito. Asimismo, la pérdida resultante por cambios en la calidad de las contrapartes, se le denomina pérdida no esperada. La metodología para la cuantificación del riesgo crediticio se aplica a toda la cartera crediticia del banco, así como a la posición en instrumentos financieros.

Para este efecto es necesario realizar algunos supuestos, entre los más destacados del modelo se cuentan los siguientes:

• La tasa o probabilidad de incumplimiento es una función de la calidad crediticia del acreditado y permanece constante durante el horizonte de tiempo examinado.

• Los incumplimientos son eventos independientes entre acreditados. • La exposición dado el incumplimiento (la exposición total menos el valor de recuperación) es

conocida y permanece constante. • El horizonte de tiempo examinado es constante y fijo. En nuestro caso, se ha propuesto un

horizonte de 1 año. Para la medición del riesgo crediticio se consideran los siguientes conceptos: Monto de exposición, Tasa de recuperación y Probabilidad de incumplimiento. La probabilidad de incumplimiento se encuentra asociada a las calificaciones crediticias de cada una de las contrapartes. Adicionalmente, se llevan a cabo estimaciones de la pérdida esperada a partir de escenarios extremos en los cuales se deteriora la calidad de la cartera crediticia, para determinar el impacto en la estimación de sus pérdidas esperadas y no esperadas.

El método descansa en dos etapas:

• Se modelan la frecuencia de incumplimientos y la severidad de las pérdidas en caso de incumplimientos. A partir de las probabilidades de incumplimiento se calcula la distribución de probabilidad del número de incumplimientos en el portafolio dentro del horizonte de tiempo analizado. Utilizando las exposiciones por acreditado y los porcentajes de recuperación se estiman

91

las pérdidas que ocurrirían por acreditado en el caso que éste incumpliera, a esta cantidad se le conoce como “pérdida dado el incumplimiento” y es el dato de entrada de la exposición en el modelo.

• Se agregan las distribuciones de frecuencia de incumplimientos y la distribución de los montos

expuestos descritos en el número anterior para obtener la distribución de probabilidad de la pérdida agregada del portafolio. A partir de ésta se pueden obtener las medidas de riesgo antes descritas (pérdida esperada y no esperada a distintos niveles de confianza).

Asimismo para complementar la administración del riesgo de crédito han desarrollado métricas que permiten complementar de manera adecuada los lineamientos normativos aplicables, tales como la concentración de la cartera crediticia por medio de diferentes parámetro de gestión como es el índice de Herfindahl-Hirschman, el índice de GINI, etc., adicionalmente se efectúa el seguimiento de diversas clasificaciones de la cartera indicadores, en función del acreditado, zona geográfica, mercado objetivo, entre otros.

3. Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se define como la incapacidad para cumplir con las necesidades presentes y futuras de flujos de efectivo afectando la operación diaria o las condiciones financieras de la Institución. También se puede definir como la pérdida potencial por la imposibilidad o dificultad de renovar pasivos o de contratar otros en condiciones normales para la Institución, por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. Otra definición también es la pérdida potencial por el cambio en la estructura del balance general de la Institución debido a la diferencia de plazos entre activos y pasivos.

Para la administración del riesgo de liquidez, se incorporan aspectos relacionados con el análisis de GAP’S o brechas para las posiciones abiertas que forman parte del balance del banco. Como parte de la estrategia del control de riesgos, la Dirección Corporativa de Riesgos elabora un reporte mensual de GAP’S de tasas de interés y de vencimiento, así como reportes diarios (con cifras a tiempo real de las entradas y salidas de la institución) y semanales donde se calcula el nivel de liquidez de la institución de manera previa al cierre de mes. Asimismo se han desarrollado metodologías que permiten cuantificar el riesgo de liquidez, para casos de ventas anticipadas de activos, o renovación de pasivos en condiciones anormales, así como un benchmark con respecto al fondeo de instituciones similares.

Para la cuantificación de la pérdida potencial ocasionada la venta anticipada de activos, se define una función que relaciona la pérdida de valor en los activos, con el monto de los activos ofrecidos para la venta. Así, en función de los escenarios de distintos requerimientos de liquidez, se determina una pérdida potencial de los activos a liquidar, a partir del factor de depreciación calculado. Esta metodología considera todos los activos que se presentan en el estado de situación financiera y maneja los siguientes supuestos:

92

• Todos los activos tienen un distinto nivel de liquidez, que está en función de la factibilidad de enajenar el activo a su precio de mercado, el cual se relaciona directamente con la amplitud del mercado desarrollado para este tipo de instrumentos.

• El aumento de la oferta de estos activos en el mercado tiene un impacto en el precio de los mismos, y el deterioro estará relacionado con el monto ofrecido. Por tal motivo, debe existir una relación entre el monto de cada activo sujeto de análisis, con el impacto en el precio de mercado del mismo.

• En caso de presentarse requerimientos extraordinarios de liquidez, siempre se buscará vender los activos que cuenten con un mayor nivel de liquidez, ya que serán los que tendrán un deterioro en su precio de mercado.

• La pérdida potencial por riesgo de liquidez, estará en función del requerimiento de recursos. A una mayor necesidad de recursos líquidos, aumentará el monto ofrecido, así como el consumo de los activos con un mayor grado de liquidez, aumentando así el nivel de pérdida por este concepto.

Para la pérdida potencial originada por renovación de pasivos en condiciones inusuales, se seleccionan los pasivos con vencimiento menor a un mes, determinando sus niveles de tasas de interés, a los cuales se aplicará una sobretasa para obtener el sobreprecio por la renovación de los mismos ante condiciones desfavorables y asumiendo lo siguiente:

• Todos los pasivos tienen un distinto nivel de estabilidad, que está en función de la factibilidad de que el pasivo sea renovado al 100% a su vencimiento, bajo condiciones de mercado consideradas como aceptables.

• En caso de presentar problemas para la colocación de pasivos, las contrapartes exigirán una mayor tasa de interés, aumentando el costo de financiamiento.

• La pérdida potencial por riesgo de liquidez en cuanto a pasivos se refiere, estará en función de la sobretasa de interés que se tenga que ofrecer, con el fin de colocar el monto de los pasivos a renovar.

4. Riesgo de mercado

El riesgo de mercado se define como la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados de las operaciones, como lo pueden ser las tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, índices, entre otros.

El riesgo de mercado en las posiciones en instrumentos financieros de la Institución, se mide utilizando la metodología de Valor en Riesgo, cuyo indicador se define como la pérdida máxima esperada en un horizonte de tiempo dado y con cierto nivel de confianza. El Valor en Riesgo está directamente relacionado con la volatilidad en el valor del portafolio, el cual se ve afectado por los cambios en los factores que inciden en el valor de las posiciones que componen el portafolio.

El VaR resume la pérdida esperada sobre un horizonte de tiempo objetivo dentro de un intervalo de confianza.

Las características más importantes del modelo de riesgo mercado son:

• Se basa en métodos estadísticos que aproximan el efecto de cambios en los factores de riesgo sobre el valor de mercado de los activos y pasivos

93

• Se apegan a los que se utilizan en la industria financiera, con las adecuaciones necesarias para Banco Interacciones, S.A.

• Son evaluados periódicamente por la Dirección Corporativa de Administración Riesgos. Con el fin de llevar a cabo le medición del riesgo de mercado, la Dirección Corporativa de

Administración de Riesgos utiliza como herramienta el Sistema de Administración Integral de Riesgos

(SIAR) para calcular en forma diaria el Valor en Riesgo (VaR). Banco Interacciones realiza la estimación

del valor en Riesgos considerando los siguientes supuestos:





El supuesto base en la metodología de simulación histórica para la estimación del VaR es que los rendimientos pasados de los factores de riesgo son la mejor estimación de los rendimientos futuros (estadísticamente), es decir, el pasado representa el futuro inmediato al utilizar un único patrón muestral basado en datos históricos.

Para complementar la metodología de riesgo de mercado se utilizan pruebas de sensibilidad, simulando variaciones en los factores de riesgo que afectan el valor de las posiciones. A su vez, se llevan a cabo pruebas retrospectivas (backtesting) para verificar la validez del modelo, comparando los resultados que genera el modelo, contra los resultados efectivamente observados, aplicando la prueba estadística conocida como Kupiec.

Las metodologías de riesgo de mercado se aplican a la posición de la Mesa de Dinero, Mesa de Divisas,

Mesa de Derivados, así como a la posición propia del Banco en instrumentos financieros

independientemente de su clasificación contable (para negociar, disponibles para la venta y

conservados a vencimiento).

Es importante destacar que todas las posiciones, independientemente de su clasificación contable, tienen el tratamiento para medir el riesgo de mercado descrito en los párrafos anteriores, por lo que se incluyen títulos para negociar, disponibles para la venta y conservados a vencimiento.

Riesgos no discrecionales

1. Riesgo operativo u operacional

El riesgo operativo se define como la pérdida potencial causada por fallas o deficiencias en los

controles internos, errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones, transmisión

de información, así como las resoluciones administrativas y judiciales adversas, fraudes y robos.

Dicho concepto comprende al riesgo tecnológico y al riesgo legal.

94

La Institución ha implementado metodologías, políticas y procedimientos que le permiten tener un

adecuado proceso de gestión del riesgo operativo.

A continuación se incluye una breve descripción de las metodologías empleadas para la administración y control del riesgo operacional: Metodologías cuantitativas

A fin de aprovechar y complementar la revisión, validación e identificación de los riesgos

operacionales inherentes a los procesos de la institución (incluyendo al riesgo tecnológico y

al riesgo legal), la UAIR ha implementado un modelo estadístico de estimación para el cálculo

del Valor en Riesgo (VaR) Operacional por medio de metodologías avanzadas bajo el enfoque

de pérdidas agregadas. Dichas metodologías son revisadas y aprobadas por el Comité de

Administración Integral de Riesgos.

El VaR Operacional resume la pérdida esperada sobre un horizonte de tiempo objetivo dentro

de un intervalo de confianza con base en el análisis estadístico de los niveles de tolerancia al

riesgo operacional históricos y se calcula con un nivel de confianza del 99%, a partir del año

base.

El nivel de tolerancia al riesgo operacional se establece con base en el Capital Básico (CB) del

trimestre inmediato anterior y el VaR Operacional calculado. Considerando los niveles de

tolerancia históricos establecidos, se determina el Límite de Riesgo Operacional; al cual, el

Comité de Administración Integral de Riesgos le da seguimiento de forma mensual; además,

es analizado y, en su caso, modificado al menos una vez al año con la autorización del Consejo

de Administración.

Para complementar la metodología de VaR operacional se utilizan pruebas de sensibilidad,

que permiten determinar los efectos de estresar las principales variables en el modelo de

riesgo operativo, así como pruebas de estrés, para medir la vulnerabilidad ante escenarios

extremos de poca probabilidad de ocurrencia. Asimismo, se llevan a cabo pruebas

retrospectivas (backtesting) con el fin de comprobar el grado de confiabilidad estadística de

la metodología. Los resultados de dichas pruebas son presentados de manera mensual al

Comité de Administración Integral de Riesgos.

a. Metodologías cualitativas

Para la gestión del riesgo operacional, se tiene la identificación y registro continuo de las

incidencias, los eventos de pérdida y los riesgos potenciales de la Institución, con lo cual se

construye una base de datos histórica de riesgo operativo (incluyendo al riesgo tecnológico

y al riesgo legal) para facilitar su medición, vigilancia, monitoreo y seguimiento.

La UAIR valora la información recabada en términos de probabilidad de ocurrencia y

severidad y trabaja, en coordinación con las áreas, en la conformación de planes de

95

mitigación y tratamiento de riesgos, incidencias y eventos de pérdida. Asimismo, mantiene

informados a los órganos de gobierno, a la dirección general, a los responsables de las líneas

de negocio, y a todos los tomadores de decisiones sobre los principales indicadores de riesgo

operativo.

Además, por lo menos trimestralmente, se evalúan e informan las posibles consecuencias

que sobre el negocio generaría la materialización de los riesgos operativos identificados, a

fin de que se evalúen las diferentes medidas de control de dichos riesgos.

2. Riesgo legal

De manera particular, el riesgo legal se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que las instituciones llevan a cabo.

El tratamiento y seguimiento de los casos de riesgo legal, se apegan a las fases establecidas en el

proceso de gestión de riesgo operativo (mencionadas anteriormente), además se lleva a cabo:

1. La implementación, por parte del área Jurídica, de políticas y procedimientos para la celebración de actos jurídicos; a fin de evitar vicios en la celebración de operaciones.

2. La realización de auditorías legales internas, llevadas a cabo por el área de Auditoría. 3. La identificación de los posibles casos que impliquen un riesgo legal para la Institución, así

como de los eventos de pérdida originados por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, resoluciones administrativas y judiciales desfavorables, así como sanciones que tengan relación con las operaciones de la institución.

4. Se genera un reporte de hallazgos del periodo analizado, así como el análisis general de las incidencias y sus causas globales el cual es revisado por el Comité de Administración Integral de Riesgos.

3. Riesgo tecnológico

De manera particular, el riesgo tecnológico se define como la perdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la presentación de servicios bancarios con los clientes de la Institución.

El tratamiento y seguimiento de los casos de riesgo tecnológico, se apegan a las fases establecidas

en el proceso de gestión de riesgo operativo (mencionadas anteriormente).

Además de lo descrito anteriormente, en términos generales, para la administración del riesgo

tecnológico se lleva a cabo:

1. Análisis de incidencias suscitadas durante el periodo, obtenidas del sistema de registro de incidencias gestionado por el área de TI.

2. Obtención del número de incidencias por cada uno de los sistemas que se reportan.

96

3. Análisis de estas incidencias donde después de valorar la evidencia y la documentación que se obtiene, se encuentra la causa raíz; con la cual, es posible diferenciar el riesgo tecnológico real como son fallas de hardware, fallas de software, fallas en las telecomunicaciones, del riesgo operativo causado por fallas humanas.

4. A la par, se trabaja en conjunto con las áreas de TI, Auditoria y Seguridad de la Información para realizar una sesión de trabajo en la que se tratan temas de seguimiento de incidencias.


II. Riesgos no cuantificables

Como parte de los procesos de gestión de riesgos no cuantificables, el Grupo Financiero cuenta con

coberturas especializadas sobre Bankers Blanket Bond (BBB), Responsabilidad Civil, Directors and

Officers (D&O) y Multiempresarial con coberturas a daños de cualquier índole.

Riesgo de Reputación

En materia de riesgo de reputación, se cuenta con un área especializada que monitorea de manera

continua los medios de comunicación, e informa a la UAIR sobre incidencias, los eventos de pérdida

y los riesgos potenciales de la Institución; con lo cual, se genera un reporte de hallazgos del periodo

analizado, así como el análisis general de las incidencias y sus causas globales el cual es revisado por

el Comité de Administración Integral de Riesgos.

Para los riesgos de reputación no se cuenta con un modelo de estimación para el cálculo del Valor en

Riesgo (VaR). Por lo que, para determinar los niveles de tolerancia a este tipo de riesgos, se tomaron

como referencia los definidos para los riesgos operativos, con un límite de tolerancia del 1% del

Capital Básico.

Si se llegara a rebasar el límite establecido debido a la materialización de este tipo de riesgos, la

Institución se encuentra cubierta gracias a que se cuenta con una póliza de seguros de líneas

financieras que se tiene contratada para tales efectos.

Carteras y portafolios sujetos a la administración integral de riesgos

El proceso de administración de riesgos es integral, en virtud de que evalúa los diferentes tipos de riesgos a los que está expuesta la Institución, y global porque gestiona el riesgo en todas las unidades de negocios existentes en Banco Interacciones, S.A. De manera general, se puede considerar que la administración de riesgos, se aplica a las siguientes carteras y portafolios:

⋅ Cartera crediticia (Comercial, Hipotecaria y de Consumo) ⋅ Mesa de Dinero ⋅ Mesa de Divisas ⋅ Mesa de Derivados ⋅ Cartera de Valores (de acuerdo a clasificación contable en títulos a negociar, disponibles para la

venta, conservados a vencimiento)

97

El análisis de riesgo efectuado por la UAIR incluye todas las posiciones asumidas por la institución, de acuerdo a lo establecido por la alta gerencia y las necesidades de la institución, así como también contemplando los lineamientos normativos y la clasificación contable de los instrumentos, lo anterior tanto a nivel global como para cada una de las clasificaciones definidas como son unidad de negocio, mesa de operación, regionalización, clasificación, etc. Cabe mencionar que específicamente para riesgo de mercado se lleva a cabo el estudio de la exposición asumida de acuerdo a la clasificación contable en títulos a negociar, disponibles para la venta y conservados a vencimiento, realizando el monitoreo correspondiente conforme a lo establecido en la normatividad.

Para el riesgo de liquidez, son consideradas todas las posiciones incluidas en el estado de situación financiera de la institución.

INFORMACIÓN CUANTITATIVA

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Riesgo de Crédito:

Se presenta el cómputo de las pérdidas potenciales por riesgo de contraparte para instrumentos derivados así como la estimación de pérdidas esperadas y pérdidas no esperadas de la cartera de crédito al cuarto trimestre del 2015.

A continuación se resume el cálculo por riesgo de contraparte en operaciones con derivados al cierre

de diciembre del 2015:

Exposición por Riesgo de Contraparte en Derivados

Contraparte Días por Vencer Límite Consumo $ Disponible Consumo%

Contraparte 1 CAP 1 306 131 11.1 120 8%

Contraparte 1 FX FWD 1 223 143

0 143

0%

Contraparte 1 FX FWD 2 252 0 0%


0.21 170.79

0.1%



0 277

0%


Contraparte 2 FX FWD 1 97 8 0 8 0%


0 7

0%


Contraparte 2 FX FWD 4 215

39

0

39

0%






Contraparte 2 FX FWD 10 378 19 0 19 0%

98

La exposición mensual promedio durante el cuarto trimestre del año para la mesa de derivados se muestra a continuación:

Exposición Promedio


CAP's 11,119 11,119 11,119 11,119

FX FWD 7,365 5,661 2,036 5,021

SWAPS 8,706 7,243 80 5,343



Cartera de crédito: Los datos referentes al cómputo de las pérdidas potenciales por riesgo crediticio de la cartera de crédito al cuarto trimestre del 2015, se resumen a continuación.

Riesgo de Crédito de la Cartera

Cartera1 3T15* Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T15*

Monto de Cartera 84,444,341 86,247,621 89,531,719 99,362,789 91,714,043

Pérdida Esperada 2,041,248 2,039,375 2,123,422 2,032,549 2,065,115

Pérdida No Esperada 3,901,329 3,852,415 3,887,973 3,892,255 3,877,548

VaR de Crédito2 5,942,577 5,891,790 6,011,396 5,924,804 5,942,663 2 Se considera un nivel de confianza de 99.5% 1 Cifras en miles de pesos

Por otra parte, se presenta el cómputo del riesgo de crédito consolidado (cartera e instrumentos financieros), durante el periodo en cuestión:

Riesgo de Crédito Consolidado de Banco

Cartera 3T15* Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T 15*

Monto de Cartera 92,159,959 95,669,897 95,956,377 105,755,774 99,127,349

Pérdida Esperada 2,047,322 2,045,542 2,128,992 2,038,069 2,070,867

Pérdida No Esperada 3,912,368 4,148,571 3,917,774 3,927,514 3,997,953

VaR de Crédito2 5,959,690 6,194,113 6,046,766 5,965,582 6,068,820 2Se considera un nivel de confianza de 99.5%. * Es el promedio del trimestre

Al 31 de diciembre de 2015 el número de financiamientos que por riesgo común rebasan el 10% del capital básico a septiembre 2015 asciende a 24 acreditados. Acreditados con un monto total de $75,273 mdp.

99

Grupo de Riesgo Común

Responsabilidad Total

% Capital Básico

Acreditado 1 8,338.35 73.60%

Acreditado 3 6,896.00 60.86%

Acreditado 4 6,081.83 53.68%

Acreditado 5 5,822.00 51.39%

Acreditado 6 5,531.00 48.82%

Acreditado 9 4,368.00 38.55%

Acreditado 7 4,341.00 38.31%

Acreditado 8 4,292.70 37.89%

Acreditado 10 3,346.00 29.53%

Acreditado 2 3,124.60 27.58%

Acreditado 11 2,320.27 20.48%

Acreditado 12 2,071.62 18.28%

Acreditado 13 1,920.96 16.95%

Acreditado 14 1,871.08 16.51%

Acreditado 16 1,824.00 16.10%

Acreditado 15 1,816.87 16.04%

Acreditado 17 1,815.58 16.02%

Acreditado 18 1,578.00 13.93%

Acreditado 19 1,400.00 12.36%

Acreditado 22 1,370.03 12.09%

Acreditado 20 1,366.00 12.06%

Acreditado 21 1,364.03 12.04%

Acreditado 23 1,232.00 10.87%

Acreditado 24 1,181.54 10.43%

*Cifras en millones La suma de los tres mayores deudores por riesgo común al cierre del mes de diciembre es de $8,534 mdp, mientras que el límite máximo de financiamiento se ubica en $4,532 mdp. Riesgo de Mercado:

El valor en riesgo (VaR) por tipo de portafolios de la Institución al cierre del cuarto trimestre de 2015 se presenta a continuación:

Valor en Riesgo (VaR)

Unidad de Negocio VaR % Capital

Mesa de Dinero (Negociar) 16,671 0.145%

Mesa de Dinero (Conservados al Vencimiento) 8,946 0.077%

Mesa de Dinero (Disponible para la Venta) 4,137 0.036%

Mesa de Divisas 536 0.005%

Mesa de Derivados (Trading) 1,220 0.011%

100

Mesa de Derivados (Estructurales) 4 0.00003%

Propia (Negociar) 646 0.006%

Propia (Conservados al Vencimiento) 8,935 0.077%

Propia (Disponible para la Venta) 10,878 0.094%

VaR Global 20,383 0.18% Nota: El VaR Global incluye los portafolios de Mesa de Derivados, Mesa de

Cambios, operaciones con liquidación fecha valor, títulos para negociar y

disponibles para la venta.


A continuación se presenta el seguimiento de la exposición por riesgo de mercado de la posición

global del Banco respecto al límite establecido para la gestión del riesgo de la Institución. El límite es

0.5% del Capital Básico de la Institución.

3T15 Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T15

VaR Banco 17,084 19,085 20,524 21,487 20,358

Límite 53,786 55,032 56,649 57,911 56,525

Consumo 32% 34.68% 36.23% 37.10% 36.02%

Promedio del Periodo, cifras en miles de pesos.

Se presenta el seguimiento del VaR de la mesa de divisas, derivados y el VaR global de Banco.

Indicadores de Riesgo de Mercado del Banco

3T15 Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T15

VaR Banco 17,084 19,085 20,524 21,487 20,358

VaR Divisas 48 174 97 389 226

VaR Derivados (Fx Forward) 851 1,014 1,189 1,190 1,128

VaR Derivados (Caps) 16 3 3 3 3

VaR Derivados (IRS) 62 455 367 78 297

VaR Tesorería Institucional 14,157 14,565 14,128 13,452 14,045

VaR Dinero 11,065 14,551 16,255 17,655 16,149

Promedio del periodo. Cifras en miles de pesos

101

Riesgo de Liquidez:

Análisis de la duración en moneda nacional de la Institución al cuarto trimestre de 2015:

GAP Duración (años)

3T15 Oct 15 Nov 15 4T15

Cartera de Crédito 3.70 3.81 3.68 3.44

Fondeo 1.58 1.62 1.56 1.51

GAP 2.11 2.19 2.12 1.93

A continuación se presenta la gráfica que muestra las brechas de vencimientos de la cartera de valores de la Institución, con la cual se reportó el riesgo de liquidez al cierre de diciembre de 2015:


La pérdida potencial derivada de la venta anticipada o forzosa de todo el portafolio de activos presentó los siguientes resultados durante el cuarto trimestre de 2015:

Pérdida Potencial por Venta Anticipada de Activos

3T15* Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T15*

Banco 297 308 298 300 302

Cifras a cierres de mes


*Promedio del trimestre

Por otro lado, se lleva a cabo la estimación de la pérdida potencial por la renovación de pasivos en condiciones inusuales para la Institución, a partir de la diferencia entre el costo de fondeo en condiciones de mercado normales, y el costo de los pasivos en condiciones de mercado anormales, misma que se presenta como sigue:

102

Pérdida Potencial por Renovación de Pasivos

3T15* Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T15*

Banco 84 93 95 83 90

Cifras a cierres de mes


*Promedio del trimestre

Administración de riesgos para instrumentos financieros derivados

CAMBIOS EN LA EXPOSICIÓN A LOS PRINCIPALES RIESGOS IDENTIFICADOS:

La concertación de operaciones de derivados se orientó en todo momento a los objetivos de la Institución, siendo acorde al perfil de riesgo y respetando los criterios prudenciales y políticas establecidas; cabe mencionar que el tipo y volumen de las operaciones concertadas por la Institución durante el presente año comprenden: operaciones de Forwards de Tipo de Cambio (peso-dólar) como parte de la estrategia de fondeo en moneda extranjera de tesorería; y nuevas operaciones de tipo CAP Option sobre TIIE emitidas hacia clientes institucionales. Éstas cubiertas por operaciones largas de la misma naturaleza y características idénticas a las emitidas; además, durante este periodo no se concertaron operaciones de tipo swap de tasas de interés. Es importante señalar que durante este año se ha dado seguimiento, mantenimiento y actualización a los sistemas, procesos y recursos implementados para la gestión de los riesgos asumidos por la concertación de las referidas operaciones.

REVELACIÓN DE EVENTUALIDADES:

Actualmente, las operaciones que se han realizado y las vigentes no forman parte de estrategias de cobertura con base en los criterios contables aplicables a Instituciones de Crédito. Por esta razón, no se ha tenido que evaluar la eficiencia de dichas estructuras en la Institución. Sin embargo, a continuación se describen algunos de los modelos empleados en caso de que se llegaran a realizar este tipo de estrategias:

Forwards de tipo de cambio

La eficiencia de la cobertura de créditos o flujos de efectivo en moneda extranjera (usd) por medio de operaciones de forwards de tipo de cambio, se evalúa de la siguiente manera:

En términos generales, para la fecha de revisión de que se trate, se determina el valor a mercado (Mark to Market) de las operaciones de forwards de tipo de cambio, considerando para tal efecto el modelo de valuación adecuado para este tipo de operaciones, que a su vez considera la eliminación del arbitraje en el valor de dicho instrumento; en otras palabras, se determina el valor justo de estas operaciones a través de la implementación de un modelo de valuación que se desarrolla bajo principios de no arbitraje. Este modelo es de uso común; cabe destacar que así como el modelo seleccionado cumple con el requisito antes mencionado, también se han seleccionado los parámetros más adecuados para implementar dicho modelo, a saber: la tasa libre de riesgo para la divisa extranjera, la tasa libre de riesgo implícita en operaciones forward de divisa peso-dólar y el tipo de cambio FIX, publicado por el Banco de México.

103

Las tasas de interés mencionadas se consideran del proveedor de precios de la Institución, por lo que se consideran las más adecuadas para tales fines.

Asimismo, la valuación que se considera es la que se obtiene del Sistema Kondor+ que se ha implementado para la automatización de los procesos inherentes a operaciones con derivados. A partir de estas valuaciones se miden los cambios en el valor razonable de las operaciones para su posterior comparación con los cambios en el valor razonable de la posición primaria.

Por otro lado, la posición primaria está integrada por flujos de efectivo en moneda extranjera (USD)

y por emisiones de PRLV’s (MXN). Los flujos en USD se derivan de operaciones crediticias o de la

gestión de tesorería, mientras que las emisiones de PRLV se deben a necesidades de fondeo de

tesorería. El enfoque se orienta a la variación en el valor razonable del flujo total de caja de la

tesorería, considerando los USD como activos y los MXN como pasivos al vencimiento.

Las metodologías para evaluar las posiciones descritas se encuentran documentadas adecuadamente en el Manual de Administración de Riesgos.

La determinación de la efectividad de la cobertura dependerá de la evolución de los indicadores de efectividad, de acuerdo a lo establecido en el Criterio Contable B-5 descrito en el Anexo 33 de la Circular Única de Bancos (CUB), es decir, si la sucesión de los valores mencionados anteriormente se ubica en el rango de 80% al 125% de correlación inversa, se puede concluir que la cobertura es eficiente.

Swap de Tasas de Interés

La eficiencia de la cobertura de créditos por medio de operaciones de swaps de tasa de interés, se evalúa de acuerdo a los siguientes criterios:

1. Cualitativo a. Términos críticos

2. Métodos cuantitativos a. Método del instrumento sintético b. Método de compensación monetaria c. Análisis de regresión

Método de Términos Críticos: Las características para calificar para esta metodología son:

• Sin pagos por adelantado • La tasa fija del swap debe permanecer constante • El índice de la tasa flotante del swap no se modifica • El índice de la tasa flotante del swap no debe multiplicarse por un coeficiente a menos que: o En el activo que se va a cubrir se haga lo mismo

Instrumento a cubrir Condición Swap

104

Fecha de vencimiento ≥ Fecha de Vencimiento

Fecha de pago de interés ± 15 días Fechas de intercambio de Swap

Frecuencia de revisión de tasa = Frecuencia de revisión de tasa

Fecha de revisión de tasa ± 6 días Fecha de revisión de tasa

Método del Instrumento Sintético: Las características para calificar para esta metodología son:

• Sin pagos por adelantado

• La tasa fija del swap debe permanecer constante

• El índice de la tasa flotante del swap no se modifica

• La fecha de vencimiento del instrumento a cubrir >= fecha de vencimiento del swap

• La razón sintética debería estar en el rango del 90% y 111% de la tasa deseada.

El método consiste en que a través del instrumento sintético (Swap + instrumento a cubrir), es decir

la tasa sintética, se obtenga un valor aproximado a la tasa deseada buscada, es decir:

Tasa sintética = Tasa instrumento a cubrir – Tasa pagada swap + Tasa recibida swap

Entonces:

Si la Tasa sintética / Tasa deseada está entre 90% y 11% entonces la cobertura de derivados es

eficiente.

Método de Compensación monetaria: Esta metodología está basada en la siguiente razón:

( )( ) %125%80 ≤≤

cubriraoInstrumentvalordeCambio

SwapvalordeCambio ó

( )( ) %125%80 ≤≤SwapvalordeCambio


Si esta razón se encuentra en el intervalo entonces la cobertura es eficiente.

Método de Análisis de Regresión: Las condiciones para que una cobertura sea eficiente son:

1. 80.02 ≥R 2. El estadístico F es significante usando un nivel de confianza del 95% 3. 25.180.0 ≤≤ M donde Y=mX+b

105

Si todas las condiciones se cumplen suponiendo que se tienen suficientes datos, entonces la cobertura del derivado es eficiente.

Opciones (Interest Rate y Foreign Exchange)

Se tienen operaciones cortas de tipo CAP sobre TIIE vigentes, mismas que fueron concertadas con distintos clientes. Para anular el riesgo de mercado de dichas posiciones se consideró adecuado comprar opciones de tipo CAP sobre TIIE con otras contrapartes. Estas operaciones tienen la finalidad contable de ser Instrumentos de Cobertura, bajo la metodología de Términos Críticos, misma que cumple con las siguientes condiciones:

Posición corta Condición Posición larga

Fecha de Vencimiento = Fecha de vencimiento

Fecha de ejercicio = Mismas fechas de ejercicio

Strike = Mismo strike

Nocional = Mismo nocional

Subyacente Mismo Mismo subyacente

Tipo de opción Misma Compra vs compra y venta vs venta

Análisis de sensibilidad.

Adicionalmente se presenta el análisis de sensibilidad a los factores de riesgo de la posición de

derivados vigentes al cierre del cuarto trimestre de 2015, a continuación presentamos el cambio

porcentual en los factores de riesgo que se consideraron para el cálculo de los escenarios,

posteriormente se presentarán los resultados obtenidos.


FACTOR DE RIESGO Esc 1 Esc 2 Esc 3 Esc 4 Esc 5

Tipo de cambio 7% 14% 20% 12% 23%

Tasas de interés (Nacionales) 31% 63% 94% 4% 36%

IPC 4% 9% 13% 7% 33%

Tasas de interés (Extranjeras) 5% 10% 15% 21% 21%

Inflación 15% 30% 45% 12% 49%

Sobretasas 16% 31% 47% 27% 173%

Análisis de Stress Test de Derivados

106


Tipo de cambio 192,184 384,369 576,554 341,480 663,819

Tasas de interés (Nacionales) 49,766 100,160 150,553 6,599 150,553

Tasas de interés (Extranjeras) 4,649 9,051 13,453 18,336 28,242

TOTAL 246,599 493,580 740,560 366,415 842,614


Como se puede observar el cambio más representativo se da en el tipo de cambio, este análisis se

realiza con la diferencia de las valuaciones de acuerdo al cambio porcentual que se definió en la

primera tabla.

Análisis de Sensibilidad de Derivados

Factor de Riesgo Esc 1 Esc 2 Esc 3

Tipo de cambio 16,015 32,031 48,046

Tasas de interés (Nacionales) 3,572 7,771 11,971

Tasas de interés (Extranjeras) 562 980 1,347

TOTAL 20,149 40,782 61,364


Riesgos no discrecionales:

Riesgo Operacional Para evaluar las consecuencias que sobre el negocio generaría la materialización de los riesgos

identificados se consideran los riesgos operacionales (se incluyen los riesgos legales y tecnológicos)

implícitos a los procesos de las unidades de negocio que se han identificado. Considerando este

criterio se tiene una aproximación cercana a los eventos operacionales suscitados en la Institución.

Considerando lo anterior y dando seguimiento a los niveles de tolerancia al riesgo operativo, durante

el cuarto trimestre de 2015, el VaR Operativo al 99% ascendió a 56.09 mdp; lo cual representa el

0.49% del Capital Básico y un consumo del 41% de su límite1 establecido en 1.2% del Capital Básico:

Seguimiento de Niveles de Tolerancia al Riesgo Operativo, 4to Trimestre 2015

oct-15 nov-15 dic-15 4toT15*

Definición del Límite 1.20% del Capital Básico

VaR 57.06 56.36 54.84 56.09

% de Capital Básico 0.49% 0.50% 0.48% 0.49%

Consumo 41% 42% 40% 41%

Cifras en millones de pesos *Promedio del Trimestre

1 Establecido en la Declaratoria de Riesgos BINTER.

107

Derivado de lo anterior, los niveles de tolerancia al riesgo operativo se encuentran controlados. Sin

embargo, si se llegara a rebasar el límite establecido debido a la materialización de este tipo de

riesgos, la Institución se encuentra cubierta gracias a que se cuenta con una póliza de seguros de

líneas financieras que se tiene contratada para tales efectos.

Variaciones en los ingresos financieros y valor económico: A continuación se presentan las variaciones en los ingresos financieros y en el valor económico en

los últimos periodos.

Oct-2015 Nov-15 Dic-15*

Valor económico ($mdp) 810 891 1,021

Variación del valor económico (%) 19.45% 10.09% 14.50%

*Cifras previas

*DATOS DE VALOR ECONÓMICO PROPORCIONADOS POR LA UAIR

Anexo 1.O Revelación de Información relativa a la Capitalización2

Al cierre del cuarto trimestre de 2015, Banco Interacciones estima que el Capital Neto ascendió a

$14,200 millones de pesos. El monto del capital neto, dividido en capital básico y complementario,

se desglosa a continuación:

Tabla I.1. Formato de revelación de la integración de capital sin considerar transitoriedad en la

aplicación de los ajustes regulatorios.

2 Cifras en validación de Banco de México

108

Referencia Capital común de nivel 1 (CET1): instrumentos y reservas Monto

1 Acciones ordinarias que califican para capital común de nivel 1 más su prima correspondiente 3,623.66

2 Resultados de ejercicios anteriores 4,630.19

3 Otros elementos de la utilidad integral (y otras reservas) 3,323.00

4Capital sujeto a eliminación gradual del capital común de nivel 1

(solo aplicable para compañías que no estén vinculadas a acciones) No aplica

5Acciones ordinarias emitidas por subsidiarias en tenencia de terceros (monto permitido en el capital

común de nivel 1) No aplica

6 Capital común de nivel 1 antes de ajustes regulatorios 11,576.85

Capital común de nivel 1: ajustes regulatorios

7 Ajustes por valuación prudencial No aplica

8Crédito mercantil

(neto de sus correspondientes impuestos a la utilidad diferidos a cargo) -

9Otros intangibles diferentes a los derechos por servicios hipotecarios (neto de sus correspondientes

impuestos a la utilidad diferidos a cargo) 74.70

10

(conservador)

Impuestos a la utilidad diferidos a favor que dependen de ganancias futuras excluyendo aquellos que se

derivan de diferencias temporales (netos de impuestos a la utilidad diferidos a cargo) -

11 Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo -

12 Reservas pendientes de constituir -

13 Beneficios sobre el remanente en operaciones de bursatilización -

14Pérdidas y ganancias ocasionadas por cambios en la calificación crediticia propia sobre los pasivos

valuados a valor razonable No aplica

15 Plan de pensiones por beneficios definidos -

16

(conservador) Inversiones en acciones propias -

17

(conservador) Inversiones recíprocas en el capital ordinario -

18

(conservador)

Inversiones en el capital de bancos, instituciones financieras y aseguradoras fuera del alcance de la

consolidación regulatoria, netas de las posiciones cortas elegibles, donde la Institución no posea más del

10% del capital social emitido (monto que excede el umbral del 10%) 55.50

19

(conservador)

Inversiones significativas en acciones ordinarias de bancos, instituciones financieras y aseguradoras

fuera del alcance de la consolidación regulatoria, netas de las posiciones cortas elegibles, donde la

Institución posea más del 10% del capital social emitido (monto que excede el umbral del 10%) -

20

(conservador) Derechos por servicios hipotecarios (monto que excede el umbral del 10%) -

109

21Impuestos a la utilidad diferidos a favor provenientes de diferencias temporales (monto que excede el

umbral del 10%, neto de impuestos diferidos a cargo) -

22 Monto que excede el umbral del 15% No aplica

23del cual: Inversiones significativas donde la institución posee mas del 10% en acciones comunes de

instituciones financieras No aplica

24 del cual: Derechos por servicios hipotecarios No aplica

25 del cual: Impuestos a la utilidad diferidos a favor derivados de diferencias temporales No aplica

26 Ajustes regulatorios nacionales -

A del cual: Otros elementos de la utilidad integral (y otras reservas) -

B del cual: Inversiones en deuda subordinada -

Cdel cual: Utilidad o incremento el valor de los activos por adquisición de posiciones de

bursatilizaciones (Instituciones Originadoras) -

D del cual: Inversiones en organismos multilaterales -

E del cual: Inversiones en empresas relacionadas -

F del cual: Inversiones en capital de riesgo -

G del cual: Inversiones en sociedades de inversión -

H del cual: Financiamiento para la adquisición de acciones propias -

I del cual: Operaciones que contravengan las disposiciones -

J del cual: Cargos diferidos y pagos anticipados -

K del cual: Posiciones en Esquemas de Primeras Pérdidas -

L del cual: Participación de los Trabajadores en las Utilidades Diferidas -

M del cual: Personas Relacionadas Relevantes -

N del cual: Plan de pensiones por beneficios definidos -

O Se deroga -

27Ajustes regulatorios que se aplican al capital común de nivel 1 debido a la insuficiencia de capital

adicional de nivel 1 y al capital de nivel 2 para cubrir deducciones -

28 Ajustes regulatorios totales al capital común de nivel 1 130.19

29 Capital común de nivel 1 (CET1) 11,446.66

Capital adicional de nivel 1: instrumentos

30 Instrumentos emitidos directamente que califican como capital adicional de nivel 1, más su prima -

31 de los cuales: Clasificados como capital bajo los criterios contables aplicables -

32 de los cuales: Clasifcados como pasivo bajo los criterios contables aplicables No aplica

33Instrumentos de capital emitidos directamente sujetos a eliminación gradual del capital adicional de

nivel 1-

34

Instrumentos emitidos de capital adicional de nivel 1 e instrumentos de capital común de nivel 1 que no

se incluyen en el renglón 5 que fueron emitidos por subsidiarias en tenencia de terceros

(monto permitido en el nivel adicional 1)

No aplica

35 del cual: Instrumentos emitidos por subsidiarias sujetos a eliminación gradual No aplica

36 Capital adicional de nivel 1 antes de ajustes regulatorios -

110

Capital adicional de nivel 1: ajustes regulatorios

37

(conservador) Inversiones en instrumentos propios de capital adicional de nivel 1 No aplica

38

(conservador) Inversiones en acciones recíprocas en instrumentos de capital adicional de nivel 1 No aplica

39

(conservador)



10% del capital social emitido (monto que excede el umbral del 10%)

No aplica

40

(conservador)

Inversiones significativas en el capital de bancos, instituciones financieras y aseguradoras fuera del

alcance de consolidación regulatoria, netas de las posiciones cortas elegibles, donde la Institución posea

más del 10% del capital social emitido

No aplica


42Ajustes regulatorios aplicados al capital adicional de nivel 1 debido a la insuficiencia del capital de nivel

2 para cubrir deduccionesNo aplica

43 Ajustes regulatorios totales al capital adicional de nivel 1 -

44 Capital adicional de nivel 1 (AT1) -

45 Capital de nivel 1 (T1 = CET1 + AT1) 11,446.66

Capital de nivel 2: instrumentos y reservas

46 Instrumentos emitidos directamente que califican como capital de nivel 2, más su prima 1,000.00

47 Instrumentos de capital emitidos directamente sujetos a eliminación gradual del capital de nivel 2 1,753.37

48

Instrumentos de capital de nivel 2 e instrumentos de capital común de nivel 1 y capital adicional de nivel

1 que no se hayan incluido en los renglones 5 o 34, los cuales hayan sido emitidos por subsidiarias en

tenencia de terceros (monto permitido en el capital complementario de nivel 2)

No aplica

49 de los cuales: Instrumentos emitidos por subsidiarias sujetos a eliminación gradual No aplica

50 Reservas -

51 Capital de nivel 2 antes de ajustes regulatorios 2,753.37

Capital de nivel 2: ajustes regulatorios

52

(conservador) Inversiones en instrumentos propios de capital de nivel 2 No aplica

53

(conservador) Inversiones recíprocas en instrumentos de capital de nivel 2 No aplica

54

(conservador)



10% del capital social emitido (monto que excede el umbral del 10%)

No aplica

55

(conservador)

Inversiones significativas en el capital de bancos, instituciones financieras y aseguradoras fuera del

alcance de consolidación regulatoria, netas de posiciones cortas elegibles, donde la Institución posea

más del 10% del capital social emitido

No aplica


57 Ajustes regulatorios totales al capital de nivel 2 -

58 Capital de nivel 2 (T2) 2,753.37

59 Capital total (TC = T1 + T2) 14,200.03

60 Activos ponderados por riesgo totales 87,502.69

111

Razones de capital y suplementos

61Capital Común de Nivel 1

(como porcentaje de los activos ponderados por riesgo totales)13.08%

62Capital de Nivel 1


63Capital Total


64

Suplemento específico institucional (al menos deberá constar de: el requerimiento de capital común de

nivel 1 más el colchón de conservación de capital, más el colchón contracíclico, más el colchón G-SIB;

expresado como porcentaje de los activos ponderados por riesgo totales)

7.00%

65 del cual: Suplemento de conservación de capital 2.50%

66 del cual: Suplemento contracíclico bancario específico No aplica

67 del cual: Suplemento de bancos globales sistémicamente importantes (G-SIB) No aplica

68Capital Común de Nivel 1 disponible para cubrir los suplementos (como porcentaje de los activos

ponderados por riesgo totales)6.08%

Mínimos nacionales (en caso de ser diferentes a los de Basilea 3)

69Razón mínima nacional de CET1

(si difiere del mínimo establecido por Basilea 3)No aplica

70Razón mínima nacional de T1


71Razón mínima nacional de TC


Cantidades por debajo de los umbrales para deducción (antes de la ponderación por riesgo)

72 Inversiones no significativas en el capital de otras instituciones financieras No aplica

73 Inversiones significativas en acciones comunes de instituciones financieras No aplica

74 Derechos por servicios hipotecarios (netos de impuestos a la utilidad diferidos a cargo) No aplica

75Impuestos a la utilidad diferidos a favor derivados de diferencias temporales (netos de impuestos a la

utilidad diferidos a cargo)-

Límites aplicables a la inclusión de reservas en el capital de nivel 2

76Reservas elegibles para su inclusión en el capital de nivel 2 con respecto a las exposiciones sujetas a la

metodología estandarizada (previo a la aplicación del límite)1,620.17

77 Límite en la inclusión de provisiones en el capital de nivel 2 bajo la metodología estandarizada 8.20

78Reservas elegibles para su inclusión en el capital de nivel 2 con respecto a las exposiciones sujetas a la

metodología de calificaciones internas (previo a la aplicación del límite)-

79 Límite en la inclusión de reservas en el capital de nivel 2 bajo la metodología de calificaciones internas -

80 Límite actual de los instrumentos de CET1 sujetos a eliminación gradual No aplica

81Monto excluído del CET1 debido al límite (exceso sobre el límite después de amortizaciones y

vencimientos)No aplica

82 Límite actual de los instrumentos AT1 sujetos a eliminación gradual -

83Monto excluído del AT1 debido al límite (exceso sobre el límite después de amortizaciones y

vencimientos)-

84 Límite actual de los instrumentos T2 sujetos a eliminación gradual -

85 Monto excluído del T2 debido al límite (exceso sobre el límite después de amortizaciones y vencimientos) -

Instrumentos de capital sujetos a eliminación gradual (aplicable únicamente entre el 1 de enero de 2018 y el 1 de enero

de 2022)

112

Tabla I.2. Notas a la tabla III.2 “Formato de revelación de la integración de capital sin considerar

transitoriedad en la aplicación de los ajustes regulatorios”

Referencia Descripción

1Elementos del capital contribuido conforme a la fracción I inciso a) numerales 1) y 2) del Artículo2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

2 Resultados de ejercicios anteriores y sus correspondientes actualizaciones.

3

Reservas de capital, resultado neto, resultado por valuación de títulos disponibles para la venta,efecto acumulado por conversión, resultado por valuación de instrumentos de cobertura deflujos de efectivo y resultado por tenencia de activos no monetarios, considerando en cadaconcepto sus actualizaciones.

4No aplica. El capital social de las instituciones de crédito en México está representado portítulos representativos o acciones. Este concepto solo aplica para entidades donde dichocapital no esté representado por títulos representativos o acciones.

5No aplica para el ámbito de capitalización en México que es sobre una base no consolidada.Este concepto solo aplicaría para entidades donde el ámbito de aplicación es consolidado.

6 Suma de los conceptos 1 a 5.

7No aplica. En México no se permite el uso de modelos internos para el cálculo delrequerimiento de capital por riesgo de mercado.

8Crédito mercantil, neto de sus impuestos a la utilidad diferidos a cargo conforme a loestablecido en la fracción I inciso n) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

9Intangibles, diferentes al crédito mercantil, y en su caso a los derechos por servicioshipotecario, netos de sus impuestos a la utilidad diferidos a cargo, conforme a lo establecidoen la fracción I inciso n) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.Impuestos a la utilidad diferidos a favor provenientes de pérdidas y créditos fiscales conforme alo establecido en la fracción I inciso p) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.Este tratamiento es más conservador que lo establecido por el Comité de Supervisión Bancariade Basilea en su documento “Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos ysistemas bancarios” publicado en junio de 2011, ya que no permite compensar con losimpuestos a la utilidad diferidos a cargo.

11Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo que corresponden apartidas cubiertas que no están valuadas a valor razonable.

12*Reservas pendientes de constituir conforme a lo establecido en la fracción I inciso k) delArtículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.Este tratamiento es más conservador que lo establecido por el Comité de Supervisión Bancariade Basilea en su documento “Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos ysistemas bancarios” publicado en junio de 2011, ya que deduce del capital común de nivel 1las reservas preventivas pendientes de constituirse, de acuerdo con lo dispuesto en el CapítuloV del Título Segundo de las presentes disposiciones, así como aquéllas constituidas con cargoa cuentas contables que no formen parte de las partidas de resultados o del capital contable yno sólo la diferencia positiva entre las Pérdidas Esperadas Totales menos las ReservasAdmisibles Totales, en el caso de que las Instituciones utilicen métodos basados encalificaciones internas en la determinación de sus requerimientos de capital.

13Beneficios sobre el remanente en operaciones de bursatilización conforme a lo establecido enla fracción I inciso c) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

14 No aplica.

10*

113

15

Inversiones realizadas por el fondo de pensiones de beneficios definidos que corresponden alos recursos a los que la Institución no tiene acceso irrestricto e ilimitado. Estas inversiones seconsiderarán netas de los pasivos del plan y de los impuestos a la utilidad diferidos a cargoque correspondan que no hayan sido aplicados en algún otro ajuste regulatorio.El monto de la inversión en cualquier acción propia que la Institución adquiera: de conformidadcon lo previsto en la Ley de acuerdo con lo establecido en la fracción I inciso d) del Artículo 2 Bis6 de las presentes disposiciones; a través de los índices de valores previstos por la fracción Iinciso e) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones, y a través de las sociedades deinversión consideradas en la fracción I inciso i) del Artículo 2 Bis 6.Este tratamiento es más conservador que el establecido por el Comité de Supervisión Bancariade Basilea en su documento “Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos ysistemas bancarios” publicado en junio de 2011 debido a que la deducción por este conceptose realiza del capital común de nivel 1, sin importar el nivel de capital en el que se hayainvertido.Inversiones, en capital de sociedades, distintas a las entidades financieras a que se refiere elinciso f) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones, que sean a su vez, directa oindirectamente accionistas de la propia Institución, de la sociedad controladora del grupofinanciero, de las demás entidades financieras integrantes del grupo al que pertenezca laInstitución o de las filiales financieras de éstas de conformidad con lo establecido en la fracciónI inciso j) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones, incluyendo aquellas inversionescorrespondientes a sociedades de inversión consideradas en la fracción I inciso i) del Artículo 2Bis 6.Este tratamiento es más conservador que el establecido por el Comité de Supervisión Bancariade Basilea en su documento “Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos ysistemas bancarios” publicado en junio de 2011 debido a que la deducción por este conceptose realiza del capital común de nivel 1, sin importar el nivel de capital en el que se hayainvertido, y adicionalmente porque se considera a cualquier tipo de entidad, no solo entidadesfinancieras.Inversiones en acciones, donde la Institución posea hasta el 10% del capital social deentidades financieras a que se refieren los Artículos 89 de la Ley y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras conforme a lo establecido a la fracción I inciso f) del Artículo 2 Bis 6de las presentes disposiciones, incluyendo aquellas inversiones realizadas a través de lassociedades de inversión a las que se refiere la fracción I inciso i) del Artículo 2 Bis 6. Lasinversiones anteriores excluyen aquellas que se realicen en el capital de organismosmultilaterales de desarrollo o de fomento de carácter internacional que cuenten con Calificacióncrediticia asignada por alguna de las Instituciones Calificadoras al emisor, igual o mejor alGrado de Riesgo 2 a largo plazo.

Este tratamiento es más conservador que el establecido por el Comité de Supervisión Bancariade Basilea en su documento “Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos ysistemas bancarios” publicado en junio de 2011 debido a que la deducción por este conceptose realiza del capital común de nivel 1, sin importar el nivel de capital en el que se hayainvertido, y adicionalmente porque se deduce el monto total registrado de las inversiones.

Inversiones en acciones, donde la Institución posea más del 10% del capital social de lasentidades financieras a que se refieren los Artículos 89 de la Ley y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras conforme a lo establecido a la fracción I inciso f) del Artículo 2 Bis 6de las presentes disposiciones, incluyendo aquellas inversiones realizadas a través de lassociedades de inversión a las que se refiere la fracción I inciso i) del Artículo 2 Bis 6. Lasinversiones anteriores excluyen aquellas que se realicen en el capital de organismosmultilaterales de desarrollo o de fomento de carácter internacional que cuenten con Calificacióncrediticia asignada por alguna de las Instituciones Calificadoras al emisor, igual o mejor alGrado de Riesgo 2 a largo plazo.

Este tratamiento es más conservador que el establecido por el Comité de Supervisión Bancariade Basilea en su documento “Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos ysistemas bancarios” publicado en junio de 2011 debido a que la deducción por este conceptose realiza del capital común de nivel 1, sin importar el nivel de capital en el que se hayainvertido, y adicionalmente porque se deduce el monto total registrado de las inversiones.

16*

17*

18*

19*

114

Los derechos por servicios hipotecarios se deducirán por el monto total registrado en caso deexistir estos derechos.Este tratamiento es más conservador que el establecido por el Comité de Supervisión Bancariade Basilea en su documento “Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos ysistemas bancarios” publicado en junio de 2011 debido a que se deduce el monto totalregistrado de los derechos.

21

El monto de impuestos a la utilidad diferidos a favor provenientes de diferencias temporalesmenos los correspondientes impuestos a la utilidad diferidos a cargo no considerados paracompensar otros ajustes, que exceda el 10% de la diferencia entre la referencia 6 y la suma delas referencias 7 a 20.

22No aplica. Los conceptos fueron deducidos del capital en su totalidad. Ver las notas de lasreferencias 19, 20 y 21.

23 No aplica. El concepto fue deducido del capital en su totalidad. Ver la nota de la referencia 19.24 No aplica. El concepto fue deducido del capital en su totalidad. Ver la nota de la referencia 20.

25 No aplica. El concepto fue deducido del capital en su totalidad. Ver la nota de la referencia 21.26 Ajustes nacionales considerados como la suma de l os siguientes conceptos.

A. La suma del efecto acumulado por conversión y el resultado por tenencia de activos nomonetarios considerando el monto de cada uno de estos conceptos con signo contrario al quese consideró para incluirlos en la referencia 3, es decir si son positivos en este conceptoentrarán como negativos y viceversa.B. Inversiones en instrumentos de deuda subordinada, conforme a lo establecido en la fracciónI inciso b) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.C. El monto que resulte si con motivo de la adquisición de posiciones de bursatilización, lasInstituciones originadoras registran una utilidad o un incremento en el valor de sus activosrespecto de los activos anteriormente registrados en su balance, conforme a lo establecido enla fracción I inciso c) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.D. Inversiones en el capital de organismos multilaterales de desarrollo o de fomento decarácter internacional conforme a lo establecido en la fracción I inciso f) del Artículo 2 Bis 6 delas presentes disposiciones que cuenten con Calificación crediticia asignada por alguna de lasInstituciones Calificadoras al emisor, igual o mejor al Grado de Riesgo 2 a largo plazo.E. Inversiones en acciones de empresas relacionadas con la Institución en los términos de losArtículos 73, 73 Bis y 73 Bis 1 de la Ley, incluyendo el monto correspondiente de las inversiones en sociedades de inversión y las inversiones en índices conforme a lo establecido en lafracción I inciso g) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.F. Inversiones que realicen las instituciones de banca de desarrollo en capital de riesgo,conforme a lo establecido en la fracción I inciso h) del Artículo 2 Bis 6 de las presentesdisposiciones.G. Las inversiones en acciones, distintas del capital fijo, de sociedades de inversión cotizadasen las que la Institución mantenga más del 15 por ciento del capital contable de la citadasociedad de inversión, conforme a la fracción I inciso i) del Artículo 2 Bis 6, que no hayan sidoconsideradas en las referencias anteriores.H. Cualquier tipo de aportación cuyos recursos se destinen a la adquisición de acciones de lasociedad controladora del grupo financiero, de las demás entidades financieras integrantes delgrupo al que pertenezca la Institución o de las filiales financieras de éstas conforme a loestablecido en la fracción I incisos l) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.I. Operaciones que contravengan las disposiciones, conforme a lo establecido en la fracción Iinciso m) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.J. Cargos diferidos y pagos anticipados, netos de sus impuestos a la utilidad diferidos a cargo,conforme a lo establecido en la fracción I inciso n) del Artículo 2 Bis 6 de las presentesdisposiciones.K. Posiciones relacionadas con el Esquema de Primeras Pérdidas en los que se conserva elriesgo o se proporciona protección crediticia hasta cierto límite de una posición conforme a lafracción I inciso o) del Artículo 2 Bis 6.

20*

115

L. La participación de los trabajadores en las utilidades diferidas a favor conforme a la fracción Iinciso p) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.M. El monto agregado de las Operaciones Sujetas a Riesgo de Crédito a cargo de PersonasRelacionadas Relevantes conforme a la fracción I inciso r) del Artículo 2 Bis 6 de las presentesdisposiciones.N. La diferencia entre las inversiones realizadas por el fondo de pensiones de beneficiosdefinidos conforme al Artículo 2 Bis 8 menos la referencia 15.O. Ajuste por reconocimiento del Capital Neto. El monto que se muestra corresponde al importeregistrado en la celda C1 del formato incluido en el apartado II de este anexo.

P. Las inversiones o aportaciones, directa o indirectamente, en el capital de empresas o en elpatrimonio de fideicomisos u otro tipo de figuras similares que tengan por finalidad compensary liquidar Operaciones celebradas en bolsa, salvo la participación de dichas empresas ofideicomisos en esta última de conformidad con el inciso f) fracción I del Artículo 2 Bis 6.

27No aplica. No existen ajustes regulatorios para el capital adicional de nivel 1 ni para el capitalcomplementario. Todos los ajustes regulatorios se realizan del capital común de nivel 1.

28 Suma de los renglones 7 a 22, más los renglones 26 y 27.

29 Renglón 6 menos el renglón 28.

30

El monto correspondiente de los títulos representativos del capital social (incluyendo su primaen venta de acciones) que no hayan sido considerados en el Capital Fundamental y losInstrumentos de Capital, que satisfacen las condiciones establecidas en el Anexo 1-R de laspresentes disposiciones conforme a lo establecido en la fracción II del Artículo 2 Bis 6 de estasdisposiciones.

31 Monto del renglón 30 clasificado como capital bajo los estándares contables aplicables.

32No aplica. Los instrumentos emitidos directamente que califican como capital adicional de nivel1, más su prima se registran contablemente como capital.

33

Obligaciones subordinadas computables como Capital Básico No Fundamental, deconformidad con lo dispuesto en el Artículo Tercero Transitorio de la Resolución 50a quemodifica las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito,(Resolución 50a).

34 No aplica. Ver la nota de la referencia 5.35 No aplica. Ver la nota de la referencia 5.

36 Suma de los renglones 30, 33 y 34.

37* No aplica. La deducción se realiza en su totalidad del capital común de nivel 1.38* No aplica. La deducción se realiza en su totalidad del capital común de nivel 1.

39* No aplica. La deducción se realiza en su totalidad del capital común de nivel 1.

40* No aplica. La deducción se realiza en su totalidad del capital común de nivel 1.

Ajustes nacionales considerados:Ajuste por reconocimiento del Capital Neto. El monto que se muestra corresponde al importeregistrado en la celda C2 del formato incluido en el apartado II de este anexo.

42No aplica. No existen ajustes regulatorios para el capital complementario. Todos los ajustesregulatorios se realizan del capital común de nivel 1.

43 Suma de los renglones 37 a 42.

44 Renglón 36, menos el renglón 43.45 Renglón 29, más el renglón 44.

41

116

46

El monto correspondiente de los títulos representativos del capital social (incluyendo su primaen venta de acciones) que no hayan sido considerados en el Capital Fundamental ni en elCapital Básico No Fundamental y los Instrumentos de Capital, que satisfacen el Anexo 1-S delas presentes disposiciones conforme a lo establecido en el Artículo 2 Bis 7 de las presentesdisposiciones.

47Obligaciones subordinadas computables como capital complementario, de conformidad con lodispuesto en el Artículo Tercero Transitorio, de la Resolución 50a.

48 No aplica. Ver la nota de la referencia 5.49 No aplica. Ver la nota de la referencia 5.

50

Estimaciones preventivas para riesgo de crédito hasta por la suma del 1.25% de los activosponderados por riesgo de crédito, correspondientes a las Operaciones en las que se utilice elMétodo Estándar para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito; y la diferenciapositiva de las Reservas Admisibles Totales menos las Pérdidas Esperadas Totales, hasta porun monto que no exceda del 0.6 por ciento de los activos ponderados por riesgo de crédito,correspondientes a las Operaciones en las que se utilice el método basado en calificacionesinternas para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito, conforme a la fracción IIIdel Artículo 2 Bis 7.

51 Suma de los renglones 46 a 48, más el renglón 50.52* No aplica. La deducción se realiza en su totalidad del capital común de nivel 1.

53* No aplica. La deducción se realiza en su totalidad del capital común de nivel 1.54* No aplica. La deducción se realiza en su totalidad del capital común de nivel 1.

55* No aplica. La deducción se realiza en su totalidad del capital común de nivel 1.Ajustes nacionales considerados:Ajuste por reconocimiento del Capital Neto. El monto que se muestra corresponde al importeregistrado en la celda C4 del formato incluido en el apartado II de este anexo.

57 Suma de los renglones 52 a 56.

58 Renglón 51, menos renglón 57.59 Renglón 45, más renglón 58.

60 Activos Ponderados Sujetos a Riesgo Totales.61 Renglón 29 dividido por el renglón 60 (expresado como porcentaje).

62 Renglón 45 dividido por el renglón 60 (expresado como porcentaje).63 Renglón 59 dividido por el renglón 60 (expresado como porcentaje).

64 Reportar 7%65 Reportar 2.5%

66 No aplica. No existe un requerimiento que corresponda al suplemento contracíclico.

67No aplica. No existe un requerimiento que corresponda al suplemento de bancos globalessistémicamente importantes (G-SIB).

68 Renglón 61 menos 7%.

69No aplica. El mínimo es el mismo que establece el Comité de Supervisión Bancaria de Basileaen su documento “Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemasbancarios” publicado en junio de 2011.



72 No aplica. El concepto fue deducido del capital en su totalidad. Ver la nota de la referencia 18.73 No aplica. El concepto fue deducido del capital en su totalidad. Ver la nota de la referencia 19.74 No aplica. El concepto fue deducido del capital en su totalidad. Ver la nota de la referencia 20.

75

El monto, que no exceda el 10% de la diferencia entre la referencia 6 y suma de las referencias7 a 20, de impuestos a la utilidad diferidos a favor provenientes de diferencias temporalesmenos los correspondientes impuestos a la utilidad diferidos a cargo no considerados paracompensar otros ajustes.

56

117

Tabla II. Derogado


76Estimaciones preventivas para riesgo de crédito correspondientes a las Operaciones en lasque se utilice el Método Estándar para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito.

771.25% de los activos ponderados por riesgo de crédito, correspondientes a las Operaciones enlas que se utilice el Método Estándar para calcular el requerimiento de capital por riesgo decrédito.

78Diferencia positiva de las Reservas Admisibles Totales menos las Pérdidas Esperadas Totales correspondientes a las Operaciones en las que se utilice el método basado en calificacionesinternas para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito.

790.6 por ciento de los activos ponderados por riesgo de crédito, correspondientes a lasOperaciones en las que se utilice el método basado en calificaciones internas para calcular elrequerimiento de capital por riesgo de crédito.

80No aplica. No existen instrumentos sujetos a transitoriedad que computen en el capital comúnde nivel 1.

81No aplica. No existen instrumentos sujetos a transitoriedad que computen en el capital comúnde nivel 1.

82Saldo de los instrumentos que computaban como capital en la parte básica al 31 de diciembrede 2012 por el correspondiente límite del saldo de dichos instrumentos.

83Saldo de los instrumentos que computaban como capital en la parte básica al 31 de diciembrede 2012 menos el renglón 33.

84Saldo de los instrumentos que computaban como capital en la parte complementaria al 31 dediciembre de 2012 por el correspondiente límite del saldo de dichos instrumentos.

85Saldo de los instrumentos que computaban como capital en la parte complementaria al 31 dediciembre de 2012 menos el renglón 47.

118

Tabla III.1. Relación del Capital Neto con el Balance General


Referencia de los rubros

del balance generalRubros del balance general

Monto presentado en el

balance general

Activo 182,238.21

BG1 Disponibilidades 6,061.95

BG2 Cuentas de margen 0.00

BG3 Inversiones en valores 75,705.21

BG4 Deudores por reporto 667.35

BG5 Préstamo de valores -

BG6 Derivados -

BG7Ajustes de valuación por cobertura de

activos financieros -

BG8 Total de cartera de crédito (neto) 95,665.58

BG9Beneficios por recibir en operaciones de

bursatilización -

BG10 Otras cuentas por cobrar (neto) 2,169.24

BG11 Bienes adjudicados (neto) 358.75

BG12 Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 107.17

BG13 Inversiones permanentes 160.46

BG14Activos de larga duración disponibles para la

venta -

BG15 Impuestos y PTU diferidos (neto) 799.79

BG16 Otros activos 542.70

119


Pasivo 170,661.35

BG17 Captación tradicional 82,454.60

BG18Préstamos interbancarios y de otros

organismos 15,536.21

BG19 Acreedores por reporto 65,261.26

BG20 Préstamo de valores -

BG21 Colaterales vendidos o dados en garantía -

BG22 Derivados 49.37

BG23Ajustes de valuación por cobertura de

pasivos financieros -

BG24Obligaciones en operaciones de

bursatilización -

BG25 Otras cuentas por pagar 3,469.47

BG26 Obligaciones subordinadas en circulación 3,556.53

BG27 Impuestos y PTU diferidos (neto) -

BG28 Créditos diferidos y cobros anticipados 333.91

Capital contable 11,576.85

BG29 Capital contribuido 3,624.12

BG30 Capital ganado 7,952.73

120


Cuentas de orden 147,609.93

BG31 Avales otorgados -

BG32 Activos y pasivos contingentes -

BG33 Compromisos crediticios 2,077.04

BG34 Bienes en fideicomiso o mandato 70,643.92

BG35 Agente financiero del gobierno federal -

BG36 Bienes en custodia o en administración 24,005.77

BG37 Colaterales recibidos por la entidad 29,737.72

BG38Colaterales recibidos y vendidos o

entregados en garantía por la entidad 20,599.26

BG39Operaciones de banca de inversión por

cuenta de terceros (neto) -

BG40Intereses devengados no cobrados derivados

de cartera de crédito vencida 353.93

BG41 Otras cuentas de registro 192.29

121

Tabla III.2. Conceptos regulatorios considerados para el cálculo de los componentes del Capital

Neto

Identificador

Conceptos regulatorios considerados

para el cálculo de los componentes del

Capital Neto

Referencia del formato de

revelación de la integración de

capital del apartado I del

presente anexo

Monto de conformidad con las notas a la

tabla Conceptos regulatorios considerados

para el cálculo de los componentes del

Capital Neto

Referencia(s) del rubro del balance

general y monto relacionado con el

concepto regulatorio considerado para el

cálculo del Capital Neto proveniente de la

referencia mencionada.

Activo

1 Crédito mercantil 8 - -

2 Otros Intangibles 9 74.70

BG16 Otros Activos:

3Impuesto a la utilidad diferida (a favor) proveniente de pérdidas y créditos fiscales

10 - -

4Beneficios sobre el remanente en operaciones de burzatilización

13 - -

5

Inversiones del plan de pensiones por beneficios definidos sin acceso irrestricto e ilimitado

15 - -

6Inversiones en acciones de la propia institución

16 - -

7Inversiones recíprocas en el capital ordinario

17 - -

8

Inversiones directas en el capital de entidades financieras donde la Institución no posea más del 10% del capital social emitido

18 -

-

9

Inversiones indirectas en el capital de entidades financieras donde la Institución no posea más del 10% del capital social emitido

18 -

-

10

Inversiones directas en el capital de entidades financieras donde la Institución posea más del 10% del capital social emitido

19 55.50

BG13 Inversiones Permanentes:

11

Inversiones indirectas en el capital de entidades financieras donde la Institución posea más del 10% del capital social emitido

19 - -

12Impuesto a la utilidad diferida (a favor) proveniente de diferencias temporales

21 - -

13Reservas reconocidas como capital complementario

50 - -

14 Inversiones en deuda subordinada 26 - B - -

15 Inversiones en organismos multilaterales 26 - D - -

16 Inversiones en empresas relacionadas 26 - E - -

17 Inversiones en capital de riesgo 26 - F - -

18 Inversiones en sociedades de inversión 26 - G - -

19Financiamiento para la adquisición de acciones propias

26 - H - -

Intangibles de cualquier tipo $ 74.70

Erogaciones o gastos cuyo reconocimiento en el capital contable se difiera en el tiempo $ 436.79

Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles

$ 511.49

Otros activos a corto plazo y largo plazo $ 31.21

542.70$

Inversiones directas menores al 10% del capital social emitido

$ 54.73

Otras $ 102.55

Subsidiarias $ 157.28

Asociadas $ 2.41

$ 159.69

122

20 Cargos diferidos y pagos anticipados 26 - J - -

21Participación de los trabajadores en las utilidades diferida (neta)

26 - L - -

22Inversiones del plan de pensiones por beneficios definidos

26 - N - -

23 Inversiones en cámaras de compensación 26 - P - -

Pasivo

24Impuestos a la utilidad diferida (a cargo) asociados al crédito mercantil

8 - -

25Impuestos a la utilidad diferida (a cargo) asociados a otros intangibles

9 - -

26

Pasivos del plan de pensiones por beneficios definidos sin acceso irrestricto e ilimitado

15 - -

27

Impuestos a la utilidad diferida (a cargo) asociados al plan de pensiones por beneficios definidos

15 - -

28Impuestos a la utilidad diferida (a cargo) asociados a otros distintos a los anteriores

21 - -

29Obligaciones subordinadas monto que cumple con el Anexo 1-R

31 - -

30

Obligaciones subordinadas sujetas a transitoriedad que computan como capital básico 2

33 - -

31Obligaciones subordinadas monto que cumple con el Anexo 1-S

46 1,000.00 BG26 Obligaciones subordinadas en

circulación 3,556.53

32

Obligaciones subordinadas sujetas a transitoriedad que computan como capital complementario

47 1,753.37 BG26 Obligaciones subordinadas en

circulación 3,556.53

33

Impuestos a la utilidad diferida (a cargo) asociados a cargos diferidos y pagos anticipados

26 - J - -

Capital contable

34Capital contribuido que cumple con el Anexo 1-Q

1 3,623.66

BG29 Capital Contribuido:

35 Resultado de ejercicios anteriores 2 4,630.19

BG30 Capital Ganado:

36

Resultado por valuación de instrumentos para cobertura de flujo de efectivo de partidas registradas a valor razonable

3 -

-

37Otros elementos del capital ganado distintos a los anteriores

3 3,323.00

BG30 Capital Ganado:

38Capital contribuido que cumple con el Anexo 1-R

31 - -

39Capital contribuido que cumple con el Anexo 1-S

46 - -

40

Resultado por valuación de instrumentos para cobertura de flujo de efectivo de partidas no registradas a valor razonable

3,11 -

-

41 Efecto acumulado por conversión 3, 26 - A - -

42Resultado por tenencia de activos no monetarios

3, 26 - A - -

Títulos representativos del capital social que cumplan con el anexo 1-Q

$ 3,623.66

Aportaciones para futuros aumentos de capital formalizadas por su órgano de gobierno

$ 0.46

Total Capital Contribuido 3,624.12$

Reservas de capital $ 862.84 Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta

$ 275.42

Resultado neto $ 2,184.28 Otros elementos del capital ganado $ 3,322.54

Resultado de ejercicios anteriores $ 4,630.19

Total Capital Ganado 7,952.73$

Reservas de capital $ 862.84

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta

$ 275.42

Resultado neto $ 2,184.28

Otros elementos del capital ganado $ 3,322.54

Resultado de ejercicios anteriores $ 4,630.19

Total Capital Ganado 7,952.73$

123

Tabla III.3. Notas a la tabla III.2 “Conceptos regulatorios considerados para el cálculo de los

componentes del Capital Neto”

Cuentas de orden

43Posiciones en Esquemas de Primeras Pérdidas

26 - K - -

Conceptos regulatorios no considerados

en el balance general

44 Reservas pendientes de constituir 12 - -

45

Utilidad o incremento el valor de los activos por adquisición de posiciones de bursatilizaciones (Instituciones Originadoras)

26 - C - -

46Operaciones que contravengan las disposiciones

26 - I - -

47Operaciones con Personas Relacionadas Relevantes

26 - M - -

48 Ajuste por reconocimiento de capital 26 - O, 41, 46 - -

Identificador Descripción

1 Crédito mercantil.

2 Intangibles, sin incluir al crédito mercantil.

3 Impuestos a la utilidad diferidos a favor provenientes de pérdidas y créditos f iscales.

4 Beneficios sobre el remanente en operaciones de bursatilización.

5 Inversiones del plan de pensiones por beneficios definidos sin acceso irrestricto e ilimitado.

6

Cualquier acción propia que la Institución adquiera de conformidad con lo previsto en la Ley, que nohayan sido restadas; considerando aquellos montos adquiridos a través de las inversiones eníndices de valores y el monto correspondiente a las inversiones en sociedades de inversión distintasa las previstas por la referencia 18

7

Inversiones en acciones de sociedades distintas a las entidades financieras a que se refiere elinciso f) de la fracción I del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones, que sean a su vez,directa o indirectamente accionistas de la propia Institución, de la sociedad controladora del grupofinanciero, de las demás entidades financieras integrantes del grupo al que pertenezca la Institucióno de las filiales financieras de éstas, considerando aquellas inversiones correspondientes asociedades de inversión distintas a las previstas por la referencia 18.

8Inversiones directas en el capital de las entidades financieras a que se refieren los Artículos 89 de laLey y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, donde la Institución posea hasta el10% del capital de dichas entidades.

9Inversiones directas en el capital de las entidades financieras a que se refieren los Artículos 89 de laLey y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, donde la Institución posea más del10% del capital de dichas entidades.

10Inversiones indirectas en el capital de las entidades financieras a que se refieren los Artículos 89 dela Ley y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, donde la Institución posea hasta el10% del capital de dichas entidades.

11Inversiones indirectas en el capital de las entidades financieras a que se refieren los Artículos 89 dela Ley y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, donde la Institución posea más del10% del capital de dichas entidades.

12 Impuestos a la utilidad diferidos a favor provenientes de diferencias temporales.

124

13

Estimaciones preventivas para riesgo de crédito hasta por la suma del 1.25% de los activosponderados por riesgo de crédito, correspondientes a las Operaciones en las que se utilice elMétodo Estándar para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito; y la diferenciapositiva de las Reservas Admisibles Totales menos las Pérdidas Esperadas Totales, hasta por unmonto que no exceda del 0.6 por ciento de los activos ponderados por riesgo de crédito,correspondientes a las Operaciones en las que se utilice el método basado en calif icaciones internas para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito.

14Inversiones en instrumentos de deuda subordinada, conforme a lo establecido en la fracción I incisob) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

15

Inversiones en el capital de organismos multilaterales de desarrollo o de fomento de carácterinternacional conforme a lo establecido en la fracción I inciso f) del Artículo 2 Bis 6 de las presentesdisposiciones que cuenten con Calif icación crediticia asignada por alguna de las InstitucionesCalif icadoras al emisor, igual o mejor al Grado de Riesgo 2 a largo plazo.

16

Inversiones en acciones de empresas relacionadas con la Institución en los términos de los Artículos73, 73 Bis y 73 Bis 1 de la Ley, incluyendo el monto correspondiente de las inversiones ensociedades de inversión y las inversiones en índices conforme a lo establecido en la fracción I incisog) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

17Inversiones que realicen las instituciones de banca de desarrollo en capital de riesgo, conforme a loestablecido en la fracción I inciso h) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

18

Las inversiones en acciones, distintas del capital f ijo, de sociedades de inversión cotizadas en lasque la Institución mantenga más del 15 por ciento del capital contable de la citada sociedad deinversión, conforme a la fracción I inciso i) del Artículo 2 Bis 6, que no hayan sido consideradas enlas referencias anteriores.

19

Cualquier tipo de aportación cuyos recursos se destinen a la adquisición de acciones de la sociedadcontroladora del grupo financiero, de las demás entidades financieras integrantes del grupo al quepertenezca la Institución o de las filiales financieras de estas conforme a lo establecido en lafracción I incisos l) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

20 Cargos diferidos y pagos anticipados.

21La participación de los trabajadores en las utilidades diferidas a favor conforme a la fracción I incisop) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

22Inversiones del plan de pensiones por beneficios definidos que tengan ser deducidas de acuerdocon el Artículo 2 Bis 8 de las presentes disposiciones.

23

Las inversiones o aportaciones, directa o indirectamente, en el capital de empresas o en elpatrimonio de fideicomisos u otro tipo de figuras similares que tengan por finalidad compensar yliquidar Operaciones celebradas en bolsa, salvo la participación de dichas empresas o fideicomisosen esta última de conformidad con el inciso f) fracción I del Artículo 2 Bis 6.

24Impuestos a la utilidad diferidos a cargo provenientes de diferencias temporales asociados al créditomercantil.

25Impuestos a la utilidad diferidos a cargo provenientes de diferencias temporales asociados a otrosintangibles (distintos al crédito mercantil).

26Pasivos del plan de pensiones por beneficios definidos asociados a inversiones del plan depensiones por beneficios definidos.

27Impuestos a la utilidad diferidos a cargo provenientes de diferencias temporales asociados al plan depensiones por beneficios definidos.

28Impuestos a la utilidad diferidos a cargo provenientes de diferencias temporales distintos los de lasreferencias 24, 25, 27 y 33.

29 Monto de obligaciones subordinadas que cumplen con el Anexo 1-R de las presentes disposiciones.

30 Monto de obligaciones subordinadas sujetas a transitoriedad que computan como capital básico 2.

125


31 Monto de obligaciones subordinadas que cumplen con el Anexo 1-S de las presentes disposiciones.

32Monto de obligaciones subordinadas sujetas a transitoriedad que computan como capitalcomplementario.

33Impuestos a la utilidad diferidos a cargo provenientes de diferencias temporales asociados a cargosdiferidos y pagos anticipados.

34Monto del capital contribuido que satisface lo establecido en el Anexo 1-Q de las presentesdisposiciones.

35 Resultado de ejercicios anteriores.

36Resultado por valuación de instrumentos para cobertura de flujo de efectivo de partidas cubiertasvaluadas a valor razonable.

37 Resultado neto y resultado por valuación de títulos disponibles para la venta.

38Monto del capital contribuido que satisface lo establecido en el Anexo 1-R de las presentesdisposiciones.

39Monto del capital contribuido que satisface lo establecido en el Anexo 1-S de las presentesdisposiciones.

40Resultado por valuación de instrumentos para cobertura de flujo de efectivo de partidas cubiertasvaluadas a costo amortizado.

41 Efecto acumulado por conversión.

42 Resultado por tenencia de activos no monetarios.

43Posiciones relacionadas con el Esquema de Primeras Pérdidas en los que se conserva el riesgo o seproporciona protección crediticia hasta cierto límite de una posición conforme a la fracción I inciso o)del Artículo 2 Bis 6.

44Reservas pendientes de constituir conforme a lo establecido en la fracción I inciso k) del Artículo 2Bis 6 de las presentes disposiciones.

45

El monto que resulte si con motivo de la adquisición de posiciones de bursatilización, las Institucionesoriginadoras registran una utilidad o un incremento en el valor de sus activos respecto de los activosanteriormente registrados en su balance, conforme a lo establecido en la fracción I inciso c) delArtículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

46Operaciones que contravengan las disposiciones, conforme a lo establecido en la fracción I incisom) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

47El monto agregado de las Operaciones Sujetas a Riesgo de Crédito a cargo de PersonasRelacionadas Relevantes conforme a la fracción I inciso r) del Artículo 2 Bis 6 de las presentesdisposiciones.

48Ajuste por reconocimiento del Capital Neto conforme al Artículo 2 Bis 9 de las presentesdisposiciones. El monto que se muestra corresponde al importe registrado en C5 en el formatoincluido en el apartado II de este anexo.

126

IV. Activos Ponderados Sujetos a Riesgo Totales

Al 31 de diciembre de 2015, Banco Interacciones estima que los Activos Totales en Riesgo sumaron

$87,503 millones de pesos, de los cuales el 74.99% constituyeron los Activos en Riesgo de Crédito.

Tabla IV.1. Posiciones expuestas a Riesgo de Mercado por factor de riesgo al 31 de diciembre de

2015. (Cifras en millones de pesos)


ConceptoImporte de posiciones

equivalentes

Requerimiento de capital

Operaciones en moneda nacional con tasa nominal 5,941.22 475.30

Operaciones con títulos de deuda en moneda nacional con sobretasa y unatasa revisable

3,731.02 298.48

Operaciones en moneda nacional con tasa real o denominados enUDI's 1,820.11 145.61

Operaciones en moneda nacional con tasa de rendimiento referidaalcrecimiento del Salario Mínimo General

- -

Posiciones en UDI's o con rendimiento referido al INPC 6.59 0.53

Posiciones en moneda nacional con tasa de rendimiento referida alcrecimientodel salario mínimo general

- -

Operaciones en moneda extranjera con tasa nominal 87.41 6.99

Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio 20.70 1.66

Posiciones en acciones o con rendimiento indizado al precio de una acción ogrupo de acciones

2,209.55 176.76

Posiciones en Mercancías - -

127

Tabla IV.2. Activos Ponderados Sujetos a Riesgo de Crédito por Grupo de Riesgo al 31 de

diciembre de 2015. (Cifras en millones de pesos)


Concepto Activos

ponderados por riesgo

Requerimiento de capital

Grupo I-A (ponderados al 0%) - -



Grupo I-B (ponderados al 2%) - -

Grupo I-B (ponderados al 4.0%) - -

Grupo II (ponderados al 0%) - -



Grupo II (ponderados al 50%) 108.59 8.69




Grupo III (ponderados al 20%) 283.29 22.66

Grupo III (ponderados al 23%) - -


Grupo III (ponderados al 57.5%) - -






Grupo III (ponderados al 172.5%) - -

Grupo IV (ponderados al 0%) - -

Grupo IV (ponderados al 20%) 3,337.32 266.99

Grupo V (ponderados al 10%) - -

Grupo V (ponderados al 20%) 6,073.54 485.88

Grupo V (ponderados al 50%) 3,861.65 308.93

Grupo V (ponderados al 115%) - -

Grupo V (ponderados al 150%) 29,560.61 2,364.85

128

Grupo VI (ponderados al 20%) - -



Grupo VI (ponderados al 100%) 201.93 16.15



Grupo VI (ponderados al 172.5%) - -

Grupo VII_A (ponderados al 10%) - -

Grupo VII_A (ponderados al 11.5%) - -

Grupo VII_A (ponderados al 20%) 11.58 0.93




Grupo VII_A (ponderados al 100%) 9,586.43 766.91

Grupo VII_A (ponderados al 115%) 1,062.83 85.03





Grupo VII_B (ponderados al 0%) - -

Grupo VII_B (ponderados al 20%) 1,738.96 139.12



Grupo VII_B (ponderados al 57.5%) - -

Grupo VII_B (ponderados al 100%) 5,373.56 429.88





Grupo VII_B (ponderados al 172.5%) - -

Grupo VIII (ponderados al 115%) 3.27 0.26

Grupo VIII (ponderados al 150%) 7.52 0.60

Grupo IX (ponderados al 100%) 4,267.96 341.44

Grupo IX (ponderados al 115%) 111.79 8.94

Grupo X (ponderados al 1250%) - -

Bursatilizaciones con Grado de Riesgo 1 (ponderados al 20%) 11.58 0.93

Bursatilizaciones con Grado de Riesgo 2 (ponderados al 50%) - -



Bursatilizaciones con grado de Riesgo 4, o 5 o No calificados (ponderados al 1250%) - -

Rebursatilizaciones con Grado de Riesgo 1 (ponderados al 40%) - -




Rebursatilizaciones con grado de Riesgo 4, 5 o No Calificados (ponderados al 1250%) - -

129

Tabla IV.3. Activos Ponderados sujetos a Riesgo Operacional al 31 de diciembre de 2015. (Cifras

en millones de pesos)


Activos ponderados por riesgo Requerimiento de capit al

8,071.17 645.69

Promedio del requerimiento por riesgo de mercado y de crédito de los últimos 36 meses

Promedio de los ingresos netos anuales positivos de los últimos 36 meses

4,559.29 4,304.63

130

V. Características de los títulos que forman parte del Capital Neto

Tabla V.1.A. Acciones

Referencia Característica Opciones

1 Emisor GRUPO FINANCIERO INTERACCIONES, S.A. DE C.V.

2 Identificador ISIN, CUSIP o Bloomberg MXP370661011

3 Marco legalLey General de Sociedades Mercantiles, la Ley para Regular las Agrupaciones

Financieras, Ley del Mercado de Valores, Ley de Instituciones de Crédito.

Tratamiento regulatorio

4 Nivel de capital con transitoriedad N./A.

5 Nivel de capital sin transitoriedad Capital Fundamental

6 Nivel del instrumento BANCO INTERACCIONES.S.A

7 Tipo de instrumento Acciones serie "O"

8 Monto reconocido en el capital regulatorio 2,604 mdp

9 Valor nominal del instrumento Valor Nominal de $2.82065123 pesos por acción

9A Moneda del instrumento MXN

10 Clasificación contable Capital

11 Fecha de emisión GFINTER SERIE "O", registro en la BMV 17/OCT/2013

12 Plazo del instrumento Perpetuidad

13 Fecha de vencimiento Sin Vencimiento

14 Cláusula de pago anticipado N./A.

15 Primera fecha de pago anticipado N./A.

15A Eventos regulatorios o fiscales N./A.

15BPrecio de liquidación de la cláusula de pago

anticipadoN./A.

16 Fechas subsecuentes de pago anticipado N./A.

Rendimientos / dividendos

17 Tipo de rendimiento/Dividendo

Bajo la legislación aplicable, el pago de dividendos está sujeto a la aprobación de

los accionistas reunidos en asamblea y se determina con base en la utilidad neta

generada durante el año fiscal, después de ciertos requerimientos legales.

18 Tasa de Interés/Dividendo

Bajo la legislación aplicable, el pago de dividendos está sujeto a la aprobación de

los accionistas reunidos en asamblea y se determina con base en la utilidad neta

generada durante el año fiscal, después de ciertos requerimientos legales.

19 Cláusula de cancelación de dividendos N./A.

20 Discrecionalidad en el pago Completamente Discrecional

21 Cláusula de aumento de intereses N./A.

22 Rendimiento/dividendos No acumulables

23 Convertibilidad del instrumento N./A.

24 Condiciones de convertibilidad N./A.

25 Grado de convertibilidad N./A.

26 Tasa de conversión N./A.

131


27 Tipo de convertibilidad del instrumento N./A.

28Tipo de instrumento financiero de la

convertibilidadN./A.

29 Emisor del instrumento N./A.

30Cláusula de disminución de valor

(Write-Down )No

31 Condiciones para disminución de valor N./A.

32 Grado de baja de valor N./A.

33 Temporalidad de la baja de valor N./A.

34 Mecanismo de disminución de valor temporal N./A.

35 Posición de subordinación en caso de liquidación Obligaciones subordinadas no preferentes

36 Características de incumplimiento No

37 Descripción de características de incumplimiento N./A.

132

Tabla V.1.B. Obligaciones Subordinadas BINTER 07



1 Emisor BANCO INTERACCIONES.S.A

2 Identificador ISIN, CUSIP o Bloomberg MX0QBI000002

3 Marco legalLey General de Sociedades Mercantiles, la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, Ley del Mercado de

Valores, Ley de Instituciones de Crédito.


4 Nivel de capital con transitoriedad Capital Complementario

5 Nivel de capital sin transitoriedad N./A.


7 Tipo de instrumento Obligación subordinada

8Monto reconocido en el capital

regulatorio490 mdp

9 Valor nominal del instrumento $100.00 (Cien Pesos 00/100 M.N.)


10 Clasificación contable Pasivo

11 Fecha de emisión BINTER 7 20/11/2007

12 Plazo del instrumento La vigencia de la emisión es de 3,640 días

13 Fecha de vencimiento BINTER7 07/11/2017

14 Cláusula de pago anticipado Sí

15 Primera fecha de pago anticipado En cualquier Fecha de Pago a partir del quinto año contado a partir de la Fecha de Emisión

15A Eventos regulatorios o fiscales Sí

15BPrecio de liquidación de la cláusula de

pago anticipado

A un precio igual a su valor nominal más los intereses devengados a la fecha de la

amortización anticipada

16 Fechas subsecuentes de pago anticipado En cualquier Fecha de Pago a partir del quinto año contado a partir de la Fecha de Emisión


17 Tipo de rendimiento/dividendo Fijo a Variable

18 Tasa de Interés/Dividendo TIIE 28 días + 1.75%


20 Discrecionalidad en el pago Obligatorio

21 Cláusula de aumento de intereses No


23 Convertibilidad del instrumento No Convertibles




133







(Write-Down )No




34Mecanismo de disminución de valor

temporalN./A.

35Posición de subordinación en caso de

liquidación Obligaciones subordinadas preferentes


37Descripción de características de

incumplimientoN./A.

134

Tabla V.1.C. Obligaciones Subordinadas BINTER 08













regulatorio350 mdp






13 Fecha de vencimiento BINTER 8 16/11/2018





pago anticipado















135







(Write-Down )No





temporalN./A.


liquidaciónAcreedores en general



incumplimientoN./A.

136

Tabla V.1.D. Obligaciones Subordinadas BINTER 10













regulatorio455 mdp











pago anticipado















137







(Write-Down )No





temporalN./A.





incumplimientoN./A.

138

Tabla V.1.E. Obligaciones Subordinadas BINTER 12













regulatorio458.5 mdp











pago anticipado















139







(Write-Down )No





temporalN./A.





incumplimientoN./A.

140

Tabla V.1.F. Obligaciones Subordinadas BINTER 15








4 Nivel de capital con transitoriedad N./A.

5 Nivel de capital sin transitoriedad Capital Complementario




regulatorio967.707 mdp











pago anticipado















141







(Write-Down )No





temporalN./A.


liquidaciónObligaciones Subordinadas Preferentes



incumplimientoN./A.

142

Tabla V.2. Descripción de las características de los títulos que forman parte del Capital Neto

Referencia Descripción

1 Institución de crédito que emite el título que forma parte del Capital Neto.

2Identificador o clave del título que forma parte del Capital Neto, (ISIN, CUSIP o número identificador devalor internacional).

3 Marco legal con el que el título deberá de cumplir, así como las leyes sobre a las cuales se sujetará.

4Nivel de capital al que corresponde el título que está sujeto a la transitoriedad establecida deconformidad con el Artículo Tercero Transitorio, de la Resolución 50a.

5Nivel de capital al que corresponde el título que cumple con el anexo 1-Q, 1-R, o 1-S de las presentesdisposiciones.

6 Nivel dentro del grupo al cual se incluye el título.

7

Tipo de Instrumento de Capital o título representativo del capital social que se incluye como parte delCapital Neto. En caso de los títulos sujetos a la transitoriedad establecida de conformidad con elArtículo Tercero Transitorio, establecido en la Resolución 50a, se refiere a las obligacionessubordinadas descritas en el Artículo 64 de la Ley de Instituciones de Crédito.

8

Monto del Instrumento de Capital o título representativo del capital social, que se reconoce en el CapitalNeto conforme al Artículo 2 bis 6 de las presentes disposiciones, en caso de que la referencia 5 seaFundamental o Básico No Fundamental ; y conforme al Artículo 2 bis 7 de las presentes disposicionesen caso de que dicha referencia sea Complementario. En cualquier otro caso, será el monto quecorresponda de conformidad con lo dispuesto en el Artículo Tercero Transitorio, de la Resolución 50a.

9 Valor nominal del título en pesos mexicanos.

9AMoneda utilizada para expresar el valor nominal del título en pesos mexicanos conforme al estándarinternacional ISO 4217.

10 Clasificación contable del título que forma parte del Capital Neto.

11 Fecha de emisión del título que forma parte del Capital Neto.

12 Especificar si el título tiene vencimiento o es a perpetuidad.

13 Fecha de vencimiento del título, sin considerar las fechas de pago anticipado.

14Especificar si el título incluye una cláusula de pago anticipado por el emisor donde se ejerza el derechode pagar el título anticipadamente con previa autorización del Banco de México.

15Fecha en la que el emisor puede, por primera vez, ejercer el derecho de pagar el título anticipadamentecon previa autorización del Banco de México.

15A Especificar si la cláusula de pago anticipado considera eventos regulatorios o fiscales.

15B Especificar el precio de liquidación de la cláusula de pago anticipado.

16Fechas en la que el emisor puede, posterior a la especificada en la referencia 15, ejercer el derecho depagar el título anticipadamente con previa autorización del Banco de México.

17 Especificar el tipo de rendimiento/dividendo que se mantendrá durante todo el plazo del título.

18 Tasa de interés o índice al que hace referencia el rendimiento/dividendo del título

19Especificar si el título incluye cláusulas que prohíban el pago de dividendos a los poseedores de títulosrepresentativos del capital social cuando se incumple con el pago de un cupón o dividendo en algúninstrumento de capital.

20

Discrecionalidad del emisor para el pago de los intereses o dividendos del título. Si la Institución encualquier momento puede cancelar el pago de los rendimientos o dividendos deberá seleccionarse(Completamente discrecional); si solo puede cancelarlo en algunas situaciones (Parcialmentediscrecional) o si la institución de crédito no puede cancelar el pago (Obligatorio).

21Especificar si en el título existen cláusulas que generen incentivos a que el emisor pagueanticipadamente, como cláusulas de aumento de intereses conocidas como "Step-Up".

22 Especificar si los rendimientos o dividendos del título son acumulables o no.

23Especificar si el título es convertible o no en acciones ordinarias de la institución de banca múltiple odel Grupo Financiero.

24Condiciones bajo las cuales el título es convertible en acciones ordinarias de la institución de bancamúltiple o del Grupo Financiero.

25Especificar si el título se convierte en su totalidad o solo una parte cuando se satisfacen lascondiciones contractuales para convertir.

143


26Monto por acción considerado para convertir el título en acciones ordinarias de la institución de bancamúltiple o del Grupo Financiero en la moneda en la que se emitió dicho instrumento.

27 Especificar s i la conversión es obligatoria u opcional.

28 Tipo de acciones en las que se convierte el título.

29 Emisor del instrumento en el que se convierte el título.

30 Especificar s i el título tiene una característica de cancelación de principal.

31 Condiciones bajo las cuales el título disminuye su valor.

32Especificar si una vez que se actualizan los supuestos de la cláusula de baja de valor, el título baja devalor en su totalidad o solo una parcialmente.

33Especificar si una vez que se actualizan los supuestos de la cláusula de baja de valor, el instrumentobaja de valor permanente o de forma temporal.

34 Explicar el mecanismo de disminución de valor temporal.

35Posición más subordinada a la que está subordinado el instrumento de capital que corresponde al tipode instrumento en liquidación.

36Especificar si existen o no características del título que no cumplan con las condiciones establecidasen los anexos 1-Q, 1-R y 1-S de las presentes disposiciones.

37Especificar las características del título que no cumplen con las condiciones establecidas en losanexos 1-Q, 1-R y 1-S de las presentes disposiciones.

144

Formato de revelación del Coeficiente de Cobertura de Liquidez.

Banco Interacciones 1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015*

Coeficiente de Cobertura de Liquidez

Importe sin Ponderar

(promedio)

Importe Ponderado (promedio)


(promedio)



(promedio)



(promedio)


ACTIVOS LÍQUIDOS COMPUTABLES

1 Total de Activos Líquidos Computables No aplica 14,299 No aplica 14,162 No aplica 13,882 No aplica 10,601

SALIDAS DE EFECTIVO

2 Financiamiento Minorista No Garantizado 1,343 131 1,125 110 1,562 153 2,312 228

3 Financiamiento Estable 68 3 59 3 58 3 57 3

4 Financiamiento menos Estable 1,275 127 1,066 107 1,504 150 2,256 226

5 Financiamiento Mayorista No Garantizado 65,498 22,120 61,150 16,808 62,219 12,651 60,369 -

6 Depósitos Operacionales - - - - 24,775 6,118 21,791 -

7 Depósitos No Operacionales 30,327 13,505 28,503 12,161 4,509 1,909 6,302 -

8 Deuda No Garantizada 35,172 8,615 32,647 4,647 32,934 4,624 32,276 -

9 Financiamiento Mayorista Garantizado No aplica 2,194 No aplica 2,312 No aplica 2,186 No aplica -

10 Requerimientos Adicionales 5,053 - 4,526 - 7,017 1,184 10,713 -

11 Salidas relacionadas a instrumentos

financieros derivados y otros requerimientos de garantías 2,583 - 2,476 - 5,060 1,184 7,024 -

12

Salidas relacionadas a pérdidas del financiamiento de Instrumentos de deuda - - - - - - - -

13 Líneas de Crédito y Liquidez 2,470 - 2,050 - 1,957 - 3,689 -

145

14

Otras Obligaciones de Financiamiento Contractuales - - - - - - - -

15

Otras Obligaciones de Financiamiento Contingentes - - - - - - - -

16

TOTAL DE SALIDAS DE EFECTIVO No aplica 24,445 No aplica 19,229 No aplica 16,174 No aplica 228

ENTRADAS DE EFECTIVO

17

Entradas de Efectivo por Operaciones Garantizadas 5,244 294 12,644 232 21,766 421 20,578 -

18

Entradas de Efectivo por Operaciones No Garantizadas 79,227 3,055 79,905 3,313 83,487 1,759 89,216 -

19 Otras entradas de Efectivo 2,373 - 2,235 - 4,765 1,157 7,602 -

20

TOTAL DE ENTRADAS DE EFECTIVO 86,843 3,349 94,783 3,546 110,017 3,337 117,397 -

Importe ajustado

Importe ajustado

Importe ajustado

Importe ajustado

21

TOTAL DE ACTIVOS LÍQUIDOS COMPUTABLES No aplica 14,299 No aplica 14,162 No aplica 13,882 No aplica 10,601

22

TOTAL NETO DE SALIDAS DE EFECTIVO No aplica 20,700 No aplica 15,968 No aplica 14,398 No aplica 14,039

23

COEFICIENTE DE COBERTURA DE LIQUIDEZ No aplica 69.42 No aplica 89.91 No aplica 96.06 No aplica 76.99

*Cifras previas a información contable definitiva para

diciembre 2015.

Información Adicional La función de Administración Integral de Riesgos de la Compañía busca identificar y monitorear los factores que inciden en el nivel del Coeficiente de Cobertura de Liquidez de la Compañía y sus subsidiarias, buscando mantener un nivel óptimo en este indicador. Los objetivos, políticas y procedimientos para la administración de riesgos, son presentados en las sesiones del Consejo de Administración de riesgos para su ratificación y aprobación, derivado del dinamismo en la materia. Las funciones de la Administración de Riesgos de Liquidez en la Institución, se realiza principalmente a través del Comité de Administración de Riesgos apoyado por la Dirección Corporativa de Administración de Riesgos, quienes informan trimestralmente al Consejo de Administración, los aspectos más relevantes relacionados con estas funciones. El Consejo de Administración ha autorizado las políticas y procedimientos aplicables en la materia, así como los límites de exposición globales y específicos asociados a los distintos tipos de riesgos cuantificables.

146

El Comité de Riesgos sesiona con una periodicidad mensual y cuenta con la participación de dos miembros propietarios del Consejo de Administración, el Director General, así como de los Directores Corporativos de Administración de Riesgos y de Auditoría Interna. En las sesiones del Comité se presentan los distintos reportes que son generados por la Dirección Corporativa de Administración de Riesgos referente al tema de liquidez, los excesos a los límites que se llegaran a presentar en las operaciones, las acciones correctivas que en su caso se lleven a cabo así como los avances en la implementación de nuevos proyectos. Las acciones conjuntas entre las diferentes áreas de negocio involucradas en el manejo y gestión de la liquidez de la institución, han logrado a través de la creación de nuevos límites y metas el incremento del LCR a lo largo de este año.

Información Cuantitativa

Límites de Fondeo y Liquidez

Indicador Meta RAF Consumo

Límite

HHI ESTRUCTURAL <3% 112.70%

HHI C.TRADICIONAL < 6.0% 106.35%

GINI C. TRADICIONAL <85% 104.31%

Top 1 Fondeadores 1 vez CB 98.21%

Top 3 Fondeadores 2.5 veces CB 75.58%

Top 10 Fondeadores 4 veces CB 73.40%

Top 20 Fondeadores 6 veces CB 58.90%

HQLA’s 100% Cap.

Básico 48.78%

Capital básico al cierre de diciembre 2015: $11,447 mdp.


147

Concentración de Fondeo

Fuente de Fondeo Noviembre 15 Diciembre 15 Variación (%)

Monto HHI Monto HHI Monto HHI

Chequeras 21,595 6.0% 35,173 13.6% 62.87% 127.55%

Banca de Desarrollo 12,456 34.7% 15,425 35.6% 23.84% 2.34%

PRLV Indeval 4,487 21.7% 8,499 14.9% 89.40% -31.28%

PRLV Ventanilla 27,194 14.4% 16,292 12.1% -40.09% -16.18%

Cebures 15,500 10.2% 14,300 10.0% -7.74% -1.73%

Cedes 7,860 31.4% 8,160 30.3% 3.82% -3.44%

Obligaciones Subordinadas 3,550 3.2% 3,550 3.2% 0.00% 0.00%

Total 92,642 2.9% 101,399 3.4% 9.45% 16.12%

Cifras en millones de pesos.

Top Fondeadores de Chequeras

Chequeras Acumulado % Sobre

Total Veces C.B.*

Promedio

Móvil 90

días

σ

Coeficiente

de

Variación

1 3,749 17% 0.33 10,942 1,312 12.0%

3 7,177 33% 0.63 17,548 1,700 9.7%

5 9,225 43% 0.82 19,912 1,883 9.5%

20 16,998 79% 1.50 26,805 2,156 8.0%


*Capital Básico diciembre 2015, $11,447 mdp.

148

Top Fondeadores de PRLV's

PRLV

Ventanilla Acumulado

% Sobre

Total Veces C.B.*

Promedio

Móvil 90

días

σ

Coeficiente

de

Variación

1 8,501 31% 0.75 4,163 571 13.7%

3 15,111 56% 1.34 9,011 903 10.0%

5 18,548 68% 1.64 12,017 1,113 9.3%

20 25,691 94% 2.27 19,093 1,605 8.4%


*Capital Básico diciembre 2015, $11,447 mdp.

GAP de Vencimiento BINTER

Cifras en miles de pesos al cierre de diciembre 2015.


149

GAP de Reprecio BINTER

Cifras en miles de pesos al cierre de diciembre 2015.


150

GAP VENCIMIENTO

0-30 días 31-90 días 91-180 días 181-365 días Más de 1 año Total

cifras en millones de pesos

Caja y Efectivo 1,091 0 0 0 4,971 6,062

Tasa Variable 5,713 8,696 8,758 8,316 58,072 89,556

Tasa Fija 0 0 51 87 7,664 7,802

Cartera Total 5,713 8,696 8,809 8,403 65,736 97,358

Inversiones en Valores 201 57 240 156 75,051 75,705

Total de Activos Rentables 5,914 8,753 9,049 8,560 140,787 173,063

Otros Activos 3,022 0 0 0 0 3,022

Total de Activos 10,027 8,753 9,049 8,560 145,759 182,147

Pasivos y Capital Contable:

Acreedores por Reporto 65,261 0 0 0 0 65,261

Títulos de crédito emitidos 0 1,001 2,903 10,410 14,314

Depósitos de exigibilidad inmediata 35,173 0 0 0 0 35,173

Depósitos a plazo 13,749 13,805 4,144 1,281 0 32,979

Total depósitos. 48,921 13,805 5,145 4,184 10,410 82,466

Préstamos Interbancarios 2,535 193 88 217 12,492 15,526

Obligaciones subordinadas 0 0 0 0 3,557 3,557

Otros pasivos 0 0 0 0 3,761 3,761

Total Pasivos 116,718 13,999 5,232 4,401 30,221 170,570

Capital contable 0 0 0 0 11,576 11,576

Total pasivos y capital contable 116,718 13,999 5,232 4,401 41,797 182,147

Sensibilidad del diferencial entre las tasas de

intereses -106,691 -5,246 3,817 4,158 103,962 0

Sensibilidad del diferencial de tasa de interés

acumulada -106,691 -111,937 -108,120 -103,962 0 0

Diferencial acumulado como porcentaje del total de

activos productivos -61.65% -64.68% -62.47% -60.07% 0.00% 0.00%

Cifras previas al cierre de diciembre 2015 en millones de pesos

151

Información Cualitativa Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez se define como la incapacidad para cumplir con las necesidades presentes y futuras de flujos de efectivo afectando la operación diaria o las condiciones financieras de la Institución. También se puede definir como la pérdida potencial por la imposibilidad o dificultad de renovar pasivos o de contratar otros en condiciones normales para la Institución, por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. Otra definición también es la pérdida potencial por el cambio en la estructura del balance general de la Institución debido a la diferencia de plazos entre activos y pasivos. Para la administración del riesgo de liquidez, se incorporan aspectos relacionados con el análisis de GAP’S o brechas para las posiciones abiertas que forman parte del balance del banco. Como parte de la estrategia del control de riesgos, la Dirección Corporativa de Riesgos elabora un reporte mensual de GAP’S de tasas de interés y de vencimiento, así como reportes diarios (de entradas y salidas de efectivo en diferentes momentos durante el día), se realizan también reportes semanales donde se calcula el nivel de liquidez de la institución de manera previa al cierre de mes. Para la cuantificación de la pérdida potencial ocasionada la venta anticipada de activos, se define una función que relaciona la pérdida de valor en los activos, con el monto de los activos ofrecidos para la venta. Así, en función de los escenarios de distintos requerimientos de liquidez, se determina una pérdida potencial de los activos a liquidar, a partir del factor de depreciación calculado. Esta metodología considera todos los activos que se presentan en el estado de situación financiera y maneja los siguientes supuestos: • Todos los activos tienen un distinto nivel de liquidez, que está en función de la factibilidad de

enajenar el activo a su precio de mercado, el cual se relaciona directamente con la amplitud del mercado desarrollado para este tipo de instrumentos.




Para la pérdida potencial originada por renovación de pasivos en condiciones inusuales, se seleccionan los pasivos con vencimiento menor a un mes, determinando sus niveles de tasas de

152

interés, a los cuales se les aplica un impacto para obtener así el costo de renovación de los mismos ante condiciones desfavorables y asumiendo lo siguiente: • Todos los pasivos tienen un distinto nivel de estabilidad, que está en función de la factibilidad de

que el pasivo sea renovado al 100% a su vencimiento, bajo condiciones de mercado consideradas como aceptables.



Pruebas de estrés

1. Antecedentes

Durante la primera fase de la crisis de liquidez, del 2007, algunos bancos nacionales e internacionales tuvieron dificultades en la gestión de ésta. Antes de la crisis, los mercados de activos tenían mucha actividad y era fácil obtener financiación a precios bajos. El súbito deterioro de las condiciones del mercado demostró que la liquidez puede evaporarse rápidamente y que la situación de liquidez puede prolongarse considerablemente. El sistema bancario se vio sometido a graves presiones, dando lugar a la intervención de los bancos centrales para respaldar el funcionamiento de los mercados monetarios y, en ocasiones, también de otras instituciones. Algunas de las principales restricciones de tener una liquidez escasa en la Institución son:

• Limitada capacidad de interactuar y llevar a cabo nuevas operaciones en el mercado, o de introducirse en nuevos mercados.

• Dificultad de hacer frente a las obligaciones (retiros de depósitos imprevistos, vencimientos anticipados, etc.)

• Problemas de solvencia. Considerando lo anterior, una buena gestión de la liquidez es importante, no sólo desde el punto de vista de una correcta dirección de la entidad, sino también por sus repercusiones en cuanto a la percepción que tiene el mercado de ella, fundamentalmente a la hora de obtener fondos. Para ello, se plantearán las pruebas de estrés de liquidez con el fin de mejorar la planificación del negocio y evaluar los niveles de tolerancia al riesgo de Banco Interacciones.

2. Objetivo

Medir la capacidad que tiene la Institución para absorber pérdidas y generar beneficios en situaciones financieras, económicas y reputacionales adversas para asegurar la sustentabilidad del negocio.

153

3. Alcance

Contar con una herramienta de análisis y control para valorar la capacidad de Banco Interacciones de sobreponerse a tensiones de liquidez. También es útil para establecer el perfil de riesgo adecuado para la Institución.

4. Supuestos a considerar

En los escenarios que se presentan en el siguiente capítulo se consideran los siguientes supuestos:

1. Reducciones significativas en el precio de mercado y en la liquidez de los activos debido a condiciones adversas exógenas.

2. Movimientos adversos en los precios de las divisas con las que opera la Institución, cuyo impacto afecte su posición financiera.

3. Inestabilidad del financiamiento y su retiro masivo, distinguiendo al menos:

a. La salida de una proporción de los depósitos minoristas (clientes de ventanilla y pequeñas empresas).

b. La salida de una proporción del financiamiento no garantizado, proveniente de personas morales (depósitos mayoristas).

c. La pérdida parcial del financiamiento obtenido por deterioro de las garantías otorgadas de corto plazo, dependiendo del tipo de activo y contraparte.

4. Pérdidas de valor por la liquidación forzosa de activos necesaria para hacer frente a pasivos o posiciones no cubiertas en el corto plazo.

5. Correlación y dependencia entre todas las fuentes de financiamiento de mercado. 6. Requerimientos adicionales por una disminución en la calificación de la Institución

considerando salidas de efectivo y requerimientos adicionales de garantía. 7. Reducción de la disponibilidad de líneas de crédito contingentes otorgadas a la Institución. 8. Restricciones legales y operacionales para transferir y recibir fondos. 9. Restricciones para interactuar con otros participantes del mercado, así como problemas de

liquidez en los que la disponibilidad de financiamiento con su matriz se viera reducida. 10. Afectación del flujo de efectivo derivado del incumplimiento de obligaciones pactadas por

sus contrapartes, corresponsales o custodios. 11. Las garantías otorgadas se ven afectadas por el incremento en la volatilidad del mercado, y

la exposición en derivados debido a cambios en valuación. 12. Disposición de líneas de crédito irrevocables por parte de los clientes. 13. Necesidad de la Institución de recomprar deuda o hacer frente a obligaciones no

contractuales con el objetivo de mitigar el riesgo reputacional. 14. Disponibilidad limitada de activos líquidos y de alta calidad sobre los cuales, se pueda

disponer sin restricción alguna, para hacer frente a sus necesidades de liquidez.

Dichos supuestos se encuentran definidos en el ANEXO 12-B de las “Disposiciones sobre los

requerimientos de liquidez”, publicadas en el D.O.F. el 31 de diciembre de 2014.

154

6. Escenarios de Estrés

Para evaluar la fortaleza financiera de las instituciones bancarias y su resistencia ante entornos económicos adversos se consideran siete escenarios distintos. Uno de ellos hará referencia a las expectativas del banco sin considerar factores de riesgo, mientras que los demás escenarios considerarán sucesos de estrés y volatilidad que podría enfrentar Banco Interacciones. Dichos escenarios toman como base las incidencias ocurridas en la crisis de las hipotecas subprime (2007) y de la crisis financiera de 2008 – 2010, en donde el rápido deterioro de las situaciones del mercado financiero manifestó que la liquidez puede evaporarse y propagarse velozmente.

7. Evaluación y plazo de escenarios

Para evaluar la situación de la Institución se proyectará el balance general de la Institución en sus

distintos escenarios. Como base se tomará el escenario Presupuesto Base para después afectar los

flujos con las condiciones descritas en los escenarios de estrés: sistémico moderado, sistémico

severo, idiosincrático moderado, idiosincrático severo y combinados.

Finalmente se calcularán los indicadores de riesgo de liquidez utilizados en la Institución a diferentes

plazos.

Con estas pruebas de estrés se pretende evaluar la efectividad de la Institución ante escenarios adversos e identificar con antelación las acciones necesarias que se pueden adoptar para mantener el Perfil de Riesgo y conservar el capital.

Plan de Contingencia

1. Introducción. Alcance. Establecer un plan de acción para mitigar el riesgo de liquidez, ante diversas situaciones o

escenarios con distintos niveles de severidad.

Objetivo.

a. Elaboración de un plan de actuación por parte de la Alta Dirección, en el que se determinen las medidas a tomar ante una falta repentina de liquidez en los mercados o ante una cancelación anticipada de los contratos de sus clientes.

b. Análisis de líneas de financiamiento. c. Establecimiento de una adecuada diversificación tanto en plazos como en fuentes de

fondeo.

155

2. Activación del Plan.

El Director Ejecutivo de Gestión de Balance será el encargado de activar el PFC, así como dar aviso mediante correo electrónico al Comité de Crisis, responsable de coordinar todas las acciones al interior y exterior de la institución una vez que se ha determinado la implementación del PFC. Los integrantes del citado comité se enlistan en el punto número III del presente documento. Por otro lado será responsabilidad de la Dirección Corporativa de Riesgos por medio de un memorándum informar a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores la utilización del presente plan una vez activado. En dicho informe se reportarán las razones por las cuales se actualizaron los supuestos para su utilización y los niveles de estrés detectados, lo anterior dentro de los tres días hábiles inmediatos posteriores a la activación del presente plan.

3. Comité de Crisis.

Con la finalidad de administrar de manera oportuna el PFC, es conveniente establecer un comité con ejecutivos clave del Grupo Financiero, que permita la eficaz toma de decisiones ante un riesgo de liquidez. Se designa a los participantes de este comité como el personal responsable de la toma de decisiones en materia de liquidez en tanto se restablece el nivel de riesgo de la institución, dichos participantes están determinados de acuerdo a la severidad de la contingencia.

4. Contingencia de liquidez (trigger events).

Al ser difícil medir o especificar con precisión, aquellas variables o situaciones que pudiesen detonar un posible riesgo o contingencia de liquidez, se identifican aquellas circunstancias externas o internas que podrían provocar una primera señal de atención.

5. Escenarios de Crisis.

Para evaluar la fortaleza financiera de las instituciones bancarias y su resistencia ante entornos económicos adversos se consideran siete escenarios distintos.

6. Revisión Periódica.

El presente Plan de Contingencia de Fondeo y Liquidez se revisará y simulará (ejercicio numérico) con una periodicidad de seis meses, así como se actualizará al menos una vez por año o cuando las condiciones del mercado lo ameriten.

156

I. SISTEMA DE CONTROL INTERNO

Desde sus inicios, Banco Interacciones ha venido fortaleciendo su Sistema de Control Interno, con el propósito de desarrollar sus operaciones y alcanzar sus objetivos de crecimiento en un ambiente se seguridad razonable. Al efecto, el Sistema de Control Interno se encuentra conformado por los siguientes aspectos:

• Ambiente de control, con una estructura organizacional definida, debidamente aprobada por el Consejo de Administración, y soportado por los principios y valores establecidos en el Código de Ética de la institución, contando además con políticas para el reclutamiento y selección de personal con la capacidad e integridad necesarias para formar parte del equipo de colaboradores, lo cual ha sido complementado con la implementación de mecanismos tales como la identificación de conflicto de intereses, medidas anti-corrupción y anti-soborno y el buzón de quejas y sugerencias internas.

• Evaluación de riesgos, consistente en la identificación y análisis de los diferentes tipos de riesgos a los que se encuentra expuesta la institución, estableciendo límites y niveles de tolerancia al riesgo, aprobados por parte del Consejo de Administración, y cuya gestión es supervisada por el área de Administración Integral de Riesgos.

Asimismo, se ha dado continuidad al reforzamiento de la estructura de Gobierno Corporativo, para lo cual se cuenta con distintos órganos colegiados en donde son evaluados los riesgos que implican las operaciones realizadas por la institución, de tal manera que desde un punto de vista multidisciplinario, es aprobada o rechazada su contratación, o bien, es llevado a cabo el seguimiento a las estrategias y cumplimiento del presupuesto.

• Actividades de control, contenidas en las políticas y procedimientos documentados en la normatividad interna, misma que es formulada en apego a la regulación oficial aplicable y está en constante actualización para asegurar su vigencia. Adicionalmente, esto se ve materializado en la ejecución diaria de actividades por parte de todas y cada una de las áreas de la institución, de acuerdo a su tramo de responsabilidad y facultades, asegurando el cumplimiento de las medidas establecidas.

• Información y comunicación oportuna entre las áreas, lo que permite el cumplimiento de sus obligaciones y responsabilidades a lo largo de los procesos operativos, dando como resultado final, la generación y entrega de información necesaria para la toma de decisiones por parte de los diferentes interesados, así como el envío oportuno de informes y reportes regulatorios a las distintas autoridades supervisoras.

• Supervisión, la cual es ejecutada en diferentes niveles de control y desde distintos puntos de vista (operativo, contable, normativo), dando lugar a la actualización y reforzamiento del Sistema de Control Interno para mantener su vigencia. Las principales áreas involucradas en dicha ejecución son las distintas unidades que conforman Control de Operaciones, así como las áreas de Control Interno Contable, Contraloría y Auditoría Internas, todo lo cual es objeto de una supervisión integral por parte de la propia Dirección General.

157

Bajo estos cinco componentes, la estructura del Sistema de Control Interno permite el cumplimiento de los objetivos de control interno: 1. Proteger los activos, bienes y derechos que conforman el patrimonio de la institución. 2. Contar con mecanismos de operación acordes con las estrategias y fines de la institución y del

Grupo Financiero en su conjunto, a fin de prever, identificar, monitorear y evaluar los riesgos a los que se encuentra expuesta e implementar las medidas de mitigación necesarias para reducir el impacto de una posible materialización del riesgo.

3. Delimitar las funciones y responsabilidades que corresponden a cada nivel jerárquico, con un

nivel adecuado de eficiencia y eficacia en los procesos operativos. 4. Contar con información financiera, económica, contable, jurídica y administrativa completa,

correcta, precisa, íntegra, confiable y oportuna, para la adecuada toma de decisiones. 5. Asegurar el cumplimiento de la normatividad interna y externa aplicable. Dado lo anterior, es evidente que el Sistema de Control Interno de Banco Interacciones es responsabilidad de todas y cada una de las áreas que lo conforman, y está sujeto a un proceso evolutivo que permita dar continuidad a los proyectos de crecimiento dentro de un marco de control suficiente y adecuado que mantenga a la institución blindada contra los diferentes tipos de riesgo a los que se encuentra naturalmente expuesta. No obstante, es importante recordar que ningún Sistema de Control Interno es infalible, ya que así como su implementación se encuentra sujeta a un proceso de mejora continua, también los riesgos a los que se encuentra expuesta la entidad tienen su propia evolución, por lo que ningún control garantiza la ausencia de eventos adversos que pudieran afectar a la institución; sin embargo, los esfuerzos deben estar orientados a su mitigación para llevar al mínimo la posibilidad de materialización.

INFORME DE LA

ADMINISTRACIÓN


2


COMISIONES Y TARIFAS COBRADAS

Las comisiones y tarifas cobradas al 4T15 presentaron un decremento por $11 mdp, en comparación

con el 4T14, principalmente por la disminución en las comisiones por intermediación financiera por

$1 mdp, custodia o administración de bienes por $2 mdp y en las comisiones por compraventa de

valores por $8 mdp.

COMISIONES Y TARIFAS PAGADAS

Las comisiones y tarifas pagadas al 4T15 presentaron un decremento por $4 mdp, en comparación

con el 4T14, debido a la disminución en otras comisiones y tarifas pagadas por $3 mdp y las

comisiones pagadas INDEVAL por $1 mdp.

MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACIÓN

El margen financiero por intermediación en el 4T15 presentó un decremento por $68 mdp, en

comparación con el 4T14, integrado por una disminución en el resultado por compraventa de $6

mdp, principalmente en los títulos para negociar; una pérdida de $26 mdp en el margen financiero y

una disminución en el resultado por valuación a valor razonable por $36 mdp principalmente por

títulos para negociar.


ESTADO DE RESULTADOS ACUMULADOS

(Cifras en millones de pesos) 4T 15 3T 15 4T 14 12M15 12M144T 15 / 3T 15

4T 15 / 4T 14

ACUM 15vs14

4T 15 / 3T 15

4T 15 / 4T 14

ACUM 15vs14

Comisiones y tarifas cobradas 99 112 110 458 487 (13) (11) (29) -12% -10% -6%

Comisiones y tarifas pagadas (7) (11) (11) (42) (41) 4 4 (1) -36% -34% 2%

Ingresos por asesoria financiera - - - - - - - 0% 0% 0%

RESULTADO POR SERVICIOS 92 101 99 416 446 (9) (7) (30) -9% -7% -7%

Utilidad por compraventa 101 133 141 505 746 (32) (40) (241) -24% -29% -32%

Perdida por compraventa (60) (98) (94) (336) (291) 38 34 (45) -39% -36% 15%

Ingresos por intereses 419 454 285 1,690 1,264 (35) 134 426 -8% 47% 34%

Gastos por intereses (391) (433) (231) (1,555) (1,087) 42 (160) (468) -10% 69% 43%

Resultado por valuacion a valor razonable (8) 8 28 27 13 (16) (36) 14 -200% -129% 108%

MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACIÓN 61 64 129 331 645 (3) (68) (314) -5% -53% -49%

Otros ingresos (egresos) de la operacion 114 32 6 159 33 82 108 126 256% 1946% 382%

Gastos de administracion y promocion (178) (175) (205) (695) (868) (3) 27 173 2% -13% -20%

RESULTADO DE LA OPERACIÓN 89 22 29 211 256 67 60 (45) 305% 211% -18%

Participacion en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 1 - 1- 2 1 1 2 1 100% -216% 100%

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 90 22 28 213 257 68 62 (44) 309% 220% -17%

Impuestos a la utilidad causados (54) (5) 2 (76) (82) (49) (56) 6 980% -2282% -7%

Impuestos a la utilidad diferidos 15 2 (13) 4 7 13 28 (3) 650% -216% -43%

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS 51 19 17 141 182 32 34 (41) 168% 207% -23%

Operaciones discontinuadas - - - - - - - - 0% 0% 0%

RESULTADO NETO 51 19 17 141 182 32 34 (41) 168% 207% -23%

VARIACIONES [%]MOVIMIENTO TRIMESTRAL

ACUMULADO VARIACIONES

3


Los ingresos por intereses en el 4T15 presentaron un aumento por $134 mdp, en comparación con

el 4T14, principalmente por un incremento en los Intereses y rendimientos a favor provenientes de

títulos para negociar.

GASTOS POR INTERESES

Los gastos por intereses en el 4T15 presentaron un aumento por $160 mdp, en comparación con el

4T14, principalmente por un incremento de gastos a cargo en operaciones de reporto por $159 mdp

y un incremento en pérdida por valorización por $1 mdp.

OTROS INGRESOS (EGRESOS) DE LA OPERACIÓN

El rubro de otros ingresos (egresos) de la operación en el 4T15 presentaron un aumentó $108 mdp,

en comparación con el 4T14, explicado principalmente por un aumento de $235 en la utilidad en

venta de inmuebles, mobiliario y equipo, compensado por una disminución en el resultado por

posición monetaria originados por partidas no relacionadas con el margen financiero por $1 mdp, en

los ingresos por arrendamiento por $6 mdp y en otras partidas por $120 mdp.

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y PROMOCIÓN

Los gastos de administración y promoción en el 4T15 presentaron una disminución por $27 mdp en

comparación con el 4T14, principalmente por la disminución en los gastos de promoción y publicidad

por $25 mdp, en honorarios por $11 mdp, en las depreciaciones por $2 mdp, en el costo neto

derivado de los beneficios por terminación a los empleados por $2 mdp, esto compensado por un

aumento de $13 mdp en los beneficios directos de corto plazo .

IMPUESTOS

ISR Causado:

Al 4T15, existe un decremento en el ISR causado por $56 mdp respecto al 4T14.

ISR Diferido:

Al 4T15 existe un incremento en ISR diferido por $28 mdp respecto al 4T14.

Dando un efecto neto de $28 mdp.


4

ACTIVO

DISPONIBILIDADES

Durante el 4T15 las disponibilidades presentaron un incremento de $330 mdp, en comparación con

el 4T14, principalmente por un aumento de $328 mdp en depósitos en entidades financieras y un

aumento por $2 mdp en disponibilidades restringidas.

CUENTAS DE MARGEN

Durante el 4T15 las cuentas de margen no tienen variación en comparación con el 4T14.

INVERSIONES EN VALORES

Durante el 4T15 las inversiones en valores tuvieron un incremento por $13,173 mdp, en comparación

con el 4T14, explicado por el aumento en la cartera de títulos para negociar por $13,027 mdp,

principalmente en títulos gubernamentales; aumento en los títulos disponibles para la venta por

$146 mdp, principalmente por un aumento de $430 mdp en otros títulos de deuda, compensado por

el decremento en los títulos de deuda gubernamental por $144 mdp y de $140 en los instrumentos

de patrimonio neto.

CUENTAS POR COBRAR

Durante el 4T15 las cuentas por cobrar tuvieron un incremento por $569 mdp, en comparación con

el 4T14, principalmente por el aumento de los deudores por liquidación de operaciones por $638

mdp y un aumento en la estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro por $1 mdp y un decremento

en deudores diversos por $70 mdp.

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO

Durante el 4T15 los inmuebles, mobiliario y equipo tuvieron una disminución por $215 mdp, en

comparación con el 4T14, principalmente por el aumento en el rubro de la depreciación acumulada

de inmuebles mobiliario y equipo por $40 mdp y equipo de cómputo por $3 mdp, compensado por

una disminución en adaptaciones y mejoras por $42 mdp, terrenos por $50 mdp y construcciones

por $166 mdp.

4T 3T 4T(Cifras en millones de pesos) 2015 2015 2014DISPONIBILIDADES 747 362 417 385 330 106% 79%CUENTAS DE MARGEN (DERIVADOS) - - - - - 0% 0%INVERSIONES EN VALORES 46,448 47,041 33,275 (593) 13,173 -1% 40%Títulos para negociar 45,532 46,569 32,505 (1,037) 13,027 -2% 40%

Títulos disponibles para la venta 916 472 770 444 146 94% 19%

CUENTAS POR COBRAR (NETO) 984 716 415 268 569 37% 137%INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 36 242 251 (206) (215) -85% -86%INVERSIONES PERMANENTES - 47 45 (47) (45) -100% -100%IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 10 - - 10 10 100% 100%OTROS ACTIVOS 85 110 68 (25) 17 -23% 25%Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 80 105 63 (25) 17 -24% 27%

Otros activos a corto y largo plazo 5 5 5 - - 0% 0%

TOTAL ACTIVO 48,310 48,518 34,471 (208) 13,839 0% 40%

ACTIVOMOVIMIENTO TRIMESTRAL VARIACIONES [ABS] VARIACIONES [%]

4T 15 / 3T 15

4T 15 / 4T 14

4T 15 / 3T 15

4T 15 / 4T 14

5

INVERSIONES PERMANENTES

Al 4T15 en comparación con el 4T14 existe un decremento por $45 mdp, derivado de la venta de la

tenencia accionaria de la serie A, que mantenía como inversión permanente Interacciones Casa de

Bolsa a Interacciones Sociedad Operadora de Fondos de Inversión S.A. de C.V., como resultado a la

entrada en vigor de la Ley de Fondos de Inversión el 10 de enero de 2014.

OTROS ACTIVOS

Durante el 4T15 los otros activos presentaron un aumento por $17 mdp, en comparación con el 4T14,

principalmente por un aumento en los pagos anticipados en su mayoría por concepto de impuestos

por $14 mdp y un aumento en los cargos diferidos por seguros pendientes de amortizar por $3 mdp.


6

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS

Durante el 4T15 los préstamos bancarios no presentaron variación, en comparación con el 4T14,

debido a que Casa de Bolsa no dispuso de algún crédito.

ACREEDORES POR REPORTO

Durante el 4T15 los acreedores por reporto presentaron un incremento por $13,368 mdp, en

comparación con el 4T14, principalmente por el aumento de operaciones, basado en la estrategia de

optimización de uso de capital.

COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍA

Durante el 4T15 los colaterales vendidos o dados en garantía no presentaron variación, en

comparación con el 4T14.

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Durante el 4T15 las otras cuentas por pagar presentaron un incremento por $372 mdp, en

comparación con el 4T14, principalmente por un aumento de $334 mdp en acreedores por

liquidación de operaciones, un aumento de $88 mdp en acreedores diversos, aumento en la

participación de los trabajadores en las utilidades por pagar por $4 mdp, compensado por una

disminución de $54 mdp en impuestos a la utilidad por pagar.

4T 3T 4T(Cifras en millones de pesos) 2015 2015 2014

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS - - - - - 0% 0%De corto plazo - - - - - 0% 0%

ACREEDORES POR REPORTO 45,892 46,215 32,524 (323) 13,368 -1% 41%PRÉSTAMO DE VALORES - - - - - 0% 0%DERIVADOS - - - - - 0% 0%Con fines de cobertura - - - - - 0% 0%

COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍA - - - - - 0% 0%OTRAS CUENTAS POR PAGAR 779 683 407 96 372 14% 91%Impuestos a la utilidad por pagar - - 54 - (54) 0% -100%

Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 26 21 22 5 4 24% 18%

Acreedores por liquidación de operaciones 495 534 161 (39) 334 -7% 207%

Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 258 128 170 130 88 102% 52%

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) - 6 2 (6) (2) -100% -100%CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS - - - - - 0% 0%TOTAL PASIVO 46,671 46,904 32,933 (233) 13,738 0% 42%CAPITAL CONTRIBUIDO 1,082 1,082 1,082 - - 0% 0%Capital social 1,082 1,082 1,082 - - 0% 0%

CAPITAL GANADO 557 532 456 25 101 5% 22%Reservas de capital 148 148 139 - 9 0% 6%

Resultado de ejercicios anteriores 205 230 57 (25) 148 -11% 260%

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 60 62 78 (2) (18) -3% -23%

Efecto acumulado por conversión 3 2 - 1 3 50% 100%

Resultado neto 141 90 182 51 (41) 57% -23%TOTAL CAPITAL CONTABLE 1,639 1,614 1,538 25 101 2% 7%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 48,310 48,518 34,471 (208) 13,839 0% 40%

PASIVOMOVIMIENTO TRIMESTRAL VARIACIONES [ABS] VARIACIONES [%]

4T 15 / 3T 15

4T 15 / 4T 14

4T 15 / 3T 15

4T 15 / 4T 14

7

CAPITAL CONTABLE

Durante el 4T15 el capital contable incremento por $101 mdp, en comparación con el 4T14,

principalmente por un incremento de resultados de ejercicios anteriores por $148 mdp, un

incremento en la reserva de capital de $9 mdp y el efecto acumulado por conversión de $3 mdp,

compensado por una disminución en la valuación de títulos disponibles para la venta por $18 mdp y

un resultado neto menor por $41 mdp respecto al cuarto trimestre del ejercicio anterior.


8

“Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la empresa contenida en el presente reporte del cuarto trimestre de 2015 de Interacciones Casa de Bolsa S.A. de C.V., Grupo Financiero Interacciones, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas.”

Atentamente

_______________________________ _______________________________

Adolfo Herrera Pinto Alejandro Frigolet Vázquez-Vela

Director General Director General Adjunto de Administración y Finanzas

_______________________________ _______________________________ Carlos Adrián Madrid Camarillo Carlos Alberto Andrade Téllez

Director Corporativo de Contabilidad e Información Financiera

Director Corporativo Auditoría Interna

NOTAS A LOS

ESTADOS

FINANCIEROS


2


Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero Interacciones (la Sociedad, ICB ó la Casa de

Bolsa), es subsidiaria al 99.99% de Grupo Financiero Interacciones, S.A. de C.V., y actúa como

intermediaria en operaciones de valores en los términos de la Ley del Mercado de Valores y conforme

a disposiciones de carácter general que emite la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) según

autorización número 3288 del 19 de octubre de 1982, otorgada por dicha autoridad.

Principales políticas contables


Los estados financieros consolidados que se adjuntan se prepararon de conformidad con el marco

normativo contable emitido por la CNBV, el cual se encuentra establecido en las Disposiciones de

Carácter General aplicables a las casas de bolsa (Circular Única). Dicha Circular Única establece

principalmente, las adecuaciones a nivel de normas particulares de reconocimiento, valuación,

presentación y revelación, aplicables a rubros específicos dentro de los estados financieros de las Casas

de Bolsa, así como de las aplicables a su elaboración.

Los estados financieros consolidados que se acompañan fueron autorizados por el Consejo de

Administración para su emisión el 19 de enero de 2016, bajo la responsabilidad de los directivos: Adolfo

Herrera Pinto, Director General, Alejandro Frigolet Vázquez-Vela, Director General Adjunto de

Administración y Finanzas de Grupo Financiero Interacciones, Carlos Adrián Madrid Camarillo, Director

Corporativo de Contabilidad e Información Financiera y Carlos Alberto Andrade Téllez, Director

Corporativo de Auditoría Interna, consecuentemente, no reflejan los hechos ocurridos posteriores a

esa fecha.

La Ley General de Sociedades Mercantiles y los estatutos de ICB, otorgan facultades al Consejo de

Administración de la Casa de Bolsa para modificar los estados financieros después de su emisión. Los

estados financieros adjuntos se someterán a la aprobación de la Asamblea General de Accionistas.

Adicionalmente, la CNBV podría solicitar correcciones a los estados financieros auditados de Casa de

Bolsa en caso de que se identifiquen incumplimientos a los criterios contables que le sean aplicables.

b) Estados consolidados de flujos de efectivo

ICB presenta los estados de flujos de efectivo consolidados por el método indirecto, por medio del cual

se incrementa o disminuye el resultado neto por los efectos de transacciones de partidas que no

impliquen un flujo de efectivo (excepto por aquéllos que afecten los saldos de las partidas operativas);

cambios que ocurran en los saldos de las partidas operativas, y por los flujos de efectivo asociados con

actividades de inversión y financiamiento.

3

c) Reconocimiento de los efectos de la inflación

A partir del primero de enero de 2008 se suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación

debido a que la Casa de Bolsa operó en un entorno no inflacionario en los términos de la NIF B-10.

Dado que la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor al 26%, los estados

financieros continúan sin reconocer este efecto.

d) Presentación de los estados financieros

Las disposiciones de la CNBV, relativas a la emisión de los estados financieros, establecen que las cifras

deben presentarse en millones de pesos. Consecuentemente, en algunos rubros de los estados

financieros, los registros contables de la Casa de Bolsa muestran partidas con saldos menores a la

unidad (un millón de pesos), motivo por el cual no se presentan cifras en dichos rubros.

e) Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros requiere que la administración de ICB realice juicios,

estimación y supuestos que afecten el valor presentado de los ingresos, gastos, activos y pasivos, así

como las revelaciones a los mismos, incluyendo la de pasivos contingentes. La incertidumbre sobre

estos supuestos y estimaciones podría originar resultados que requieran un ajuste material al valor en

libros de los activos o pasivos en períodos futuros.

ICB basó estos supuestos y estimaciones sobre parámetros disponibles a la fecha de preparación de los

estados financieros. Las circunstancias y supuestos existentes, podrían modificarse debido a cambios o

circunstancias más allá de su control. Tales cambios son reconocidos en los supuestos cuando ocurren.

Los supuestos clave utilizados y otras fuentes de estimaciones con incertidumbre a la fecha de los

estados financieros, se describen a continuación:

• Valor razonable de inversiones en valores

Cuando el valor razonable de los activos y pasivos financieros reconocido en los estados financieros no

provenga de valores de mercado, será determinado utilizando técnicas de valuación que consideran el

uso de modelos matemáticos. La información alimentada a estos modelos proviene de datos

observables del mercado, cuando es posible, en caso de no existir información disponible, el juicio es

requerido para determinar el valor razonable. Los juicios incluyen consideraciones de liquidez y los

datos del modelo, como la volatilidad de los derivados de más largo plazo y tasas de descuento, tasas

de amortización anticipada y supuestos de incumplimiento de pago de los valores.


4

• Deterioro en el valor de las inversiones en valores

La Casa de Bolsa evalúa si sus inversiones en valores clasificadas como disponibles para la venta

presentan deterioro. La Casa de Bolsa no mantiene inversiones conservadas a vencimiento.

La Casa de Bolsa también reconoce un deterioro en el valor de las inversiones disponibles para la venta

y cuando ha existido una baja significativa o prolongada en el valor razonable por debajo de su costo

de adquisición. La determinación de que es “significativo” o “prolongado” requiere de juicio

profesional. Dentro de este juicio, la Casa de Bolsa evalúa, entre los otros factores, movimientos

históricos del precio y duración, así como el alcance de la diferencia existente entre el valor razonable

y su costo de adquisición. Al 31 de diciembre de 2015 las inversiones en valores, no presentan ajustes

por deterioro.

f) Registro de operaciones

Las operaciones con valores, reporto, derivados, entre otras, por cuenta propia o por cuenta de

terceros, se registran en la fecha en que se pactan, independientemente de la fecha de su liquidación.

g) Valuación de inversiones en valores

Para la determinación del valor razonable de las posiciones en inversiones en valores, tanto propias

como de terceros, la Casa de Bolsa utiliza los precios, tasas y otra información de mercado que le

proporciona un proveedor de precios autorizado por la CNBV.

h) Operaciones de compra-venta de divisas

La Casa de Bolsa maneja operaciones de compra-venta de dólares con plazos valor de 24, 48 y 72 horas.

Los dólares comprados o vendidos se registran en el activo o pasivo al momento de pactarse la

operación al equivalente en moneda nacional, el tipo de cambio a utilizar para establecer la

equivalencia de la Moneda Nacional con el Dólar de los Estados Unidos de América, será el tipo de

cambio FIX publicado por el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación el día hábil posterior

a la fecha de la transacción o de elaboración de los estados financieros, según corresponda.

Cuando su liquidación se pacta dentro de un plazo máximo de dos días hábiles bancarios siguientes a

la fecha de concertación, estas operaciones se registran como disponibilidades restringidas (compras)

y salidas de disponibilidades (ventas), contra la cuenta liquidadora correspondiente. Las utilidades o

pérdidas obtenidas de las operaciones por compra-venta de divisas se reconocen en el estado de

resultados, en el rubro “Resultado por intermediación”.

Cuando las cuentas liquidadoras deudoras no se recuperan dentro de los 90 días naturales siguientes a

su concertación, son reclasificadas como adeudo vencido al rubro “Otras cuentas por cobrar” y se

constituye una estimación por irrecuperabilidad por su totalidad.

5

Las operaciones por compra y venta de valores y divisas en las que no se pacta la liquidación inmediata

o fecha valor mismo día, se registran en cuentas liquidadoras por el monto en moneda nacional a cobrar

o por pagar. Las cuentas liquidadoras deudoras y acreedoras, se presentan dentro de los rubros “Otras

cuentas por cobrar” y “Acreedores diversos” y “otras cuentas por pagar”, según corresponda y se

compensan cuando se tiene el derecho contractual de compensar los importes reconocidos y la

intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo, simultáneamente.

i) Disponibilidades

Las disponibilidades se integran por el efectivo en caja y depósitos bancarios en cuentas de cheques

que se valúan a su valor nominal.

j) Inversiones en valores

- Títulos para negociar

Son aquellos valores que la Casa de Bolsa adquiere con la intención de enajenarlos, obteniendo

ganancias derivadas de diferencias en precios que resulten de las operaciones de compraventa en el

corto plazo, que con los mismos realicen como participantes del mercado financiero bursátil. Al cierre

de cada mes dichos valores se valúan a su valor razonable y su efecto se reconoce en el estado de

resultados en el rubro “Resultado por intermediación”; al momento de su enajenación el efecto de

valuación del ejercicio se reclasifica dentro del mismo rubro como parte del rubro “Resultado por

compraventa de valores”.

- Títulos disponibles para la venta

Son aquellos títulos de deuda e instrumentos de patrimonio neto, cuya intención no está orientada a

obtener ganancias derivadas de las diferencias en precios que resulten de operaciones de compraventa

en el corto plazo y, en el caso de títulos de deuda, tampoco se tiene la intención ni la capacidad de

conservarlos hasta su vencimiento, por lo tanto representa una categoría residual, es decir, se

adquieren con una intención distinta a la de los títulos para negociar o conservados a vencimiento,

respectivamente. Se valúan a su valor razonable y el resultado de éste se reconoce en otras partidas de

la utilidad integral dentro del capital contable a que se refiere el Boletín B-4 “Utilidad integral” de las

NIF. Al momento de su enajenación dicho resultado se reclasifica como parte del resultado por

compraventa.


6

- Títulos conservados a vencimiento

Son aquellos títulos de deuda, cuyos pagos son fijos o determinables y con vencimiento fijo (lo cual

significa que un contrato define los montos y fechas de los pagos a la Sociedad tenedora), respecto de

los cuales la Sociedad tiene tanto la intención como la capacidad de conservar hasta su vencimiento.

No se clasifica un título como conservado a vencimiento, si durante el ejercicio en curso o durante los

dos ejercicios anteriores, la Sociedad ha vendido o reclasificado títulos de esta categoría, con excepción

de aquellas ventas o reclasificaciones que:

i) se efectúan dentro de los 28 días naturales previos a su vencimiento o, en su caso, de la fecha

de la opción de recompra del título por parte del emisor, u

ii) ocurren después de que la Casa de Bolsa devengó o, en su caso, cobró más del 85% de su valor

original en términos nominales.

Los títulos conservados a vencimiento se valúan a su costo amortizado, lo cual implica que la

amortización del premio o descuento (incluido, en su caso, en el valor razonable al que se reconocieron

inicialmente), así como de los costos de transacción, forman parte de los intereses devengados.

Al momento de su adquisición, las inversiones en valores se reconocen inicialmente a su valor razonable

(el cual incluye, en su caso, el descuento o sobreprecio). Los costos de transacción por la adquisición de

los títulos se reconocen dependiendo su categoría; a) los títulos para negociar, se reconocen en los

resultados del ejercicio en la fecha de adquisición y b) los títulos disponibles para la venta y conservados

a vencimiento, inicialmente como parte de la inversión.

Los intereses devengados de los títulos de deuda se reconocen en la categoría que corresponda dentro

del rubro de inversiones en valores contra los resultados del ejercicio (inclusive en el caso de títulos

disponibles para la venta). En el momento en el que los intereses devengados se cobren, se disminuye

el rubro Inversiones en valores contra el rubro Disponibilidades.

Se pueden efectuar transferencias entre las categorías de los títulos conservados a vencimiento hacia

disponibles para la venta, siempre y cuando no se cuente con la intención de mantenerlos hasta el

vencimiento, y en caso de reclasificaciones hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento, o

de títulos para negociar hacia disponibles para la venta, se podrán efectuar únicamente con

autorización expresa de la CNBV.

El resultado por valuación correspondiente a la fecha de transferencia de títulos conservados a

vencimiento hacia disponibles para la venta, se reconoce en el capital contable, mientras que el

resultado por valuación derivado de reclasificaciones autorizadas desde la categoría de títulos

disponibles para la venta a la de conservados a vencimiento se reporta en el capital contable de ICB y

se amortiza con base en la vida remanente de dicho título. En las reclasificaciones autorizadas de la

7

categoría de títulos para negociar hacia cualquier otra, el resultado por valuación es reconocido

previamente en el estado de resultados consolidado.

El deterioro de títulos se reconoce sólo si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno

o más eventos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del título, eventos que tuvieron un

impacto sobre los flujos futuros estimados y dicho impacto puede ser determinado de manera

confiable. Las pérdidas esperadas como resultado de eventos futuros no se reconocen, no importando

que tan probable sean.

k) Operaciones de reporto

La cuenta por cobrar o por pagar que representa el derecho o la obligación de recibir o restituir el

efectivo, según corresponda, así como los intereses devengados, se presentan dentro de los balances

generales consolidados adjuntos en el rubro “Deudores por reporto” o “Acreedores por reporto”, según

corresponda.

Los activos financieros transferidos como colateral entregado por ICB en calidad de reportada se

presentan como restringidos de acuerdo con el tipo de activos financieros de que se trate; mientras

que como reportadora se presentan en cuentas de orden en el rubro Colaterales recibidos.

Las cuentas de orden reconocidas por colaterales recibidos como reportadora que a su vez hayan sido

vendidos o dados en garantía, se cancelan cuando ICB adquiere el colateral vendido para restituirlo a

la reportada, o bien, la segunda operación en la que se dio en garantía el colateral llegue a su

vencimiento, o exista incumplimiento de la contraparte. Dichos colaterales se presentan en cuentas de

orden en el rubro de Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad.

- Actuando como reportada

Se reconoce la entrada del efectivo o bien una cuenta liquidadora deudora, así como una cuenta por

pagar medida inicialmente al precio pactado, la cual representa la obligación de restituir el efectivo a

la reportadora. A lo largo de la vida del reporto, la cuenta por pagar se valúa a su costo amortizado

mediante el reconocimiento del interés por reporto en los resultados del ejercicio conforme se

devengue.

- Actuando como reportadora

Se reconoce la salida de efectivo o bien una cuenta liquidadora acreedora, así como una cuenta por

cobrar medida inicialmente al precio pactado, la cual representa el derecho a recuperar el efectivo

entregado a la reportada. Durante la vida del reporto, la cuenta por cobrar se valúa a su costo

amortizado, mediante el reconocimiento del interés por reporto en los resultados del ejercicio

conforme se devengue, afectando dicha cuenta por cobrar.

8

- Compensación de activos y pasivos financieros

En el caso de que la Casa de Bolsa venda o ceda en garantía los colaterales que recibió actuando como

reportadora, la cuenta por pagar reconocida por estos conceptos se compensa con la cuenta por cobrar

registrada inicialmente cuando actuó como reportadora, el saldo neto deudor o acreedor se presenta

en los rubros Deudores por reporto o Colaterales vendidos o dados en garantía, según corresponda.

Las NIFs permiten la compensación cuando se tiene el derecho contractual al mismo tiempo que se

tiene la intención de liquidarse sobre una base neta, o bien, de realizar el activo y liquidar el pasivo

simultáneamente; en su caso, también puede efectuarse la compensación bajo NIF si se trata de

partidas de la misma naturaleza, surgen de un mismo contrato, tienen el mismo plazo de vencimiento

y se liquidan simultáneamente.

l) Operaciones financieras derivadas

La Casa de Bolsa reconoce todos los derivados en el balance general a su valor razonable,

independientemente de su designación como de negociación o cobertura. Los flujos de efectivo

recibidos o entregados para ajustar a valor razonable el instrumento al inicio de la operación, no

asociado a primas sobre opciones, se consideran parte del valor razonable del instrumento financiero

derivado.

La Casa de Bolsa opera con derivados con fines de cobertura, como una herramienta que le permite

diseñar y ejecutar estrategias cuyo objetivo es mitigar o eliminar los diversos riesgos financieros a los

que se encuentra expuesta, implementar estrategias de administración de activos y pasivos y reducir

su costo de captación. Las operaciones con fines de negociación corresponden principalmente a

aquellas que la Casa de Bolsa celebra con sus clientes o con otros intermediarios con el propósito de

atender las necesidades de cobertura de riesgos financieros de los mismos, generando posiciones que

a su vez la Casa de Bolsa cubre mediante operaciones espejo en el mercado.

Los costos asociados con las transacciones se reconocen en resultados conforme se incurren en ellos.

Los montos nocionales de los contratos con derivados se reconocen en cuentas de orden, en el rubro

Otras cuentas de registro.

A continuación se menciona el tratamiento contable de los contratos de derivados que opera la Casa

de Bolsa:

- Contratos de futuros

Los contratos de futuros, son aquellos mediante los cuales se establece una obligación de compra o

venta de un activo financiero o subyacente en una fecha futura, en una cantidad, calidad y precios

preestablecidos en el contrato. Los contratos de futuro tienen plazo, cantidad, calidad, lugar de entrega

9

y forma de liquidación estandarizados; su precio es negociable, tienen mercado secundario; y se

establecen cuentas margen. La contraparte es una cámara de compensación, por lo que no se enfrenta

a riesgo de crédito significativo.

La Casa de Bolsa realiza los siguientes tipos de cobertura con derivados:

- Cobertura de valor razonable

Representa una cobertura de la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos

reconocidos o de compromisos en firme no reconocidos, o bien, de una porción identificada de dichos

activos, pasivos o compromisos en firme no reconocidos, que es atribuible a un riesgo en particular y

que puede afectar al resultado del período.

El resultado por la valuación del instrumento de cobertura a valor razonable se reconoce en los

resultados del período.

El resultado por la valuación de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se ajusta el valor en

libros de dicha partida y se reconoce en los resultados del período. Lo anterior aplica incluso si la partida

cubierta se valúa al costo.

En una cobertura de valor razonable por riesgo de tasa de interés de una porción de un portafolio

compuesto por activos financieros o por pasivos financieros (y únicamente en este tipo de cobertura

específica), el ajuste al valor en libros de la partida cubierta por la ganancia o pérdida reconocida en los

resultados del período, se presenta en el rubro de ajustes de valuación por cobertura de activos

financieros, o bien, ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros, según sea el caso, mismos

que se presentan inmediatamente después de los activos o pasivos financieros correspondientes.

Al 31 de diciembre de 2015, la Casa de Bolsa no cuenta con posiciones vigentes de derivados.

m) Operaciones de préstamo de valores

Son aquellas en las que se conviene la transferencia de valores, con la obligación de devolver dichos

valores u otros similares en una fecha determinada o a solicitud, otorgando como colateral activos

financieros distintos a efectivo, en un plazo convenido y contra reembolso del mismo premio, dicho

premio por préstamo de valores se reconoce como ingreso o gasto conforme se devenga. La entrega

del colateral puede darse al inicio de la operación o bien durante la vida del préstamo de valores

respecto de las variaciones en el valor razonable del colateral otorgado.

En las operaciones de préstamo de valores de manera usual se acuerda un precio pactado cuyo valor

se encuentra por arriba del valor objeto de la operación.

10

El importe del premio devengado se reconocerá en los resultados del ejercicio, a través del método de

interés efectivo durante la vigencia de la operación, contra una cuenta por cobrar.

- Actuando como prestamista

En la fecha de contratación de la operación de préstamo de valores actuando la entidad como

prestamista, en lo que se refiere al valor objeto del préstamo transferido al prestatario deberá

reconocerlo como restringido, para lo cual seguirá las normas de valuación, presentación y revelación

que le corresponde.


interés efectivo durante la vigencia de la operación, contra una cuenta por cobrar.

En relación con los activos financieros recibidos como colateral (incluyendo el efectivo administrado en

fideicomiso), se reconocerán en cuentas de orden.

En el caso de que el prestamista, previo al vencimiento de la operación de préstamo de valores y sin

mediar incumplimiento por parte del prestatario de las condiciones establecidas en el contrato

vendiera el colateral recibido, deberá reconocer la entrada de los recursos procedentes de la venta, así

como una cuenta por pagar por la obligación de restituir dicho colateral al prestatario (medida

inicialmente al precio pactado) que se valuará a valor razonable. Lo anterior, con excepción de que el

colateral sea entregado en garantía en una operación de reporto, para lo cual deberá considere los

establecido en la nota anterior.

Si el prestatario incumpliera con las condiciones establecidas en el contrato, el prestamista deberá

reconocer la entrada del colateral, conforme se establece en los criterios de contabilidad para casas de

bolsa, de acuerdo al tipo de bien de que se trate, así como dar de baja el valor objeto de la operación

que previamente se había restringido, o en su caso, si hubiera previamente vendido el colateral deberá

dar de baja la cuenta por pagar a que hace referencia el párrafo anterior, la cual representa la obligación

de restituir el colateral al prestatario.

El prestamista deberá mantener en su balance general el valor objeto de la operación y el prestatario

no deberá reconocerlo en sus estados financieros, sino únicamente en cuentas de orden, con excepción

de lo establecido en el párrafo anterior, en donde se han transferido los riesgos, beneficios y control

del colateral por el incumplimiento del prestatario.

Las cuentas de orden reconocidas por los activos financieros recibidos como colateral por el

prestamista se deberán cancelar cuando la operación de préstamo de valores llegue a su vencimiento

o exista incumplimiento por parte del prestatario.

11

Tratándose de préstamos de valores en donde el valor objeto de la operación otorgado por el

prestamista provenga de colaterales recibidos en otras transacciones (por ejemplo un reporto u otro

préstamo de valores), se deberá llevar el control de dicho colateral en cuentas de orden.

Las cuentas de orden a que se refiere el párrafo anterior se deberán cancelar cuando la operación en

la que se dio en garantía el colateral llegue a su vencimiento o exista incumplimiento del prestatario.

- Actuando como prestatario

En la fecha de contratación de la operación de préstamo de valores, actuando la entidad como

prestataria en lo que se refiere al valor objeto del préstamo recibido, dicho valor deberá reconocerse

en cuentas de orden.


interés efectivo durante la vigencia de la operación, contra una cuenta por pagar.

En relación con los activos financieros entregados como colateral, deberán reconocerse como

restringidos (incluyendo el efectivo administrado en fideicomiso), los cuales seguirán las normas de

valuación, presentación y revelación que corresponda.

En la fecha en que el prestatario venda el valor objeto de la operación, deberá reconocer la entrada de

los recursos procedentes de la venta, así como una cuenta por pagar por la obligación de restituir dicho

valor al prestamista (medida inicialmente al precio pactado) que se valuará a valor razonable. Lo

anterior, con excepción de que el valor objeto de la operación sea entregado en garantía en una

operación de reporto, para lo cual deberá considérese lo establecido en la nota anterior.

Si el prestatario incumpliera con las condiciones establecidas en el contrato, y por tanto no pudiera

reclamar los activos financieros entregados como colateral, deberá darlos de baja de su balance general

a su valor razonable, contra la cuenta por pagar a que hace referencia el párrafo anterior, la cual

representa la obligación de restituir el valor objeto de la operación al prestamista.

El prestatario deberá mantener en su balance general los colaterales entregados y el prestamista no

deberá reconocerlo en sus estados financieros, sino únicamente en cuentas de orden, con excepción

de lo establecido en el párrafo anterior, es decir cuando se hayan transferido los riesgos, beneficios y

control del colateral por el incumplimiento del prestatario.

Las cuentas de orden reconocidas por los valores objeto de la operación, recibidos por el prestatario se

deberán cancelar cuando la operación de préstamo de valores llegue a su vencimiento.

Tratándose de préstamos de valores en donde los activos financieros otorgados como garantía por el

prestatario provengan de colaterales recibidos en otras transacciones (por ejemplo un reporto u otro

préstamo de valores), se deberá llevar el control de dicho colateral en cuentas de orden.

12

Las cuentas de orden a que se refiere el párrafo anterior se deberán cancelar cuando la operación en

la que se dio en garantía el colateral llegue a su vencimiento.

n) Inmuebles, mobiliario y equipo

Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran a su costo de adquisición. Hasta el 31 de diciembre de

2007, dichos activos se actualizaron aplicando los factores derivados del valor de la Unidad de Inversión

(UDI).

La depreciación se calcula con base en el valor de los activos fijos y bajo el método de línea recta con

base en las tasas fiscales aplicadas sobre el valor histórico y actualizado, respectivamente, mismas que

se muestran a continuación:

Edificios 5%

Mobiliario y equipo 10%

Equipo de transporte 25%

Equipo de cómputo 30%

Adaptaciones y mejoras 5%

Mejoras a locales arrendados 5%

o) Inversiones permanentes en acciones

Las inversiones permanentes en compañías en fondos de inversión, han sido valuadas a precios de

mercado proporcionado por valuador de precios independiente.

p) Otros activos

Los otros activos adquiridos, así como los costos incurridos para su desarrollo se capitalizan cuando se

identifican beneficios económicos futuros asociados y existe evidencia sobre el control de dichos

activos. Las erogaciones que no reúnen estos requisitos se cargan a los resultados del período en que

se incurren.

Los otros activos con vida indefinida no se amortizan al no poderse precisar la terminación de los

beneficios económicos futuros. Dichos activos se sujetan a una evaluación anual por posible deterioro

o antes si las circunstancias lo ameritan.

Los otros activos se reconocen al costo al momento de su adquisición. El valor neto al 31 de Diciembre

de 2015, no excede a su valor de recuperación o valor de uso.


13

q) Evaluación de activos de larga duración

Los activos de larga duración se evalúan de conformidad con los lineamientos establecidos en el Boletín

C-15 “Deterioro en el valor de activos de larga duración y su disposición” que establece entre otros

aspectos, reglas para el cálculo y reconocimiento de pérdidas por deterioro de estos activos y su

reversión. Para calcular la pérdida por deterioro se debe determinar el valor de recuperación que se

define como el mayor entre el precio neto de venta de una unidad generadora de efectivo y su valor

de uso, que es el valor presente de los flujos netos de efectivo futuros, utilizando una tasa apropiada

de descuento.

Al 31 de Diciembre de 2015, los activos intangibles de Casa de Bolsa no presentan indicios de deterioro,

de conformidad con la evaluación efectuada por la administración.

r) Operaciones en moneda extranjera

El tipo de cambio a utilizar para establecer la equivalencia de la moneda nacional con el dólar de los

Estados Unidos de América, será el tipo de cambio FIX publicado por el Banco de México en el Diario

Oficial de la Federación el día hábil posterior a la fecha de transacción o de elaboración de los estados

financieros, según corresponda.

s) Beneficios a los empleados

Los beneficios que establece la Ley Federal del Trabajo a empleados que dejen de prestar sus servicios

se describen a continuación:

- Indemnizaciones

Las indemnizaciones no sustitutivas de una jubilación, cubiertas al personal que se retira por causas de

una reestructuración, se cargan a los resultados del período en que se realizan o bien se crean

provisiones cuando existe una obligación presente de esos eventos, con una probabilidad de salida de

recursos y se puede razonablemente estimar dicha obligación. Las indemnizaciones no sustitutivas de

una jubilación, cubiertas al personal que se retira por causas distintas de una reestructuración se

determinan de acuerdo con cálculos actuariales.

- Prima de antigüedad

La prima de antigüedad pagadera a empleados con quince o más años de servicio, establecida por la

Ley Federal del Trabajo, se reconoce como costo durante los años de servicio del personal para lo cual

se tiene una reserva que cubre la obligación por beneficios definidos, misma que fue determinada con

base en cálculos actuariales realizados con cifras al 31 de diciembre de 2015.

14

- Partidas pendientes de amortizar

El saldo pendiente de amortizar de servicios pasados del pasivo de transición y por modificaciones al

plan se amortizará en línea recta en 5 años que corresponden a la vida laboral remanente promedio.

Los pasivos por beneficios a empleados se presentan en el balance general dentro del rubro Acreedores

diversos y otras cuentas por pagar. Las compañías subsidiarias de la Casa de Bolsa no tienen empleados

a su servicio.

t) Impuesto a la utilidad

El impuesto a la utilidad se compone del impuesto causado y diferido del período; el primero es

atribuible a la utilidad de período, mientras que el impuesto diferido puede constituir un efecto a cargo

o a favor de la Casa de Bolsa atribuible a las diferencias entre los valores contables y fiscales del activo,

de pasivo, pérdidas y créditos fiscales.

El impuesto causado se determina conforme a las disposiciones fiscales vigentes. Este impuesto

representa un pasivo a plazo menor de un año; cuando los anticipos realizados exceden el impuesto

determinado del ejercicio, el exceso generado constituye una cuenta por cobrar.

Las provisiones de ISR y PTU, se registran en los resultados del año en que se causan, y se determina el

efecto diferido de estos conceptos proveniente de las diferencias que resultan de la comparación de

los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, incluyendo los beneficios de pérdidas fiscales

por amortizar y créditos fiscales. El efecto diferido activo, se registra sólo cuando existe alta

probabilidad de que pueda recuperarse. Los impuestos diferidos se determinan aplicando las tasas de

impuestos y PTU promulgadas que se estiman estarán vigentes en las fechas en que las partidas

temporales serán recuperadas o realizadas.

ICB determina la renta gravable para el cálculo de la PTU con base en las disposiciones de la Ley del

impuesto sobre la renta, entregando la cantidad que resulte conforme a la limitante establecido en la

fracción III del Artículo 127 de la Ley Federal del Trabajo.

u) Pasivos, provisiones, pasivos contingentes y compromisos

Los pasivos por provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligación presente como resultado de

un evento pasado, (ii) es probable que se requiera la salida de recursos económicos como medio para

liquidar dicha obligación, y (iii) la obligación puede ser estimada razonablemente.

En el caso de contingencias, la administración evalúa las circunstancias y hechos existentes a la fecha

de la preparación de los estados financieros para determinar la probable, posible o remota salida de

recursos de la Casa de Bolsa.

15

Las provisiones para contingencias se reconocen solamente cuando es probable la salida de recursos

para su extinción. Asimismo, los compromisos solamente se reconocen cuando generan una pérdida.

v) Reconocimiento de ingresos

El reconocimiento de ingresos deriva de la intermediación en operaciones con valores, compra,

suscripción y venta de acciones, obligaciones, títulos de crédito, y otros valores por cuenta de terceros

o propia, según lo previsto por la Ley del Mercado de Valores.

- Comisiones y tarifas cobradas y pagadas

Estos rubros corresponden a los recursos provenientes principalmente de las comisiones cobradas por

intermediación en el mercado de capitales, por colocación de valores y por administración y custodia,

disminuidas de comisiones y cuotas pagadas a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y otras entidades.

Estos conceptos se reconocen en resultados conforme se generan.

- Utilidad o pérdida por compraventa

Estos rubros presentan el resultado de la compra venta de valores por cuenta propia de la Casa de

Bolsa, así como los resultados de la intermediación bursátil de instrumentos de deuda.

- Ingresos por intereses

Estos ingresos provienen principalmente de intereses devengados por las inversiones en instrumentos

de deuda, así como por los premios generados en operaciones de reporto actuando la Casa de Bolsa

como reportadora, los cuales se reconocen en resultados conforme se devengan.

- Gastos por intereses

El principal concepto de esta cuenta está relacionado con el importe de los premios pagados en

operaciones de reporto actuando la Casa de Bolsa como reportadora y se reconocen conforme se

devengan.

w) Utilidad por acción

La utilidad por acción se determina dividiendo el resultado neto entre el promedio de acciones en

circulación a la fecha de los estados financieros.

16

x) Cuentas de orden

ICB registra en cuentas de orden información financiera y no financiera, complementaria a la

presentada en los balances generales consolidados, principalmente por operaciones por cuenta de

terceros y operaciones por cuenta propia.

- Valores y efectivo de clientes recibidos en custodia

Los valores en custodia propiedad de terceros se controlan por número de títulos, valuándose

diariamente a su valor razonable. Dichos títulos se encuentran depositados en el Instituto para el

Depósito de Valores (S.D. Indeval, S.A. de C.V.), en cada caso a nombre de la Casa de Bolsa por cuenta

de terceros.

El efectivo de clientes se encuentra depositado en diversas instituciones de crédito en cuentas de

cheques distintas a las de ICB.

Las operaciones de valores por cuenta de clientes que no han sido liquidados se reconocen en la cuenta

liquidación de operaciones de clientes, de cuentas de orden.

- Valores en custodia y garantía por cuenta propia

Los valores propiedad de ICB entregados en custodia y garantía, que se presentan en forma

independiente en cuentas de balance como parte de las inversiones en valores autorizados, se registran

en cuentas de orden bajo el concepto de valores de la Sociedad entregados en custodia y en garantía.

Los métodos de valuación y el depositario de los títulos son los mismos a los que se hace mención en

el párrafo anterior, registrándose a nombre de la Casa de Bolsa, por cuenta propia.

y) Información por segmentos

La Casa de Bolsa ha identificado los segmentos operativos de sus diferentes actividades, considerando

a cada uno como un componente identificable dentro de su estructura interna, con diferentes riesgos

y oportunidades de rendimiento. Estos componentes son regularmente revisados con el fin de asignar

los recursos monetarios adecuados para su operación y evaluación de desempeño.

z) Nuevos pronunciamientos contables de NIF

Los principales pronunciamientos que entraron en vigor el 1 de enero de 2015, sin impacto para la institución y que son aplicables a:


17

Mejoras a las NIF:

NIF B-8, Estados financieros consolidados o combinados.- Se incluyó en la NIF B-8 una guía para identificar a una entidad de inversión y ayudar a entender su actividad primaria, así como sus características principales, a fin de establecer si hay o no control en cada situación específica. Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y Compromisos, Reconocimiento de pasivos por anticipos de clientes en moneda extranjera.- Se establece un tratamiento contable consistente con la mejora hecha en 2014 a la NIF C-5, Pagos anticipados, relativa al tratamiento contable de los pagos anticipados en moneda extranjera. NIF B-13, Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros y Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos, Revelaciones cuando se considera que la entidad no es un negocio en marcha.- Incluye el requerimiento de revelación por la NIF A-7 como parte del texto normativo de la NIF B-13, específicamente en su párrafo 17, el cual se encuentra en la sección de normas de revelación y, como parte del Boletín C-9 para revelar las contingencias que se generan al no estar una entidad operando sobre la base del negocio en marcha. Asimismo, se derogó la Circular 57, Revelación suficiente derivada de la Ley de Concursos Mercantiles, debido a que su objetivo era requerir, en esencia, las mismas revelaciones que se están incluyendo en la NIF B-13 y el Boletín C-9.

NIF B-15, Conversión de monedas extranjeras.- La NIF B-15 ajustó la definición que establece la base para considerar que una entidad, respecto de la entidad informante (su controladora o tenedora), debe ser calificada como una operación extranjera por operar con una moneda distinta de la entidad informante, a pesar de operar en el mismo país. NIF C-3, Cuentas por cobrar, y NIF C-20, Instrumentos de financiamiento por cobrar.- Las NIF C-3 y C-20 tenían fecha de entrada en vigor del 1º de enero de 2016, permitiendo su aplicación anticipada a partir del 1º de enero de 2015. No obstante, en las NIIF cambió la fecha de entrada en vigor de la NIIF 9 para el año 2018, y consecuentemente se modificó la vigencia de las NIF de referencia en un sentido similar.

Consolidación de estados financieros:

De conformidad con las disposiciones normativas de la CNBV, los estados financieros de Interacciones Casa de Bolsa al 31 de Diciembre de 2015 se presentan consolidados con los estados financieros de Interfinancial Services, Ltd. e Intertrading Holdings, Inc. (Compañías subsidiarias), quienes pertenecen al sector financiero y en las cuales Interacciones Casa de Bolsa tiene una participación accionaria del 100%. La información financiera de Interfinancial Services, Ltd. e Intertrading Holding, Inc. se emiten en dólares americanos. Para efectuar el proceso de consolidación con la información financiera de Interacciones Casa de Bolsa se convirtieron a pesos mexicanos utilizando la paridad cambiaria peso mexicano versus dólar americano, correspondiente al 31 de Diciembre de 2015.

18

Los estados financieros de Interacciones Casa de Bolsa y de sus Compañías subsidiarias se han preparado a una misma fecha y por el mismo período. Todos los saldos y operaciones importantes realizados con sus Compañías que se consolidan han sido eliminados. A continuación se presenta información condensada de los estados financieros al 31 de Diciembre de 2015.

Interfinancial Services, Ltd. Dólares americanos Pesos mexicanos

Activo Total 58 994

Pasivo Total - -

Capital Contable 58 994

Resultado del ejercicio - -

Intertrading Holding, Inc. Dólares americanos Pesos mexicanos

Activo Total 799 13,783

Pasivo Total 189 3,269

Capital Contable 610 10,514

Resultado del ejercicio -796 -12,635 (Cifras en miles de dólares y miles de pesos) El tipo de cambio a utilizar para establecer la equivalencia de la Moneda Nacional con el Dólar de los Estados Unidos de América, es el tipo de cambio FIX publicado por el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación el día hábil posterior a la fecha de transacción o de elaboración de los estados financieros, según corresponda. El tipo de cambio FIX al 31 de Diciembre de 2015 fue de $ 17.2487 pesos por dólar de los Estados Unidos de América. Intertrading Holding, Inc., se constituyó en 2010. Mediante oficio 312-3/33058/2009 de fecha 10 de agosto de 2010, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores autorizó a Interacciones Casa de Bolsa la adquisición del 100% del capital social de Intertrading Holding, Inc. Los estados financieros adjuntos están preparados conforme a los criterios de contabilidad prescritos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores; dichos criterios de contabilidad se encuentran establecidos en la Circular Única de Casas de Bolsa, emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. La Circular Única establece principalmente, las adecuaciones a nivel de normas particulares de reconocimiento, valuación, presentación y revelación, aplicables a rubros específicos dentro de los estados financieros de las Casas de Bolsa, así como de las aplicables a su elaboración. Las Casas de Bolsa deben ajustarse a la estructura básica y observar los lineamientos contables que para la aplicación de las NIF definió el CINIF.


19

Utilidad por acción

La utilidad por acción se determina dividiendo la utilidad neta del año entre el promedio de acciones en circulación a la fecha de los estados financieros. Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero Interacciones y Compañía subsidiarias.

Resultado Integral

El importe del resultado integral que se presenta en los estados de variaciones en las cuentas del capital contable consolidados, es el resultado de la actuación total de ICB, y está representado básicamente por el resultado neto del año.


Utilidad por Acción Casa de Bolsa

Número de acciones promedio en circulación 108,000,000

Resultado neto (millones) $ 141

Utilidad por acción (pesos) $ 1.31

20



BALANCE GENERAL

Disponibilidades

Las disponibilidades se integran de la siguiente manera:

CONCEPTO Diciembre 2015 Septiembre 2015 Diciembre 2014

Disponibilidades 747 362 417

Caja - - -

Bancos 628 249 300

Otras Disponibilidades Restringidas 119 113 117

Cuentas de Margen

Las cuentas de margen se integran de la siguiente manera:


Cuentas de margen (derivados) - - -

Cuentas de margen - - -

Efectivo - - -

Valores - - -

Otros activos - - -


21

Inversiones en Valores

Las inversiones en valores se integran de la siguiente manera:


Inversiones en Valores 46,448 47,041 33,275

Títulos para Negociar 45,532 46,569 32,505

Sin Restricción

Gubernamentales (876) (313) (265)

Deuda Bancaria - - -

Otros títulos de deuda 49 (106) 16

Instrumentos de patrimonio neto 369 127 153

(458) (292) (96)

Con Restricción

Gubernamentales 38,074 37,788 25,132

Deuda Bancaria 1,266 1,675 1,076

Otros títulos de deuda 6,638 7,324 6,391


45,990 46,861 32,601

Títulos Disponibles para la Venta 916 472 770

Sin Restricción

Gubernamentales - - -


Otros títulos de deuda 23 25 28


276 273 425

Con Restricción

Gubernamentales 139 132 283


Otros títulos de deuda 435 - -


640 199 345


22

Operaciones de reporto Los saldos de las operaciones de reporto vigentes se integran como se muestra a continuación:

Derivados y Operaciones de Cobertura

Al 4T15 no existen Derivados en la Institución.

Préstamos bancarios y de otros organismos

De corto plazo Interacciones Casa de Bolsa no dispuso de ningún crédito en este periodo como se muestra a continuación:


Préstamos interbancarios y de otros organismos -

- -

De corto plazo - - -

Prestamos de instituciones de banca múltiple -

- -


Diciembre 2015 Septiembre 2015 Diciembre 2014

Actuando como reportadora - - -

Reportada (Deudores por Reporto) - 3,170 - Otros títulos de deuda - 3,170 -

Colaterales Vendidos o dados en gtía. - 3,170 - Otros títulos de deuda - 3,170 -

Actuando como reportada 45,892 46,215 32,524

Reportadora (Acreedores por Reporto) 45,892 46,215 32,524

CONCEPTO

23

Capital contable

a) Capital social

El capital social de la Sociedad es variable, formado por una parte ordinaria; adicionalmente podría estar integrado por una parte adicional.

El capital social ordinario se integrará por acciones Serie “O” Clase “I”. En su caso, el capital social adicional estará representado por acciones Serie “L” Clase II que podrán emitirse hasta por un monto equivalente al 40% del capital social ordinario previa autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Al 31 de Diciembre de 2015 el capital social histórico asciende a $33 mdp y se encuentra representado por 108,000,000 de acciones nominativas de la Serie “O” Clase “I” y corresponden a la porción mínima sin derecho a retiro.

Las acciones son de libre suscripción; sin embargo, las personas que participen en el capital social no deberán ubicarse dentro de las restricciones que establece la Ley del Mercado de Valores.

b) Reserva legal

La utilidad neta de cada año está sujeta a la disposición legal que requiere que el 5% de la misma sea traspasado a la reserva legal, hasta que ésta sea igual al 20% del capital social.

La reserva legal no es susceptible de repartirse a los accionistas durante la existencia de la Sociedad, excepto como dividendo en acciones.

Al 31 de Diciembre de 2015 el capital social, la reserva legal y los resultados acumulados se integran como sigue:


Capital contable 1,639 1,614 1,538


Capital social 1,082 1,082 1,082

Capital ganado 557 532 456

Reservas de capital 148 148 139

Resultado de ejercicios anteriores 205 230 57

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 60

62 78

Efecto acumulado por conversión 3 2 -

Resultado Neto 141 90 182

24

Requerimientos de capital * Estos datos corresponden a información en validación por parte de Banxico. El Capital Neto de Interacciones Casa de Bolsa S.A. de C.V. al 31 de diciembre asciende a $1,567 mdp, mismo que corresponde al Capital Básico. El Índice de capitalización es de 21.73%. El monto de activos ponderados en riesgo de crédito es de $2,436 mdp, el correspondiente a activos en riesgo de mercado es de $3,490 mdp y el correspondiente a riesgos operativos es de $1,283 mdp, por lo tanto el monto de activos ponderados en riesgo total es de $7,209 mdp. *Cifras en miles de pesos Requerimiento de Capital 36.81% Índice de Crédito 64.32% Índice de Capitalización 21.73% ACTIVOS EN RIESGO DE MERCADO 3,490,377 ACTIVOS EN RIESGO DE CREDITO 2,435,948 ACTIVOS EN RIESGO OPERACIONAL 1,283,215 ACTIVOS EN RIESGO TOTALES 7,209,540 Capital Básico 1,566,770 Capital Complementario 0 Capital Global 1,566,770 Categoría de acuerdo al índice de capitalización Interacciones Casa de Bolsa S.A. de C.V., se clasificó en la categoría I de Alertas Tempranas, ésta asignación fue con base en el Índice de Capitalización correspondiente al mes de noviembre de 2015, de conformidad al Artículo 204 bis 1 de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Casas de Bolsa (Circular Única de Casas de Bolsa).


25

Estado de resultados


Comisiones y tarifas cobradas

458

359

487

Comisiones y tarifas pagadas

(42)

(35)

(41)

Ingresos por asesoría financiera

-

-

-

RESULTADO POR SERVICIOS

416 324 446

Utilidad por compra venta

505

404

746

Pérdida por compra venta

(336)

(276)

(291)

Ingresos por intereses

1,690

1,271 1,264

Gastos por intereses

(1,555)

(1,164) (1,087)

Resultado por valuación a valor razonable

27

35

13

MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACIÓN

331 270 645

Otros ingresos (egresos) de la operación

159

45

33

Gastos de administración y promoción

(695)

(517)

(868)

RESULTADO DE LA OPERACIÓN

211 122 256

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas

2

1

1

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD

213 123 257

Impuestos a la utilidad causados

(76)

(22)

(82)

Impuestos a la utilidad diferidos (neto)

4

(11)

7

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS

141

90 182

Operaciones discontinuadas

-

-

-

RESULTADO NETO

141 90 182


26

Ingresos y gastos por intereses Los ingresos y gastos por intereses se integran por:

Comisiones y tarifas cobradas y pagadas

Los rubros de comisiones y tarifas cobradas y comisiones y tarifas pagadas se integran por:


Ingresos y gastos por intereses 135 107 177

Ingresos por intereses 1,690 1,271 1,264

Intereses de disponibilidades 7 3 3

Intereses y rendimientos a favor provenientes de inversiones en valores 1,559 1,172 1,124

Intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto 118 91 128 Premios a favor en operaciones de préstamo de valores - - - Utilidad por valorización - - 4 Premios por colocación de deuda - - -

Intereses y rendimientos a favor provenientes de cuentas de margen 4 3 3 Ingresos Provenientes de Operaciones de Cobertura - - -

Dividendos de instrumentos de patrimonio neto 2 2 2

Gastos por intereses (1,555) (1,164) (1,087)

Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de reporto (1,550) (1,161) (1,084)Premios a cargo en operaciones de préstamo de valores - - (1)

Perdida por valorización 4- (3) -

Intereses por préstamos bancarios y de otros organismos 1- - (2)

CONCEPTO


458 359 487

Compraventa de valores 204 162 216 Actividades fiduciarias - - -

Custodia o administración de bienes 32 26 31 Ofertas públicas - - - Operaciones con oro y plata - - -

Intermediación financiera 1 2 4 Operaciones con sociedades de inversión 1 1 -

Otras comisiones y tarifas cobradas 220 168 236 Incremento por actualización de comisiones y tarifas cobradas - - -

(42) (35) (41)

Transferencia de fondos - - -

Compra-Venta de valores (3) (3) (2)

Préstamos recibidos 0 0 0

Bolsa Mexicana de Valores (19) (14) (17)

Intermediarios financieros 0 0 0

Indeval (14) (11) (13)

Colocación de deuda 0 0 0

Otras comisiones y tarifas pagadas (6) (7) (9)

Comisiones y tarifas pagadas

CONCEPTO

Comisiones y tarifas cobradas

27

Resultado por valuación a valor razonable

El resultado por valuación a valor razonable clasificado por el tipo de operación que le dio origen se detalla a continuación:

CONCEPTO Diciembre 2015 Septiembre

2015 Diciembre 2014

Resultado por valuación a valor razonable 27 35 13

Resultado por valuación a valor razonable 27 35 13

Títulos para negociar 27 35 13

Derivados con fines de negociación - - -

Derivados con fines de cobertura - - -

De títulos disponibles para la venta en coberturas de valor razonable -

- -

Colaterales vendidos - - -

Otros ingresos (egresos) de la operación El rubro de otros ingresos (egresos) de la operación al 31 de Diciembre de 2015 se integra por:

CONCEPTO Diciembre

2015 Septiembre

2015 Diciembre

2014

Otros ingresos (egresos) de la operación

159

45 33

Recuperaciones

-

- -

Afectaciones a la estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro

-

- (1)

Quebrantos

-

- -

Resultado por Valorización de Partidas no Relacionadas con el Margen Financiero

11

11 1

Cancelación de otras cuentas de pasivo

-

- -

Utilidad en Venta de Inmuebles, Mobiliario y Equipo 235

- 1

Ingresos por Arrendamiento

19

19 24

Otras Partidas de los Ingresos (Egresos) de la Operación -

(106) 15 8


28

INDICADORES FINANCIEROS


Indicadores Financieros Mensuales 1T2013 2T2013 3T2013 4T2013 1T2014 2T2014 3T2014 4T2014 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015

Solvencia (Número de veces) 1.05 1.04 1.05 1.05 1.05 1.05 1.06 1.05 1.03 1.03 1.03 1.04

Liquidez (Número de veces) 0.05 0.03 0.03 0.03 0.03 0.04 0.04 0.03 0.02 0.02 0.02 0.02

Apalancamiento (Número de veces) 18.65 28.17 21.51 21.81 18.94 18.66 16.70 21.31 29.06 31.58 28.73 28.17

ROA (Porcentaje) 0.39% 0.13% 0.87% 0.32% 0.52% 0.92% 0.80% 0.21% 0.33% 0.29% 0.15% 0.42%

ROE (Porcentaje) 9.06% 3.24% 2.17% 7.70% 11.08% 18.31% 15.37% 4.38% 8.74% 9.34% 4.74% 12.54%

Eficiencia Operativa (Porcentaje) 2.10% 2.11% 2.06% 2.36% 2.87% 3.01% 3.07% 2.60% 1.59% 1.38% 1.38% 1.47%

RELACIONADOS CON LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO

MARGEN FINANCIERO/INGRESOS DE LA OPERACIÓN 85.99% 60.86% 43.36% 41.89% 61.16% 61.23% 57.92% 57.25% 44.08% 46.68% 42.25% 36.53%

RESULTADO DE LA OPERACIÓN/INGRESOS DE LA OPERACIÓN 23.03% 5.54% 12.86% 17.18% 21.80% 26.60% 26.32% 23.60% 24.52% 24.34% 19.09% 23.29%

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS/GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 29.07% 4.79% 13.49% 19.56% 26.45% 35.35% 34.97% 29.96% 29.77% 30.21% 23.79% 30.65%

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN/INGRESOS DE LA OPERACIÓN 76.97% 94.46% 87.14% 82.82% 78.20% 73.40% 73.68% 76.40% 75.48% 75.66% 80.91% 76.71%

RESULTADO DEL EJERCICIO/GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 14.25% 5.88% 12.74% 13.40% 18.33% 24.55% 25.18% 21.27% 21.17% 21.22% 17.41% 20.29%

GASTOS DEL PERSONAL/INGRESOS DE LA OPERACIÓN 32.33% 49.20% 29.96% 20.51% 37.88% 34.53% 36.32% 38.79% 53.23% 51.57% 54.31% 38.30%

29

Información por Segmentos: Artículo 6 XVIII. Interacciones Casa de Bolsa realiza operaciones en los siguientes segmentos: 1.- Por lo que respecta a Resultados por servicios en:

• Mesa de capitales • Sociedades de inversión

2.- Por lo que se refiere a Intermediación y Tesorería en:

• Mesa de dinero • Tesorería

XX. La información derivada de la operación de cada segmento es la siguiente: 1.- Resultados por servicios:

2.- Por lo que se refiere a operaciones de Mesa de dinero y Tesorería:

C O N C E P T O Importe C O N C E P T O ImporteCapital promedio 49,358,052.42 Capital promedio 1,715,539.33

Comisiones y tarifas cobradas - Comisiones y tarifas cobradas 4,841.53

Comisiones y tarifas pagadas 1,470.70- Comisiones y tarifas pagadas 752.48-

Ingresos por asesoría financiera - Ingresos por asesoría financiera -

Resultado por servicios 1,470.70- Resultado por servicios 4,089. 05 Utilidad por compraventa 82,935.42 Utilidad por compraventa 16,691.87

Perdida por compraventa 49,478.68- Perdida por compraventa 9,958.25-

Resultado por Compraventa 33,456.74 Resultado por Compraventa 6,733.62 Ingresos por intereses 408,871.00 Ingresos por intereses 9,527.40

Gastos por intereses 385,528.00- Gastos por intereses 4,324.00-

Resultado por valuación a valor razonable 8,448.00- Resultado por valuación a valor razonable 2,760.00-

Margen financiero por intermediación 48,351.74 Margen financiero por intermediac ión 9,177.01 Gastos de operación 18,979.81- Gastos de operación 15,085.13-

Otros productos - Otros productos -

Participación en el resultado de subsidiarias - Participación en el resultado de subsidiarias -

Impuesto sobre la renta 1,067.69 Impuesto sobre la renta 1,052.17-

Utilidad (pérdida generada) 28,968.91 Utilidad (pérdida generada) 2,871. 23-

C O N C E P T O Importe C O N C E P T O ImporteCapital promedio 43,812,785.31 Capital promedio 17,720,568.95

Comisiones y tarifas cobradas 53,156.26 Comisiones y tarifas cobradas 41,901.53

Comisiones y tarifas pagadas 7,176.23- Comisiones y tarifas pagadas 328.58-

Ingresos por asesoría financiera 47.00 Ingresos por asesoría financiera -

Resultado por servicios 46,027.03 Resultado por servicios 41,572.94 Utilidad por compraventa 1,493.77 Utilidad por compraventa -

Perdida por compraventa 890.77- Perdida por compraventa -

Resultado por Compraventa 603.00 Resultado por Compraventa - Ingresos por intereses - Ingresos por intereses -

Gastos por intereses 2.00- Gastos por intereses -

Resultado por valuación a valor razonable 3,181.00 Resultado por valuación a valor razonable -

Margen financiero por intermediación 3,782.00 Margen financiero por intermed iación - Gastos de operación 138,428.23- Gastos de operación 3,101.42-

Otros productos - Otros productos -

Participación en el resultado de subsidiarias 725.00- Participación en el resultado de subsidiarias -

Impuesto sobre la renta 15,276.83 Impuesto sobre la renta 3,321.27-

Utilidad (pérdida generada) 74,067.36- Utilidad (pérdida generada) 35,15 0.25

30

XXI. Conciliación de los conceptos significativos de los segmentos operativos revelados, contra el importe total presentado en los estados financieros básicos consolidados se presentan en el siguiente cuadro:

(A) La variación en comisiones y tarifas cobradas fue de -$796 y se integra por: Partidas de Consolidación.

(B) La variación en comisiones y tarifas pagadas fue de $1,625 y se integra por: Partidas de Consolidación.

(C) La variación en utilidad por compraventa fue de -$4 y se integra por: Partidas de Consolidación.

(D) La variación en pérdida por compraventa fue de $2 y se integra por: Partidas de Consolidación.

(E) La variación en ingresos por intereses fue de $626 y se integra por: Partidas en Consolidación.

(F) La variación en gastos por intereses fue de -$328 y se integra por: Partidas en Consolidación (G) La variación en resultado por valuación a valor razonable fue de $530 y se integra por:

Partidas en Consolidación. (H) La variación en otros ingresos y egresos de la operación fue de $113,755 y se integra por:

Partidas que no tienen definido un segmento, pertenecen a las áreas administrativas. (I) La variación en gastos de administración fue de -$3,487 y se integra por: Partidas en

Consolidación.


C O N C E P T OInformación por

segmentoEstado de resultados

Variación

Comisiones y tarifas cobradas 99,899 99,103 -796 (A)Comisiones y tarifas pagadas -9,728 -8,103 1,625 (B)Ingresos por asesoría financiera 47 47 -0

Resultado por servicios 90,218 91,047 829

Utilidad por compraventa 101,121 101,117 -4 (C)Perdida por compraventa -60,328 -60,326 2 (D)Ingresos por intereses 418,398 419,025 626 (E)Gastos por intereses -389,854 -390,182 -328 (F)Resultado por valuación a valor razonable -8,027 -7,497 530 (G)Margen financiero por intermediacion 61,311 62,138 827Otros ingresos (egresos) de la operación 0 113,755 113,755 (H)Gastos de administración -175,595 -179,081 -3,487 (I)Resultado de la operación -24,066 87,858 111,924

31

ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS. a) Objetivos de exposición al riesgo Dado que la orientación fundamental de la Sociedad es ofrecer un servicio de mayor valor agregado a los clientes, se busca que la exposición al riesgo, a través de posiciones propias y en reporto en las diferentes unidades de negocios sea mínima, de modo que no se ponga en riesgo el capital y la solvencia del Grupo Financiero Interacciones. Cuando se presentan condiciones favorables en los mercados financieros, y las unidades de negocio llegan a contar con posiciones propias, estas están acotadas a través de niveles de exposición al riesgo que imponen límites a las pérdidas potenciales que podrían generar dichas posiciones. La función de administración de riesgos busca garantizar que las posiciones, se mantengan en todo momento dentro de los límites establecidos para tal efecto, a fin de garantizar una salud financiera institucional. Las unidades de negocios en este aspecto, deben buscar mantener su nivel de operaciones y la toma de riesgos dentro de los límites establecidos, con el fin de minimizar la vulnerabilidad del valor del capital ante fluctuaciones de los distintos factores de riesgo. Asimismo, la función de Administración Integral de Riesgos de Interacciones Casa de Bolsa busca identificar y monitorear los factores que inciden en el nivel de capitalización de la Sociedad, buscando un nivel óptimo en este indicador. Los objetivos, políticas y procedimientos para la administración de riesgos, se presentan de manera periódica en sesión del Consejo de Administración de riesgos para su ratificación y aprobación derivado del dinamismo en la materia. b) La función de administración de riesgos en Interacciones, Casa de Bolsa S.A. de C.V. La función de Administración de Riesgos en la Sociedad, se realiza principalmente a través del Comité de Administración de Riesgos apoyado por la Dirección Corporativa de Riesgos, quienes informan trimestralmente al Consejo de Administración, los aspectos más relevantes relacionados con esta función. El Consejo de Administración ha autorizado las políticas y procedimientos aplicables, así como los límites de exposición globales y específicos asociados a los distintos tipos de riesgos cuantificables. El Comité de Riesgos sesiona con una periodicidad mensual y cuenta con la participación de dos miembros propietarios del Consejo de Administración, el Director General, así como de los Directores Corporativo de Riesgos y de Auditoría Interna. En las sesiones del Comité se presentan los distintos reportes que son generados por el área de riesgos, el consumo de los límites, los posibles excesos que se llegaran a presentar en las operaciones, las acciones correctivas que en su caso se implementen así como los avances en los proyectos a cargo del área.


32

c) Proceso de administración de riesgos La identificación de los tipos de riesgo en el Grupo Financiero Interacciones es llevada a cabo por la Dirección Corporativa de Riesgos y consiste en determinar principalmente: 1. Las unidades de negocio que generan exposición al riesgo 2. Los tipos de riesgos a los cuales están expuestos dichas unidades 3. Los factores de riesgo que afectan al valor de mercado de los instrumentos y/o de las

operaciones. El análisis detallado de las características de las operaciones e instrumentos, los mercados en los que operan, la regulación a la que están sujetas las operaciones y las contrapartes con las cuales se realizan operaciones, permite detectar los riesgos a los que están expuestas las unidades de negocio. Particularmente para el riesgo mercado y crédito se realiza un análisis detallado de las posiciones, instrumentos y operaciones, así como de su calidad crediticia, lo que permite identificar los factores específicos que podrían generar pérdidas potenciales en las posiciones. Los factores de riesgo para cada unidad de negocios dependen de:

1. Las operaciones activas y pasivas que realizan 2. La complejidad de las operaciones e instrumentos involucrados

Las unidades de negocio que generan exposición al riesgo son identificadas después de realizar un análisis riguroso de las áreas del Grupo Financiero, de las operaciones que realizan cada una de ellas y los instrumentos que operan. Las unidades de negocio, que son sujetas del análisis de riesgos son las siguientes:

1. Mesa de Dinero 2. Mesa de Capitales

d) Metodologías para la administración de riesgos Interacciones Casa de Bolsa, ha desarrollado un Manual de Administración de Riesgos, el cual se encuentra en actualización continua, en el referido se incluyen las políticas y procedimientos para llevar a cabo esta función, así como las principales metodologías aplicadas para cada uno de los tipos de riesgos. I. Riesgos cuantificables Riesgos discrecionales 1. Riesgo de crédito El riesgo de crédito se define como la pérdida potencial por la falta de pago de un emisor en las operaciones que efectúan las instituciones. La administración de este tipo de riesgo se lleva a cabo a partir del análisis de la probabilidad de incumplimiento asociada a las calificaciones crediticias de cada uno de los instrumentos financieros. La metodología para la cuantificación del riesgo de crédito en el portafolio de inversión, se basa en modelos probabilísticos que permiten estimar una distribución de las pérdidas derivadas de este tipo

33

de riesgo. El Sistema Integral de Administración de Riesgos incorpora la metodología para la medición de este tipo de riesgo, denominada Credit Risk+, a partir de la cual se lleva a cabo la cuantificación de este tipo de riesgo. A partir de esta metodología se obtiene la pérdida esperada, la cual se define como el monto con relación al capital que podría enfrentar la institución como resultado de la exposición al riesgo de crédito. Asimismo, la pérdida resultante por cambios en la calidad de las contrapartes, se le denomina pérdida no esperada. La metodología para la cuantificación del riesgo crediticio se aplica a la posición en instrumentos financieros. Para este efecto es necesario realizar algunos supuestos, entre los más destacados del modelo se cuentan los siguientes: • La tasa o probabilidad de incumplimiento asociada a las calificaciones crediticias de cada uno de

los instrumentos financieros. • Los incumplimientos son eventos independientes. • La exposición dado el incumplimiento (la exposición total menos el valor de recuperación) es

conocida y permanece constante. • El horizonte de tiempo examinado es constante y fijo. En nuestro caso, se ha propuesto un

horizonte de 1 año. Para la medición del riesgo crediticio se consideran los siguientes conceptos: • Monto de exposición • Tasa de recuperación • Probabilidad de incumplimiento La probabilidad de incumplimiento se encuentra asociada a las calificaciones crediticias de cada una de las contrapartes. Adicionalmente, se llevan a cabo estimaciones de la pérdida esperada a partir de escenarios extremos en los cuales se deteriora la calidad de las contrapartes, para determinar el impacto en la estimación de sus pérdidas esperadas y no esperadas. 2. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se define como la incapacidad para cumplir con las necesidades presentes y futuras de flujos de efectivo afectando la operación diaria o las condiciones financieras de la Institución. También se puede definir como la pérdida potencial por la imposibilidad o dificultad de renovar pasivos o de contratar otros en condiciones normales para la Institución, por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. Otra definición también es la pérdida potencial por el cambio en la estructura del balance general de la Institución debido a la diferencia de plazos entre activos y pasivos. Para la administración del riesgo de liquidez, se incorporan aspectos relacionados con el análisis de GAP’S o brechas para las posiciones abiertas que forman parte del balance del banco. Como parte de la estrategia del control de riesgos, la Dirección Corporativa de Riesgos elabora un reporte mensual de GAP’S de tasas de interés y de vencimiento, así como reportes diarios (con cifras a tiempo real de las entradas y salidas de la institución) y semanales donde se calcula el nivel de liquidez de la institución de manera previa al cierre de mes. Asimismo se han desarrollado metodologías que

34

permiten cuantificar el riesgo de liquidez, para casos de ventas anticipadas de activos, o renovación de pasivos en condiciones anormales, así como un benchmark con respecto al fondeo de instituciones similares. Para la cuantificación de la pérdida potencial ocasionada la venta anticipada de activos, se define una función que relaciona la pérdida de valor en los activos, con el monto de los activos ofrecidos para la venta. Así, en función de los escenarios de distintos requerimientos de liquidez, se determina una pérdida potencial de los activos a liquidar, a partir del factor de depreciación calculado. Esta metodología considera todos los activos que se presentan en el estado de situación financiera y maneja los siguientes supuestos: • Todos los activos tienen un distinto nivel de liquidez, que está en función de la factibilidad de

enajenar el activo a su precio de mercado, el cual se relaciona directamente con la amplitud del mercado desarrollado para este tipo de instrumentos.




Para la pérdida potencial originada por renovación de pasivos en condiciones inusuales, se seleccionan los pasivos con vencimiento menor a un mes, determinando sus niveles de tasas de interés, a los cuales se aplicará una sobretasa para obtener el sobreprecio por la renovación de los mismos ante condiciones desfavorables y asumiendo lo siguiente: • Todos los pasivos tienen un distinto nivel de estabilidad, que está en función de la factibilidad de

que el pasivo sea renovado al 100% a su vencimiento, bajo condiciones de mercado consideradas como aceptables.



3. Riesgo de mercado

El riesgo de mercado se define como la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados de las operaciones, como lo pueden ser las tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, índices, entre otros.

El riesgo de mercado en las posiciones en instrumentos financieros de la Sociedad, se mide utilizando la metodología de Valor en Riesgo, cuyo indicador se define como la pérdida máxima esperada en un horizonte de tiempo dado y con cierto nivel de confianza. El Valor en Riesgo está directamente

35

relacionado con la volatilidad en el valor del portafolio, el cual se ve afectado por los cambios en los factores que inciden en el valor de las posiciones que componen el portafolio. El VaR resume la pérdida esperada sobre un horizonte de tiempo objetivo dentro de un intervalo de confianza. Las características más importantes del modelo de riesgo mercado son:

• Se basa en métodos estadísticos que aproximan el efecto de cambios en los factores de

riesgo sobre el valor de mercado de las posiciones. • Se apegan a los que se utilizan en la industria financiera, con las adecuaciones necesarias

para Interacciones, Casa de Bolsa, S.A. de C.V. • Son evaluados periódicamente por la Dirección Corporativa de Administración Riesgos.

Con el fin de llevar a cabo le medición del riesgo de mercado, la Dirección Corporativa de Riesgos utiliza como herramienta el Sistema de Administración Integral de Riesgos (SIAR) para calcular en forma diaria el Valor en Riesgo (VaR). Interacciones Casa de Bolsa realiza la estimación del Valor en Riesgo considerando los siguientes supuestos:

Modelo Simulación

histórica Horizonte de tiempo 1 día Periodo de observación 350 días Nivel de confianza 95 %

Para complementar la metodología de riesgo de mercado se utilizan pruebas de sensibilidad, simulando variaciones en los factores de riesgo que afectan el valor de las posiciones. A su vez, se llevan a cabo pruebas retrospectivas (backtesting) para verificar la validez del modelo, comparando los resultados que genera el modelo, contra los resultados efectivamente observados; adicionalmente, como parte del proceso de mejora continua, se realiza la prueba de eficiencia del modelo, lo anterior a fin de brindar robustez estadística a las estimaciones del modelo empleado. Las metodologías de riesgo de mercado se aplican a la posición de la Mesa de Dinero, Mesa de Capitales, Mesa de Derivados, así como a la posición propia de la Casa de Bolsa en instrumentos financieros independientemente de su clasificación (para negociar, disponibles para la venta y conservados a vencimiento). Es importante destacar que todas las posiciones, independientemente de su clasificación contable, tienen el tratamiento para medir el riesgo de mercado descrito en los párrafos anteriores, por lo que se incluyen títulos para negociar, disponibles para la venta y conservados a vencimiento. Riesgos no discrecionales 1. Riesgo operativo u operacional

El riesgo operativo se define como la pérdida potencial causada por fallas o deficiencias en los controles internos, errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones, transmisión de información, así como las resoluciones administrativas y judiciales adversas, fraudes y robos. Dicho concepto comprende al riesgo tecnológico y al riesgo legal.

36

La Institución ha implementado metodologías, políticas y procedimientos que le permiten tener un adecuado proceso de gestión del riesgo operativo. A continuación se incluye una breve descripción de las metodologías empleadas para la administración y control del riesgo operacional:

a. Metodologías cuantitativas

A fin de aprovechar y complementar la revisión, validación e identificación de los riesgos operacionales inherentes a los procesos de la institución (incluyendo al riesgo tecnológico y al riesgo legal), la UAIR ha implementado un modelo estadístico de estimación para el cálculo del Valor en Riesgo (VaR) Operacional por medio de metodologías avanzadas bajo el enfoque de pérdidas agregadas. Dichas metodologías son revisadas y aprobadas por el Comité de Administración Integral de Riesgos.

El VaR Operacional resume la pérdida esperada sobre un horizonte de tiempo objetivo dentro de un intervalo de confianza con base en el análisis estadístico de los niveles de tolerancia al riesgo operacional históricos y se calcula con un nivel de confianza del 99%, a partir del año base.

El nivel de tolerancia al riesgo operacional se establece con base en el Capital Básico (CB) del trimestre inmediato anterior y el VaR Operacional calculado. Considerando los niveles de tolerancia históricos establecidos, se determina el Límite de Riesgo Operacional; al cual, el Comité de Administración Integral de Riesgos le da seguimiento de forma mensual; además, es analizado y, en su caso, modificado al menos una vez al año con la autorización del Consejo de Administración.

Para complementar la metodología de VaR operacional se utilizan pruebas de sensibilidad, que permiten determinar los efectos de estresar las principales variables en el modelo de riesgo operativo, así como pruebas de estrés, para medir la vulnerabilidad ante escenarios extremos de poca probabilidad de ocurrencia. Asimismo, se llevan a cabo pruebas retrospectivas (backtesting) con el fin de comprobar el grado de confiabilidad estadística de la metodología. Los resultados de dichas pruebas son presentados de manera mensual al Comité de Administración Integral de Riesgos.

b. Metodologías cualitativas

Para la gestión del riesgo operacional, se tiene la identificación y registro continuo de las incidencias, los eventos de pérdida y los riesgos potenciales de la Institución, con lo cual se construye una base de datos histórica de riesgo operativo (incluyendo al riesgo tecnológico y al riesgo legal) para facilitar su medición, vigilancia, monitoreo y seguimiento.

La UAIR valora la información recabada en términos de probabilidad de ocurrencia y severidad y trabaja, en coordinación con las áreas, en la conformación de planes de mitigación y tratamiento de riesgos, incidencias y eventos de pérdida. Asimismo, mantiene informados a los órganos de gobierno, a la dirección general, a los responsables de las líneas de negocio, y a todos los tomadores de decisiones sobre los principales indicadores de riesgo operativo.

Además, por lo menos trimestralmente, se evalúan e informan las posibles consecuencias que sobre el negocio generaría la materialización de los riesgos operativos identificados, a fin de que se evalúen las diferentes medidas de control de dichos riesgos.

37

2. Riesgo legal

De manera particular, el riesgo legal se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que las instituciones llevan a cabo. El tratamiento y seguimiento de los casos de riesgo legal, se apegan a las fases establecidas en el proceso de gestión de riesgo operativo (mencionadas anteriormente), además se lleva a cabo:

1. La implementación, por parte del área Jurídica, de políticas y procedimientos para la celebración de actos jurídicos; a fin de evitar vicios en la celebración de operaciones.

2. La realización de auditorías legales internas, llevadas a cabo por el área de Auditoría. 3. La identificación de los posibles casos que impliquen un riesgo legal para la Institución, así

como de los eventos de pérdida originados por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, resoluciones administrativas y judiciales desfavorables, así como sanciones que tengan relación con las operaciones de la institución.


3. Riesgo tecnológico

De manera particular, el riesgo tecnológico se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la presentación de servicios bancarios con los clientes de la Institución. El tratamiento y seguimiento de los casos de riesgo tecnológico, se apegan a las fases establecidas en el proceso de gestión de riesgo operativo (mencionadas anteriormente). Además de lo descrito anteriormente, en términos generales, para la administración del riesgo tecnológico se lleva a cabo:

1. Análisis de incidencias suscitadas durante el periodo, obtenidas del sistema de registro de incidencias gestionado por el área de TI.

2. Obtención del número de incidencias por cada uno de los sistemas que se reportan. 3. Análisis de estas incidencias donde después de valorar la evidencia y la documentación que

se obtiene, se encuentra la causa raíz; con la cual, es posible diferenciar el riesgo tecnológico real como son fallas de hardware, fallas de software, fallas en las telecomunicaciones, del riesgo operativo causado por fallas humanas.

4. A la par, se trabaja en conjunto con las áreas de TI, Auditoria y Seguridad de la Información para realizar una sesión de trabajo en la que se tratan temas de seguimiento de incidencias.



38

II. Riesgos no cuantificables

Como parte de los procesos de gestión de riesgos no cuantificables, el Grupo Financiero cuenta con coberturas especializadas sobre Bankers Blanket Bond (BBB), Responsabilidad Civil, Directors and Officers (D&O) y Multiempresarial con coberturas a daños de cualquier índole. Riesgo de Reputación

En materia de riesgo de reputación, se cuenta con un área especializada que monitorea de manera continua los medios de comunicación, e informa a la UAIR sobre incidencias, los eventos de pérdida y los riesgos potenciales de la Institución; con lo cual, se genera un reporte de hallazgos del periodo analizado, así como el análisis general de las incidencias y sus causas globales el cual es revisado por el Comité de Administración Integral de Riesgos.

Para los riesgos de reputación no se cuenta con un modelo de estimación para el cálculo del Valor en Riesgo (VaR). Por lo que, para determinar los niveles de tolerancia a este tipo de riesgos, se tomaron como referencia los definidos para los riesgos operativos, con un límite de tolerancia del 1% del Capital Básico.

Si se llegara a rebasar el límite establecido debido a la materialización de este tipo de riesgos, la Institución se encuentra cubierta gracias a que se cuenta con una póliza de seguros de líneas financieras que se tiene contratada para tales efectos.

e) Carteras y portafolios sujetos a la administración integral de riesgos El proceso de administración de riesgos es integral, en virtud de que evalúa los diferentes tipos de riesgos a los que está expuesta la Sociedad, y global porque analiza el riesgo en todas las unidades de negocios que existen en Interacciones Casa de Bolsa. De manera general, se puede considerar que la administración de riesgos, se aplica principalmente a las siguientes carteras y portafolios: Mesa de Dinero, Mesa de Capitales, Operaciones con Liquidación Fecha Valor, Títulos Clasificados como para Negociar, Disponibles para la Venta y Conservados a Vencimiento. El análisis de riesgo efectuado por la UAIR incluye todas las posiciones asumidas por la Sociedad, de acuerdo a lo establecido por la alta gerencia y las necesidades de la institución, así como también contemplando los lineamientos normativos y la clasificación contable de los instrumentos, lo anterior tanto a nivel global como para cada una de las clasificaciones definidas como son unidad de negocio, mesa de operación, regionalización, clasificación, etc. Cabe mencionar que específicamente para riesgo de mercado se lleva a cabo el estudio de la exposición asumida de acuerdo a la clasificación contable en títulos a negociar, disponibles para la venta y conservados a vencimiento, realizando el monitoreo correspondiente conforme a lo establecido en la normatividad.


39

Información cuantitativa Riesgo de Crédito: El resumen de las estimaciones de las pérdidas potenciales por riesgo de crédito en operaciones con instrumentos financieros a nivel consolidado de cartera susceptible a este riesgo durante el cuarto trimestre de 2015, se presenta a continuación:

Riesgo de Crédito de ICB

3T15* Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T15*

Exposición 7,516,837 9,125,331 8,395,310 8,550,054 8,690,232

Pérdida Esperada 4,681 4,970 3,769 4,119 4,286

Pérdida No Esperada 298,186 333,274 317,887 323,229 324,796

Consumo 15.40% 14.61% 15.15% 15.12% 14.95%

Cifras en miles de pesos * Promedio del trimestre

Cabe mencionar que la mayoría de los instrumentos financieros operados por la Casa de Bolsa, corresponden a títulos emitidos por el Gobierno Federal, en los cuales se considera que el riesgo crediticio es mínimo o prácticamente nulo. Riesgo de Mercado: El valor en riesgo por tipo de portafolios de la Institución al cierre del cuarto trimestre de 2015 se presenta a continuación:


Unidad de Negocio VaR % Capital

Mesa de Dinero (Negociar) 16,037 1.01%

Mesa de Dinero (Disponible para la Venta) 2,705 0.17%

Mesa Internacional (Negociar) 1,305 0.08%

Mesa de Capitales 14 0.001%

VaR Global 18,302 1.16%

Cifras en miles de pesos A continuación se presenta el seguimiento a la exposición por riesgo de mercado de la Institución observada durante el cuarto trimestre; se muestra el límite de 2.25% del capital neto de la Institución.


3T15 Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T15

VaR ICB 15,298 15,986 15,264 18,960 16,807

Límite 33,406 33,635 33,825 35,633 34,390

Consumo 45.79% 47.53% 45.12% 53.21% 48.87%

Promedio del Periodo, cifras en miles de pesos


40

Se presenta el seguimiento del VaR de la mesa de Capitales y el VaR global de Casa de Bolsa.

Indicadores de Riesgo de Mercado de Casa de Bolsa

3T15 Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T15

VaR Casa de Bolsa 15,298 15,986 15,264 18,960 16,807

VaR Capitales 1,737 224 172 417 276

Promedio del Periodo, cifras en miles de pesos Riesgo de Liquidez: A continuación se presenta la gráfica de las brechas de vencimientos de la posición en valores de Interacciones Casa de Bolsa al cierre de diciembre de 2015:


El cálculo de la pérdida potencial derivada de la venta anticipada o forzosa de todo el portafolio de activos se presenta en la siguiente tabla:

Pérdida Potencial por Venta Anticipada de Activos

3T15* Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T15*

Casa de Bolsa 289 300 281 271 284

Cifras a cierres de mes Cifras en millones de pesos *Promedio del trimestre

Por otro lado, se lleva a cabo la estimación de la pérdida potencial por la renovación de pasivos en condiciones inusuales para la Institución, a partir de la diferencia entre el costo de fondeo en condiciones de mercado normales, y el costo de los pasivos en condiciones de mercado anormales. La estimación, se presenta a continuación:

Pérdida Potencial por Renovación de Pasivos

3T15* Oct 15 Nov 15 Dic 15 4T15*

Casa de Bolsa 30 23 29 29 27

Cifras a cierres de mes Cifras en millones de pesos *Promedio del trimestre

41

Administración de riesgos para instrumentos financieros derivados CAMBIOS EN LA EXPOSICIÓN A LOS PRINCIPALES RIESGOS IDENTIFICADOS: La concertación de operaciones de derivados se orientó en todo momento a los objetivos de la Institución, siendo acorde al perfil de riesgo y respetando los criterios prudenciales y políticas establecidas; cabe mencionar que en el cuarto trimestre no se realizaron operaciones de la mesa de derivados y al cierre del mismo no hay operaciones vigentes. Es importante señalar que durante este año se ha dado seguimiento, mantenimiento y actualización a los sistemas. REVELACIÓN DE EVENTUALIDADES: Actualmente, las operaciones que se han realizado y las vigentes no forman parte de estrategias de cobertura con base en los criterios contables aplicables a Instituciones de Crédito. Por esta razón, no se ha tenido que evaluar la eficiencia de dichas estructuras en la Institución. Sin embargo, a continuación se describen algunos de los modelos empleados en caso de que se llegaran a realizar este tipo de estrategias: Forwards de tipo de cambio En términos generales, para la fecha de revisión de que se trate, se determina el valor a mercado (Mark to Market) de las operaciones de forwards de tipo de cambio, considerando para tal efecto el modelo de valuación adecuado para este tipo de operaciones, que a su vez considera la eliminación del arbitraje en el valor de dicho instrumento; en otras palabras, se determina el valor justo de estas operaciones a través de la implementación de un modelo de valuación que se desarrolla bajo principios de no arbitraje. Este modelo es de uso común; cabe destacar que así como el modelo seleccionado cumple con el requisito antes mencionado, también se han seleccionado los parámetros más adecuados para implementar dicho modelo, a saber: la tasa libre de riesgo para la divisa extranjera, la tasa libre de riesgo implícita en operaciones forward de divisa peso-dólar y el tipo de cambio FIX, publicado por el Banco de México. Las tasas de interés mencionadas se consideran del proveedor de precios de la Institución, por lo que se consideran las más adecuadas para tales fines. Asimismo, la valuación que se considera es la que se obtiene del Sistema Kondor+ que se ha implementado para la automatización de los procesos inherentes a operaciones con derivados. A partir de estas valuaciones se miden los cambios en el valor razonable de las operaciones para su posterior comparación con los cambios en el valor razonable de la posición primaria. Swap de Tasas de Interés La eficiencia de la cobertura de créditos por medio de operaciones de swaps de tasa de interés, se evalúa de acuerdo a los siguientes criterios: 1. Cualitativo

a. Términos críticos 2. Métodos cuantitativos

a. Método del instrumento sintético b. Método de compensación monetaria

42

c. Análisis de regresión Método de Términos Críticos: Las características para calificar para esta metodología son: • Sin pagos por adelantado • La tasa fija del swap debe permanecer constante • El índice de la tasa flotante del swap no se modifica • El índice de la tasa flotante del swap no debe multiplicarse por un coeficiente a menos que: o En el activo que se va a cubrir se haga lo mismo

Instrumento a cubrir Condición Swap

Fecha de vencimiento ≥ Fecha de Vencimiento

Fecha de pago de interés ± 15 días Fechas de intercambio de Swap

Frecuencia de revisión de tasa = Frecuencia de revisión de tasa

Fecha de revisión de tasa ± 6 días Fecha de revisión de tasa

Método del Instrumento Sintético: Las características para calificar para esta metodología son:

• Sin pagos por adelantado

• La tasa fija del swap debe permanecer constante

• El índice de la tasa flotante del swap no se modifica

• La fecha de vencimiento del instrumento a cubrir >= fecha de vencimiento del swap

• La razón sintética debería estar en el rango del 90% y 111% de la tasa deseada.

El método consiste en que a través del instrumento sintético (Swap + instrumento a cubrir), es decir la tasa sintética, se obtenga un valor aproximado a la tasa deseada buscada, es decir: Tasa sintética = Tasa instrumento a cubrir – Tasa pagada swap + Tasa recibida swap Entonces: Si la Tasa sintética / Tasa deseada está entre 90% y 11% entonces la cobertura de derivados es eficiente. Método de Compensación monetaria: Esta metodología está basada en la siguiente razón:

( )( ) %125%80 ≤≤


SwapvalordeCambio o

( )( ) %125%80 ≤≤SwapvalordeCambio


Si esta razón se encuentra en el intervalo entonces la cobertura es eficiente. Método de Análisis de Regresión: Las condiciones para que una cobertura sea eficiente son: 1. 80.02 ≥R 2. El estadístico F es significante usando un nivel de confianza del 95% 3. 25.180.0 ≤≤ M donde Y=mX+b

43

Si todas las condiciones se cumplen suponiendo que se tienen suficientes datos, entonces la cobertura del derivado es eficiente. Análisis de sensibilidad. Adicionalmente se presenta el análisis de sensibilidad a los factores de riesgo de la posición de derivados vigentes al cierre del cuarto trimestre de 2015, a continuación presentamos el cambio porcentual en los factores de riesgo que se consideraron para el cálculo de los escenarios, posteriormente se presentarán los resultados obtenidos.


FACTOR DE RIESGO Esc 1 Esc 2 Esc 3 Esc 4 Esc 5

Tipo de cambio 7% 14% 20% 12% 23%

Tasas de interés (Nacionales) 31% 63% 94% 4% 36%

IPC 4% 9% 13% 7% 33%

Tasas de interés (Extranjeras) 5% 10% 15% 21% 21%

Inflación 15% 30% 45% 12% 49%

Sobretasas 16% 31% 47% 27% 173%

No se presentaron operaciones vigentes al cierre del periodo.

Riesgos no discrecionales: Riesgo Operacional Para evaluar las consecuencias que sobre el negocio generaría la materialización de los riesgos identificados se consideran los riesgos operacionales (se incluyen los riesgos legales y tecnológicos) implícitos a los procesos de las unidades de negocio que se han identificado. Bajo este criterio se tiene una aproximación cercana a los eventos operacionales suscitados en la Institución. Considerando lo anterior, el VaR operacional al 99% tomando información de los registros contables de eventos de pérdidas a consecuencia de riesgo operativo asciende a $12.81 millones de pesos al cierre del cuarto trimestre, lo cual representa el 0.85% del Capital Básico y un consumo del 85% de su límite establecido en el 1% del Capital Básico, como se muestra a continuación:

Seguimiento de Niveles de Tolerancia al Riesgo Operativo oct-15 nov-15 dic-15 4toT15*

Definición del Límite 1% del Capital Básico

VaR 13.39 13.64 13.23 13.42

% de Capital Básico 0.85% 0.84% 0.84% 0.84%

Consumo 85% 84% 84% 84% Cifras en millones de pesos *Promedio del Trimestre

Derivado de lo anterior, los niveles de tolerancia al riesgo operativo se encuentran controlados. Sin embargo, si se llegara a rebasar el límite establecido debido a la materialización de este tipo de riesgos, la Institución se encuentra cubierta gracias a que se cuenta con una póliza de seguros de líneas financieras que se tiene contratada para tales efectos.

44

Variaciones en los ingresos financieros: A continuación se presentan las variaciones en los ingresos financieros y en el valor económico en los últimos periodos.

Oct 15

Nov 15

Dic 15*

Valor económico ($mdp) 1.54 -17.71 -39.54 Variación del valor económico (%) 103.2% -1249.8% -123.2%

Cifras previas

La principal variación del valor económico se origina por la disminución del resultado neto observado durante el cuarto trimestre, principalmente por el incremento de gastos en este periodo.


I. Operación de la Institución: La Sociedad actúa como Institución de Seguros autorizada de conformidad con la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS) y está facultada para operar en Vida, Accidentes y Enfermedades y Daños en los siguientes ramos: Responsabilidad Civil y Riesgos Profesionales, Marítimo y Transportes, Incendio, Autos, Agrícola, Diversos, Terremoto y otros riesgos catastróficos, y Crédito en Reaseguro; así como en operaciones de reaseguro. La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) es la encargada de reglamentar la operación y supervisar a las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros. Mediante Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Aseguradora Interacciones, S.A., Grupo Financiero Interacciones, celebrada el 1 de agosto del 2008, se aprobó la transformación de la sociedad al régimen de Capital Variable, por lo que se acuerda en consecuencia el cambio de la denominación social para quedar como sigue: “Aseguradora Interacciones, S.A. de C.V.”, Grupo Financiero Interacciones. Mediante escrito de fecha 2 de octubre de 2008, la Institución solicitó a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) la aprobación para el cambio de la denominación social al régimen de Capital Variable. Mediante oficio 366-II-108/10 de fecha 25 de enero de 2010 la SHCP otorgó la aprobación a las reformas acordadas a sus estatutos sociales, a fin de modificar la razón social de esta Institución, de sociedad anónima a sociedad anónima de capital variable. II. Principales políticas contables: Los estados financieros adjuntos están preparados de conformidad con las reglas y prácticas emitidas por la CNSF. La Institución aplicó las disposiciones contenidas en el capítulo 14.6 de la circular única emitida por la CNSF, con fecha 19 de Diciembre 2014 se emitió la regulación secundaria en la Circular Única de Seguros Fianzas (CUSF), respecto de la nueva Ley de Seguros y Fianzas, publicada el 4 de Abril del 2013, sin embargo los cambios de criterios contables entrarán en vigor a partir del 1º. de Enero del 2016. Dicha Comisión tiene facultades para revisar los estados financieros de las instituciones de seguros y consecuentemente aprobarlos o solicitar aclaraciones y/o modificaciones a los mismos. A continuación se resumen las principales políticas contables utilizadas para la preparación de los estados financieros, incluyendo las reglas utilizadas para la valuación de los activos, pasivos y capital contable: a) Estados financieros. Mediante la Circular Única de Seguros, capítulo 14.6 publicada en el Diario Oficial de la Federación el14 de febrero de 2011, se especifican las bases y disposiciones para la formulación, presentación y publicación de los estados financieros consolidados. Los principales efectos por la adopción de esta circular son:

a) Se homologó el registro y la valuación de las operaciones realizadas en las inversiones temporales de subsidiarias que no son Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, sin que existan efectos importantes en los estados financieros por la adopción de estos criterios.

b) Se establecen reglas de presentación y agrupación para los rubros de otros activos y otros pasivos provenientes de Compañías subsidiarias que no sean instituciones o sociedades mutualistas de seguros.

c) En el caso de las reservas técnicas, en su consolidación se debe atender a las disposiciones establecidas por la CNSF, mediante la circular única vigente para 2013 en el título 7.

Los estados financieros incluyen los activos, pasivos y resultados de Aseguradora Interacciones, S.A. de C.V., Grupo Financiero Interacciones. b) Estado de resultados. Conforme a la circular única, capítulo 14.2, se realizaron cambios de revelación en el estado de resultados como sigue:

a) Se cambió de nombre la “utilidad (pérdida) antes de I.S.R., P.T.U. y P.R.S. por el de

“utilidad(pérdida) antes de impuestos a la utilidad.”; “provisión para el pago del impuesto sobre la renta” por el “provisión para el pago de impuesto a la utilidad”;

b) Se incluyó el concepto “utilidad (perdida) antes de operaciones discontinuas” después del rubro de impuestos a la utilidad;

c) Estado de flujos de efectivo. A partir del 1 de enero de 2010, la Institución adoptó la norma de información financiera B-2 “Estado de flujos de efectivo”, identificando las operaciones, inversiones y financiamiento de la Institución; ya que su presentación es conforme a la circular única capítulo 14.2 del Diario Oficial de la Federación publicado el 14 de febrero de 2011. La Institución presenta el estado de flujos de efectivo por el método indirecto de conformidad con lo establecido en las políticas contables establecidas por la CNSF, por medio del cual se incrementa o disminuye el resultado neto del período por los efectos de transacciones de partidas que no impliquen un flujo de efectivo (excepto por aquéllos que afecten los saldos de las partidas operativas); cambios que ocurran en los saldos de las partidas operativas, y por los flujos de efectivo asociados con actividades de inversión o financiamiento. d) Reconocimiento de los efectos de la inflación. A partir de 2008, se suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación debido a que la Institución opera en un entorno no inflacionario, ya que la inflación acumulada de los tres años anteriores a la fecha de los estados financieros es menor del 26%. En un entorno no inflacionario, la Institución debe practicar avalúos a sus inmuebles cuando menos anualmente, de conformidad con el capítulo 8.5 de la Circular Única de Seguros y Fianzas vigente en 2015, aunque no se reconocerán los efectos de la inflación por el período en que se encuentren vigentes, hasta en tanto no se practique un nuevo avalúo; el incremento determinado entre la diferencia de la última reexpresión contra los avalúos deberá registrarse como “Incremento por valuación de inmuebles” contra el “Superávit por valuación de inmuebles”. e) Disponibilidades. Está representado por el saldo de las cuentas bancarias y los fondos fijos de caja. Las disponibilidades se valúan a su valor nominal, en el caso de moneda extranjera, la diferencia que

resulte de la valuación de las divisas de las cuentas de activo y pasivo, se registran en resultados en la cuenta denominada cambios. Los rendimientos sobre depósitos a la vista, se reconocen en resultados conforme se devengan. f) Captación de ingresos. Corresponden a la venta de pólizas de seguros por las operaciones de vida, accidentes y enfermedades y de daños y su colocación en reaseguro. Los ingresos correspondientes al ramo de vida se registran conforme se emiten los recibos por primas, mientras que los ingresos por los ramos de daños y accidentes y enfermedades se registran con base en las pólizas contratadas y las disminuciones por las primas cedidas en reaseguro. De acuerdo con lo previsto por la Ley sobre el Contrato de Seguro, las primas que no hayan sido cobradas en un plazo de 30 días, se deberán cancelar automáticamente. En la práctica las Instituciones de seguros conceden 15 días adicionales antes de realizar la cancelación. Mediante oficio circular S-54/06 del 07 de noviembre de 2006, la CNSF autoriza que los adeudos vencidos por pólizas adjudicadas por licitación a cargo de dependencias y entidades de la administración pública federal o entidades federativas, podrán considerarse como activos susceptibles de garantizar la cobertura de inversión de las reservas técnicas. Los ingresos por recargos sobre primas y derechos sobre pólizas corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados, éstos se seguirán presentando como ingreso en el estado de resultados del año la parte devengada a la fecha de los estados financieros, en el caso de la recuperación de los gastos de expedición de pólizas, éstos se aplican a resultados en forma inmediata al momento de emitir la póliza. g) Costo neto de adquisición. El costo neto de adquisición lo constituyen principalmente las comisiones a agentes de seguros y las primas pagadas para la cobertura de exceso de pérdida contratada, las cuales se disminuyen por las comisiones del reaseguro cedido. El reconocimiento de la participación de utilidades por reaseguro cedido y las primas pagadas para la cobertura de exceso de pérdida se registran conforme se devengan, mientras que las comisiones netas, se registran en la fecha de la emisión de las pólizas. h) Comisiones contingentes. Se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a personas físicas o morales que participaron en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de seguros de la Institución, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los productos. Por el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2015 y al 31 de Diciembre 2014, dichas comisiones están representadas por: el bono trimestral por baja siniestralidad, crecimiento de primas netas pagadas y ayuda de oficina. i) Costo neto de siniestralidad. El costo neto de siniestralidad comprende los siniestros, dividendos sobre pólizas, vencimientos, rescates y gastos de ajuste del siniestro, disminuidos por los ingresos por salvamentos y de la recuperación de los siniestros derivados de las operaciones de reaseguro cedido, además de las reservas constituidas por siniestros ocurridos no reportados y de siniestros pendientes de valuación. j) Reaseguro cedido.

La Institución limita el monto de su responsabilidad mediante la distribución de los riesgos asumidos por la venta de pólizas de seguro, cediendo parcialmente las primas a Compañías reaseguradoras, a través de contratos automáticos y facultativos. La capacidad de retención que tiene la Institución es limitada en todos los ramos y contrata las coberturas que de acuerdo a la legislación en vigor le están permitidas. Las Compañías reaseguradoras tienen la obligación de reembolsar a la Institución, los siniestros reportados por ésta, con base en el porcentaje y condiciones de participación en el riesgo asumido. k) Inversiones en valores. Las inversiones deben clasificarse para evaluarse y registrarse conforme a lo siguiente, tomando como base la intención que se tenga respecto de la utilidad de los títulos así como la capacidad financiera al momento de realizar la inversión: Títulos de deuda. Para financiar la operación. Son aquellos que la Institución tiene en posición propia, con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Al momento de la compra, los títulos adquiridos para financiarla operación se registran a su costo de adquisición. El devengamiento del rendimiento de los títulos de deuda, se realiza conforme al método de interés efectivo o línea recta, según corresponda de acuerdo a la naturaleza del mismo. Dichos rendimientos se reconocen como realizados en el estado de resultados. La inversión original de los títulos de deuda cotizados (incluyen los títulos a descuento), se valúa a su valor neto de realización tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios, o bien por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. En caso de que éstos no existieran se tomará el último precio registrado dentro de los 20 días hábiles previos a la valuación, la cual deberá realizarse al cierre de cada mes. La inversión original de los títulos de deuda no cotizados se valúa a su costo de adquisición. Los ajustes resultantes de las valuaciones se llevarán directamente contra los resultados del ejercicio. Para conservar a su vencimiento. Son aquellos que se mantienen a su vencimiento cuando la Institución cuenta con la capacidad financiera, sin menoscabo de su liquidez. Al momento de la compra, los títulos adquiridos para conservar a su vencimiento se registran a su costo de adquisición. El devengamiento del rendimiento de esta categoría, será igual al de los títulos de deuda adquiridos para financiar la operación. Las inversiones originales de los instrumentos de deuda cotizados y no cotizados en bolsa, se valúan con base al método de interés efectivo o línea recta, dándole efecto contable a esta valuación al cierre de cada mes de que se trate. Los ajustes resultantes de las valuaciones determinadas se llevan directamente contra los resultados del ejercicio. Disponibles para la venta. Son aquellos activos financieros que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas para su vencimiento o activos financieros clasificados para financiar la operación. Al momento de la compra, se registrarán a su costo de adquisición. El devengamiento del rendimiento de esta categoría, será igual al de los títulos de deuda adquiridos para financiar la operación. Se valúan igual que las inversiones en valores conservadas a vencimiento. La diferencia resultante de la valuación conforme a mercado, y la valuación conforme al método de interés efectivo o línea recta utilizados para el devengamiento del rendimiento de los títulos, son reconocidos en el Capital Contable, en las cuentas de superávit o déficit por valuación de valores, de títulos de deuda

disponibles para la venta según corresponda, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. Al momento de su venta los efectos reconocidos anteriormente en el Capital Contable, deberán reconocerse en los resultados del período. Títulos de capital. Para financiar la operación. Son aquellos que la Institución tiene en posición propia, con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Al momento de la compra, los títulos adquiridos para financiarla operación se registran a su costo de adquisición. Las inversiones en acciones cotizadas, se valúan a su valor neto de realización, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. Únicamente en caso de que éstos no existieran se tomará el último precio registrado tomando como precio actualizado para valuación el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor, dándole efecto contable a la valuación al cierre de cada mes de que se trate. Los ajustes resultantes de la valuación se registrarán directamente a resultados. Disponibles para su venta. Son aquellos que la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Al momento de la compra, los títulos capital adquiridos para mantenerlos disponibles para su venta se registran a su costo de adquisición. Las inversiones en acciones cotizadas, se valúan a su valor neto de realización, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. En caso de que éstos no existieran se toma el último precio registrado dentro de los 20 días hábiles previos al de la valuación. De no existir cotización de acuerdo al plazo anterior, se toma como precio actualizado para valuación el valor contable de la emisora, dándole efecto contable a la valuación al cierre de cada mes de que se trate. l) Régimen de inversiones Mediante las “reglas para la inversión de las reservas técnicas de las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros” se establecen los títulos y valores autorizados, las características de las instituciones que administrarán dichos recursos y los límites de inversión (por tipo de valores: títulos, bienes, créditos, reportos u otros activos y por emisor o deudor). Adicionalmente, las disposiciones legales obligan a efectuar inversiones específicas para cubrir los siniestros en litigio y reconocer el pasivo correspondiente. Los rendimientos generados son reconocidos como un incremento al pasivo hasta la conclusión de los litigios. Cuando las resoluciones son favorables para la Institución, los intereses se registran en resultados, en caso contrario, se aplican en forma íntegra al pago de los adeudos. m) Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura. Estas inversiones pueden efectuarse en los mercados autorizados por la CNSF y únicamente para fines de cobertura, en este sentido todas las operaciones con productos derivados deberán estar vinculadas a instrumentos financieros afectos a reservas técnicas y al capital mínimo de garantía. Para la celebración de contratos de productos derivados, se deberán cubrir los requisitos de administración, operación y control interno establecidos por la CNSF. Asimismo, dicha Comisión establece las reglas de reconocimiento y valuación aplicables a los instrumentos financieros derivados y a las operaciones de cobertura estructuradas a través de derivados. n) Inversiones inmobiliarias.

En cumplimiento con las disposiciones establecidas por la CNSF, los inmuebles se ajustaron a los valores de avalúos practicados por peritos independientes. o) Reservas técnicas. De conformidad con las disposiciones en vigor, las reservas técnicas son dictaminadas por un actuario independiente. p) Operaciones en moneda extranjera. Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio en vigor a la fecha en que se realizan. Los activos y pasivos en moneda extranjera se actualizan utilizando los tipos de cambio aplicables al cierre de cada período y del año. Las fluctuaciones cambiarias forman parte del resultado integral de financiamiento, afectando directamente los resultados del período. Como parte del proceso de homologación con las NIF. q) Obligaciones laborales. Indemnizaciones. Las indemnizaciones no sustitutivas de una jubilación, cubiertas al personal que se retira por causas de una reestructuración, se cargan a los resultados del período en que se realizan o bien se crean provisiones cuando existe una obligación presente de esos eventos, con una probabilidad de salida de recursos y se puede razonablemente estimar dicha obligación. Las indemnizaciones no sustitutivas de una jubilación, cubiertas al personal que se retira por causas distintas de una reestructuración se determinan de acuerdo con cálculos actuariales. Prima de antigüedad. La prima de antigüedad pagadera a empleados con quince o más años de servicio, establecida por la Ley Federal del Trabajo, se reconoce como costo durante los años de servicio del personal para lo cual se debe tener una reserva que cubre la obligación por beneficios definidos. r) Impuesto sobre la renta anticipados o diferidos. La provisión de impuesto sobre la renta (ISR) se registra en el resultado del año en que se causan, y se reconoce el impuesto diferido proveniente de las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, incluyendo los beneficios de pérdidas fiscales por amortizar. El impuesto diferido activo, se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse. s) Uso de estimaciones. En la preparación de los estados financieros, la Administración de la Institución ha utilizado varios estimados y supuestos relacionados con la presentación de los activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes, tales como provisión de cuentas incobrables, reservas técnicas, prima de antigüedad, flujos de efectivo futuro, tasas de descuento y otras, para presentar su información financiera de conformidad con las normas de información financiera aplicables en México y a las disposiciones emitidas por la CNSF. Los resultados reales pueden diferir de estos estimados y supuestos. III. Capital contable: a) Capital social.

Al 31 de Diciembre de 2015, el capital social pagado de la Institución está representado por 68,956,367 acciones correspondientes a la serie “A” y 40,002,421 acciones correspondientes a la serie “B”. A continuación se presenta la integración de Capital Contable:

b) Reserva legal El saldo de la reserva legal no es susceptible de distribución a los accionistas durante la existencia de la Institución, excepto como dividendos en acciones. c) Margen de solvencia De conformidad con la legislación en vigor, la Institución está obligada a mantener activos que le permitan cubrir el requerimiento de capital mínimo de garantía, el cual se determina con base en reglas específicas establecidas por la CNSF. Al 31 de Diciembre del 2015 y 31 de Diciembre de 2014, el margen de solvencia, se encuentra cubierto como se muestra a continuación:

Aseguradora Interacciones, S.A. de C.V. Grupo Financiero Interacciones

Cuenta Concepto dic-15 dic-14

4101 CAPITAL SOCIAL. 161.43 96.24

4201 RESERVA LEGAL. 40.20 39.20

4204 APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 3.56 68.75

4301 SUPERAVIT POR VALUACION DE INMUEBLES 4.67 4.67

4402 SUBSIDIARIAS 27.30 27.30

4801 EFECTO ACUMULADO DE I.S.R Y P.T.U DIFERI - -

4501 UTILIDADES DE EJERCICIOS ANTERIORES. 239.45 230.40

4603 UTILIDAD DEL EJERCICIO ANTERIOR - -

4601 PERDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES. (7.23) (7.23)

4503 UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO (32.16) 10.05

CAPITAL CONTABLE 437.22 469.38

Cifras en Millones

Integración del Capital

Aseguradora Interacciones, S.A. de C.V. Grupo Financiero Interacciones

dic-15 dic-14

I.- Suma Requerimiento Bruto de Solvencia 664.21 749.16

II.- Suma Deducciones 434.98 522.59

III.- Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS) = I - II 229.23 226.57

IV.- Fondos Propios Admisibles al RCS 377.44 461.66

V.- Margen de solvencia (Faltante en Cobertura) = IV - III 148.21 235.08

Cifras en Millones

MARGEN DE SOLVENCIA

Concepto

d) Prueba de solvencia dinámica. En cumplimiento con lo establecido en la circular única capítulo 16.35, publicada en el DOF el 14 de febrero de 2011, emitida por la CNSF, un Actuario Independiente llevó a cabo la Prueba de Solvencia Dinámica sobre la condición financiera de la Institución correspondiente al ejercicio 2015 considerando proyecciones financieras por los 5 años siguientes, esta prueba se realiza anualmente a finales de primer semestre para las operaciones de Vida, de Accidentes y Enfermedades y de Daños. La opinión emitida por dicho profesional a la letra dice: “He efectuado la Prueba de Solvencia Dinámica sobre la condición financiera de ASEGURADORA INTERACCIONES, S.A. de C.V., GRUPO FINANCIERO INTERACCIONES, correspondiente al ejercicio 2015, con apego a las disposiciones contenidas en el Anexo Transitorio 5 de la Circular Única de Seguros y Fianzas emitida por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. Asimismo, he analizado las proyecciones de la condición financiera de dicha Institución para un periodo de 5 años para las Operaciones de Vida, de Accidentes y Enfermedades y de Daños, bajo una serie de escenarios, cuya descripción y efectos sobre la condición financiera de la Institución se incluyen dentro del informe que se presentó en su oportunidad a la Dirección General de esa Institución. El análisis incorpora supuestos relacionados con la disminución de la emisión de primas, inversiones, tasa de interés, frecuencia y severidad de siniestros, aportaciones de capital y experiencia de otros asuntos relacionados con las pólizas y otras condiciones internas y externas durante el periodo de proyección, así como las medidas potenciales que podría adoptar la administración de la citada Institución ante diversos escenarios Adversos factibles. Los supuestos más importantes se describen dentro del informe que se presentó en su oportunidad a la Dirección General de esa Institución. Cabe señalar que como resultado del análisis practicado se observan datos de Faltante de Cobertura en los escenarios Estatutarios 4 y 6, mismos que se generan por los supuestos utilizados en cada escenario, para todos los años de proyección con respecto al escenario Base, conforme a los establecido en el Anexo Transitorio 5 de la Circular única de Seguros y Fianzas, pero en los que no se supone ninguna acción correctiva durante dicho periodo de proyección, a fin de poder identificar el impacto sobre el Margen de Solvencia de los supuestos por incremento en los siniestros, decremento en tasas de interés y decremento en las primas, y que de esta manera el Consejo de Administración esté informado sobre el efecto de estos rubros en los estados financieros de la Compañía. Como medidas potenciales que podría adoptar la administración de la Institución ante esos escenarios, se podría aplicar en su caso, las siguientes:

• Para evitar un incremento en los siniestros con respecto a los presupuestados, es necesario que la Compañía continúe con una estricta observancia del proceso de suscripción de riesgos y que se lleve a cabo un monitoreo permanente de los siniestros reclamados a fin de minimizar un incremento en la siniestralidad, particularmente en la Operación de Daños.

En cuanto a una reducción en las tasas de rendimiento, es necesario que la Compañía mantenga un control adecuado de sus inversiones y establezca un estricto seguimiento de los rendimientos de su portafolio para poder detectar oportunamente cualquier baja sustantiva en las tasas de interés. En mi opinión, la condición financiera futura de la Institución es satisfactoria bajo estos supuestos, debido a que los resultados de la Prueba de Solvencia Dinámica muestran, a lo largo del período de proyección, un margen de solvencia en el escenario Base, mientras que en todos los escenarios

Adversos Factibles y Estatutarios considerados, la Compañía podría hacer frente a sus obligaciones, toda vez que el Capital nunca es negativo. IV. Sistema de administración integral de riesgos: La función de Administración de Riesgos, se realiza principalmente a través del Comité de Riesgos apoyado por la Dirección Corporativa de Administración de Riesgos, quienes informan trimestralmente al Consejo de Administración. La identificación de los tipos de riesgos es llevada a cabo por la Unidad de Administración Integral de Riesgos (UAIR) y consiste en determinar principalmente: 1. Las unidades de negocio que generan exposición al riesgo. 2. Los tipos de riesgos a los cuales están expuestos dichas unidades. 3. Los factores de riesgo que afectan al valor de mercado de los instrumentos y/o de las operaciones. El análisis detallado de las características de las operaciones e instrumentos, los mercados en los que operan, la regulación a la que están sujetas las operaciones y las contrapartes, permite detectar los riesgos a los que están expuestas las posiciones de mercado de la Institución. La Institución revisa su exposición a los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez, a través de un conjunto de procedimientos de control que incluyen la revisión mensual de la posición del portafolio de inversiones. Los procedimientos de control de riesgos son generales, en el sentido de que aplican a la totalidad de las áreas de operación y abarcan todos los riesgos analizados. El responsable de cada área de operación monitorea diariamente su exposición al riesgo y los compara con los límites establecidos. Al cierre de las operaciones, la UAIR centraliza la medición y el control de riesgos y distribuye reportes ejecutivos a la Dirección General de Aseguradora Interacciones, S.A. de C.V., a la Dirección General de Administración, Finanzas y Operaciones de Grupo Financiero Interacciones y con un mayor nivel de detalle para cada área de operación. Las unidades de negocio que generan exposición al riesgo son identificadas después de realizar un análisis riguroso de las áreas de la Institución, de las operaciones que realizan cada una de ellas y los instrumentos que operan. Las Unidades de Riesgo, que son sujetas del análisis de riesgos son las siguientes:

a) Tesorería. b) Control de operaciones. c) Administración de Reaseguro.

Metodología: En el Manual de Administración de Riesgos, se incluyen las políticas y procedimientos para llevar a cabo esta función, así como las principales metodologías aplicadas para cada uno de los tipos de riesgos. a) Riesgo de crédito. Se administra a partir de análisis de las contrapartes con sus respectivas probabilidades de incumplimiento.

Las metodologías para la administración del riesgo de crédito en la Institución, consisten en métodos estadísticos que permiten evaluar el riesgo de crédito, dividido en los siguientes apartados:

a) Riesgo de contraparte en instituciones financieras. b) Riesgo en activos financieros e instrumentos derivados.

Independientemente de que se analice el riesgo crédito en instrumentos financieros o en la cartera crediticia, es importante analizar los siguientes elementos: Exposición crediticia. Es el valor de la pérdida potencial que se daría en cualquier momento del tiempo, si las contrapartes con las cuales opera la Institución se niegan a cumplir sus obligaciones contractuales y no se logra recuperar ninguna parte del valor de los contratos. Provisión crediticia. Es el valor actual de las pérdidas esperadas. b) Riesgo de mercado El riesgo de mercado en las posiciones consideradas de “trading” de la Institución se mide utilizando dos metodologías complementarias: El Value at Risk (VaR) que permite evaluar el riesgo en condiciones normales de mercado. El análisis de “Stress Test”, que es una medida complementaria al VaR, particularmente útil en condiciones extremas en los mercados financieros. Las características más importantes del modelo de riesgo mercado son:

a) Se basan en métodos estadísticos que aproximan el efecto de cambios en los factores de riesgo sobre el valor de mercado de los activos y pasivos.

b) Se apegan a los que se utilizan en la industria financiera, con las adecuaciones necesarias a la Institución.

c) Son evaluados periódicamente por la Dirección Corporativa de Administración de Riesgos. Con el fin de llevar a cabo la medición del riesgo de mercado, la UAIR ha utilizado como herramienta el sistema SIAR para calcular en forma diaria el Valor en Riesgo (VaR), el cual representa la pérdida máxima esperada que podría registrar un portafolios de inversión durante un período determinado, con un cierto nivel de confianza. La Institución realiza esta estimación considerando un nivel de confianza del 95%. c) Riesgo de liquidez Dentro de la clasificación de los riesgos, una parte importante es la medición del riesgo de liquidez, donde se incorporan aspectos relacionados con:

a) Medir y monitorear el riesgo ocasionado por diferencias entre los flujos de efectivo proyectados en distintas fechas, considerando para tal efecto todos los activos y pasivos de la Institución denominados en moneda nacional, en moneda extranjera y en unidades de inversión.

b) Cuantificar la pérdida potencial derivada de la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a las obligaciones contraídas por las instituciones de manera oportuna, así como por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria o equivalente.

c) Contar con un plan que incorpore las acciones a seguir en caso de requerimientos de liquidez.

d) Riesgo operativo Para el riesgo operativo se han definido políticas y procedimientos de control en diversas áreas de la Institución. Los aspectos más generales del control del riesgo operativo son:

a) Acceso a sistemas. b) Control y mantenimiento de base de datos. c) Controles automáticos en sistemas. d) Revisión de políticas y operación de los procesos de suscripción, reaseguro y cobranza. e) Las áreas que están directamente involucradas en el manejo y control de riesgo operativo

son: i. La Dirección de Control de Operaciones. ii. La Dirección Corporativa de Administración de Riesgos. iii. Las Direcciones de las respectivas unidades de negocios. iv. La Dirección Corporativa de Auditoría Interna.

e) Riesgo Legal Para el riesgo legal se han planteado políticas y procedimientos de control en diversas áreas de la Institución, que permitan asegurar el cumplimiento de las disposiciones legales aplicables, así como una adecuada instrumentación de los contratos que la Institución llegue a celebrar. Este riesgo es considerado como cualitativo, por lo que no contiene un modelo de medición. f) Riesgo Tecnológico Para el riesgo tecnológico se han desarrollado bases de datos que pueden generar reportes por incidencias en software, hardware, redes y servidores. g) Riesgos No cuantificables Para el riesgo no cuantificable se gestiona sobre la renovación de las pólizas de seguro, así como la actualización de los bienes (muebles e inmuebles) modificaciones y remodelaciones y riesgos que debían ser incluidos en las pólizas de seguro institucionales, tomando en cuenta los valores de avalúos, inventarios, así como modificaciones y remodelaciones de edificio. V. Eventos relevantes – Nueva Ley de Seguros y Fianzas En abril de 2013 y en diciembre de 2014, fueron publicadas la nueva Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas y la nueva Circular Única de Seguros y Fianzas respectivamente, las cuales, básicamente entraron en vigor el 4 de abril de 2015 lo relativo al Pilar II (Gobierno Corporativo), mientras que los referente al Pilar I (Requerimientos Cuantitativos) y II (Revelación de Información) inician en 2016. El principal objetivo es fortalecer el régimen prudencial en materia de seguros conforme a los estándares y mejores prácticas internacionales, robusteciendo el régimen de constitución de sus reservas técnicas; estableciendo un requerimiento de capital más preciso que tome en consideración el perfil de riesgos específico de cada entidad y las condiciones propias del mercado mexicano; mejorando las prácticas de gobierno corporativo y la administración de riesgos, y propiciando una mayor trasparencia y revelación de información hacia los participantes del mercado.

Dicha ley consideraba un plazo de dos años (730 días) para la preparación de su cumplimiento, a partir de la fecha de su publicación, por lo que su entrada en vigor sería en abril 2015, sin embargo con fecha 19 de diciembre del 2014 se emitieron artículos transitorios que difieren la entrada en vigor de algunos capítulos de la ley, en especial los referentes a Administración Integral de Riesgos y la determinación del Requerimientos de Capital de Solvencia, así como la aplicación de diversas modificaciones a criterios contables. La CNSF ha implementado un proceso de consulta sobre la regulación secundaria, Circular Única de Seguros y Fianzas (CUSF), con el fin de conocer y evaluar el nivel de preparación de las compañías aseguradoras para su cumplimiento. Con fecha 19 de diciembre del 2014 la CNSF emitió la CUSF, durante 2014 y 2015 se han realizado y se realizarán diversas consultas para clasificar y realizar un análisis de sus Títulos en nueve grupos, cuyo período de trabajo está definido en función de su complejidad y se está llevando a cabo entre abril 2014 y diciembre 2015. De manera simultánea el proceso considera la realización de tres Estudios de Impacto Cualitativo (EIC) y Cuantitativo (EIQ) se espera que éste último se concluya a finales del 2015. La Institución participa activamente en dicho proceso de consulta, para lo cual ha creado equipos de trabajo multidisciplinarios que se encargan del análisis y discusión de los títulos correspondientes bajo la coordinación del área de Gestión Integral de Riesgos. La Institución, en referencia a los cambios al Gobierno Corporativo, implementó durante el primer trimestre del 2015, concluyéndolos en abril del 2015, fecha que la misma ley estipula como límite de implementación de dichas disposiciones. En referencia a los títulos relativos a al Pilar I, la administración está en proceso de analizar los efectos que tendrá en los estados financieros de la Institución por la adopción de esta nueva norma, lo anterior debido a que aún está pendiente de la conclusión de la calibración del Ejecutable por parte de la CNSF, finalmente, en referencia al Pilar III, los requerimientos de entrega de información se han programado para 2017.

VI Principales cifras del Estado de Resultados:

1.- Primas Emitidas

Las primas emitidas al cuarto trimestre de 2015 registraron un decremento del 205% con relación al cuarto trimestre de 2014, pasando de $488 millones de pesos a $160 millones de pesos de emisión.

Cifras en millones $

2.- Utilidad Neta El resultado neto del cuarto trimestre de 2015 cerró con pérdida de $ 3.8 millones de pesos; $ 8.6 millones de pesos más que la utilidad del cuarto trimestre de 2014 $ 4.8 millones de pesos

Cifras en millones $

La utilidad técnica de la aseguradora del cuarto trimestre de 2015 fue de $20.7 millones de pesos, que comparándola contra una utilidad técnica de $54.6 millones de pesos que obtuvo en el cuarto trimestre de 2014, tenemos un decremento del 62%.

informe de la administraciÓn€¦ · margen financiero nota: la contribución por subsidiaria al...

Documents