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Informe de Gestión a 31 de agosto de 2018PP del Colegio de Economistas de Madrid


Evolución de las principales magnitudes del Fondo

FECHA PATRIMONIO PARTICIPES31-dic-2009 15.900.454,3 40131-dic-2010 15.158.236,1 39431-dic-2011 14.845.405,0 36931-dic-2012 14.796.541,2 34931-dic-2013 14.667.103,9 27431-dic-2014 15.039.549,6 25431-dic-2015 14.925.545,1 25731-dic-2016 14.796.921,5 24731-dic-2017 14.786.484,4 24931-ago-2018 14.261.760,3 229

1.1 Patrimonio y partícipes

Evolución de partícipes

1.

Evolución del patrimonio


2. Evolución de las principales magnitudes del Plan2.1 Patrimonio Participes y Beneficiarios

Evolución del patrimonio FECHA PATRIMONIO ACTIVOS

PARTICIPESSUSPENSO TOTALES BENEFICIARIOS

31-dic-2009 15.900.454,3 200 190 390 1131-dic-2010 15.158.236,1 180 195 375 1931-dic-2011 14.845.405,0 155 201 356 1331-dic-2012 14.796.541,2 126 205 331 1831-dic-2013 14.667.103,9 116 142 258 1631-dic-2014 15.039.549,6 107 133 240 1431-dic-2015 14.925.545,1 103 135 238 1931-dic-2016 14.796.921,5 97 131 228 1931-dic-2017 14.786.484,4 86 136 222 2731-ago-2018 14.261.760,3 82 128 210 19

MES ACTUALAportaciones Partícipes 121,2Contribuciones Promotor 0,0Movilizaciones Netas -267,5Prestaciones 209,1

Movimientos del plan

NOTA: Se consideran ‘Partícipes en Suspenso’ a aquellos que no han realizado aportaciones ni contribuciones durante los últimos 12 meses al plan.

Partícipes + beneficiarios


Rentabilidades del Plan3.1 Rentabilidades históricas

3.

Fecha VLP RentabilidadMensual

RentabilidadInteranual

Rent. Histór.Acumulada

Rent. Histór.Anualizada

31-dic-13 90,112634 -0,04 % 4,27 % 280,17 % 11,66 %31-dic-14 91,850581 -0,55 % 1,93 % 287,50 % 11,49 %31-dic-15 92,444728 -0,95 % 0,65 % 290,01 % 11,14 %31-dic-16 92,844749 1,01 % 0,43 % 291,70 % 10,79 %31-dic-17 93,827202 -0,13 % 1,06 % 295,84 % 10,56 %31-ene-18 93,976667 0,16 % 1,56 % 296,47 % 10,55 %28-feb-18 93,505590 -0,50 % 0,72 % 294,48 % 10,45 %31-mar-18 93,393419 -0,12 % -0,04 % 294,01 % 10,40 %30-abr-18 93,924145 0,57 % 0,18 % 296,25 % 10,45 %31-may-18 93,316411 -0,65 % -0,75 % 293,69 % 10,33 %30-jun-18 93,413020 0,10 % -0,32 % 294,09 % 10,31 %31-jul-18 93,828757 0,45 % 0,07 % 295,85 % 10,34 %31-ago-18 93,301970 -0,56 % -0,36 % 293,62 % 10,23 %

Evolución rentabilidad acumulada

Evolución de rentabilidad histórica anualizada


Rentabilidades del Plan3.2 Rentabilidad vs Benchmark

3.

FECHA RENTABILIDAD BENCHMARK31-dic-10 0,80 % -0,11 %31-dic-11 0,56 % -0,07 %31-dic-12 4,12 % 4,61 %31-dic-13 4,27 % 2,72 %31-dic-14 1,93 % 1,97 %31-dic-15 0,65 % 0,81 %31-dic-16 0,43 % 0,34 %31-dic-17 1,06 % 0,15 %31-ago-18 -0,56 % -1,13 %

Comparativa anual Rentabilidad vs Benchmark

Diferencial diario Rentabilidad vs Benchmark en 2018 Comparativa diaria Rentabilidad vs Benchmark en 2018


Nos hubiese gustado un mes de agosto más tranquilo en los mercadosfinancieros, pero han surgido multitud de cuestiones que no han apuntadoen esa dirección. La crisis en los países emergentes se ha agravado debidoa varios focos: A la debilidad de las importaciones en China se ha unido lasituación de Turquía, con graves problemas económicos que se acrecientandebido a que la política mostrada por el presidente Erdogan, que nofavorece la obtención del auxilio de los países occidentales mediante larefinanciación de su deuda. Finalmente, Latinoamérica; a la difícil situaciónexistente en Venezuela y Brasil -entre otros- se añade ahora la crisis enArgentina, que está viviendo una acusada devaluación de su moneda y queobserva impotente cómo la ayuda del FMI no puede contener la debilidadde las exportaciones agrarias y la huida de los motores de financiación apaíses como Estados Unidos, que gracias a las subidas de tipos de interés,ofrece activos de renta fija con interesantes rendimientos y riesgo muycontenido .

A la mala situación del conjunto de los países emergentes, se ha sumado eldevenir de las negociaciones respecto al proteccionismo en el comerciointernacional, que durante este mes ha contribuido negativamente a laestabilización, provocando, a excepción de EE.UU, descensos generalizadosen la renta variable internacional. Especialmente significativa ha resultadola contracción en la renta variable italiana, que ha arrastrado a la baja alresto de mercados europeos.

La renta fija, por el contrario, ha registrado un comportamiento positivo; alinterés de los inversores por marcharse de vacaciones con menor riesgo enlas carteras, se ha unido el comportamiento de la renta variable, lo que haproporcionado a los bonos el papel de ¿activo refugio¿.

Los Bancos Centrales han mantenido los tipos, a excepción de Reino Unido,que los ha incrementado en 25 puntos básicos, hasta alcanzar el 0.75%.

El petróleo se encareció de forma moderada durante el mes de agosto,cerrando en los 77 dólares por barril. En cualquier caso, desde el mes deabril se mantiene en un rango muy definido que fluctúa entre los 70 y los80 dólares.

Tras el periodo vacacional de verano, entramos en la normalidad del mesde Septiembre. Muchos son los aspectos a vigilar que pueden afectar a losmercados, aunque esperamos que éstos sean de signo positivo.

Comentario Macro4.


Composición de la cartera de inversiones5.

CLASE DE ACTIVOCARTERA ACTUAL CARTERA ANTERIORCUANTÍA % CUANTÍA %

Activos Monetarios 1.704.490 13,54 % 1.722.654 13,61 %Bonos 10.404.190 82,65 % 10.437.150 82,46 %IIC's Renta Fija 502.632 3,99 % 499.808 3,95 %Efecto Derivados RF -1.639.200 -13,02 % -1.661.100 -13,12 %Total Renta Fija 10.972.112 87,16 % 10.998.511 86,90 %Acciones 1.615.828 12,84 % 1.658.614 13,10 %Total Renta Variable 1.615.828 12,84 % 1.658.614 13,10 %TOTAL CARTERA 12.587.940 100,00 % 12.657.125 100,00 %

La cuantía “Total Cartera”podrá diferir de “Patrimonio”, por elefecto de los derivados.ACTIVOS MONETARIOS: Incluyeposiciones en Depósitos,Eurodepósitos, Repos y ActivosFinancieros con vencimiento inferiora 3 meses.OTROS: Incluye los fondos nocatalogados como renta fija ovariable, inmuebles y el resto deactivos no catalogados en los gruposanteriores.

Evolución de la cartera

5.1 Por clases de activos

NOTA:


Composición de la cartera de inversiones5.

DIVISACARTERA ACTUAL CARTERA ANTERIOR

CUANTÍA % CUANTÍA %EURO 14.227.140 100,00 % 14.318.225 100,00 %TOTAL 14.227.140 100,00 % 14.318.225 100,00 %

5.2 Por riesgo divisa

Los porcentajes están calculados sobre la cifra total de inversión. La cuantía hace referencia a la posición delfondo en cada divisa neta de derivados, si los hubiera), expresada por su contravalor en euros. Los posibles importesnegativos se deben al exceso de cobertura de la divisa como consecuencia de la fluctuación del mercado y no debe serinterpretado como descubiertos en cuenta corriente. Los ICC se incluyen en la divisa del activo (inversión directa). Lacuantía “Total Cartera” podrá diferir de “Patrimonio por el efecto de los derivados.

Distribución por riesgo divisa

NOTA:

DESGLOSE DE DERIVADOSCARTERA ACTUAL

POS CONTR CUANTÍA DIV %TOTAL 0,00 0,00 %


Composición de la cartera de renta fija contado6.

Evolución de la cartera

6.1 Por plazos y rating

PLAZOSCARTERA ACTUAL CARTERA ANTERIOR

CUANTÍA % DURACIÓN SENSIB. CUANTÍA % DURACIÓN SENSIB.Hasta 3 años 9.896.106 81,73 % 1,35 132.797 9.926.785 81,64 % 1,43 140.786Entre 3 y 7 años 508.084 4,20 % 5,93 29.392 510.364 4,20 % 6,02 29.990Tesorería 1.704.490 14,08 % 0,04 693 1.722.654 14,17 % 0,05 863TOTAL 12.108.680 100,00 % 1,36 162.882 12.159.803 100,00 % 1,42 171.639

Los porcentajes estáncalculados sobre el conjunto de lainversión directa en bonos.

La sensibilidad hace referencia alcambio en valor ante unavariación de rentabilidades de 100pb.

La duración y la sensibilidad noincluyen posiciones en derivadosni en IIC’s.

NOTA:

RATINGCARTERA ACTUAL

CUANTÍA % % ACUMULADOBBB 10.404.190 100,00 % 100,00 %TOTAL 10.404.190 100,00 %

Los porcentajes estáncalculados sobre el conjunto dela inversión directa en bonos. Eltramo AAA incluye la calificaciónAAA, el tramo AA incluye lascalificaciones AA, AA+ y AA-, eltramo A incluye lascalificaciones A, A+ y A-, eltramo BBB incluye lascalificaciones BBB, BBB+ y BBB-.Calificaciones según S&P y, ensu defecto, la equivalente deMoody's. No se incluyen paraeste cálculo ni derivados, ni IIC’s.

NOTA:

Cartera actual por tramos de rating


Composición de la cartera de renta fija contado6.6.2 Principales activos de la cartera y derivados

Los porcentajes están calculados sobre la cifra total de exposición a renta fija.NOTA:

PRINCIPALES ACTIVOS DE LA CARTERACARTERA ACTUAL

CUANTÍA % RATINGBN. ESTADO 0.25% VTO.01/19 1.707.364 15,56 % BBB+BN. ESTADO 1.15% VTO. 07/20 1.696.230 15,46 % BBB+OB. ESTADO 4% VTO. 04/20 1.545.910 14,09 % BBB+OB. ESTADO ITALIANO 4.25% VTO. 09/19 1.074.707 9,79 % BBBBN. ESTADO ITALIANO 0.35% VTO. 06/20 981.316 8,94 % BBBOB. ESTADO 0.75% VTO. 07/21 717.043 6,54 % BBB+BN. ESTADO ITALIANO 3.50% VTO. 12/18 508.476 4,63 % BBBOB. ESTADO LIGADO A INFLACION 1.80% 508.084 4,63 % BBB+BN. ESTADO ITALIANO 1.50% VTO. 08/19 503.231 4,59 % BBBBN. ESTADO 1.40% VTO. 01/20 438.975 4,00 % BBB+BN. VODAFONE GROUP VTO. 02/19 301.206 2,75 % BBB+OB. FERROVIAL EMISIONES 3.375% VTO. 218.298 1,99 % BBBBN. BANKINTER 1.75% VTO. 06/19 203.348 1,85 % BBB+


POS CONTR CUANTÍA DIV %FUT. SHORT EURO-BTP VTO. SEP 18 P.V. 15 -1.639.200,00 EUR -14,94 %TOTAL -1.639.200,00 -14,94 %

TOTAL EXPOSICIÓN A RENTA FIJA 10.972.112,01 87,16 %

El desglose de derivados está calculado sobre el total de renta fija.El total de exposición a renta fija está calculado sobre el total de cartera.

NOTA:


Composición de la cartera de renta variable y otros7.

Distribución sectorial de la cartera

7.1 Desglose sectorial y desglose geográfico

Los porcentajesestán calculados sobreel conjunto de lainversión directa enacciones.

NOTA:

SECTORCARTERA ACTUAL

CUANTÍA %Alimentación 170.404,08 10,55 %Bancos y Financiero 310.705,97 19,23 %Comunicación 147.377,80 9,12 %Construcción 96.799,05 5,99 %Distribucion 91.294,70 5,65 %Eléctricas 63.065,58 3,90 %Industrial 213.085,83 13,19 %Otras Industrias Y Servicios 15.919,88 0,99 %Petróleo 140.216,36 8,68 %Quimico 218.611,02 13,53 %Tecnologia 148.347,28 9,18 %TOTAL 1.615.827,55 100,00 %

Los porcentajesestán calculados sobreel conjunto de lainversión directa enacciones. Las áreas sonpaíses, salvo en elcaso particular de laUnión Europea.

Distribución geográfica de la cartera

ÁREA GEOGRÁFICACARTERA ACTUAL

CUANTÍA %Acc. Unión Europea Zona Euro 1.615.827,55 100,00 %TOTAL 1.615.827,55 100,00 %

NOTA:


Composición de la cartera de renta variable y otros7.7.2 Principales activos de la cartera, derivados y otros activos

Los porcentajes están calculados sobre la cifra total de exposición a renta variable.NOTA:

ACTIVOS DE RENTA VARIABLECARTERA ACTUAL

CUANTÍA %AC. TOTAL (FP FP) 81.882,40 5,07 %AC. SIEMENS (SIE GR) 79.841,74 4,94 %AC. SAP (SAP GR) 79.372,92 4,91 %AC. LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 76.368,05 4,73 %AC. SANOFI (SAN FP) 75.974,39 4,70 %AC. BNP-PARIBAS (BNP FP) 75.819,42 4,69 %AC. FERROVIAL (FER SM) 63.362,25 3,92 %AC. LOREAL (OR FP) 59.736,30 3,70 %AC. ALLIANZ (ALV GR) 58.213,88 3,60 %AC. BASF SE (BAS GR) 55.703,31 3,45 %AC. BAYER AG (BAYN GR) 53.372,32 3,30 %AC. ASML HOLDING (ASML NA) 51.989,44 3,22 %AC. TELEFONICA (TEF SM) 48.909,00 3,03 %AC. BANCO SANTANDER (SAN SM) 45.590,02 2,82 %AC. DEUTSCHE TELEKOM (DTE GR) 44.790,20 2,77 %


POS CONTR CUANTÍA DIV %TOTAL 0,00 0,00 %

TOTAL EXPOSICIÓN A RENTA VARIABLE 1.615.827,55 12,84 %

El desglose de derivados está calculado sobre el total de renta variable.El total de exposición a renta variable está calculado sobre el total de cartera.

NOTA:


Composición de la inversión en IIC´S8.

FONDOCARTERA ACTUAL

CUANTÍA %PT. BLACKSTONE GSO EUROPEAN SENIOR LOAN-A (HCMLOAA ID) 252.048 2,00 %PT. ARCANO FUND - EUROPEAN INCOME FUND I- IBA (AREIIBA LX) 250.584 1,99 %TOTAL 502.632 3,99 %

Desglose por activos

8.1 Principales activos de la cartera

Los porcentajes están calculados sobre el patrimonio.NOTA:


9. Operaciones realizadas durante el mes

FECHA VALOR VENTACOTIZACIÓNPLUSVALÍAS /MINUSVALÍASVALOR COMPRAFONDO

%TIROPERACIÓNOPERACIÓN

GASTOSOPERACIÓN

01-08-2018 AC. GRUPO ACCIONA (ANA SM) Venta 73,99 342,602.438,23 3,4202-08-2018 AC. GRUPO ACCIONA (ANA SM) Venta 73,04 94,33729,37 1,0202-08-2018 AC. ROYAL DUTCH SHELL -A (RDSA NA) Compra 28,74 17.228,71 42,9703-08-2018 AC. GRUPO ACCIONA (ANA SM) Venta 73,09 189,611.459,69 2,0503-08-2018 AC. DIA (DIA SM) Compra 1,96 17.712,58 24,7706-08-2018 AC. GRUPO ACCIONA (ANA SM) Venta 73,03 75,37583,40 0,8207-08-2018 AC. GRUPO ACCIONA (ANA SM) Venta 73,38 205,251.538,83 2,1608-08-2018 AC. GRUPO ACCIONA (ANA SM) Venta 73,39 342,392.565,03 3,6008-08-2018 AC. INDITEX (ITX SM) Compra 27,56 7.754,19 10,8409-08-2018 AC. GRUPO ACCIONA (ANA SM) Venta 73,60 209,751.543,34 2,1609-08-2018 AC. INDITEX (ITX SM) Compra 27,56 1.711,26 2,3910-08-2018 AC. GRUPO ACCIONA (ANA SM) Venta 73,05 151,141.167,20 1,6410-08-2018 AC. INDITEX (ITX SM) Compra 27,96 6.440,54 9,0028-08-2018 AC. DIA (DIA SM) Venta 2,26 1.331,0010.188,27 14,28TOTAL 50.847,28 2.941,4422.213,36 121,12

En las plusvalías/minusvalías está contemplado el pago de cupones pero no el de dividendos.NOTA:


Fondo de pensiones del Colegio de Economistas de

FECHA VALORACIÓNPATRIMONIO: 14.261.760,28 31/08/2018COMPOSICIÓN DE LA CARTERA

Nombre del Valor Nº. títulos VencimientoVARIACIÓN%

VALOR DE MERCADO

Cup.Ex-CupónPrecio Valor % s/pal.

COSTE MEDIO DE ADQUISICIÓN

Cambio (*) Ex-Cupón Cup. Coste Medio

31/01/2020ES00000126C0 - BN. ESTADO 1.40% VTO. 425 104,77 T 440.853,50 0,00 440.853,50 3,08 %435.518,75 3.455,89103,29 -1.878,86 %-0,43438.974,64

30/07/2020ES00000127H7 - BN. ESTADO 1.15% VTO. 1.650 103,79 T 1.702.434,0 0,00 1.702.434,00 11,891.694.566,50 1.663,56102,80 -6.203,94 %-0,361.696.230,06

31/01/2019ES00000128A0 - BN. ESTADO 0.25% VTO. 1.700 100,88 T 1.713.889,0 0,00 1.713.889,00 11,971.704.896,00 2.468,49100,43 -6.524,51 %-0,381.707.364,49

01/12/2018IT0004957574 - BN. ESTADO ITALIANO 3.50% 500 110,64 T 550.500,00 0,00 550.500,00 3,57 %504.125,00 4.351,09101,70 -42.023,91 %-7,63508.476,09

01/08/2019IT0005030504 - BN. ESTADO ITALIANO 1.50% 500 103,24 T 515.500,00 0,00 515.500,00 3,53 %502.620,00 611,41100,65 -12.268,59 %-2,38503.231,41

15/06/2020IT0005250946 - BN. ESTADO ITALIANO 0.35% 1.000 100,73 T 1.005.930,0 0,00 1.005.930,00 6,88 %980.580,00 736,3498,13 -24.613,66 %-2,45981.316,34

30/04/2020ES00000122D7 - OB. ESTADO 4% VTO. 04/20 1.425 112,16 T 1.589.540,0 6.482,19 1.596.022,19 10,841.526.702,25 19.208,22107,14 -50.111,72 %-3,141.545.910,47

30/11/2024ES00000126A4 - OB. ESTADO LIGADO A 420 104,54 T 434.838,78 0,00 434.838,78 3,56 %502.408,69 5.675,18120,97 73.245,09 %16,84508.083,87

30/07/2021ES00000128B8 - OB. ESTADO 0.75% VTO. 700 102,67 T 718.830,00 0,00 718.830,00 5,03 %716.583,00 460,27102,43 -1.786,73 %-0,25717.043,27

01/09/2019IT0004489610 - OB. ESTADO ITALIANO 4.25% 1.020 116,16 T 1.166.982,0 0,00 1.166.982,00 7,54 %1.053.150,00 21.557,20105,36 -92.274,80 %-7,911.074.707,20

TOTAL EFECTOS PÚBLICOS 9.845.779,47 67,88 % -164.441,63 %-1,679.681.337,84

10/06/2019ES03136793B0 - BN. BANKINTER 1.75% VTO. 2 103,56 T 205.808,00 0,00 205.808,00 1,43 %202.562,00 786,30101,67 -2.459,70 %-1,20203.348,30

TOTAL FINANCIERO 205.808,00 1,43 % -2.459,70 %-1,20203.348,30

07/06/2021XS0940284937 - OB. FERROVIAL EMISIONES 200 99,72 T 197.302,00 0,00 197.302,00 1,53 %216.726,00 1.571,92109,15 20.995,92 %10,64218.297,92

TOTAL CONSTRUCCIÓN 197.302,00 1,53 % 20.995,92 %10,64218.297,92

25/02/2019XS1372838083 - BN. VODAFONE GROUP VTO. 300 101,41 T 303.114,00 0,00 303.114,00 2,11 %301.185,00 21,03100,40 -1.907,97 %-0,63301.206,03

TOTAL COMUNICACIÓN 303.114,00 2,11 % -1.907,97 %-0,63301.206,03

TOTAL RENTA FIJA 10.552.003,47 72,95 % -147.813,38 %-1,4010.404.190,09

ES0113900J37 - AC. BANCO SANTANDER 10.632 5,39 P 57.325,43 0,00 57.325,43 0,32 %45.590,02 0,004,29 -11.735,41 %-20,4745.590,02

NL0011821202 - AC. ING GROEP (INGA NA) 3.446 15,44 P 53.199,11 0,00 53.199,11 0,28 %40.283,74 0,0011,69 -12.915,37 %-24,2840.283,74

FR0000131104 - AC. BNP-PARIBAS (BNP FP) 1.499 60,27 P 90.338,48 0,00 90.338,48 0,53 %75.819,42 0,0050,58 -14.519,06 %-16,0775.819,42

DE0008404005 - AC. ALLIANZ (ALV GR) 317 160,59 P 50.907,81 0,00 50.907,81 0,41 %58.213,88 0,00183,64 7.306,07 %14,3558.213,88

(*) Indicativo de cambio/precio: P-Importe por título. T-Porcentaje del nominal. En Renta Fija siempre es ex-cupón.

Importe en Euros





VALOR DE MERCADO




FR0000130809 - AC. SOCIETE GENERALE 768 41,64 P 31.982,66 0,00 31.982,66 0,19 %27.064,32 0,0035,24 -4.918,34 %-15,3827.064,32

FR0000120628 - AC. AXA (CS FP) 1.659 24,79 P 41.132,54 0,00 41.132,54 0,25 %36.074,96 0,0021,75 -5.057,58 %-12,3036.074,96

IT0000072618 - AC. INTESA SANPAOLO (ISP 13.001 2,78 P 36.081,19 0,00 36.081,19 0,19 %27.659,63 0,002,13 -8.421,56 %-23,3427.659,63

TOTAL FINANCIERO 360.967,22 2,18 % -50.261,25 %-13,92310.705,97

LU0646914142 - PT. ARCANO FUND - 1.769 141,36 P 250.022,95 0,00 250.022,95 1,76 %250.583,61 0,00141,68 560,66 %0,22250.583,61

IE00B3DS7666 - PT. BLACKSTONE GSO 1.354 183,15 P 247.977,69 0,00 247.977,69 1,77 %252.048,22 0,00186,16 4.070,53 %1,64252.048,22

TOTAL INVERSIÓN 498.000,64 3,52 % 4.631,19 %0,93502.631,83

FR0000125486 - AC. VINCI (DG FP) 405 74,90 P 30.333,06 0,00 30.333,06 0,23 %33.436,80 0,0082,56 3.103,74 %10,2333.436,80

ES0118900010 - AC. FERROVIAL (FER SM) 3.402 18,17 P 61.805,11 0,00 61.805,11 0,44 %63.362,25 0,0018,63 1.557,14 %2,5263.362,25

TOTAL CONSTRUCCIÓN 92.138,17 0,68 % 4.660,88 %5,0696.799,05

DE000ENAG999 - AC. E.ON (EOAN GR) 3.809 7,44 P 28.350,71 0,00 28.350,71 0,25 %34.966,62 0,009,18 6.615,91 %23,3434.966,62

IT0003128367 - AC. ENEL (ENEL IM) 6.596 4,30 P 28.389,21 0,00 28.389,21 0,20 %28.098,96 0,004,26 -290,25 %-1,0228.098,96

TOTAL ELÉCTRICAS 56.739,92 0,44 % 6.325,66 %11,1563.065,58

FR0000120644 - AC. DANONE (BN FP) 455 63,83 P 29.042,21 0,00 29.042,21 0,22 %30.858,10 0,0067,82 1.815,89 %6,2530.858,10

NL0011794037 - AC. AHOLD (AD NA) 1.636 19,86 P 32.484,89 0,00 32.484,89 0,24 %34.290,56 0,0020,96 1.805,67 %5,5634.290,56

FR0000120321 - AC. LOREAL (OR FP) 289 179,82 P 51.968,95 0,00 51.968,95 0,42 %59.736,30 0,00206,70 7.767,35 %14,9559.736,30

BE0974293251 - AC. ANHEUSER-BUSCH 450 97,12 P 43.702,48 0,00 43.702,48 0,25 %36.292,50 0,0080,65 -7.409,98 %-16,9636.292,50

ES0126775032 - AC. DIA (DIA SM) 4.514 1,96 P 8.855,31 0,00 8.855,31 0,06 %9.226,62 0,002,04 371,31 %4,199.226,62

TOTAL ALIMENTACIÓN 166.053,84 1,19 % 4.350,24 %2,62170.404,08

DE0007236101 - AC. SIEMENS (SIE GR) 713 117,55 P 83.812,57 0,00 83.812,57 0,56 %79.841,74 0,00111,98 -3.970,83 %-4,7479.841,74

FR0000125007 - AC. COMPAGNIE DE SAINT 626 44,74 P 28.009,76 0,00 28.009,76 0,16 %23.202,69 0,0037,07 -4.807,07 %-17,1623.202,69

DE0005190003 - AC. BMW (BMW GR) 334 90,66 P 30.280,89 0,00 30.280,89 0,20 %27.858,94 0,0083,41 -2.421,95 %-8,0027.858,94


Importe en Euros





VALOR DE MERCADO




DE0007100000 - AC. DAIMLER (DAI GR) 739 68,28 P 50.461,24 0,00 50.461,24 0,29 %41.162,30 0,0055,70 -9.298,94 %-18,4341.162,30

FR0000121972 - AC. SCHNEIDER ELECTRIC 584 72,03 P 42.067,95 0,00 42.067,95 0,29 %41.020,16 0,0070,24 -1.047,79 %-2,4941.020,16

TOTAL INDUSTRIAL 234.632,41 1,49 % -21.546,58 %-9,18213.085,83

FR0000120271 - AC. TOTAL (FP FP) 1.520 44,95 P 68.316,10 0,00 68.316,10 0,57 %81.882,40 0,0053,87 13.566,30 %19,8681.882,40

IT0003132476 - AC. ENI (ENI IM) 2.603 14,27 P 37.141,46 0,00 37.141,46 0,29 %41.595,94 0,0015,98 4.454,48 %11,9941.595,94

GB00B03MLX29 - AC. ROYAL DUTCH SHELL - 598 28,81 P 17.228,71 0,00 17.228,71 0,12 %16.738,02 0,0027,99 -490,69 %-2,8516.738,02

TOTAL PETRÓLEO 122.686,27 0,98 % 17.530,09 %14,29140.216,36

DE000BASF111 - AC. BASF SE (BAS GR) 699 88,58 P 61.918,24 0,00 61.918,24 0,39 %55.703,31 0,0079,69 -6.214,93 %-10,0455.703,31

DE000BAY0017 - AC. BAYER AG (BAYN GR) 664 101,24 P 67.222,61 0,00 67.222,61 0,37 %53.372,32 0,0080,38 -13.850,29 %-20,6053.372,32

FR0000120578 - AC. SANOFI (SAN FP) 1.031 74,29 P 76.593,30 0,00 76.593,30 0,53 %75.974,39 0,0073,69 -618,91 %-0,8175.974,39

FR0000121667 - AC. ESSILOR 270 106,78 P 28.829,67 0,00 28.829,67 0,24 %33.561,00 0,00124,30 4.731,33 %16,4133.561,00

TOTAL QUIMICO 234.563,82 1,53 % -15.952,80 %-6,80218.611,02

ES0178430E18 - AC. TELEFONICA (TEF SM) 7.000 8,17 P 57.213,99 0,00 57.213,99 0,34 %48.909,00 0,006,99 -8.304,99 %-14,5248.909,00

DE0005557508 - AC. DEUTSCHE TELEKOM 3.220 14,76 P 47.540,33 0,00 47.540,33 0,31 %44.790,20 0,0013,91 -2.750,13 %-5,7844.790,20

FR0000133308 - AC. ORANGE (ORA FP) 2.016 14,56 P 29.343,38 0,00 29.343,38 0,20 %28.123,20 0,0013,95 -1.220,18 %-4,1628.123,20

IT0003497168 - AC. TELECOM ITALIA (TIT IM) 46.549 0,78 P 36.364,45 0,00 36.364,45 0,18 %25.555,40 0,000,55 -10.809,05 %-29,7225.555,40

TOTAL COMUNICACIÓN 170.462,15 1,03 % -23.084,35 %-13,54147.377,80

FR0000121014 - AC. LVMH MOET HENNESSY 253 197,65 P 50.006,28 0,00 50.006,28 0,54 %76.368,05 0,00301,85 26.361,77 %52,7276.368,05

ES0148396007 - AC. INDITEX (ITX SM) 573 27,76 P 15.905,99 0,00 15.905,99 0,10 %14.926,65 0,0026,05 -979,34 %-6,1614.926,65

TOTAL DISTRIBUCION 65.912,27 0,64 % 25.382,43 %38,5191.294,70

ES0105223004 - AC. GESTAMP AUTOMOCION 2.403 5,61 P 13.470,83 0,00 13.470,83 0,11 %15.919,88 0,006,63 2.449,05 %18,1815.919,88

TOTAL OTRAS INDUSTRIAS Y SERVICIOS 13.470,83 0,11 % 2.449,05 %18,1815.919,88


Importe en Euros





VALOR DE MERCADO




DE0007164600 - AC. SAP (SAP GR) 766 88,45 P 67.752,96 0,00 67.752,96 0,56 %79.372,92 0,00103,62 11.619,96 %17,1579.372,92

FI0009000681 - AC. NOKIA (NOKIA FH) 3.540 4,36 P 15.434,65 0,00 15.434,65 0,12 %16.984,92 0,004,80 1.550,27 %10,0416.984,92

NL0010273215 - AC. ASML HOLDING (ASML 296 121,21 P 35.878,42 0,00 35.878,42 0,36 %51.989,44 0,00175,64 16.111,02 %44,9051.989,44

TOTAL TECNOLOGIA 119.066,03 1,04 % 29.281,25 %24,59148.347,28

TOTAL RENTA VARIABLE 2.134.693,57 14,85 % -16.234,19 %-0,762.118.459,38

28/12/2018DEPOSITO BANCO SABADELL 0.10% VTO. 1 0,00 200.000,00 0,00 200.000,00 1,40 %200.000,00 107,790,00 107,79 %0,05200.107,79

TOTAL FINANCIERO 200.000,00 1,40 % 107,79 %0,05200.107,79

TOTAL DEPOSITOS 200.000,00 1,40 % 107,79 %0,05200.107,79

TOTAL CARTERA DE VALORES 12.886.697,04 89,21 % -163.939,78 %-1,2712.722.757,26


Importe en Euros

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