informe anual ejercicio 2009 2009.pdf · vocales d. sinfodoro albillo ibÁÑez d. juan marÍa...

�

�

�

�

�

�

�

�

INFORME ANUAL

EJERCICIO 2009

Compañia Española de Reafianzamiento, S.A �

�

�

Presentación

Estimados socios:

Nos reunimos, un año más, para dar cuenta de la gestión realizada en el ejercicio 2009 y someter a la deliberación y

aprobación de la Junta General de socios, si procede, las cuentas anuales, estado de flujos de efectivo, la memoria y el

informe de gestión.

En la documentación que os facilitamos incluimos, no sólo nuestra memoria anual íntegra auditada, sino también una amplia

información complementaria que consideramos de interés para la mejor comprensión de la situación de nuestra sociedad.

No es necesario abundar en el radical cambio de escenario que se ha producido para todas las empresas de nuestro entorno

en los dos últimos años.

Como veréis en la información que se recoge más adelante, nos hemos esforzado en reforzar nuestras empresas asociadas

batiendo un nuevo record en el número e importe de los avales concedidos en un año en el que nuestro sistema financiero

estuvo al borde del colapso.

Esta decidida voluntad de apoyo, no obstante, no debe hacernos olvidar que, sin lugar a dudas, hoy es esencial preservar la

solvencia de nuestra sociedad si queremos que siga manteniéndose en su tarea de ayuda a nuestras Pymes.

Por este motivo es totalmente imprescindible, en estos momentos, centrarnos en el apoyo de aquellas Pymes que tengan una

clara viabilidad.

Como es habitual, mantenemos el plazo medio de nuestros avales financieros en los 15 años.

Al finalizar el ejercicio 2009 habíamos prestado a favor de nuestras empresas, desde la constitución de la sociedad, 10.237

avales por un importe de 576,748,787.10 millones de euros.

Esta labor no podría haberse materializado sin el apoyo del Gobierno de Navarra y el de todos nuestros socios, protectores y

partícipes, a quienes agradecemos su colaboración.

Consejo de Administración

PRESIDENTE

D. DANIEL AZNAR MUNÁRRIZ

VICEPRESIDENTES

D. ANTONIO VELASCO ESQUIDE

Dña. SILVIA EZQUERRA LAVEGA

VOCALES

D. SINFODORO ALBILLO IBÁÑEZ

D. JUAN MARÍA AYECHU REDÍN

D. IÑIGO EUGUI MARTÍNEZ DE AZAGRA

D. RICARDO FRAGUAS ADRIÁN

D. MIGUEL ÁNGEL IRISO LERGA

D. JOSÉ LUIS LARRIU CHUECA

D. ERNESTO KAHLE OLASO

SECRETARIO

D. JESÚS ODÉRIZ DIVASSÓN

SECRETARIO SEGUNDO

D. ALBERTO AYESA ITURRALDE

D. RAFAEL MARTÍNEZ MARTÍNEZ

Dña. CRISTINA MENDÍA AZPÍROZ

Dña. ANA OLAIZ IRAIZOZ

D. JOSÉ PEDRO SALCEDO HERCE

D. MARCELINO VICUÑA OCHANDORENA

DIRECTOR GENERAL

D. SANTIAGO CÁMARA CÁMARA

.

Socios partícipes

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Socios partícipes 1388 1505 1583 1670 1739 1810 1830 1853 1865 1931

Socios partícipes por sectores

Ejercicio 2009

porcentaje

Primario 8.65%

Industrial 26.84%

Comercial 19.64%

Socios por sectores

��

��

��

primario

Construcción 8.96%

Terciario 35.91%

TOTALES 100%

��

industrial

comercial

construcción

terciario

2005 2006 2007 2008 2009

Primario 167 167 165 166 167

Industrial 492 494 499 501 518

Comercial 367 367 370 372 379

Construcción 148 151 154 154 173

Terciario 636 651 665 672 694

TOTALES 1810 1830 1853 1865 1931

Distribución sectorial avales formalizados

Ejercicio 2009

Importe Porcentaje

Primario 635.000 1.17%

Industrial 11.909.816 21.99%

Comercial 5.752.493 10.62%

Construcción 21.988.863 40.59%

��

��

��

� ��

primario

industrial

comercial

terciarioConstrucción 21.988.863 40.59%

Terciario 13.883.310 25.63%

TOTALES 54.169.482 100%

Ejercicios 2005-2009

2005 2006 2007 2008 2009

Importe Importe Importe Importe Importe

Primario 3.084.819 2.711.035 1.499.674 1.578.691 635.000

Industrial 5.859.262 5.247.700 5.359.648 7.531.355 11.909.816

Comercial 4.878.641 3.427.259 1.775.716 2.858.433 5.752.493

Construcción 17.864.891 16.802.005 15.227.017 21.494.894 21.988.863

Terciario 15.985.003 10.002.485 11.916.508 9.723.149 13.883.310

TOTALES 47.672.616 38.190.484 35.778.563 43.186.522 54.169.482

��

terciario

construcción

Riesgo vivo por sectores

Distribución sectorial de los Avales

� ��

��

��

��

primario

industrial

construcción


2005 2006 2007 2008 2009


Primario 11.974.747 12.083.943 11.300.389 11.193.095 10.048.640

Industrial 39.348.493 37.130.159 34.978.219 35.697.943 39.899.761

Construcción 17.588.677 20.600.761 21.123.949 23.529.433 24.845.689

Terciario 55.545.278 56.403.630 59.195.781 58.688.467 62.366.171

Comercial 25.963.623 26.115.493 24.491.870 23.985.681 27.628.233

TOTAL 150.420.818 152.333.986 151.090.208 153.094.619 164.788.494

��

�� construcción

terciario

comercial

Avales formalizados por destino de la

operación

Ejercicio 2009

Importe Porcentaje

Nueva empresa 7.897.801 14.58%

Inversión 11.041.591 20.39%

Refinanciación 10.796.500 19.93%

Aval técnico 20.906.090 38.59%

��

� ��

��

��

��

nueva empresa

inversión

refinanciación

aval técnico

Otros 3.527.500 6.51%

TOTALES 54.169.482 100%


2005 2006 2007 2008 2009


Nueva empresa 11.520.950 8.223.951 7.290.354 6.188.836 7.897.801

Inversión 14.730.148 9.844.770 9.108.000 15.416.750 11.041.591

Refinanciación 3.606.000 2.123.000 2.746.000 0 10.796.500

Aval técnico 17.565.518 17.193.130 15.349.690 19.449.590 20.906.090

Otros 250.000 805.633 1.284.519 2.131.346 3.527.500

TOTALES 47.672.616 38.190.484 35.778.563 43.186.522 54.169.482

��

otros

Avales formalizados por tamaño de

empresa

Ejercicio 2009

Importe Porcentaje

De 1 a 5 12.189.236 22.50%

De 6 a 25 26.128.468 48.24%

De 26 a 50 6.853.530 12.65%

22.5%

12.65%

16.61%

De 1 a 5

De 6 a 25

De 26 a 50

Más de 50

De 26 a 50 6.853.530 12.65%

Más de 50 8.998.248 16.61%

TOTALES 54.169.482 100.00%


2005 2006 2007 2008 2009


De 1 a 5 11.690.033 12.774.628 9.953.873 12.412.879 12.189.236

De 6 a 25 25.674.485 15.041.621 14.116.286 12.994.018 26.128.468

De 26 a 50 3.120.222 6.684.606 6.097.983 6.517.503 6.853.530

Más de 50 7.187.876 3.689.629 5.610.421 11.262.122 8.998.248

TOTALES 47.672.616 38.190.484 35.778.563 43.186.522 54.169.482

48.24�

Avales formalizados por plazo de

amortización en años

Ejercicio 2009

Importe Porcentaje

Hasta 3 años 2.074.957 3.82%

De 3 a 6 años 1.731.147 3.20%

De 6 a 9 años 285.789 0.53%

��

��

��

Hasta 3 años

De 3 a 6 años

De 6 a 9 añosDe 6 a 9 años 285.789 0.53%

Más de 9 años 50.077.589 92.45%

TOTAL 54.169.482 100.00%


2005 2006 2007 2008 2009


Hasta 3 años 3.186.157 3.170.678 4.135.192 2.365.329 2.074.957

De 3 a 6 años 420.084 257.939 95.540 1.805.823 1.731.147

De 6 a 9 años 552.540 561.875 14.407.831 437.750 285.789

Más de 9 años 43.513.835 34.199.992 17.140.000 38.577.620 50.077.589

TOTAL 47.672.616 38.190.484 35.778.563 43.186.522 54.169.482

��

De 6 a 9 años

Más de 9 años

Evolución del Riesgo Vivo


Año Importe

(miles de euros)

2000 90.813

2001 113.940

2002 125.491 140,000

160,000

180,000

2002 125.491

2003 136.775

2004 142.171

2005 150.421

2006 152.334

2007 151.090

2008 153.095

2009 164.788

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

2000 2001 20022003

20042005

20062007

20082009

Evolución operaciones concedidas


Año Importe

(miles de euros)

2000 53.928

2001 47.140

2002 40.158

50,000

60,000

2002 40.158

2003 50.143

2004 46.876

2005 56.680

2006 47.916

2007 35.427

2008 44.461

2009 55.601

0

10,000

20,000

30,000

40,000

2000 2001 2002 2003 20042005

20062007

20082009

Evolución importes formalizados


Año Importe

(miles de euros)

2000 35.609

2001 46.696

2002 40.676 50,000

60,000

2002 40.676

2003 46.193

2004 41.395

2005 47.673

2006 38.190

2007 35.778

2008 43.187

2009 54.169

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

2000 2001 2002 20032004

20052006

20072008

2009

Solvencia


2005 2006 2007 2008 2009

Capital suscrito 4.687 4.687 4.700 4.764 4.973

Reservas 2.735 2.823 2.927 3.022 3.122

Resultado ejercicio 86 103 95 100 72

FPT Dotado por la Sociedad 7.984 9.926 11.677 12.917 13.957

FPT Aportaciones de terceros 8.169 11.169 11.169 11.169 11.169

TOTAL 23.661 28.708 30.568 31.972 33.293

Solvencia

��

��

��

��

��

� ��

��

� !�"�� #��

� !�$��

2005 2006 2007 2008 2009

Capital suscrito 4.687 4.687 4.700 4.764 4.973

Reservas 2.735 2.823 2.927 3.022 3.122

Resultado ejercicio 86 103 95 100 72

FPT Dotado por la Sociedad 7.984 9.926 11.677 12.917 13.957

FPT Aportaciones de terceros 8.169 11.169 11.169 11.169 11.169

TOTAL 23.661 28.708 30.568 31.972 33.293


�

��

��

�� % ��& ��

!'!$(�#

Evolución riesgo vivo-operaciones concedidas–importes formalizados

(Miles

de euros)

Riesgo

vivo

Operaciones

concedidas

Importes

formalizados

2000 90.813 53.928 35.609

2001 113.940 47.140 46.696


��

��

�%��

��

2001 113.940 47.140 46.696

2002 125.491 40.158 40.676

2003 136.775 50.143 46.193

2004 142.171 46.876 41.395

2005 150.421 56.680 47.673

2006 152.334 47.916 38.190

2007 151.090 35.427 35.778

2008 153.095 44.461 43.187

2009 164.788 55.601 54.169

�

��

��

%��

��

��

��

�� % ��& ��

��)��

'��*��

+,��-��, ��. ��

CCUUEENNTTAASS AANNUUAALLEESS 22000099

A C T I V O Notas 2009 2008

I. TESORERIA 5,502,609.18 1,177,583.82

II. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR 7,099,271.34 6,092,672.88 1. Socios dudosos 5.1 1,579,971.73 1,652,057.98

2. Deudores varios 5.1 5,073,920.25 4,216,370.56

5. Activos por impuesto corriente 12 445,379.36 224,244.34

III. INVERSIONES FINANCIERAS 5.1 26,820,445.68 29,810,218.08 1. Instrumentos de patrimonio 1,713,695.52 1,261,891.39

2. Valores representativos de deuda 2,545,993.54 28,548,326.69

3. Depósitos a plazo en entidades de crédito 22,560,756.62 0.00

V. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 6 920,306.12 497,817.47

VI. INMOVILIZADO MATERIAL 7 1,937,190.76 2,019,735.01 1. Terrenos y construcciones 1,925,447.65 2,004,732.29

2. Instalaciones técnicas, y otro inmovilizado material 11,743.11 15,002.72

VII. INVERSIONES INMOBILIARIAS 8 76,556.78 86,013.69

VIII. INMOVILIZADO INTANGIBLE 9 183,202.55 166,503.27

TOTAL ACTIVO 42,539,582.41 39,850,544.22

Las notas 1 a 20 de la Memoria adjunta forman parte integrante del Balance de Situación del ejercicio 2009

BALANCE DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

1

P A T R I M O N I O N E T O Y P A S I V O Notas 2009 2008 (*)

A) PASIVO 25,418,344.89 22,888,650.50

I. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR 5.2 118,117.35 124,231.75 1. Acreedores varios 118,117.35 124,231.75

II. DEUDAS 5.2 891,797.12 24,861.47 3. Fianzas y depósitos recibidos 4,080.00 10,811.34

4. Sociedades de refianzamiento 887,717.12 14,050.13

IV. PASIVOS POR AVALES Y GARANTIAS 5.2 3,704,566.77 3,583,565.26 1. Garantías financieras 3,166,721.95 3,064,273.87

2. Resto de avales y garantías 537,844.82 519,291.39

V. PROVISIONES 11 5,077,072.65 4,821,404.28 1. Provisiones por avales y garantías 5,077,072.65 4,821,404.28

VI. FONDO DE PROVISIONES TÉCNICAS. COBERTURA DEL CONJUNTO DE OPERACIONES 10 13,956,730.07 12,880,669.70

VII. PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO 12 119,391.60 90,388.71

IX. CAPITAL REEMBOLSABLE A LA VISTA 5.5 1,550,669.33 1,363,529.33

B.) PATRIMONIO NETO 17,121,237.52 16,961,893.72

B-1) FONDOS PROPIOS 5.5 5,594,358.63 5,522,023.49

I. CAPITAL 2,400,000.00 2,400,000.00 1. Capital suscrito 4,973,400.00 4,763,760.00

1.1. Socios protectores 1,512,720.00 1,512,720.00

1.2. Socios partícipes 3,460,680.00 3,251,040.00

2. Menos: Capital no exigido (1,022,730.67) (1,000,230.67)

3. Menos: Capital reembolsable a la vista (1,550,669.33) (1,363,529.33)

II. RESERVAS 3,122,023.49 3,022,142.26

IV. RESULTADO DEL EJERCICIO 3 72,335.14 99,881.23

B-2) AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR 358,174.79 271,166.13

I. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA 5.1 358,174.79 271,166.13

B-3) FONDO DE PROVISIONES TECNICAS. APORTACIONES DE TERCEROS 10 11,168,704.10 11,168,704.10

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO (A+B) 42,539,582.41 39,850,544.22

PRO-MEMORIA

1. RIESGO EN VIGOR POR AVALES Y GARANTIAS OTORGADOS 14 164,788,494.41 153,094,619.38 1.1. Garantías financieras 137,376,883.49 127,055,212.89

del que: Dudosos 25,049,136.63 27,396,224.85

1.2. Resto de avales y garantías 27,411,610.92 26,039,406.49

del que: Dudosos 536,380.19 397,778.01

2. RIESGO REAVALADO 14 64,431,721.50 61,559,253.39 del que: Avales y garantías dudosos 11,524,938.53 12,717,931.13

(*) Importes reexpresados (Nota 2.3)

Las notas 1 a 20 de la Memoria adjunta forman parte integrante del Balance de Situación del ejercicio 2009

BALANCE DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

2

Notas 2009 2008

1. IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS 15 1,059,623.45 800,805.82 A) Ingresos por avales y garantías 968,706.40 714,037.05

B) Ingresos por prestación de servicios 90,917.05 86,768.77

2. OTROS INGRESOS DE EXPLOTACION 15 0.00 3,120.00

3. GASTOS DE PERSONAL 15 (367,611.29) (350,692.06) A) Sueldos, salarios y asimilados (318,106.56) (301,279.18)

B) Cargas sociales (49,504.73) (49,412.88)

4. OTROS GASTOS DE EXPLOTACION (288,349.48) (309,712.92)

5. DOTACIONES A PROVISIONES POR AVALES Y GARANTIAS (NETO) 11 (117,813.66) (78,177.34)

6. CORRECIONES DE VALOR POR DETERIORO DE SOCIOS DUDOSOS (NETO) 5.1 y 5.3 (582,063.85) (85,472.75)

7. DOTACIONES AL FONDO DE PROVISIONES TECNICAS. COBERTURA DEL CONJUNTO DE OPERACIONES (NETO) 10 (1,100,329.24) (1,204,065.24)

9. AMORTIZACION DEL INMOVILIZADO 7, 8 y 9 (100,330.80) (114,168.62)

10. DETERIORO Y RESULTADO POR ENAJENACIONES DE INMOVILIZADO 6 54,967.90 0.00

11. DETERIORO Y RESULTADO DE ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA (NETO) 6 (247,133.45) (264,662.03)

A.1) RESULTADO DE EXPLOTACION (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11) (1,689,040.42) (1,603,025.14)

12. INGRESOS FINANCIEROS 5.1 y 5.3 1,487,682.83 1,935,544.94 A) De participaciones en instrumentos de patrimonio 56,596.43 104,303.99

B) De valores negociables y otros instrumentos financieros 1,431,086.40 1,831,240.95

16. CORRECCIONES DE VALOR POR DETERIORO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 5.3 274,590.15 (232,638.57)

17. RESULTADO POR ENAJENACIONES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (897.42) 0.00

A.2) RESULTADO FINANCIERO (12+13+14+15+16+17) 1,761,375.56 1,702,906.37

A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1+A.2) 3 72,335.14 99,881.23

A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.3+18) 3 72,335.14 99,881.23

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTEAL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

Las notas 1 a 20 de la Memoria adjunta forman parten integrante de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del ejercicio 2009

3

A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

Notas 2009 2008

A) RESULTADO DE LA CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS 3 72,335.14 99,881.23

Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto I. Por ajustes por cambios de valor 116,011.55 (1,113,077.23)

1. Activos financieros disponibles para la venta 5.1 y 5.3 116,011.55 (1,113,077.23)

2. Otros

II. Fondo de provisiones técnicas. Aportaciones de terceros

III. Efecto impositivo 5.1 (29,002.89) 278,269.31

87,008.66 (834,807.92)

0.00 0.00

TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A+B+C) 159,343.80 (734,926.69)

B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

SuscritoMenos: No

exigido

Menos: Reembolsable a

la vista

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 4,700,280.00 - - 2,926,896.86 - 95,245.40 - - 7,722,422.26

Ajustes por cambios de criterio - (962,610.67) (1,337,669.33) - - - 1,105,974.05 11,168,704.10 9,974,398.15

SALDO AJUSTADO AL 1 DE ENERO DE 2008 4,700,280.00 (962,610.67) (1,337,669.33) 2,926,896.86 0.00 95,245.40 1,105,974.05 11,168,704.10 17,696,820.41

Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - 99,881.23 (834,807.92) - (734,926.69)

Operaciones con socios - - - - - - - - -

1. Aumentos de capital 182,280.00 83,310.00 (265,590.00) - - - - - -

2. (-) Reducciones de capital (118,800.00) (120,930.00) 239,730.00 - - - - - -

Otras variaciones del patrimonio neto - - - 95,245.40 - (95,245.40) - - -

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 4,763,760.00 (1,000,230.67) (1,363,529.33) 3,022,142.26 - 99,881.23 271,166.13 11,168,704.10 16,961,893.72

Ajustes por cambios de criterio - - - - 0.00

SALDO AJUSTADO AL 1 DE ENERO DE 2009 4,763,760.00 (1,000,230.67) (1,363,529.33) 3,022,142.26 0.00 99,881.23 271,166.13 11,168,704.10 16,961,893.72

Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - 72,335.14 87,008.66 - 159,343.80

Operaciones con socios - - - - - - - - -

1. Aumentos de capital 308,640.00 (96,480.00) (298,380.00) - - - - - -

2. (-) Reducciones de capital (99,000.00) 73,980.00 111,240.00 - - - - - -

Otras variaciones del patrimonio neto - - - 99,881.23 - (99,881.23) - - -

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 4,973,400.00 (1,022,730.67) (1,550,669.33) 3,122,023.49 - 72,335.14 358,174.79 11,168,704.10 17,121,237.52

Las notas 1 a 20 de la Memoria adjunta forman parte integrante del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto del ejercicio 2009

Resultados de ejercicios anteriores

Resultado del ejercicio

Ajustes por cambios de

valor

Fondos de provisiones

técnicas. Aportaciones de terceros

C) TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS (IV+V+VI)

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETOCORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

B) TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO (I+II+III)

TOTAL

Capital

Reservas

4

Notas 2009 2008A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION1. Resultado del ejercicio antes de impuestos 72,335.14 99,881.232. Ajustes del resultado 331,327.54 43,639.61 a) Amortizaciones de inmovilizado 7,8 y 9 100,330.80 114,168.62

b) Dotaciones y provisiones por avales y garantías 11 117,813.66 78,177.34

c) Correcciones de valor por deterioro de socios dudosos 5.1 y 5.3 582,063.85 85,472.75

d) Ingresos financieros 5.1 y 5.3 -1,487,682.83 -1,935,544.94

e) Dotaciones al FPT. Cobertura del conjunto de las operaciones 10 1,100,329.24 1,204,065.24

f) Correcciones de valor por deterioro de instrumentos financieros 5.3 -274,590.15 232,638.57

g) Deterioro y resultado por enajenaciones de inmovilizado 6 -54,967.90 0.00

h) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 897.42 0.00

i) Deterioro y resultado de activos no corrientes en venta 6 247,133.45 264,662.03

3. Cambios en el capital corriente -1,213,603.87 -1,865,214.27 a) Deudores y otras cuentas a cobrar -1,466,345.69 -1,873,759.04

c) Acreedores y otras cuentas a pagar -6,114.40 -148,987.20

d) Otros pasivos 258,856.22 157,531.97

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación 1,853,690.18 1,984,115.27 c) Cobros de intereses 1,877,959.05 1,847,064.71

d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios 0.00 137,050.56

e) Otros pagos (cobros) 10 -24,268.87 0.00

5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación 1,043,748.99 262,421.84

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION

6. Pagos por inversiones -105,951,780.67 -1,361,738.39 b) Inmovilizado intangible 8 -20,204.03 -22,007.85

c) Inmovilizado material 7 -4,824.89 -22,933.81

e) Inversiones financieras -104,861,337.55 -554,317.23

f) Activos no corrientes mantenidos para la venta 6 -1,065,414.20 -762,479.50

g) Otros activos

7. Cobros por desinversiones 108,178,981.39 599,769.95 e) Inversiones financieras 107,728,221.39 599,769.95

f) Activos no corrientes mantenidos para la venta 6 450,760.00 0.00

8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión 2,227,200.72 -761,968.44

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio 187,140.00 25,860.00 a) Emisión de capital 286,140.00 144,660.00

b) Amortización de capital -99,000.00 -118,800.00

10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero 866,935.65 3,481.56 a) Emisión 866,935.65 3,481.56

3. Fianzas y depósitos recibidos -6,731.34 0.00

4. Sociedades de reafianzamiento 873,666.99 3,481.56

12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación 1,054,075.65 29,341.56

E) AUMENTO/DISMINUCION NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES 4,325,025.36 -470,205.04

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 1,177,583.82 1,647,788.86Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 5,502,609.18 1,177,583.82

-4,325,025.36 470,205.04

Diferencia 0.00 0.00

Las notas 1 a 20 de la Memoria adjunta forman parten integrante del Estado de Flujos de Efectivo del ejercicio 2009

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

5

6

MEMORIA QUE FORMULA EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO CERRADO AL

31 DE DICIEMBRE DE 2009 _________________________________________________________________

1. ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

Sociedad Navarra de Garantía Recíproca (en adelante SONAGAR, o la Sociedad) se constituyó el 16 de Octubre de 1980 como Sociedad de Garantía Recíproca, al amparo del R. D. 1.885/1978 de 26 de Julio, que instauró este tipo social autónomo, no habiendo modificado su denominación social desde su constitución.

La Sociedad tiene carácter mercantil y se rige por sus Estatutos, por la Ley 1/1994, de 11 de marzo sobre el Régimen Jurídico de las Sociedades de Garantía Recíproca, por el Real Decreto 2345/1996, de 8 de noviembre, relativo a las normas de autorización administrativa y requisitos de solvencia de las Sociedades de Garantía Recíproca, modificado por el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y normas complementarias. La Sociedad cumple al 31 de diciembre de 2009 y 2008 con los requisitos de solvencia y demás coeficientes estipulados en el mencionado Real Decreto, desarrollado en la Circular 5/2008 del Banco de España, de 31 de octubre.

El objeto social de SONAGAR es prestar garantías personales, por aval o por cualquier otro medio admitido en derecho distinto del seguro de caución, a favor de sus socios, para las operaciones que éstos realicen dentro del giro o tráfico de las empresas de que sean titulares. Asimismo, de acuerdo con lo establecido en la Ley 1/1994, la Sociedad podrá prestar servicios de asistencia y asesoramiento financiero a sus socios y, una vez cubiertas las reservas y provisiones legalmente obligatorias, puede participar en sociedades o asociaciones cuyo objeto sean actividades dirigidas a pequeñas y medianas empresas. La Sociedad no puede conceder directamente ninguna clase de créditos a sus socios y podrá emitir obligaciones por un importe global que no podrá superar en el momento de la emisión el 100% de los recursos propios computables.

De acuerdo con la mencionada Ley 1/1994 las sociedades de garantía recíproca tienen la consideración de entidades financieras, siendo competencia del Banco de España el registro, control e inspección de las mismas.

La sociedad fue inscrita en el Registro Mercantil de Navarra el 4 de Febrero de 1981, y en el Registro Especial del Ministerio de Economía y Comercio, Dirección General de Política Financiera, con el número 8, con fecha 20 de Febrero de 1981.

El domicilio social se encuentra situado en la calle Arrieta, número 21, de Pamplona.

7

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

2.1. Imagen fiel

Las cuentas anuales de 2009 han sido formuladas a partir de los registros contables de la Sociedad a 31 de diciembre de 2009 y en ellas se han aplicado los principios contables y criterios de valoración recogidos en el Real Decreto 1514/2007, por el que se aprobó el Plan General de Contabilidad y a las normas especiales para la elaboración, documentación y presentación de la información contable de las sociedades de garantía recíproca recogidas en la Orden EHA/1327/2009, de 26 de mayo y el resto de disposiciones legales vigentes en materia contable, y muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, así como la veracidad de los flujos incorporados en el estado de flujos de efectivo. No existen razones excepcionales por las que, para mostrar la imagen fiel, no se hayan aplicado disposiciones legales en materia contable.

Las Cuentas Anuales adjuntas se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de Socios, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna.

2.2. Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

La Sociedad ha elaborado sus estados financieros bajo el principio de empresa en funcionamiento, sin que exista ningún tipo de riesgo importante que pueda suponer cambios significativos en el valor de los activos o pasivos en el ejercicio siguiente.

En la elaboración de las presentes Cuentas Anuales se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran en ellas.

Es posible que, a pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible a la fecha de formulación de estas cuentas anuales sobre los hechos analizados, se produzcan acontecimientos en el futuro que obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas de pérdidas y ganancias futuras.

2.3. Comparación de la información

A los efectos de la obligación establecida en el artículo 35.6 del Código de Comercio, y a los efectos derivados de la aplicación del principio de uniformidad y del requisito de comparabilidad, las cifras del ejercicio 2009 son comparativas con las del año anterior, habiéndose reclasificado y desglosado las cifras del ejercicio precedente de las partidas IV. Pasivos por avales y garantías y V. Provisiones del pasivo del Balance de Situación. (Nota 11)

2.4. Agrupación de partidas

Las cuentas anuales no tienen ninguna partida que haya sido objeto de agrupación.

8

2.5. Elementos recogidos en varias partidas

No se presentan elementos patrimoniales registrados en dos o más partidas del balance.

2.6. Cambios en criterios contables

Los principios y criterios contables aplicados para la elaboración de estas cuentas anuales son uniformes con los utilizados en el ejercicio anterior.

2.7. Corrección de errores

Las cuentas anuales del ejercicio 2009 no incluyen ajustes realizados como consecuencia de errores detectados en el ejercicio originados en ejercicios anteriores

3. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

Los Administradores de la Sociedad, una vez efectuada la dotación al Fondo de Provisiones Técnicas, con cargo a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, por un importe de 1.665.707,21 euros, propondrán a la Junta de Socios, la siguiente distribución del resultado del ejercicio:

Base de Reparto Euros

Pérdidas y ganancias 72.335,14

Distribución:

A Reserva Legal 36.167,57 A Reserva Voluntaria 36.167,57

Total 72.335,14

Con fecha 17 de junio de 2009, y una vez efectuada la dotación al Fondo de Provisiones Técnicas, con cargo a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, por un importe de 1.629.216,40 euros, la Junta General acordó la distribución del resultado del ejercicio 2008 por importe de 99.881,23 euros a Reserva Legal por 49.940,62 euros y a Reserva Voluntaria por 49.940,61 euros.

4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

La Sociedad ha preparado estas cuentas anuales de acuerdo con lo contenido en la Orden Ministerial EHA/1327/2009, de 26 de mayo, sobre normas especiales para la elaboración, documentación y presentación de la información contable de las sociedades de garantía recíproca y, con carácter supletorio, por lo contenido en el Código de Comercio, en el texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y en

9

el Plan General de Contabilidad, aprobado por el RD 1514/2007, de 16 de noviembre. Además, las Sociedades de Garantía Recíproca están obligadas a adoptar determinados criterios establecidos en las Circulares del Banco de España. Los principales principios contables y normas de valoración aplicados han sido los siguientes:

4.1. Inmovilizado intangible

El inmovilizado intangible se registra siempre que cumple el criterio de identificabilidad y se valora inicialmente por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción.

Después del reconocimiento inicial, el inmovilizado intangible se valora por su coste, menos la amortización acumulada y, en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro registradas.

Para cada inmovilizado intangible se analiza y determina si la vida útil es definida o indefinida. No existe ningún inmovilizado intangible con vida útil indefinida.

Los activos intangibles que tienen vida útil definida se amortizan sistemáticamente en función de la vida útil estimada de los mismos y de su valor residual. Los métodos y periodos de amortización aplicados son revisados en cada cierre de ejercicio y, si procede, ajustados de forma prospectiva.

Al menos al cierre del ejercicio, se evalúa la existencia de indicios de deterioro, en cuyo caso se estiman los importes recuperables, efectuándose las correcciones valorativas que procedan. En el presente ejercicio no se han reconocido “Pérdidas netas por deterioro” derivadas de los activos intangibles.

4.1.1. Concesiones

Los costes incurridos para obtener la concesión de cinco plazas de aparcamiento se amortizan linealmente en el periodo de concesión de 75 años. Si se dieran las circunstancias de incumplimiento de condiciones que hicieran perder los derechos derivados de esta concesión, el valor contabilizado para la misma se sanearía en su totalidad al objeto de anular su valor neto contable.

4.1.2. Aplicaciones informáticas

Se valoran al precio de adquisición o coste de producción, incluyéndose en este epígrafe los gastos de desarrollo de las páginas web. La vida útil de estos elementos se estima en 4 años amortizándose linealmente en dicho período.

Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los costes de mantenimiento son cargados en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se producen.

10

4.2. Inmovilizado material

Se valora a su precio de adquisición o a su coste de producción que incluye, además del importe facturado después de deducir cualquier descuento o rebaja en el precio, todos los gastos adicionales y directamente relacionados que se produzcan hasta su puesta en funcionamiento.

Después del reconocimiento inicial, el inmovilizado material se valora por su coste, menos la amortización acumulada y, en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro registradas. Los Administradores de la Sociedad consideran que el valor contable de los activos no supera el valor recuperable de los mismos.

Se registra la pérdida por deterioro del valor de un elemento del inmovilizado material cuando su valor neto contable supere a su importe recuperable, entendiendo éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso.

Los costes de ampliación o mejora que dan lugar a un aumento de la capacidad productiva o a un alargamiento de la vida útil de los bienes, son incorporados al activo como mayor valor del mismo.

La amortización de los elementos del inmovilizado material se realiza, desde el momento en el que están disponibles para su puesta en funcionamiento, de forma lineal durante su vida útil estimada considerando un valor residual nulo, que se traducen en los siguientes porcentajes anuales de amortización:

Descripción % Anual Construcciones 4% Equipos Procesos de Información 25% Mobiliario y resto inmovilizado material 15%

4.3. Inversiones inmobiliarias

La Sociedad clasifica como inversiones inmobiliarias aquellos activos no corrientes que sean inmuebles y que posee para obtener rentas, plusvalías o ambas, en lugar de para su uso o bien para fines administrativos, o su venta en el curso ordinario de las operaciones.

Para la valoración de las inversiones inmobiliarias se utilizan los criterios del inmovilizado material para los terrenos y construcciones.

4.4. Instrumentos financieros

La sociedad tiene registrados en el capítulo de instrumentos financieros, aquellos contratos que dan lugar a un activo financiero en una empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa. Se consideran, por tanto instrumentos financieros, los siguientes:

11

Activos financieros

o Efectivo y otros activos líquidos equivalentes. o Créditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios; o Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos: tales como

las obligaciones, bonos y pagarés; o Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones,

participaciones en instituciones de inversión colectiva y otros instrumentos de patrimonio;

o Derivados con valoración favorable para la empresa: entre ellos, futuros, opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo, y

o Otros activos financieros: tales como depósitos en entidades de crédito, anticipos y créditos al personal, fianzas y depósitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio.

Pasivos financieros

o Débitos por operaciones comerciales: proveedores y acreedores varios; o Deudas con entidades de crédito; o Obligaciones y otros valores negociables emitidos: tales como bonos y

pagarés;o Derivados con valoración desfavorable para la empresa: entre ellos, futuros,

opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo; o Deudas con características especiales, y o Otros pasivos financieros: deudas con terceros, tales como los préstamos y

créditos financieros recibidos de personas o empresas que no sean entidades de crédito incluidos los surgidos en la compra de activos no corrientes, fianzas y depósitos recibidos y desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones.

Instrumentos de patrimonio propio

o Todos los instrumentos financieros que se incluyen dentro de los fondos propios, tales como las acciones ordinarias emitidas.

4.4.1. Valoración de activos financieros

A los efectos de su valoración, la clasificación de los activos financieros que posee la sociedad no se corresponde con la de su presentación, pues a estos efectos se clasifican en:

a. Préstamos y partidas a cobrar b. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento c. Activos financieros disponibles para la venta

12

a. Préstamos y partidas a cobrar

La valoración inicial es por su valor razonable, incluyendo gastos de transacción. Los de vencimiento inferior al año sin tipo de interés contractual, se valoran por su valor nominal si el efecto del descuento no es significativo.

La valoración posterior es por su coste amortizado, reconociendo los intereses por el método del tipo de interés efectivo. Las posibles pérdidas por deterioro, y su reversión, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, calculadas en función de la diferencia entre su valor en libros y el valor actual al cierre del ejercicio de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo determinado en el momento de su reconocimiento inicial.

Efectivo y otros medios líquidos equivalentes

Bajo este epígrafe del balance de situación adjunto se registra el efectivo en caja y bancos, depósitos a la vista y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez que son rápidamente realizables en caja y que no tienen riesgo de cambios en su valor.

Deudores

Dentro de la partida de deudores se encuentran los saldos con socios dudosos que corresponden a los pagos efectuados por la Sociedad a las entidades beneficiarias de los avales, en concepto de principal e intereses, como avalista de operaciones incumplidas por los socios beneficiarios de los avales. Los gastos jurídicos y otros necesarios para efectuar el recobro de las citadas deudas se registran como gastos cuando se incurren, excepto en aquellos casos que sean repercutibles, contabilizándose entonces como mayor saldo deudor de los socios dudosos. Los intereses de demora sobre estas deudas se reconocen como ingresos extraordinarios cuando se perciben. La Sociedad dota las provisiones para insolvencias sobre los saldos de socios dudosos en función de las posibilidades de recuperación de los mismos y siguiendo, como mínimo, los criterios establecidos en la Circular 4/2004 del Banco de España.

b. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento

En esta categoría se recogen aquellos valores representativos de deuda, con una fecha de vencimiento fijados, cobros de cuantía determinada o determinable, que se negocien en un mercado activo y que la Sociedad tiene intención y capacidad de conservar hasta su vencimiento. Su valoración tanto inicial como posterior es similar a la de préstamos y partidas a cobrar.

c. Inversiones disponibles para la venta

Son el resto de inversiones que no entran dentro de las categorías anteriores, viniendo a corresponder casi en su totalidad a inversiones financieras en capital, con una inversión inferior al 20% del capital de dichas inversiones.

13

La valoración inicial es por su valor razonable, incluyendo los gastos de transacción, registrando en el patrimonio neto el resultado de las variaciones en dicho valor razonable, hasta que el activo se enajene o se deteriore su valor, pasando entonces a registrarse, dichos resultados acumulados reconocidos en el patrimonio neto, en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Estas inversiones figuran en el balance de situación adjunto por su valor razonable cuando es posible determinarlo de forma fiable. En el caso de participaciones en sociedades no cotizadas, normalmente el valor de mercado no es posible determinarlo de manera fiable por lo que, cuando se da esta circunstancia, se valoran por su coste de adquisición o por un importe inferior si existe evidencia de su deterioro con vencimiento inferior a tres meses.

Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero disponible para la venta, o grupo de activos financieros disponibles para la venta con similares características de riesgo valoradas colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial, y que ocasionen:

a) En el caso de los instrumentos de deuda adquiridos, una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor; o

b) En el caso de inversiones en instrumentos de patrimonio, la falta de recuperabilidad del valor en libros del activo, evidenciada, por ejemplo, por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable. En todo caso, se presumirá que el instrumento financiero se ha deteriorado ante una caída de un año y medio y de un 40% en su cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor, sin perjuicio de que pudiera ser necesario reconocer una pérdida por deterioro antes de que haya transcurrido dicho plazo o descendido la cotización en el mencionado porcentaje.

La corrección valorativa por deterioro de valor de estos activos financieros será la diferencia entre su coste o coste amortizado menos, en su caso, cualquier corrección valorativa por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias y el valor razonable en el momento en que se efectúe la valoración.

Las pérdidas acumuladas reconocidas en el patrimonio neto por disminución del valor razonable, siempre que exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor del activo, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Si en ejercicios posteriores se incrementase el valor razonable, la corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores revertirá con abono en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. No obstante, en el caso de que se incrementase el valor razonable correspondiente a un instrumento de patrimonio, la corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores no revertirá con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias y se registrará el incremento de valor razonable directamente contra el patrimonio neto.

14

En el caso de instrumentos de patrimonio valorados a su coste, por no poder determinarse con fiabilidad su valor razonable, la corrección valorativa por deterioro se calculará atendiendo a su valor recuperable, no revirtiendo posteriormente la corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores. Se entenderá por valor recuperable el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, incluyendo el fondo de comercio, si lo hubiera.

4.4.2. Valoración de pasivos financieros

A los efectos de su valoración, la clasificación de los pasivos financieros no se corresponde con la de su presentación, pues a estos efectos se clasifican en:

Débitos y partidas a pagar Pasivos financieros mantenidos para negociar Activos financieros registrados a valor razonable con cambios en la

cuenta de pérdidas y ganancias

La valoración de los pasivos financieros es simétrica a la expuesta para los activos financieros.

4.4.3. Valoración de instrumentos de patrimonio propio

Los instrumentos de patrimonio propio se definen como aquellos negocios jurídicos que evidencian o reflejan una participación residual en los activos de la empresa que los emite, una vez deducidos todos sus pasivos.

Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta el fondo económico.

Cualquier tipo de transacción realizada con sus propios instrumentos de patrimonio, se registra en el patrimonio neto como una variación de los fondos propios, incluyendo cualquier gasto originado por estas operaciones un registro como menores reservas. Únicamente se registra en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias los gastos de una transacción de patrimonio propio de la que se haya desistido.

4.5. Impuesto sobre beneficios

El gasto por impuesto corriente se determina mediante la suma del gasto por impuesto corriente y el impuesto diferido. El gasto por impuesto corriente de determina aplicando el tipo de gravamen vigente a la ganancia fiscal, y minorando el resultado así obtenido en el importe de las bonificaciones y deducciones generales y aplicadas en el ejercicio.

15

Los activos y pasivos por impuestos diferidos, proceden de las diferencias temporarias definidas como los importes que se prevén pagaderos o recuperables en el futuro y que derivan de la diferencia entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base fiscal. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Los activos por impuestos diferidos surgen, igualmente, como consecuencia de las bases imponibles negativas pendientes de compensar y de los créditos por deducciones fiscales generadas y no aplicadas.

Se reconoce el correspondiente pasivo por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, salvo que la diferencia temporaria se derive del reconocimiento inicial de un fondo de comercio o del reconocimiento inicial (salvo en una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que en el momento de su realización, no afecte ni al resultado fiscal ni contable.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados con diferencias temporarias deducibles, solo se reconocen en el caso de que se considere probable que la Sociedad va a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial (salvo en una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable. El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que la Sociedad vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos, de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los pasivos y activos por impuesto diferido, así como, en su caso, por el reconocimiento e imputación a la cuenta de pérdidas y ganancias del ingreso directamente imputado al patrimonio neto que pueda resultar de la contabilización de aquellas deducciones y otras ventajas fiscales que tengan la naturaleza económica de subvención.

4.6. Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo con independencia del momento en que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

Los ingresos por prestaciones de servicios se reconocen por el valor razonable de la contrapartida recibida o a recibir derivada de los mismos, considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.

16

4.7. Provisiones y contingencias

Las obligaciones existentes a la fecha del balance de situación surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Sociedad cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados se registran en el balance de situación como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar para cancelar la obligación.

La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, no supone una minoración del importe de la deuda, sin perjuicio del reconocimiento en el activo de la Sociedad del correspondiente derecho de cobro, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso será percibido, registrándose dicho activo por un importe no superior de la obligación registrada contablemente.

La Sociedad determina las provisiones que se pudieran producir en las operaciones de aval o garantías prestadas en base a un estudio individualizado de los riesgos, en función de lo establecido en la Circular 4/2004 del Banco de España. Dichas provisiones se registran contablemente en las siguientes cuentas:

“Provisiones por avales y garantías”: para la cobertura del riesgo de crédito específico de los avales y garantías

“Correcciones de valor por deterioro de activos”: para los activos financieros o inmuebles adjudicados en pago de deudas.

Se clasifican como Provisiones por socios dudosos minorando el saldo de Deudores en el activo del balance de situación o dentro del epígrafe de Provisiones por avales y garantías del pasivo del balance cuando se trata de riesgos por avales y garantías dudosas.

4.8. Fondo de Provisiones Técnicas

Según indica la Ley 1/1994 y la Orden EHA/1327/2009, de 26 de mayo, las sociedades de garantía recíproca deben constituir un fondo de provisiones técnicas, para la cobertura del riesgo de crédito específico y del conjunto de sus operaciones, cuya finalidad es reforzar la solvencia de la Sociedad. Dicho fondo de provisiones técnicas podrá ser integrado por:

a) Dotaciones que la sociedad efectúe con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias conforme a lo señalado en el artículo 9.a) de la Ley 1/1994. Los fondos que se doten para la cobertura del riesgo de crédito específico de los avales y garantías se reconocen en la partida del pasivo “Provisiones por avales y garantías” y los que se utilizan para la cobertura de activos financieros o inmuebles adjudicados en pago de deudas se reconocen como correcciones de valor por deterioro de activos. Los importes dotados por este concepto que se recuperen se abonarán en la cuenta de pérdidas y ganancias.

17

Los importes que se doten para la cobertura del riesgo conjunto de operaciones se reconocerán en la partida del pasivo “Fondo de provisiones técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones” con cargo a la partida “Dotaciones al fondo de provisiones técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

b) Las subvenciones, donaciones y demás aportaciones no reintegrables que efectúen las administraciones públicas, los organismos autónomos y demás entidades de derecho público dependientes de las mismas, las sociedades mercantiles en cuyo capital participe mayoritariamente cualquiera de los anteriores, las entidades que representen o asocien intereses económicos de carácter general o del ámbito sectorial a que se refieran los estatutos sociales y cualesquiera otras aportaciones no reintegrables realizadas por personas físicas o entidades no recogidas anteriormente.

Estas aportaciones se reconocerán inicialmente en la partida del patrimonio neto “Fondo de provisiones técnicas. Aportaciones de terceros”

El Real Decreto 2345/1996, modificado por el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, y la Orden Ministerial 1327/2009, de 26 de mayo, determinan la cuantía de cobertura del conjunto de operaciones del fondo de provisiones técnicas, el cual deberá representar como mínimo el 1% del total del riesgo vivo de la sociedad por avales y garantías otorgados, valores representativos de deuda y cualesquiera otras cantidades pendientes de cobro conforme establece la normativa vigente. Al cierre del ejercicio la Sociedad cumple adecuadamente con lo dispuesto en la mencionada normativa.

4.9. Avales y demás garantías otorgados

El riesgo en vigor por avales y garantías otorgados por la Sociedad figuran en el balance como una Pro-memoria por el importe nominal máximo del que responde la Sociedad frente a terceros, distinguiendo entre “Garantías financieras” y “Resto de avales y garantías”, por no haber sido pagado o reclamado su pago por el beneficiario de la garantía y su tratamiento es el recogido en la Orden EHA/1327/2009.Bajo el epígrafe de riesgo reavalado se recoge el importe de los avales y demás garantías que han sido efectivamente reavalados por “Compañía Española de Reafianzamiento, S.A.” (CERSA).

4.9.1. Contratos de garantía financiera

Los contratos de garantía financiera se incluirán inicialmente en la partida del pasivo “Pasivos por avales y garantías. Garantías financieras” y se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será la comisión o prima recibida más, en su caso, el valor actual de las comisiones o primas a recibir como contraprestación por la concesión de la garantía financiera, descontadas al tipo de interés que se aplique a la operación garantizada en el momento de la concesión de la garantía.

18

Las comisiones o primas que se perciban en el inicio de las operaciones que compensen costes de transacción, por ejemplo los gastos de estudios, se registrarán inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias como ingresos por avales y garantías. En ausencia de una contabilidad analítica que los justifique, o de su identificación individualizada, el importe de las comisiones cobradas que se destine a compensar costes de transacción no podrá ser superior al que resulte de aplicar la normativa sobre comisiones vigente para las entidades de crédito. En ningún caso pueden reconocerse ingresos para compensar costes de transacción por un importe superior a la comisión cobrada en el inicio de la operación.

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, el valor de los contratos de garantía financiera que no se hayan calificado como dudosos será el importe inicialmente reconocido en el pasivo menos la parte imputada a la cuenta de pérdidas y ganancias porque corresponda a ingresos devengados. Estos se reconocerán en la partida “Ingresos por avales y garantías” de la cuenta de pérdidas y ganancias linealmente a lo largo de la vida esperada de la garantía o con otro criterio siempre que éste refleje más adecuadamente la percepción de los beneficios y riesgos económicos de la garantía.

El importe de las comisiones o primas pendientes de cobro se reconocerá en el activo en la partida “Deudores varios” por el valor actual de los flujos de efectivo futuros descontados al mismo tipo de interés que se utilice para calcular los pasivos por avales y garantías. Los intereses que generen estos activos se calcularán utilizando el tipo de interés al que se actualicen inicialmente y se registrarán en la cuenta de pérdidas y ganancias como ingresos financieros.

No obstante lo señalado anteriormente, en las operaciones con vencimiento no superior a un año, los pasivos por avales y garantías, así como los saldos deudores por comisiones, se podrán valorar por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

4.9.2. Resto de avales y garantías

Los avales y demás contratos de garantía que no cumplan la definición de garantía financiera, seguirán el mismo tratamiento a efectos de valoración y presentación de las garantías financieras, con las siguientes particularidades: su importe se reconocerá en la partida del pasivo “Pasivos por avales y garantías. Resto de avales y garantías”; como tipo de interés para calcular el valor actual de los deudores y pasivos por avales, se utilizará el tipo de interés al que el socio avalado podría obtener un préstamo con la garantía de la sociedad por un importe y plazo equivalente al de la garantía concedida; y cuando no tengan un plazo de vencimiento determinado, la sociedad lo estimará en base a su experiencia para contratos similares.

4.9.3. Avales y garantías dudosos

Las garantías financieras, así como el resto de avales y garantías, cualquiera que sea su naturaleza e instrumentación, cuyo pago por la sociedad se estime probable

19

y su recuperación dudosa, se calificarán como dudosos. En particular, se calificarán como dudosos:

a) Por razón de la morosidad del avalado b) Por razones distintas a la morosidad del avalado, entre otras, los avales y

garantías de los avalados declarados o que conste que se vayan a declarar en concurso de acreedores, con o sin petición de liquidación, y los que sufran un deterioro de su solvencia, aunque el beneficiario del aval no haya reclamado su pago, así como aquellos sobre los que se haya iniciado o se vaya a iniciar un litigio.

La calificación como dudoso de un aval o garantía, implicará la reclasificación de sus saldos pendientes de cobro por comisiones en la partida “Socios dudosos” y del saldo de la partida “Pasivos por avales y garantías” correspondiente a la operación dudosa a la partida “Provisiones por avales y garantías”, procediendo a realizar las correcciones de valor por deterioro del activo y dotaciones de las provisiones necesarias para su cobertura conforme a los criterios que establezca en cada momento la normativa contable de las entidades de crédito para la cobertura del riesgo de insolvencia.

4.10. Activos no corrientes mantenidos para la venta

Los bienes adjudicados en pago de deudas se reconocerán inicialmente por el importe neto de los activos financieros entregados valorados teniendo en cuenta la corrección de valor que les corresponda. Posteriormente, se valorarán por el menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros. En este sentido, los activos adjudicados que permanezcan en balance durante un período de tiempo superior al inicialmente previsto para su venta se analizarán individualmente para reconocer cualquier pérdida por deterioro que se ponga de manifiesto con posterioridad a su adquisición. Asimismo, la Sociedad realiza las correspondientes correcciones valorativas por deterioro de valor de los bienes adjudicados en base a los criterios de las Circulares del Banco de España.

5. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

La Empresa presenta la información requerida referida a los instrumentos financieros según su naturaleza y clases en los siguientes apartados, sin que estas clasificaciones difieran de las definidas en la norma 9ª de registro y valoración del PGC, y en su caso, con las peculiaridades expuestas en el subapartado de “instrumentos financieros” correspondiente del punto 4 de esta memoria, “normas de registro y valoración”.

5.1. Activos financieros

La información de los instrumentos financieros del activo del balance de la Sociedad a largo y corto plazo, sin considerar la tesorería, clasificados por categorías es:

20

Ejercicio 2009

Instrumento s

de

P atrimo nio

Valo res

representat ivo s

de deuda

C rédito s

D erivado s

Otro s

Instrumento s

de

P atrimo nio

Valo res

representat ivo

s de deuda

C rédito s

D erivado s

Otro s TotalPréstamos y partidas acobrar - - 5.002.214,87 - - 1.651.677,11 6.653.891,98Inversiones mantenidashasta el vencimiento - 2.545.993,54 633.600,00 - 21.927.156,62 25.106.750,16Activos disponibles para la venta: 1.713.695,52

- valorados a valorrazonable 1.609.832,56 - - - - - 1.609.832,56 - valorados a coste 103.862,96 - - - - - 103.862,96

TOTAL 1.713.695,52 2.545.993,54 5.635.814,87 0,00 0,00 23.578.833,73 33.474.337,66

A Corto PlazoA Largo Plazo

Ejercicio 2008

Instrumento s

de

P atrimo nio

Valo res

representat ivo s

de deuda

C rédito s

D erivado s

Otro s

Instrumento s

de

P atrimo nio

Valo res

representat ivo

s de deuda

C rédito s

D erivado s

Otro s TotalPréstamos y partidas acobrar - - 4.166.094,69 - - 1.702.333,85 5.868.428,54Inversiones mantenidashasta el vencimiento - 1.438.642,73 - - 27.109.683,96 - 28.548.326,69Activos disponibles para la venta: 1.261.891,39

- valorados a valorrazonable 1.158.028,43 - - - - - 1.158.028,43 - valorados a coste 103.862,96 - - - - - 103.862,96

TOTAL 1.261.891,39 1.438.642,73 4.166.094,69 0,00 27.109.683,96 1.702.333,85 35.678.646,62

A Corto PlazoA Largo Plazo

5.1.1. Inversiones financieras

El detalle de las partidas de inversiones financieras incluidas en los cuadros anteriores es el siguiente:

5.1.1.1. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Ejercicio 2009

Largo Plazo Corto Plazo TOTALValores representativos de deuda 2.293.445,11 263.048,04 2.556.493,15Depósitos a plazo en entidades de crédito 640.000,00 22.148.643,05 22.788.643,05

- Menos Provisión por deterioro (16.899,61) (221.486,43) (238.386,04)Total 2.916.545,50 22.190.204,66 25.106.750,16

El vencimiento de los valores representativos de deuda a largo plazo es el siguiente:

2011 633.600,002012 1.039.461,332013 1.243.484,17

Total 2.916.545,50

21

Ejercicio 2008

Largo Plazo Corto Plazo TOTALValores representativos de deuda 1.453.174,48 27.392.847,33 28.846.021,81

- Menos Provisión por deterioro (14.531,75) (283.163,37) (297.695,12)Total 1.438.642,73 27.109.683,96 28.548.326,69

En 2008 todo importe de los valores a largo plazo tenía vencimiento en 2010.

5.1.1.2. Activos disponibles para la venta

Corresponden a instrumentos de patrimonio a largo plazo y su desglose es el siguiente:

Ejercicio 2009

Largo Plazo Valorados a valor razonable: - Acciones con cotización oficial 1.609.832,56 Valorados a coste: - Acciones CERSA 103.862,96 TOTAL 1.713.695,52

Ejercicio 2008

Largo Plazo Valorados a valor razonable: - Acciones con cotización oficial 1.158.028,43 Valorados a coste: - Acciones CERSA 103.862,96 TOTAL 1.261.891,39

Las acciones de COMPAÑÍA ESPAÑOLA DE REAFIANZAMIENTO, S.A. (CERSA) proceden del canje de las acciones con que SONAGAR participaba en SOGASA. SONAGAR tiene una participación de 1.728 acciones de 60,10 € nominales cada una, desembolsadas en su totalidad. El objeto de CERSA consiste en reavalar parte de los riesgos asumidos por las sociedades de garantía recíproca.

Los ajustes producidos en la valoración a valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta recogidos en el epígrafe “B-2) Ajustes por Cambios de Valor” del Pasivo del Balance han tenido el siguiente movimiento:

Euros Saldo a 1 de enero de 2008 1.105.974,05 - Variación valor razonable -1.113.077,23 - Efecto impositivo 278.269,31 Saldo a 31 de diciembre de2008 271.166,13 - Variación valor razonable 116.011,55 - Efecto impositivo -29.002,89 Saldo a 31 de diciembre de 2009 358.174,79

22

Los ajustes producidos en la valoración a valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta imputados a la cuenta de pérdidas y ganancias han ascendido en 2009 a 0 euros y en 2008 a 215.281,07 euros.

La rentabilidad de las inversiones financieras (a largo y corto plazo) en los ejercicios 2009 y 2008 ha sido la siguiente:

Según establece la Circular 5/2008 de Banco de España, de 31 de Octubre, los recursos propios computables de las sociedades de garantía recíproca se invertirán en una proporción mínima del 75% en valores de Deuda Pública emitidos por el Estado o por las Comunidades Autónomas, en valores de renta fija negociados o en depósitos en entidades de crédito. A estos efectos, se deducirán de los recursos propios los importes pagados a terceros por cuenta de socios avalados, netos de sus provisiones específicas y, durante un período que no exceda de tres años desde su adquisición, el valor de los inmuebles adjudicados o adquiridos en pago de deudas y no destinados a uso propio. Pasado este período también se deducirá la parte de los activos adquiridos en pago de deudas que corresponda a sociedades de reafianzamiento. Al cierre del ejercicio la Sociedad cumple adecuadamente con lo dispuesto en la mencionada normativa, referente a la proporción y condicionamientos de inversión.

Además, según determina la citada Circular, la suma del inmovilizado material y las acciones y participaciones no podrá superar el 25% de los recursos propios computables de una Sociedad de Garantía Recíproca. Para la determinación de este porcentaje no se incluirán los inmuebles adjudicados o adquiridos en pago de deudas, no destinados a uso propio, durante los tres años siguientes a su adjudicación. Pasado este período, tampoco se incluirá la parte de los activos adquiridos en pago de deudas que corresponda a sociedades de reafianzamiento. Al cierre del ejercicio la Sociedad cumple adecuadamente con lo dispuesto en la mencionada normativa, referente a la proporción y condicionamientos de inversión.

5.1.2. Préstamos y partidas a cobrar

El importe que figura en el cuadro de activos financieros clasificado como préstamos y partidas a cobrar a corto plazo, se corresponde a:

Ejercicio 2009

Largo Plazo Corto Plazo Total Deudores varios 5.002.214,87 71.705,38 5.073.920,25Socios dudosos 2.564.963,66 2.564.963,66Provisión socios dudosos (984.991,93) (984.991,93)TOTAL 5.002.214,87 1.651.677,11 6.653.891,98

2009 2008 Inversión Renta Rentabilidad Renta Rentabilidad

Renta fija 620.876,25 2,33% 1.417.114,03 5,03%Renta variable 56.596,43 5,29% 104.303,99 10,33%

23

Ejercicio 2008

Largo Plazo Corto Plazo Total Deudores varios 4.166.094,69 50.275,87 4.216.370,56Socios dudosos 2.396.562,97 2.396.562,97Provisión socios dudosos (744.504,99) (744.504,99)TOTAL 4.166.094,69 1.702.333,85 5.868.428,54

La partida deudores varios a largo plazo incluye el importe de las comisiones pendientes de cobro por su valor actual de los flujos de efectivo descontados (Nota 4.9.1.).

El desglose del movimiento de socios dudosos habido durante los ejercicios 2009 y 2008 es el siguiente:

Euros Saldo a 1 de enero de 2008 733.028,07 Altas 2.796.743,14 Bajas (1.133.208,24) Saldo a 31 de diciembre de 2008 2.396.562,97 Altas 2.947.410,34 Bajas (2.779.009,74) Saldo a 31 de diciembre de 2009 2.564.963,66

Y el correspondiente al movimiento de la provisión de insolvencias para socios dudosos:

Euros Saldo a 1 de enero de 2008 707.688,59 Dotaciones 568.896,75 Aplicación Fondo Provisiones Técnicas (48.656,35) Exceso de provisiones (483.424,00) Saldo a 31 de diciembre de 2008 744.504,99 Dotaciones 1.373.678,94 Aplicación Fondo Provisiones Técnicas (1.132.735,40) Exceso de provisiones (456,60) Saldo a 31 de diciembre de 2009 984.991,93

El importe reavalado por CERSA correspondiente a socios dudosos al cierre del ejercicio 2009 asciende a 1.067.105,12 euros y al cierre del ejercicio 2008 ascendía a 1.775.281,73 euros.

5.2. Pasivos financieros

La información de los instrumentos financieros del pasivo del balance de la Sociedad a largo y corto plazo, clasificados por categorías es:

24

Ejercicio 2009

Deudas con

entidades

de crédito

Obligacines y

otros valores

negociables

Derivados y

Otros

Deudas con

entidades

de crédito

Obligacines y

otros valores

negociables

Derivados y

Otros Total

Débitos y partidas a pagar - - 880.351,47 - - 98.318,39 978.669,86

Pasivos por avales ygarantías f inancieras - - 3.704.566,57 - - - 3.704.566,57

TOTAL - - 4.584.918,04 - - 98.318,39 4.683.236,43

A Largo Plazo A Corto Plazo

Ejercicio 2008

Deudas con

entidades

de crédito

Obligacines y

otros valores

negociables

Derivados y

Otros

Deudas con

entidades

de crédito

Obligacines y

otros valores

negociables

Derivados y

Otros Total

Débitos y partidas a pagar - - 11.324,28 - - 124.652,53 135.976,81

Pasivos por avales ygarantías f inancieras - - 3.583.565,26 - - - 3.583.565,26

TOTAL - - 3.594.889,54 - - 124.652,53 3.719.542,07

A Largo Plazo A Corto Plazo

Los pasivos por garantías financieras a largo plazo corresponden a la comisión recibida, más el valor actual de las comisiones a recibir como contraprestación por la concesión de la garantía financiera menos la parte imputada a la cuenta de pérdidas y ganancias.

5.3. Información relacionada con la cuenta de pérdidas y ganancias y el patrimonio neto

Las pérdidas o ganancias netas procedentes de las distintas categorías de activos financieros definidas en la norma de registro y valoración novena del PGC y los ingresos financieros calculados por aplicación del método del tipo de interés efectivo, se detallan en el siguiente cuadro:

Ejercicio 2009

Pérdidas o ganancias netas en

Patrimonio Neto


Cuenta de P y G

Ingresos financieros

por aplicación del

t.i. efectivo

Cat

egoría

s

Préstamos y partidas a cobrar 122.316,62Activos disponibles para la venta, de los cuales:

- Valorados a valor razonable 116.011,55 0,00

- Valorados a coste

TOTAL 116.011,55 0,00 122.316,62

Cat

egoría

s

Ejercicio 2008

25


Patrimonio Neto


Cuenta de P y G


por aplicación del

t.i. efectivo

Cat

egoría

s

Préstamos y partidas a cobrar 116.075,56Activos disponibles para la venta, de los cuales:

- Valorados a valor razonable -1.113.077,23 -215.281,07

- Valorados a coste

TOTAL -1.113.077,23 -215.281,07 116.075,56

Cat

egoría

s

El importe de las correcciones valorativas por deterioro para cada clase de activos financieros, así como el importe de cualquier ingreso financiero imputado en la cuenta de pérdidas y ganancias relacionado con tales activos, se detalla en el siguiente cuadro:

Ejercicio 2009

Correccion

valor por

deterioro


en perdidas y ganancias

Cla

s es

Instrumentos de patrimonio 56.596,43Valores representativos de deuda 10.499,61 620.876,25Créditos, derivados y otros 582.063,85 687.893,53

TOTAL 592.563,46 1.365.366,21

Cla

s es

Ejercicio 2008

Correccion

valor por

deterioro


en perdidas y ganancias

Cla

s es

Instrumentos de patrimonio 104.303,99Valores representativos de deuda 17.377,50 1.417.114,03Créditos, derivados y otros 85.472,75 298.051,36

TOTAL 102.850,25 1.819.469,38

Cla

s es

5.4. Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros

La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en el Consejo de Administración de SONAGAR, el cual tiene establecidos los mecanismos necesarios para controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés, así como los riesgos de crédito y liquidez. Los principales riesgos que pueden tener impacto en la Sociedad son los siguientes:

a) Riesgo de crédito

La Sociedad no tiene riesgos de crédito significativos puesto que mantiene la tesorería y activos líquidos en entidades financieras de elevado nivel crediticio.

b) Riesgo de liquidez

26

La Sociedad, con el fin de asegurar la liquidez y poder atender los compromisos de pago que puedan derivarse de su actividad, mantiene una política de liquidez consistente en una elevada tesorería e inversiones financieras fácilmente convertibles en tesorería.

c) Riesgo de tipo de interés

La Sociedad está expuesta, en relación a su tesorería y a sus inversiones financieras a las fluctuaciones en los tipos de interés, si bien, al no tener deuda financiera, el riesgo de tipo de interés no es significativo.

5.5. Fondos propios

La composición y el movimiento de los fondos propios durante el ejercicio es el siguiente:

Ejercicio 2009

Concepto Saldo inicial Entradas Salidas Saldo finalCapital escriturado 2.400.000,00 2.400.000,00 Capital suscrito: 4.763.760,00 4.973.400,00 - Socios protectores 1.512.720,00 1.512.720,00

- Socios partícipes 3.251.040,00 308.640,00 99.000,00 3.460.680,00

Menos: Capital no exigido (1.000.230,67) (96.480,00) (73.980,00) (1.022.730,67)

Menos: Capital reembolsable a la vis (1.363.529,33) (298.380,00) (111.240,00) (1.550.669,33)Reserva legal 1.139.870,95 49.940,62 0,00 1.189.811,57 Reserva voluntaria 1.688.940,36 49.940,61 0,00 1.738.880,97 Reserva actualización 193.330,95 0,00 0,00 193.330,95 Beneficio ejercicio 99.881,23 72.335,14 (99.881,23) 72.335,14 TOTAL 5.522.023,49 85.996,37 (186.101,23) 5.594.358,63

Ejercicio 2008

Concepto Saldo inicial Entradas Salidas Saldo finalCapital escriturado 2.400.000,00 2.400.000,00 Capital suscrito: 4.700.280,00 4.763.760,00 - Socios protectores 1.512.720,00 1.512.720,00

- Socios partícipes 3.187.560,00 182.280,00 118.800,00 3.251.040,00

Menos: Capital no exigido (962.610,67) 83.310,00 120.930,00 (1.000.230,67)

Menos: Capital reembolsable a la vis (1.337.669,33) (265.590,00) (239.730,00) (1.363.529,33)Reserva legal 1.092.248,25 47.622,70 0,00 1.139.870,95 Reserva voluntaria 1.641.317,66 47.622,70 0,00 1.688.940,36 Reserva actualización 193.330,95 0,00 0,00 193.330,95 Beneficio ejercicio 95.245,40 99.881,23 (95.245,40) 99.881,23 TOTAL 5.422.142,26 195.126,63 (95.245,40) 5.522.023,49

5.5.1. Capital social

De acuerdo con el nuevo plan general de contabilidad, la Sociedad ha registrado como pasivo las aportaciones reembolsables a la vista de los socios por el importe por el que no puede rehusar su reembolso.

27

El capital social se compone de las aportaciones de los socios y puede variar entre el importe mínimo fijado en los Estatutos que asciende a 2.400.000 euros, íntegramente suscrito y desembolsado, y el triple de dicha cantidad. El capital social podrá ser aumentado por el Consejo de Administración mediante la creación de nuevas participaciones sociales que habrán de quedar suscritas en su totalidad y desembolsadas en un 25% como mínimo en el momento de su creación. Asimismo, el capital social podrá ser reducido por el reembolso y extinción de participaciones sociales, previo acuerdo del Consejo de Administración.

De conformidad con la Ley 1/1994, junto con los socios partícipes, a cuyo favor se prestan garantías, existen socios protectores cuya participación en el capital social, directa o indirecta, no puede exceder del 50% de la cifra mínima fijada en los Estatutos. No obstante, no se computarán en ese porcentaje las participaciones de las Administraciones Públicas, organismos autónomos y demás entidades de derecho público, sociedades participadas mayoritariamente por los anteriores, o entidades que representen o asocien intereses económicos de carácter general.

Al 31 de diciembre de 2009, el capital suscrito total, que incluye el capital suscrito con carácter de patrimonio neto y el capital suscrito con carácter de pasivo, estaba formado por 41.445 participaciones de 120,00 € de valor nominal cada una, nominativas, de las cuales, 28.839 corresponden a socios partícipes y 12.606 a socios protectores.

Al 31 de Diciembre de 2008, el capital suscrito total, que incluye el capital suscrito con carácter de patrimonio neto y el capital suscrito con carácter de pasivo, estaba formado por 39.698 participaciones de 120,00 € de valor nominal cada una, nominativas, de las cuales, 27.092 corresponden a socios partícipes y 12.606 a socios protectores.

La relación de socios protectores al cierre de 2009 y 2008 es la siguiente:

2009 y 2008

Titular Capital suscrito

Capital desembolsado

GOBIERNO DE NAVARRA 961.680,00 961.619,37 HISCAN PATRIMONIO II, S.L.U. 468.840,00 468.789,44CAJA RURAL DE NAVARRA 60.120,00 60.101,21 CAMARA DE COMERCIO 6.000,00 1.502,53 FAPYMEN 6.000,00 1.502,53 APMEN 4.320,00 1.081,82 ADETEN 2.040,00 510,86 ADEQUIN 1.560,00 390,66 ANET 960,00 240,40 ADEGRAN 600,00 150,25 ASOC. IND. ELECTRICISTAS 600,00 150,25

Total 1.512.720,00 1.496.039,32

El único socio cuya participación en el capital de la Sociedad supera el 10% es el Gobierno de Navarra con un 19,34% en 2009 y un 20,19% en 2008.

28

De los socios partícipes, su situación a 31 de diciembre de 2009 y 2008 era la siguiente:

2009 2008

Nº de socios

Capital suscrito(Euros)


(Euros) Nº de

socios

Capital suscrito(Euros)


(Euros) Socios dudosos 76 347.880,00 340.590,00 87 348.960,00 344.010,00 Resto de socios avalados 496 1.779.600,00 1.725.210,00 457 1.619.400,00 1.566.450,00 Socios no avalados 1.359 1.333.200,00 388.830,00 1.321 1.282.680,00 357.030,00

TOTAL 1.931 3.460.680,00 2.454.630,00 1.865 3.251.040,00 2.267.490,00

Durante los ejercicios 2009 y 2008 se ha producido un aumento neto en el capital suscrito por socios partícipes por importe de 209.640,00 euros y 63.480,00 euros respectivamente, procedente de:

2009 2008Nueva suscripción 92.040,00 105.480,00Ampliación de participaciones 216.600,00 76.800,00Reducción de participaciones (61.320,00) (81.600,00)Bajas (37.680,00) (37.200,00)Total 209.640,00 63.480,00

Del conjunto de participaciones sociales suscritas a 31 de diciembre de 2009 estaba pendiente de desembolso un importe de 1.022.730,67 euros y a 31 de diciembre de 2008 un importe de 1.000.230,67 €.

De acuerdo con los Estatutos, todo socio partícipe podrá exigir el reembolso de las participaciones sociales que le pertenezcan y cuya titularidad no le venga exigida por los Estatutos por razón de una garantía otorgada por la Sociedad y que se mantenga en vigor. En ningún caso, el importe del capital reembolsado podrá exceder del valor real de las participaciones aportadas con el límite de su valor nominal. A 31 de diciembre de 2009, tres socios habían solicitado la baja de 70 participaciones sociales, desembolsadas en un 25%, lo que supone un importe de 2.100 euros de capital social desembolsado y 8.400 euros de capital suscrito. A principios de 2010 se procedió a devolver dichos importes. A 31 de diciembre de 2008 no había importe alguno de capital social reclamado por los socios, pendiente de reembolso.

Asimismo, los socios que se separen responderán por el importe reembolsado, y durante un plazo de cinco años, de las deudas contraídas por la Sociedad con anterioridad a la fecha de reembolso, en el caso de que el patrimonio social sea insuficiente para hacer frente a ellas. El importe total de capital reembolsado que continuaba respondiendo de la actividad de la Sociedad a 31 de diciembre de 2009 y 2008, distribuido por los años en que se efectuó el reembolso, era el siguiente:

Año 2009 2008

29

2004 169.080,00 169.080,00 2005 128.160,00 128.160,00 2006 681.840,00 681.840,00 2007 639.120,00 639.120,00 2008 118.800,00 118.800,00 2009 99.000,00 0,00 Total 1.836.000,00 1.737.000,00

- Coeficiente de recursos propios por riesgo de crédito

Según el Real Decreto 2345/1996, a los efectos del cumplimiento de los requisitos mínimos de solvencia exigibles a las sociedades de garantía recíproca, sus recursos propios computables estarán compuestos por:

• El capital social suscrito y desembolsado. • Las reservas efectivas y expresas. • Las reservas de regularización, actualización o revalorización de activos verificadas por el Banco de España. • El fondo de provisiones técnicas, salvo en la parte que corresponda a las provisiones dotadas con carácter específico. • Menos, los resultados negativos de ejercicios anteriores y del ejercicio corriente, así como los activos inmateriales. • Menos, los déficits existentes en las provisiones o fondos específicos de dotación obligatoria.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los recursos propios computables eran los siguientes:

Concepto 2009 2008Capital social suscrito y desembolsado 3.950.669,33 3.763.529,33Reservas y resultado del ejercicio 3.194.358,63 3.122.023,49Fondo de provisiones técnicas neto 25.125.434,17 24.049.373,80Inmovilizado intangible (183.202,55) (166.503.27)TOTAL recursos propios computables 32.087.259,58 30.768.423,35

Según la Circular 5/2008 de 31 de octubre, las Sociedades de Garantía Recíproca deberán mantener en todo momento un coeficiente de solvencia no inferior al 8%. Dicho coeficiente se calculará sobre las cuentas patrimoniales, los compromisos y demás cuentas de orden que presenten riesgo de crédito de acuerdo con lo establecido para las entidades de crédito con las particularidades aplicables a las Sociedades de Garantía Recíproca establecidas en la Circular 5/2008. Al cierre de los ejercicios 2009 y 2008 la Sociedad supera el coeficiente mínimo exigido.

5.5.2. Reservas

5.5.2.1. Reserva Legal

De acuerdo con la Ley de Sociedades Anónimas, la reserva legal, mientras no supere el límite del 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas y sólo podrá destinarse, en el caso de no tener otras reservas disponibles, a la

30

compensación de pérdidas. Esta reserva podrá utilizarse igualmente para aumentar el capital social en la parte que exceda del 10% del capital ya aumentado. A 31 de diciembre de 2009 y 2008 ascendía a 1.189.811,57 euros y 1.139.870,95 euros respectivamente.

5.5.2.2. Reserva de Revalorización Ley Foral 23/96 de Actualización de Valores

El importe de la cuenta “Reserva de revalorización LF 23/96 de actualización de valores” asciende a 193.330,95€ y recoge la plusvalía de actualización menos el gravamen único del 3% sobre la misma fijado en la citada Ley. Dicha plusvalía se calculó por la diferencia entre el nuevo valor actualizado de los elementos de inmovilizado afectos y el valor anterior a la realización de las operaciones de actualización, teniendo en cuenta la actualización de las amortizaciones que fueron fiscalmente deducibles y la forma de financiación de la Sociedad. Esta reserva es, en general, indisponible hasta que sea comprobada o aceptada por la Administración en el plazo de tres años, pudiendo entonces destinarse a eliminar resultados contables negativos o ampliar el capital social. Para dotar reservas de libre disposición deberán transcurrir diez años y, además, los elementos afectos deberán estar totalmente amortizados o dados de baja.

5.5.3. Aportaciones Disposición Transitoria 3ª Ley 1/1994

De acuerdo con lo establecido en la Ley 1/1994, las aportaciones de los socios partícipes al extinto fondo de garantía se debieron convertir en capital social. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no se han transformado en capital un importe de 463,86 y 512,94 euros respectivamente, por corresponder a aportaciones al extinto fondo de garantía, inferiores a 120 euros y ser indivisibles las participaciones sociales, figurando recogido en la partida I.1 Acreedores varios, del Pasivo del Balance de Situación adjunto. Estos importes van siendo devueltos a los socios partícipes en el momento de producirse el vencimiento de las operaciones avaladas.

6. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

La Sociedad ha registrado bajo este epígrafe los bienes adjudicados en pago de deudas correspondientes al valor de los activos financieros entregados durante los ejercicios 2009 y 2008 que, en todos los casos, corresponden a inmuebles. Dichos valores han sido corregidos valorándose por su valor razonable, registrando una corrección valorativa por deterioro

El detalle de este epígrafe es el siguiente:

Ejercicio 2009

Saldo inicial Altas Bajas Saldo finalValor de los activos financieros entregados

762.479,50 1.065.414,20 600.818,87 1.227.074,83

Corrección valorativa (264.662,03) (247.133,45) (205.026,77) (306.768,71)Total 497.817,47 920.306,12

31

El resultado generado en las bajas, que corresponde a la venta de un único bien adjudicado en pago de deudas por importe de 450.760 euros, ha ascendido a 54.967,90 euros de beneficio.

Ejercicio 2008

Saldo inicial Altas Bajas Saldo finalValor de los activos financieros entregados

0,00 762.479,50 0,00 762.479,50

Corrección valorativa 0,00 (264.662,03) 0,00 (264.662,03)Total 0,00 497.817,47

7. INMOVILIZADO MATERIAL

El detalle de las partidas que componen este epígrafe y su movimiento a lo largo del ejercicio ha sido el siguiente:

Ejercicio 2009

Descripción Saldo incial Altas Bajas Saldo final

COSTE

Terrenos y construcciones 2.496.517,58 2.496.517,58

Mobiliario y enseres 106.869,06 3.213,56 10.499,70 99.582,92

Equipos informáticos 35.052,66 1.611,33 15.161,92 21.502,07

Total 2.638.439,30 4.824,89 25.661,62 2.617.602,57

AMORTIZACION ACUMULADA

Construcciones (491.785,29) (79.284,64) (571.069,93)

Mobiliario y enseres (98.798,77) (5.306,25) (10.499,71) (93.605,31)

Equipos informáticos (28.120,23) (2.778,30) (15.161,96) (15.736,57)

Total (618.704,29) (87.369,19) (25.661,67) (680.411,81)

TOTAL NETO 2.019.735,01 1.937.190,76

Ejercicio 2008

Descripción Saldo incial Altas Bajas Saldo final

COSTE

Terrenos y construcciones 2.474.500,26 22.017,32 2.496.517,58

Mobiliario y enseres 106.869,06 106.869,06

Equipos informáticos 34.136,17 916,49 35.052,66

Total 2.615.505,49 22.933,81 0,00 2.638.439,30


Construcciones (414.323,99) (77.461,30) (491.785,29)

Mobiliario y enseres (87.570,97) (11.227,80) (98.798,77)

Equipos informáticos (25.460,18) (2.660,05) (28.120,23)

Total (527.355,14) (91.349,15) 0,00 (618.704,29)

TOTAL NETO 2.088.150,35 2.019.735,01

32

El desglose del coste del epígrafe “Terrenos y construcciones” a 31 de diciembre de 2009 y 2008 era el siguiente:

2009 2008 Terrenos 574.392,47 574.392,47 Construcciones 1.922.125,11 1.922.125,11 Total 2.496.517,58 2.496.517,58

El coste de los bienes del inmovilizado material totalmente amortizados y en uso al 31 de diciembre de 2009 y 2008 ascienden a 95.385,44 y 52.602,95 euros respectivamente.

Todos los bienes del inmovilizado están libres de cargas y gravámenes. La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. La dirección de la sociedad revisa anualmente, o cuando alguna circunstancia lo hace necesario, las coberturas y los riesgos cubiertos y se fijan los importes que razonablemente se deben cubrir para el año siguiente.

8. INVERSIONES INMOBILIARIAS

El movimiento habido en este capítulo del balance de situación adjunto es el siguiente:

Ejercicio 2009

Descripción Saldo inicial Altas Bajas Saldo final COSTE Terrenos 35.341,49 - - 35.341,49Construcciones 460.931,47 - - 460.931,47 AMORTIZACION ACUMULADA Construcciones (410.259,27) (9.456,91) - (419.716,18)

TOTAL NETO 86.013,69 76.556,78Ejercicio 2008

Descripción Saldo inicial Altas Bajas Saldo final COSTE Terrenos 35.341,49 - - 35.341,49Construcciones 460.931,47 - - 460.931,47 AMORTIZACION ACUMULADA Construcciones (389.925,54) (20.333,73) - (410.259,27)

TOTAL NETO 106.347,42 86.013,69

Las inversiones inmobiliarias corresponden a inmuebles (oficinas y garajes) destinados al arrendamiento.

No se ha realizado ninguna corrección valorativa de las inversiones inmobiliarias.

33

Los ingresos provenientes de las inversiones inmobiliarias así como los gastos para su explotación se detallan a continuación:

2009 2008 Ingresos 79.517,05 80.770,27 Gastos 6.931,98 5.337,26

Los cobros mínimos futuros por arrendamiento hasta un año son 41.149,64 euros.

9. INMOVILIZADO INTANGIBLE

El detalle de las partidas que componen este epígrafe y su movimiento a lo largo del ejercicio ha sido el siguiente:

Ejercicio 2009

Descripción Saldo inicial Adiciones Bajas Traspasos Saldo final

COSTE

Concesiones administrativas 121.800,00 121.800,00

Aplicaciones informáticas 46.728,20 612,11 5.917,96 41.422,35

Anticipos aplicaciones informáticas 42.370,63 19.591,92 61.962,55

Total 210.898,83 20.204,03 5.917,96 225.184,90


Concesiones administrativas (2.493,60) (1.648,90) (4.142,50)

Aplicaciones informáticas (41.901,96) (1.855,85) (5.917,96) (37.839,85)

Total (44.395,56) (3.504,75) (5.917,96) (41.982,35)

TOTAL NETO 166.503,27 183.202,55

Ejercicio 2008

Descripción Saldo inicial Adiciones Bajas Traspasos Saldo final

COSTE

Concesiones administrativas 121.800,00 121.800,00

Aplicaciones informáticas 41.565,41 5.162,79 46.728,20

Anticipos aplicaciones informáticas 25.525,57 16.845,06 42.370,63

Total 188.890,98 22.007,85 210.898,83


Concesiones administrativas (844,70) (1.648,90) (2.493,60)

Aplicaciones informáticas (41.065,12) (836,84) (41.901,96)

Total (41.909,82) (2.485,74) (44.395,56)

TOTAL NETO 146.981,16 166.503,27

No se ha producido ninguna circunstancia que haya supuesto una incidencia significativa en el ejercicio presente o a ejercicios futuros que afecten a valores residuales, vidas útiles o métodos de amortización en su caso.

El coste de los bienes y derechos del inmovilizado inmaterial totalmente amortizados y en uso al 31 de diciembre de 2009 y 2008 asciende a 40.604,65 euros en ambos años.

34

La sociedad no ha realizado correcciones valorativas de los bienes de inmovilizado intangible.

10. FONDO DE PROVISIONES TÉCNICAS

La composición y el movimiento del fondo de provisiones técnicas durante el ejercicio son los siguientes:

Ejercicio 2009

Concepto

Fondo de provisiones

técnicas dotado


técnicas aplicado

FPT Cobertura del conjunto de

operaciones

FPT Aportaciones

de terceros

Total Fondo Provisiones

Técnicas

Saldo inicial 17.741.713,48 (4.861.043,78) 12.880.669,70 11.168.704,10 24.049.373,80

Dotaciones al fondo 1.665.707,21 1.665.707,21 1.665.707,21

Activos en suspenso regularizados 15.787,21 15.787,21 15.787,21

Aplicaciones por fallidos (205.026,77) 546.603,68 341.576,91 341.576,91Aumento provisión por deterioro de riesgos y gastos (2.095.124,90) -2.095.124,90 -2.095.124,90Disminución provisión por deterioro de riesgos y gastos 1.148.113,94 1.148.113,94 1.148.113,94

Saldo final 19.218.181,13 (5.261.451,06) 13.956.730,07 11.168.704,10 25.125.434,17

Ejercicio 2008

Concepto


técnicas dotado


técnicas aplicado

FPT Cobertura del conjunto de

operaciones

FPT Aportaciones

de terceros

Total Fondo Provisiones

Técnicas

Saldo inicial 16.157.992,47 (4.481.388,01) 11.676.604,46 11.168.704,10 22.845.308,56

Dotaciones al fondo 1.629.216,40 1.629.216,40 1.629.216,40

Activos en suspenso regularizados 3.160,96 3.160,96 3.160,96

Aplicaciones por fallidos (48.656,35) 48.656,35 0,00 0,00Aumento provisión por deterioro de riesgos y gastos (940.165,33) -940.165,33 -940.165,33Disminución provisión por deterioro de riesgos y gastos 511.853,21 511.853,21 511.853,21

Saldo final 17.741.713,48 (4.861.043,78) 12.880.669,70 11.168.704,10 24.049.373,80

Los Administradores de la Sociedad acordaron realizar una dotación al Fondo de Provisiones Técnicas, con cargo a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en 2009 y 2008, por un importe de 1.665.707,21 y 1.629.216,40 euros respectivamente.

A 31 de diciembre de 2009 y 2008 no se había aplicado ningún importe del fondo de provisiones técnicas constituido por aportaciones no reintegrables, para la cobertura de provisiones específicas ni para la cobertura del riesgo del conjunto de operaciones, puesto que la Sociedad disponía de suficiente fondo de provisiones técnicas dotado por ella misma para cubrir dichas coberturas. Al cierre de 2009 y

35

2008, el detalle de la provisión genérica del conjunto de las operaciones y del exceso del fondo de provisiones técnicas, era el siguiente:

2009 2008Fondo de Provisiones Técnicas Neto 25.125.434,17 24.049.373,80Fondo mínimo necesario (provisión genérica) 1.139.107,02 1.480.996,45Cobertura no necesaria por reafianzamiento (470.309,12) (307.796,16)

Cobertura neta de SONAGAR 668.797,90 1.173.200,29Exceso Fondo Provisiones Técnicas, después de aplicar la cobertura genérica

24.456.636,27 22.876.173,51

El fondo de provisiones técnicas cubre el mínimo necesario del 1% establecido en la normativa (Nota 4.8) para la cobertura del riesgo de crédito del conjunto de las operaciones.

11. PROVISIONES

La clasificación como dudoso de un aval o garantía otorgado implica la reclasificación del saldo de la partida “Pasivos por avales y garantías” correspondiente a la operación dudosa a la partida “Provisiones por avales y garantías”. La partida Provisiones incluye además las dotaciones necesarias para la cobertura de dichos avales y garantías. El movimiento de esta provisión durante los ejercicios 2009 y 2008, ha sido el siguiente:

Euros Saldo a 31/12/2007 3.773.699,42 Altas 106.051,89 Bajas (27.874,55) Saldo a 31/12/2008 3.851.876,76 Reclasificación (Nota 2.2) 969.527,52 Saldo a 31/12/2008 después de reclasificación 4.821.404,28 Dotación provisión por avales y garantías 117.813,66 Reclasificación pasivos por garantías financieras calificados como dudosos (Nota 2.2.)

137.854,71

Saldo a 31/12/2009 5.077.072,65

12. SITUACIÓN FISCAL

Según se establece en la Ley 1/1994, las sociedades de garantía recíproca gozan de exención del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados para las operaciones societarias de constitución y aumento o disminución de capital, así como para las operaciones de formalización de garantías con sus socios.

Adicionalmente, las sociedades de garantía recíproca, en virtud de lo establecido en la Ley Foral 24/96, art. 22, 2 g), disfrutan de una deducción en la base imponible del

36

Impuesto sobre Sociedades por el importe de las dotaciones que efectúen al Fondo de Provisiones Técnicas con cargo a su cuenta de Pérdidas y Ganancias.

La Sociedad se encuentra sujeta a un tipo de gravamen del 25% sobre la base imponible del Impuesto sobre Sociedades. No existe diferencia entre el resultado contable y el resultado fiscal del ejercicio, y se estima que las deducciones y bonificaciones a que tiene derecho la Sociedad no determinan gasto fiscal por dicho impuesto. La Sociedad dispone de deducciones pendientes de aplicación por un importe aproximado de 41.535,04 euros, de las que 27.304,49 euros provienen de ejercicios anteriores y 14.230,55 euros del ejercicio 2009. Está previsto aplicar en la declaración del ejercicio 2009 deducciones por importe de 18.083,78 euros.

El detalle de los saldos con Administraciones Públicas es el siguiente:

2009 2008Activos Activos por impuesto corriente 445.379,36 224.244,34

Total 445.379,36 224.244,34Pasivos Impuesto sobre el Valor Añadido 2.791,75 3.295,76Seguridad Social 4.786,78 5.084,12Retenciones IRPF 23.666,08 22.693,72Pasivos por impuesto diferido 119.391,60 90.388,71

Total 150.636,21 121.462,31

El epígrafe “VII. Pasivos por impuesto diferido” del pasivo del balance tiene su origen en las diferencias temporarias imponibles derivadas del ajuste en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta señalados en la nota 5.1.

Según las disposiciones legales vigentes, las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de 4 años.

La Sociedad tiene pendientes de inspección todos los impuestos a que está sujeta, dentro del plazo de prescripción. No obstante, la Dirección de la sociedad estima que no existen contingencias significativas que pudieran derivarse de la revisión de los años abiertos a inspección.

13. CONTRATOS DE REAFIANZAMIENTO

La Sociedad tiene firmado un contrato de reaval con Compañía Española de Reafianzamiento, S.A. (CERSA), que se renueva anualmente cuyo objeto es la cobertura parcial de las provisiones y de los fallidos que se produzcan en las garantías financieras otorgadas por SONAGAR a sus socios partícipes. Con fecha 1 de noviembre de 2008 se firmó un nuevo contrato que está vigente desde entonces, y que entre otras cosas elimina el límite de > 15 años para la cobertura de operaciones especiales.

Las principales características del contrato son las siguientes:

37

El objeto del contrato es la cobertura parcial de las provisiones, tanto genéricas como específicas, y de los fallidos que se deriven del riesgo asumido por SONAGAR con las pequeñas y medianas empresas (pyme), en función de las garantías otorgadas a las mismas, ante terceros, y de la normativa, requerimientos y recomendaciones del Banco de España.

CERSA concederá una cobertura, por principal e intereses corrientes, a las garantías financieras a largo plazo otorgadas por SONAGAR a las Pyme, ante entidades financieras y Administraciones u Organismos Públicos, excluyendo:

- Empresas del sector inmobiliario - Empresas sin personal - Empresas del sector transporte de mercancías por carretera, en las adquisiciones

de vehículos - Empresas operativas en los sectores clasificados en el CNAE 010 a 0150,

excepto 020 y 014.

Los porcentajes de cobertura se establecen en función de las características de las Pyme y de los activos financiados mediante las operaciones de garantía, conforme al siguiente cuadro:

Pyme Nuevos Activos Fijos Circulante Innovadores-I Resto-N

Nueva 75% 70% 70% < o = 100 trabajadores 75% 55% 30% > 100 trabajadores 75% 40% 30%

- Para micro créditos (< 25.000€) para financiación de inversiones: 75%. - Para anticipos de subvenciones de proyectos calificados innovadores, por cualquier

organismo público: 75%. - La cobertura de operaciones especiales (riesgo individual o conjunto > 435.000€, plazo de

amortización >15 años) se definirá individualmente por CERSA, una vez analizado el informe que obligatoriamente deberá ser elaborado y remitido por SONAGAR.

El coste de cobertura será, como máximo, el 50% de la comisión anual de aval devengada por el riesgo reafianzado, al inicio de cada ejercicio (excluidas las garantías a proyectos innovadores oficialmente reconocidos/R). Se aplicará, exclusivamente, en el supuesto de que el ratio Q del ejercicio (excluyendo R) sea superior al 6% y SONAGAR no adopte las oportunas medidas correctoras, a satisfacción de CERSA. Dicho ratio se calcula como el cociente entre el incremento de las provisiones específicas netas más el incremento de los fallidos netos en el año en CERSA, dividiendo este sumatorio por el riesgo vencido.

El importe total reafianzado por CERSA a 31 de diciembre de 2009 y 2008 ascendía a 64.431.721,50 y 61.559.253,39 euros respectivamente, y el importe que correspondía a riesgos dudosos reavalados era de 10.641.719,68 y 12.717.931,13 euros respectivamente. SONAGAR ha dejado de provisionar 4.143.757,39 euros en 2009 y 3.978.762,17 euros en 2008, que es la cantidad que ha provisionado CERSA por su reaval.

Durante el ejercicio 2009 se han reclamado importes a CERSA por 876.387,64 euros y se han devuelto 9.051,00 euros de importes recuperados correspondientes a

38

CERSA. En el ejercicio 2008 no se reclamaron importes a CERSA y se le devolvieron 542,88 euros de importes recuperados.

14. PRO MEMORIA: AVALES Y GARANTIAS OTORGADOS

El importe del riesgo en vigor de las operaciones avaladas por la Sociedad incluido en el Pasivo del Balance de Situación adjunto bajo el epígrafe “PRO-MEMORIA”, ha tenido durante los ejercicios 2009 y 2008 el siguiente movimiento:

EurosRiesgo en vigor por avales formalizados a 31/12/07 151.090.208,27Riesgo por nuevos avales concedidos en el ejercicio 2008 43.186.522,06Disminución del riesgo por amortización y cancelación de avales en 2008

- 41.182.110,95

Riesgo en vigor por avales formalizados a 31/12/08 153.094.619,38Riesgo por nuevos avales concedidos en el ejercicio 2009 54.169.482,09Disminución del riesgo por amortización y cancelación de avales en 2009

- 42.475.607,06

Riesgo en vigor por avales formalizados a 31/12/09 164.788.494,41

Este riesgo responde al siguiente calendario de vencimientos:

Amortización del riesgo 2009 2008

Año 2009 0,00 12.108.123,30

Año 2010 13.704.954,67 10.906.403,63

Año 2011 11.612.415,45 11.383.544,67

Año 2012 12.373.164,86 11.168.553,29

Año 2013 12.656.407,03 12.207.374,88

Año 2014 11.731.418,64 10.815.448,50

Año 2015 11.449.325,62 10.581.397,35

Año 2016 13.229.194,67 12.584.317,85

Año 2017 12.347.031,72 11.896.420,98

Año 2018 15.225.541,77 0,00

Resto 50.459.039,98 49.443.034,93

Total 164.788.494,41 153.094.619,38

La composición del saldo de este epígrafe al 31 de diciembre de 2009 y 2008 así como su evolución a lo largo de cada ejercicio es la siguiente:

Ejercicio 2009

Saldo inicial Altas Bajas Saldo final Reafianzados Dudosos ProvisionesAvales Financieros 130,660,350.92 30,995,500.97 -24,278,968.40 137,376,883.49 64,431,721.50 25,049,136.63 6,792,844.98Resto de avales y garantías 22,434,268.46 23,173,981.12 -18,196,638.66 27,411,610.92 536,380.19 267,692.42

Total 153,094,619.38 54,169,482.09 -42,475,607.06 164,788,494.41 64,431,721.50 25,585,516.82 7,060,537.40Avales y garantías ante:Entidades de crédito 130,660,350.92 30,995,500.97 -24,090,968.41 137,564,883.48 6,792,844.98Administraciones Públicas 17,753,394.99 17,610,550.19 -14,224,576.57 21,139,368.61 267,692.42Otros 4,680,873.47 5,563,430.93 -4,160,062.08 6,084,242.32

Total 153,094,619.38 54,169,482.09 -42,475,607.06 164,788,494.41 7,060,537.40

Ejercicio 2008

39

Saldo inicial Altas Bajas Saldo final Reafianzados Dudosos ProvisionesAvales Financieros 128.191.013,32 21.964.471,26 -19.495.133,66 130.660.350,92 61.559.253,39 27.396.224,85 6.912.230,73Resto de avales y garantías 22.899.194,95 21.222.050,80 -21.686.977,29 22.434.268,46 397.778,01 66.705,18

Total 151.090.208,27 43.186.522,06 -41.182.110,95 153.094.619,38 61.559.253,39 27.794.002,86 6.978.935,91Avales y garantías ante:Entidades de crédito 127.862.905,09 18.692.749,84 -15.895.304,01 130.660.350,92 6.912.230,73Administraciones Públicas 15.101.363,45 19.919.516,33 -17.267.484,79 17.753.394,99 21.425,41Otros 8.125.939,73 4.574.255,89 -8.019.322,15 4.680.873,47 45,279,77

Total 151.090.208,27 43.186.522,06 -41.182.110,95 153.094.619,38 6.933.656,14

El importe que figura como “reafianzados” corresponde al riesgo reavalado por CERSA (nota 13).

15. INGRESOS Y GASTOS.

El detalle del importe neto de la cifra de negocios es el siguiente:

2009 2008Ingresos por comisiones 896.855,40 678.179,51Ingresos por estudios de operaciones 71.851,00 35.857,54Total Ingresos por avales y garantías 968.706,40 714.037,05Ingresos por arrendamientos 79.517,05 80.770,27Otros ingresos 11.400,00 5.998,50Total Ingresos por prestación de servicios 90.917,05 86.768,77

Total 1.059.623,45 800.805,82

En virtud de la Resolución del Ministerio de Economía de 8 de Agosto de 1997, se aprobó la ampliación del ámbito de actuación de la Sociedad a todo el territorio nacional. No obstante, durante el ejercicio 2009 se formalizaron 8 avales fuera de Navarra por importe de 1.161.405,17 euros y durante el ejercicio 2008 tan sólo se formalizó un aval fuera del territorio foral, cuyo importe ascendió a 360.000,00€.

El desglose de la partida “Gastos de Personal” es el siguiente:

2009 2008Sueldos, salarios y asimilados 318.106,56 301.279,18Seguridad social a cargo de la empresa 47.320,73 49.412,88Otras cargas sociales (becas) 2.184,00 0,00

Total 367.611,29 350.692,06

La partida “otros ingresos de explotación” del ejercicio 2008 por importe de 3.120 euros, correspondió a una subvención recibida de la Confederación Española de Sociedades de Garantía Recíproca (CESGAR), como organismo intermedio dentro del programa de continuidad y mejora de la competitividad de las Pymes, para el proyecto “SICSRG: Modelo sectorial de gestión del riesgo de las sociedades de garantía recíproca”.

16. CONVENIO CON EL GOBIERNO DE NAVARRA

Con fecha 25 de noviembre de 2008 se firmó un convenio con el GOBIERNO DE NAVARRA dentro del plan de Medidas para la Reactivación de la Economía Navarra

40

2009-2011 por el que el Gobierno de Navarra otorga avales hasta un máximo de 30 millones de euros para apoyar las inversiones. Este plan incluye operaciones entre 60.000 y 600.000 euros sin que superen el 60% de la inversión prevista y hasta un plazo máximo de 10 años.

En las operaciones acogibles es SONAGAR quien presta la garantía al socio y el Gobierno de Navarra ocupa la posición de subavalista, cubriendo únicamente el principal de las operaciones garantizadas.

Durante el ejercicio 2009 se han formalizado 9 avales acogidos a este convenio por importe de 4.429.359,61 euros. A 31 de diciembre de 2008 no se había formalizado ningún aval dentro de este convenio

17. HECHOS POSTERIORES

Desde el cierre del ejercicio 2009 y hasta la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, no se ha producido ningún hecho o transacción que tenga un efecto significativo en las Cuentas Anuales adjuntas.

18. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS

Los miembros del Consejo de Administración no han percibido ningún tipo de sueldo, dieta o remuneración. La sociedad no ha concedido anticipos ni créditos a ninguno de los miembros del Consejo de Administración, únicamente ha registrado en el ejercicio 2009 y 2008 un gasto correspondiente a una póliza de seguro de accidentes para los actuales miembros del Consejo por importe de 4.251,39 y 4.090,04 euros respectivamente. La Sociedad no ha contraído obligaciones de ningún tipo en materia de pensiones.

Por la propia finalidad de la sociedad, los socios partícipes que forman parte del Consejo de Administración, pueden tener concedidos avales. Ello sucede en el ejercicio 2009 en el que están vigentes 58 avales concedidos a miembros del Consejo, cuyo riesgo vivo al cierre del ejercicio 2009 asciende a 3.174.463,32 2 € de los cuales, en el presente ejercicio, se han formalizado 21 avales por importe de 235.795,02 €. En el ejercicio 2008, estaban vigentes 94 avales concedidos a miembros del Consejo, cuyo importe formalizado ascendía a 3.646.630,18 € de los cuales, se habían formalizado en dicho ejercicio 55 avales por importe de 1.957.610,76 €.

A continuación se facilita la información de los Administradores que han comunicado a la Sociedad los cargos o funciones que ejercen en sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Sociedad:

41

Administrador Sociedad Cargo o función D. Juan Mª Ayechu Redín Caja Rural de Navarra S.C.Cto. Director Área Empresas D. José Luis Larriu Chueca Caja Navarra Sub.ir. Gral. Internacional G.E. D. Cristina Mendía Azpíroz Caja Navarra. Dirª.Gral. Adjunta Servicio cliente D. Miguel Angel Iriso Lerga Navarra de Financiación y

Control (NAFINCO) Director Adjunto

En cuanto al resto de Administradores, han comunicado a la Sociedad que no poseen participaciones en el capital de sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Sociedad, ni ejercen cargos o funciones en sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Sociedad, ni realizan por cuenta propia o ajena, el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Sociedad.

19. OTRA INFORMACION

El desglose de la plantilla media y al cierre de cada ejercicio por categorías es el siguiente:

Ejercicio 2009

Plantilla media Plantilla al cierre

Mujeres Hombres Total Mujeres Hombres Total

Consejeros - - - 2 15 17

Directivos - 1 1 - 1 1

Técnicos - 2 2 - 2 2

Administrativos 3,5 - 3,5 3,5 - 3,5

Total 3,5 3 6,5 5,5 18 23,5

Ejercicio 2008

Plantilla media Plantilla al cierre

Mujeres Hombres Total Mujeres Hombres Total

Consejeros - - - 2 14 16

Directivos - 1 1 - 1 1

Técnicos - 2 2 - 2 2

Administrativos 3 0,3 3,3 4 - 4

Total 3 3,3 6,3 6 17 23

Los honorarios devengados en relación con la auditoría de cuentas del ejercicio 2009 ascienden a 9.165,60 euros y en 2008 ascendieron a 9.120 euros, más el IVA correspondiente.

42

20. INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE

La sociedad no ha incurrido durante el ejercicio en inversiones de inmovilizado o gastos significativos para la protección y mejora del medio ambiente.

Dada la naturaleza de la actividad económica de la sociedad no se esperan riesgos o gastos futuros correspondientes a actuaciones medioambientales, ni se estima que existan contingencias relacionadas con estos aspectos, por lo que no se han dotado provisiones para cubrir los mismos.

No se han recibido subvenciones o ingresos como consecuencia de actividades relacionadas con el medio ambiente.

Pamplona, a 10 de marzo de 2010

43

INFORME DE GESTIÓN QUE FORMULA EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO CERRADO AL

31 DE DICIEMBRE DE 2009 _________________________________________________________________

El pasado año asistimos a un desplome de la actividad económica sin precedente en tiempos de paz a lo largo de más de un siglo de historia.

A pesar de esto, Sonagar batió nuevos records de actividad prestando a sus socios 1.040 avales por un importe superior a los 54 millones de euros.

El importe formalizado en 2009 supone un aumento del 25% respecto a la cuantía formalizada en 2008, año en que, a su vez, se había aumentado el importe formalizado en más de un 20%.

El importe de los avales formalizados destinados a nuevas empresas aumentó en un 27% respecto a la cifra del ejercicio 2008 y la cuantía destinada a avales técnicos y otros aumentó en un 134% respecto al pasado ejercicio pero el grueso del crecimiento de la actividad se ha debido al aumento de más de 10,5 millones de euros destinados a refinanciaciones que compensan sobradamente un descenso de más de 4 millones de euros en los avales destinados a inversiones excluyendo nuevas empresas.

Nuestro riesgo vivo, como consecuencia de este mayor volumen de actividad, también alcanzó un máximo histórico con un importe superior a 164 millones de euros correspondiente a 1.740 avales vivos.

El número de empresas asociadas a Sonagar al finalizar el ejercicio era de 1.931 distribuidas sectorialmente de modo similar a la distribución de la actividad económica y con una plantilla acumulada de unos 19.700 trabajadores.

Tras efectuar una dotación a la amortización acumulada de 100.330,80 €, proponemos destinar 1.665.707,21 €, procedentes de la generación del ejercicio, a dotar el Fondo de Provisiones Técnicas, quedando así un resultado de 72.335,14 € que proponemos destinar a reservas.

Pamplona, a 10 de marzo de 2010

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

��

�� !"�� #��$$�� %%%��

��&�� &!��

�

informe anual ejercicio 2009 2009.pdf · vocales d. sinfodoro albillo ibÁÑez d. juan marÍa...

Documents