informe anual 1998 - web corporativa - grupo banco … · la junta general ordinaria está prevista...

Informe Anual 1998

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Información general

El Banco Popular Español fue fundado el 14 de julio de 1926, y está inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo174, folio 44, hoja 5.458, inscripción 1ª. Es miembro del Fondo de Garantía de Depósitos en establecimientosbancarios. En 1998 ha cumplido su ejercicio social número 72. La sede social se encuentra en Velázquez, 34. 28001Madrid.

La Junta General Ordinaria está prevista para el miércoles 23 de junio de 1999, a las trece horas, en José Ortega yGasset, 29. Madrid.

La documentación financiera contable y estadística que aparece a continuación ha sido elaborada con criteriosanalíticos de máxima objetividad, detalle, claridad informativa y homogeneidad en el tiempo, a partir de los estadosfinancieros que se rinden periódicamente al Banco de España. Los estados financieros se presentan de acuerdo conlas normas vigentes en 1998, en particular las que establecen las circulares 4/1991, 2/1996, 5/1997 y 7/1998 delBanco de España. Las cifras correspondientes a períodos anteriores a la entrada en vigor de esas normas estánajustadas, en lo posible, a las mismas.

En el cálculo de saldos medios se han utilizado datos diarios, mensuales o trimestrales, de acuerdo con lainformación disponible en cada caso. Las cifras entre paréntesis indican que los correspondientes valores se restanen los procesos de cálculo, o que se trata de diferencias o tasas de variación negativas.

Además del Informe Anual y de los documentos que le acompañan, el Banco Popular publica trimestralmenteinformación financiera correspondiente a su actividad, en la que se recoge y analiza con detalle la evolución de susactivos, pasivos, resultados y rentabilidad en cada período. Toda la información está disponible en la Oficina delAccionista (c/ José Ortega y Gasset, 29. 28006 Madrid. Tfnos.: 91-520.73.03/26. Fax: 91-577.92.08).

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Sumario Páginas

Información general 2

Indice de cuadros, recuadros y gráficos del Informe de Gestión 4

El Banco Popular en cifras 5

Estructura de dirección 6

Editorial: Tiempos nuevos 7-8

Informe de gestión 9-69

El resultado de la gestión en 1998 11-47

Banco Popular 48-57

Bancos filiales 58-65

Filiales financieras y de servicios 66-69

Cuentas anuales 71-135

Informe de auditores independientes 72

Responsabilidad de la información 73

Balances consolidados y cuentas consolidadas de resultados 74-76

Memoria 77-126

Informe de gobierno corporativo 127-135

Recursos y empleos: Activos totales. Recursos propios. Recursos de clientes. Inversiones crediticias.Gestión del riesgo (Riesgo de crédito. Riesgo exterior. Riesgo de mercado). Carteras de valores.Inmovilizado material. Riesgos sin inversión.

Resultados y rentabilidad: La cuenta de resultados. Rendimientos y costes. Rentabilidad de gestión.Análisis causal de la variación del beneficio. Descomposición analítica del margen de gestión.Eficiencia operativa. Incidencia de la inflación en los resultados. Valor añadido al Producto Nacional.Medidas finales de rentabilidad. Resultados por acción. Valoración de las acciones por el mercado.

Recursos y empleos: Activos totales. Recursos propios. Recursos de clientes. Inversiones crediticias.Gestión del riesgo. Carteras de valores

Resultados y rentabilidad: La cuenta de resultados. Rendimientos y costes. Margen deintermediación y margen ordinario. Costes operativos, amortizaciones y otros resultados deexplotación. Margen de explotación. Beneficio neto y rentabilidad.

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Indice de cuadros, recuadros y gráficos del Informe de Gestión

Cuadros(Datos consolidados)

1. Balances consolidados resumidos2. Distribución del capital3. Distribución de la propiedad del capital4. Recursos de clientes5. Nivel de concentración de los depósitos de clientes6. Distribución geográfica de los depósitos de clientes7. Depósitos de clientes por plazos de formalización8. Inversiones crediticias9. Matriz de inversiones

10. Distribución geográfica de las inversiones crediticias11. Inversiones crediticias por plazos de formalización12. Concentración del riesgo13. Distribución del riesgo por sectores14. Gestión del riesgo15. Cobertura de los deudores morosos16. Estados financieros en pesetas

y en moneda extranjera17. Riesgos totales con no residentes, clasificados

por áreas geográficas y económicas18. Gap de liquidez

19. Gap de vencimientos y repreciaciones del balance20. Detalle de las carteras de valores21. Evolución del inmovilizado22. Riesgos sin inversión23. Cuentas de resultados24. Ingresos por servicios25. Detalle de gastos generales y tributos varios26. Cálculo del impuesto sobre sociedades27. Rendimientos y costes28. Rendimientos y costes trimestrales29. Rentabilidad de gestión30. Rentabilidad trimestral31. Análisis causal de la variación del beneficio neto32. Descomposición analítica del margen de explotación33. Eficiencia operativa34. Incidencia de la inflación en los resultados35. Evolución de la rentabilidad36. Datos por acción37. Valoración de las acciones38. Rentabilidad bursátil de las acciones

39. Balances resumidos40. Recursos de clientes41. Inversiones crediticias42. Gestión del riesgo43. Cobertura de los deudores morosos

44. Detalle de las carteras de valores45. Resultados resumidos46. Rendimientos y costes47. Rentabilidad de gestión

(Banco Popular)

48. Recursos de clientes e inversiones crediticias49. Gestión del riesgo50a y 50b. Rentabilidad de gestión

51. Datos por acción52. Empleados y oficinas53. Volumen de negocio y rentabilidad finalAnexo: Estados financieros resumidos de cada banco

(Bancos filiales)

1. Activos totales gestionados2. Nivel de solvencia3. Recursos de clientes4. Fondos de inversión Eurovalor5. Planes de pensiones gestionados6. Inversiones crediticias7. Recursos e inversiones por empleado8. Recursos e inversiones por oficina9. Evolución de la ratio de morosidad

10. Márgenes de intermediación y bancario básicotrimestrales

11. Beneficio neto12. Margen de intermediación13. Margen de intermediación trimestral14. Tipos de interés en 199815. Valor añadido al PNB16. Beneficio y dividendo por acción17. Valor contable y capitalización bursátil18. Liquidez de las acciones19. Indices bursátiles en 1998

Gráficos

(Filiales financieras y de servicios)

Estados financieros resumidos de cada filial

Recuadros1. La gestión de la base de capital2. El “rating” del Banco Popular3. El control del riesgo de crédito4. Políticas de tesorería

5. Compromisos por pensiones6. Eficiencia operativa y productividad. Planes

extraordinarios de jubilaciones anticipadas

5

Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . .

Beneficio neto:

Correspondiente al grupo . . . . . . . . . . . .

Correspondiente a intereses minoritarios

Dividendo

Volumen de negocio (a fin de año):

Activos totales gestionados . . . . . . . . . .

Recursos de clientes:

En balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros recursos intermediados . . . . . .

Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . .

Riesgos sin inversión . . . . . . . . . . . . . . .

Recursos propios medios . . . . . . . . . . . . . .

Activos totales medios en balance . . . . . . .

Rentabilidad neta (%) :

De los recursos propios medios (ROE) .

De los activos totales medios (ROA) . .

Número de acciones (miles) a . . . . . . . . . . .

Datos por acción (pesetas o euros) a:

Beneficio por acción . . . . . . . . . . . . . . . .

Dividendo por acción . . . . . . . . . . . . . . .

Valor contable de la acción a fin de año .

Cotización: Más alta . . . . . . . . . . . . . .

Más baja . . . . . . . . . . . . . .

Ultima . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad en dividendo (%) b . . . . . . . . .

Tasa de capitalización del beneficio (%) b . .

Relación cotización/beneficio (PER) c . . . .

Empleados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Accionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Oficinas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

El Banco Popular en cifras (Datos consolidados)

(Millones de pesetas o de euros, salvo indicación en contrario)

1997Variación

en %

1996 1995 1994

85.778

58.597

54.631

3.966

24.565

3.809.490

2.983.512

2.355.816

627.696

1.891.062

239.021

239.060

2.974.179

22,85

1,97

115.600

473

213

2.328

4.425

3.500

3.913

5,43

12,08

9,4-7,4

12.052

54.432

1.810

92.856

61.762

57.482

4.280

27.022

4.029.960

3.236.673

2.485.087

751.586

2.044.062

283.409

268.397

3.286.528

21,42

1,88

115.600

497

234

2.585

5.620

3.825

5.593

4,18

8,89

11,3-7,7

12.175

50.593

1.835

97.210

65.372

61.002

4.370

30.049

4.538.232

3.622.040

2.564.540

1.057.500

2.221.408

338.424

293.852

3.422.632

20,76

1,91

115.600

528

263

2.767

6.500

4.998

6.375

4,13

8,28

12,3 - 9,5

12.139

48.391

1.881

106.512

71.161

65.901

5.260

32.679

4.900.619

4.062.735

2.630.240

1.432.495

2.479.595

382.354

288.188

3.520.769

22,87

2,02

110.775

587

295

2.755

11.350

6.153

10.650

2,77

5,51

19,3 - 10,5

11.742

50.796

1.936

2,4

2,7

2,7

1,7

10,2

16,0

9,9

6,4

16,2

13,4

5,0

1,9

7,0

4,1

10,2

(0,1)

(1,2)

65,6

1,5

a. Datos ajustados al “split” (4 x 1) realizado en septiembre de 1997b. Porcentajes calculados sobre la cotización últimac. Máxima y mínima del añod. Tipo de cambio : 1 euro = 166,386 pesetase. Se han pagado, además, 130 pesetas (0,78 euros) por acción en concepto de devolución de reservas por prima de emisión

1998

109.106

73.065

67.713

5.352

36.002

5.684.334

4.464.808

2.799.730

1.665.078

2.811.899

401.541

293.732

3.768.158

23,05

1,94

110.775

611

325

2.751

15.420

7.400

10.700

3,04

5,71

25,2 - 12,1

11.600

84.137

1.966

655,74

439,13

406,96

32,17

216,38

34.163,54

26.834,04

16.826,72

10.007,32

16.899,85

2.413,31

1.765,36

22.647,09

3,67

1,95

16,53

92,68

44,47

64,31

Euros d Pesetas

ee

6

Javier VALLS ab, PresidenteLuis VALLS ab, Presidente

Gabriel GANCEDO ab, VicepresidenteFulgencio GARCIA CUELLAR b, Consejero delegado

Jesús PLATERO abcd, Secretario

Consejeros:

Asociación de DirectivosIldefonso AYALADetlev BREMKAMPJosé María CATAFrancisco DONATEGonzalo FERNANDEZ DE LA MORA d

Eric GANCEDO c

(Representante físico de "Sindicatura de Accionistas")José Manuel HERNANDEZ SUAREZMartin KÖLSCHManuel LAFFONLuis MIRALLES

Jesús ARELLANO, ControlRafael BERMEJO, Intervención generalIsaac BOTIJA, Recursos técnicosJoaquín DUARTE, Prevención del riesgo, control y auditoríaJuan ECHANOJAUREGUI, Accionistas e inversores institucionalesAngel GOMEZ LABRADOR, Planificación comercialAmable GONZALEZ CUESTA, Apoyo y coordinación internaRoberto HIGUERA, Dirección financiera

José BRAVO, SevillaAlonso CUETOS, GaliciaAmadeu FONT, CanariasJorge GOST, ExtremaduraJosé Fernando MARTINEZ ISACH, MurciaAntonio MINGUEZ, Asturias y Cantabria

Juan ESPUNY, Crédito BalearAntonio FEREZ, CastillaFrancisco FERNANDEZ DOPICO, Andalucía

Antonio PUJOL, GaliciaFrancisco Joaquín SAFONT, Vasconia

Vasco REBELLO DE ANDRADE, Banco Popular Comercial (Francia)Alfredo JIMENEZ-MILLAS y Klaus ZIMMERMANN, Banco Popular HipotecarioJulio HORTIGÜELA, Abacá Crédito y Financiación

Vicente BAQUERO, Europea Popular de InversionesJosé Carlos GOMEZ BORRERO, SogevalJosé María FERNANDEZ, Heller Factoring EspañolaJavier GEFAELL, Europensiones y Eurovida

Antonio MOLINA, País VascoJosé ORTIZ, AlicanteEladio SEBASTIAN, ValladolidPedro SEGOVIA, ToledoJuan José TORREGLOSA, ValenciaCarlos VELAZQUEZ, Aragón, Navarra y La Rioja

Casimiro MOLINSSantos MONTOROLuis MONTUENGA ab

Miguel NIGORRAAlberto PARERAEnrique PEREZ SALAJosé Ramón RODRIGUEZ abc

Miguel A. de SOLIS y MARTINEZ-CAMPOS d

Jorge STECHERRafael TERMESPedro VALLS

Pedro HUERTA, Servicios jurídicosAlfonso JORDAN, Oficina del EuroJose María LUCIA, InversionesEutimio MORALES, Recursos humanosMiguel PEREZ SOMALO, Tesorería generalJosé SARTORIUS, Actividades internacionalesFernando de SOTO, Relaciones institucionalesJosé Manuel YELAMOS, Grupo financiero

Red OperativaBanco Popular

Bancos Filiales Regionales

Otros Bancos y Sociedades Filiales

Directores regionales:

Dirección Ejecutiva

Estructura de Dirección

Consejo de Administración

Fulgencio GARCIA CUELLAR, Consejero delegado

a. Miembro de la Comisión Ejecutivab. Miembro de la Comisión de Créditosc. Miembro de la Comisión de Auditoría, Control y Retribucionesd. Miembro de la Comisión de Nombramientos, Gobierno y Conflictos de Interés

Directores delegados:

Santiago BERROCAL, Madrid Francisco PARDO, Cataluña

Angel RON, Red comercialPablo ISLA, Secretaría general

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Tiempos nuevos

Alicia estaba perpleja. “En nuestro país -observó-no se dan dos días simultáneamente”.

“Esa es una manera muy limitada de hacerlas cosas -dijo la Reina Roja-. Aquí disponemoscasi siempre de dos o tres días y nochesal mismo tiempo”.

Lewis Carroll. “A través del espejo”

En 1998 ha finalizado la segunda fase de implantación de la Unión Monetaria Europea que se puso enmarcha tras la entrada en vigor del Tratado de Maastricht a finales de 1993. La economía española hacerrado el proceso habiendo cumplido con holgura los criterios de convergencia entonces establecidosy España forma parte, por derecho propio, de los once países que acaban de inaugurar la era del Euro.

Independientemente de su trascendencia política, desde un punto de vista exclusivamente técnico laUME es un fenómeno financiero que ha afectado profundamente en su gestación y va a afectar, con nomenos intensidad, en su desarrollo al funcionamiento de las entidades bancarias.

El estrechamiento de márgenes asociado a la rápida reducción de tipos de interés en un entorno deagudización de la competencia, la creciente desintermediación del ahorro, la concentración de losmercados financieros, los gastos de adaptación de los sistemas operativos y de pagos, o la pérdida denegocio derivado de las operaciones con monedas que se han integrado en el euro, son fenómenos quehan afectado y van a seguir afectando a los resultados bancarios, sin que -por el momento- puedanconcretarse los beneficios potenciales que, en forma de múltiples retos y oportunidades, cabe esperar dela nueva situación.

El Popular, concentrado básicamente en el negocio bancario doméstico al por menor, ha revalidado sumodelo de gestión a lo largo de este período de ajuste, manteniendo inalterada la respuesta a criteriosde calidad en los tres ámbitos en que ésta se ha ido identificando en el modelo a lo largo del tiempo:calidad del beneficio, buscando su mantenimiento y la regularidad de su evolución; calidad creciente delos riesgos; y calidad de gestión, expresada en términos de servicio, eficiencia y rentabilidad.

Un beneficio neto que ha crecido en el quinquenio a un ritmo medio anual próximo al 5 por ciento,alcanzando en 1998 los 73.065 millones de pesetas ó 439 millones de euros, un volumen de negociocreciendo al 16 por ciento, una tasa de morosidad del 1,1 por ciento, en mínimos históricos y concoberturas del 139 por ciento, una rentabilidad final de los activos totales que se ha mantenido estableen los últimos años en el entorno del 2 por ciento, y una rentabilidad de los recursos propios del 23 porciento, superior a la de los cuatro años anteriores, son parámetros suficientes para avalar esa reválidadel modelo.

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Afirmar que el modelo de gestión del Banco mantiene intacto su potencial no significa, sin embargo,que no haya habido que hacer frente a múltiples retos que, directa o indirectamente, han venidoasociados al proceso de convergencia hacia la moneda única. El más evidente, por sus efectosinmediatos sobre la cuenta de resultados, ha sido el continuado descenso de márgenes absolutos yrelativos en la intermediación bancaria típica, inducido por la formidable reducción de los tipos deinterés en los mercados monetarios, en los tres últimos años.

El tipo medio de la subasta decenal del Banco de España ha caído 6,25 puntos porcentuales desde elverano de 1995. En el mismo período, el tipo medio de rendimiento del crédito ha disminuido en elPopular alrededor de cinco puntos porcentuales y el tipo medio de coste de los recursos de clientes loha hecho en algo más de tres puntos, reduciéndose en casi un 30 por ciento el diferencial inicial conclientes.

La intensidad de este fenómeno hizo que el margen de intermediación absoluto acabara disminuyendo,trimestre tras trimestre, desde mediados de 1996 hasta el verano de 1998, pese al crecimiento delvolumen de negocio gestionado. El proceso se ha alargado algo más de lo previsto hace un año, comoconsecuencia de la reducción adicional del tipo final de convergencia en la UME, tras el desarrolloexperimentado en los últimos meses por la crisis financiera internacional que tuvo su origen en elsudeste asiático.

La evolución del margen de intermediación en los dos últimos años ha llevado aparejada unamodificación sustantiva en la estructura interna de la cuenta de resultados, promoviendo estrategias dereordenación de sus componentes: optimización de ingresos por servicios, programas de ahorro decostes operativos, controles adicionales de gestión de riesgos y reducción de necesidades desaneamientos, ... tendentes a preservar la evolución positiva del beneficio final.

El desarrollo concreto de esas estrategias y el grado de incertidumbre asociado a los nuevos retos quese entrevén en la etapa final de implantación del euro aconsejaban, como se ha hecho, profundizar en laflexibilidad de la estructura organizativa recién renovada e imponerse un período de reflexión activa,considerando el año que empieza como sabático, para utilizar todo el tiempo disponible en el estudio ydesarrollo de acciones tendentes a preservar la línea de regularidad que ha sido una constante en laactuación del Banco.

Enero 1999

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Informe de gestión

Este informe constituye el documento en el que se plasmala opinión de la Dirección del Banco Popular sobre laevolución reciente y perspectivas más inmediatas de laempresa y la explicación de los criterios que han presididosus decisiones diarias de gestión. Al propio tiempo, en élse ofrece detallada información complementaria a lasCuentas Anuales, extraída de los documentos internoscontables y estadísticos en que esa gestión se apoya.

El Banco Popular es la cabeza deun grupo financiero que, al cierre delejercicio 1998, incluye cinco bancosregionales españoles –los Bancos deAndalucía, Castilla, Crédito Balear,Galicia y Vasconia–, un banco francés–Banco Popular Comercial–, un bancoespecia l izado en la f inanciac iónh i p o t e c a r i a – B a n c o P o p u l a rHipotecario–, varias sociedades def inanc iac ión, car tera y serv ic iosfinancieros, y diversas sociedades decarácter instrumental. En el bancofrancés, en el banco especializado y enalgunas de las sociedades el Popularcomparte la propiedad y la gestión conentidades financieras internacionales deprimera fila.

Dada la mayoría de control que elBanco Popular tiene, o los acuerdos degestión existentes con sus socios, elgrupo funciona –a todos los efectos– conunidad de dirección y gestión y conservicios técnicos y administrativoscomunes. Los bancos y sociedadesf i l i a l e s a c t ú a n c o m o u n i d a d e sgeográficas o funcionales integradas enla organización del Popular, sin otrasparticularidades que las estrictamentederivadas de su condición jurídica.

P a r a h a c e r u n a c o r r e c t amedición y valoración del negocio y

de los resultados conseguidos por elBanco es necesario, por tanto, partirde las correspondientes cuentasconsolidadas del grupo, en las que–después de eliminar las relacionesfinancieras internas– queda registradala evolución de ese negocio de unamanera global, proporcional o porpuesta en equivalencia, según loscasos, a la vez que se detal la laparticipación de intereses minoritariosen el mismo, cuando procede.

En es te p r imer cap í tu lo de linforme se analizan esas cuentasconsolidadas y se estudia con detallela evolución reciente de los diferentesrecursos y empleos, la correspondientegestión del riesgo, los resultados y larentabilidad.

En capítulos siguientes se analizamás específicamente la actividadpuramente bancaria del grupo, conestudio detallado de la evolución deBanco Popular aisladamente, comocabeza del grupo, y más resumido delos bancos filiales, ya que éstos rindencuen tas i nd i v i dua l i zadas de suactividad. Finalmente, se incluye lai n f o r m a c i ó n f i n a n c i e r a b á s i c ac o r r e s p o n d i e n t e a l a s f i l i a l e sfinancieras y de servicios.

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INFORME DE GESTION

EL RESULTADO DE LA GESTION EN 1998

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Recursos y empleos

Activos totales

El cuadro 1 presenta, resumidos ycomparados, los balances de situaciónconsolidados correspondientes al finalde los dos últimos años, que aparecencon todo deta l le en las CuentasAnuales.

Los activos totales mantenidos enel balance, al final de 1998, suman4.019.256 millones de pesetas, un 15,9por ciento más que el año anterior.

Los ba lances no recogen e lconjunto de activos financieros en que sehan material izado otros recursosi n te rmed iados po r e l g rupo , deimportancia creciente por el cambiooperado en los últimos años en laspreferencias de los ahorradores, que songestionados por algunas de las filiales deservicios. Teniendo en cuenta esosactivos, el volumen total de negociogestionado por el grupo, a finales de1998, asciende a 5.684.334 millones depesetas, con un aumento en el año del16 por ciento. La figura 1 recoge laevo luc ión de los ac t ivos to ta lesgestionados en el último quinquenio.

Recursos propios

Los recursos propios consolidadosascienden a 272.982 millones de pesetas al31 de diciembre de 1998, antes de laaplicación de los beneficios del año, trashaber disminuido en el ejercicio 32.153millones de pesetas.

Cuadro 1. Balances consolidados resumidos

31 de diciembre

Absoluta

Variación

En %1998 1997Activo

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio de consolidación . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociablesOtros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . .Diferencia negativa de consolidación . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

45.73586.057

826.0472.767.506

82.22813.195

4694.5711.815

219102.993

36.42951.992

4.019.256

739.2372.662.397

137.33321.07029.53057.974

92272.982

25.57673.065

4.019.256

(1.945)(13.404)130.469332.821

66.5218.535(152)

(1.850)1.142(173)656

13.12715.385

551.132

370.31732.157

137.3336.2431.036

(6)(11)

1.0691.0901.904

551.132

(4,1)(13,5)18,813,7

>>

(24,5)(28,8)

>(44,1)

0,656,342,0

15,9

>1,2

42,13,6

–(10,7)

0,44,52,7

15,9

47.68099.461

695.5782.434.685

15.7074.660

6216.421

673392

102.33723.30236.607

3.468.124

368.9202.630.240

–14.82728.49457.980

103271.913

24.48671.161

3.468.124

El 26 de junio de 1998, la JuntaGeneral de Accionistas del Bancoaprobó la distr ibución parcial dereservas por prima de emisión deacciones, por un importe de 14.401millones de pesetas, a razón de 130pesetas por acción. Esta distribución,que estaba prevista para los primeros

(Datos en millones de pesetas)

0

1.500

6.000

4.500

3.000

4.538

4.901

5.684

3.8104.030

9897969594

Fig.1 Activos totales gestionadosa fin de año (Miles de millones de pesetas)

3.4683.4813.2783.182 4.019

Activos en balance

Otros activos gestionados

1.665

628752

1.057

1.433

días de 1999, fue adelantada a finalesde 1998 por acuerdo de una JuntaGeneral Extraordinaria convocada a talfin el 17 de diciembre.

La citada Junta General de junio ylas de los bancos filiales del grupoaprobaron también la dotación de unf o n d o e s p e c i a l p a r a u n p l a ne x t r a o r d i n a r i o d e j u b i l a c i o n e santicipadas (ver recuadro 6 en página43), con cargo a las reservas de libredisposic ión. El efecto neto de laa p l i c a c i ó n d e l p l a n , u n a v e zretrocedidos a las cuentas de origenlos excedentes no utilizados y losimpuestos ant icipados afectos almismo, ha supuesto una reducción delos recu rsos p rop ios de 15 .939millones de pesetas.

Las dos operaciones anterioreshan reducido los recursos propios en30.340 millones de pesetas. El resto,1.813 millones de pesetas, es el efectoneto de variaciones en el porcentaje departicipación de algunas sociedadesdel grupo, y del desarrollo del procesode consolidación.

Una vez efectuada la distribuciónde los beneficios de 1998, los recursospropios consol idados total izarán304.693 millones de pesetas, lo quesupondrá un valor contable poracción de 2.751 pesetas, para cadauna de las 110.775.000 acciones encirculación. Ese valor contable poracción es inferior en un 0,1 por cientoal de un año antes.

13

Hasta 100 . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 101 a 400 . . . . . . . . .De 401 a 1.000 . . . . . . . . .De 1.001 a 2.000 . . . . . . . . .De 2.001 a 4.000 . . . . . . . . .De 4.001 a 20.000 . . . . . . . . .De 20.001 a 40.000 . . . . . . . . . .De 40.001 a 80.000 . . . . . . . . .Más de 80.000 . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39.90528.219

8.7523.3881.8201.520

226153154

84.137

47,4333,5410,40

4,032,161,810,270,180,18

100,00

37,9434,8913,93

6,133,322,750,420,310,31

100,00

19.27317.725

7.0763.1121.6851.398

211159157

50.796

1,504,985,134,424,71

11,605,777,77

54,12

100,00

0,713,384,154,044,36

10,945,428,07

58,93

100,00

1998 1997 1998 1997 19971998

Accionistas Participación enel capital (%)

Número de accionesposeídas por accionista

Número %

Cuadro 2. Distribución del capital a fin de año

Cuadro 3. Distribución de la propiedad del capital a fin de año (%)

TotalInversoresextranjeros

Inversoresespañoles

30,92

54,0215,06

100,00

30,86

50,3918,75

100,00

9,21

39,640,23

49,08

10,11

31,700,29

42,10

21,71

14,3814,83

50,92

20,75

18,6918,46

57,90

Controlado por el Consejo de Administración* .

Resto: Inversores institucionales . . . . . . . . . .Inversores individuales** . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

* Directa o indirectamente** Más de 77.000 accionistas en 1998 y de 46.000 en 1997 con menos de 4.000 acciones cada uno.

19971998 1997 1997 19981998

En e l cuadro 2 se deta l la ladistribución relativa del accionariado ysu participación en el capital, al cierrede los dos últimos años.

En el cuadro 3 se presenta esad i s t r i b u c i ó n , a t e n d i e n d o a l a sc a r a c t e r í s t i c a s j u r í d i c a s d e l apropiedad y al grado de control delc a p i t a l p o r e l C o n s e j o d eAdministración del Banco.

14

El Banco Popular ha venido manteniendo, año tras año, un amplio excedente en la base de capital computable para elcoeficiente de recursos propios, sobre el nivel mínimo exigido por la normativa vigente en España en cada momento. La acumulaciónde beneficios no distribuidos en las entidades que componen el grupo consolidado ha generado niveles crecientes de solvencia en eltiempo, con la consiguiente reducción del grado de apalancamiento del negocio.

Buscando un equilibrio adecuado a largo plazo entre los niveles deseables de apalancamiento y solvencia, el Banco hadesarrollado una gestión más activa en la base de capital en los tres últimos años, usando parte de ese excedente de la forma que sedetalla en el cuadro siguiente:

Los beneficios retenidos en el trienio, 104.440 millones de pesetas, representan el 32,2% de la base de capital inicial yhubieran permitido acabar 1998 con un coeficiente de solvencia del 14,20%, frente al 10,80% finalmente mantenido. Ese nivel, atodas luces excesivo, del coeficiente se ha evitado aplicando 88.323 millones de pesetas a las tres operaciones siguientes:

En 1997, se destinaron 34.994 millones de pesetas al desarrollo de un programa de recompra en el mercado y posterioramortización del 4,17% del total de acciones que tenía el Banco en circulación.

En 1998, se han devuelto a los accionistas 14.401 millones de pesetas de reservas por prima de emisión, a razón de 130pesetas por acción. Esta cifra se añade íntegra, sin ningún impacto fiscal, al dividendo normal del año con cargo al beneficio.

Finalmente, en los tres años se han desarrollado sendos planes extraordinarios de jubilaciones anticipadas, a los que sehan acogido 1.092 empleados y para los que se han destinado 38.928 millones de pesetas de la base de capital, tal y como se explicacon detalle en el recuadro 6 de este informe.

De las tres operaciones anteriores, las dos primeras han tenido un efecto inmediato a corto plazo en la creación de valorpara los accionistas, la primera a través del aumento del beneficio por acción y la segunda por el aumento en el año de la rentabilidaden efectivo de las acciones. Ese efecto, sin embargo, se agota en sí mismo sin propiciar dinámica alguna a la creación de valor futuro.La tercera operación, en la medida en que sirve a propósitos de mayor eficiencia y productividad en el tiempo, ha de considerarsecomo generadora de valor permanente para el accionista a largo plazo.

El resto de variaciones de la base de capital que aparecen en el cuadro se deben a modificaciones en el número yporcentaje de participación de las entidades consolidadas a lo largo del trienio.

La gestión de la base de capital Recuadro 1

Variación de la base de capital . . . . . . . . . . . . . . . .Debida a:Beneficios retenidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recompra y amortización de acciones . . . . . . . . . . .Reparto de reseervas por prima de emisión . . . . . . .Planes de jubilación anticipada . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20.709

33.126––

(10.000)(2.417)

(14.022)

36.039(34.994)

–(12.031)

(3.036)

1996 1997

403

35.275–

(14.401)(16.897)

(3.574)

1998

7.090

104.440(34.994)(14.401)(38.928)

(9.027)

Suma(Datos en millones de pesetas)

Durante 1998 se han producidomodificaciones significativas en lae s t r u c t u r a y c o m p o s i c i ó n d e laccionariado, con una reducción de 7puntos porcentuales en la participaciónen el capital de los inversores noresidentes, y un paralelo aumento del o s a c c i o n i s t a s r e s i d e n t e s ,principalmente personas físicas. Elnúmero de accionistas ha aumentadoen el año un 65,6 por ciento, al pasarde 50.796 a finales de 1997 a 84.137

al cierre de 1998. A esta fecha, elmayor accionista individual personafísica posee el 0,28 por ciento delcapital. Un grupo jurídico posee algomás del 5 por ciento y otro grupoeconómico controla un porcentajes i m i l a r, s i n c o n t a r u n a e n t i d a dfinanciera que administra un amplionúmero de carteras de clientes y que,en conjunto, agrupa otro porcentajeparecido.

Los accionistas que son a la vezempleados del grupo financiero cuyacabeza es el Popular representan el1 , 3 6 p o r c i e n t o d e l c o l e c t i v oaccionario, con una participaciónconjunta en el capital del 0,55 porciento.

L a L e y 1 3 / 1 9 8 5 , s o b r ecoeficientes de inversión, recursospropios y obligaciones de informaciónde los intermediarios financieros,estableció la obligación de mantenerunos recursos propios mín imos,teniendo en cuenta las característicasde los diferentes activos del balanceconsolidado. Estas normas fueronmodificadas por la Ley 13/1992, queentró en vigor a principios de 1993,para homogeneizar la normat ivadomést ica con la comunitar ia enrelación con los recursos propios y las u p e r v i s i ó n d e l a s e n t i d a d e sf inanc ieras. La nueva ley, y susdesarrollos normativos posteriores,cuantifican con detalle los recursospropios mínimos exigibles para cadaentidad, en función de sus riesgos decrédito, de cambio o de tipo de interés,tanto dentro como fuera de balance.

La figura 2 recoge los recursospropios computables durante el últimoquinquenio y los niveles mínimosexigidos, de acuerdo con las normasque han estado en vigor en cadamomento. Después del consumo derecursos propios que han supuesto lasoperaciones que se describen en elrecuadro 1, el Banco Popular siguemanteniendo un amplio excedente decapitalización. Los recursos propioscomputables a 31 de diciembre de1998 ascienden a 331.732 millones depesetas, frente a una exigencia mínimade 245.725 millones. El excedente es,por tanto, de 86.007 mil lones depesetas en cifras absolutas y del 35por ciento en términos relativos.

Recursos de clientes

Al 31 de diciembre de 1998, losactivos totales del balance consolidadoestán financiados en un 69,7 por cientopo r r ecu rsos de c l i en tes , queto ta l i zan en ba lance 2 .799 .730

millones de pesetas. La cifra anteriorincluye, junto a los depósitos típicos adiferentes plazos, recursos captadospor cesión temporal de activos y otrascuentas especiales en las que serecoge el saldo de la recaudación dei m p u e s t o s y s e g u r o s s o c i a l e s ,resultado de la función de colaboraciónque se presta a la Hacienda Pública, ye l i m p o r t e d e o p e r a c i o n e s odocumentos varios pendientes deliquidación o compensación.

L o s r e c u r s o s d e c l i e n t e sc o n t a b i l i z a d o s e n b a l a n c e h a naumentado un 6,4 por ciento entreprincipio y fin de 1998, y un 4,9 porc i e n t o e n t é r m i n o s m e d i o s .Computando exclusivamente losdepósitos típicos, el aumento ha sidoen el año del 11,6 por ciento.

L o s d e p ó s i t o s d e l s e c t o rprivado residente han aumentado enel año un 7,6 por c iento, con uncomportamiento totalmente disparentre los depósitos a la vista (cuentas

15

324.642

345.351

203.653

173.577

188.308

Recursos propios computables

Nivel mínimo exigido

Fig.2 Nivel de solvencia(Millones de pesetas y %)

350.000

300.000

250.000

200.000

150.000

331.329

218.931

5

9

13

17

21

13,41

13,57

14,76

13,3113,79

Coeficiente de solvencia.Tier 1 (Escala derecha)

12,11

14,9914,46

Ratio B.I.S. (Escala derecha)

9897969594

288.742

245.725

331.732

10,80

12,08

Las principales agencias internacionales de rating tienen otorgadas alBanco Popular las calificaciones más altas dentro del sistema financiero español. Al31 de diciembre de 1998, estas calificaciones son las siguientes:

En el mes de junio de 1998 Moody´s elevó el rating a largo plazo desde elvalor Aa2 anterior; Esa misma agencia tiene calificado al Banco globalmente conrating “A”, por su fortaleza financiera.

Por su parte, Fitch IBCA tiene otorgado al Popular un rating individual “A”,junto a muy pocos bancos en el mundo, por su rentabilidad, integridad del balance,potencial, gestión, entorno operativo y perspectivas. Este rating, el más alto queconcede la agencia, le fue otorgado al Banco en febrero de 1998, partiendo del nivelA/B anterior.

Los ratings anteriores adquieren especial relevancia en momentos como losactuales en que se han revisado a la baja las calificaciones de muchas entidadesbancarias de primera fila en el mundo, por el impacto que podría tener sobre lasmismas la evolución de la crisis financiera internacional que tuvo su origen en elsudeste asiático.

El “rating” del Banco Popular Recuadro 2

Agencia A corto plazo A largo plazo

Fitch IBCA A1+ AAMoody´s P1 Aa1Standard & Poor´s A1+ AA

16

corrientes y de ahorro), que aumentanun 13,7 por ciento, y los depósitos aplazo, que disminuyen un 3,7 porciento.

A este último nivel (depósitos dels e c t o r p r i v a d o r e s i d e n t e ) , l ainformación disponible al elaborar esteinforme, correspondiente a oncemeses del año, sobre la evolución delos saldos del total de la banca y de lascajas de ahorro, pone de manifiestouna ganancia de cuota de mercadoen relación con ambos grupos deen t i dades a l o l a rgo de todo e lejercicio.

La reducción de los depósitos aplazo se produce por tercer añoconsecutivo, aunque a un ritmo menosintenso, probablemente por haberperdido algo de fuerza el proceso dedes in te rmed iac ión de l ahor ro

bancario , en favor de los fondos deinversión y de otros activos financieros.

Según datos provisionales, elahorro que ha ido a parar a fondos deinversión en el mercado español haaumentado en 1998 un 25,4 por ciento.Los saldos de los fondos Eurovalorg e s t i o n a d o s p o r e l g r u p o h a na u m e n t a d o u n 1 7 , 2 p o r c i e n t o ,llegando a fin de año a 1.184.196millones de pesetas. A esas cifras hayque añadir las correspondientes aotros instrumentos de captación deahorro, entre los que destacan losp l a n e s d e p e n s i o n e s q u e h a naumentado un 30,3 por ciento, paral l e g a r a l t o t a l d e r e c u r s o sintermediados por fuera del circuitobancario tradicional. En el grupo esosrecursos suman 1.665.078 millones depesetas, al cierre de 1998, y hanaumentado en el año un 16,2 porciento.

0

1.250

5.000

3.750

2.500

2.565 2.630 2.8002.356

9897969594

Fig.3 Recursos de clientes(Miles de millones de pesetas)

Recursos en balance

Otros recursos intermediados

628752

1.057

2.485

4.063

4.465

2.9843.237

3.622

1.433

Cuadro 4. Recursos de clientes

31 de diciembre Variación

Absoluta En %1998 1997

Débitos a clientes:

Administraciones Públicas:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Cuentas de recaudación . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros sectores residentes:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

No residentes:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Débitos representados por valores negociables .

Total (a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros recursos intermediados:

Activos financieros vendidos en firmea clientes (saldo vivo) . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas técnicas de seguros de vida . . . . . . . .

Total (b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total (a+b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

91.70130.233

1.5206.655

55152.740

2

2.169.381851.691489.712617.514188.326

22.138

401.31549.91184.488

265.6401.147

129

137.333

2.799.730

193.1441.184.196

33.691229.11124.936

1.665.078

4.464.808

88.12233.076

1.360984

2.79649.865

41

2.125.166739.233440.469641.428281.437

22.599

416.95245.21967.846

301.3042.381

202

–

2.630.240

194.5231.010.605

33.208175.821

18.338

1.432.495

4.062.735

3.579(2.843)

1605.671

(2.245)2.875

(39)

44.215112.45849.243

(23.914)(93.111)

(461)

(15.637)4.692

16.642(35.664)

(1.234)(73)

137.333

169.490

(1.379)173.591

48353.290

6.598

232.583

402.073

4,1(8,6)11,8

>(80,3)

5,8(95,1)

2,115,211,2(3,7)

(33,1)(2,0)

(3,8)10,424,5(11,8)(51,8)(36,1)

6,4

(0,7)17,2

1,530,336,0

16,2

9,9


1.665

0

325

1.300

975

650

387,1420,2

9897969594

Fig.4 Fondos de inversión Eurovalor (Miles de millones de pesetas y %)

Patrimonio

Cuota de mercado

3,453,44 3,753,66

683,9

1.010,6

0

13

3,25

9,75

6,50

3,51

1.184,2

17

de concentración de los depósitos declientes en pesetas, en número decuentas e importes, y su distribución

media por áreas geográficas, en losúltimos cinco años.

Cuadro 5. Depósitos de clientes en pesetas a fin de año. Nivel de concentración (%)

Menos de 100 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 100 a 500 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 500 a 1.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1.000 a 2.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 2.000 a 3.500. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3.500 a 5.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 5.000 a 10.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . .Igual o más de 10.000. . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1997 1996 1995 1998 1997 1996 1995 19941998

Número ImporteTramos de saldopor cuenta

(Miles de pesetas)

47,4924,74

9,898,194,531,702,151,31

100,00

53,3022,44

8,817,213,911,441,831,06

100,00

51,2923,23

9,087,674,171,501,971,09

100,00

50,6123,59

9,197,924,221,471,941,06

100,00

1,236,757,59

12,0612,76

7,7015,8936,02

100,00

1,367,278,01

12,5413,06

7,8016,0633,90

100,00

1,387,548,26

13,2413,95

8,1614,1433,33

100,00

1,417,708,38

13,6714,21

8,0714,3232,24

100,00

1,468,068,99

14,9514,87

8,0514,7128,91

100,00

1994

48,3724,54

9,858,674,381,441,820,93

100,00

En e l cuadro 4 se deta l la lacomposición de los recursos totales declientes gestionados y su evolución ene l a ñ o , t a n t o d i r e c t a m e n t e c o ni n s t r u m e n t o s t r a d i c i o n a l e s d ecaptación con reflejo en los balances,como a través de la colocación deotros activos financieros. En conjunto,el ahorro total intermediado por elPopular y sus filiales asciende, al 31

de diciembre de 1998, a 4.464.808millones de pesetas, con un aumentoen e l año de 402 .073 m i l l ones ,equivalente al 9,9 por ciento.

En la f i gu ra 3 se recoge suevolución en el último quinquenio.

En los cuadros 5 y 6 se ofrece lainformación detallada usual del nivel

Cuadro 6. Distribución geográfica de los depósitos de clientes

Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aragón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asturias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Baleares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Canarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cantabria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla-La Mancha . . . . . . . . . . . .Castilla-León . . . . . . . . . . . . . . . . .Cataluña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extremadura . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Madrid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Murcia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Navarra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .País Vasco . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rioja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . .

1997 1996 1995 19941998

17,250,952,233,862,280,392,16

11,3811,161,159,41

20,712,482,872,700,768,26

100,00

16,810,982,303,682,170,372,36

12,1910,94

1,179,35

20,282,532,892,820,798,37

100,00

17,641,092,713,621,940,392,71

13,3611,041,259,43

16,652,723,212,950,878,42

100,00

18,331,132,823,511,890,402,84

13,9611,091,339,57

15,242,713,222,920,888,16

100,00

18,261,132,613,301,780,422,91

13,9811,291,299,42

15,762,783,252,890,938,00

100,00

Comunidad

(Media anual en %)

Finalmente el cuadro 7 desglosa elsaldo de los recursos de clientes enbalance, para los mismos períodos,

atendiendo a los plazos de formalizaciónde los respectivos contratos.

0

60

240

180

120

91,9

66,4

9897969594

Fig.5 Planes de pensiones gestionados (Miles de millones de pesetas y %)

Patrimonio

Cuota total de mercado

4,204,32 4,694,43

132,0

175,8

0

6

24

18

12

Cuota de mercado en planes individuales

8,10

8,12

8,37 8,29

* Ultimo dato disponible a 30 de septiembre de 1998

8,25*

4,93*

229,1

18

Inversiones crediticias

A l c i e r r e d e l e j e r c i c i o , l a si nvers iones c red i t i c ias suman2.811.899 millones de pesetas, trashaber aumentado contablemente en elaño 332.304 millones de pesetas entérminos absolutos y un 13,4 por cientoen términos relativos. De la cifra anteriorse deducen las provis iones parainsolvencias correspondientes, paraobtener el importe de créditos sobrecl ientes que f igura en el balanceresumido en el cuadro 1.

El crecimiento real de la inversióncrediticia en 1998 ha sido superior al quese deduce de la comparación de losbalances entre principio y fin de año. Enel mes de octubre, el grupo participó enun programa de titulización hipotecaria,junto con otras entidades financieras demáxima solvencia, aportando créditoshipotecarios por 70.000 millones depesetas. Teniendo en cuenta esaoperación, el aumento de la inversióncrediticia en el año ha sido de 402.304millones de pesetas, equivalente al 16,2por ciento.

1.500

1.875

3.000

2.625

2.250 2.221

2.480

1.891

2.044

9897969594

Fig.6 Inversiones crediticias (Miles de millones de pesetas)

A la vista . . . . . . . . . . .De 1 a 3 meses . . . . .De 3 meses a 1 año . .De 1 a 5 años . . . . . . .A más de 5 años. . . . . .Sin clasificar . . . . . . . .

Total . . . . . . .

1997 1996 1995 19941998

Cuadro 7. Depósitos de clientes a fin de año, clasificados por plazos de formalización

1.397.789811.066263.637153.606

124.130

2.630.240

1.217.650717.112389.595235.447

134.723

2.564.540

1.103.939550.947665.036161.969

363.160

2.485.087

1.059.111711.079545.319

38.36961

1.877

2.355.816

Plazos

1.582.564564.326351.032152.819

7111.585

2.662.397


Cuadro 8. Inversiones crediticias



Crédito a las Administraciones Públicas:

Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .

Crédito a otros sectores residentes:

Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . .

Hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . .

Crédito a no residentes:



Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .

Activos dudosos:

Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5.167

545.066

47

2.406.920

515.800833.555

828.2865.269

812.727108.818136.020

25.679

55212.379

9.4682.911

10.8791.869

41.829

45541.197

177

2.479.595

5.040

–5.032

8

2.743.587

506.007949.327

943.6825.645

989.324124.752174.177

28.901

79617.773

14.1773.596

7.2473.085

34.371

12534.034

212

2.811.899

(127)

(54)(34)(39)

336.667

(9.793)115.772

115.396376

176.59715.93438.157

3.222

2445.394

4.079685

(3.632)1.216

(7.458)

(330)(7.163)

35

332.304

(2,5)

(100,0)(0,7)

(83,0)

14,0

(1,9)13,9

13,97,1

21,714,628,1

12,5

44,243,6

49,723,5

(33,4)65,1

(17,8)

(72,5)(17,4)19,8

13,4


2.812

19

La expansión del crédito ha sidofinanciada en un 32 por ciento con losnuevos recursos captados de clientes,excluidos los reflejados en balance porcesión temporal de activos, y en un 31por ciento con los fondos captados en eleuromercado mediante las 32 emisionesrealizadas al amparo del programa deeuronotas a medio plazo que -por unimporte de 2.000 millones de dólaresUSA- lanzó el Banco en octubre de1997 . E l res to se ha f i nanc iadoreduciendo otros activos y apelando alos mercados monetarios.

E l c u a d r o 8 r e c o g e e lcorrespondiente desglose de lasinversiones crediticias al final de los dosú l t imos años , y sus var iac ionesabsolutas y relativas.

El crédito total al sector privadoresidente ha aumentado el 14 por ciento.Teniendo en cuenta la operación detitulización hipotecaria, el aumento hasido del 16,9 por ciento, porcentajeligeramente superior al del conjunto delsector bancar io, extrapolando lainformación disponible hasta finales denoviembre.

Descendiendo de las cifras globalescorrespondientes al sector privadores idente a l deta l le por t ipos deoperaciones, en el cuadro 8 quedanregistrados aumentos del 28,1 por cientoen la financiación a clientes medianteoperac iones de ar rendamien tofinanciero (leasing) y del 22,4 por cientoe n l o s d e u d o r e s c o n g a r a n t í ahipotecaria , si se computa la operaciónde titulización antes dicha. El 61,3 porciento de esos deudores en balancecorresponden a h ipotecas sobreviviendas, de las que un 3,9 por cientoson operaciones con promotores y un

57,4 por ciento con particulares. Laf inanciación a part iculares conh i p o t e c a s o b r e v i v i e n d a s h aaumentado en el año un 27,6 por ciento.

Siguiendo con las cifras referidas alsector privado residente, los otrosdeudores a plazo han ido acelerandosu ritmo de avance a lo largo del año,terminando con un crecimiento del 21,7por ciento. El crédito comercial , sinembargo, ha acabado disminuyendo un1,9 por ciento. El volumen total de papelcomercial descontado en 1998 haascendido a 2.950.633 millones depesetas, un 3,5 por ciento más que elaño an te r io r. E l p lazo med io dedescuento en ambos años ha sido de 60días. El porcentaje de impagados sobreel correspondiente papel vencido ha sidoen el último año el 4,23 por ciento, frenteal 5,11 por ciento un año antes.

El esfuerzo inversor realizado en elaño, para atender la demanda crecientede la clientela, ha ido acompañado deuna clara mejoría en la calidad delriesgo asumido , como queda patenteen el apartado siguiente.

En e l cuadro 9 se resume lainformación estadística que ofrece lamat r i z de i nve rs ión e labo radaperiódicamente por la Oficina de Control.Atendiendo a los plazos de vencimientoy cuantía de las operaciones, lasinversiones crediticias al 31 de diciembrede 1998 se clasif ican de la formasiguiente: El 63,8 por ciento correspondea operaciones unitarias que no excedende 25 millones de pesetas, el 20,5 porciento está entre 25 y 100 millones y el15,7 por ciento excede de los 100millones. Esos porcentajes eran a finalesde 1997 el 61,5, 21,6 y 16,9 por ciento,respectivamente.



400

335

270

205

140

346,0

9897969594

Fig.7 Recursos de clientes e inversionescrediticias por empleado(Millones de pesetas)

265,8

183,0

156,9

242,4

211,2

167,9

247,6

384,9

298,4



2.400

2.025

1.650

1.275

9009897969594

Fig.8 Recursos de clientes e inversionescrediticias por oficina(Millones de pesetas)

1.925,6

1.280,8

1.044,81.113,9

1.763,9

1.648,3

2.271,0

2.098,5

1.181,0

1.430,3

Cuadro 9. Matriz de inversiones crediticias a fin de año (%)

Hasta 25 TotalMas de 100Entre 25 y 100

Hasta 3 meses . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . .De 1 año a 3 años . . . .Mas de 3 años . . . . . . .

Total . . . . . . . .

7,016,912,675,02

21,61

15,4416,2810,2119,61

61,54

1998

27,5128,9315,2428,32

100,00

5,065,742,363,69

16,85

1997199819971998199719981997

Importes (millones de pesetas)

Plazos

17,9912,4310,6822,66

63,76

30,2122,3215,6831,79

100,00

4,694,942,423,66

15,71

7,534,952,585,47

20,53

20

Por lo que se refiere a los plazos, el30,2 por ciento tiene vencimientosiguales o inferiores a tres meses, el 22,3por ciento vence entre tres meses y unaño, el 15,7 por ciento entre uno y tresaños y el 31,8 por ciento presentavencimientos superiores. Un año antes,los porcentajes respectivos eran el 27,5,28,9, 15,3 y 28,3 por ciento.

Por debajo de los 100 millones depesetas y con vencimiento inferior al añose sitúa algo menos de la mitad del total,

exactamente el 42,9 por ciento. Eseporcentaje era el 45,6 el año anterior.

El cuadro 10 recoge la distribucióngeográfica de la inversión crediticiamedia en el último quinquenio.

El cuadro 11 desglosa, para el finalde los últimos cinco años, el saldo de lasinversiones crediticias (excluidos losdeudores morosos) de acuerdo con losp l a z o s d e f o r m a l i z a c i ó n d e l a soperaciones.

Cuadro 10. Distribución geográfica de las inversiones crediticias

Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aragón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asturias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Baleares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Canarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cantabria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla-La Mancha . . . . . . . . . . . . .Castilla-León . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cataluña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extremadura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Madrid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Murcia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Navarra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .País Vasco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rioja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1997 1996 1995 19941998

19,181,461,542,652,580,452,12

10,3512,38

1,279,67

17,942,622,614,501,157,53

100,00

19,041,541,482,652,420,442,20

10,3912,74

1,149,34

18,392,702,574,171,147,65

100,00

19,251,511,492,752,290,402,21

10,3713,33

1,039,19

18,132,702,604,041,197,52

100,00

20,081,491,502,862,200,402,05

10,4813,56

0,958,71

17,352,722,663,881,657,46

100,00

20,651,431,713,142,320,381,90

10,8113,60

0,898,22

17,242,822,603,931,097,27

100,00

Comunidad

(Media anual en %)

Hasta 1 mes . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 a 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . .De 1 a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . .Sin vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . .

1997 1996 1995 19941998

Cuadro 11. Inversiones crediticias a fin de año, clasificadas por plazos de formalización*

116.948366.800648.768785.496850.789

8.727

2.777.528

96.201368.084550.295684.121738.266

799

2.437.766

100.890367.496510.282606.335581.756

3.243

2.170.002

119.603379.665397.923606.148484.673

1.970

1.989.982

115.173367.289500.630457.726396.654

3.472

1.840.944

* Sin incluir deudores morosos

Plazos


Gestión del riesgo

El resultado y la calidad de lagestión de un grupo bancario se mide,sobre todo, por su capacidad paradesarrollar políticas y procedimientosque permitan gestionar con eficiencia los

r iesgos que asume. La cor rec tavaloración, asunción, revisión y controldel riesgo constituye la esencia de laactividad bancaria. El análisis enprofundidad de los riesgos asumidos yde su evolución en el tiempo es, portanto, una pieza básica de cualquier

sistema de información de gestión quepretenda calificarse de tal y del informeque de esa gestión se haga.

En este apartado se analiza lagestión del riesgo llevada a cabo por elgrupo financiero del Popular y losresultados de esa gestión durante 1998.A efectos expositivos, y siguiendo laspautas definidas con precisión en losin formes de años anter iores , seconsideran tres categorías de riesgo:riesgo de crédito, riesgo exterior y riesgode mercado.

Riesgo de crédito

Se denomina riesgo de crédito alriesgo de insolvencia de los clientes, es

decir, al de no recuperación de lasinversiones crediticias y de sus intereses.Este riesgo se deriva de la experienciade que, llegado el vencimiento, parte delos créditos concedidos no se devuelven,determinados efectos descontados no sepagan cuando se presentan al cobro, ohay que subrogarse en obligacionescontraídas por clientes a quienes se haavalado frente a terceros.

Este riesgo es consustancial alnegocio bancario, pero su mayor omenor incidencia práctica –medible porla evolución de los deudores morosos,dudosos y fallidos– depende de laevolución general de la economía, de lasdiferencias de riesgo según el segmentode actividad financiado y de la eficiencia

21

relativa en la gestión del mismo, esdecir, de la profesionalidad de losresponsables del estudio, concesión yseguimiento de las operaciones.

Para una situación económicadada, la calidad del riesgo depende delrespeto al principio de diversificación(no concentración de riesgos en un solocliente o sector de actividad, más allá deunos estándares prefijados), del uso detécnicas adecuadas de análisis yvaloración en su aprobación, y de laa p l i c a c i ó n c o n t i n u a d a d eprocedimientos contrastados deseguimiento, revisión y control.

Los cuadros 12 y 13 proporcionanu n r e s u m e n d e a l g u n o s d e l o sprogramas de explotación interna

elaborados, a efectos de gestión, a partirde la in formación que se fac i l i tam e n s u a l m e n t e a l a C e n t r a l d eInformación de Riesgos del Banco deEspaña. En dichos cuadros se recoge ladistribución del riesgo total por tramosde concentración a nivel de cliente yde sector de actividad , con informacióndesagregada sobre índices de morosidady de falencia.

Ninguno de los riesgos asumidospor el grupo llega a representar el 15 porciento de los recursos propios, umbralfijado por la normativa vigente paraconsiderar que existe concentración deriesgo. En el recuadro 3 se sintetizan losproced imientos de segu imiento ,prevención y control del riesgo de créditoutilizados en el grupo.

Cuadro 12. Concentración del riesgo al 31 de diciembre de 1998

Superior a 1.000 . . . . . . . .Entre 500 y 1.000 . . . . . . .Entre 200 y 500 . . . . . .Entre 100 y 200 . . . . . .Entre 50 y 100 . . . . . .Entre 20 y 50 . . . . . .Entre 10 y 20 . . . . . .Entre 4 y 10 . . . . . . .Inferior a 4 . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . .

280.47783.202

179.728212.562298.015465.272411.757458.363388.152

2.777.528

85.41431.42652.25343.00238.15143.95725.44620.22160.645

400.515

–1.8081.3411.9192.8316.0824.9335.544

10.822

35.280

365.891116.436233.322257.483338.997515.311442.136484.128459.619

3.213.323

11,393,627,268,01

10,5516,0413,7615,0714,30

100,00

–1,550,570,750,841,181,121,152,35

1,10

0,590,511,361,081,651,741,491,482,20

1,50

Dinerario De firmaDeudoresmorosos Riesgo total

Distribución(%)

Porcentajede morosossobre riesgo

Pro memoria:Porcentaje en 1997Riesgo por cliente

Riesgo vivo

(Datos absolutos en millones de pesetas)

22

La gestión del riesgo crediticio se inicia con un conjunto de procesos, en continuo perfeccionamiento, orientados a laentrada o asunción de riesgos sanos. Estos procesos incluyen las propuestas y los sistemas de información, las técnicas de análisis y

El control del riesgo de crédito Recuadro 3

Políticas Sin alertas Normal A vigilar Preocupante

Con alertas

Sin limitación

No aumentar

Reducir

Extinguir

I II III IV I II III IV

1997 1998

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5 %

2,04

1,921,86

1,82

1,78

1,44

1,28

1,94

2,00

1,10

1,22

1,30

1,40

1,50

1,68

1,84

valoración, la profesionalización de los medios humanos y la delegación deatribuciones, y la agilización en la tramitación e instrumentación de lasoperaciones.

La prevención y control del riesgo, cuando éste ya se ha asumido,tiene por objeto la detección a tiempo de aquellos clientes cuya capacidad ointención de cumplir sus compromisos se ha debilitado o puede llegar ahacerlo, para conseguir una salida anticipada del riesgo o la obtención degarantías complementarias.

El Banco tiene sometidos a revisión y mejora permanentes estosprocesos de prevención y control. El sistema se apoya actualmente en doslíneas básicas de actuación: seguimiento diario y rating mensual.Diariamente, mediante un conjunto de alertas técnicas, automáticas ymanuales, se conocen todos los clientes con incidencias, incumplimientos,descubiertos, excedidos o impagados, o que efectúan regularizaciones deforma dudosa, con renovaciones, a nombre distinto, etc. Mensualmente seanaliza el comportamiento de cada cliente a través de catorce indicadoresseleccionados.

Los resultados son evaluados por los gestores, que tienen unconocimiento directo de los clientes, y por los especialistas. Como resultadode ese estudio conjunto, la cartera de crédito queda clasif icadaperiódicamente en cuatro categorías : riesgos sin alertas y riesgos conalertas, calificados éstos como normales, a vigilar, o preocupantes. Para cadagrupo se fijan, a su vez, cuatro políticas distintas : sin restricciones y coninstrucciones de no aumentar, de reducir, o de extinguir.

El cuadro adjunto recoge la distribución de la cartera de crédito al31 de diciembre de 1998, según esas categorías y políticas.

En cada una de las casillas del cuadro aparece, además, en cursiva el total de entradas en deudores morosos en los docemeses anteriores en porcentaje del saldo de la cartera clasificado en esa casilla en el momento inicial. La evolución en el tiempo deese porcentaje permite analizar el comportamiento de la producción marginal de morosos. En el gráfico se recoge ese porcentajemarginal para el conjunto de la cartera en los ocho últimos trimestres, junto con la ratio de morosidad al fin de cada período. Ladisminución continuada de la morosidad marginal bruta permite deducir que seguirá descendiendo en los próximos meses la ratio demorosidad, pese a estar ya en mínimos históricos.

Ratio de producciónmarginal de morosidad

en 12 meses

Ratio de morosidada fin de período

75,510,22

3,960,20

0,2312,08

0,1887,58

7,250,08

1,790,11

0,111,42

0,0173,47

2,700,28

4,020,88

3,006,53

0,2643,12

<0,12

0,011,96

0,1520,90

0,8263,73

El cuadro 14 const i tuye unaapretada síntesis final del resultadoobtenido en los dos últimos años,

aplicando criterios estrictamenteprofesionales en el estudio, valoración yasunción de riesgos por parte de todas

23

Cuadro 14. Gestión del riesgo

31 de diciembre

En %1998 1997

Deudores morosos*:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Provisión para insolvencias:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dotación del año:Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Activos adjudicados en pago de deudas . . . . . . . . . . .Provisiones para minusvalías en activos adjudicados .

Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . . . . . . . .Morosos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Medidas de calidad del riesgo (%):Morosidad (Morosos sobre riesgos totales) . . . . . .Insolvencia (Amortizaciones sobre riesgos totales) .Cobertura: (Provisiones para insolvencias

sobre morosos) . . . . . . . . . . . . . . . . . .(Provisiones para insolvenciasmás hipotecas sobre morosos) . . . . . . .

52.70738.040

(31.227)6.813

12,9(16.618)42.902

47.708

26.084(7.827)18.257

(210)(16.618)49.137

28.7588.301

2.861.86583.36517.541

1,500,58

114,53

155,42

(18,6)(21,1)(22,9)(12,9)

(18,4)(17,8)

3,0

(23,0)(14,7)(26,6)(94,3)(18,4)

(0,4)

(15,0)(23,3)

12,36,1

(43,5)

* Incluidos riesgos de firma de dudosa recuperación, pero excluidos riesgos con países en dificultadesy las correspondientes provisiones por riesgo-país

42.90230.010

(24.073)5.937

13,8(13.559)35.280

49.137

20.073(6.675)13.398

(12)(13.559)48.964

24.4456.370

3.213.32388.419

9.918

1,100,42

138,79

166,90


(9.805)(8.030)7.154(876)

3.059(7.622)

1.429

(6.011)1.152

(4.859)198

3.059(173)

(4.313)(1.931)

351.4585.054

(7.623)

Absoluta

Variación

Cuadro 13. Distribución del riesgo por sectores al 31 de diciembre de 1998

Dinerario De firmaDeudoresmorosos*

Riesgototal

Amortización defallidos

Morosossobreriesgo

Fallidossobreriesgo

Riesgo vivo

Porcentajes

Sector

Agricultura, ganadería, caza,silvicultura y pesca. . . . . . . . . . . . . . . .

Industria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Construcción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios:

Comercio y hostelería . . . . . . . . . . . . .Transporte y comunicaciones . . . . . . .Otros servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Crédito a particulares:Consumo y otros . . . . . . . . . . . . . . . . .Vivienda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sin clasificar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

88.290604.152255.219

1.015.394485.474126.384403.536791.341312.970478.371

23.132

2.777.528

12.35892.70777.465

164.90469.95025.69169.263

53.081

400.515

1.54310.180

4.88312.359

7.6651.1383.556

15.42214.932

4904.452

48.839

102.191707.039337.567

1.192.657563.089153.213476.355806.763327.902478.861

80.665

3.226.882

3,1721,9110,4636,9617,45

4,7514,7625,0010,1614,84

2,50

100,00

Distribución(%)

1,511,441,451,041,360,740,751,914,550,105,52

1,51

0,250,520,540,300,400,280,190,521,130,100,05

0,42

2523.6641.8333.5802.255

436889

4.1903.700

49040

13.559

* Antes de las amortizaciones realizadas en el año


24

las entidades que componen el grupofinanciero, así como polít icas demáx ima san idad de l ac t i vo , a lreconocer partidas dudosas y cancelarf a l l i d o s c u a n d o s e p r o d u c e n ,acumulando provisiones por la cuantíanecesaria.

Al 31 de diciembre de 1998, losdeudores morosos y dudosos, incluidoslos c réd i tos de f i rma de dudosarecuperación, ascienden contablementea 35.280 millones de pesetas, cifra quees inferior en un 17,8 por ciento a la dedoce meses antes y que representa el1,10 por ciento de los riesgos totales,cuando en 1997 representaba el 1,50por ciento.

Durante 1998 se han registradoentradas contables de deudoresmorosos por 30.010 millones de pesetas,un 21,1 por ciento menos que el añoprecedente. Las recuperaciones hansido inferiores en un 22,9 por ciento. Lav a r i a c i ó n n e t a h a s u p u e s t o u nincremento de los saldos morosos de5.937 millones de pesetas, cifra inferioren un 12,9 por ciento a la de 1997.

Los morosos que ha sido precisocali f icar como fal l idos en 1998, yamortizar con cargo a las provisionesconstituidas, han sido inferiores en un18,4 por ciento a los del año anterior,13.559 millones de pesetas frente a16.618 millones en 1997.

La ratio de morosidad resultante,que, como se ha dicho, ha quedadofinalmente situada en el 1,10 por ciento,0,40 puntos inferior a la de doce meses

antes, está muy por debajo de losniveles medios del sector.

El cuadro 14 of rece tambiéninformación sobre la evolución del saldode provisiones para insolvencias que,después de deduci r los dudososcalificados como fallidos en el año,disminuye un 0,4 por ciento sobre el def ina les de 1997. Las dotac ionesrealizadas con cargo a los resultados delejercicio han sido inferiores en un 26,6por ciento a las del año precedente,como consecuencia de la mejoríaexperimentada por la morosidad, tal ycomo se deduce de las cifras anteriores.

El cuadro recoge también laevolución de los activos adjudicados enpago de deudas , cuyo sa ldo hadisminuido en el año un 15 por ciento, yde las provisiones dotadas para cubrirposibles minusvalías en esos activos,siguiendo rigurosamente las normasdictadas por el Banco de España quetienen en cuenta la antigüedad de lasadjudicaciones y el valor de mercadoasignable a esos activos de acuerdo contasaciones independientes.

El cuadro 15 detalla el nivel decobertura de los deudores morosos enlos dos últimos años, con expresión de laque resulta necesaria por aplicaciónestricta de la normativa vigente sobreconst i tución de provis iones parai n s o l v e n c i a s , q u e e x i g e d o t a rdeterminados porcentajes crecientes delos saldos morosos y dudosos, enfunción de su naturaleza o de suantigüedad, más unos porcentajes fijosde los diferentes riesgos vivos en cadamomento, y otras dotaciones varias.

Cuadro 15. Cobertura de los deudores morosos al 31 de diciembre

Con cobertura obligatoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sin necesidad de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos de firma de dudosa recuperación . . . . . . . . . . . . .

Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Riesgo computable para una provisión general: Al 1 % . .Al 0,5 % .

Otras coberturas adicionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cobertura necesaria total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo del fondo de provisión para insolvencias . . . . . . . . .Excedente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

SaldosCoberturanecesaria

28.1566.0981.026

35.280

2.414.315696.335

17.212–

730

17.942

24.1433.482

52146.08848.964

2.876



34.7017.0441.157

42.902

2.211.632565.474

19.466–

660

20.126

22.1162.827

80645.87549.137

3.262

1998 1997

25

Al 31 de diciembre de 1998, frentea una exigencia de 46.088 millones depesetas, el grupo tiene constituidasprovisiones para insolvencias por48.964 millones.

El saldo final de provisiones parainsolvencias excede así en un 6,2 porc iento de l ex ig ib le , a la vez querepresenta el 138,8 por ciento del saldototal de morosos. Este último porcentaje

Cuadro 16. Estados financieros resumidos en pesetas y en moneda extranjera

Balances al 31 de diciembre

Activo:

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo:

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia negativa de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio consolidado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro memoria: Riesgos sin inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponibles por terceros . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cuentas de resultados

Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultados de sociedades puestas en equivalencia (neto) . . . . . .Amortización del fondo de comercio de consolidación . . . . . . . . . .Resultados por operaciones grupo (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y provisiones para insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PesetasMoneda

extranjera Total PesetasMoneda

extranjera Total

3.463–

251.33460.737

5.372452

––––

5243.620

182

325.684

86.670236.352

–841

3.145622

–143

–2.102

329.875

58.203170

18.57015.639

2.931

512174

3.617

1.147712435109

4

2.365

–––

20(35)

2.310

208

2.102

41.55686.057

572.3482.714.556

73.88113.008

4694.5711.815

219102.488

17.37451.653

3.679.995

608.0222.444.227

–19.30424.83357.415

92272.833

25.57672.670

3.524.972

341.174515.118

227.45970.107

157.352

68.2647.753

233.369

102.85875.07527.78310.602(6.020)

113.889

1.106117770

7.575545

108.618

35.948

72.670

47.68099.461

695.5782.434.685

15.7074.660

6216.421

673392

102.33723.30236.607

3.468.124

368.9202.630.240

–14.82728.49457.980

103271.913

24.48671.161

3.468.124

382.354542.636

269.873102.075

167.798

57.80910.436

236.043

101.31374.48026.833

9.362(5.931)

119.437

1.594111688

12.744(2.352)

106.512

35.351

71.161

44.21799.461

444.2442.373.948

10.3354.208

6216.421

673392

101.81319.68236.425

3.142.440

282.2502.393.888

–13.98625.34957.358

103271.770

24.48669.059

3.138.249

324.151542.466

251.30386.436

164.867

57.29710.262

232.426

100.16673.76826.398

9.253(5.935)

117.072

1.594111688

12.724(2.317)

104.202

35.143

69.059

45.73586.057

826.0472.767.506

82.22813.195

4694.5711.815

219102.993

36.42951.992

4.019.256

739.2372.662.397

137.33321.07029.53057.974

92272.982

25.57673.065

4.019.256

401.541515.289

244.56285.909

158.653

68.6037.874

235.130

104.05475.79328.26110.726(6.011)

114.339

1.106117770

7.575583

109.106

36.041

73.065

4.179–

253.69952.950

8.347187

––––

50519.055

339

339.261

131.215218.170137.333

1.7664.697

559–

149–

395

494.284

60.367171

17.10315.802

1.301

339121

1.761

1.196718478124

9

450

––––

38

488

93

395

19971998(Datos en millones de pesetas)

era el 114,5 por ciento al final de 1997. Elgrado de sanidad financiera queimplica ese nivel de cobertura debevalorarse por el hecho de que entre losdeudores morosos se incluyen 9.918millones de pesetas (un 43,5 por cientom e n o s q u e e l a ñ o a n t e r i o r )correspondientes a deudores congarant ía h ipotecar ia , de los queresponden con exceso los bieneshipotecados. Si se tienen en cuenta esasgarantías, las provisiones cubren el166,9 por ciento de los saldos morosos,frente al 155,4 por ciento un año antes.

Las p rov i s i ones ne tas pa rainsolvencias dotadas en el año concargo a los resultados totalizan 13.398millones de pesetas, un 26,6 por cientomenos que en 1997. Esa dotaciónsupone haber aplicado una prima mediai m p l í c i t a d e r i e s g o p a r a l a soperaciones en vigor del 0,50 por ciento.En 1997 la prima aplicada fue el 0,78 porciento.

La figura 9 recoge la evolución de laratio de morosidad en los últimos años,como porcentaje de los deudoresmorosos sobre el riesgo total, antes ydespués de imputarles las provisionesconstituidas para su cobertura.

Riesgo exterior

E l r i esgo ex te r io r , o de norecuperación de inversiones exteriores,no se distingue conceptualmente delr iesgo de crédi to; pero presentacaracterísticas específicas evidentes que

aconsejan su tratamiento por separado.Este riesgo aparece cuando todos o losprincipales agentes económicos de undeterminado país, incluido su gobierno,no están en condiciones de hacer frentea las obligaciones financieras que hanasumido (riesgo-país) ; o cuando, aunteniendo capacidad financiera interna, nop u e d e n e f e c t u a r l o s p a g o scorrespondientes por escasez o falta dedivisas (riesgo de transferencia) .

En el cuadro 16 se presenta unaversión resumida de los balancesconsolidados al 31 de diciembre de losd o s ú l t i m o s a ñ o s y d e l a scorrespondientes cuentas de resultados,con descomposición de las partidas enpesetas y en moneda extranjera.

Los activos en moneda extranjerarepresentan el 8,4 por ciento del total afinales de 1998. En 1997 representabanel 9,4 por ciento. Por su parte, losresultados finales obtenidos en monedaextranjera (lo que no tiene nada que vercon el beneficio imputable al negocioextranjero) representan el 0,5 por cientodel beneficio neto en 1998, frente al 3por ciento un año antes.

El cuadro 17 ofrece informaciónad ic iona l de los r iesgos to ta lesmanten idos por e l g rupo con noresidentes, atendiendo a su naturaleza ybeneficiarios, y clasificados por áreasgeográficas y económicas.

En su circular 34/1984 el Banco deEspaña, atendiendo a la débil situación

26

Cuadro 17. Riesgos totales con no residentes al 31 de diciembre de 1998, clasificados por áreas geográficas y económicas

UE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto OCDE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros países de:

Europa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .América . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Africa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

No especificada (operacionesen camino entre sucursales) . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

BancosSectorpúblicoArea

Sectorprivado

Riesgos defirma Total Ajustes**

Totalajustado

Activos* sobre ...

306.02533.320

2001.877

25886

280

342.046

––

––––

–

–

21.4238.515

4121.412

311315

949

33.337

170–

––––

–

170

327.61841.835

6123.289

569401

1.229

375.553

(42.897)6.146

(331)(2.645)

(355)112

–

(39.970)

284.72147.981

281644214513

1.229

335.583

* Incluye inversiones crediticias, saldos en bancos y valores de renta fija o variable** Reasignación de riesgos a los países obligados finales, atendiendo a las garantías prestadas. El saldo neto total corresponde a riesgos

garantizados por entidades españolas


Bruta

Neta de provisiones para insolvencias

(1)

0

3

2

1

9796959493

Fig.9 Evolución de la ratio de morosidad(Deudores morosos a fin de períodoen % de los riesgos totales)

92919089

1,50

1,061,17

2,05

2,22

2,93

2,40 2,38

(0,22)

(0,37)

(0,22)

0,40

0,39

1,06

0,580,44

98

0,20

2,06

1,10

(0,43)

financiera de algunos países con los quelas entidades crediticias españolasmantenían riesgos, dictó normas sobrecalificación de esos riesgos y sobre lasprovisiones que debían hacerse, deforma dist inta y separada de lasprovisiones para insolvencias antesanalizadas. Posteriormente se fueronactualizando esas normas y ampliandolas exigencias en materia de provisiones,a medida que lo aconsejaba la evoluciónde los correspondientes riesgos.

De los 339.261 millones de pesetasa que asciende el contravalor de losactivos en moneda extranjera al cierre de1998, sólo 974 millones de pesetas estánafectados por las normas de Banco deEspaña. De esa cifra, 332 millonescorresponden a riesgos con clientes noresidentes y 642 millones a diversasposiciones con entidades de crédito. Lasprovisiones exigidas y contabilizadaspara la cobertura de ese riesgo-paísascienden a 218 millones de pesetas.

Riesgo de mercado

Los profundos cambios operadosen los mercados financieros y laspolíticas monetarias desarrolladas en losúltimos años han hecho que bancos yclientes queden sometidos, cada vezmás intensamente, a la volatilidad de los

tipos de cambio y de los tipos de interésy a fluctuaciones frecuentes en losniveles de liquidez.

Con el nombre de r iesgo demercado se agrupan globalmente todasesas categorías de riesgo. Aquí seanalizan específicamente los riesgos deliquidez y de interés. El riesgo de cambioes de escaso significado relativo en laactividad del Banco, como puedededucirse de los cuadros anteriores.

E l r i esgo de l i qu idez es e lderivado de una excesiva concentraciónde vencimientos que puede poner enpeligro, aunque sea temporalmente, lacapacidad de atender los compromisosde pago. Su origen puede deberse afactores internos de la entidad en eld e s a r r o l l o d e s u a c t i v i d a dintermediadora, o a factores externosa s o c i a d o s a c r i s i s f i n a n c i e r a scoyunturales o sistémicas.

La gestión del riesgo de liquidez y lavigilancia del cumplimiento de los límitesestablecidos está encomendada alcomité de activos y pasivos (ALCO), delque después se habla, que analizaperiódicamente el “gap” de liquidez , odiferencia entre entradas y salidas defondos en un horizonte temporal a cortoplazo. El cuadro 18 resume el gap de

27

Cuadro 18. Gap de liquidez a 31 de diciembre de 1998

Mercado monetario . . . . . . . . . . . .Mercado de créditos . . . . . . . . . . . .Mercado de capitales . . . . . . . . . . .Resto de activo . . . . . . . . . . . . . . .Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Mercado monetario . . . . . . . . . . . .Mercado de depósitos . . . . . . . . . .Resto de pasivo . . . . . . . . . . . . . . .Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gap acumulado . . . . . . . . . . . . . .

Ratio de iliquidez (%) . . . . . . . . . .

A 1 díaDe 2 a8 días

De 1 a2 meses

108,324,0

––

132,3

74,351,7

–125,9

6,46,4

–

(Datos en miles de millones de pesetas)De 9 a31 días

De 2 a3 meses

De 3 a6 meses

De 6 a12 meses

Mayor12 meses

Nosensible Total

252,851,685,6

–390,0

267,5174,1

–441,7

(51,7)(45,3)

1,3%

253,0265,2

––

518,2

247,6449,0

–696,6

(178,4)(223,7)

6,5%

88,6220,6

––

390,2

55,4351,3

–406,6

(97,3)(321,1)

79,1156,5

64,8–

300,3

78,2472,8

–551,0

(250,7)(571,8)

62,0241,1

0,1–

303,2

53,253,4

–106,6

196,6(375,1)

54,0352,6

0,5–

407,1

104,8104,6

–209,4

197,7(177,4)

7,51.275,2

17,5–

1.300,1

157,1727,1

–884,1

416,0238,6

51,6140,2

–225,3417,1

28,472,6

554,6655,7

(238,6)

956,82.726,9

168,6225,3

4.077,6

1.066,52.456,5

554,64.077,6

liquidez del grupo al cierre de 1998.El comité sigue también muy de

cerca la evolución y estructura delbalance en términos de liquidez a medioplazo. Existe, además, un comité deliquidez que sólo se reúne cuando

concurren circunstancias especiales, yhay formalmente definidos planes deemergencia que permitan mantener lal i q u i d e z n e c e s a r i a e n e s a scircunstancias. Durante 1998, el grupo

ha tenido amplios niveles de liquidez.El riesgo de interés se analiza

estudiando la sensibilidad del balance amodificaciones en los tipos de interés.Dicho estudio es imprescindible paravalorar el grado de estabil idad ovolatilidad de los resultados en el

tiempo.El Popular t iene formalmente

establecido un comité de gestión deactivos y pasivos, como órgano deplanificación y gestión del balance delgrupo, para tomar las posiciones másadecuadas a las expectat ivas de

28

El área de tesorería y mercado de capitales del Banco Popular ha adquirido una importancia creciente en los dos últimosaños, tanto en volumen como en complejidad de las operaciones realizadas. A continuación se sintetiza su ámbito de actuaciónreciente.

Financiación del balance : El rápido proceso de desintermediación del ahorro que ha tenido lugar en los últimos años ha acabadogenerando un desfase entre la expansión del crédito y su financiación mediante el ahorro captado a través de depósitos típicosbancarios. La tendencia descendente de los tipos de interés en los mercados interbancarios permitía financiar esos desfases a uncoste razonable, a plazos muy cortos. Pero, dada la naturaleza recurrente de los mismos, era aconsejable dotar de una mayorestabilidad a las fuentes de financiación del negocio bancario típico.

Al propio tiempo, parecía conveniente ampliar la estrecha gama disponible de activos financieros que sirvieran de garantía paraacceder a los mecanismos establecidos por el Banco Central Europeo para dotar de liquidez al mercado.

Por todo ello, se han explorado sistemáticamente las posibilidades de utilización de nuevos canales de financiación. Entre ellosdestacan los siguientes.

Emisión de euronotas a medio plazo. Con cargo al programa de euronotas que el Banco lanzó en octubre de 1997, por unimporte de 2.000 millones de dólares USA, en 1998 se han realizado 32 emisiones en el euromercado en diferentes divisas,con una captación total de fondos de 124.619 millones de pesetas y una duración media de 6,28 años. El elevado “rating”crediticio del Banco ha permitido conseguir esos fondos en condiciones comparativas muy favorables, incluso tras elendurecimiento de los mercados a partir del verano.

Titulización de activos. En octubre de 1998 el grupo ha realizado su primera operación de titulización de créditoshipotecarios por un importe de 70.000 millones de pesetas, participando en un programa conjunto con otras entidadesespañolas de máxima solvencia. La emisión de los bonos de titulización correspondientes ha obtenido la máximacalificación de las agencias internacionales de “rating”. Al 31 de diciembre de 1998, el grupo mantiene en su cartera devalores 64.559 millones de pesetas de los bonos emitidos, para servir eventualmente de activos de garantía.

Operativa por cuenta propia y por cuenta de clientes : Durante 1998 el Banco se ha dotado de los medios necesarios para realizaruna política más amplia de cobertura de sus masas patrimoniales, para minimizar el riesgo de mercado del balance. Asimismo, haaumentado el volumen de operaciones de “trading”, con criterios muy prudentes y límites estrictos en cuanto a la asunción de riesgos,en los distintos mercados de depósitos, títulos y operaciones fuera de balance, en pesetas y en moneda extranjera. Igualmente, hapotenciado la actividad orientada a la cobertura de necesidades de la clientela en los distintos instrumentos y monedas.

Instrumentos de seguimiento y control : El desarrollo del área ha ido acompañado del establecimiento, en unos casos, ypotenciación, en otros, de diferentes instrumentos de seguimiento de las operaciones y control de los riesgos, con loscorrespondientes cambios organizativos.

El comité de activos y pasivos (ALCO) se reúne con periodicidad mensual, para analizar la sensibilidad del balance a los tipos deinterés, el gap de vencimientos y repreciaciones, el gap de liquidez, la simulación del margen financiero bajo diferentes hipótesisestáticas y dinámicas y la duración del margen y del valor patrimonial.

En 1998, con el apoyo de Price Waterhouse Coopers, se ha realizado un amplio análisis de la actividad del área, cuyo resultado finalha sido la aprobación de un Manual de Políticas de Tesorería. El análisis ha abarcado desde el diagnóstico de la situación de partida,a la definición del marco de gestión de riesgos de tesorería (crédito, mercado, liquidez, legal y operacional), criterios sobrenegociación de operaciones y contabilización de cada tipo de productos, diseño de los informes contables y de gestión, yrecomendaciones sobre la estructura organizativa.

Paralelamente, el Banco está desarrollando la implantación de una nueva aplicación informática de tesorería y mercado de capitalescon una firma de consultores externos, que constituirá la herramienta fundamental para disponer de la información contable y degestión contemplada en el Manual. En el momento actual está ya terminada una parte considerable del proyecto (la relativa adepósitos, títulos y parte de los productos derivados), previéndose que en los primeros meses de 1999 esté en funcionamiento en sutotalidad.

Políticas de tesorería Recuadro 4

29

de cambio, asegurando una financiaciónóptima de la liquidez y una mejor gestiónde los recursos propios.

E l a n á l i s i s p e r i ó d i c o d e l asensibilidad del balance permite definir eimplantar las estrategias necesarias acorto y medio plazo. Dichas estrategiasse centran a corto plazo en la gestión delos riesgos, y a medio plazo en lamodificación de la estructura de activos ypasivos, en la definición de los productosy servicios a ofertar y en la optimizaciónde la base de capital, dentro de laspolíticas generales del grupo.

Las herramientas de anál is isincluyen, entre otras, el estudio estáticode las diferentes partidas del balance yfuera de balance por vencimientos y/orepreciaciones en cada uno de losin te rva los de t i empo de f i n i dos ,incluyendo opciones implícitas tales

como cancelaciones anticipadas depréstamos o depósitos, o volatilidad delos disponibles en las cuentas de crédito;el uso de técnicas de anál isis deduración para evaluar la sensibilidad delvalor de los recursos propios a lasvariaciones en los tipos de interés; o eldesarrollo de simulaciones dinámicas endistintos escenarios para evaluar sui m p a c t o s o b r e e l m a r g e n d eintermediación y sobre las perspectivasfuturas del negocio. Cada escenariocontempla, con asignación de diferentesprobabilidades, entornos diferentes detipos de interés, de estrategias decrecimiento y estructura del balance, yde diferenciales para cada tipo deproducto.

En el cuadro 19 se presenta,resumido por áreas de mercado, el “gap”de vencimientos y repreciaciones delbalance al cierre de 1998.

Cuadro 19. Gap de vencimientos y repreciaciones del balance consolidado a 31 de diciembre de 1998

Mercado monetario . . . . . . . . . . . .Mercado de créditos . . . . . . . . . . . .Mercado de capitales . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . .Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Mercado monetario . . . . . . . . . . . .Mercado de depósitos . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . .Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . .

Operaciones fuera de balance . . . .

Gap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gap acumulado . . . . . . . . . . . . . .

Hasta 1mes

De 1 a 2 meses

De 3 a 4 meses

628,7502,3

6,7–

1.137,7

684,7470,5

–1.155,2

(2,0)

(19,6)(19,6)

(Datos en miles de millones de pesetas)

De 2 a 3 meses

De 4 a 5 meses

De 5 a 6 meses

De 6 a 12 meses

Mayor12 meses

Nosensible Total

96,0361,4

3,1–

460,5

87,9178,6

–266,5

(1,6)

192,4172,8

80,3382,0

75,3–

537,7

98,5472,8

–571,3

17,2

(16,4)156,4

15,8187,4

2,7–

205,9

29,220,2

–49,4

(21,6)

134,8291,2

26,0160,3

0,2–

186,6

31,817,8

–49,6

(18,2)

118,9410,1

16,6171,5

––

188,2

42,915,4

–58,4

(19,2)

110,6520,7

41,6720,8

23,3–

785,6

54,0114,4

–168,5

43,3

660,51.181,2

0,3101,0

57,2–

158,5

9,145,8

–54,9

2,1

105,71.286,8

51,6140,2

–225,3417,1

28,41.120,9

554,61.703,9

(1.286,8)

956,82.726,9

168,6225,3

4.077,6

1.066,52.456,5

554,64.077,6

La duración del activo sensible , aesa fecha, es de 150 días y la del pasivosensible de 72,2 días. La duración delvalor patrimonial es de 0,77 años y susensibilidad del 0,74 por ciento anteuna variación de los tipos de interés deun 1 por ciento.

A la misma fecha, la duración delmargen de intermediación es de 519,5días y su sensib i l idad ante unavariación de los tipos de interés en un 1por ciento es de un 3,27 por ciento.

Carteras de valores

Al 31 de diciembre de 1998, elsaldo conjunto de las carteras de valoresque figuran en el balance consolidado esde 186.520 millones de pesetas, trashaber aumentado 59.650 millones en elaño.

El saldo de la cartera de deudas delEstado se ha reducido en 13.404millones de pesetas. La cartera deobligaciones y otros valores de renta fija

30

Inmovilizado material

En 1998, el inmovilizado material haexperimentado un aumento neto de 656millones de pesetas, partiendo de unainversión contable inicial de 102.337millones, que incluía activos adjudicadosen pago de deudas por un valor de

20.457 millones de pesetas, neto de loscorrespondientes fondos para coberturade minusvalías en los mismos. Esteaumento neto se descompone con detalleen el cuadro 21, en el que se recogenademás los correspondientes valores decoste y las amortizaciones acumuladas.

ha aumentado 66.521 millones depesetas, de los que 64.559 millonescorresponden a parte de los bonosemitidos en la operación de titulizaciónhipotecaria, que los bancos del grupomantienen en el balance para suutilización eventual como activos degarant ía f rente a l Banco Centra lEuropeo. La cartera de acciones yparticipaciones ha aumentado 6.533millones de pesetas, por suscripcióninicial de participaciones de algunos delos nuevos fondos Eurova lor noc o l o c a d o s e n e l m e r c a d o y p o rrecomposición de las carteras dealgunas de las filiales de serviciosfinancieros.

En el cuadro 20 se presenta eldetalle de las correspondientes carteras,de acuerdo con su na tu ra leza y

atendiendo a la t i tularidad de losemisores.

Siguiendo los principios contablesen vigor, que se detallan después en lanota 1 de la Memoria, las carteras estánvaloradas a precios de mercado, cuandoéste es inferior al valor de coste. Lasminusvalías resultantes están cubiertasen su totalidad por los fondos defluctuación de valores que figurandetallados en el cuadro. Contablementeno se reconocen, sin embargo, lasplusvalías tácitas existentes que sederivan, sobre todo, de una red bancariaregional consolidada a su puro valorteórico en libros.

Cuadro 20. Detalle de las carteras de valores a fin de año

Deudas del Estado:

Certificados de depósito de Banco de España . . . . . . . . . . .Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Fondo para fluctuación de valores (neto) . . . . . . . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores . . . . . .

Cuenta de periodificación (minusvalías) . .

Obligaciones y otros valores de renta fija:

De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Fondo para fluctuación de valores y otros (neto) . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores y otros


Acciones y participaciones:

Acciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . . . .Otras participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .

1997

99.461

63.78624.57311.034

83

(15)(15)

–

15.707

3.2667.6292.5862.244

(18)(18)

–

11.702

4.7156.844

621

(478)

86.057

44.33032.822

8.85947

(1)(1)–

82.228

4.0677.200

65.7525.543

(334)(334)

–

18.235

13.8994.994

469

(1.127)


Absoluta

Variación

En %

(13.404)

(19.456)8.249

(2.175)(36)

1414

–

66.521

801(429)

63.1663.299

(316)(316)

–

6.533

9.184(1.850)

(152)

(649)

(13,5)

(30,5)33,6

(19,7)(43,4)

(93,3)(93,3)

–

>

24,5(5,6)

>>

>>–

55,8

>(27,0)(24,5)

>

1998

31

Riesgos sin inversión

A d e m á s d e l a i n v e r s i ó n e ndescuentos y créditos, que supone unacolocación de capitales ajenos a riesgo,el grupo tiene asumidos otros riesgos defirma por avales, otras cauciones ycréditos documentarios que, al 31 dediciembre de 1998, totalizan 401.541millones de pesetas, con un aumento del5 por ciento sobre la cifra de cierre delaño anterior, antes de deducir las

provisiones para la cobertura del riesgode tener que hacer frente a algunos delos compromisos asumidos.

El cuadro 22 ofrece un detallec o m p a r a d o d e e s o s r i e s g o s n odinerarios, clasificados en función de laso p e r a c i o n e s q u e g a r a n t i z a n .Adicionalmente se da información sobreel montante total de los que cabecalificar como de dudosa recuperación yde las provisiones constituidas.

Cuadro 21. Evolución del inmovilizado

Saldo al 31 de diciembre de 1997 .

Variaciones netas . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones de 1998 . . . . . . . .Dotaciones al fondo para

activos adjudicados y otros . . . .

Saldo al 31 de diciembre de 1998 .

Valor decoste

Amortizacionesacumuladas

Valorcontable

Valor decoste

Amortizacionesacumuladas

Valorcontable

Inmuebles Mobiliario, máquinas e instalaciones

74.526

(3.494)–

–

71.032

10.103

(238)890

–

10.755

8.301

(4.956)–

3.025

6.370

98.170

6.537–

–

104.706

51.796

(6.080)9.786

–

55.502

46.215

12.660(9.786)

(2)

49.086


Fondo paraactivos adjudicados

56.122

1.700(890)

(3.025)

53.907

Otrosfondos

159

(43)–

2

118

Avales y otras cauciones prestadas:

Créditos dinerarios y de firma . . . . . . . . . . . . .Operaciones de comercio exterior . . . . . . . . . .Aplazamiento de pago en compra-venta de bienesConstrucción de viviendas . . . . . . . . . . . . . . . .Contratación de obras, servicios o suministros .Concurrencia a subastas . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones ante organismos públicos . . . . . .Otras obligaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Créditos documentarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

De ellos: Calificados de dudosa recuperación . . .

Fondo de provisión para insolvencias . . . . . . . . . .

Cuadro 22. Riesgos sin inversión a fin de año

359.277

17.32613.053

8.9032.037

23.2677.485

202.07385.133

37.448

4.816

401.541

1.026

(4.399)

89,47

4,323,252,220,515,791,86

50,3221,20

9,33

1,20

100,00

0,26

(1,10)

341.745

17.17014.440

7.5701.092

11.6858.583

165.961115.244

40.484

125

382.354

1.157

(4.341)

89,38

4,493,781,980,283,062,24

43,4130,14

10,59

0,03

100,00

0,30

(1,14)

5,1

0,9(9,6)17,686,599,1

(12,8)21,8

(26,1)

(7,5)

>

5,0

(11,3)

1,3

Operaciones garantizadasMillones

de pesetas

1998 1997

%Millones

de pesetas %Variación

en %

Al cierre de 1998, el valor de losactivos adjudicados en pago de deudas,neto de los fondos de cober turacorrespondientes, es de 18.075 millonesde pesetas, tras haber disminuido el

saldo neto de adjudicaciones menosrealizaciones en 4.313 millones y elfondo de cobertura para posiblesminusvalías en 1.931 millones.

32

Resultados y rentabilidad

La cuenta de resultados

En las Cuentas Anuales figuran lascuentas consolidadas de resultados delos cinco últimos ejercicios, presentadasde acuerdo con el modelo público envigor para el sector bancario. En elcuadro 23 figuran los resultados de1998, con detalle trimestral, comparadoscon los del año anterior, con el mismonivel de desglose que ofrece el Banco entodas sus informaciones periódicas.

Los produc tos de empleosobtenidos en 1998, excluidos los ingresoscorrespondientes a dividendos de lacartera de renta variable, suman 243.036millones de pesetas y son inferiores enun 9,4 por ciento a los del año anterior.Los dividendos totalizan 1.526 millonesde pesetas, un 5,6 por ciento menos, conlo que la cifra total de productos deempleos llega a 244.562 millones, conuna caída en el año del 9,4 por ciento.

Los costes de los recursosdisminuyen, entre uno y otro año, un 15,8

Cuadro 23. Cuentas de resultados

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . .– Intereses y cargas asimiladas:

De recursos ajenos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Imputables al fondo de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . .

+ Rendimiento de la cartera de renta variable . . . . . . . . . . .= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Productos de servicios:

Comisiones de operaciones activas . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones de avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . .Productos de otros servicios (neto) . . . . . . . . . . . . . . . .

= Margen bancario básico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras:

Negociación de activos financieros . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Saneamiento de valores y derivados . . . . . . . .Resultados de diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . .

= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes operativos:

Costes de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos generales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tributos varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Otras cargas de explotación:

Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos . . . . .Atenciones estatutarias y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .± Resultados de sociedades puestas en equivalencia (neto)– Amortización del fondo de comercio de consolidación . . . . .+ Resultados por operaciones grupo (neto) . . . . . . . . . . . . .– Amortización y provisiones para insolvencias:

Dotación neta del período . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Recuperación de fallidos amortizados . . . . . . .

± Resultados extraordinarios (neto):Resultados de enajenación de activos . . . . . . . . . . . . . .Recuperación de fondo de pensiones . . . . . . . . . . . . . .Dotación extraordinaria al fondo de pensiones . . . . . . .Dotación a provisiones para otros fines . . . . . . . . . . . . .Otros resultados varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .= Beneficio neto consolidado del período . . . . . . . . . . . .– Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .= Beneficio neto atribuible a accionistas BPE . . . . . . . . .


Segundotrimestre

Primertrimestre

61.88022.00621.385

621397

40.27116.232

1.9071.459

12.86656.503

1.802527(20)

1.29558.30525.32518.808

5.528989

2.63549

1.549544958

4728.845

9072993

1.9803.455

(1.475)1.197

410–

(356)1.378(235)

29.0339.988

19.0451.471

17.574

60.62021.37720.788

589777

40.02017.346

1.8541.461

14.03157.366

1.685450

(198)1.433

59.05126.07718.976

6.0401.0612.684

281.567

546955

6628.751

(8)3020

2.2113.665

(1.454)(151)461

–(227)(157)(228)

26.3718.800

17.5711.211

16.360

59.936 21.736 21.152

584 288

38.488 17.189

1.810 1.411

13.968 55.677

1.743 666

(606)1.683

57.420 25.910 19.059

5.847 1.004 2.715

53 1.545

545 959

41 27.303

(35)29

630 1.506 2.900

(1.394)42

514 –

(402)(176)106

26.405 8.247

18.158 1.431

16.727

Tercertrimestre

60.600 20.790 20.211

579 64

39.874 17.836

1.870 1.466

14.500 57.710

2.644 736 163

1.745 60.354 26.742 18.950

6.622 1.170 2.692

52 1.532

546 958

28 29.440

24229 27

1.878 3.447

(1.569)(505) 545

–(615)(245)(190)

27.297 9.006

18.291 1.239

17.052

Cuartotrimestre

243.03685.90983.536

2.3731.526

158.65368.603

7.4415.797

55.365227.256

7.8742.379(661)

6.156235.130104.054

75.79324.037

4.22410.726

1826.1932.1813.830

182114.339

1.106117770

7.57513.467(5.892)

5831.930

–(1.600)

800(547)

109.10636.04173.065

5.35267.713

(9,4)(15,8)(16,0)

(9,9)(5,6)(5,5)18,710,4(0,9)22,40,7

(24,5)(52,5)

13,7(0,4) 2,7 1,8 5,4 4,8

14,6 (20,5)

0,51,3

–3,4

(4,3) (30,6)

5,411,9

(40,6)(26,6)

4,9

72,2(100,0)

29,1

(38,1)2,42,02,71,72,7

Totalaño

Año1997

Aumento(Disminución)

en %

268.257102.075

99.4422.6331.616

167.79857.809

6.7375.847

45.225225.607

10.4365.008

125.416

236.043101.313

74.48022.803

4.0309.362

2296.1602.1543.830

176119.437

1.594111688

12.74418.359(5.615)(2.352)1.121

901(1.239)(2.251)

(884)106.512

35.35171.161

5.26065.901

Año 1998

33

por ciento. Deduciendo de los mismos loscostes imputables al fondo internoconstituido como provisión de coberturade los compromisos de pensiones con elpersonal activo, que se engloban en esterenglón de acuerdo con las normasvigentes, quedan los costes financierosreales en que se ha incurrido por el usode fondos de terceros por un importe de83.536 millones de pesetas, un 16 porciento menos que en 1997.

La caída experimentada por losproductos y los costes es fiel reflejo deldiferente impacto que ha ido teniendo enel último año el descenso continuado delos tipos de interés en los mercadosmonetarios sobre los mercados decrédito y ahorro. Con una reducciónmedia de 1,11 puntos porcentuales en eltipo medio del mercado monetario a tresmeses, entre 1997 y 1998, el tipo mediode rendimiento del crédito en pesetas hadisminuido en el Popular 1,60 puntosporcentuales y el tipo medio de coste delos recursos de clientes en pesetas lo hahecho en 0,85 puntos.

El margen de intermediaciónresultante totaliza 158.653 millones depesetas en 1998, un 5,5 por cientoinferior al del año anterior. La figura 10muestra su evolución tr imestre atrimestre en los dos últimos años. Tras unperfil claramente descendente que se

inició en el tercer trimestre de 1996,atribuible en su totalidad a la caídacontinuada de tipos de interés en losmercados, era esperable a finales de1997 que el proceso estuviera llegando asu fin, cuando se pensaba que el tipo deinterés de convergencia a la entrada envigor de la Unión Monetaria Europeapodía situarse en torno al 4,25 / 4,50 porciento. La evolución posterior de losacontecimientos, con un tipo final deconvergencia del 3 por ciento, haacabado alargando el recorrido de lacaída. Como se ve en el gráfico, sólo elúltimo trimestre de 1998 apunta haciauna significativa recuperación del margende intermediación, tras nueve meses dedisminución o estancamiento.

Los productos netos derivados de laprestación de servicios compensan enel año la reducción del margen deintermediación al crecer un 18,7 porciento, llegando a los 68.603 millones depesetas en 1998, con el desglose quefigura en el cuadro 24.

L o s i n g r e s o s l i g a d o s a l aadministración de activos financieros declientes aumentan un 45,2 por ciento.Excluidos esos ingresos y los derivadosde operaciones activas o ligados a laprestación de servicios con riesgo quecrecen un 5,2 por ciento, el resto deservicios bancarios prestados ha nutrido

Cuadro 24. Ingresos por servicios

Servicios inherentes a operaciones activas:Descuento comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras operaciones activas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Prestación de avales y otras garantías . . . . . . . . . . . . . .Servicios de gestión:

Mediación en cobros y pagos:Cobro de efectos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cheques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adeudos por domiciliaciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Medios de pago . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Movilización de fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Compra-venta de moneda extranjera . . . . . . . . . . . .Administración de activos financieros de clientes:

Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Colocaciones y aseguramientos de valores . . . . . .Servicios de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Administración de cuentas a la vista . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7.4414.7112.7305.797

55.36524.638

6.6172.4331.9979.2794.312

47525.06217.743

4.580679

2.0604.815

375

68.603

6.7374.3782.3595.847

45.22522.738

7.4392.0611.7898.1543.295

25217.26111.758

3.367913

1.2233.6191.355

57.809

10,47,6

15,7(0,9)22,4

8,4(11,0)18,011,613,830,988,545,250,936,0

(25,6)68,433,0

(72,3)

18,7

1998 1997Variación

en %(Datos en millones de pesetas)

20

30

60

50

40

56,8

I

Fig.10 Márgenes de intermediacióny bancario básico trimestrales(Miles de millones de pesetas)

II III IV I II III IV

57,155,3 56,4 56,5

57,755,7

57,4

44,142,7

40,9 40,1 40,3 39,938,540,0

Margen bancario básico

Margen de intermediación

1997 1998

34

la cuenta de resultados con 30.303millones de pesetas, con un aumento del8,4 por ciento sobre el año precedente.

L a s u m a d e l m a r g e n d eintermediación y de los productos deservicios constituye el margen bancariobásico que, con 227.256 millones depesetas en 1998, presenta un aumentodel 0,7 por ciento sobre el año anterior.

Los resultados de operacionesfinancieras suman 7.874 millones depesetas, con una disminución sobre elaño anterior del 24,5 por ciento. Esterenglón engloba dos conceptos básicos:Los ingresos netos obtenidos por lanegociación de activos financieros yderivados y los correspondientesresultados de diferencias de cambio. Elprimer concepto incluye los resultadosnetos de la pura mediación financiera ,es decir, de la actuación de las entidadesdel grupo como intermediarias en lacolocación de activos f inancierosadquiridos por cuenta propia a susemisores, mediante la consecución deun diferencial entre los precios decompra y venta de los mismos; losresultados correspondientes a laenajenación de valores de las carteras

de renta fija o variable que no seanparticipaciones del grupo; los beneficioso quebrantos producidos por futuros,opciones u otros instrumentos y lascorrespondientes cifras de provisionespara saneamientos. Las operacionescitadas aportan globalmente 1.718millones de pesetas a los resultados de1998, un 65,8 por ciento menos que elaño anterior, debido exclusivamente almenor peso en el total de los beneficiospor venta de valores.

Los resultados de diferencias decambio suman 6.156 millones de pesetas,un 13,7 por ciento más que en 1997.

Al añadir al margen bancario básicol o s r e s u l t a d o s d e o p e r a c i o n e sfinancieras, se obtiene el margenordinario , que alcanza en 1998 la cifrade 235.130 millones de pesetas y esinferior en un 0,4 por ciento a la del añoprecedente.

Los costes operativos , suma decostes de personal, gastos generales ytributos varios, aumentan en conjunto un2,7 por ciento y absorben el 44,3 porciento del margen ordinario. Los costesde personal aumentan un 1,8 por ciento,

Cuadro 25. Detalle de gastos generales y tributos varios

Gastos generales:

Alquileres y servicios comunes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comunicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Conservación del inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de informática . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impresos y material de oficina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Informes técnicos y gastos judiciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Publicidad y propaganda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de vigilancia y traslado de fondos . . . . . . . . . . . . . . .Viajes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Tributos varios:

Actos jurídicos documentados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Arbitrios municipales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre bienes inmuebles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre actividades económicas . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre el valor añadido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

* Deducidos los gastos recuperados de terceros no imputados a su correspondiente renglón.

4.5384.0212.5054.944

932699

1.686338

1.6701.3651.339

24.037

–130248808

2.904134

4.224

4.3433.7462.3994.858

978636

1.362253

1.7211.4461.061

22.803

–139243781

2.653214

4.030

1998 1997


4,57,34,41,8

(4,7)9,9

23,833,6(3,0)(5,6)26,2

5,4

–(6,5)2,13,59,5

(37,4)

4,8

Variaciónen %

35

los gastos generales un 5,4 por ciento, ylos tributos varios un 4,8 por ciento. Elcuadro 25 detalla las partidas mássigni f icat ivas de los dos ú l t imosconceptos de coste para los dosúltimos años. Los gastos generalesinc luyen c i f ras s ign i f i ca t ivas norecurrentes asociadas a los trabajos deadaptación al euro y al año 2000.

L a s a m o r t i z a c i o n e s d e linmovilizado material e inmaterialregistradas en 1998 suman 10.726millones de pesetas y son superiores enun 14,6 por ciento a las del año anterior.

E l r e s t o d e r e s u l t a d o s d eexp lo tac ión no imputab les a losrenglones anteriores tiene en 1998 unvalor neto negativo de 6.011 millones depesetas, un 1,3 por ciento más que elregistrado con el mismo signo en 1997.Estos resultados engloban un conjuntode ing resos y gas tos que no secorresponden con la gestión ordinaria,aunque tengan carácter recurrente. Losingresos, por 182 millones de pesetas,incluyen básicamente los derivados de laexplotación de activos no afectos alnegocio bancario. Las partidas de gastoson las siguientes: 2.181 millones depesetas pagados en 1998 al Fondo deGarantía de Depósitos, en concepto decuota anual a dicho organismo; 41millones dotados para el pago deatenciones estatutarias; 3.789 millonesde aportación a fundaciones de caráctersocial, al amparo de los acuerdosadoptados en su momento, con efectospermanentes, por los órganos deadmin is t rac ión de las ent idadesconsol idadas, lo que impl ica unareducción de al menos la misma cuantíaen l a do tac ión pa ra a tenc ionesestatutarias en cada caso; y 182 millonesde quebrantos diversos.

Restando del margen ordinario loscostes operativos, las amortizaciones yel saldo neto de otros resultados deexplotación, se llega al margen deexplotación de 114.339 millones depesetas en 1998, inferior en un 4,3 porciento al del año anterior.

A la cifra de margen de explotaciónse le suman o restan, según su signo lassiguientes partidas analizadas por el

orden en que aparecen en el cuadro 23,para llegar a determinar el beneficio final.

La participación en los resultadosde las sociedades que, según lasnormas de consolidación, deben tratarsep o r e l m é t o d o d e p u e s t a e nequivalencia , una vez ajustados de losdividendos percibidos de las mismas queestán recogidos como productos deempleos, aporta 1.106 millones depesetas en 1998. La amortización delfondo de comercio de consolidación,p o r 1 1 7 m i l l o n e s d e p e s e t a s ,corresponde a l saneamiento de lsobreprecio pagado (sobre valorcontable) en algunas participaciones.Los resultados por operaciones delgrupo , además de recoger los derivadosde la actuación marginal en el mercadobursát i l para dotar de l iquidez lacontratación de acciones de los bancosfiliales, incluyen los derivados de la ventade algunas participaciones no bancarias.

E n 1 9 9 8 s e h a n d o t a d oprovisiones para insolvencias por13.398 millones de pesetas, tal y comose ha explicado al analizar la gestión delriesgo, más 69 millones para la coberturade l r iesgo-pa ís . De los fa l l i dosamortizados en ejercicios anteriores seha recuperado en el año 5.892 millonesde pesetas. El efecto neto de esas trespartidas supone un adeudo a la cuentade resultados de 7.575 millones depesetas, con una reducción de lasnecesidades de saneamiento crediticioneto del 40,6 por ciento en relación conlas efectuadas el año anterior.

Los resultados extraordinariosque recoge la cuenta de resultados porun valor positivo neto de 583 millones depesetas aparecen desglosados en elcuadro 23.

Se han obtenido 1.930 millones depesetas de beneficio por enajenaciónde activos no financieros en el ejercicioy se han registrado quebrantos netosdiversos de 547 millones de pesetas,correspondientes a correcciones en lap e r i o d i f i c a c i ó n d e r e s u l t a d o scontabilizados en ejercicios anteriores oa retrocesiones de los mismos, y apérdidas originadas por delitos contra lapropiedad.

36

A d e m á s d e l a r e d u c c i ó nexperimentada en la dotación deprovisiones para insolvencias, se hanliberado provisiones para otros finespor un importe neto de 800 millones depesetas, cambiando su signo en relacióncon el año precedente. En esa cifra se

inc luyen las cant idades que hanquedado disponibles del fondo paracobertura de posibles minusvalías enactivos adjudicados . El Banco deEspaña modificó a partir de 1998 lanormativa aplicable a este fondo,retrasando en un año el calendario desaneamientos en las adjudicaciones másrecientes. Por aplicación de esta nuevanorma, quedaron disponibles a principiode año 1.526 millones de pesetas quehabían sido dotados con anterioridad yque deberían volverse a dotar o no enlos meses siguientes en función delgrado de agilidad que tuviera el procesode realización de activos. Una vezacabado el ajuste de calendario, sólo hahabido que volver a dotar 1.000 millonesde pesetas, quedando l iberadosdefinitivamente 526 millones.

Mención aparte merece la dotaciónextraordinaria para la cobertura de loscompromisos por pensiones . Comose explica en el recuadro 5, los bancosdel grupo sólo mantienen como fondointerno en sus balances, desde octubrede 1995, el importe necesario para cubrira l 100 por c ien los compromisosp o t e n c i a l e s d e v e n g a d o s y n odevengados con el personal en activo encada momento, y tienen suscritassendas pól izas de seguro con lacompañía Allianz Ras que garantizan lospagos de las pensiones del personalpasivo.

Con cargo a los resultados anualessólo se efectúan dotaciones al fondointerno en la medida en que varían losresultados del estudio actuarial que ser e a l i z a p e r i ó d i c a m e n t e , p o rmodificaciones en las hipótesis departida o en las tablas actuarialesutilizadas, para asegurar la cobertura al100 por cien de los compromisosresultantes. También se efectúanadeudos a resultados por este conceptocuando en el momento de la jubilaciónde un empleado los compromisosaceptados son finalmente distintos de losestimados por los cálculos actuarialesanteriores. Este no ha sido el caso paralas jubilaciones anticipadas practicadasal amparo de los planes extraordinariosaplicados en los tres últimos años, quese explican con todo detalle en elrecuadro 6.

El Banco Popular y sus bancos filiales decidieron modificar en octubre de1995 los criterios que habían sustentado desde 1980, en cuanto a la forma de cubrirlos compromisos asumidos con su personal de complementar hasta un cierto importelas pensiones pagadas por la Seguridad Social, en concepto de jubilación, viudedad,orfandad o incapacidad permanente.

Hasta ese momento, todos los compromisos adquiridos con el personalpasivo y los compromisos potenciales con el personal en activo se cubrían con unfondo de provisión interno en los balances, dotado con cargo a los resultados anuales.Como consecuencia de los problemas que podían llegar a derivarse de esa forma deactuar tras la aprobación de una nueva ley del seguro en 1995, se decidió modificar elcriterio seguido hasta ese momento, formalizando sendos contratos de seguro con lacompañía Allianz Ras que garantizan desde entonces la cobertura en el tiempo detodos los pagos por complementos de pensiones al personal pasivo, dejando enestudio la posible negociación de contratos similares para las obligaciones potencialesdevengadas con el personal en activo. Esta posibilidad sigue aún abierta, a la esperade cómo se reglamenten los fondos internos autorizados excepcionalmente a lasentidades bancarias en la disposición transitoria 14 de la ley del seguro antes citada.Entretanto, los compromisos potenciales con el personal en activo siguen cubriéndosecon el mismo tipo de fondo de provisión interno en los balances que en añosanteriores.

En 1995, Allianz Ras percibió primas únicas por un importe de 48.323millones de pesetas, por el personal pasivo hasta finales de ese año. Por los nuevospasivos incorporados, o por modificaciones en las condiciones recogidas en principiopara algunos de los pasivos incluidos en el contrato inicial (por tratarse de jubiladosanticipadamente), Allianz Ras percibió 13.630 millones de pesetas en concepto deprimas en 1996. En la cifra anterior se incluían 11.511 millones de pesetas de primaspercibidas como resultado del plan extraordinario de jubilaciones anticipadas iniciadoese año. En 1997, Allianz Ras percibió 20.159 millones de pesetas, de los que 184millones correspondían a la finalización del plan extraordinario de jubilacionesanticipadas iniciado el año anterior y 18.457 millones a un nuevo plan de similarescaracterísticas iniciado y finalizado en el año.

En 1998, Allianz Ras ha percibido 24.785 millones de pesetas, de los que22.439 millones corresponden a un tercer plan de jubilaciones anticipadasdesarrollado en el año. Los tres planes citados se explican con detalle en el recuadro6 de este informe.

Al 31 de diciembre de 1998, Allianz Ras tiene constituidas reservasmatemáticas por un importe de 95.895 millones de pesetas, para responder del pagode complementos de pensiones a las 4.414 personas que integran el colectivo depersonal pasivo de los bancos del grupo.

A la misma fecha, el valor actuarial de los compromisos potencialesdevengados con el personal en activo del grupo asciende a 31.826 millones depesetas, y el correspondiente a los no devengados a 18.018 millones de pesetas.Ambos importes están calculados con los mismos parámetros, hipótesis y tablasactuariales que en años anteriores. La previsible aplicación de tasas de descuentoinferiores y tablas más actualizadas en la nueva reglamentación supondrá unasensible revisión al alza de los mismos. Para su cobertura existe un fondo de provisióninterno en el pasivo del balance consolidado que, al cierre del ejercicio, presenta unsaldo de 51.685 millones de pesetas.

Compromisos por pensiones Recuadro 5

37

gastos que no tienen la condición fiscalde tales, en todo o en parte, y lasdeducciones que permite la ley.

Una vez deducido el impuestosobre soc iedades, se l lega a unbeneficio neto consolidado en 1998 de73.065 millones de pesetas, que excedeen un 2,7 por ciento al del año anterior.

De ese beneficio neto, 67.713millones de pesetas corresponden a losaccionistas de Banco Popular, un 2,7 porciento más que en 1997, y el resto–5.352 mi l lones– a los interesesm i n o r i t a r i o s e n l a s e n t i d a d e sconsolidadas.

Con cargo al beneficio que les esatribuible, el Consejo de Administracióndel Banco Popular propone repartir undividendo de 325 pesetas por acción–en total 36.002 millones de pesetas– alas 110.775.000 acciones en circulación.Esa propuesta supone un reparto (pay-out ) del 53,2 por ciento del beneficioobtenido.

Por los conceptos anteriores se hanefectuado dotaciones al fondo interno,con adeudo a los resultados del año, por3.973 millones de pesetas. De acuerdocon las normas contables en vigor, 2.373millones aparecen registrados dentro delos costes financieros, como interesesimputables al fondo acumulado aprincipio de año, calculados al tipo mediode rendimiento de los activos financierosen cada banco; el resto, 1.600 millones,figura como dotación extraordinaria.

Tras sumar o restar al margen deexplotación las partidas anteriores,q u e d a u n b e n e f i c i o a n t e s d eimpuestos de 109.106 millones depesetas, superior en un 2,4 por ciento alde 1997.

El importe calculado para el pagodel impuesto sobre sociedadesasciende a 36.041 millones de pesetas yes superior al del año anterior en un 2por ciento. El cuadro 26 detalla el cálculodel impuesto a partir del beneficiocontable, teniendo en cuenta losdiferentes conceptos de ingresos y

Cuadro 26. Cálculo del impuesto sobre sociedades

Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Base imponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuota (35 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deducciones: Por doble imposición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por bonificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cuota líquida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por desfases temporales en los pagos y otros (neto) . . . . . . . . . .Impuesto sobre sociedades. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

109.10618.97112.300

115.77740.522

5.461114150

34.7971.244

36.041

106.51214.620

9.548

111.58439.054

4.201119158

34.576775

35.351

1998 1997(Datos en millones de pesetas)

Rendimientos y costes

El proceso de convergencia a laUnión Monetaria Europea y la progresivadisminución de tipos de interés entodos los mercados financieros operadae n E s p a ñ a e n l o s ú l t i m o s a ñ o sconstituye el marco de referenciaobligado para una correcta valoración delanálisis detallado de rendimientos ycostes del grupo que se efectúa en esteapartado.

En el cuadro 27 se resumen losrendimientos y costes medios resultantespara cada empleo y recurso, en los dosúltimos años, junto con la distribuciónrelativa de los correspondientes saldosmedios y los valores absolutos que sirvende base de cálculo.

Los act ivos tota les mediosmantenidos en 1998 totalizan 3.768.158millones de pesetas, con un aumento del7 por ciento sobre los del año anterior.

35.000

45.000

75.000

65.000

55.000

65.372

71.161

58.597

61.762

9897969594

Fig.11 Beneficio neto(Millones de pesetas)

73.065


Rendimiento de empleos

Coste de recursos

16

12

8

4

09897969594

9,36

Fig.12 Margen de intermediación(En % de los activos totales medios)

10,0510,03

4,164,854,65

5,205,38 5,20

2,90

4,77

7,67

6,49

4,21

2,28

38

El rendimiento medio de losempleos ha disminuido 1,18 puntos, alpasar del 7,67 por ciento en 1997 al 6,49por ciento en 1998. El tipo medio derendimiento de las inversionescrediticias en pesetas ha bajado 1,60puntos, quedando en el 7,71 por ciento.

El coste medio de los recursos hadisminuido 0,62 puntos, desde el 2,90 porciento al 2,28 por ciento. El tipo mediode coste de los recursos de clientesen pesetas lo ha hecho en 0,85 puntos,hasta situarse en el 2,02 por ciento.

Res tando de l t i po med io derendimiento de los empleos rentables eltipo medio de coste de los recursos

onerosos se obtiene un “spread ” de 4,22puntos en 1998, frente a los 4,74 puntosdel año anterior.

El margen de intermediación–diferencia entre el rendimiento mediode los empleos totales y el coste mediode los recursos totales– queda en 1998en el 4,21 por ciento, 0,56 puntos pordebajo del ejercicio precedente.

El cuadro 28 permite un análisisdeta l lado de su compor tamientomarginal más reciente, presentando ladistribución de empleos y recursosmedios y tipos correspondientes derendimiento y coste por trimestres, en losdos últimos años.

Cuadro 27. Rendimientos y costes


Letras del Tesoro y CEBES . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediarios financieros:

En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inversiones crediticias:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de valores:Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones . . . . . . . . . . . . . . . .

Total empleos rentables (a) . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intermediarios financieros:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Recursos de clientes:En pesetas:

Cuentas a la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

En moneda extranjera:Depósitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empréstitos y otros valores negociables . . .

Fondo de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total recursos con coste (b) . . . . . . . . . . . . . . .

Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Spread (a-b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1998 1997

Saldosmedios

Distri-bución

(%)Productoso costes

Tipos(%)

74.620795.983544.752251.231

2.655.4682.597.003

58.46560.79015.88826.69918.203

3.586.861181.297

3.768.158

497.004380.996116.008

2.746.6242.431.8301.348.981

724.560285.358

72.931314.794228.682

86.11258.006

3.301.634172.792293.732

3.768.158

1,9821,1214,46

6,6670,4768,92

1,551,610,420,710,48

95,184,82

100,00

13,1910,11

3,0872,9064,5435,8019,23

7,571,948,366,072,291,54

87,634,577,80

100,00

4.06233.26719.90713.360

203.660200.239

3.4213.573

9541.0931.526

244.562–

244.562

20.91615.070

5.84662.62049.03413.57823.07112.385

–13.586

9.8453.7412.373

85.909––

85.909

5,444,183,655,327,677,715,855,886,004,098,386,82

–

6,49

4,213,965,042,282,021,013,184,34

–4,324,314,344,092,60

––

2,28

4,22

Saldosmedios

Distri-bución


Tipos(%)

140.379778.366511.583266.783

2.355.7142.293.725

61.98971.54039.49719.01413.029

3.345.999174.770

3.520.769

390.701286.314104.387

2.618.8662.385.6291.174.910

826.044308.108

76.567233.237233.237

–55.304

3.064.871167.710288.188

3.520.769

3,9922,1114,53

7,5866,9165,15

1,762,031,120,540,37

95,044,96

100,00

11,108,132,97

74,3867,7633,3723,47

8,752,176,626,62

–1,57

87,054,768,19

100,00

8.32338.83924.26614.573

217.197213.652

3.5455.5142.6641.2341.616

269.873–

269.873

20.38915.299

5.09079.05368.50417.39534.87616.233

–10.54910.549

–2.633

102.075––

102.075

5,934,994,745,469,229,315,727,716,746,49

12,408,07

–

7,67

5,225,344,883,022,871,484,225,27

–4,524,52

–4,763,33

––

2,90

4,74

39

Las figuras 12 y 13 recogen laevolución del margen de intermediaciónen el último quinquenio y en los ochoúltimos trimestres.

La figura 14 ofrece informaciónadicional para profundizar en eseanálisis marginal , tanto desde laperspectiva de los rendimientos como delos costes, recogiendo la evolucióntrimestre a trimestre, en los dos últimosaños, del rendimiento medio obtenido dela inversión crediticia en pesetas nueva orenovada cada mes y del coste medio delos depósitos totales en pesetas a fin decada mes.

Rentabilidad de gestión

E l c u a d r o 2 9 c o n s t i t u y e l aprolongación natural del cuadro 27 parallegar a determinar, por comparación delbeneficio neto consolidado con losactivos totales medios, la rentabilidadneta final de gestión (ROA) , que hasido en 1998 el 1,94 por ciento, 0,08puntos menor que la del año anterior.

Los porcentajes y variaciones queaparecen en el cuadro, en forma decascada, son lo suf ic ientementeexplicativos por sí mismos como para nodemandar ninguna aclaración adicional.

Letras del Tesoro y CEBES . . . . . . . .Intermediarios financieros:

En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . .

Inversiones crediticias:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . .

Cartera de valores:Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . .Otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y participaciones . . . . . . .

Total empleos rentables (a) . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total empleos . . . . . . . . . . . . . . . .

Intermediarios financieros:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . .

Recursos de clientes:En pesetas:

Cuentas a la vista . . . . . . . . . . . .Cuentas a plazo . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

En moneda extranjera:Depósitos . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empréstitos y otros val. negociables

Fondo de pensiones . . . . . . . . . . . . .Total recursos con coste (b) . . . . . .

Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . .

Total recursos . . . . . . . . . . . . . . . .

Spread (a-b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cuadro 28. Rendimientos y costes trimestrales

(Datos en % y tipos elevados al año)

I II III IV

1997

3.512.860

Peso Tipos Peso Tipos Peso Tipos Peso Tipos

3,4122,2914,66

7,6367,5765,85

1,721,840,990,510,34

95,114,89

100,00

11,448,552,89

74,4067,7234,2222,58

8,702,226,686,68

–1,69

87,534,917,56

100,00

5,734,814,515,408,798,885,367,076,205,97

11,167,72

–

7,34

5,025,044,962,852,701,423,965,18

–4,384,38

–4,403,17

––

2,77

4,55

4,0722,3514,74

7,6166,4064,59

1,812,341,430,540,37

95,164,84

100,00

10,407,412,99

75,2468,5333,1623,77

9,352,256,716,71

–1,47

87,114,458,44

100,00

5,844,934,545,699,509,605,977,446,456,28

13,008,22

–

7,82

5,315,564,703,062,921,504,295,16

–4,494,49

–5,153,36

––

2,93

4,86

5,7322,9214,92

8,0063,8662,04

1,822,711,670,590,45

95,224,78

100,00

11,528,013,51

73,8067,3131,0125,30

8,432,576,496,49

–1,49

86,814,079,12

100,00

6,295,425,545,19

10,2610,39

5,867,497,217,148,968,78

–

8,35

5,615,934,883,453,321,684,845,81

–4,764,76

–5,453,77

––

3,27

5,01

2,7420,8813,81

7,0769,8068,10

1,701,240,400,520,32

94,665,34

100,00

11,038,562,47

74,0967,4735,0822,20

8,531,666,626,62

–1,63

86,755,627,63

100,00

5,654,794,375,608,438,505,689,757,486,52

17,827,57

–

7,16

4,944,935,002,732,551,343,744,95

–4,464,46

–4,163,03

––

2,63

4,54

3.555.7083.500.2653.514.244

IPeso Tipos

2,3121,1914,30

6,8970,6568,93

1,721,150,380,370,40

95,304,70

100,00

11,759,352,40

74,2166,7535,9421,17

7,392,257,466,530,931,45

87,414,108,49

100,00

5,784,624,235,428,248,305,848,186,746,33

11,327,37

–

7,02

4,574,415,182,532,281,133,435,27

–4,764,774,704,842,84

––

2,48

4,53

1998

Pro memoria: Activos totalesmedios (millones de pesetas) . . . . . . . 3.595.400

1,8221,0114,18

6,8371,1269,56

1,561,250,410,300,54

95,204,80

100,00

10,758,052,70

75,2266,6635,7119,47

9,442,048,566,332,231,40

87,374,398,24

100,00

5,694,283,705,477,777,806,18

10,287,314,83

15,496,99

–

6,66

4,504,444,662,352,091,033,234,22

–4,404,354,544,572,65

––

2,32

4,34

Peso TiposII

3.690.378

1,9920,7514,06

6,6971,0169,48

1,531,500,560,410,53

95,254,75

100,00

13,269,883,37

72,7964,0535,5418,56

7,922,038,745,952,791,70

87,754,817,44

100,00

5,384,163,635,287,447,485,644,814,284,405,696,64

–

6,32

4,293,995,182,272,001,023,154,25

–4,234,244,203,602,60

––

2,28

4,04

IIIPeso Tipos

3.807.478

1,8221,5315,23

6,3069,1967,78

1,412,480,331,690,46

95,024,98

100,00

16,6912,93

3,7669,5761,0336,0017,89

5,671,478,545,533,011,60

87,865,047,10

100,00

4,983,773,195,177,387,425,833,516,643,471,406,42

–

6,10

3,783,395,132,011,720,882,963,65

–4,063,904,363,642,38

––

2,09

4,04

Peso Tipos

3.979.378

IV

El cuadro 30 ofrece la mismainformación, desagregada por trimestresen los dos últimos años.

Análisis causalde la variación del beneficio

El cuadro 31 constituye la síntesiscuantitativa de todas las conclusionesque se deducen de la informaciónofrecida hasta aquí sobre cómo se haconseguido el beneficio de 1998.

40

Cuadro 29. Rentabilidad de gestión

Diferencia1998 1997

Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . .

Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . .

Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . .

Otros resultados (neto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . .

Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . .

Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . .

6,492,28

4,21

1,820,21

6,24

2,762,010,750,29

(0,16)

3,03

0,090,22

2,90

0,96

1,94

7,672,90

4,77

1,640,29

6,70

2,882,120,760,27

(0,16)

3,39

0,100,46

3,03

1,01

2,02

(1,18)(0,62)

(0,56)

0,18(0,08)

(0,46)

(0,12)(0,11)(0,01)0,02

–

(0,36)

(0,01)(0,24)

(0,13)

(0,05)

(0,08)

(Datos en % de los activos totales medios)

12

9

6

3

0I


Rendimiento de empleos

Coste de recursos

Fig.13 Margen de intermediacióntrimestral(En % de los activos totales medios)

2,93

6,66

2,63

8,35

7,02

2,092,282,77

2,322,48

3,27

4,544,014,044,34

5,08 4,894,57 4,53

1998

II III IVII III IV I

1997

6,32

7,167,347,82

Cuadro 30. Rentabilidad trimestral

1997 1998

Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras . . . . . . . . . . . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros resultados (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8,353,27

5,08

1,480,38

6,94

2,862,140,720,26

(0,17)

3,65

0,060,65

3,06

1,05

2,01

7,822,93

4,89

1,650,19

6,73

2,922,150,770,26

(0,17)

3,38

0,030,51

2,90

1,01

1,89

7,342,77

4,57

1,600,42

6,59

2,812,080,730,26

(0,17)

3,35

0,110,34

3,12

1,02

2,10

7,162,63

4,53

1,840,19

6,56

2,922,100,820,28

(0,17)

3,19

0,200,37

3,02

0,94

2,08

7,022,48

4,54

1,830,21

6,58

2,862,120,740,30

(0,17)

3,25

0,130,11

3,27

1,12

2,15

6,662,32

4,34

1,880,18

6,40

2,832,060,770,29

(0,16)

3,12

0,030,29

2,86

0,96

1,90

6,322,28

4,04

1,810,18

6,03

2,722,000,720,28

(0,16)

2,87

0,130,22

2,78

0,87

1,91

6,102,09

4,01

1,790,27

6,07

2,691,910,780,27

(0,15)

2,96

0,060,28

2,74

0,90

1,84

I II III IV I II III IV

(Datos en % de los activos totales medios, elevados al año)

6,10

El signo de las cifras que aparecenen el cuadro viene fijado, en todos loscasos, por el sentido de su contribucióna l bene f i c i o . Pa ra una co r rec tainterpretación de las cifras debe tenerse,además, en cuenta que la columnareferida a variación de tipos englobaconceptos de diverso significado. En losrenglones correspondientes a productosde empleos, costes de recursos ymargen de intermediación recoge elefecto sobre los resultados debido a las

41

variaciones en los tipos medios derendimiento y coste entre ambos años.El resto de la columna mide el impactoque ha tenido sobre los resultados lav a r i a c i ó n e n e l p o r c e n t a j e q u erepresenta cada renglón sobre losactivos totales medios; este peso tienecaracteríst icas diversas según elconcepto de ingreso o de gasto a que serefiere. Finalmente, en el renglóncorrespondiente a impuestos de esacolumna se acumula el efecto de lasdiferencias entre uno y otro año en lapresión fiscal aparente.

El beneficio neto ha aumentado1.904 millones de pesetas entre 1997 y1998, y ese aumento es la resultantefinal de las siguientes causas: un mayorvolumen de activos gestionados haaportado, “caeteris paribus”, 5.000millones de pesetas de incremento albeneficio. Las variaciones registradas enla distribución relativa de empleos yr e c u r s o s , e n b u e n a m e d i d aconsecuencia de las decisiones degestión para optimizar el uso de losrecursos disponibles, supuesto que nohubiesen variado los tipos medios derendimiento y coste, han aportado 6.673millones de pesetas adicionales. Y lasmodificaciones en los diferentes tipos derendimiento, coste y gasto han restado

9.769 millones de pesetas, equivalentesal 83,7 por ciento del mayor beneficioaportado por las dos causas anteriores.

La última de las cifras consignadases, sin embargo, la resultante neta de unconjunto complejo de efectos, como seha dicho, de diferente intensidad ysentido y -en buena medida- sin ningúnnexo de conexión, que aparecenindividualizados en la correspondientecolumna del cuadro.

Es útil analizar estos efectos porseparado, empezando por el másinmediatamente evidente derivado de lainfluencia que ha tenido en el año elproceso ya estudiado de reducción de lostipos de interés en los mercados. Por estesolo hecho, el margen de intermediaciónha experimentado una disminución de30.924 millones de pesetas, importe en elque ha excedido la caída de los productosde empleos a la reducción conseguida enlos costes financieros. Si este impacto noha acabado trasladándose a la cuenta deresultados en su totalidad ha sido debido,exclusivamente, a que se ha podidocompensar en parte con un mayorvolumen de negocio y con una decididaoptimización en el uso de los recursosdisponibles, que han inyectado enconjunto 21.779 millones de pesetas más.

Cuadro 31. Análisis causal de la variación del beneficio neto entre 1997 y 1998

Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . .Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . .

Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen bancario básico . . . . . . . . .

Resultados de operaciones financieras . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . .

Margen de explotación . . . . . . . . . .

Otros resultados (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . .

Beneficio antes de impuestos . . . . .

Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . .

Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variación en % . . . . . . . . . .

Variación en ...

Por variación en volumen de negocio

Por variación endistribución de

empleos y recursos

Porvariaciónen tipos

Variacióntotal

18.963(7.172)

11.791

4.062

15.853

733

16.586

(7.119)(658)(417)

8.392

240(1.148)

7.484

(2.484)

5.000

7,0

5.4584.530

9.988

–

9.988

–

9.988

–––

9.988

––

9.988

(3.315)

6.673

9,4

(49.732)18.808

(30.924)

6.732

(24.192)

(3.295)

(27.487)

4.378(706)337

(23.478)

(401)9.001

(14.878)

5.109

(9.769)

(13,7)

(25.311)16.166

(9.145)

10.794

1.649

(2.562)

(913)

(2.741)(1.364)

(80)

(5.098)

(161)7.853

2.594

(690)

1.904

2,7


Rendimiento medio de la inversióncrediticia formalizada en el mes

Coste medio de los depósitos totalesen pesetas a fin de mes

12

9

6

3

0

Fig.14 Tipos de interés en 1998 (%)

6,09

6,366,02

1,39

1,73

1,80

2,07

I

1998

II III IVII III IV I

1997

6,59

6,957,27

8,02

3,18

2,77

2,56

2,30

5,63

42

El mayor peso relativo de losproductos de servicios sobre el total deactivos ha aportado adicionalmente otros10.794 mil lones de pesetas y lasmenores necesidades de saneamientosy provis iones han añadido 7.853millones más.

Por su parte el peso relativo de lasoperac iones f inanc ieras , costesoperativos, amortizaciones, otrosresultados y la variación en la presiónfiscal aparente han tenido un efectoreductor conjunto de 7.598 millones depesetas.

Descomposición analíticadel margen de gestión

Siguiendo la pauta establecida haceya 15 años, se recoge en este informeun resumen de la contabilidad analíticade costes desarrollada en el Popular, alservicio del control del gasto y comopunto de referencia necesario para lafijación de una política racional deprecios .

El Banco tiene inventariadas,anal izadas y descompuestas porprocesos operativos homogéneos ycontinuados, a los que es posibleimputar sus correspondientes costes,casi todas las áreas de actividad, tantoen empleos como en recursos oservicios. A efectos prácticos haydefinidos 86 “productos” diferentes a losque es posible imputar, además de losr e s u l t a d o s f i n a n c i e r o s q u e l e scorresponden, los costes operativosdirectos (aquellos que son medibles ocalculables para los diferentes procesosidentif icables en cada caso) y losindirectos (costes de personal relativosa gestión comercial, estudios y análisisde operaciones).

Del total de costes de personal ygastos generales, una parte sustancialqueda así imputada a los empleos, a losrecursos, o a los servicios, y el resto seconsidera como costes de estructura .Concretamente estos últimos abarcanl o s a l q u i l e r e s p a g a d o s p o r e linmovilizado material, sus gastos de

Cuadro 32. Descomposición analítica del margen de explotación en 1998

244.56285.909

158.653

76.477

235.130

6,492,28

4,21

2,03

6,24

7,672,90

4,77

1,93

6,70

6.02111.138

17.159

31.106

48.265

16.21211.451

27.663

13.139

40.802

222.329108.498

113.831

32.232

146.063

10.7634.224

10.726(6.011)

114.339

5,902,88

3,02

0,86

3,88

0,290,110,29

(0,16)

3,03

7,083,58

3,50

0,84

4,34

0,400,110,27

(0,17)

3,39

Importe % % 1997 Directos Indirectos Importe % % 1997

Resultado financiero Costes operativos Resultado neto

Rendimiento de los empleos . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . .

Rendimiento de servicios y otros . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . .

Costes de estructura . . . . . . . . . . . . .Tributos varios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto)

Margen de explotación . . . . . . . . .

(Datos absolutos en millones de pesetas y porcentajes en % de los activos totales medios)

mantenimiento, los servicios generalesde alumbrado, calefacción, limpieza, etc.,y l o s g a s t o s d e l a s o f i c i n a sadministrativas.

El cuadro 32 recoge un resumen detodo ese proceso de imputación en1998, comparado con el año anterior. Enél puede observarse cómo el margen deintermediación del 4,21 por ciento que hatenido el grupo queda reducido a un 3,02por ciento, una vez imputados los costesoperativos.

El cuadro también permite ver elmargen que queda de los ingresos deservicios, después de imputarles loscorrespondientes costes operativos.

En resumen, del total de costesoperat ivos, e l 22,3 por c iento esimputable a los 19 “productos” definidoscomo empleos, el 22,6 por ciento a los15 “productos” que integran el bloque derecursos y el 44,3 por ciento a los 52“ p r o d u c t o s ” e n q u e s e h a ndescompuesto los servicios y las

43

operaciones financieras. El 10,8 porciento de los costes operativos quedancalificados como costes de estructura.

Eficiencia operativa

Como complemento indispensable alanálisis de la rentabilidad de gestión, el

cuadro 33 pone de manifiesto en la cuentade resultados el nivel de eficienciaoperativa y su evolución en el tiempo.

Se dice que una unidad económicaes ef ic iente cuando maximiza laproducción (output) para un uso defactores dado (input), o cuando minimiza

El Banco Popular tiene establecidos, con carácter permanente, mecanismos formales de seguimiento y control de loscostes operativos, orientados a la eliminación de gastos improductivos, a la racionalización creciente de procesos administrativos, aldesarrollo tecnologico y a la adecuación de medios humanos -en número y calidad- a las necesidades reales. Ello le ha permitidoalcanzar en el pasado y mantener, con las naturales fluctuaciones anuales, niveles de eficiencia (medida como porcentaje de loscostes operativos más las amortizaciones sobre el margen ordinario) que se comparan muy favorablemente con los del sectorbancario nacional e internacional.

Como parte de las medidas que se toman periódicamente para conseguir esos objetivos, y teniendo en cuenta el amplioexcedente de fondos propios sobre los niveles mínimos exigidos, el Popular diseñó en la primavera de 1996 un plan extraordinario dejubilaciones anticipadas dotado con 10.000 millones de pesetas* de ese excedente. El plan se puso en marcha a principios de veranode ese año y finalizó en marzo de 1997. Tras esa experiencia, en 1997 se desarrolló un segundo plan de similares características,dotado esta vez con 18.500 millones de pesetas**, y en 1998 se ha desarrollado un tercer plan, dotado con 21.500 millones depesetas***. Los tres planes recibieron la preceptiva autorización del Banco de España y fueron aprobados por las Juntas Generalesde Accionistas de cada uno de los bancos del Grupo.

En el cuadro siguiente se resume el resultado final de los tres planes:

Eficiencia operativa y productividad Recuadro 6

Planes extraordinarios de jubilaciones anticipadas

Empleados acogidos al plan . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(Datos en millones de pesetas)Primas pagadas (capital invertido) . . . . . . . . . . . . . .Ahorro anual en costes de personal* . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad bruta aparente del capital invertido . . .

361

11.6951.737

14,85%

441

18.4572.298

12,45%

Plan 1996 Plan 1997

Del total de primas únicas pagadas a la compañía Allianz Ras para garantizar la cobertura futura de los complementos depensiones comprometidos con los empleados acogidos al plan de 1996, 1.695 millones de pesetas fueron con cargo a resultados, porexceder su coste final de la dotación inicial. En la liquidación del plan de 1997 se adeudaron a resultados 40 millones de pesetas entres de los bancos que superaban la dotación hecha y se retornaron a las cuentas de origen 83 millones de pesetas de remanentesdotados y no gastados en el resto. En la liquidación del plan de 1998 se han adeudado al fondo interno constituido con cargo aresultados 1.684 millones de pesetas en dos de los bancos que han superado la dotación realizada y se han revertido a reservas 745millones de pesetas de remanentes dotados y no gastados en el resto de los bancos.

De acuerdo con los términos de la autorización concedida por Banco de España, los impuestos anticipadoscorrespondientes a las primas pagadas, que se recuperarán en los próximos diez años a medida que Allianz Ras pague las pensionesa los beneficiarios, han revertido a las cuentas de donde procedían las dotaciones. Por este concepto, en 1997 aumentaron losfondos propios en 2.399 millones de pesetas al cierre del primer plan y en 3.992 millones de pesetas al cierre del segundo. En 1998,la cifra revertida a reservas por este concepto ha sido de 3.858 millones de pesetas.

* De los 10.000 millones de pesetas, 7.000 millones correspondían a reservas de Banco Popular. Los 3.000 millones restantes se dotaron en losbancos filiales con cargo a fondos para riesgos bancarios generales, que figuraban como “reservas en sociedades consolidadas” y como “interesesminoritarios” en el balance consolidado del Grupo.

** De los 18.500 millones de pesetas, 12.500 millones corresponden a reservas de Banco Popular. En los bancos filiales se han dotado 3.500 millonesde pesetas con cargo a reservas y 2.500 millones con cargo a fondos para riesgos bancarios generales; las dos últimas cifras figuraban en “reservasen sociedades consolidadas” y en “intereses minoritarios”en el balance consolidado del Grupo.

*** De los 21.500 millones de pesetas, 15.000 millones corresponden a reservas de Banco Popular y 6.500 millones a reservas de los bancos filiales.

* Deducidos costes marginales de sustitución

290

22.4391.997

8,90%

Plan 1998

44

el uso de factores para conseguir undeterminado nivel de producto. Lapropiedad de eficiencia así definida esuna propiedad de carácter técnico, ajenaa cualquier juicio de valor.

No tiene sentido, en el sectorb a n c a r i o , c o n f u n d i r e l n i v e l d eproducción con el volumen total deactivos, como con frecuencia se hace.La producción bancaria no puede serotra cosa que el valor monetario de losservicios financieros netos prestadosa los clientes, es decir, la cifra de“margen ordinario” de la cuenta deresultados. La mayor o menor eficiencia

de un banco se debe medir, pues, por elpeso relativo de sus diferentes costessobre la magnitud anterior y por losmárgenes netos resultantes.

Una vez de f in ido e l margenordinario como suma del margen deintermediación, los productos netos deservicios y los resultados de operacionesfinancieras, el cuadro 33 expresa –enporcentaje de esa cifra de producción– elpeso de los diferentes costes, gastos yotros resultados que son imputables oco laboran a la ob tenc ión de losproductos. El resultado es interpretablepor sí mismo.

Cuadro 33. Eficiencia operativa

Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Productos de servicios y resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos y amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamientos y provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre sociedades. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

71,0928,91

100,00

(46,89)(2,51)(6,92)1,45

(14,98)

30,15

76,2623,74

100,00

(45,08)(3,50)(9,59)(0,15)

(13,65)

28,03

77,3922,61

100,00

(45,19)(3,16)

(10,96)1,37

(14,08)

27,98

78,3921,61

100,00

(47,04)(1,37)

(10,59)1,03

(13,32)

28,71

1998 1997 1996 1995 1994

67,4732,53

100,00

(48,82)(2,56)(3,61)1,39

(15,33)

31,07

(Datos en % del margen ordinario)

Incidencia de la inflación en los resultados

Siguiendo la metodología básicautilizada en informes anteriores, deacuerdo con los criterios más razonablesque se conocen para abordar e lproblema, los ajustes que –en principio–deben hacerse en las cuentas deresultados anuales, para recoger enellas la incidencia de la inflación, sonde dos tipos.

Un primer ajuste se refiere alr e c o n o c i m i e n t o e x p r e s o d e l ainsuficiencia de las amortizaciones delactivo fijo practicadas contablemente, alestar calculadas conforme a coeficientesdefinidos con propósitos fiscales que notienen en cuenta los costes de reposiciónde ese activo y su estado real de uso yconservación.

El segundo ajuste debe estarorientado a la reconstitución contable dela depreciación monetaria anual sufridapor el valor en libros del neto patrimonial.

Ambos ajustes se cuantifican en elcuadro 34. El primero ha sido calculadoa partir de la evaluación que se haceperiódicamente del inmovilizado material.El segundo ajuste se reduce a introduciren los cálculos el beneficio o la pérdidaimplícitos que el grupo haya tenido por elhecho de mantener, en media, unaposición neta de saldos monetarios.Cuando esos saldos monetarios seanpas ivos la in f lac ión benef ic iará ,lógicamente, al grupo; lo contrariosucederá cuando sean activos.

Como se deduce del cuadro 34, unavez hechos los pertinentes ajustes, elbeneficio neto ajustado de 1998quedaría reducido a 63.964 millones depesetas, el 87,5 por ciento del que resultade la contabilidad, con un incrementoreal sobre la correspondiente cifrahomogénea del año anterior igual alcrecimiento contable.

45

Valor añadido al Producto Nacional

Como resumen de los apartadosanteriores, en los que se han analizadod e t a l l a d a m e n t e l o s r e s u l t a d o sconseguidos, la figura 15 presenta ladistribución relativa por destinatarios delvalor añadido por el grupo al ProductoNacional Bruto en el último quinquenio.

El va lor añadido en 1998 hatotalizado 200.352 millones de pesetas,con una disminución nominal del 1,8 porciento sobre el año anterior. Habidacuenta de que la inflación media puedecifrarse en un 2 por ciento, el valorañadido real ha disminuido en un 3,7 porciento.

Medidas finales de rentabilidad

El cuadro 35 recoge la evolucióndel beneficio neto consolidado en elúltimo quinquenio, con descomposicióndel atribuible a las acciones del Popular,

así como la evolución de los activostotales medios y los recursos propiosmed ios en ese per íodo , con lascorrespondientes medidas finales derentabilidad.

Si se compara la parte del beneficioneto atribuible a los accionistas delPopular con los recursos propios mediosconsolidados se obtiene la rentabilidadde los recursos propios (ROE), que en1997 fue del 22,87 por ciento y en1998 ha progresado hasta el 23,05 porciento, con un apalancamiento efectivode 11,3 veces en 1997 y 11,9 veces en1998. El coeficiente de apalancamientoes equivalente al valor inverso de larelación entre los recursos propiosmedios y los recursos totales medios conque se han financiado los activos, con elcorrespondiente ajuste para tener encuenta los intereses minoritarios.

La rentabilidad de los recursospropios se puede descomponer en dos

Cuadro 34. Incidencia de la inflación en los resultados*

Balance medio resumido:

Activos monetarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Pasivos monetarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

= Activo monetario neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

+ Valores privados (renta variable) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

= No exigible neto contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajuste de los resultados:

Beneficio neto contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones adicionales teniendo en cuenta costes de reposición .– Pérdida de valor del activo monetario neto (1998: 2%. 1997: 2,2%)**

= Beneficio neto ajustado a la inflación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

* Calculada básicamente según criterios del Financial Accounting Standards Board (Statement no. 89)** Tasas medias de inflación medidas por el deflactor del PIB

3.645.7653.448.136

197.629

18.203104.190

320.022

73.065(5.148)(3.953)

63.964

3.400.6213.207.299

193.322

13.029107.119

313.470

71.161(4.651)(4.253)

62.257

7,27,5

2,2

39,7(2,7)

2,1

2,7

2,7

1998 1997Variación

en %


Cuadro 35. Evolución de la rentabilidad

Año

Beneficionetototal

Beneficiocorrespondiente

a acciones Popular

Activostotalesmedios

Recursospropiosmedios

Apalan-camiento

De los activostotales (ROA)

De los recursospropios (ROE)

Componentes delROE

ROFL

Rentabilidad neta

19941995199619971998

58.59761.76265.37271.16173.065

54.63157.48261.00265.90167.713

2.974.1793.286.5283.422.6323.520.7693.768.158

239.060268.397293.852288.188293.732

11,6 x11,410,911,311,9

1,97 %1,881,912,021,94

22,85 %21,4220,7622,8723,05

4,78 %4,904,563,863,38

18,07 %16,5216,2019,0119,67

ROIF


Remuneración al trabajo (coste para el grupo)

Impuestos directos a cargo del grupo

Excedente (Bº retenido, prov. y amortizaciones)

Dividendos

Distribución en %

9897969594

15,73

14,39

34,98

34,9034,56 34,09

14,39 15,73

12,58 13,27

38,47 36,91

220

210

200

190

180

208.797

204.004

195.195

203.597

Fig.15 Valor añadido al PNB(Millones de pesetas)

17,90

16,02

29,57

36,51

200.352

18,58

17,97

25,62

37,83

46

Cuadro 36. Datos por acción*

Año Cash flow Beneficio DividendoValor

contable** MáximaCotización

Mínima Ultima

19941995199619971998

1.0971.1531.1681.2431.239

473497528587611

213234263295325

2.3282.5852.7672.7552.751

4.4255.6206.500

11.35015.420

3.5003.8254.9986.1537.400

3.9135.5936.375

10.65010.700

* Ajustados al “split” (4 x 1) realizado en 1997** Después de la distribución de beneficios del año

(Datos en pesetas)

elementos que permiten identificar mejorel impacto que sobre ella producen lasdecisiones de inversión, por un lado, ylas de financiación, por otro. El primerodetermina la rentabilidad de los fondosinvertidos (ROIF), como relación entreel benef ic io neto más los costesfinancieros netos de impuestos y losactivos totales medios, reflejando a lavez la productividad y la eficiencia de lasoperaciones activas. El segundo mide larentabilidad del apalancamientofinanciero (ROFL). La suma de amboses igual a la rentabilidad de los recursospropios antes calculada.

En 1997 la rentabilidad de losfondos invertidos fue el 3,86 por ciento yla der i vada de l apa lancamien tofinanciero el 19,01 por ciento. En 1998 larentabilidad de los recursos propios seha conseguido con una rentabilidad delos fondos invertidos del 3,38 por ciento,inferior a la del año anterior en 0,48puntos, debido a la caída de los tipos deinterés en los mercados. La rentabilidaddebida al apalancamiento financiero hasido del 19,67 por ciento, con unaumento de 0,66 puntos.

Resultados por acción

El beneficio por acción resultantepara 1998 es de 611 pesetas, con unaumento del 4,1 por ciento sobre el añoanterior.

El dividendo por acción que sepropone a la Junta General es de 325pesetas. A cuenta de ese dividendo, aratificar en su momento por la JuntaGeneral, se han hecho dos pagos, unoen octubre de 1998 de 79 pesetas y otroen enero de 1999 de 80 pesetas,quedando pendientes otros dos pagosde 82 y 84 pesetas para los meses deabril y julio. El dividendo que se proponees superior en un 10,2 por ciento al delaño 1997.

En la f igura 16 se recoge laevolución de las dos magnitudesanteriores en el quinquenio, y en elcuadro 36 se detallan junto a las de otrosdatos significativos unitarios, una vezajustadas las cifras anteriores al “split” delas acciones realizado en septiembre de1997.

Valoración de las accionespor el mercado

Tras haber llegado en el año a unmáximo histórico de 15.420 pesetas, laúltima cotización de las acciones delBanco en 1998 ha sido de 10.700pesetas por acción, un 0,5 por ciento porencima de la de principio de año. Unavez hechos los ajustes correspondientespor los dividendos percibidos en elperíodo, ha subido un 3,8 por ciento. Elíndice total de la Bolsa de Madrid, querefleja un similar ajuste por dividendos,ha mejorado en el año un 39,5 por ciento.

En el cuadro 36 se recoge laevolución de la cot ización de lasacciones Popular en los últimos cincoaños y en el cuadro 37 la información dedetalle necesaria para contrastar lavaloración otorgada por el mercadoal resultado de la gestión. La figura 17muestra la evolución del valor contablee n l i b r o s d e l P o p u l a r y d e s ucapitalización bursátil .

La figura 18 recoge los volúmenesde contratación de acciones del Banco enel último quinquenio, como porcentaje delnúmero medio de acciones en circulación.

Beneficio por acción

Dividendo por acción

Capitalización bursátil

Valor contable

700

525

350

175

0

9897969594

213234

263

Fig.16 Beneficio y dividendopor acción(Pesetas)

Fig.17 Valor contable y capitalizaciónbursátil a fin de año(Miles de millones de pesetas)

473497

528

587

325

1.200

900

600

300

0

9897969594

737,0646,5

452,3

1.179,8

319,8 305,1269,1 298,9

611

295

304,7

1.185,3

47

Es una medida expresiva del índice deliquidez que tienen las acciones Popularen el mercado bursátil.

La figura 19 refleja la evolución dela cotización de la acción Popular en1998, en forma de índice a fin de cadames ajustado por los d iv idendos

percibidos, comparada con la evolucióndel índice total de la Bolsa de Madrid.

Finalmente, el cuadro 38 constituyeun análisis de la rentabil idad demercado de la acción Popular en laúltima década, para diferentes hipótesistemporales de inversión y desinversión y

Cuadro 37. Valoración de las acciones*

Año

Númeromedio en

circulación

Media diariade accionescontratadas Cash flow

Beneficio(PER)

Valorcontable

Rentabilidaden dividendo

Tasa de capitalizacióndel beneficio

19941995199619971998

115.600115.600115.600112.283110.775

254,4279,2269,2404,5417,9

3,6 x4,95,58,68,6

8,3 x11,212,118,117,5

1,7 x2,22,33,93,9

5,43 %4,184,132,773,04***

12,08 %8,898,285,515,71

Acciones (miles)**Cotización como múltiplo de

* Ratios calculados sobre cotización última** Número ajustado al “split” (4 x 1) realizado en 1997*** No incluye la rentabilidad adicional (1,21 por ciento) correspondiente a 130 pesetas por acción

repartidas a fin de año con cargo a reservas por primas de emisión

Cuadro 38. Rentabilidad bursátil de la acción Popular en los últimos 10 años*

Año deentrada 1989

1988198919901991199219931994199519961997

* Entrada y salida al final del año que se indica, supuesto que los dividendos, netos de impuestosretenidos, se reinvierten en la fecha de cobro al cambio de cierre de ese día

5,2 14,716,719,719,825,6

1,7

5,35,4

9,912,319,6

9,611,214,1

8,9

17,520,826,429,955,0

19,021,525,026,432,822,948,4

18,820,923,724,628,821,132,117,6

23,826,329,631,436,432,144,142,071,5

21,623,626,127,030,325,932,827,933,4

3,8

199819971996199519941993199219911990

Año de salida(Tasa anual acumulativa en %)

s u p u e s t a l a r e i n v e r s i ó n d e l o sd iv idendos . De las 55 h ipó tes isanalizadas en el cuadro sólo en cincoocasiones la rentabilidad ha sido inferiora la media del mercado, y con frecuenciaha multiplicado por dos, tres o másveces dicha media.

Al 31 de diciembre de 1998, igualque un año antes, el Banco no poseíaacciones propias ni directamente ni a

través de ninguna filial, consolidable o no.Durante 1998, el Banco ha intervenido enel 0,01 por ciento de las transaccionescomo comprador y otro tanto comovendedor. La autocartera máximamantenida en cualquier momento del añoha sido prácticamente nula.

0

25

100

75

50

58,8860,39

55,24

9897969594

Fig.18 Liquidez de las acciones(Contratación en % del capital)

175

150

125

100

75

139,5

103,8

Fig.19 Indices bursátiles en 1998(Datos a fin de cada mes)

Popular

Mercado

90,7893,18

48

BANCO POPULAR

El peso que tiene el Banco Popular,individualmente considerado, en el totalde su grupo financiero justifica por sí sólosu estudio por separado. Ello es, además,formalmente exigible en un informedestinado a la rendición anual de cuentasante el cuerpo de accionistas del Banco.

En este capítulo se analiza laevolución de las magnitudes mássignificativas de los estados financierosdel Banco correspondientes a 1998,que se recogen después en la Memoria.

Recursos y empleos

Activos totales

El cuadro 39 presenta, resumidos ycomparados, los balances de situacióndel Popular y la evolución del número deempleados y de oficinas, al 31 dediciembre de los dos últimos años.

Los activos totales en balance hancrecido un 19,1 por ciento en 1998,alcanzando una cifra final de 2.926.837mil lones de pesetas. Los act ivosmantenidos como media a lo largo delaño han ascendido a 2.643.523 millones

de pesetas, lo que supone un aumentodel 10 por ciento sobre el correspondientevalor medio del año anterior.

Añadiendo a los activos del balancela contrapartida de otros recursosintermediados por el Banco, el volumentotal de negocio gestionado asciende a

4.083.566 millones de pesetas, al cierrede 1998, con un aumento en el año del18,5 por ciento.

En los apartados siguientes seanaliza detalladamente la evolución delos principales activos y pasivos delbalance.

Cuadro 39. Balances resumidos


Absoluta En %1998 1997Activo

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociablesOtros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro memoria:Nº de empleados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nº de oficinas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

27.38649.110

698.0581.498.541

9.2963.1726.655

60.210371

64.01414.66826.323

2.457.804

534.6861.624.516

–9.027

19.70042.712

179.07748.086

2.457.804

7.3781.087

25.45961.937

865.3641.727.346

48.6706.3287.214

63.5371.478

65.18115.26639.057

2.926.837

864.5821.764.302

–13.06122.81342.185

167.77752.117

2.926.837

7.3121.108

(1.927)12.827

167.306228.805

39.3743.156

5593.3271.1071.167

59812.734

469.033

329.896139.786

–4.0343.113(527)

(11.300)4.031

469.033

(66)21

(7,0)26,124,015,3

>99,5

8,45,5

>1,84,1

48,4

19,1

61,78,6

–44,715,8(1,2)(6,3)8,4

19,1

(0,9)1,9


49

Recursos propios

Los recursos propios del Bancoascendían contablemente a 194.484millones de pesetas al principio de 1998,después de la distribución de beneficiosdel ejercicio anterior.

Durante 1998, han disminuido lasreservas en 15.000 millones de pesetaspor traspaso a un fondo especial concargo al que se ha desarrollado un plane x t r a o r d i n a r i o d e j u b i l a c i o n e santicipadas, de características similaresa los de los dos años anteriores. Losimpuestos anticipados derivados de lautilización de este fondo, por un importede 2.693 millones de pesetas, hanretornado a reservas a fin de año, deacuerdo con los términos en que estaoperación había sido autorizada por elBanco de España. Esta operación fueautorizada por la Junta General deAccionistas del 26 de junio de 1998.

El 28 de diciembre de 1998 elBanco ha distribuido 130 pesetas dereservas por prima de emisión a cadauna de las 110.775.000 acciones encirculación, por un importe total de14.401 millones de pesetas.

Supuesto que la Junta GeneralOrdinaria, prevista para el 23 de junio de1999, apruebe la propuesta de distribuciónde beneficios de 1998, los recursospropios contables totalizarán 183.891millones de pesetas, con una disminucióndel 5,4 por ciento sobre los del añoprecedente. La cifra anterior equivale al1.328 por ciento del capital nominal.


Al 31 de diciembre de 1998, el 60,3por ciento de los activos totales delbalance está financiado con recursosde clientes . Estos recursos suman1.764.302 millones de pesetas y han

Cuadro 40 . Recursos de clientes


En %1997

Débitos a clientes:

Administraciones Públicas:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Cuentas de recaudación . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros sectores residentes:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

No residentes:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total (a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros recursos intermediados:

Activos financieros vendidos en firmea clientes (saldo vivo) . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas técnicas de seguros de vida . . . . . . . .

Total (b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total (a+b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

46.43014.379

576133

3931.302

1

1.382.488598.438272.671332.612158.492

20.275

335.38423.04145.620

265.822790111

1.764.302

179.019776.416

33.691150.271

17.332

1.156.729

2.921.031

43.13211.572

494103

1.75929.203

1

1.356.364513.584246.287348.815229.714

17.964

225.02020.45036.211

166.6351.568

156

1.624.516

168.936659.159

33.208115.027

13.006

989.336

2.613.852

3.2982.807

8230

(1.720)2.099

–

26.12484.85426.384

(16.203)(71.222)

2.311

110.3642.5919.409

99.187(778)

(45)

139.786

10.083117.257

48335.244

4.326

167.393

307.179

7,624,316,629,1

(97,8)7,2

–

1,916,510,7(4,6)

(31,0)12,9

49,012,726,059,5

(49,6)(28,8)

8,6

6,017,8

1,530,633,3

16,9

11,8

Absoluta1998


50

aumentado un 8,6 por ciento en losúltimos doce meses.

Los recursos de clientes mantenidoscomo media en balance en 1998 hanascendido a 1.731.915 millones depesetas, un 8,3 por ciento más que lacifra correspondiente de 1997.

El cuadro 40 desglosa, por sectoresy tipos de cuentas, la evolución de esosrecursos de clientes del Banco entre1997 y 1998.

Las cifras anteriores no incluyenotros recursos también intermediadospor el Banco, pero que no recoge elbalance por haberse invertido en otrosactivos o instrumentos financierosespecíficos, tales como ventas en firmede activos financieros a clientes, ahorrocanalizado hacia fondos de inversión ode pensiones, inversiones patrimonialesdirectas, o reservas técnicas de segurosde vida.

Una vez computados esos recursosadicionales, cuyo detalle aparece

también en el cuadro 40, se obtiene unacifra total de recursos de clientes, oahor ro t o ta l i n te rmed iado , de2.921.031 millones de pesetas a fin deaño, con un aumento del 11,8 por ciento.


Al cierre de 1998, la inversión encréditos y descuentos a cl ientes,incluidos los deudores morosos, totalizaen el Popular 1.754.291 millones depesetas, con un aumento en el año de227.508 millones, equivalente al 14,9 porciento. De esa cifra se deducen lasp r o v i s i o n e s p a r a i n s o l v e n c i a scorrespondientes para obtener el importede créditos sobre clientes que figura enel balance resumido en el cuadro 39.

Las inversiones credi t ic iasmedias han aumentado un 13,3 porciento entre 1997 y 1998.

El cuadro 41 desglosa, por sectoresy t ipos de operaciones, las cifrascorrespondientes al final de los dos

Cuadro 41. Inversiones crediticias



Crédito a las Administraciones Públicas:

Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .

Crédito a otros sectores residentes:



Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . .

Crédito a no residentes:



Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .

Activos dudosos:

Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.327

–1.292

35

1.488.381

343.690472.385

471.988397

510.75471.89389.659

11.862

653.593

2.894699

7.367837

25.213

45024.678

85

1.526.783

1.419

–1.417

2

1.722.844

338.053531.785

531.308477

657.21583.600

112.191

10.219

455.704

4.880824

3.762708

19.809

10319.587

119

1.754.291

92

–125(33)

234.463

(5.637)59.400

59.32080

146.46111.70722.532

(1.643)

(20)2.111

1.986125

(3.605)(129)

(5.404)

(347)(5.091)

34

227.508

6,9

–9,7

(94,3)

15,8

(1,6)12,6

12,620,2

28,716,325,1

(13,9)

(30,8)58,8

68,617,9

(48,9)(15,4)

(21,4)

(77,1)(20,6)40,0

14,9


51

últimos años, junto con su variaciónabsoluta y relativa.

A l a evo luc ión de l as c i f r asa n t e r i o r e s , l e s o n a p l i c a b l e síntegramente las consideracioneshechas ya en este informe, en elapartado equivalente del balanceconsolidado.

Gestión del riesgo

El cuadro 42 ofrece informaciónsuficientemente detallada para poderanalizar la gestión del riesgo de créditollevada a cabo por el Banco Popular y losresultados de esa gestión durante 1998.

El saldo de deudores morosos ydudosos , incluidos los créditos de firmade dudosa recuperación, ascendíacontablemente a 25.874 millones de

p e s e t a s a l e m p e z a r 1 9 9 8 , yrepresentaba el 1,44 por ciento delriesgo total asumido por el Banco a esafecha.

Durante el año se han producidoentradas de morosos por 16.576millones de pesetas, un 22,9 por cientomenos que el año anterior, y se hanresuelto asuntos por importe de 13.812millones, un 14,3 por ciento menos queen 1997. El aumento neto ha sido de2.764 millones de pesetas, inferior en un48,7 por ciento a la cifra equivalente delaño precedente.

Por haberse cumplido los plazoslímite de permanencia en las cuentas,según las normas de Banco de España,o por calificarse como fallidos, se hanamortizado en 1998 –con cargo aprovisiones constituidas– 8.158 millones

Cuadro 42. Gestión del riesgo

31 de diciembre

1998 1997

Deudores morosos*:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Provisión para insolvencias:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dotación del año:Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Activos adjudicados en pago de deudas . . . . . . . . . . .Provisiones para minusvalías en activos adjudicados .

Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . . . . . . . .Morosos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Medidas de calidad del riesgo (%):Morosidad (Morosos sobre riesgos totales) . . . . . .Insolvencia (Amortizaciones sobre riesgos totales) .Cobertura (Provisión para insolvencias

sobre morosos) . . . . . . . . . . . . . . . . . .(Provisión para insolvenciasmás hipotecas sobre morosos) . . . . . .

30.17621.513

(16.123)5.390

17,9(9.692)25.874

28.975

15.806(3.719)12.087

1(9.692)31.371

16.9883.836

1.801.89947.671

9.294

1,440,54

121,25

157,17

25.87416.576

(13.812)2.764

10,7(8.158)20.480

31.371

10.722(3.685)7.037

1(8.158)30.251

14.5632.956

2.159.79951.846

5.000

0,950,38

147,71

172,12

(14,3)(22,9)(14,3)(48,7)

(15,8)(20,8)

8,3

(32,2)(0,9)

(41,8)–

(15,8)(3,6)

(14,3)(22,9)

19,98,8

(46,2)

* Incluidos riesgos de firma de dudosa recuperación, pero excluidos riesgos con países endificultades y las correspondientes provisiones por riesgo-país


(4.302)(4.937)2.311

(2.626)

1.534(5.394)

2.396

(5.084)34

(5.050)–

1.534(1.120)

(2.425)(880)

357.9004.175

(4.294)

En %Absoluta

Variación

52

de pesetas, un 15,8 por ciento menosque en 1997.

El saldo neto que ha quedado a finde año, 20.480 millones de pesetas,representa el 0,95 por ciento de losriesgos totales y está cubierto conprovisiones para insolvencias en un147,7 por ciento. Para valorar el gradode sanidad del activo que ese nivel decobertura implica, debe tenerse presenteque en el saldo de deudores morosos secomputan 5.000 millones de pesetas der iesgos morosos hipotecar ios .Ten iendo en cuen ta la ga ran t íahipotecaria de esos saldos, el nivel decobertura se eleva al 172,1 por ciento.

Con cargo a los resultados de 1998se han dotado provisiones parainsolvencias por un importe neto de7.037 millones de pesetas, un 41,8 porciento menos que el año anterior. Esadotación implica haber fijado una primamedia implícita de riesgo para lasoperaciones en vigor del 0,44 por ciento,frente al 0,85 por ciento del año anterior.

El cuadro 42 ofrece informaciónadicional sobre el valor de los activosque el Banco se ha adjudicado en pagode deudas y sobre las provisionesconst i tu idas para hacer f rente aeventuales minusvalías en el valorcontable de tales activos.

En el cuadro 43 se cuantif icadetalladamente la cobertura mínimaexigible de los saldos morosos ydudosos, según las normas en vigor

emanadas de Banco de España, y elsaldo final del fondo de provisión parainsolvencias existente a fin de año. Esteúltimo es superior en un 6,1 por ciento alnivel exigible. En valor absoluto elexceso de provisiones es de 1.731millones de pesetas.

Carteras de valores

Al 31 de diciembre de 1998, elsaldo de las carteras de valores quefiguran en el balance de Banco Populares de 187.686 millones de pesetas, cifrasuperior en un 46,1 por ciento a la de unaño antes.

En el cuadro 44 se detallan esascarteras, atendiendo a la titularidad delos emisores.

C o n l a e x c e p c i ó n d e l a sparticipaciones en empresas del grupo,que se recogen a su precio de coste, lascarteras están valoradas a precios demercado, cuando éste es inferior al valorde coste. En aplicación de ese principiohay reconocidas minusvalías , cubiertasíntegramente con el saldo de los fondosde fluctuación de valores que figurane x p r e s a m e n t e e n e l c u a d r o .Contablemente no se reconocen, sinembargo, las plusval ías táci tasexistentes. Comparando el valorcontable del saldo de acciones yparticipaciones con su valor de mercado,o con el valor en libros que se deduce delos balances de las propias sociedades,existen unas plusvalías latentes noinferiores a 106.890 millones de pesetas.

Cuadro 43. Cobertura de los deudores morosos al 31 de diciembre


Con cobertura obligatoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sin necesidad de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos de firma de dudosa recuperación . . . . . . . . . . . . .

Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Riesgo computable para una provisión general: Al 1 % . .Al 0,5 % .

Otras coberturas adicionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cobertura necesaria total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo del fondo de provisión para insolvencias . . . . . . . . .Excedente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


16.3593.333

788

20.480

1.549.399397.149

10.048–

645

10.693

15.4941.986

34728.52030.251

1.731


21.2003.929

745

25.874

1.419.297337.872

11.905–

537

12.442

14.1931.689

52628.85031.371

2.521

1998 1997

53

Resultados y rentabilidad

La cuenta de resultados

En la Memoria se recogen lascuentas de resultados del Bancocorrespondientes a los cinco últimosejercicios, adaptadas al modelo oficialvigente.

En el cuadro 45 se ofrece unresumen de los resultados de 1997,comparados con los del año anterior. Elcuadro 46 resume los rendimientos delos empleos y los costes de los recursospara los dos últimos años.

Rendimientos y costes

Un análisis ordenado de la cuentade resultados del Banco comienza por elestudio de los productos de empleoso b t e n i d o s d i r e c t a m e n t e c o m orendimiento de los diferentes empleos enque se han materializado los recursosdisponibles.

Los empleos totales mantenidoscomo media por el Popular, durante 1998,han ascendido a 2.643.523 millones depesetas, un 10 por ciento más que en 1997.

Cuadro 44. Detalle de las carteras de valores a fin de año


Deudas del Estado:

Certificados de depósito de Banco de España . . . . . . . . . . .Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Fondo para fluctuación de valores (neto) . . . . . . . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores . . . . . .


Obligaciones y otros valores de renta fija:

De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Fondo para fluctuación de valores y otros (neto) . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores y otros


Acciones y otros títulos de renta variable:

Acciones y otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .

Participaciones:

Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .

Participaciones en empresas del grupo:

Participaciones en empresas del grupo:Bancos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .

1997

49.110

39.1468.0791.885

–

–––

9.296

2.9925.371

335607

(9)(9)–

3.172

3.220(48)

6.655

7.320(665)

60.210

60.53449.88210.652

(324)

61.937

27.20631.877

2.854–

–––

48.670

3.9274.955

35.6824.286

(180)(180)

–

6.328

6.604(276)

7.214

7.972(758)

63.537

63.86052.98910.871

(323)

Absoluta

Variación

En %

12.827

(11.940)23.798

969–

–––

39.374

935(416)

35.3473.679

(171)(171)

–

3.156

3.384(228)

559

652(93)

3.327

3.3263.107

2191

26,1

(30,5)>

51,4–

–––

>

31,3(7,7)

>>

>>–

99,5

>>

8,4

8,914,0

5,5

5,56,22,1

(0,3)

1998

En esta cifra están valoradas lasparticipaciones en los bancos filiales a supuro valor en libros; teniendo en cuenta

su cotización a fin de año, el importe delas plusvalías latentes se incrementa en270.287 millones de pesetas adicionales.

54

Los productos obtenidos de esosempleos han sido 174.630 millones depesetas, con una disminución del 6,4 porciento sobre los del año anterior. El tipo

medio de rendimiento global de losempleos ha pasado del 7,76 por cientoen 1997 al 6,61 por ciento en 1998, conuna disminución de 1,15 puntos.

Cuadro 46. Rendimientos y costes

Activos monetarios e intermediarios financieros . .Inversiones crediticias:

Pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total empleos rentables (a) . . . . . . . . . . . . . . .

Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intermediarios financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos de clientes:

Pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo para pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total recursos con coste (b) . . . . . . . . . . . . . . .

Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Spread (a-b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4,227,747,795,51

14,436,90

6,61

4,372,362,084,283,992,90

2,62

4,00

34.262124.413122.303

2.11015.955

174.630

174.630

26.51140.90231.291

9.6111.717

69.130

69.130

30,7460,8359,38

1,454,18

95,754,25

100,00

22,9365,5157,02

8,491,63

90,082,867,07

100,00

812.5221.608.0821.569.814

38.268110.578

2.531.182112.341

2.643.523

606.2701.731.9151.507.382

224.53343.025

2.381.21075.480

186.833

2.643.523

724.7971.419.0131.383.469

35.544152.948

2.296.758107.000

2.403.758

492.4751.599.7881.456.610

143.17838.687

2.130.95079.777

193.031

2.403.758

30,1559,0457,56

1,486,36

95,554,45

100,00

20,4966,5560,60

5,951,61

88,653,328,03

100,00

34.826132.999130.979

2.02018.781

186.606

186.606

25.81749.01142.789

6.2221.850

76.678

76.678

4,809,379,475,68

12,288,12

7,76

5,243,062,944,354,783,60

3,19

4,52

1998 1997

Saldosmedios

Distri-bución


Tipos(%)

Saldosmedios

Distri-bución


Tipos(%)


Cuadro 45. Resultados comparados

Variación


Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . . . . .

Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . .

Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . .

Amortización y provisiones para insolvencias . . . . . .Saneamiento de inmovilizaciones financieras . . . . . .Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . .

Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

174.63069.130

105.500

39.8856.369

151.754

65.71648.61617.100

6.851(3.586)

75.601

4.11093

(458)

70.940

18.823

52.117

186.60676.678

109.928

33.6436.431

150.002

63.67847.62716.051

5.865(3.559)

76.900

9.19371

(1.889)

65.747

17.661

48.086

(11.976)(7.548)

(4.428)

6.242(62)

1.752

2.038989

1.049986(27)

(1.299)

(5.083)22

1.431

5.193

1.162

4.031

(6,4)(9,8)

(4,0)

18,6(1,0)

1,2

3,22,16,5

16,80,8

(1,7)

(55,3)31,0

(75,8)

7,9

6,6

8,4


55

Los costes financieros derivadosdel uso de recursos ajenos totalizan67.413 millones de pesetas en 1998, un9,9 por ciento menos que los del añoanterior. A esa cifra hay que añadir –deacuerdo con las normas vigentes– loscostes imputados al saldo acumulado delfondo interno para pensiones, para llegara unos costes financieros totales de69.130 millones de pesetas, inferiores enun 9,8 por ciento a los de 1997.

El tipo medio de coste global delos recursos ha disminuido 0,57 puntosentre 1997 y 1998, al pasar del 3,19 al2,62 por ciento.

A la evolución de los tipos derendimiento y coste, tanto globales comoal nivel de desglose que ofrece el cuadro4 6 , l e s o n a p l i c a b l e s t o d a s l a sconsideraciones hechas antes en esteinforme al analizar los resultadosconsolidados.

Margen de intermediación y margenordinario

El margen de intermediaciónabsoluto , obtenido por diferencia entrelos productos de los empleos y loscostes de los recursos, ha sido de105.500 millones de pesetas en 1998, un4 por ciento inferior al del año anterior.

Res tando de l t i po med io derendimiento de los empleos rentables(6,90 por ciento en 1998) el tipo mediode coste resultante para los recursosonerosos (2,90 por ciento) se obtiene el“spread ” con que ha operado el Bancoen el año. Este “spread” ha sido de 4puntos, inferior en 0,52 puntos alresultante para 1997.

Si la diferencia se establece entre eltipo medio de rendimiento del total deempleos y el tipo medio de coste de losrecursos totales, se obtiene el margende intermediación en porcentaje de losactivos totales medios, que ha quedadosituado en 1998 en el 3,99 por ciento,0,58 puntos inferior al del año anterior,que fue el 4,57 por ciento.

Para llegar al margen ordinario ,que asciende a 151.754 millones depesetas en 1998, un 1,2 por cientomenos que el año anterior, hay queañadir al margen de intermediación losproductos netos de servicios por 39.885millones de pesetas en 1998, superioresen un 18,6 por ciento a los del añoprecedente , y los resu l tados deoperaciones financieras que ascienden a6.369 millones de pesetas. La últimacifra incluye resultados de diferencias decambio por 4.809 millones de pesetas.

Costes operativos, amortizacionesy otros resultados de explotación

Los costes de personal hanaumentado un 2,1 por ciento entre 1997y 1998, sumando 48.616 millones depesetas en el último ejercicio. Losgastos generales han totalizado 14.509millones de pesetas en 1998, con unaumento del 6,2 por ciento en relación alos del año anterior. Los tributos varioshan aumentado un 8,6 por ciento,totalizando 2.591 millones de pesetas.

Los costes operativos totales ,suma de los costes de personal, gastosgenera les y t r ibu tos var ios , hanaumentado un 3,2 por ciento en relaciónal año anterior.

L a s a m o r t i z a c i o n e s d e linmovilizado material e inmaterialreconocidas contablemente en el año,por aplicación de los coeficientesmáximos legales, ascienden a 6.851millones de pesetas, un 16,8 por cientomás que en 1997.

El renglón de otros resultados deexplotación engloba, junto a otrosingresos o cargas residuales, 1.319millones de pesetas pagados al Fondode Garantía de Depósitos en conceptode cuota anual, 30 millones de pesetasdotados para el pago de atencionesestatutarias, y 2.234 millones de pesetasde aportación a la Fundación paraAtenciones Sociales, al amparo delacuerdo adoptado por el Consejo deAdministración en 1979 con carácter

56

permanente, modificado en 1982 encuanto a la fundación beneficiaria, queimplica una reducción de al menos lamisma cuantía en la dotación paraatenciones estatutarias que autoriza elartículo 16 de los estatutos del Banco.

Margen de explotación

La diferencia entre el margenordinario, y los costes operativos,amortizaciones y otros resultados deexplotación constituye el margen deexplotación , que total iza 75.601millones de pesetas en 1998, y esinferior en un 1,7 por ciento al del añoanterior.

Del margen de explotación sededucen las provisiones y saneamientosefectuados y se suman o restan otrosresultados, calificados en la cuenta oficialcomo extraordinarios, para determinar elbeneficio final.

L a s p r o v i s i o n e s p a r ainso lvenc ias dotadas en e l añoascienden, como se ha dicho antes, a7.037 millones de pesetas, un 41,8 porciento menos que en 1997. A esa cifrahay que añadir 68 millones de pesetasde dotación a provisiones para riesgo-país para alcanzar la cobertura exigidade estos riesgos. Durante 1998 se hanrecuperado créditos dudosos que habían

sido amortizados como fallidos en añosanteriores por importe de 2.995 millonesde pesetas, cifra que es inferior en unm i l l ó n d e p e s e t a s a l a d e l a ñ oprecedente.

El efecto neto de esas dotaciones yr e c u p e r a c i o n e s s u p o n e q u e e lmantenimiento de la sanidad crediticiale ha costado al Banco 4.110 millones depesetas en 1998, un 55,3 por cientom e n o s q u e e l a ñ o a n t e r i o r .Adicionalmente, se han dotado en elejercicio 93 millones de pesetas parasaneamiento de inmovi l izacionesfinancieras.

E l r e n g l ó n d e r e s u l t a d o sextraordinarios recoge un beneficio de918 millones de pesetas por venta deact ivos; unas recuperaciones dedotaciones a provisiones para diversosfines, básicamente para la cobertura deposibles minusvalías en activosadjudicados en pago de deudas, por269 mi l lones de pesetas; y unosresultados netos negativos de 596millones, que incluyen ajustes en lap e r i o d i f i c a c i ó n d e r e s u l t a d o scontabilizados en años anteriores oretrocesiones de los mismos y pérdidassufridas por delitos contra la propiedad.

Ese renglón recoge también unadotación extraordinaria al fondo interno

Cuadro 47. Rentabilidad de gestión

(Datos en % de los activos totales medios) Diferencia1998 1997





Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . .






6,612,62

3,99

1,510,24

5,74

2,491,840,650,26

(0,13)

2,86

0,010,19

2,68

0,71

1,97

7,763,19

4,57

1,400,27

6,24

2,651,980,670,24

(0,15)

3,20

0,020,48

2,74

0,74

2,00

(1,15)(0,57)

(0,58)

0,11(0,03)

(0,50)

(0,16)(0,14)(0,02)0,020,02

(0,34)

(0,01)(0,29)

(0,06)

(0,03)

(0,03)

57

p a r a p e n s i o n e s q u e c u b r e l o scompromisos potenc ia les con e lpersonal en activo por 1.049 millones depesetas.

Una vez computadas todas laspartidas anteriores, la cifra resultanteconsti tuye el beneficio antes deimpuestos, que se sitúa en 70.940millones de pesetas en 1998 y essuperior en un 7,9 por ciento al del añoanterior.

De ese benef ic io se resta e limpuesto sobre sociedades, queasciende a 18.823 millones de pesetas yes superior en un 6,6 por ciento al delaño anterior, para obtener el beneficioneto final.

Beneficio neto y rentabilidad

El beneficio neto es la expresiónúltima del resultado de la empresa encada período. En los párrafos anterioresse ha explicado, paso a paso, cómo hallegado el Banco a ese beneficio netoque totaliza 52.117 millones de pesetasen 1998, un 8,4 por ciento más que elaño anterior.

El cuadro 47 resume todo e lanálisis precedente, presentando losresultados comparados de los dosúltimos años, expresados en porcentajede los activos totales medios, paradeterminar la rentabilidad neta final,que ha sido del 1,97 por ciento en 1998,frente al 2 por ciento del año anterior.

58

Cuadro 48. Recursos de clientes e inversiones crediticias a fin de año

Con participación mayoritaria(consolidados por integración global)

Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Con participación del 50%(consolidados por integración proporcional)

Popular Comercial . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Bancos 1998 1997Variación

en % 1998 1997Variación

en %

Recursos de clientes* Inversiones crediticias

462.056378.745135.573258.409225.298

1.460.081

106.650638

107.288

433.834369.153124.476245.740209.230

1.382.433

97.630380

98.010

6,52,68,95,27,7

5,6

9,267,9

9,5

338.141215.246

80.843199.989146.693

980.912

15.898117.969

133.867

306.799202.816

72.266179.602136.719

898.202

11.81286.991

98.803

10,26,1

11,911,4

7,3

9,2

34,635,6

35,5

* Débitos a clientes y otros recursos intermediados

BANCOS FILIALES

El núcleo básico del grupo financieroque encabeza el Banco Popular loconstituye el grupo bancario integradopor él mismo, cinco bancos regionales–los bancos de Andalucía, Castilla,Crédito Balear, Galicia y Vasconia–, yotros dos bancos participados al 50 %con entidades comunitarias de primerafila: un banco especializado operante enEspaña, el Banco Popular Hipotecarioj u n t o c o n e l b a n c o a l e m á nHypoVereinsbank, y un banco operanteen Francia, el Banco Popular Comercialjunto con el Banco Comercial Portugués.

Al existir unidad total de gestiónen el grupo, resultan inmediatamenteaplicables a los bancos filiales todas lasconsideraciones hechas hasta aquí a lolargo de este informe. En este capítulose recoge información f inancierarelevante sobre todos los bancos filiales,y en anexo al mismo se presentan losestados financieros resumidos de los dosúltimos años de cada uno de los bancos.

En el cuadro 48 se recoge laevolución, entre 1997 y 1998, de losr e c u r s o s d e c l i e n t e s y d e l a s


inversiones crediticias de cada bancoy sus correspondientes totales.

El cuadro 49 presenta la evoluciónde los deudores morosos y de lasprovisiones para insolvencias en1998, junto a datos sobre activosadjudicados en pago de deudas y susprovisiones, y constituye una perfectaradiografía del resultado al que se ha

llegado en cada banco, tras gestionar elriesgo asumido mediante la aplicaciónestricta de los criterios y políticas deactuac ión que se han puesto demanifiesto en páginas anteriores, alanalizar la información correspondienteal grupo o al Popular aisladamente.

Los cuadros 50a y 50b presentanlas cuentas de resultados de cada banco

59

Cuadro 49. Gestión del riesgo en 1998

Deudores morosos*:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . .

Provisión para insolvencias:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dotación del año:Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos adjudicados en pago de deudas . . . . . . .Provisiones para minusvalías en activos

adjudicados. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . .Morosos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Medidas de calidad del riesgo (%):Morosos sobre riesgos totales . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones sobre riesgos totales . . . . . . .Provisiones para insolvencias sobre morosos . .Provisiones para insolvencias más hipotecas

sobre morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Andalucía CastillaCréditoBalear Galicia Vasconia

PopularComercial

1.384207

(931)(724)(52,3)

–660

1.965

1.095(291)804

––

2.769

1.267

195

122.319–

464

0,54–

419,55

489,85

18053

(52)1

0,6(1)

180

118

28(15)13(3)(1)

127

–

–

16.7971390

1,070,01

70,56

120,56

1.7571.558

(1.162)39622,5(565)

1.588

2.835

863(427)436

–(565)

2.706

626

333

166.0096.227

480

0,960,34

170,40

200,63

2.1232.934

(1.650)1.284

60,5(823)

2.584

2.859

1.392(389)

1.003–

(823)3.039

757

135

223.6854.557

359

1,160,37

117,61

131,50

462756

(634)12226,4(163)421

1.025

405(177)228

–(163)

1.090

919

619

86.0192.052

42

0,490,19

258,91

268,88

3.6333.164

(2.130)1.034

28,5(1.225)3.442

3.170

2.011(401)

1.610–

(1.225)3.555

1.968

422

239.6769.0721.285

1,440,51

103,28

140,62

8.2394.871

(4.175)6968,4

(2.627)6.308

6.812

4.000(1.441)2.559

–(2.627)6.744

4.969

1.765

409.00314.661

2.448

1,540,64

106,91

145,72

PopularHipotecario

Cuadro 50 a. Rentabilidad de gestión de los bancos con participación mayoritaria





Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . .






1998 1997 1998 1997 1998 1997 1998 1997 1998 1997

7,351,66

5,69

1,920,10

7,71

3,170,34

(0,21)

3,99

0,110,30

3,80

1,30

2,50

8,422,30

6,12

1,760,13

8,01

3,250,31

(0,22)

4,23

0,080,45

3,86

1,32

2,54

6,711,94

4,77

1,430,04

6,24

2,570,27

(0,21)

3,19

(0,04)0,30

2,85

0,99

1,86

7,852,71

5,14

1,130,04

6,31

2,480,23

(0,21)

3,39

0,060,22

3,23

1,12

2,11

6,571,89

4,68

2,150,42

7,25

3,720,37

(0,15)

3,01

2,24(0,29)

5,54

1,12

4,42

7,522,63

4,89

1,730,73

7,35

3,880,35

(0,14)

2,98

0,07(0,15)

3,20

1,03

2,17

6,892,24

4,65

1,320,05

6,02

2,260,20

(0,19)

3,37

–0,25

3,12

1,10

2,02

7,952,97

4,98

1,150,06

6,19

2,310,19

(0,20)

3,49

–0,33

3,16

1,13

2,03

6,202,44

3,76

1,800,10

5,66

2,600,24

(0,17)

2,65

0,090,31

2,43

0,77

1,66

7,402,98

4,42

1,590,12

6,13

2,890,25

(0,19)

2,80

0,020,14

2,68

0,80

1,88

Andalucía CastillaCrédito Balear Galicia Vasconia



* Incluidos riesgos de firma de dudosa recuperación

60

en los dos últimos años, en porcentajede los activos totales medios, para llegara determinar los factores que explican,c o n d i c i o n a n y d e t e r m i n a n l arentabilidad neta final alcanzada.

El cuadro 51 recoge los datos poracción comparados de beneficio,dividendo, valor contable y cotización, en1997 y 1998.

El cuadro 52 informa sobre laevolución del número de empleados yoficinas de cada banco.

Cuadro 50 b. Rentabilidad de gestión de los bancos con participación del 50%

Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras . . . . . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros resultados (neto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . .

Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1998 1997

4,152,86

1,29

0,830,19

2,31

1,780,210,01

0,33

(0,01)(0,07)

0,39

0,14

0,25

5,023,63

1,39

1,510,30

3,20

2,060,220,01

0,93

(0,04)0,06

0,83

0,37

0,46

6,474,20

2,27

(0,01)–

2,26

0,340,03

–

1,89

0,120,68

1,33

0,78

0,55

PopularComercial

Popular Hipotecario

7,765,37

2,39

(0,03)–

2,36

0,480,06

–

1,82

0,130,64

1,31

0,69

0,62

1998 1997

Cuadro 51. Datos por acción *

Banco

Beneficio DividendoValor

contable**

Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito Balear. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vasconia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1998 1997

* Para hacer homogéneos y comparables los datos de 1997 al “split” se han dividido por 4 los del Banco de Andalucía, por 50 los del Banco deCastilla, por 4 los del Banco de Crédito Balear y por 10 los del Banco de Galicia y Banco de Vasconia, respectivamente.

** Después de la distribución de beneficios de cada año

1998 19971998 1997

Cotizaciónúltima

1998 1997

466131382166

901.2677.757

459150183159

922.034

10.472

6.3752.0702.1882.0301.175

6.1963.5622.9222.5951.961

3.063946838936426

57.031130.836

3.2301.0011.0691.014

46459.437

145.470

19564726337

–8.422

20064807040

––

Cuadro 52. Empleados y oficinas a fin de año

Banco

Andalucía . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . .Crédito Balear . . . .Galicia . . . . . . . . . .Vasconia . . . . . . . .Popular Comercial .Popular Hipotecario

Nº de empleados Nº de oficinas

1998 1997 1998 1997

1.519883451690510170

28

1.569900464701517176

27

284203100132116

221

291206102130116

211


(Datos en pesetas)

61

Finalmente, el cuadro 53 constituyeuna síntesis de la gestión de cadabanco en l os dos ú l t imos años ,recogiendo el volumen de negocio

medido por los activos totales medios enbalance, los recursos propios medios ylas consiguientes medidas finales derentabilidad .

Cuadro 53. Volumen de negocio y rentabilidad final

Banco

Activos totalesmedios

Recursospropios medios

Rentabilidad de losactivos totales (ROA)

Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1998 1997 1998 19971998 1997 1998 1997

405.559305.503121.752249.332174.147129.362102.265

393.121309.383118.655238.294156.808111.101

75.942

Rentabilidad de losrecursos propios (ROE)

16,36 %17,4924,8818,7923,903,707,34

15,61 %13,9549,1317,9521,622,186,08

2,54 %2,112,172,031,880,460,62

2,50 %1,864,422,021,660,250,55

60.93337.29710.36825.71512.31613.763

6.406

64.83040.76610.94728.09013.37614.557

9.295

(Datos en millones de pesetas y en %)

62

AnexoEstados financieros resumidos de los bancos filiales(Datos en millones de pesetas)

Activo

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .

31.12.98 31.12.97Balances de situación

Banco de Andalucía

7.6229.868

53.221300.521

67568

–70

13215.566

2.7064.761

395.210

9.341304.317

– 968

3.0186.528

24860.820

9.970

395.210

129.517

7.2165.928

44.591331.993

12.16668

–70

20015.611

2.4026.667

426.912

23.447317.417

– 2.0032.5126.755

24864.41010.120

426.912

144.639

33.0969.047

24.049

6.929499

31.477

12.7851.233(845)

16.614

1.228–

(219)

15.167

5.197

9.970

4.2375.733

29.8046.744

23.060

7.804417

31.281

12.8581.389(854)

16.180

1.351–

596

15.425

5.305

10.120

4.3465.774

1998 1997Cuentas de resultados

Banco de Castilla

Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .

+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .

= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .

= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .

– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .

= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .

– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .

= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



4.32516.50870.695

199.796450

21–

4626

7.3603.2732.741

305.241

10.408245.758

– 385

2.0862.358

42637.297

6.523

305.241

123.395

3.66610.40966.515

211.8705.773

15–

4613

7.0762.1993.413

310.995

23.123235.766

– 1.2841.7062.469

42640.534

5.687

310.995

142.979

24.3018.388

15.913

3.504120

19.537

7.661727

(650)

10.499

702–

205

10.002

3.479

6.523

2.7563.767

20.5055.927

14.578

4.371113

19.062

7.844834

(644)

9.740

993–

(33)

8.714

3.027

5.687

2.7772.910











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


63

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Banco de Crédito Balear

2.5242.469

32.82271.292

2774–

426–

4.162606

1.456

116.038

3.06695.803

– 550763

2.831194

10.2512.580

116.038

28.673

2.7401.445

32.01279.825

4.3656–

15–

3.960606

2.208

127.182

7.79398.895

– 746629

2.734195

10.8125.378

127.182

36.678

8.9193.117

5.802

2.049867

8.718

4.598416

(162)

3.542

40–

299

3.801

1.221

2.580

1.0151.565

7.9982.306

5.692

2.613520

8.825

4.530453

(176)

3.666

12–

3.094

6.748

1.370

5.378

1.1284.250


Banco de Galicia










= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



3.5825.493

50.011176.957

8298–

2936

4.4431.8942.083

245.365

13.322197.020

– 635

2.0351.952

–25.568

4.833

245.365

48.720

3.4873.398

36.719197.146

5.0288–

2962

4.5101.3762.370

254.133

17.421199.451

– 681

1.6021.980

–27.957

5.041

254.133

58.958

18.9437.084

11.859

2.755135

14.749

5.491459

(485)

8.314

714–

(80)

7.520

2.687

4.833

1.9232.910

17.1725.586

11.586

3.288126

15.000

5.636489

(484)

8.391

520–

(90)

7.781

2.740

5.041

2.1302.911











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


64

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Banco de Vasconia

2.0565.914

17.211134.074

1384–

3022

3.772971

2.076

166.268

28.658118.896

– 560

1.3941.966

–11.851

2.943

166.268

90.334

1.8892.537

17.295144.206

2.9914–

3010

3.640912

3.392

176.906

35.443121.600

– 558

1.0892.099

–13.225

2.892

176.906

103.698

11.6104.682

6.928

2.496192

9.616

4.539389

(294)

4.394

462–

270

4.202

1.259

2.943

1.1781.765

10.7974.246

6.551

3.129174

9.854

4.534420

(291)

4.609

221–

(151)

4.237

1.345

2.892

1.2801.612


Banco Popular Comercial










= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


366–

90.46111.702

3.173877

––

6.0771.7791.558

364

116.357

1.32597.630

– 1.1751.894

61–

13.763509

116.357

2.550–

93.93915.780

3.127116

––

6.0921.7161.149

389

124.858

738106.650

– 1.0831.502

11–

14.557317

124.858

5.5744.034

1.540

1.673347

3.560

2.289244

8

1.035

41–

(70)

924

415

509

–509

5.3633.691

1.672

1.077241

2.990

2.309272

18

427

1–

77

503

186

317

–317











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


65

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Banco Popular Hipotecario

2–

3685.057

–––––

833598

12

86.538

76.473380

– 34

535207

–8.439

470

86.538

5–

655115.242

–––––

1.145578

38

117.663

105.358638

– 22

819230

–10.031

565

117.663

5.8934.079

1.814

(21)–

1.793

36742(4)

1.380

485–

96

991

521

470

37892

6.6204.295

2.325

(9)–

2.316

34532(5)

1.934

514–

(58)

1.362

797

565

–565











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


66

Además de los bancos filiales, cuyainformación básica se recoge en elcapítulo anterior, el grupo financiero queencabeza el Banco Popular comprendeotras entidades especializadas enfactoring (Heller Factoring Española),crédito al consumo (Abacá Crédito yFinanciación), gestión y administraciónde fondos de inversión (Sogeval),gestión de carteras (Eurogestión),gestión de fondos y planes de pensiones(Europensiones), seguros de vida(Eurovida), y actuación en los mercadosde va lores (Europea Popular deInversiones), además de varias filiales decartera e instrumentales.

A las filiales anteriores le soní n t e g r a m e n t e a p l i c a b l e s l a sconsideraciones sobre unidad total degestión hechas en el capítulo anterior enrelación con los bancos.

En los cuadros siguientes serecogen los estados f inanc ierosresumidos de los dos últimos años,correspondientes a las filiales antesenumeradas.

FILIALESFINANCIERAS Y DESERVICIOS

Heller Factoring

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31.12.98 31.12.97

––

909.032

–––––

10183

9.234

3.94352

– 2.882

516163

1.978204

9.234

––

19616.207

–––––

11523

16.523

10.282125

– 3.464

944263

2.182271

16.523

25239

213

398–

611

1961520

420

93– –

327

123

204

–204

556276

280

544–

824

2681428

570

126–

(1)

443

172

271

–271

1998 1997









– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .

= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


67

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Sogeval *

–9.377

41.174

–170

––2

56795

2

11.391

–443

– 1.358

7––

6.7052.878

11.391

1295

4.9751.520

–5.967

––2

54927

2

13.338

–293

– 1.641

5––

9.5431.856

13.338

521–

521

2.2101.964

4.695

31634

9

4.354

–– 1

4.355

1.477

2.878

402.838

389–

389

2.699(29)

3.059

47535

9

2.558

––

181

2.739

883

1.856

401.816











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


* Sogeval gestiona ventiseis fondos de inversión, venticuatro F.I.M. y dosF.I.A.M.M., con un patrimonio de clientes de 1.188.120 y 1.010.605 millones depesetas a fin de 1998 y 1997, respectivamente.

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31.12.98Balances de situación

Abacá, Crédito y Financiación

––

425962

–18

––1

513–

1.460

–6–

209––

1.500(75)

1.460

95–

95

––

95

1519–

(65)

10– –

(75)

–

(75)

–(75)

1998Cuentas de resultados










= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


––

1.486–––––1

121–

1.500

––– ––––

1.500–

1.500

31.12.97

1997

20–

20

––

20

317

–

–

–– –

–

–

–

––

68

* El importe de los fondos y planes de pensiones gestionados porEuropensiones sumaba 229.111 y 175.821 millones de pesetas a finde 1998 y 1997, respectivamente.

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Europensiones *

–684843271

1.595154

––

1671

3794

4.017

–210

– 15

199––

2.1411.452

4.017

–108

2.109344

1.818204

––

1467

3935

5.062

–297

– 26

322––

2.5661.851

5.062

268–

268

2.66411

2.943

66225

–

2.256

–– 2

2.258

806

1.452

1.42626

256–

256

3.54721

3.824

92427

–

2.873

–– –

2.873

1.022

1.851

1.77081











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Eurogestión *

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


–3811

947

231––––28

346

–4– 1–––

33110

346

––

881523

236––––––

362

–3– 1–––

34117

362

20–

20

476

73

63––

10

–– –

10

–

10

–10

18–

18

691

88

66––

22

–– –

22

5

17

–17











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


* Las carteras administradas por Eurogestión a fin de 1998 y 1997,sumaban 33.691 y 33.208 millones de pesetas, respectivamente.

69

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Europea Popular de Inversiones

––

1.6176–

80–––

4417

–

1.764

–131

– 230

35––

1.081287

1.764

––

1.88028

–80

–––

4917

–

2.054

–60

– 523117

––

1.110244

2.054

88–

88

529(2)

615

1657–

443

––

(1)

442

155

287

25829

100–

100

471(10)

561

1808–

373

––

(4)

369

125

244

21925











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Eurovida

Activo

Inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones técnicas reaseguro . . . . . . . . . . . . . .Créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ajuste y periodificación . . . . . . . . . . .Efectivo en bancos, cajas y cheques . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Provisiones técnicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisión de responsabilidades y gastos . . . . . . .Depósitos recibidos y reaseguros cedidos . . . . . .Deudas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ajuste y periodificación . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


12422.540

2909

15448

23.426

19.424227290410

12.299

775

23.426

8729.817

30017

560299

31.080

26.175311300653109

2.3741.158

31.080

9.5531.5922.6696.270

846289

1.071

34

1.037

1981–

1.236

461

775

70075

10.6832.0913.0866.4631.021

318

1.886

110

1.776

102–

67

1.811

653

1.158

1.000158


Primas adquiridas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Ingresos financieros netos. . . . . . . . . . . . . . . .– Prestaciones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Incremento de provisiones. . . . . . . . . . . . . . . .– Comisiones y otros gastos. . . . . . . . . . . . . . . .– Gastos de administración . . . . . . . . . . . . . . . .

= Resultado técnico negocio directo. . . . . . . . . .

– Resultado del reaseguro cedido . . . . . . . . . . .

= Resultado cuenta técnica . . . . . . . . . . . . . . . .

+ Ingresos financieros del patrimonio . . . . . . . . .+ Otros ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Gastos extraordinarios. . . . . . . . . . . . . . . . . . .


– Impuesto de sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . .

= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dividendo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cuentas Anuales

72

Informe de auditores independientes

Informe de auditoría de cuentas anuale s

A los accionistas de Banco Popular Español, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de Banco Popular Español, S.A. y sus filiales quecomprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1998 y 1997, las cuentas de resultados yla memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulaciónes responsabilidad de sus Administradores. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre lascitadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas deauditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebasselectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, delos principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

Conjuntamente con los balances, cuentas de resultados y memoria de los ejercicios 1998 y 1997, losAdministradores presentan, a efectos comparativos, los correspondientes a los tres ejerciciosanteriores, 1996, 1995 y 1994. Nuestra opinión se refiere únicamente a los ejercicios 1998 y 1997. Losejercicios 1996, 1995 y 1994 fueron auditados por nosotros habiendo emitido en dicho momento unaopinión sin salvedades sobre dichas cuentas anuales. En 1996, incluimos un párrafo intermedio similaral descrito más abajo relativo al traspaso de 7.000 millones de pesetas de reservas voluntarias y de3.000 millones de pesetas de fondos para riesgos bancarios generales.

Según se indica en el apartado i) de la Nota 2 "Principios de contabilidad y criterios de valoraciónaplicados" de la memoria adjunta, las Juntas Generales de Accionistas del Banco Popular Español,S.A. y de determinados bancos filiales aprobaron en 1998 y 1997 el traspaso de 21.500 millones depesetas y 16.000 millones de pesetas de reservas voluntarias, respectivamente, y los Consejos deAdministración de tres bancos filiales aprobaron en 1997 el traspaso de 2.500 millones de pesetas delos fondos para riesgos bancarios generales, a un fondo específico, dentro del de pensiones, pararealizar sendos planes de jubilaciones anticipadas que forman parte de los programas de gestiónorientados a mejorar la eficiencia de los costes operativos. Dichos traspasos fueron autorizados porBanco de España con fechas 27 de marzo de 1998 y 14 de marzo de 1997, respectivamente, deacuerdo con lo establecido en las Normas 13ª - 4 y 9ª - 7 de la Circular 4/91.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, laimagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Banco Popular Español, S.A. y de su grupoconsolidado al 31 de diciembre de 1998 y 1997 y de los resultados de sus operaciones y de losrecursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienenla información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidadcon principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 1998, contiene las explicaciones que los Administradoresconsideran oportunas sobre la situación del Banco y de su grupo consolidado, la evolución de susnegocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificadoque la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentasanuales del ejercicio 1998. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe degestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de informacióndistinta de la obtenida a partir de los registros contables del Banco y de su grupo consolidado.

Price Waterhouse Auditores, S.A.

José Wahnón LevySocio-Auditor de Cuentas

28 de enero de 1999

Price Waterhouse Auditores, S.A. - R.M. Madrid Hoja 87.250-1, folio 75, tomo 9.267, libro 8.054, sección 3ªInscrita en el R.O.A.C. con el número S042 - CIF: A-79/031290

Price WaterhousePaseo de la Castellana, 4328046 MadridTel. +34 91 590 44 00Fax +34 91 308 35 66

73

Responsabilidad de la información

La Dirección General del Banco, en su calidad de órgano técnico yejecutivo de gobierno del mismo de acuerdo con el artículo 22 de losEstatutos Sociales, se responsabiliza de la preparación y presentaciónde toda la documentación financiera que aparece en las páginassiguientes.

En opinión de la Dirección, la información presentada respondefielmente a la realidad y los procesos operativos y contables están deacuerdo con las normas legales y administrativas en vigor y con lasinstrucciones y recomendaciones del Banco de España.

Con este fin, se han establecido procedimientos, que se revisan yperfeccionan periódicamente, que están estudiados para asegurar unregistro contable consistente de las operaciones mediante un sistemaadecuado de controles internos.

Estos procedimientos incluyen, de una parte, el control de gestiónmensual a todos los niveles de decisión, el examen y aprobación de lasoperaciones dentro de un sistema formal de delegaciones, la formaciónpermanente y profesionalización del personal y la emisión yactualización de manuales y normas de actuación. De otra parte, estáinstitucionalizada, incluso organizativamente, la independenciaprofesional de actuación de los correspondientes órganos de control.

Las cuentas anuales, que han sido auditadas por la firma PriceWaterhouse Coopers, incluyen las explicaciones y los detalles que seconsideran necesarios para una mejor comprensión de los balances ycuentas de resultados. Para profundizar en el contenido de estascuentas, teniendo presente los hechos o resultados significativos queles afectan, es imprescindible remitirse al Informe de Gestión queaparece en páginas anteriores en este documento.

74

Grupo Banco PopularBalances consolidados (Notas 1,2,3 y 4)

Activo

Caja y depósitos en bancos centralesCaja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Deudas del Estado (*) (Nota 5) . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito (Nota 6)

A la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Créditos sobre clientes (Nota 7) . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija (Nota 8)

De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros emisores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro memoria: títulos propios . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable (Nota 9) . . .Participaciones (Nota 10)

En entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Participaciones en empresas del grupo (Nota 11)En entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos inmateriales (Nota 13)Gastos de constitución y de primer establecimientoOtros gastos amortizables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de comercio de consolidación (Nota 12)Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos materiales (Nota 14)Terrenos y edificios de uso propio . . . . . . . . . . . . .Otros inmuebles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mobiliario, instalaciones y otros . . . . . . . . . . . . . . .

Capital suscrito no desembolsadoDividendos pasivos reclamados no desembolsadosResto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Acciones propiasPro memoria: nominal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros activos (Nota 15) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación (Nota 16) . . . . . . . . . . . . .Pérdidas en sociedades consolidadas

Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por diferencias de conversión . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pérdidas consolidadas del ejercicioDel grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1997 1996

31 de diciembre

1995 19941998

47.68026.02821.607

4599.461

695.57846.189

649.3892.434.685

15.7073.266

12.441–

4.660621

–621

6.421–

6.421673

2671392

–392

102.33731.45324.66946.215

–––––

36.60723.302

–––––––

3.468.124

71.34725.21346.082

52279.723741.863

44.965696.898

2.177.54629.735

17829.557

–9.903

627–

6275.328

–5.328

41223

389423

–423

96.16431.30726.19438.663

–––––

35.68131.980

–––––––

3.480.732

77.31621.21556.082

19350.954645.024

40.431604.593

2.002.04929.548

49529.053

–8.844

800–

8004.559

–4.559

572928

–––

86.82329.64226.18630.995

–––––

30.88041.520

–––––––

3.278.374

72.79420.89551.890

9429.297622.779

33.048589.731

1.855.02747.890

48247.408

–7.006

620–

6204.414

–4.414

643826

–––

77.49828.58020.36028.558

–––––

31.08333.322

–––––––

3.181.794

(*) Incluye Certificados de Banco de España

45.73529.42315.171

1.14186.057

826.04747.276

778.7712.767.506

82.2284.067

78.161–

13.195469

–469

4.571–

4.5711.815

11.814

219–

219102.993

31.84722.06049.086

–––––

51.99236.429

–––––––

4.019.256

274,87176,83

91,186,86

517,214.964,64

284,134.680,51

16.633,05494,20

24,44469,76

–79,30

2,82–

2,8227,47

–27,4710,91

0,0110,90

1,32–

1,32619,00191,41132,58295,01

–––––

312,48218,94

–––––––

24.156,22

Millones de pesetas y de euros

PesetasEuros

75

Pasivo

Entidades de crédito (Nota 17)A la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A plazo o con preaviso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Débitos a clientes (Nota 18)Depósitos de ahorro

A la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros débitosA la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Débitos representados por valores negociables (Nota 19)Bonos y obligaciones en circulación . . . . . . . . . . . . .Pagarés y otros valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros pasivos (Nota 15) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación (Nota 16) . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas (Nota 20)

Fondo de pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo para riesgos bancarios generales (Nota 21) . . .Diferencia negativa de consolidación (Nota 12)

Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficio consolidado del ejercicioDel Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos subordinados (Nota 22) . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios (Nota 23) . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital suscrito (Nota 24) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión (Nota 25) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas (Nota 25) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas de revalorización (Nota 25) . . . . . . . . . . . . .Reservas en sociedades consolidadas (Nota 26)

Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por diferencias de conversión . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultados de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . .

TotalCuentas de ordenPasivos contingentes

Redescuentos, endosos y aceptaciones . . . . . . . . .Activos afectos a diversas obligaciones . . . . . . . . . .Fianzas, avales y cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

CompromisosCesiones temporales con opción de recompra . . . . .Disponibles por terceros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros compromisos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1997 1996

31 de diciembre

1995 1994

368.92020.418

348.5022.630.2402.270.9191.327.203

943.716359.321

20.721338.600

–––

14.82728.49457.98051.220

1.7505.010

–103

3100

71.16165.901

5.260–

24.48613.84722.507

147.446–

88.11285.210

2.759143

1

3.468.124

382.354–

125341.745

40.484575.664

–542.636

33.028

427.40516.227

411.1782.564.5402.243.3231.142.9671.100.356

321.21717.674

303.543–––

12.37338.15259.70652.355

2.4174.934

–103

3100

65.37261.002

4.370–

24.22914.45022.507

171.853–

80.04277.380

2.545117

–

3.480.732

338.424–

126301.160

37.138479.352

–455.276

24.076

323.90718.213

305.6942.456.9742.183.3441.026.5201.156.824

273.63015.012

258.61828.113

–28.11310.92148.71055.68248.133

2.2395.310

678103

3100

61.76257.482

4.280–

23.12714.45022.507

161.389–

70.05167.938

2.010103

–

3.278.374

283.409–

136250.668

32.605455.598

–422.539

33.059

354.87126.728

328.1432.297.3042.048.864

981.3071.067.557

248.44019.929

228.51158.512

–58.512

8.75638.610

102.62196.195

8035.6231.218

1033

10058.59754.631

3.966–

22.14214.45022.507

136.426–

65.67764.050

1.523104

–

3.181.794

239.021–

140205.678

33.203373.772

–328.648

45.124

Las Notas 1 a 33 y los Anexos I a VI que figuran en la Memoria adjunta forman parte de las Cuentas Anuales consolidadas

739.23727.411

711.8262.662.3972.397.3641.507.555

889.809265.033

22.269242.764137.333137.333

–21.07029.53057.97451.685

1.5274.762

–92

389

73.06567.713

5.352–

25.57613.847

8.106151.043

–99.98597.374

2.462149

1

4.019.256

401.541–

4.816359.277

37.448546.025

–515.289

30.736

4.442,90164,74

4.278,1616.001,3314.408,45

9.060,595.347,861.592,88

133,841.459,04

825,39825,39

–126,63177,48348,43310,63

9,1828,62

–0,550,020,53

439,13406,96

32,17–

153,7183,2248,72

907,79–

600,92585,22

14,800,900,01

24.156,22

2.413,31–

28,942.159,30

225,073.281,68

–3.096,95

184,73

1998

PesetasEuros

76

Intereses y rendimientos asimiladosDe los que: de la cartera de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimientos de la cartera de renta variable

De acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . . . . . . . . .De participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones en el grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras (Nota 31.c) . . . . . . . . . . . .Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación (Nota 31.e) . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos generales de administración

De personal (Nota 31.d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- de los que: sueldos y salarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

cargas sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- de las que: pensiones . . . . . . . . . . . . .

Otros gastos administrativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales .Otras cargas de explotación (Nota 31.e) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados netos generados por sdes. puestas en equivalencia . .

Participación en beneficios de sdes. puestas en equivalencia .Participación en pérdidas de sdes. puestas en equivalencia . .Correcciones de valor por cobro de dividendo . . . . . . . . . . . . .

Amortización del fondo de comercio de consolidación . . . . . . . . . .Beneficios por operaciones grupo

Beneficios por enajenación de participaciones en entidadesconsolidadas por integración global y proporcional . . . . . . . . .Beneficios por enajenación de participaciones puestas enequivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficios por operaciones con acciones de la sociedaddominante y con pasivos financieros emitidos por el grupo . . .Reversión de diferencias negativas de consolidación . . . . . . .

Quebrantos por operaciones grupoPérdidas por enajenación de participaciones en entidadesconsolidadas por integración global y proporcional . . . . . . . . .Pérdidas por enajenación de participaciones puestas enequivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por operaciones con acciones de la sociedaddominante y con pasivos financieros emitidos por el grupo . . .

Amortización y provisiones para insolvencias (neto) . . . . . . . . . . .Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto) . . . . . . . . . . .Dotación al fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . . . . . .Beneficios extraordinarios (Nota 31.f) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Quebrantos extraordinarios (Nota 31.f) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios (Nota 27) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado consolidado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultado atribuido a la minoría . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto atribuible a accionistas de BPE . . . . . . . . .

Grupo Banco PopularCuentas consolidadas de resultados (Notas 1,2,3,4 y 31)

1997 1996 1995 1994

268.25712.221

102.0751.616

761387468

167.79870.99213.18310.436

236.043229

101.31374.48057.50914.869

2626.8339.3626.160

119.4371.5942.449

–(855)111688

662

–

26––

–

–

–12.744

––

5.1267.478

106.51235.143

20871.161

5.26065.901

318.76422.352

142.3651.451

587562302

177.85059.00312.123

8.479233.209

15397.15872.86256.20014.489

424.296

7.9748.315

119.915(11)853

–(864)

8538

38

–

––4

3

1

–15.827

––

3.23010.04697.21031.659

17965.372

4.37061.002

329.83534.544

159.482507226148133

170.86053.332

9.9466.535

220.781713

92.92769.41553.55013.729

723.5126.8427.694

114.031876

1.16811

(281)–

16

16

–

–––

–

–

–20.225

––

6.0307.872

92.85630.805

28961.762

4.28057.482

297.75528.944

138.239473323

9654

159.98949.667

8.8723.311

204.0953.768

89.89867.48151.75913.613

1922.4176.1086.560

105.297814991

27(150)

–6

6

–

––5

2

–

318.658

––

4.2045.880

85.77826.933

24858.597

3.96654.631

Las Notas 1 a 33 y los Anexos I a VI que figuran en la Memoria adjunta forman parte de las Cuentas Anuales consolidadas

243.0366.109

85.9091.526

545195786

158.65382.69514.092

7.874235.130

182104.05475.79358.47615.241

–28.26110.726

6.193114.339

1.1062.087

–(981)117770

261

507

2––

–

–

–7.575

––

6.0245.441

109.10635.948

9373.065

5.35267.713

1.460,6836,72

516,339,173,281,174,72

953,52497,01

84,6947,32

1.413,161,09

625,38455,53351,45

91,60–

169,8564,4637,22

687,196,65

12,55–

(5,90)0,704,63

1,57

3,05

0,01––

–

–

–45,53

––

36,2032,70

655,74216,05

0,56439,13

32,17406,96

Millones de pesetas y de euros1998

PesetasEuros

77

Memoria

(1) Reseña de Banco Popular Español, bases depresentación de las cuentas anuales, principiosde consolidación y patrimonio neto

Reseña de Banco Popular Español

El Banco Popular Español, S.A. es una entidad dederecho privado, cuyo objeto social es la actividadbancaria, según establece el artículo 4º de susEstatutos Sociales, y está sujeta a la normativa yregulación de las entidades bancarias operantes enEspaña.

El Banco Popular fue fundado el 14 de julio de1926, y está inscrito en el Registro Mercantil deMadrid, tomo 174, folio 44, hoja 5.458, inscripción1ª. Es miembro del Fondo de Garantía deDepósitos en establecimientos bancarios. La sedesocial se encuentra en la calle Velázquez, 34 deMadrid (28001).

El Banco es la sociedad dominante de un Grupo deentidades, cuya actividad controla directa eindirectamente.

Bases de presentación

Las cuentas anuales adjuntas del Grupo BancoPopular se presentan siguiendo los modelosestablecidos por la Circular 4/1991 de Banco deEspaña, y sus sucesivas modificaciones, de formaque muestren la imagen fiel del patrimonio, de lasituación financiera, de los riesgos, y de losresultados consolidados. Todos los importes estánexpresados en mil lones de pesetas.Adicionalmente, con carácter informativo, sepresentan el balance y la cuenta de resultadoscorrespondientes a 1998 expresados en millonesde euros.

Las cuentas anuales consolidadas reflejan toda laactividad financiera del Grupo, en sentido amplio,incluyendo a las sociedades instrumentales que seutilizan como apoyo jurídico a dicha actividad, deacuerdo con los criterios fijados por el artículo 8º dela Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes deinversión, recursos propios y obligaciones deinformación de los intermediarios financieros.

Los criterios utilizados en la consolidación secorresponden con los dictados por el Real Decreto1371/1985, de 1 de agosto, que regula laconsolidación de los estados contables de lasentidades de depósito, por la circular 4/1991 de

Banco de España, que ha desarrollado esa norma,y por el Real Decreto 1815/1991, de 20 dediciembre, sobre formulación de las cuentasanuales consolidadas.

La Memoria se ha preparado cumpliendo con lasexigencias contenidas en la Circular 4/1991 deBanco de España, en lo específico, y en la Ley deSociedades Anónimas, Código de Comercio, PlanGeneral de Contabil idad y Real Decreto1815/1991, en lo que es de aplicación de caráctergeneral.

Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio1998 se encuentran pendientes de aprobación porla Junta General de Accionistas. No obstante, elConsejo de Administración del Banco opina quedichas cuentas anuales serán aprobadas sincambios significativos.

Principios contables

En la elaboración de las cuentas anuales se hanseguido los principios contables y criterios devaloración generalmente aceptados descritos en lanota 2.

Principios de consolidación

La definición del perímetro de consolidación se haefectuado de acuerdo con las Circulares 4/1991 y5/1993, de Banco de España, estando constituidopor las sociedades del Grupo (consolidadas y noconsolidables), sociedades multigrupo y empresasasociadas. El Grupo incluye todas las sociedadesen cuyo capital participa el Banco directa oindirectamente en un porcentaje igual o superior al50 por ciento o, siendo inferior, si el Banco ejerceun control efectivo sobre ellas y constituyen, junto aéste, una unidad de decisión.

Los métodos utilizados en la consolidación son elde integración global para las sociedadesfinancieras e instrumentales del grupo consolidado,el de integración proporcional para las sociedadesmultigrupo financieras y el procedimiento de puestaen equivalencia para las sociedades noconsolidables por su actividad y empresasasociadas.

Todas las cuentas y transacciones entresociedades consolidadas han sido eliminadas en elproceso de consolidación, excepto las relacionesentre sociedades consolidadas por integraciónglobal y sociedades multigrupo en la parte noincorporada de éstas en el proceso deconsolidación, informando en el correspondiente

78

apartado de la Memoria sobre los importes noeliminados. Los intereses minoritarios, queaparecen explícitamente en los balances y cuentasde pérdidas y ganancias consolidados de 1998 y1997, corresponden a accionistas no vinculados, nidirecta ni indirectamente al Grupo.

Patrimonio neto

El patrimonio neto contable del Grupo a final decada año, después de la distribución de beneficios,

y su evolución se presenta en el siguiente cuadro.La columna de Banco Popular recoge el importe delas cuentas del balance consolidado : capitalsuscrito, primas de emisión, reservas, en las quese han practicado los correspondientes ajustes deconsolidación imputables al patrimonio neto de laentidad matriz, y reservas de revalorización. En elcapítulo dedicado a cada uno de los componentesdel patrimonio neto se detallan los importes yconceptos más significativos.

Millones de pesetasBanco

Popular

Reservas ensociedades

consolidadas Total

Saldo al 31.12.1993 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Por operaciones de fusión. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1994 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1994 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31.12.1994 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Por operaciones de fusión. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31.12.1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31.12.1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Amortización de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso de fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31.12.1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo con cargo a reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso de fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31.12.1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

165.922

9.298(1.837)40.623

(24.565)

189.441

8.401504

44.661(27.022)

215.985

(7.000)(175)

47.293(30.048)

226.055

(34.994)(12.500)

4.383857

48.086(32.679)

199.208

(15.000)(14.401)

2.693497

52.117(36.002)

189.112

76.201

(9.279)(1.245)14.008

–

79.685

(8.401)(1.233)12.821

–

82.872

(2.269)(561)

13.709–

93.751

–(4.980)1.690

(2.349)17.815

–

105.927

(5.134)–

1.502(2.310)15.596

–

115.581

242.123

19(3.082)54.631

(24.565)

269.126

–(729)

57.482(27.022)

298.857

(9.269)(736)

61.002(30.048)

319.806

(34.994)(17.480)

6.073(1.492)65.901

(32.679)

305.135

(20.134)(14.401)

4.195(1.813)67.713

(36.002)

304.693

Requerimiento de recursos propios

La actual legislación sobre recursos propios ysupervisión en base consolidada de las entidadesfinancieras entró en vigor en 1993, al modificarse laLey 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de

inversión, recursos propios y obligaciones deinformación de los intermediarios financieros, por laLey 13/1992, de 1 de junio, desarrollada por elReal Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre y elReal Decreto 2024/1995 de 22 de diciembre y laOrden de 30 de diciembre de 1992, modificada por

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la Orden de 4 de diciembre de 1996, y la Circularde Banco de España 5/1993 de 26 de marzo, sobredeterminación y control de los recursos propiosmínimos. Dicha circular fue ampliada y modificadaal incorporar el desarrollo final sobre esta materiaen la circular 12/1993, regulando el tratamiento dela cartera de negociación y el riesgo que asumenlas entidades en sus operaciones en divisa,disposición que entró en vigor en 1994.Adicionalmente, las Circulares 12/1996, 3/1997 y5/1998 de Banco de España introdujeron lasúltimas modificaciones en esta materia. En lanormativa se establece la obligatoriedad demantener, en todo momento, un volumen suficientede recursos propios computables para cubrir lasuma de las exigencias por riesgos de crédito, enfunción de los activos, compromisos y demáscuentas de orden que presenten ese riesgo; lasexigencias por riesgo de cambio, en función de laposición global neta en divisas, y las necesidadespor los riesgos derivados de la cartera denegociación. Los activos de riesgo ajustados -netosde amortizaciones, fondos específicos,deducciones de recursos propios y saldoscompensatorios-, se ponderan por unoscoeficientes según el nivel de riesgo decontraparte. Los requerimientos por pasivoscontingentes y por cuentas de orden relacionadascon tipos de cambio y de interés, se determinan dela forma descrita anteriormente para activos deriesgo, introduciendo unos factores de corrección-en función del grado de riesgo en los pasivoscontingentes y los plazos desde vencimientooriginal en las cuentas de orden relacionadas contipos de cambio y de interés- antes de ponderar porlos coeficientes de riesgo de contraparte.

Al 31 de diciembre de 1998, supuesta hecha ladistribución de beneficios del año, los recursospropios computables del grupo consolidadoexceden de los requerimientos mínimos exigidospor la citada normativa en 86.007 millones depesetas. El exceso referido a fin de año de 1997era de 112.398 millones de pesetas. Asimismo, enambos ejercicios se han cumplido los límitesestablecidos a las posiciones en divisa, a laconcentración de riesgos y a las inmovilizacionesmateriales.

Modificaciones en la normativa contable en1998 y 1997

Los aspectos más signif icativos en lasmodificaciones de la normativa contable en 1998 y1997 que afectan a las cuentas anuales han sidolos siguientes:

1. Modificaciones en la circular 4/1991 por lacircular 5/1997, de 24 de julio, y por la circular

7/1998, de 3 de julio, en las partes de ambasnormativas con entrada en vigor en el ejercicio de1998.

La circular 5/1997 ha introducido las siguientesvariaciones:

Los valores negociables adquiridos a descuento secontabilizan por el valor efectivo.

Los adelantos en el pago de pensiones y nóminaspor cuenta de Administraciones Públicas seregistran en el Sector Residente en lugar delSector Público, estando exento de la coberturagenérica del fondo para insolvencias.

El calendario para la constitución de provisionespor los inmuebles adquiridos por la aplicación deotros activos no incorporados al activo funcional delas entidades bancarias del grupo y no enajenadosen un plazo de tres años, se ha modif icadoretrasando un año el período de dotación.

Las modificaciones contables introducidas por lacircular 7/1998 que afectan a los datos de 1998 serefieren al tratamiento de las cesiones de créditos afondos de titulización y a determinados aspectosde la introducción del euro. Ambos temas serecogen en apartados específicos que facilitan suinterpretación.

2. Modificaciones en la circular 4/1991 por lacircular 5/1997, de 24 de julio, que afectan a lacuenta de pérdidas y ganancias, con entrada envigor en 1997:

- En “Impuesto sobre beneficios” se recogen loscargos y abonos en la cuenta de pérdidas yganancias relacionados con la cuota del impuestode sociedades español y en “Otros impuestos”todos los cargos y abonos relativos a impuestossobre beneficios correspondientes a regímenesfiscales extranjeros y a sociedades entransparencia fiscal.- Los resultados de sociedades puestas enequivalencia de entidades pertenecientes al grupoeconómico, no consolidable, se presentan por losimportes antes de impuestos, incorporándose elimpuesto de sociedades correspondiente a losmismos en “Impuesto sobre beneficios” en lasentidades españolas y en “Otros impuestos” los deentidades extranjeras. El resultado de sociedadesasociadas puestas en equivalencia se presentadespués de impuestos.

Las informaciones de años anteriores a 1998 sepresentan, cuando procede, homogeneizadas conlos mismos criterios de 1998 a efectos

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comparativos, aunque puedan diferir de las quefiguran en el informe del año anterior.

(2) Principios de contabilidad y criterios devaloración aplicados

En la preparación de las cuentas anuales se hanseguido los principios de contabilidad establecidospor el Banco de España en la Circular 4/1991 ysucesivas. Se destacan en particular los siguientes:

a) Principio del devengo

Los ingresos y gastos se contabilizan en funcióndel devengo de los mismos. De acuerdo con lapráctica bancaria, las transacciones se registran enla fecha en que se producen, que puede diferir desu correspondiente fecha valor, en base a la cualse calculan los devengos de intereses. Noobstante, aplicando el principio de prudencia ysiguiendo lo establecido en la normativa de Bancode España, los intereses devengados por losdeudores en mora, litigio o de cobro dudoso, no sereconocen como ingreso hasta el momento de su cobro.

b) Transacciones en moneda extranjera

Los saldos de las cuentas en moneda extranjera(incluyendo las correspondientes a las sociedadesdependientes) se han convertido a pesetasutilizando, en general, los tipos de cambio mediodel mercado de divisas de contado español a lafecha de cierre de cada ejercicio, con las siguientesexcepciones: los activos materiales ubicados fueradel territorio nacional y financiados con pesetas sevaloran al cambio del día de adquisición; lascuentas de resultados de las sociedadesextranjeras consolidadas se han convertido a lostipos de cambio medios de cada ejercicio, y lasreservas de dichas sociedades se han valorado atipos de cambio históricos.

Las diferencias de cambio en cada entidad sereconocen y contabilizan como resultados en elmomento en que se producen, presentándose porsu importe neto, en “Resultados de operacionesfinancieras” de las cuentas de pérdidas y gananciasconsolidadas. Las diferencias correspondientes aoperaciones a plazo figuran como contrapartida enuna cuenta de balance incluida en “Otros activos” u“Otros pasivos”, según su signo.

Las diferencias posit ivas de cambio porconsolidación se registran como un componente de“Reservas en sociedades consolidadas”,presentándose desglosadas a nivel de cadaentidad que las produce, en dicho capítulo.

Para el tratamiento de los saldos al 31 dediciembre de 1998 en unidades monetarias de losEstados participantes en la Unión MonetariaEuropea (U.M.E.), véase el apartado que lo trataespecíficamente (Nota 2.o.1) de esta Memoria.

c) Fondo de insolvencias

Estos fondos tienen por objeto cubrir las pérdidasque pudieran producirse en la recuperación detodos los riesgos contraídos por el Banco y por lassociedades de su grupo consolidado.

La provisión para insolvencias se ha calculado deacuerdo con los siguientes criterios:

– La correspondiente a inversiones crediticias yriesgos de firma, excepto riesgo–país, de maneraindividual, de acuerdo con lo establecido en lanormativa de Banco de España, incluyendo laprovisión genérica del 1 por ciento (0,5 por cientopara determinados créditos hipotecarios yarrendamientos financieros) sobre dichos riesgos–crediticios y de firma, incluidos los créditosdocumentarios– destinada a la cobertura deriesgos no identificados específicamente pero quepudieran producirse en el futuro.– La correspondiente a riesgo–país, en función dela clasificación estimada del grado de dificultadfinanciera de cada país.

La cuenta se incrementa con las dotacionesefectuadas con cargo a los resultados de cadaejercicio y se minora por las cancelaciones dedeudas consideradas como incobrables o que hayanpermanecido más de tres años en situación demorosidad (seis años para las operacioneshipotecarias), por la recuperación de los importespreviamente aprovisionados y por los traspasosefectuados al fondo de activos adjudicados, cuandolos Bancos adquieren activos en pago de deudas.

Los fondos de provisión para insolvencias quecubren inversiones y riesgo-país se presentanen los balances minorando los activos cubiertos-entidades de crédito, créditos sobre clientes yobligaciones y otros títulos de renta fija-. Los quecubren riesgos de firma se recogen en “Provisionespara riesgos y cargas” del pasivo; sin embargo,“Fianzas, avales y cauciones” y “Otros pasivoscontingentes” se presentan en cuentas de orden delos balances por el importe íntegro, sin minorar delos correspondientes fondos de cobertura. En lascuentas de pérdidas y ganancias públicas lasdotaciones efectuadas se presentan netas defondos disponibles y de activos en suspensorecuperados.

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d) Carteras de valores

El conjunto de los títulos que constituyen lasdistintas carteras de valores se presentan enbalance según su naturaleza. No obstante, lacircular 6/1994, de 26 de septiembre, de Banco deEspaña, sobre normas de contabilidad y modelosde estados financieros, modificó la circular 4/1991,regulando cuatro categorías de cartera de valores,a efectos de valoración, que son las siguientes:

I. Cartera de negociación. Pueden incluirse en estacartera los valores de renta fija o variable que lasentidades deseen mantener en el activo parabeneficiarse a corto plazo de las variaciones en losprecios. Sólo pueden tener esa condición valoresque coticen públicamente y cuya negociación seaágil, profunda y no influenciable por agentesprivados individuales. No pueden incluirse en estacartera los valores emitidos por la propia entidad,sociedades del grupo o asociadas, lasadquisiciones y cesiones temporales, y los valoresdados en garantía.

La valoración de los títulos que componen estacartera se hace a precios de mercado, recogiendolas diferencias entre el valor contable y el precio demercado en "Resultados de operacionesfinancieras". Sin embargo, los interesesdevengados y los dividendos cobrados secontabil izan en “Intereses y rendimientosasimilados” y “Rendimientos de la cartera de rentavariable”, respectivamente.

II. Cartera de inversión ordinaria. Recoge losvalores de renta fija o variable no asignados a otracategoría. Los valores de renta fija se contabilizaninicialmente por el precio de adquisición, previadeducción, en su caso, del importe del cupóncorrido. La diferencia, positiva o negativa, entre elprecio de adquisición y el valor de reembolso seperiodifica durante la vida residual del valor,corrigiendo el precio inicial del título con abono oadeudo a resultados, en "Intereses y rendimientosasimilados", denominando a esta valoraciónresultante "precio de adquisición corregido".

Los valores de renta fija cotizados de esta carteratienen el siguiente tratamiento a efectos devaloración y su correspondiente cobertura:

– Para cada clase de valor se calcula la diferenciaentre el precio de adquisición corregido, definidoanteriormente, y la cotización, deduciendo de ésta,en su caso, el cupón corrido del último día. Estacotización del último día se sustituye por la mediade los últimos diez días hábiles en valores con

mercados poco profundos o erráticos. Cuando losvalores están vendidos con compromiso derecompra, la diferencia se l imita a la parteproporcional correspondiente al período que mediaentre el término de esa operación y el vencimientodel valor.

– La suma de las minusvalías netas resultantes deese cálculo se registra en una cuenta activa,clasificada entre las de periodificación, de la que senetan, hasta ese saldo, las plusvalías existentes enesta cartera en títulos cotizados. Este importe sededuce de los recursos propios a efectos delcálculo del cumplimiento de los correspondientesniveles mínimos exigidos. La contrapartida deestos ajustes es el fondo de fluctuación de valores.

– En las enajenaciones, los beneficios o pérdidasrespecto del precio de adquisición corregido sereconocen en resultados, dotando en el caso de losprimeros una provisión integrada en el fondo defluctuación de valores, por el importe neto de losbeneficios menos las pérdidas de esta cartera.Esta provisión podrá liberarse en la medida que nosea necesario mantener cobertura, porrecuperación de las cotizaciones o por pérdidas enposteriores enajenaciones.

III. Cartera de inversión a vencimiento. Comprendelos valores de renta fija que las entidades handecidido mantener hasta su vencimiento.

Los criterios de valoración son los mismos quepara la cartera de inversión ordinaria, excepto laconstitución del fondo de fluctuación de valores,que por su naturaleza no es necesaria. En caso derealizarse enajenaciones, los resultadosproducidos se llevan a la cuenta de pérdidas yganancias, dotando, en el caso de beneficios, unaprovisión específica por el mismo importe,disponiendo linealmente de dicha provisión a lolargo de la vida residual del valor vendido.

IV. Cartera de participaciones permanentes. Seincluyen en esta cartera las participacionesdestinadas a servir de manera duradera a lasactividades del grupo al que éstas pertenezcan.

En cumplimiento de la normativa de Banco deEspaña, los criterios que tiene establecidos elgrupo Banco Popular para asignar los valores a lasdiferentes categorías de carteras son en síntesislos siguientes:

En la cartera de negociación se incluyen, entreotros, las operaciones de compra-venta de Deudadel Estado realizadas en su condición de "entidad

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negociante del mercado de deuda públicaanotada", "entidad gestora del mercado de deuda"y en la condición de “creador de mercado de deudapública anotada”. La cartera de inversión ordinariaes de carácter residual, no desde un punto de vistacuantitativo sino conceptual, al incluir en ella todoslos títulos, ya sean de renta fija o variable, noincorporados en las otras carteras. El Banco deCastilla es la única entidad del grupo que tienecartera de inversión a vencimiento. Por último, enla cartera de participaciones permanentes seincluyen todos aquellos títulos de renta variableque constituyen participaciones en empresas delgrupo no consolidable, empresas multigrupo yasociadas.

En los balances públicos, estos títulos sepresentan por su naturaleza, deducidas lascorrespondientes coberturas constituidas con cargoa la cuenta de resultados en el fondo de fluctuaciónde valores y en la provisión para insolvencias.

d.1.) Deudas del Estado.

Recoge los Certificados del Banco de España,Letras del Tesoro y Bonos y Obligaciones delEstado, contabilizados con los criterios antesdescritos, según se trate de la cartera denegociación, de la cartera de inversión ordinaria ode la de inversión a vencimiento.

d.2.) Obligaciones y otros valores de renta fija.

Los títulos integrantes de esta cartera de losbalances están asignados a la cartera denegociación y a la de inversión ordinaria,contabilizándose de acuerdo con los criteriosindicados para dichas categorías de carteras, tantoen la valoración de los mismos como en lacorrespondiente cobertura en el fondo defluctuación de valores y en el de insolvencias.

d.3.) Acciones y otros títulos de renta variable.

En acciones se recogen los títulos de renta variable(españoles y extranjeros) de empresas que notienen la consideración de sociedades del grupo,multigrupo y asociadas, al precio de adquisición,regularizado, en su caso, conforme a las normaslegales que en el pasado han sido aplicables, alvalor de cotización media del último trimestre o alde cierre del ejercicio, si este último fuese inferior,o al valor teórico patrimonial, según dichos títuloscoticen o no en Bolsa.

d.4.) Participaciones y participaciones en empresasdel grupo.

Las participaciones en empresas asociadas y ensociedades del grupo no consolidable

respectivamente, constituyen, por su naturaleza, lacartera de participaciones permanentes. En elbalance consolidado se incorporan por elprocedimiento de puesta en equivalencia,quedando recogidas al valor neto patrimonial enlibros incluyendo los resultados del ejercicio y losajustes en consolidación.

e) Activos inmateriales

Desde 1996, con la entrada en vigor de la circular2/1996 de Banco de España, determinados pagospor la elaboración de aplicaciones informáticas cuyautilidad estimada se extiende a varios ejercicios, seregistran contablemente en este apartado de losbalances consolidados, amortizándose linealmentedurante el período previsto de utilización, o en tresaños como máximo, registrándose estasamortizaciones según la naturaleza de los gastos.Respecto al tratamiento de “Introducción al euro” y“Efecto 2000” véase Nota 2.o) de esta Memoria.

Los gastos de constitución y primer establecimiento,así como otros gastos amortizables de escasasignificación cuantitativa, correspondientes asociedades consolidadas no bancarias, sepresentan netos de amortizaciones, que se realizanen un período no superior a cinco años.

f) Fondo de comercio y diferencia negativa deconsolidación

Las diferencias entre el coste de las participacionesen cada una de las sociedades incluidas en elperímetro de consolidación y los respectivosvalores teórico-contables ajustados de las mismas,en la fecha de la primera consolidación, se hanimputado de la siguiente forma:

1. En los casos en los que esa diferencia se puedaimputar directamente a los elementos patrimonialesde las sociedades dependientes, aumentando elvalor de los activos (o reduciendo el de los pasivos)cuyos valores de mercado sean superiores a losvalores netos contables deducidos de sus balancesy cuyo tratamiento contable es similar al de losmismos activos del Grupo.

2. La diferencia restante, después de aplicar loindicado en el punto anterior, se registrará, segúnsu signo, de la siguiente manera:

a) Los saldos activos figuran como fondos decomercio de consolidación. Estos fondos decomercio se amortizan linealmente desde elmomento de la compra en un plazo máximo decinco años, período en el que el Grupo considerase beneficiará de estos fondos. Los cargos a las

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cuentas de pérdidas y ganancias consolidadasadjuntas por la amortización de estos fondos,figuran registrados en el capítulo “Amortización delfondo de comercio de consolidación” de lascuentas de pérdidas y ganancias.

b) Las diferencias negativas de consolidaciónfiguran en los balances consolidados adjuntos concarácter de provisión. Estos fondos se podránabonar a resultados consolidados cuando seenajene, total o parcialmente, la participación en elcapital de esas sociedades (Nota 12).

g) Activos materiales

El inmovilizado material se presenta a su precio deadquisición, regularizado, en su caso, conforme alas normas legales de las sucesivas leyes deactualización aplicables, menos la correspondienteamortización acumulada y los fondos específicosconstituidos para cubrir minusvalías en los activosadjudicados en pago de créditos. Todos loselementos, regularizados o no, se amortizan segúnlas tablas recogidas en el Real Decreto 537/1997,de 14 de abril.

Los coeficientes de amortización anual máscomúnmente utilizados en 1998 y 1997, son:

Inmuebles 2% al 4%

Equipos de oficina y mecanización 12% al 25%

Mobiliario e instalaciones 6% al 16%

Equipos informáticos 25%

Las amortizaciones acumuladas para el conjunto delas sociedades consolidadas totalizan 66.257 millonesde pesetas en 1998 y 61.899 millones en 1997.

Los gastos de conservación y mantenimiento sereconocen como gastos en el ejercicio en que seproducen.

El inmovilizado material procedente de operacionesde leasing se encuentra registrado al coste deadquisición, deducidas sus respectivasamortizaciones acumuladas.

Los activos arrendados a empresas del grupo,cuando existen, o cedidos a terceros aparecenincluidos dentro de los epígrafes de inmovilizadomaterial o de inversiones crediticias, respectivamente.

El inmovilizado material correspondiente a lassociedades del grupo afectadas por los procesos

de fusión, llevados a cabo en años anteriores, serecoge en la sociedad absorbente por el valorcontable en libros de las sociedades absorbidas,sin practicar ninguna revalorización.

h) Acciones propias

En 1997, haciendo uso de la autorización otorgadapor la Junta General de junio de 1996 para laadquisición de acciones propias, se desarrolló unprograma de recompra de acciones del BancoPopular en el mercado para su inmediataamortización. Así, en cumplimiento del acuerdoadoptado por la Junta General de Accionistascelebrada el 27 de junio de dicho año, ese día secontabilizó la amortización de 1.206.250 accionesrepresentativas del 4,17 por ciento del capitalsocial, que habían sido adquiridas en el mercadoen los meses de abril y mayo por un precio globalde 34.994 millones de pesetas. Esa contabilizaciónsupuso reducir el capital social en 603 millones depesetas y las reservas de libre disposición en34.391 millones de pesetas.

Durante 1998, para asegurar la liquidez de lasacciones en el mercado, ha intervenido en el 0,01por ciento de las transacciones como comprador yotro tanto como vendedor. La autocartera máximamantenida en cualquier momento del año ha sidoprácticamente nula.

i) Compromisos por pensiones

De acuerdo con el Convenio Colectivo vigente, labanca española t iene el compromiso decomplementar, en determinadas condiciones, lasprestaciones de la Seguridad Social percibidas porsus empleados o derechohabientes, en caso dejubilación, incapacidad permanente, viudedad uorfandad.

Se contabil izan como costes financieros losintereses imputables al fondo acumulado,calculados al tipo medio de rendimiento de losactivos financieros totales; los posibles déficits,hasta cubrir los compromisos devengados en elaño, se computan como costes de personal;cualquier otro déficit o superávit, resultante demodificaciones en las hipótesis de cálculo o en lastablas actuariales, se computa como provisiónespecífica o como exceso de dotación porimputación de costes financieros en el ejercicio alfondo de pensiones, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 1998 y 1997, el fondoacumulado cubría, en todos los Bancos del grupo,el 100 por cien del valor actuarial de los

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compromisos potenciales devengados y nodevengados con el personal en activo. En loscálculos se ha utilizado siempre una tasa dedescuento del 6 por ciento anual, a la vez que seha considerado como criterio de devengo elnúmero de años que cada empleado l levatrabajando, en proporción a su vida activaesperada.

El Grupo ha realizado en 1998 y 1997 planes dejubilaciones anticipadas. Para estos fines haconstituido un fondo específico dentro del depensiones, previa autorización de las JuntasGenerales de Accionistas y de los Consejos deAdministración del Banco Popular y de los bancosfi l iales y del Banco de España, mediante eltraspaso de reservas voluntarias y del fondo parariesgos bancarios generales. En 1998 se hancontabilizado traspasos por 21.500 millones depesetas de reservas de libre disposición (15.000millones de Banco Popular Español, 3.000 deBanco de Andalucía, 800 de Banco de Castilla,1.500 de Banco de Crédito Balear, 700 de Bancode Galicia y 500 de Banco de Vasconia) a un fondoespecial destinado a cubrir las necesidadesfinancieras derivadas de la realización en el año deeste plan extraordinario de jubilacionesanticipadas.

En 1997, el Grupo realizó otro plan constituyendoun fondo por 18.500 millones de pesetas, medianteel traspaso de 16.000 mil lones de reservasvoluntarias (12.500 millones en Banco PopularEspañol, 700 en Banco de Andalucía, 400 enBanco de Crédito Balear, 600 en Banco de Galiciay 1.800 en Banco de Vasconia) y 2.500 millonesprocedentes del fondo para riesgos bancariosgenerales en los bancos filiales: 900 millones enBanco de Andalucía y 800 millones en cada uno delos Bancos de Casti l la y Crédito Balear,respectivamente.

Los impuestos anticipados que se derivan dedichos planes son recogidos en el fondo depensiones hasta la conclusión de cada plan,diciembre de 1998 y 1997, respectivamente, fechaen la que el saldo existente se ha traspasadoíntegramente a las cuentas de origen, reservas yfondo para riesgos bancarios generales, en losbancos correspondientes. Por este concepto, sehan contabilizado 3.858 millones de pesetas por elplan de 1998, 2.693 en reservas, 944 en reservasen sociedades consolidadas y 221 en interesesminoritarios. La cifra correspondiente al plananterior fue de 3.992 millones de pesetas, de losque 2.691 millones se registraron en reservas,1.095 en reservas en sociedades consolidadas y206 en intereses minoritarios.

Cada uno de los bancos del Grupo formalizó aprimeros de octubre de 1995 un contrato de segurocon la compañía All ianz Ras Seguros yReaseguros, S.A., con el aval incondicional de sumatriz Allianz A.G., que garantiza la coberturafutura de todos los pagos por complementos depensiones al personal pasivo.

El grupo alemán All ianz es el primer grupoasegurador europeo y, además de accionista, sociodel Popular en sus f i l iales Europensiones yEurovida.

Los compromisos correspondientes al personal enactivo, devengados y no devengados, quedan, porel momento, cubiertos con las provisiones internasacumuladas en los balances para ese fin,calculados con los criterios indicadosanteriormente.

Al 31 de diciembre de 1998, el importe de lasreservas matemáticas correspondientes a estoscontratos de seguros que cubrían a la totalidad delos empleados que a dicha fecha se encontrabanen situación pasiva o jubilados anticipadamente,ascendían a 95.895 millones para el grupo. Elimporte correspondiente al 31 de diciembre de1997 ascendió a 75.530 millones de pesetas.

j) Fondo para riesgos bancarios generales

El saldo de dicho fondo no está asignado a finespecífico alguno pero se creó en previsión deeventuales fluctuaciones y riesgos extraordinarios.(Nota 21). El saldo de este fondo se considera comoparte de las reservas patrimoniales a efectos delcumplimiento de las exigencias de recursos propios.

k) Futuros financieros sobre valores, tipos deinterés y mercaderías

Estas operaciones se contabilizan por su principalen cuentas de orden. Los resultados de lasoperaciones de cobertura se reconocensimétricamente a los de las operaciones cubiertas.El resto de las operaciones, cuando estánrealizadas en mercados organizados, se reflejandiariamente según cotizaciones; las realizadasfuera de dichos mercados se contabilizan en elmomento de la l iquidación, efectuándose lacorrespondiente cobertura en caso de pérdidaspotenciales, y las correspondientes a convenios detipos de interés y a las permutas financieras deinterés se reconocen al comienzo del período deinterés.

En las cuentas de pérdidas y ganancias, losresultados procedentes de operaciones de

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cobertura de cuentas patrimoniales, de activo o depasivo, se consideran rectif icación de losresultados del elemento cubierto, rendimientos ocargas asimiladas, según corresponda. El resto delos resultados por esta actividad se presenta en"Resultados de operaciones financieras".

l) Fondo de Garantía de Depósitos

Las contribuciones al Fondo de Garantía deDepósitos se imputan a los resultados del ejercicioen que se satisfacen, de acuerdo con lo dispuestoen la normativa de Banco de España. En 1998 y1997 la aportación ha sido del 1 por mil, de losrecursos computables.

m) Impuesto sobre beneficios

El gasto por impuesto sobre beneficios de cadaejercicio se calcula individualmente por cadasociedad en función del resultado económico antesde impuestos, aumentado o disminuido, segúnproceda, por las diferencias permanentes con elresultado fiscal, es decir, con la base imponible delcitado impuesto.

La contabilización del impuesto de sociedades seha realizado de acuerdo con el Plan General deContabilidad, según establece la normativa deBanco de España, por lo que figura en “Débitos aclientes – Administraciones Públicas”, de losbalances a fin de cada año, neto de las retencionesy pagos a cuenta efectuados.

n) Débitos representados por valores negociables ypasivos subordinados

Los débitos representados por valores negociablesrecogen deudas al portador o a la orden, talescomo bonos de caja o tesorería, cédulas,obligaciones, pagarés o instrumentos similares.

Los pasivos subordinados se presentan en balanceen un capítulo independiente y recoge todas lasfinanciaciones subordinadas que, a efectos deprelación de créditos, se sitúen detrás de losacreedores comunes, sea cual sea suinstrumentación. Estas f inanciaciones soncomputables para el requerimiento de recursospropios cuando cumplen determinadas exigenciasreguladas en la normativa específica.

Estos pasivos se presentan contablemente en elbalance por su valor de reembolso. En lasemisiones al descuento, la diferencia entre el valorde reembolso y el importe recibido se registra enuna cuenta compensatoria hasta que el pasivo

desaparezca del balance. El juego de dicha cuentacompensatoria aparece explicado en la nota (16)“Cuentas de Periodificación”. Las emisiones cupóncero con opción de cancelación anticipada seregistran siguiendo los criterios anteriores,considerando como vencimiento la fecha de lapróxima opción.

El Banco Popular anunció en 1997 un programa deemisión de “Euronotas” a medio plazo, enmercados internacionales y en diferentes monedas,con un límite de emisión de 2.000 millones dedólares USA. Los títulos serían emitidos por lasfiliales instrumentales creadas para este fin ydependientes al cien por cien de Banco Popular,Popular Finance (Cayman) Limited, para la emisiónde empréstitos y Popular Capital (Cayman) Limitedpara la de deuda subordinada. Los pagos delprincipal y de los intereses de estas operacionesestán garantizados incondicional e irrevocablementepor Banco Popular. Con fecha 30 de octubre,Banco Popular emitió el documento (“OfferingCircular”) donde se recoge la información relativa aeste programa. Este documento ha sido renovadoel 29 de octubre del presente año.

En 1998 se han realizado 32 emisiones con cargoa este programa por un importe al 31 de diciembrede 137.333 millones de pesetas.

Los “ratings” concedidos al programa de “euronotas”por las agencias de calificación son los siguientes:Moody’s (Aa2), S&P (AA) y Fitch-IBCA (AA).

ñ) Titulización Hipotecaria

El Grupo Banco Popular ha participado en 1998 enun programa de Titul ización Hipotecariaconjuntamente con otras entidades nacionales demáxima solvencia. TDA 5, Fondo de TitulizaciónHipotecaria, ha realizado el 16 de octubre de 1998la emisión de bonos de titulización hipotecaria por195.000 millones de pesetas, representadosmediante anotaciones en cuenta de 25 millones depesetas nominales cada uno. Los 7.800 bonosestán divididos en dos series: Serie A con 7.644 ySerie B con 156 bonos. Estos últ imos sonsubordinados. La emisión se ha efectuado a la par,con pago de intereses trimestrales referenciados alLIBOR peseta a tres meses. Estos bonos cotizanen el Mercado AIAF de renta fija.

La calificación otorgada a dicha emisión es de(Aaa) y de (AAA) para los bonos de la Serie A y(Aa3) y de (AA-) para los bonos de la Serie B, porparte de Moody´s Investors Service España, S.A, yde Fitch IBCA España, respectivamente.

Para esta emisión el Grupo ha aportado créditoshipotecarios por 70.000 millones de pesetas,registrados en transferencias de activos, encuentas de orden, en el momento de hacerse laemisión.

La citada transferencia de créditos hipotecarios noha supuesto reconocimiento de resultados en elGrupo Banco Popular. Mensualmente recoge en“Resultados por operaciones financieras” eldiferencial de rentabil idad existente en laoperación.

o) Adaptación al euro y al año 2000

El reto que ha supuesto para el Grupo BancoPopular la adaptación de estos dosacontecimientos históricos, especialmente en loque a recursos técnicos y humanos se refiere, harequerido de una organización y coordinaciónespecial entre distintas áreas, apoyada y dirigidapor los máximos responsables del grupo. Estostemas se abordaron a principios de 1997, poniendoen marcha el plan de adaptación conjunto para eleuro y el año 2000, con el objetivo de aprovecharal máximo la dotación de medios extraordinarios,dada la interrelación existente en los aspectosinformáticos de ambos proyectos. En noviembre deese mismo año se constituyó la Oficina del Euro,encargada de coordinar los trabajos de estos dosproyectos en el grupo.

El alcance tecnológico de las necesidades deadaptación se determinó mediante la realización deun estudio de impacto. Como consecuencia delanálisis efectuado, el grupo ha tenido que adaptar,en conjunto, 17.330 programas informáticos y larealización de 1.960 programas nuevos parasustituir las aplicaciones consideradas obsoletas.Para realizar estas tareas se subcontratarontrabajos informáticos a seis empresas de serviciosy consultoría e informática, por un importe total de2.050 millones de pesetas. Además, se estudiaronlos efectos sobre el negocio y la operativaderivados de la introducción del euro, diseñandolas acciones necesarias para hacerles frente.

A continuación se detallan los aspectossignificativos de cada uno de estos proyectos:

1. Aspectos derivados de la introducción del euro.

El proyecto euro ha afectado y requerido para suimplantación, en mayor o menor medida, de laconcurrencia de todo el equipo humano del grupo.Las áreas de informática, sistemas, contabilidad,servicios jurídicos, tesorería, comercial,internacional, formación, entre otras, han sido lasmás afectadas por este acontecimiento. Sin

embargo, vía formación y relación con clientes hallegado a todos los puntos geográficos yfuncionales de la organización.

Los aspectos destacables en las cuentas anualesde 1998 derivados de la introducción del euro hansido los siguientes:

- Las operaciones de futuro sobre riesgos decambio entre unidades monetarias nacionales delos "Estados participantes" se han dado de baja delas correspondientes cuentas de orden. Losimportes a cobrar o pagar surgidos por estasoperaciones se presentan, según su signo y sincompensar, en "Otros conceptos" de cuentasdiversas de activo y pasivo. Por las operacionesque no son de cobertura se han registrado el 31 dediciembre de 1998, en Operaciones financieras"Diferencias de cambio", 12 millones de pesetas deresultados positivos y con importe igual negativo,siendo el efecto nulo en el importe total. En lasoperaciones de cobertura, los importes pendientesde cobro y pago por este motivo se han imputado ala cuenta de pérdidas y ganancias de formasimétrica a los elementos cubiertos, teniendo,como es lógico, un efecto neutro en los resultadosconsolidados. Estos cálculos se han realizadoutilizando los cambios fijos irrevocables del 31 dediciembre de 1998 publicados por la Comisión dela Unión Europea.

- Una parte de los gastos relativos a lostrabajos realizados en la adaptación y adquisiciónde programas informáticos como consecuencia dela introducción del euro se ha registrado en unacuenta específica ubicada en activos inmateriales,conforme a la normativa de Banco de España. Laamortización de la citada cuenta tiene como límitefin del año 2001, registrándose dicha amortizaciónen función de la naturaleza del gasto. El balanceconsolidado a 31 de diciembre de 1998 presentaun saldo de 705 millones de pesetas en activosinmateriales derivados de la introducción del euro ylos gastos por amortización durante el ejercicio1998 han sido de 135 millones de pesetas.

- Los gastos contabilizados según naturaleza,debidos a la implantación del euro, excluidos losindicados en el punto anterior, han supuesto en elaño 1998, para el grupo Banco Popular, un total de1.357 millones de pesetas. El desglose de dichosgastos es el siguiente: 1.039 millones en tecnologíay sistemas, 237 millones en formación, 67 millonesen comunicación a clientes y 14 millones en otrosgastos diversos.

Cabe destacar que en 1998, en el área deFormación se han realizado 124 jornadas

86

presenciales, con un total de 3.314 asistentes;acciones a distancia para toda la plantilla del grupoy, además, se han editado 3 publicaciones básicascon difusión para cada miembro de la organización.En distintos lugares de la geografía nacional sehan realizado un total de 53 sesiones informativassobre el euro con cl ientes, organizacionesprofesionales, universidades y centros deenseñanza media.

- Las inversiones comprometidas por el grupocomo consecuencia de la introducción del euro secifran en 265 millones de pesetas a realizardurante los primeros meses de 1999.

- En los estados consolidados al 31 dediciembre de 1998, las diferencias de cambiocorrespondientes a participaciones en entidadesdenominadas en unidades monetarias nacionalesde los "Estados participantes" continúanreflejándose como en años anteriores en Reservasen sociedades consolidadas " por diferencias deconversión ", manteniéndose hasta la enajenaciónde las mismas.

2) Aspectos derivados del efecto 2000.

Una parte de los trabajos para el efecto 2000 sehan realizado conjuntamente con los del euro. Losrecursos extraordinarios disponibles se dedicaránde forma intensiva al efecto 2000, que permitiráalcanzar dicho objetivo en junio de 1999,cumpliendo todos los aspectos contemplados en elmanual de requerimientos para el año 2000elaborado por la Asociación Española de Banca.

Durante el periodo indicado tendrán que revisarsealrededor de 3.000 programas para resolvercorrectamente el tratamiento del año 2000 yrealizar pruebas de simulación de datos, lo quesupondrá un coste del orden de 616 millones depesetas.

En lo que respecta a miniordenadores yordenadores personales se han contrastado conlos diferentes proveedores de los equipos lasposibles carencias o limitaciones de los mismospara adaptarse al año 2000. Como consecuenciade este estudio se ha determinado que esnecesario sustituir 850 ordenadores personales,tarea que ya se está realizando y supondrá unainversión de 110 millones de pesetas.

Por último, los productos software, tanto delordenador central como de miniordenadores yordenadores personales, se han revisado y se hasolicitado a los distintos proveedores de losmismos que certifiquen que disponen o dispondránde versiones compatibles con el año 2000. Entodos los casos la respuesta ha sido afirmativa.

El balance consolidado a fin de 1998 incorpora enactivos inmateriales un saldo de 233 millones depesetas correspondiente a parte de los gastosderivados del efecto 2000. Estas partidas seregistran en gastos por naturaleza a medida que seamortizan durante este ejercicio y 1999, fechalímite, habiendo supuesto la amortización 57millones de pesetas en el ejercicio 1998.

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88

(3) Grupo Banco Popular

Banco Popular Español

El Banco Popular es la Sociedad matriz del Grupoy representa aproximadamente el 65 por ciento delbalance y resultados agregados de 1998, antes deefectuar los correspondientes ajustes intragrupo enel proceso de consolidación.

A continuación se presentan de forma resumida losbalances de situación del Banco a 31 de diciembre

y las cuentas de pérdidas y ganancias y cuadrosde financiación correspondientes a los ejerciciosanuales terminados en los últimos años.

Sociedades del Grupo

En los anexos I a VI se presentan informaciones delas sociedades que a 31 de diciembre de 1998forman el Grupo Banco Popular, separando lasincluidas en la documentación consolidada por elmétodo de integración global de aquellas queforman el grupo no consolidable en función de su

Banco Popular Español, S.A. Balances de situación resumidos a 31 de diciembre

Millones de pesetas

19961998 19951997

27.38649.110

698.0581.498.541

9.2963.1726.655

60.210371

64.014––

26.32314.668

–

2.457.804

534.6861.624.516

–9.027

19.70042.712

–48.086

–13.84722.507

142.722–1

2.457.804

271.950427.339

Activo

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del Grupo . . . . . . . . . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital suscrito no desembolsado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones propias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital suscrito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas de revalorización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cuentas de orden

Pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

43.196194.549555.612

1.331.59117.407

7.5377.146

57.446152

59.469––

22.75119.572

–

2.316.428

436.4421.551.994

–8.383

24.35243.021

–47.293

–14.45022.507

167.986––

2.316.428

231.022328.161

46.565279.809393.872

1.239.69018.611

7.7676.543

54.310–

52.678––

20.52425.508

–

2.145.877

317.3201.481.451

28.1137.213

32.08040.735

–44.661

–14.45022.507

157.347––

2.145.877

199.515334.671

42.150301.385423.976

1.065.66031.203

6.2366.565

52.921–

47.419––

20.95420.269

–

2.018.738

309.0231.390.594

–5.081

24.75278.820

–40.623

–14.45022.507

132.888––

2.018.738

241.002244.404

25.45961.937

865.3641.727.346

48.6706.3287.214

63.5371.478

65.181––

39.05715.266

–

2.926.837

864.5821.764.302

–13.06122.81342.185

–52.117

–13.8478.106

145.823–1

2.926.837

405.625392.136

89

Banco Popular Español, S.A. Cuentas de pérdidas y ganancias resumidas correspondientes a los ejerciciosanuales terminados el 31 de diciembre

Millones de pesetas

19961998 19951997

175.25076.67811.356

109.92843.100

9.4576.431

150.00281

63.678

5.8653.640

76.9009.193

71–

3.3775.266

65.74717.661

–48.086

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de la cartera de renta variable . . . . . . . . . . . . . .Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos generales de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y saneamiento de activos materiales

e inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y provisiones para insolvencias (neto) . . . . . . . .Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto) . . . . . . .Dotación al fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Beneficios extraordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Quebrantos extraordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

Banco Popular Español, S.A. Cuadros de financiación resumidos correspondientes a los ejercicios anualesterminados el 31 de diciembre

Millones de pesetas19961998 19951997

48.086

12.087102

3.0441.174

1105.865

(1.498)68.970

–74.168

148.0614.365

12.131307.695

30.04834.994

28.105179.889

––

10.18724.472

307.695

Origen de fondosBeneficio neto del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes que minoran el beneficio, pero que nosuponen aplicación de fondos:

Dotación neta a provisiones:Para insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para riesgo-país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para amortización libre y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saneamiento de la cartera de valores . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio en venta de activos permanentes (–) . . . . . . . .

Fondos procedentes de las operaciones . . . .Incremento neto en:

Bancos centrales y entidades de crédito (neto) . . . . . . . .Recursos de clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Disminución neta en:Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . . . . . . . . .

Venta de activos permanentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aplicación de fondosDividendo correspondiente al año anterior . . . . . . . . . . . . . . .Reducción de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Incremento neto en:

Bancos centrales y entidades de crédito (neto) . . . . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . . . . . . . . .Otros activos y pasivos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Adquisición de activos permanentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

200.44694.68110.608

116.37337.126

8.6916.005

150.81360

60.569

4.9474.913

80.44410.139

(132)–

1.8027.366

64.87317.580

–47.293

210.590108.749

8.952110.793

36.42910.353

3.729140.598

35458.824

4.3594.569

73.20010.396

(510)–

4.2295.752

61.79117.130

–44.661

176.90086.848

7.99598.04733.837

6.2961.767

127.3552.938

56.795

3.8473.869

65.78210.459

(4)–

2.9033.057

55.17314.550

–40.623

47.293

12.82429

4.3472.874(606)

4.947(258)

71.450

–43.643

83.064212

4.011202.380

27.022–

36.572105.884

––

10.70022.202

202.380

44.661

14.0022

3.4152.815(521)

4.359(694)

68.039

33.542115.044

38.139–

3.984258.748

24.565–

–188.034

–1.553

29.09915.497

258.748

40.623

14.139(12)

4.6371.113

8363.847(242)

64.941

80.039136.688

––

21.415303.083

22.831–

–146.301

99.5835.7185.806

22.844303.083

161.88769.13012.743

105.50050.02710.142

6.369151.754

7365.716

6.8513.659

75.6014.110

93–

3.1333.591

70.94018.823

–52.117

52.117

7.03768

2.766(269)331

6.851(918)

67.983

166.435140.534

––

9.072384.024

32.679–

–236.45252.487

3.38437.90321.119

384.024

90

También se ha efectuado la desinversión del 10por ciento en la entidad Crosselling, adquirida en1997, reconociéndose unos beneficios porenajenación de sociedades puestas enequivalencia de 9 millones de pesetas, derivadosde la recuperación del fondo de comercioamortizado durante el ejercicio anterior.

Banco Popular ha constituido a fin de 1998 lasociedad Consorcio Iberión junto con otrasentidades, participando en el 12,5 por ciento yclasificándola como empresa asociada.

(4) Distribución de resultados y retribuciones alConsejo

Distribución de resultados

La propuesta de distribución de los beneficios de1998, de Banco Popular Español es la siguiente:

Pesetas

Beneficio neto del ejercicio 52.116.893.474

Remanente del ejercicio anterior 658.255

Total distribuible 52.117.551.729

Dividendo activo 36.001.875.000

Fondo de reserva:

Estatutario –

Voluntario 16.115.250.000

Remanente a cuenta nueva 426.729

El Banco Popular tiene establecida una política dereparto de dividendos con periodicidad trimestral,de acuerdo con el siguiente calendario: en octubrese paga el primer dividendo a cuenta de losbenefic ios del ejercicio; en enero y abri lsiguientes, el segundo y tercer dividendo acuenta; y en jul io siguiente, el dividendocomplementario final.

En aplicación de ese criterio, durante 1998 se hanrepartido los siguientes dividendos por acción acada una de las 110.775.000 acciones encirculación: 73 pesetas brutas en enero, 74 pesetasen abril y 76 pesetas en julio, respectivamente, concargo a los beneficios de 1997. En octubre se harepartido un dividendo a cuenta de los beneficiosde 1998, de 79 pesetas por acción, habiendoaprobado el Consejo repartir 80 pesetas por acciónen enero de 1999, 82 pesetas en abril y 84 pesetasen julio de ese mismo año. Adicionalmente, confecha 28 de diciembre de 1998 el Banco haefectuado la distribución parcial de reservas porprima de emisión de acciones correspondiendo 130pesetas a cada título.

actividad, recogidas en la citada documentaciónpor el procedimiento de puesta en equivalencia.

En 1998, Banco Popular ha constituido la SociedadInversiones Inmobiliarias Alprosa, clasificada en elgrupo no consolidable en razón de su actividadinmobiliaria. En este mismo año el grupo hadesinvertido su participación en el subgrupo IMISA,constituido por Inmuebles y Materias Industriales(IMISA), Balnearios y Playas, Marina de SantaPonsa y Nova Santa Ponsa Golf, todas ellas delgrupo no consolidable, registrando una plusvalía enlos resultados consolidados de 550 millones depesetas.

Durante 1997, Banco Popular constituyó las filialesinstrumentales f inancieras Popular Finance(Cayman) Limited y Popular Capital (Cayman)Limited, incorporadas en la consolidación dediciembre ese año. Asimismo, la sociedadinstrumental de servicios Cis-Tasación fue disueltay la sociedad del grupo no consolidable, B.Europeo de Negocios, se enajenó por el valorcontable en el balance consolidado, por lo que nose reconocieron resultados en dicha venta.Igualmente el grupo desinvirtió su participación del50 por ciento en la sociedad Los Pámpanos deSanta Ponsa registrando una plusvalía de 398mil lones de pesetas en los resultadosconsolidados.

Otras sociedades incluidas en el perímetro deconsolidación

Son aquellas que sin ser sociedades del Grupo seincorporan en el proceso de consolidación portener la consideración de sociedades multigrupo yempresas asociadas. En los anexos de estasCuentas Anuales aparecen recogidos los datosmás significativos, a nivel individual, del conjuntode estas entidades.

En sociedades multigrupo, no se han producidovariaciones en 1998 y las acaecidas en el año1997 fueron las siguientes: constitución de lasociedad Abacá Crédito y Financiación, contandocomo socio, al cincuenta por ciento y direcciónconjunta con el grupo francés Cofinoga.

La participación del cincuenta por ciento enPopular Rabobank se vendió en 1997 al socioholandés Rabobank, reconociendo una plusvalíaen los resultados consolidados por la enajenaciónde las acciones de 506 millones de pesetas.

En 1998 la empresa asociada Aguas del Términode Calviá, del subgrupo IMISA, ha salido del grupo.

91

A continuación se detallan los dividendos pagadosa primeros de octubre de 1998 y de enero de 1999,a cuenta del ejercicio de 1998, comparados con elbeneficio neto acumulado a fin de cada trimestreanterior, septiembre y diciembre de 1998,respectivamente:

Millones de pesetas

Septiembre 1998 Diciembre 1998

Beneficio neto acumulado 38.994 52.117

Dividendos a cuenta pagados 8.751 8.862

Retribuciones y otras prestaciones al Consejode Administración de Banco Popular

A continuación se relacionan los componentes delConsejo de Administración al 31 de diciembre de 1998,con información complementaria sobre los mismos.

Los importes que figuran en el cuadro siguientesobre atenciones estatutarias, retribuciones y

riesgos recogen los correspondientes a BancoPopular más los de cualquiera de las sociedadesfi l iales consolidadas. Además de las cifrasindicadas, se han satisfecho 2,4 millones depesetas en concepto de seguros de vida de 10consejeros.

De la cifra total de los riesgos directos e indirectosde los consejeros en cualquiera de las sociedadesconsolidadas, 2.111 mil lones de pesetascorresponden a créditos, 414 millones a avales, 97millones a descuento comercial y 223 millones sonriesgos indirectos.

Los tipos de interés de los créditos oscilan entre el 4 yel 7,75 por ciento, los del descuento comercial entre el5 y el 6,35 por ciento, y las comisiones de avalesvarían entre el 0,15 y el 0,85 por ciento trimestral.

Los datos correspondientes al año 1997 fueron lossiguientes: 36,7 millones de pesetas de atencionesestatutarias, 157,8 millones de retribuciones y2.639 millones de riesgos directos e indirectos.

Atencionesestatutarias(miles pts.)Número %

––––

9.20010.200

––

9.200––––––

9.250–––––––––––

37.850

0,190,205,230,090,140,440,24

<0,203,400,200,265,340,041,030,020,150,270,010,44

10,050,920,080,271,380,090,18

30,86

213.467225.580

5.790.00093.800

151.828490.274270.204

131216.416

3.765.064218.138285.337

5.918.23346.933

1.144.41526.144

166.000297.706

4.304485.459

11.130.9341.023.628

91.500299.184

1.532.482102.294199.342

34.188.797

–––––––

29.194–––––––––

7.50931.886

–––––

55.02344.009

–167.621

Asociación de Directivos de BPE . . . . . . . . . .Ayala, Ildefonso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bremkamp, Detlev . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Catá, José María . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Donate, Francisco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fernández de la Mora, Gonzalo . . . . . . . . . .Gancedo, Gabriel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .García Cuéllar, Fulgencio . . . . . . . . . . . . . . .Hernández, José Manuel . . . . . . . . . . . . . . . .Kölsch, Martin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Laffón, Manuel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Miralles, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Molins, Casimiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Montoro, Santos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Montuenga, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nigorra, Miguel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Parera, Alberto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérez Sala, Enrique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Platero, Jesús . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rodríguez, José Ramón . . . . . . . . . . . . . . . .Sindicatura de Accionistas de BPE . . . . . . . .Solís y Martínez-Campos, Miguel A. de . . . . .Stecher, Jorge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Termes, Rafael . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Javier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Pedro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

–––

1.049–––

29–––––

1.34813

154–––––

60192

––––

2.845

Acciones propiasy representadas

Riesgos directose indirectos

(millones pts.)Retribuciones

(miles pts.)Nombre

(5) Deudas del Estado

La composición de este capítulo se detalla en elcuadro siguiente.

En los ejercicios 1998 y 1997, no se han producidotraspasos de las carteras de negociación a las deinversión ordinaria.

(1)

(2)

(1) De este importe 843 millones de pesetas corresponden a riesgos por créditos de Iberpistas, donde es presidente.(2) Este importe corresponde a riesgos por avales de Allianz-Ras de Seguros y Reaseguros, donde es consejero.

92

Los certificados de depósito emitidos por el Bancode España se adquirieron en 1990, encumplimiento de lo dispuesto en la Circular 2/1990,sobre coeficiente de caja de intermediariosfinancieros. Dichos activos tienen amortizacionessemestrales desde marzo de 1993 hastaseptiembre del año 2000 y devengan un interésanual del 6 por ciento. En 1998 y 1997, se hanamortizado 19.456 y 17.787 millones en el balanceconsolidado, respectivamente.

El importe de la Deuda del Estado afecta adistintos compromisos (obligaciones propias o deterceros) ascendía a 5.821 millones de pesetas en1998 y 5.050 millones de pesetas en 1997.

(6) Entidades de crédito (activo)

Este capítulo del activo se detalla por conceptos enel cuadro siguiente, desglosando los importestotales en pesetas y moneda extranjera, así comolos saldos con sociedades del grupo, empresasmultigrupo y asociadas. Además, se presenta ladistribución de las cuentas a plazo, por plazosresiduales, así como los importes clasificados enmorosos y su cobertura.

Los importes que figuran en las sociedadesclasif icadas como empresas multigrupo,corresponden a los saldos no eliminados en lasentidades por integración global por sus posicionescon las incorporadas por el método de integraciónproporcional (multigrupo).


109.64625.193

143–

208.05728.069

–301.064

23.426695.598

444.254251.344695.598

–––

24.873–

670.725695.598

564.39572.74510.196

2.053649.389

–20

Por naturaleza:Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cajas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cooperativas de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instituto de Crédito Oficial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residente . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cheques a cargo de otras entidades de crédito . . . . . . . .Cámara de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:

En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sociedades:

Empresas del grupo:Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito residentes . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residentes . . . . . . . . . . . . . . .

Empresas multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribución de las cuentas a plazo:

Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores morosos y su cobertura:

Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisión para insolvencias y riesgo-país . . . . . . . . . . . . .

1994

Millones de pesetas 19961998 19951997

63.786

24.57311.034

8399.476

1.84789.002

8.62799.476

15

Certificados de Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deuda del Estado:

Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Detalle por carteras:De negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión ordinaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo fluctuación valores con cargo a resultados . . . . . . . . .

1994

81.573

133.49027.25337.436

279.752

–271.045

8.707279.752

29

97.750

139.04354.62360.228

351.644

94351.550

–351.644

690

112.745

167.43676.17773.526

429.884

35429.849

–429.884

587

257.79014.179

252–

277.78324.487

–136.852

30.561741.904

455.453286.451741.904

–––

26.762–

715.142741.904

556.372121.728

16.9091.889

696.898

4141

289.1437.813

2747.560

235.76920.520

6.47849.42628.045

645.028

437.520207.508645.028

–––

23.818–

621.210645.028

415.209156.371

32.118895

604.593

24

281.67539.743

310910

210.59416.856

3.11330.14639.445

622.792

447.383175.409622.792

–––

13.919–

608.873622.792

376.753195.777

7.8579.344

589.731

1413

44.330

32.8228.859

4786.058

6.34874.161

5.54986.058

1

120.94835.069

84–

339.59632.057

–266.696

31.654826.104

572.379253.725826.104

–––

29.647–

796.457826.104

650.833106.163

21.74233

778.771

–57

93

(7) Créditos sobre clientes

La composición de este capítulo de los balancesatendiendo a su modalidad, a los sectoresfinanciados, a la moneda de contratación, a lossaldos con empresas del grupo, al plazo devencimiento residual y a su cobertura, es la queaparece en el siguiente cuadro.

Los fondos de provisión para insolvencias, quefiguran en los balances disminuyendo el saldo de

créditos sobre clientes, se corresponden con lasuma de provisiones para insolvencias y parariesgo-país. Los movimientos de estos fondos serecogen en el apartado “Provisiones para riesgos ycargas”, junto con los que cubren riesgos de firma.

El Grupo ha realizado en 1998 una emisión departicipaciones hipotecarias, rebajando 70.000millones de pesetas del correspondiente activo.

Millones de pesetas

19961998 19951997

516.352845.988828.672110.734136.020

41.8292.479.595

5.1672.406.920

25.67941.829

2.479.595

2.418.12561.470

2.479.595

189–

2.479.4062.479.595

935.103411.430666.657466.405

–2.479.595

44.910

Por modalidad:Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos con garantía real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros créditos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por sectores :Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por moneda:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por sociedades:Empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por plazo:Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De duración indeterminada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos de cobertura:Fondos de provisión para insolvencias y riesgo-país . . . .

1994

(8) Obligaciones y otros valores de renta fija

Los criterios de asignación de los títulos a lasdistintas clases de carteras se detallan en lanota 2.d). El saldo de este capítulo de los balances

se desglosa por distintos conceptos, clases decarteras, tasas de rentabilidad y cobertura, en elcuadro siguiente.

484.100645.888815.037117.059107.918

51.4062.221.408

32.5452.118.867

18.59051.406

2.221.408

2.162.29159.117

2.221.408

27–

2.221.3812.221.408

890.243442.801541.960346.404

–2.221.408

43.862

473.145522.968781.866118.247

93.75654.080

2.044.062

34.5251.935.124

20.33354.080

2.044.062

1.989.16054.902

2.044.062

140–

2.043.9222.044.062

794.213435.013518.005296.831

–2.044.062

42.013

453.688456.653733.156111.624

85.82350.118

1.891.062

38.0231.786.619

16.30250.118

1.891.062

1.828.73662.326

1.891.062

903–

1.890.1591.891.062

771.438409.494420.586289.544

–1.891.062

36.035

506.803967.100

1.001.603127.845174.177

34.3712.811.899

5.0402.743.587

28.90134.371

2.811.899

2.758.35653.543

2.811.899

––

2.811.8992.811.899

991.422502.152754.617563.708

–2.811.899

44.393

94


Saldos al inicio del ejercicio . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . .Fondos de cobertura (neto)

Saldos al cierre del ejercicio . .

1994

29.735

123.153137.254

(73)

15.707

A fin de 1998, el total de este capítulo recoge en“De otros sectores residentes” 64.559 millones depesetas de bonos de titulización hipotecariacorrespondientes a la emisión de participaciones

realizada por el Grupo. El movimiento que se haproducido en el saldo de la cartera de inversiónordinaria se muestra a continuación.


3.2667.629

–7.6292.5862.244

15.725

10.6755.050

15.725

10.3475.378

15.725

12.9242.801

15.725

–15.725

–15.725

–15.72515.725

2.97212.75315.725

15.79815.725

7375

2

21618

9,335,015,265,765,61

Por emisores:De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito:

Títulos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros emisores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por cotización:

Cotizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No cotizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por clases de títulos:

Títulos españoles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Títulos extranjeros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por clases de cartera:

De negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión ordinaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sociedades:

Empresas del Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por vencimientos:

Vencimiento en el año siguiente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros vencimientos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por valoración:

Total valor de mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Plusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Minusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos de cobertura:De fluctuación de valores con cargo a resultados . . . . . .De insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tasas de rentabilidad por emisores (en %):

De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

1788.994

–8.9945.753

14.90129.826

22.1217.705

29.826

12.55317.27329.826

10.54219.28429.826

–29.826

–29.826

–29.82629.826

4.65225.17429.826

30.04629.826

220244

24

246791

12,145,137,406,406,41

4988.513

–8.5136.562

14.17929.752

19.50110.25129.752

15.86513.88729.752

13.84815.90429.752

–29.752

–29.752

–29.75229.752

6.85422.89829.752

29.71429.752

(38)99

137

13767

204

12,025,419,356,086,26

48521.201

–21.201

9.07217.50648.264

27.43520.82948.264

29.15219.11248.264

27.12821.13648.264

–48.264

–48.264

–48.26448.264

16.03032.23448.264

47.54348.264

(721)219940

271103374

12,086,268,887,437,08

29.548

94.03093.956

(113)

29.735

47.890

75.68094.192

(170)

29.548

54.047

51.29457.174

277

47.890

15.707

248.960182.123

316

82.228

4.0177.200

–7.200

65.7525.593

82.562

79.2473.315

82.562

74.2148.348

82.562

77.0195.543

82.562

58581.977

–82.562

–82.56282.562

3.21779.34582.562

82.97082.562

408409

1

1333334

5,964,803,366,744,30

95

(9) Acciones y otros títulos de renta variable

Los balances recogen en este capítulo el importecorrespondiente a la inversión, neta del fondo defluctuación de valores, en acciones oparticipaciones de empresas ajenas al grupo,multigrupo y asociadas. Estos títulos están

asignados a la cartera de inversión ordinaria, cuyoscriterios de clasificación han sido descritos en lanota 2.d) de esta Memoria.

A continuación se desglosa el saldo de estecapítulo en función de la moneda de contratación, yde su admisión o no a cotización.

El movimiento que se ha producido en el saldo deesta cuenta de los balances de situaciónconsolidados se indica en el cuadro siguiente.

El movimiento del fondo de fluctuación de valoresfigura en la nota 20.


2.3602.3554.715

4.263452

4.715

16.0034.715

11.28811.343

5555

Por cotización:Cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por moneda:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por valoración:Total valor de mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Plusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Minusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994


Saldos al inicio del ejercicio . . . . . . . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo fluctuación de valores (neto) .

Saldos al cierre del ejercicio . . . . . . . . . .

1994

9.903

7.85113.118

(24)

4.660

(10) Participaciones

El importe de la inversión en acciones desociedades que no son del Grupo, realizada comovinculación duradera y destinada a contribuir a laactividad del Grupo Banco Popular, aparecerecogido en este capítulo de los balances, neto delcorrespondiente fondo de fluctuación de valores.Por la naturaleza de la inversión, estos títulos estánasignados a la cartera de participacionespermanentes, describiéndose el criterio declasificación en la nota 2.d) de esta Memoria.Ninguno de estos títulos cotiza actualmente.

Las entidades en las que Banco Popular participaal 50 por ciento y mantiene dirección conjunta con

otro socio, sociedades multigrupo, se incorporanpor el método de integración proporcional, cuandosu actividad es financiera, en el sentido del artículo3.1 del Real Decreto 1343/1992. Lasparticipaciones en empresas asociadas se recogenen los balances consolidados por el procedimientode puesta en equivalencia siguiendo las normas dela circular 4/1991 de Banco de España.

El detalle de las sociedades que constituyen estegrupo figura en el Anexo II de esta Memoria, dondese ofrece información sobre los porcentajes dedominio, directo e indirecto, y otros datosrelevantes.

8.1391.8439.982

9.96220

9.982

14.4419.9824.4594.538

7979

6.9631.9568.919

8.90811

8.919

12.3768.9193.4573.532

7575

5.0691.9677.036

7.01125

7.036

9.6697.0362.6332.663

3030

8.844

2.8791.816

4

9.903

7.006

2.093210

45

8.844

3.097

6.2732.337

27

7.006

4.660

22.14212.958

649

13.195

12.0131.886

13.899

13.712187

13.899

24.77113.89810.87311.577

704704

96


–6.8446.844

423

No consolidables:Cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

Las cifras resultantes del proceso de consolidaciónpor integración proporcional y puesta enequivalencia se recogen a nivel individual en losrespectivos capítulos de la Memoria.

Millones de pesetas

1998 1997 1996 1995 1994

Empresas multigrupo – – – – –

Empresas asociadas 469 621 627 800 620

Total 469 621 627 800 620Fondo de fluctuación

de valores – – – – –

(11) Participaciones en empresas del Grupo

Las sociedades en las que el Grupo Banco Popularposee, directa o indirectamente, la mayoría delcapital o votos, o que con una participación a partirdel 20 por ciento estén sometidas a su direcciónúnica, son consideradas empresas del grupo.Aquellas cuya actividad es financiera, en sentidoamplio, incluyendo a las sociedades instrumentalesque se uti l izan como apoyo jurídico a dichaactividad, forman el grupo consolidado porintegración global, y el resto, por su actividad nofinanciera, integran el grupo no consolidable.Todos los títulos correspondientes a estas

inversiones en sociedades del grupo estánasignados a la cartera de participacionespermanentes. Los criterios de clasif icaciónaparecen en la nota 2.d) de esta Memoria.

En los anexos se relacionan todas las sociedadesque constituyen cada uno de los perímetros-consolidado, por integración global y proporcional,y no consolidable-, con las variaciones producidasen el último año.

En el balance consolidado figura sin cifra el renglóncorrespondiente a entidades de crédito por haberseeliminado esa inversión en el proceso deconsolidación por integración global. El importe de“Otras” corresponde en su totalidad a sociedadesdel grupo no consolidable, que desde 1992 seincorporan por el procedimiento de puesta enequivalencia en virtud de lo establecido en laCircular 4/1991 de Banco de España. Todas lascifras resultantes del proceso de consolidación porintegración global, o puesta en equivalencia serecogen a nivel individual en los correspondientescapítulos de esta Memoria. Los balancespresentan estos importes netos del fondo defluctuación de valores.

A continuación f igura el desglose de estasparticipaciones según coticen o no sus acciones.

El desglose por conceptos de las participacionesen empresas del grupo se recoge en el anexo IV,así como el detalle por sociedades y su movimientoen el último año. En 1998 han salido de estecapítulo las participaciones correspondientes alsubgrupo IMISA.

(12) Fondo de comercio y diferencia negativa deconsolidación

El saldo de la cuenta “Fondo de comercio deconsolidación” de los balances del grupo, registra

el mayor precio de adquisición de los títulosrespecto al valor contable en libros de la sociedadcorrespondiente, deducidas las amortizacionespracticadas con cargo a la cuenta de pérdidas yganancias consolidada. Las diferencias surgidas nofueron atribuidas a ningún elemento patrimonial yse amortizan linealmente en un período de cincoaños, plazo en el que el Grupo considera que sebeneficiará de estos fondos.

Los datos de este capítulo de los balancesconsolidados, a nivel de sociedad, son los siguientes:

–5.7515.751

423

–4.9824.982

423

–4.8564.856

442

–4.9944.994

423


423–

423

32171

392

219–

219

––

–

Empresas asociadas:Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crosselling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

––

–

1994

97

(13) Activos inmateriales

Los activos inmateriales contabilizados por lassociedades consolidadas, según los criteriosdescritos en los “Principios de contabil idad

aplicados”, incluyendo “Introducción del euro” y“Efecto 2000” en la Nota 2.o) de esta Memoria,aparecen en el detalle siguiente, con losmovimientos correspondientes.

La amortización de este fondo de comercio ha sidode 117 millones de pesetas en 1998 y de 111millones de pesetas en 1997. La participación enCrosselling ha sido desinvertida en 1998.

El importe del capítulo “Diferencia negativa enconsolidación” del pasivo del balance consolidadorecoge las diferencias de primera consolidación delas sociedades del grupo incorporadas porcualquiera de los métodos de integración global,integración proporcional y el procedimiento depuesta en equivalencia. Al incorporarse en la

normativa bancaria el procedimiento de puesta enequivalencia en 1992, se tomó como fecha de laprimera consolidación junio de 1985, en la que serealizó la consolidación por primera vez para elcálculo del coeficiente de recursos propios. Paralas sociedades incorporadas al grupo después deesa fecha, se han tenido en cuenta en los cálculoslos datos correspondientes al momento en queentraron a formar parte del grupo. Esta diferenciatiene la consideración de provisión.

El detalle por sociedades es el siguiente:


3–

3

–––

16–2––

11

–––5––

44

–22

––

100

103

Consolidadas (Por integración global y proporcional)Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cis-Tasación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . .

Grupo no consolidableAgroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Los Pámpanos de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Empresas asociadasAguas del Término de Calviá . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Consorcio Iberión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

3–

3

–––

16–2––

11

––––5––

44

–22

––

100

103

3–

3

–––

16–2––

11

––––5––

44

–22

––

100

103

3–

3

–––

16–2––

11

––––5––

44

–22

––

100

103

3

3

–

16–2––

–

–5––

44

22–––

89

92


57422

3730

412

412545225

59673

6731.778

58650

1.815

6421

32557

Saldo inicial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo final . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3751

42064

1994

98

En el cuadro siguiente se recogen otrasinformaciones complementarias relativas alinmovilizado material. El inmovilizado no afecto a la

explotación está constituido por edificios, localescomerciales, viviendas y terrenos.


Inmovilizado no afecto a la explotación:Valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización acumulada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo activos adjudicados . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Productos de arrendamientos netos en el ejercicio .Importe primas anuales seguro del inmovilizado . . .

1994

33.769799

8.301218

33

(14) Activos materiales

La inversión contable en inmovilizado material,neto de amortizaciones y provisiones para riesgosy cargas, ha tenido la siguiente evolución durantelos cinco últimos ejercicios económicos a nivelconsolidado. En mobiliario e instalaciones y en

inmuebles se incorporan, cuando existen, losactivos de leasing arrendados a las sociedadesconsolidadas por las entidades del grupo querealizan esa actividad. Asimismo, los inmueblesarrendados entre sociedades consolidadas hansido clasificados como de uso propio.

Millones de pesetas

OtrosMobiliario e

instalaciones TotalUso propio

25.8538.0615.356

28.5588.4666.029

30.99514.7727.104

38.66315.9808.428

46.21512.6579.786

49.086

Saldo al 31.12.93 . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1994 . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . .





Saldo al 31.12.98 . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inmuebles

Los activos adjudicados en pago de créditos seregistran contablemente por su precio deadjudicación o el valor de tasación, si éste esinferior. Las provisiones de insolvenciasconstituidas por los activos aplicados se mantienenhasta el 25 por ciento del principal del crédito y elcien por cien de los intereses recuperados.Adicionalmente, por los inmuebles adquiridos poreste procedimiento no incorporados al inmovilizadofuncional de los bancos se tiene que constituir unfondo para cubrir las posibles minusvalías endichos activos, aplicando una escala sobre el valorneto contable, en función del período transcurridodesde la incorporación del activo. Esta provisión noes de aplicación para las viviendas y locales

polivalentes terminados, cuando la valoracióncontable se justif ique mediante tasaciónactualizada, realizada por una entidadindependiente.

A continuación se detalla la evolución en los cincoúltimos ejercicios del inmovilizado adjudicado y sufondo de cobertura. En 1998, las modificaciones enel calendario de dotaciones, retrasando un año,comentado en los cambios introducidos por lacircular 5/1997 de Banco de España, supuso dejarunos fondos disponibles por 1.526 millones depesetas, de los que a lo largo del ejercicio se hantenido que dotar 1.000 millones de pesetas.

26.3002.944

66428.580

1.797735

29.6422.450

78531.307

965819

31.4531.232

83831.847

17.1703.258

6820.360

5.87953

26.1866355

26.194(1.469)

5624.669(2.557)

5222.060

69.32314.263

6.08877.49816.142

6.81786.82317.285

7.94496.16415.476

9.303102.337

11.33210.676

102.993

34.533762

7.577151

40

32.734780

5.768113

40

25.965723

4.882109

44

29.180750

6.370166

33

99

La normativa sobre determinación y control de losrecursos propios mínimos establece la limitaciónpor la que las inmovilizaciones materiales netas nopueden superar el 70 por ciento de los recursospropios computables. Las inmovil izacionesmateriales del Grupo Banco Popular, a fin de 1998,representan el 39,7 por ciento de los recursospropios computables, supuesta hecha la

distribución de beneficios del año. Un año antesese porcentaje era del 37,6 por ciento.

(15) Otros activos y otros pasivos

Los conceptos más representativos del capítulo“Otros activos” de los balances consolidados sedesglosan a continuación.

Millones de pesetas

Fondo NetoTotal

16.3425.751

22.0935.991

28.0841.848

29.932(1.174)28.758(4.313)24.445

Saldo al 31.12.93 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1994 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .





Saldo al 31.12.98 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos adjudicados


Operaciones en camino . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos activos a cuenta . . . . . . . . . . . . . . .Impuestos anticipados . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

5.7698.833

18.4743.531

36.607

Por otro lado el detalle del saldo del capítulo “Otrospasivos” de los balances consolidados es elsiguiente.


Obligaciones a pagar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acreedores por factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones en camino . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

5.7431.4142.9284.742

14.827

(16) Cuentas de periodificación

La composición del saldo de estos capítulos delactivo y del pasivo de los balances consolidados serecoge en el cuadro siguiente.

3.7111.1714.882

8865.7681.8097.577

7248.301

(1.931)6.370

12.6314.580

17.2115.105

22.31639

22.355(1.898)20.457(2.382)18.075

10.8687.917

13.9852.911

35.681

8.7907.306

11.9602.824

30.880

9.1076.678

10.9464.352

31.083

4.331246

2.4071.772

8.756

6.476401

2.1191.925

10.921

5.195458

4.2532.467

12.373

7.7219.633

23.96610.672

51.992

6.8721.7184.1758.305

21.070

100


Activo :Intereses anticipados de recursos tomados a descuento .Devengo de productos no vencidos de inversiones no

tomadas a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras periodificaciones deudoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Devengo de costes no vencidos de recursos tomados

a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo :Productos anticipados de operaciones activas

a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Devengo de costes no vencidos de recursos no

tomados a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras periodificaciones acreedoras . . . . . . . . . . . . . . . . . .Devengo de productos no vencidos de inversiones

tomadas a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

1.790

20.9941.537

(1.019)23.302

10.670

13.15210.287

(5.615)28.494


–75.04650.34020.16176.89077.743

–66.696

2.044368.920

282.25086.670

368.920

4.064–

364.856368.920

228.35748.63054.70416.811

348.502

Por naturaleza:Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cajas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cooperativas de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instituto de Crédito Oficial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito en el extranjero . . . . . . . . . . . . . . . .Cámara de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:



Empresas del grupo:Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras entidades de crédito residentes . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residentes . . . . . . . . . . . . . . .

Empresas multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

De acuerdo con la normativa de Banco de Españaen materia contable para las entidades de crédito,los productos y costes f inancieroscorrespondientes a las operaciones a descuento,de activo y de pasivo, se registran en cuentasespecíficas por el total en el momento de realizarsela operación. Desde esa fecha los importesdevengados se recogen como importesdevengados no vencidos hasta el vencimiento de laoperación, momento en el que esta cuenta secancela con la primera en la que se contabilizó elimporte total del descuento. Por esta razón sepresentan restando los importes devengados no

vencidos, con el f in de que en el saldo deperiodificaciones por operaciones a descuento sólofiguren en los balances los importes anticipados nodevengados.

(17) Entidades de crédito (pasivo)

El conjunto de estos capítulos del pasivo se detallaa continuación, por naturaleza, monedas yposiciones con sociedades del grupo, empresasmultigrupo y asociadas. Finalmente, figura ladistribución de las cuentas a plazo por plazosresiduales.

3.985

29.783877

(2.665)31.980

19.695

18.7749.424

(9.741)38.152

5.428

37.764724

(2.396)41.520

26.750

25.2259.245

(12.510)48.710

4.269

30.572792

(2.311)33.322

21.329

18.9788.660

(10.357)38.610

–69.95153.207

7.33157.39297.730

–141.172

622427.405

288.771138.634427.405

5.501–

421.904427.405

298.76840.45964.791

7.160411.178

–43.47731.083

8.30340.89049.536

1.404148.415

799323.907

275.40448.503

323.907

874–

323.033323.907

203.05345.30853.179

4.154305.694

–65.96518.36613.27522.64440.250

6.188187.233

950354.871

311.55843.313

354.871

1.252–

353.619354.871

224.73773.14522.447

7.814328.143

16.057

18.1373.649

(1.414)36.429

9.068

12.83912.152

(4.529)29.530

528103.703135.694

15.82586.470

110.292–

284.4512.274

739.237

608.022131.215739.237

3.580–

735.657739.237

528.326103.280

58.11522.105

711.826

101

(19) Débitos representados por valores negociables

El importe de este capítulo del balance consolidadoal 31 de diciembre de 1998 se corresponde en sutotalidad con las 32 emisiones realizadas en elejercicio por Popular Finance (Cayman) de acuerdocon el programa de emisión de “Euronotas”,

descrito en el punto n) de los “Principios decontabilidad y criterios de valoración aplicados” deestas cuentas anuales.

En el siguiente cuadro se presenta el detalle de lasemisiones por monedas, con el importe en lasdivisas de emisión y su contravalor en pesetas.

Los importes que figuran en las sociedadesclasif icadas como empresas multigrupocorresponden a los saldos no eliminados en lasentidades consolidadas por integración global porsus posiciones con las incorporadas por el métodode integración proporcional (multigrupo).

(18) Débitos a clientes

Este capítulo aparece desglosado en los balancespor depósitos de ahorro y otros débitos,dividiéndose a su vez entre los que son a la vista ya plazo. Los depósitos de ahorro recogen loscorrespondientes a administraciones públicas

españolas, a otros sectores residentes y a noresidentes, en cuentas corrientes, de ahorro yplazo.

“Otros débitos” presenta el saldo de las cuentascon titularidad de los sectores antes indicados encesiones temporales de activos, cuentas derecaudación y otras cuentas.

A continuación se ofrecen desgloses adicionalessegún las características de las cuentas, deacuerdo con las monedas en que estánformalizadas, saldos pertenecientes a sociedadesdel grupo y asociadas y por plazos.


817.528509.675943.716286.614

49.86522.842

2.630.240

88.1222.125.166

416.9522.630.240

2.393.888236.352

2.630.240

–3.295

622.626.8832.630.240

1.020.432193.692

68.192–

1.282.316

Por naturaleza:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de recaudación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sectores :

Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:

En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Empresas del grupo:Consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No consolidable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

699.659443.308

1.100.356246.534

57.00917.674

2.564.540

98.4942.060.691

405.3552.564.540

2.345.142219.398

2.564.540

–2.566

992.561.8752.564.540

1.035.134295.886

72.879–

1.403.899

630.032396.488

1.156.824206.51452.10415.012

2.456.974

91.9162.002.603

362.4552.456.974

2.224.370232.604

2.456.974

–2.138

1222.454.7142.456.974

894.040396.612124.723

671.415.442

593.327387.980

1.067.557179.818

48.65919.963

2.297.304

80.3441.866.906

350.0542.297.304

2.085.304212.000

2.297.304

–1.745

1462.295.4132.297.304

1.016.564263.577

15.86958

1.296.068

931.835575.720889.809190.024

52.74022.269

2.662.397

91.7012.169.381

401.3152.662.397

2.444.227218.170

2.662.397

–2.788

112.659.5982.662.397

894.594168.226

69.73320

1.132.573

Moneda de emisión Pesetas

Dólar USA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Escudo portugués . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .ECU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Franco francés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Franco suizo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Marco alemán . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Yen japonés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

35.6521.229

67.89625.365

1.243936

5.012137.333

2501.480

4081.000

1211

4.000

Divisa de emisión

Importe en millones

102

La distribución conjunta por vencimientoscontractuales y monedas de emisión del saldo a finde 1998 se recoge a continuación.

Todas las emisiones están cubiertas medianteswap de la divisa de emisión contra peseta. Por lotanto, el coste real de estas emisiones para elgrupo es en pesetas. El tipo medio de coste de lasoperaciones durante 1998, en función de lascaracterísticas del tipo de la emisión, ha sido elsiguiente:

En %

Emisiones con tipo fijo................................................4,13Emisiones con tipo variable........................................4,42Emisiones cupón cero:

Con tipo fijo...........................................................4,36Con tipo variable...................................................4,26

Tipo medio de las emisiones ......................................4,37

(20) Provisiones para riesgos y cargas

Este capítulo aparece desglosado en el balanceconsolidado en “Fondo para pensionistas”,“Provisión para impuestos” y “Otras provisiones”.

Los fondos para insolvencias y riesgo-país(excluidos los que cubren riesgos de firma) aparecenen los balances minorando las distintas cuentas deactivo que están cubriendo, fundamentalmente loscréditos sobre clientes; el fondo para fluctuación de

valores dotado con cargo a la cuenta de resultadosse ha restado de los correspondientes saldos en quese descompone la cartera de valores, netándose elconstituido con cargo a periodificaciones activas,con esta cuenta, y el fondo de cobertura de activosadjudicados se ha deducido de los activosmateriales. Los fondos para cobertura de riesgos defirma se presentan en el pasivo del balance en“Otras provisiones”. Con el fin de ofrecer una visiónde conjunto, cada fondo se presenta de forma globalpor naturaleza de la cobertura, con independenciade sus ubicaciones en el balance, y con losrespectivos movimientos, lo que facilita su análisis.

El fondo para pensionistas figura expresamenteen el pasivo de los balances. En la nota 2.i) sedetalla su origen, contenido y funcionamientocontable. Los impuestos activados en 1998corresponden en su totalidad al plan dejubilaciones anticipadas realizado este mismo año.De los impuestos activados en 1997 por 4.010millones de pesetas, 3.992 millones correspondenal plan de jubilaciones anticipadas de 1997 y 18millones a la liquidación final del plan del añoanterior finalizado en el primer trimestre de 1997.Los movimientos en los cinco últimos años son lossiguientes.


Saldos al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones:

Por pago a pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por pago de primas de seguros . . . . . . . . . . . . . . . .

Traspaso de reservas, reservas en sociedadesconsolidadas e intereses minoritarios . . . . . . . . . . .

Impuestos anticipados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a reservas, reservas en sociedades

consolidadas e intereses minoritarios . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldos al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(*) Traspaso procedente del fondo de riesgos bancarios generales

1994

52.355

2.997

–(20.159)

18.5004.010

(6.469)(14)

51.220

48.133

5.435

–(13.630)

10.0002.381

–36

52.355

96.195

4.471

(4.165)(48.323)

––

–(45)

48.133

90.209

6.153

(5.234)–

5.067–

––

96.195

51.220

3.973

–(24.300)

21.5003.858

(4.603)37

51.685

(*)

Divisa 1999

Dólar USA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Escudo portugués . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .ECU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Franco francés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Franco suizo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Marco alemán . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Yen japonés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

––

7.456–

1.243––

8.699

35.652–

2.333––––

37.985

Millones de pesetas

––

7.152––––

7.152

––

1.086––––

1.086

–1.229

16.363––

936–

18.528

––

33.50625.365

––

5.01263.883

35.6521.229

67.89625.365

1.243936

5.012137.333

2000 2001 2002 2003 Posterior Total

103

Los fondos para insolvencias y riesgo país cuyofuncionamiento contable se describe en la nota 2. c),se presentan restando en los siguientes capítulos

de los balances consolidados, excepto los quecubren pasivos contingentes que figuran en elpasivo del balance.


152

55–

42333

528

Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . .Futuros financieros (cuentas de orden) . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

Los movimientos del saldo de los fondos parainsolvencias y riesgo país son los siguientes:

292479

–423

–

555

690137

75–

42387

1.412

5.71094030

–442290

7.412


555

(12)(36)

–21

528

Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Periodificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . .

Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .

1994

1.412

(1.135)(381)

–659

555

7.412

(646)(11)

(5.792)449

1.412

94

1.081(31)

5.792476

7.412

El fondo para fluctuación de valores recoge lacobertura correspondiente a la cartera de inversiónordinaria, de participaciones permanentes y de futurosfinancieros. En los balances, estas coberturas sepresentan minorando “Deudas del Estado”,“Obligaciones y otros valores de renta fija”, “Acciones yotros títulos de renta variable”, “Participaciones” y“Participaciones en empresas del grupo”, quedando enel pasivo, en “Otras provisiones y fondos”, lasprovisiones para futuros financieros. La presentaciónconjunta de las distintas coberturas de este fondo

facilita el análisis de las mismas. El fondo de fluctuaciónde valores correspondiente a los títulos cotizados de lacartera de inversión ordinaria está constituido, en parte,con cargo a la cuenta de resultados y además, desdela entrada en vigor de la circular 6/1994 de Banco deEspaña, con contrapartida en una cuenta clasificadaentre las de periodificación de activo, por las diferenciasnegativas netas de las positivas, excluyendo de estetratamiento los valores prestados. El detalle de lascoberturas de cada una de las cuentas a final deaño es el siguiente.

11

704–

42338

1.167

528

661(24)

–2

1.167

El movimiento de estos fondos se recoge a continuación.

Millones de pesetas

19961998 19951997

–44.780

164.341

49.137

Entidades de crédito . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . .Obligaciones y valores de renta fijaPasivos contingentes . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..

1994 19961998 19951997 1994

Para insolvencias Para riesgo país

–43.854

673.787

47.708

–41.998

673.174

45.239

–36.030

1032.508

38.641

20130

––

150

135––

18

415

––

19

418––

49

–44.232

3334.399

48.964

57161

––

218

Millones de pesetas

19961998 19951997

Saldos al inicio del ejercicio . . . . . .

Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . . . . .Utilizaciones . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos .

Saldos al cierre del ejercicio . . . . .

1994 19961998 19951997 1994

Para insolvencias Para riesgo país

47.708

18.257(16.618)

(210)

49.137

45.239

21.405(18.937)

1

47.708

38.641

25.945(19.387)

40

45.239

35.205

24.756(21.320)

–

38.641

49

102–

(1)

150

31

(12)–

(1)

18

18

2–

(1)

19

19

29–1

49

49.137

13.398(13.559)

(12)

48.964

150

69–

(1)

218

104

El resto de fondos específicos incluye lossiguientes conceptos: el fondo de amortizaciónlibre, que tiene su origen en disposiciones fiscalesespecíficas de 1985, las provisiones constituidaspara la cobertura de posibles contingenciasfiscales, las provisiones para potencialesminusvalías en activos adjudicados en pago decréditos y otros fondos especiales. Los fondos parala cobertura de potenciales minusvalías en activos

adjudicados en pago de créditos se presentan enlos balances minorando los “Activos materiales”; elresto de las provisiones de este apartado figura enel pasivo, en “Provisión para impuestos” y “Otrasprovisiones”.

Los saldos de estos fondos a final de cada año sonlos siguientes.


4.341

33

636

5.010

En fondos de insolvencias:Por pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . .

En fondo de fluctuación de valores:Por futuros financieros . . . . . . . . . . . . . . .

En otros fondos específicos:Otros fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

3.787

–

1.147

4.934

3.174

87

2.049

5.310

2.508

290

2.825

5.623

El movimiento en los últ imos cinco años sepresenta a continuación.

4.399

38

325

4.762


8.4601.750

636

10.846

Para activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Suma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

7.7482.4171.147

11.312

5.9082.2392.049

10.196

5.062803

2.825

8.690

6.4881.527

325

8.340

La conciliación del detalle de “Otras provisiones” delos balances consolidados es la siguiente,

partiendo de las distintas clasificaciones pornaturaleza de la cobertura.


11.312

2.251(573)

(2.144)

10.846

Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . .

Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .

1994

10.196

4.019(997)

(1.906)

11.312

8.690

3.798(491)

(1.801)

10.196

5.566

2.965(2.987)3.146

8.690

10.846

(800)(692)

(1.014)

8.340

(21) Fondo para riesgos bancarios generales

El saldo de esta cuenta está constituido, despuésde pagar los impuestos correspondientes por notener la consideración de gasto fiscalmentededucible, sin ninguna afectación a f inesespecíficos, en previsión de eventualesfluctuaciones y riesgos extraordinarios. Los saldospertenecientes a las entidades consolidadas,distintas de Banco Popular, tienen consideraciónde patrimonio neto y, por lo tanto, en los balancesconsolidados se eliminan generando reservas ensociedades consolidadas e intereses minoritarios anivel de cada uno de los bancos filiales. Estosfondos, mientras se mantienen como tales, secomputan como recursos propios de acuerdo conla normativa vigente. A fin de 1998 y 1997 noexisten saldos en esta cuenta en los balances

consolidados, correspondiéndose con la situaciónde Banco Popular, entidad matriz del grupo.

(22) Pasivos subordinados

El Grupo Banco Popular no t iene pasivossubordinados.

(23) Intereses minoritarios

Los intereses minoritarios que aparecen en losbalances consolidados de 1998 y 1997corresponden a accionistas no vinculados, nidirecta ni indirectamente, al Grupo Banco Popular.En los cuadros siguientes se desglosan los saldosoriginados en las sociedades consolidadas porintegración global y los intereses minoritarios quesurgen por puesta en equivalencia a fin de los años

105

1998 y 1997, así como el movimiento acaecido encada sociedad en el último ejercicio, en el que losaumentos se han originado básicamente por ladotación a Reservas de los beneficios del ejercicioanterior, debiéndose el resto de los aumentos odisminuciones, fundamentalmente, a variacionesen las participaciones o ajustes en el proceso deconsolidación. Obsérvese que los interesesminoritarios de las sociedades puestas enequivalencia, no consolidables y asociadas, songenerados por esas entidades pero son atribuiblesa las sociedades accionistas. En las sociedadesmultigrupo, incorporadas por integraciónproporcional, no pueden aparecer interesesminoritarios.

En 1998, la aplicación al fondo para pensionistas, dereservas de libre disposición traspasadas por losBancos de Andalucía, Castilla, Crédito Balear,Galicia y Vasconia han supuesto una disminución enIntereses Minoritarios de 1.366 millones de pesetasy un incremento de 408 millones de pesetas por losimpuestos activados y la parte no utilizada queretorna a la cuenta de origen (véase nota 2. i). Por elmismo concepto el importe del traspaso en 1997 fue1.020 millones de pesetas. Los impuestos activadosderivados de los planes de jubilación anticipada quehan retornado a este renglón del balance alcontabilizarlos cada banco en sus cuentas de origenhan supuesto 408 millones de pesetas en 1998 y371 millones en 1997.

Millones de pesetasDisminuciones

Saldo al31.12.97 Aumentos

14.2832.0743.9092.397

462––

––

–1.049

–––

–––––––

24.174

Consolidadas

Entidades de depósito:Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Comercial (Por integración proporcional) . . .Banco Popular Hipotecario (Por integración proporcional) . .Entidades de financiación:Abacá Crédito y Financiación (Por integración proporcional)Heller Factoring (Por integración proporcional) . . . . . . . . . .Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos . . . . . . . . . . . . . . .Popular Finance (Cayman) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal por integración global . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al31.12.98

Movimientos en 1998

1.339226

1.225272

69

208

3.339

1.33529

398159

35

1.956

14.2872.2714.7362.510

496––

––

–1.257

–––

–––––––

25.557


Saldo inicial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Por ampliación de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por operaciones de fusión . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . . . . . .Traspaso del fondo para pensionistas . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . .Beneficio neto del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente al ejercicio . . . . . . . . .

Saldo final, después de la distribución del resultado .

1994

26.401

––

(1.020)396

(1.291)5.260

(2.443)

27.303

25.218

343–

(731)–

(601)4.370

(2.198)

26.401

24.313

98–––

(1.284)4.280

(2.189)

25.218

22.973

123(19)

––

(935)3.966

(1.795)

24.313

27.303

196–

(1.366)408

(965)5.352

(1.788)

29.140

El desglose por entidades de los saldos de estacuenta en los balances de los dos últimos años con

el movimiento en el ejercicio 1998, antes de ladistribución de beneficios, es el siguiente.

106

(24) Capital suscrito y acciones propias

Hasta el día 27 de junio de 1997, el capital social delBanco Popular estaba representado por 28.900.000acciones nominativas, de 500 pesetas nominalescada una. En cumplimiento del acuerdo adoptadopor la Junta General de Accionistas celebrada esedía, se contabilizó la amortización de 1.206.250acciones representativas del 4,17 por ciento delcapital social, que fueron adquiridas en el mercadoen los meses de abril y mayo por un precio global de34.994 millones de pesetas. Esa contabilizaciónsupuso reducir el capital social en 603 millones depesetas y las reservas de libre disposición en 34.391millones de pesetas.

También, el 5 de septiembre de 1997, se procedióa reducir el valor nominal de las acciones de 500 a125 pesetas, con la consiguiente ampliación delnúmero de acciones en circulación de 27.693.750 a110.775.000, representativas del capital social.Todas las acciones están admitidas a cotizaciónoficial en las bolsas españolas y se contratan en elmercado continuo.

El valor contable de las acciones propiascompradas y vendidas durante los últimos cincoejercicios, excluidas las compradas para suamortización por 34.994 millones de pesetas en1997, ha sido el siguiente:

Millones de pesetasDisminuciones

Saldo al31.12.97 Aumentos

16––33––

14221

–46

–––––

9––––

312

24.486

(Continuación)No consolidablesAgroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Empresas asociadasAguas del Término de Calviá . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Consorcio Iberión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al31.12.98

Movimientos en 1998

1

1

3.340

16

11

221

46

9

294

2.250

–––22––

15–––––––––

– ––––

19

25.576


Saldos al inicio del ejercicio . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . .

Saldos al cierre del ejercicio . . .

1994

–

4.1864.186

–

–

3838

–

–

5151

–

–

117117

–

–

127127

–

(25) Reservas

Las disposiciones aplicables a las sociedadesanónimas establecen para las entidades que obtenganbeneficios, la obligación de dotar el 10 por ciento de

los mismos a Reserva legal, hasta alcanzar el 20 porciento del capital. Dicha reserva podrá capitalizarse enlo que exceda del 10 por ciento del capital. Salvo paraesta finalidad, y mientras no supere el 20 por cientodel capital, sólo podrá destinarse a compensar

107

pérdidas, siempre que no existan otras reservasdisponibles suficientes para este fin.

Según la legislación vigente, las sociedades estánobligadas a constituir reservas indisponibles por lasoperaciones con sus propias acciones o de su sociedadmatriz, por importes equivalentes a los que figuran en elactivo (adquisición o créditos para adquisición de talesacciones), o del valor efectivo de las poseídas engarantía de préstamos concedidos. Dichas reservas sonindisponibles hasta que desaparezcan lascircunstancias que han obligado a su constitución.

El importe de la prima de emisión de acciones puedeser utilizado, según la regulación mercantil en materiade sociedades, para ampliar capital, no estableciendorestricción alguna en cuanto a su disponibilidad. Concargo a estas reservas se ha efectuado en 1998 unadistribución de 14.401 millones de pesetas,equivalentes a 130 pesetas por acción, previoacuerdo del Consejo de Administración del 23 de

octubre de 1998 y de la Junta General de Accionistasdel 17 de diciembre de 1998.

En 1998 y 1997 se han traspasado 15.000 y12.500 millones de pesetas, respectivamente, dereservas de libre disposición de Banco PopularEspañol a un fondo para pensionistas interno paracubrir las necesidades financieras derivadas de larealización de un plan extraordinario dejubilaciones anticipadas. Los impuestos que hansido activados en relación con las jubilacionesanticipadas descritas en el párrafo anterior, se hanincorporado a reservas de libre disposición por unimporte de 2.693 y 4.383 millones de pesetas, en1998 y 1997, respectivamente.

El conjunto de las Reservas que en el balanceconsolidado figuran en tres capítulos : Primas deemisión, Reservas y Reservas de revalorización,se presentan desglosadas a continuación.


Aumentos:Distribución beneficio año anterior .Reservas procedentes

de operaciones de fusión . . . . . .Traspaso de fondo para pensionistasAjustes en consolidación . . . . . . . .

Disminuciones:Amortización de capital . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistasDistribución de reservas . . . . . . . .Ajustes en consolidación . . . . . . . .

Variación neta en el año . . . . . . . . . .

1994

17.244

–4.383

857

34.39112.500

––

(24.407)

17.639

–––

–7.000

–175

10.464

16.058

8.401–

504

––––

24.963

16.827

9.298––

–––

1.837

24.288

15.408

–2.693

496

–15.00014.401

–

(10.804)


Reservas restringidas:Reserva legal . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas para acciones propias:

Por adquisición . . . . . . . . . . . .Por garantía . . . . . . . . . . . . . .Por ctos. para su adquisición .

Otras reservas restringidas . . . . .

Reservas de libre disposición:Estatutaria . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión de acciones . .Voluntarias y otras . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

5.939

–868

444.895

6.92322.507

128.777

169.953

5.939

–805

–4.495

7.22522.507

153.389

194.360

5.939

–556

4012.581

7.22522.507

135.048

183.896

5.939

–449

4512.281

7.22522.507

110.487

158.933

5.939

–1.124

674.495

6.9238.106

132.495

159.149

El detalle de las variaciones del conjunto de lasReservas en cada año es el siguiente.

Los aumentos por traspaso del fondo para pensionistascorresponden a los impuestos anticipados en lasoperaciones de jubilación anticipadas.

La evolución de cada cuenta durante el último ejercicioha sido la siguiente.

108

Los saldos del conjunto de estas reservas en losbalances consolidados son distintos a los que figuranen los balances individuales de Banco Popular (Nota3), al recogerse las contrapartidas de ciertos ajustes

y eliminaciones por operaciones intragrupoimputables a la sociedad matriz. En el cuadrosiguiente se presenta el efecto de estos ajustes quebásicamente corresponde a dividendos intragrupo.


165.229

4.7246.114

(1.390)

169.953

Importe en balance de Banco Popular . . . . . .

Ajustes en consolidación:Por dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por otros (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Importe en balance consolidado . . . . . . . . . . .

1994

155.395

3.5384.240(702)

158.933

179.854

4.0424.733(691)

183.896

190.493

3.8675.368

(1.501)

194.360

153.929

5.2206.995

(1.775)

159.149

Millones de pesetas

Reservas restringidas:Reserva legal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas para acciones propias:

Por adquisición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras reservas restringidas . . . . . . . . . . . . . .

Reservas de libre disposición:Estatutaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión de acciones . . . . . . . . . . .Voluntarias y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Causas de las variaciones:Distribución beneficio ejercicio anterior . . . . .Traspasos entre reservas . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . .Traspaso del fondo para pensionistas . . . . . .Distribución de reservas . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes en consolidación . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5.939

–868

444.895

6.92322.507

128.777

169.953

DisminucionesSaldo al31.12.97 Aumentos

Saldo al31.12.98

Movimientos en 1998

–

–240

80400

–14.40115.599

30.720

–1.319

15.000–

14.401–

30.720

5.939

–1.124

674.495

6.9238.106

132.495

159.149

–

–496103

–

––

19.317

19.916

15.4081.319

–2.693

–496

19.916

(26) Reservas en sociedades consolidadas

Las correspondientes a integración global yproporcional recogen las diferencias surgidas en elproceso de consolidación, al eliminar inversión-recursos propios de las sociedades dependientesincluidas en la consolidación. La puesta enequivalencia consiste en valorar las sociedades delgrupo no consolidables y las empresas asociadaspor su valor patrimonial en libros, recogiendo ladiferencia respecto al valor de cartera, en estacuenta. Las diferencias producidas por los métodos yprocedimientos descritos anteriormente se calculan apartir de la fecha de incorporación de cada entidad alperímetro de la consolidación, correspondiendo lasvariaciones a la acumulación de beneficios de lasociedad en la parte que le es atribuible al grupo,netas de las eliminaciones y ajustes surgidos en elproceso de consolidación por relaciones internas entrelas distintas entidades que forman dicho perímetro.

Las reservas que se han traspasado al fondo parapensionistas por los Bancos de Andalucía, Castilla,

Crédito Balear, Galicia y Vasconia han supuesto unadisminución de las Reservas en sociedadesconsolidadas en 1998 de 5.134 millones de pesetas.Estas reservas se han incrementado en1998 en1.502 millones de pesetas por la devolución a lacuenta de origen de los impuestos anticipados y elimporte no utilizado. La aplicación , en 1997, de lasreservas y del fondo para riesgos bancariosgenerales traspasados al fondo para pensionistas porestos bancos del Grupo, supuso una disminución enlas Reservas en sociedades consolidadas de 4.980millones de pesetas. (Véase Nota 2.i).

Los impuestos activados derivados de los planesde jubilación anticipados en los bancos filiales hansupuesto en 1998, 944 millones de pesetas enreservas en sociedades consolidadas al efectuar lacontabilización de los mismos en las cuentas deorigen. Esa cifra referida a los planes de 1997 fuede 1.637 millones de pesetas.

A continuación se desglosa a nivel de cada sociedad,para los cinco últimos ejercicios, el saldo de la cuenta:

109


25.19324.555

2.31615.099

6.3891.861

970

720–

66174208106

6.136

–

309865242

1

–––

85.210

27141

–

477

523

390380

–76

–(5)1–

1.578–

2.697

16

(1)–

4762

2.759

143–

14388.112

Consolidadas

Entidades de depósito:Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Comercial (Por integración proporcional) . . . .Banco Popular Hipotecario (Por integración proporcional) . . .Popular Rabobank (Por integración proporcional) . . . . . . . . .Entidades de financiación:Heller Factoring (Por integración proporcional) . . . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación (Por integración proporcional) .Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentales en España:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cis-Tasación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentales en el exterior:Popular Finance (Cayman) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total por integración global y proporcional (a) . . . . . . . . .

No consolidablesAgroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Europeo de Negocios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Los Pámpanos de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal sociedades no consolidables (b) . . . . . . . . . . . . .

Empresas asociadasAguas del Término de Calviá . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Consorcio Iberión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal empresas asociadas (c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total por puesta en equivalencia (b)+(c) . . . . . . . . . . . .

Por diferencias de conversiónBanco Popular Comercial (Por integración proporcional) . . . .Otras sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total por diferencias de conversión (d) . . . . . . . . . . . . . . .Reservas en sociedades consolidadas (a)+(b)+(c)+(d)

1994

23.47821.8092.195

13.2856.5071.580

95633

629–

55115203126

4.854

––

3061.007

242–

–––

77.380

28141

––

462

303

350382

(20)–

71–

(5)1–

1.457–

2.486

13

(1)–

4759

2.545

117–

11780.042

21.82219.382

1.92511.178

5.5031.094

839(30)

541–

4975

199120

3.688

––

306998242

–

––7

67.938

–127

––

462

123

350191

(9)–

12–

(5)1–

8002

1.532

5

(1)–

474478

2.010

1012

10370.051

17.92916.1041.6249.2664.182

638697

–

467–

4243

186120

2.792

––

306977242

––

8.43564.050

1127

––

362

213

236668

1–9–

(5)1–

471

1.148

3

(1)–

373375

1.523

1004

10465.677

26.47827.614

3.67017.028

7.6052.1381.016

822–

95187218107

8.986

–

303866242

1

(1)(1)–

97.374

267

498

523

426

–

–(5)1–

1.613–

2.414

–(16)

–6448

2.462

149–

14999.985

110

(27) Situación fiscal

El Grupo Banco Popular no tr ibutaconsolidadamente y, en consecuencia, cadaentidad presenta por separado su declaración.

Los importes para el pago de los impuestos, queson de aplicación para cada entidad consolidada,figuran de acuerdo con la normativa en el capítulo“Débitos a clientes” del pasivo de los balances,deducidas las retenciones y pagos a cuenta.

En el cálculo correspondiente al impuesto desociedades, recogido en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada en el epígrafe “Impuestosobre beneficios”, se han tenido en cuenta lasdiferentes deducciones fiscales que la legislaciónautoriza.

Los ejercicios abiertos a inspección de lasentidades consolidadas son, en general, los últimoscinco años por los impuestos que son deaplicación.

Debido a posibles interpretaciones diferentes de lanormativa fiscal aplicable a algunas operaciones,podrían existir determinados pasivos fiscales decarácter contingente. Sin embargo, en opinión delos asesores f iscales de las sociedadesconsolidadas, la posibilidad de que se materialicenestos pasivos es remota, y en cualquier caso, ladeuda tributaria que de ellos pudiera derivarse noafectaría significativamente a las cuentas anualesconsolidadas.

Si bien no se ha presentado aún la declaración delimpuesto sobre sociedades para el ejercicio 1998,

el cuadro siguiente resume los cálculos necesariospara determinar, a partir del resultado antes deimpuestos, el gasto por impuesto sobre beneficiosconsolidado, teniendo en cuenta no sólo elbeneficio antes de impuestos, sino el que se derivade las diferencias permanentes a la baseimponible. El beneficio fiscal correspondiente a lasdeducciones por doble imposición, bonificaciones ydeducción por inversiones se considera como unmenor importe del impuesto sobre sociedades decada ejercicio. Para que las deducciones seanefectivas deberán cumplirse los requisitos queestablece la normativa vigente.

El gasto por impuesto que se deriva de ejerciciosanteriores es negativo en 2.198 y 2.332 millones depesetas en 1998 y 1997, respectivamente.

Por otra parte, tanto Banco Popular como algunassociedades del Grupo, se han acogido en 1998 y1997 al diferimiento en el pago del impuesto sobresociedades, que grava las plusvalías obtenidas enla transmisión de elementos del inmovilizado,mediante la reinversión del importe de laenajenación. Dichas plusvalías han ascendido a1.486 y 1.501 millones de pesetas en 1998 y 1997,respectivamente. La reinversión se hamaterial izado en inmuebles, equipos deautomación y mobiliario e instalaciones, habiendocumplido todos los compromisos de reinversión afin de 1998. Las plusvalías de 1998 se integraránen la base imponible por partes iguales en elperíodo 2002 a 2008, quedando por incorporar,además, las plusvalías correspondientes a 1997 y1996 (611 millones) con idéntico criterio (períodos2001 a 2007 y 2000 a 2006, respectivamente).

Los detalles a que se hace referencia en el cuadroanterior, relativos a aumentos y disminuciones enla base imponible, en función de su consideración

como diferencias temporales o permanentes, sedesglosan en la siguiente información.


Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos en Base Imponible (según detalle) . . . . .Disminuciones en Base Imponible (según detalle) .Compensación de bases imponibles negativas

de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Base Imponible (Resultado Fiscal) . . . . . . . . . . . . .Cuota (35%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deducciones:

Por doble imposición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por bonificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cuota líquida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto por diferencias temporales (neto) . . . . . .Otros ajustes (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

106.51214.620

9.548

–111.58439.054

4.201119158

34.5762.121

(1.554)35.143

97.21015.534

9.161

–103.58336.254

3.790149691

31.6241.657

(1.622)31.659

92.85618.47819.829

1291.49332.023

3.397155400

28.0713.866

(1.132)30.805

85.77815.05611.746

–89.08831.181

3.044161466

27.5101.041

(1.618)26.933

109.10618.97112.300

–115.77740.522

5.461114150

34.7972.860

(1.709)35.948

111


Títulos emitidos por el sector público . . . . . . . .Inmuebles propios hipotecados . . . . . . . . . . . . .Otros activos afectos a garantías . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

5.05058

1255.233

1

9.498204140

9.8421

5.00076

1365.212

1

6470

126260

1

Con independencia de los impuestos activados enrelación al plan de jubilaciones anticipadas en 1998y 1997, respectivamente (Nota 2.i), se han activadootros impuestos con abono a resultados, porimporte de 2.061 y 1.546 millones de pesetas en1998 y 1997, respectivamente, pagados por no serfiscalmente deducibles desde 1987 las dotacionesefectuadas al fondo para pensionistas. De acuerdocon la Circular 7/1991 de Banco de España, se hanactivado sólo los impuestos que se esperarecuperar en los próximos diez años por laspensiones efectivamente pagadas. Por ese mismoconcepto se han utilizado en 1998, 2.410 millones.Se han activado otras diferencias temporales por88 millones de impuestos en 1998 y 79 millones en1997. Existen otros saldos a recuperar deHacienda por importe de 5.280 e impuestosanticipados por importe de 23.318 millones que,relativos a pensiones, no están activados porquesu plazo de recuperación excede de diez años.

En 1998 y 1997 se han pagado impuestos diferidoscon anterioridad por 111 y 135 millones de pesetas,

respectivamente, relativos a la opción que dió elReal Decreto-Ley 3/1993 de reconocer fiscalmenteuna amortización superior a la técnica por activosfijos materiales nuevos adquiridos. También se handiferido impuestos por importe de 520 millones depesetas en 1998 y 525 millones en 1997 por lareinversión de plusvalías. Los impuestosanticipados y diferidos que revertirán en losejercicios siguientes ascienden a 18.825 y 1.857millones, respectivamente.

Adicionalmente, se incluye el desglose delimpuesto sobre beneficios correspondiente aresultados ordinarios y extraordinarios. Estosúltimos están constituidos por los originados en lasoperaciones no típicas de la actividad financiera ylos procedentes de ejercicios anteriores.

Por otra parte, los beneficios obtenidos en el extranjerohan sido gravados en 1998 con impuestos extranjerosde naturaleza similar al impuesto sobre sociedades porimporte de 93 millones de pesetas, reconocidos en lacuenta de pérdidas y ganancias en “Otros impuestos”.

(28) Garantías por compromisos propios o deterceros

El cuadro siguiente detalla los activos afectos a lagarantía de obligaciones propias o de terceros, a

fin de cada año, en el balance consolidado delGrupo Banco Popular.


Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia permanente . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen

en el ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen

en ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . .

Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia permanente . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen

en el ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen

en ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . .

1994

14.62014.071

149

400

9.5482.934

1.512

5.102


Impuesto sobre beneficios:Resultados ordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados extraordinarios . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

35.932(789)

35.143

15.05613.831

1.225

–

11.7467.542

554

3.650

18.47818.445

33

–

19.8298.747

988

10.094

15.53415.374

160

–

9.1614.265

1.337

3.559

27.935(1.002)26.933

31.681(876)

30.805

33.765(2.106)31.659

5.82140

4.81610.677

48

18.97118.370

256

345

12.3003.526

1.526

7.248

35.744204

35.948

112

(29) Operaciones de futuro

Al 31 de diciembre de cada año las operaciones defuturos financieros contratadas por el Grupo, en el

curso normal de su actividad, aparecen reflejadasen el cuadro siguiente:


Compraventa de divisas a plazo:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Futuros financieros en divisa . . . . . . . . . . . . . . .Compraventa de activos financieros:

Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Futuros sobre valores y tipos de interés:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Opciones:Sobre valores:

Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sobre tipos de interés:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sobre divisas:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras operaciones sobre tipos de interés:Acuerdos sobre tipos de interés futuro (FRA)Permutas financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Operaciones de futuros sobre mercaderías . . . .Valores a crédito pendientes de liquidar . . . . . .Cobertura de operaciones de futuro:

Fondo de provisión por futuros . . . . . . . . . .

1994

185.953178.963

–

4.132–

6.3007.020

––

––

2.3382.338

22.063196.216

–––

33

(30) Operaciones con entidades del grupo,multigrupo y asociadas

En este apartado se presentan los saldos en losbalances y cuentas de pérdidas y gananciasconsolidadas, correspondientes a operaciones consociedades del grupo, multigrupo y asociadas.

Los dividendos procedentes de las sociedadesdependientes no consolidables por su actividad yde entidades asociadas están registrados comorendimientos de la cartera de renta variable y,simultáneamente, como correcciones de valor porcobro de dividendos distribuidos por sociedadespuestas en equivalencia, con el siguiente desglose.

187.599188.577

–

8.2608.260

2.5001.000

––

––

444448

237.050288.161

–––

–

164.981164.530

–

3.2443.244

4.500500

––

––

––

89.700181.860

–––

87

228.537236.500

–

9.4006.000

––

––

104104

92.35060.603

–––

290


Corresponden a beneficios generados:En el año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En años anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..

1994

165690855

–864864

A continuación se detallan los saldos de lasoperaciones con entidades consolidadas porintegración proporcional, con sociedades noconsolidables por su actividad y con entidades

asociadas que figuran en los balances y cuentasde pérdidas y ganancias consolidados, referidos alos dos últimos ejercicios.

–150150

74207281

376.726298.639

–

4.8544.047

67.93873.421

––

––

3.2123.212

22.052422.349

–––

38

437544981

113


Intereses y rendimientos asimiladosEspaña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de Europa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .América . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Productos de servicios (neto)España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de Europa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .América . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultados de operaciones financierasEspaña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de Europa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .América . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intereses y cargas asimiladasEspaña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de Europa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .América . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

265.6532.604

–

57.293514

–

10.262174

–

100.1041.971

–

(31) Cuenta de pérdidas y ganancias

En relación con las cuentas de pérdidas yganancias consolidadas, a continuación se indicadeterminada información relevante.

a. Distribución geográfica

La actividad financiera del grupo consolidado en elextranjero se corresponde con la de Banco PopularComercial en Francia y con Popular Finance enIslas Cayman.

A continuación se detallan los importes de losprincipales capítulos que componen las cuentas depérdidas y ganancias de los últ imos cincoejercicios, según el país en que están localizadaslas sucursales del Grupo.

Millones de pesetas

19981998 19971997

Balance

Activo:Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . .Ctas. de periodificación . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo:Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ctas. de periodificación . . . . . . . . . . . . . .

Cuentas de orden:Pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pérdidas y Ganancias:Intereses y rendimientos asimilados . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . .

1998

24.873189

47

4.064–

25

–1.390

940211

95397

1997

Sociedadesconsolidadas por

Integración proporcional

Sociedades integradas porPuesta en equivalencia

No consolidables Asociadas

–––

–3.295

13

24090

–85

760200

–––

–62

1

––

–2––

315.6143.150

–

46.398482

–

8.365114

–

139.9472.418

–

326.8792.956

–

42.915471

–

6.430105

–

157.3252.157

–

295.8311.924

–

40.377418

–

3.21596

–

136.9581.281

–

240.5622.474

–

68.263340

–

7.753121

–

79.9191.8274.163

29.647–

210

3.580–

11

281.606

970234112231

–––

–2.788

13

5290

–59

1.173368

–––

–11

–

––

––––

114

c. Resultados de operaciones financieras

El saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas yganancias se presenta detallado en el cuadro siguiente.


Intereses y rendimientos asimiladosDe Banco de España y otros bancos centrales .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De la cartera de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . .De créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rendimiento de la cartera de renta variableDe acciones y otros títulos de renta variable . . .De participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones en el grupo . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Productos de servicios (neto)De pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De servicios de cobros y pagos . . . . . . . . . . . . .De servicios de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otras operaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultados de operaciones financierasRenta fija española y extranjera . . . . . . . . . . . . .Renta variable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cambios y derivados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De titulizaciones hipotecarias . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intereses y cargas asimiladasDe Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De acreedores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De empréstitos y subordinados . . . . . . . . . . . . .Costo imputable a los fondos de pensiones

constituidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

–38.83912.221

217.197268.257

761387468

1.616

5.84722.73817.26111.96357.809

1.4803.0525.904

–10.436

3.44116.94879.012

–

2.63341

102.075

–52.40522.352

244.007318.764

587562302

1.451

5.77822.468

9.7658.869

46.880

1.8061.7944.879

–8.479

6.90915.980

115.788660

3.01414

142.365

–54.68534.544

240.606329.835

226148133507

5.51320.898

7.5739.402

43.386

1.154521

4.860–

6.535

12.92214.875

121.4253.405

6.8469

159.482

–45.65828.944

223.153297.755

3239654

473

4.84219.501

6.9259.527

40.795

(108)113

3.306–

3.311

4.95711.178

106.9865.300

9.79325

138.239


De diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . .

De la cartera de renta fijaResultado de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de la cartera de renta fija . . . . . . .

Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

De la cartera de renta variableResultado de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de la cartera de renta variable . . .

Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

De la cartera de derivadosResultado de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de operaciones de futuro . . . . . . .

Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

De titulizaciones hipotecarias

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

5.416

1.474(6)

1.480

3.007(45)

3.052

52739

488

–

10.436

4.686

1.411(395)

1.806

1.141(653)

1.794

106(87)193

–

8.479

4.729

1.20652

1.154

14(507)521

(60)(191)131

–

6.535

3.942

670778

(108)

16754

113

(387)249

(636)

–

3.311

2633.241

6.109203.660243.036

545195786

1.526

5.79724.63825.06213.10668.603

1.31462

6.349149

7.874

2.15418.76258.812

3.741

2.37367

85.909

6.156

1.312(2)

1.314

714652

62

20411

193

149

7.874

b. Naturaleza de las operaciones

El detalle de determinados capítulos de las cuentasde pérdidas y ganancias consolidadas, atendiendo

a la naturaleza de las operaciones que las originan,se indica a continuación.

115

número %

9062.9313.1691.5831.447

647104

2214

5

10.828

Hasta 3.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3.000 a 4.000 . . . . . . . . . . . . . .De 4.000 a 5.000 . . . . . . . . . . . . . .De 5.000 a 6.000 . . . . . . . . . . . . . .De 6.000 a 8.000 . . . . . . . . . . . . . .De 8.000 a 12.000 . . . . . . . . . . . . .De 12.000 a 18.000 . . . . . . . . . . . .De 18.000 a 24.000 . . . . . . . . . . . .De 24.000 a 30.000 . . . . . . . . . . . .Más de 30.000 . . . . . . . . . . . . . . . .

Sumas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8,3627,0729,2714,6213,36

5,980,960,200,130,05

100,00

2.37210.61513.960

8.6459.8816.0511.477

463381182

54.027

4,3919,6525,8416,0018,2911,20

2,730,860,700,34

100,00

2.6183.6224.4055.4616.8299.352

14.20221.04527.21436.400

total(millones pts.) %

Mediapor tramo

(miles pts.)

Personas Remuneración

Tramo(miles de pesetas)

Los importes de pensiones pagadas en el ejercicio1995 recogen los correspondientes hasta el 30 deseptiembre de ese año. Desde esa fecha los pagosson efectuados por All ianz Ras Seguros yReaseguros, S.A., en virtud del contrato de seguroformalizado con dicha compañía para el personalpasivo, comentado en distintos apartados de estaMemoria.

Los cuadros siguientes ofrecen información referida ala evolución de la plantilla del grupo por categorías, afin de cada año y en media anual, a su distribuciónpor edades y antigüedades, y a la pirámide deremuneraciones en 1998. En el último no se incluyenlas de los ejecutivos que forman parte del Consejo deAdministración, que aparecen ya individualizadas enel cuadro correspondiente al mismo.

19961998 19951997

Técnicos . . . . . . . . . . .Administrativos . . . . . .Servicios generales . .

Total . . . . . . . . . . .

1994

6.5315.131

80

11.742

19961998 19951997 1994

A fin de cada año En media anual

Datos en %

Antigüedad

Menos de 6 . . . . . . . . . . . . .De 6 a 10 . . . . . . . . . . . . . .De 11 a 20 . . . . . . . . . . . . .De 21 a 30 . . . . . . . . . . . . .De 31 a 40 . . . . . . . . . . . . .De 41 a 50 . . . . . . . . . . . . .

Distribución por edades . . .

Menosde 21

De 21a 30

De 31a 40

De 41a 50

De 51a 60

Distribuciónmarginal

antigüedad

6.3905.619

130

12.139

6.2005.818

157

12.175

5.9525.948

157

12.057

6.4515.384

104

11.939

6.3255.839

132

12.296

6.0635.883

160

12.106

5.9245.988

157

12.069

Másde 60


Remuneraciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cargas sociales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pensiones pagadas (con cargo a fondos especiales). .

1994

59.61114.869

74.480

–

58.37314.489

72.862

–

55.68613.729

69.415

4.165

53.86813.613

67.481

5.234

d. Gastos generales de administración. (Gastosde personal)

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentasde pérdidas y ganancias consolidadas es la siguiente.

Edad

60.55215.241

75.793

–

6.7304.799

71

11.600

6.6655.006

79

11.750

0,01–––––

0,01

2,619,844,892,05

––

19,39

0,790,407,95

28,923,16

–

41,22

0,260,101,068,316,850,34

16,92

0,01–

0,040,120,130,10

0,40

22,9313,1413,9539,4010,140,44

100,00

19,252,800,01

–––

22,06

116

Para asegurar la homogeneidad y nivel designificación de la información, la pirámide anteriorse ha calculado sin incluir las percepciones deaquellos empleados que, por haber causado alta obaja en el año, o por prestar sus servicios a tiempoparcial, quedarían incluidos en un tramo distinto delque les correspondería realmente según susingresos anuales equivalentes.

e. Otros productos y otras cargas deexplotación

El desglose de “Otros productos de explotación” enlos últimos cinco años se muestra en el cuadrosiguiente. En los resultados de explotación de fincasen renta, han sido eliminados los procedentes dearrendamientos entre sociedades del grupo.

Los conceptos en que se desglosa el capítulo“Otras cargas de explotación” de la cuenta de

resultados consolidada en los cinco últ imosejercicios, son los siguientes.

f. Beneficios y quebrantos extraordinarios

En el cuadro siguiente se detallan los conceptosmás significativos que forman los beneficios

extraordinarios de las cuentas de resultados de losúltimos cinco años.


Beneficios netos explotación fincas en renta . . .Otros productos diversos . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

21811

229


Pérdidas netas por explotación de fincas de renta .Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos .Atenciones estatutarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aportación a fundaciones de carácter social . . . .Otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

–2.154

413.789

176

6.160

1512

153

113600

713

1093.659

3.768

–4.315

403.788

172

8.315

–4.053

483.416

177

7.694

–2.809

483.485

218

6.560


Beneficios netos por enajenaciónde inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rendimientos por prestaciónde servicios atípicos . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficios de ejercicios anteriores . . . . . . . . . .Otros productos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperación otros fondos específicos . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

1.525

1181.8931.590

–

5.126

995

651.748

422–

3.230

886

1132.581

624–

4.204

1.444

1192.0862.381

–

6.030

En cuanto a los quebrantos extraordinarios, acontinuación se muestran los conceptos en que se

desglosa este capítulo de las cuentas deresultados.


Pérdidas netas por enajenación del inmovilizadoDotación a otros fondos específicos (neto) . . . . .Quebrantos de ejercicios anteriores . . . . . . . . . .Otros quebrantos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones extraordinarias a fondos

de pensiones internos . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

4042.2511.8141.770

1.239

7.478

3704.0191.6261.614

2.417

10.046

2622.9651.5191.134

–

5.880

3653.7981.4982.040

171

7.872

16616

182

–2.181

413.789

182

6.193

2.244

1632.040

777800

6.024

314–

1.8411.686

1.600

5.441

117

(32) Cuadro de financiación


Origen de fondos

Beneficio neto del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Importes que, minorando el beneficio, no suponenaplicación de fondos:

Dotación neta a provisiones:Para insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para riesgo-país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para amortización libre y otras . . . . . . . . . .

Saneamiento de la cartera de valores . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio en venta de activos permanentes (-) .Imputación de resultados por filiales puestas

en equivalencia (-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos procedentes de operaciones . . . . . .

Incremento neto en:

Bancos centrales y entidades de crédito (neto) .Recursos de clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Disminución neta en:

Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . .

Venta de activos permanentes . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aplicación de fondos

Dividendo correspondiente al año anterior . . . . . . .

Reducción de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Incremento neto en:Bancos centrales y entidades de crédito (neto) .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . .Otros activos y pasivos (neto) . . . . . . . . . . . . . .

Adquisición de activos permanentes . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1994

71.161

18.257102

2.9972.251

(12)9.473

(1.809)

(1.847)–

100.573

12.09467.911

187.4605.288

14.663

387.989

32.246

34.994

–276.961

––

12.503

31.285

387.989

65.372

21.40529

5.4354.019

(1.135)8.059(659)

(853)–

101.672

16.47580.592

66.850–

4.056

269.645

29.211

–

–198.454

–615

15.324

26.041

269.645

61.762

25.9452

4.4713.798(646)

6.842(1.095)

(1.157)(42)

99.880

–128.308

100.665–

7.377

336.230

26.360

–

57.151170.666

–1.884

55.086

25.083

336.230

58.597

24.756(12)

6.1532.9651.0816.108(625)

(964)–

98.059

163.997185.853

––

8.582

456.491

24.507

–

– 233.004147.016

3.93424.685

23.345

456.491

(33) Hechos relevantes posteriores al 31 de diciembre de 1998

El 4 de enero de 1999, el grupo ha comenzado arealizar operaciones en euros. En esa mismafecha, las acciones de Banco Popular y de susBancos filiales han empezado a cotizar en euros.

73.065

13.39968

3.973(800)661

10.843(2.700)

(1.506)–

97.003

245.276155.152

––

17.072

514.503

35.122

–

–347.126

53.8389.187

43.706

25.524

514.503

118

ANEXO I

Grupo Banco Popular. Sociedades que constituyen el grupo consolidado y el grupo no consolidableal 31 de diciembre de 1998

Sede social y actividad

Domicilio

Velázquez, 34 Madrid BancaFernández y González, 4 Sevilla BancaPl. de los Bandos, 10 Salamanca BancaPl. de España, 1 Palma de Mallorca BancaPolicarpo Sanz, 23 Vigo BancaPl. del Castillo, 39 Pamplona Banca

Prof. Waksman, 5 Madrid Sociedad de valores y bolsaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Gestión de planes de pensionesVelázquez, 64-66 Madrid Gestión de carterasJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Cartera y tenencia de accionesVelázquez, 64-66 Madrid Gestión de fondos de inversión

J.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental de serviciosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaLagasca, 144 Madrid Instrumental de serviciosUgland House George Town Instrumental financieraUgland House George Town Instrumental financiera

8, Rue D´Anjou París BancaMaría de Molina, 4 Madrid Banca

María de Molina, 54 Madrid FactoringMaría de Molina, 34 Madrid Crédito al consumo

J.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosFdez. y Glez., 4 y 6 Sevilla Correduría de segurosCapitán Haya, 38 Madrid Tratamiento de datosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Correduría de segurosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid SegurosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Promociones inmobiliariasCedaceros, 1 Madrid RentingJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Agencia de segurosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Sin actividadJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Inmobiliaria

a) Grupo consolidado

a.1.) Por integración global

Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular de Inversiones . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios TecnológicosPopular Finance (Cayman) . . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) . . . . . . . . . .

a.2.) Por integración proporcional

Entidades de depósito:Banco Popular Comercial . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Heller Factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación . . . . . . .

b) Grupo no consolidable

Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . .

Actividad

119

ANEXO II

Grupo Banco Popular. Sociedades del grupo y multigrupo al 31 de diciembre de 1998

Porcentajes de dominio - directo e indirecto - y valor contable de las participaciones

Participación (%)

Por integración global

Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular de Inversiones . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos .Popular Finance (Cayman) . . . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) . . . . . . . . . . . .

Por integración proporcional

Entidades de depósito:Banco Popular Comercial . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario . . . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Abacá Crédito y Financiación . . . . . . . . .Heller Factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por puesta en equivalencia

Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones inmobiliarias Alprosa . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . .

Directa Indirecta Total

Valor contableparticipación

(millones pts.)

–77,7194,4662,7090,8896,25

100,0051,00

100,00100,00100,00

100,004,19

100,00100,00100,00100,00100,00

50,0050,00

50,0050,00

100,0078,00

–50,6790,0037,00

–100,00100,00

––

97,42

–0,21

–0,280,15

–

–––––

–95,81

–––––

––

––

–18,5477,92

–10,0010,3390,00

––

70,6499,65

–

–77,9294,4662,9891,0396,25

100,0051,00

100,00100,00100,00

100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00

50,0050,00

50,0050,00

100,0096,5477,9250,67

100,0047,3390,00

100,00100,00

70,6499,6597,42

–24.34111.195

4.4468.4485.142

1.0151.122

1081.132

499

11.3413.433

518200

88

1.5874.000

750301

431588

10709450

201272

11.726

120

ANEXO II(continuación)

Grupo Banco Popular. Empresas asociadas y otras participaciones significativas al 31 de diciembrede 1998

Porcentajes de dominio - directo e indirecto - y valor contable de las participaciones

Participación (%)

Empresas asociadasConsorcio Iberión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras participaciones significativasA.I.A.F. Renta Fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Añoreta Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asema . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Autopista Vasco Aragonesa . . . . . . . . . . . . . . .Bahía de Mazarrón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corretaje e Información Monetaria y de DivisaInversiones y Construcciones . . . . . . . . . . . . .Neva Rica Industrias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Directa Indirecta Total

Valor contableparticipación

(millones pts.)

12,50–

15,0015,00

0,95–

17,0010,97

5,94–

8,33–

Empresas asociadas: aquellas en las que se posee una participación de al menos el 20 por ciento, si sus títulos no cotizanen Bolsa, o del 3 por ciento, si se trata de acciones cotizadas, o aquellas cuya actividad sea una pura prolongación de laactividad financiera del grupo cualquiera que sea el porcentaje.

Otras participaciones significativas: aquellas en las que se posee una participación igual o superior al 5 por ciento einferior al 20 por ciento, cuyos títulos no cotizan en bolsa.

1525

41.330

225450

1.2283

964827

12,5050,0015,0015,00

4,3713,9517,0010,97

5,945,008,33

10,68

–50,00

––

3,4213,95

–––

5,00–

10,68

121

ANEXO III

Grupo Banco Popular. Sociedades consolidadas al 31 de diciembre de 1998

Capital, reservas, resultados y dividendos percibidos

(Datos en millones de pesetas, salvo indicación en contrario)

Resultados ejercicio

Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Comercial (2) y (3) . . . . . .Banco Popular Hipotecario (3) . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Abacá Crédito y Financiación (3) . . . . . . .Heller Factoring (3) . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular de Inversiones . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos .Popular Finance (Cayman) (1) . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) (1) . . . . . . . . .

Capital Reservas Total

Dividendospercibidos

en el ejercicio

13.8472.7164.3391.7621.5211.600

250.2508.020

1.500150

7502.200

10623160

1215780150200

5050

Extraordinarios

(1) Datos en miles de dólares USA (2) Datos en miles de francos franceses(3) Sociedad consolidada por el método de integración proporcional

153.93061.69436.195

9.05026.43511.625

323.6572.011

–2.032

360366331629

9.383

31.4323.762

451––

52.11710.120

5.6875.3785.0412.892

12.517565

(75)271

2441.851

17284

1.856

187

24331–

(9)

(458)596(33)

3.094(90)

(151)(654)

(58)

––

(4)––

426181

26103

30–

(1)––

12.7432821

71714

––

––

306

111471

–3

65––––

122

ANEXO III(continuación)

Grupo Banco Popular. Sociedades no consolidables al 31 de diciembre de 1998

Capital, reservas y resultados


Resultados ejercicio

Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . .

Capital Reservas Total Extraordinarios

Grupo Banco Popular. Empresas asociadas y otras participaciones significativas al 31 de diciembrede 1998

Capital y reservas


Domicilio

Paseo de la Castellana, 51. MadridSanta Eulalia del Río. IbizaFrancisco Sancha, 12. MadridFrancisco Sancha, 12. Madrid

Pedro Texeira, 8. MadridRincón de la Victoria. MálagaA-68 Arrigorriaga (Vizcaya)B. Anuntzibay. Orozco (Vizcaya)Plaza de Cetina, 6. MurciaPlaza Ruiz Picasso, s/n pta. 23. MadridPlaza de San Pedro, 12. AlmeríaSan Petersburgo. Rusia

(1) Datos en millones de rublos

Capital Reservas

Empresas asociadasConsorcio Iberión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

OtrasA.I.A.F. Renta Fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Añoreta Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asema . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Autopista Vasco Aragonesa . . . . . . . . . . . . . .Bahía de Mazarrón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corretaje e Información Monetaria y de DivisaInversiones y Construcciones . . . . . . . . . . . . .Neva Rica Industrias (1) . . . . . . . . . . . . . . . . .

315,656,110,4

107,32,9

874,3–

0,22,0

21,2(0,6)

1.850,8

20,61,00,3

137,61,2

1.157,6–

2,90,2

–0,1

447,1

2,6––

9,8(0,1)

––––––

16,6

340,015,010,015,010,0

1.500,0500,0

20,010,045,0

2,040,0

120,010,0

100,0426,8

500,0649,2100,0

45.000,036,0

391,646,9

476,0

–51,9

–2.352,2

5,41,7

296,460.411,0

56,1988,1

(9,8)–

123

ANEXO IV


Desglose por conceptos del valor contable en los balances consolidados


Valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia primera consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variaciones de valor:

En reservas de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por resultados imputados en el ejercicio . . . . . . . . . . . . .Por ajustes en consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por actualización de balances R.D.Ley 7/1996 art.17 . . .

Suma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldoal

31.12.97

2.21378

4.5532.446

1821.133

420372

6.844

(423)

6.421

1.80267

3.1252.367

191.098(406)

47

4.994

(423)

4.571

Saldoal

31.12.98


Desglose por sociedades de los importes y movimientos de los valores contables en los balancesconsolidados


Agroforestal Balear (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales (1) . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa (2) . . . . . . . . .Marina de Santa Ponsa (1) . . . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf (1) . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldoal

31.12.97

Saldoal

31.12.98

Movimientos en 1998

DisminucionesAumentos

97698

–7121

10214

1.5061.922

––

1392012

1–

1.818

6.421

(1) Sociedades enajenadas en 1998(2) Sociedad constituida en 1998

–17

–1–

701

568––––3–––

435

1.095

97–––1

521

3431.922

––

139––––

390

2.945

–715

–7220

12014

1.731––––

2312

1–

1.863

4.571

124

ANEXO V

Grupo Banco Popular. Sociedades consolidadas al 31 de diciembre de 1998

Resultado neto


Correspondiente a

Consolidadas:

Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Comercial (1) . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario (1) . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Heller Factoring (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación (1) . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular de Inversiones . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos .Popular Finance (Cayman) . . . . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) . . . . . . . . . . . .

Subtotal integración globaly proporcional . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultado neto Accionistas BPE Minoritarios

(1) Sociedad consolidada por el método de integración proporcional, en la que el resultado es el atribuible al grupo.

1998 1997 1998 1997 1998 1997

52.11710.120

5.6875.3785.0412.892

159283

136(37)

2441.851

17284

1.856

187

24331–

(1)

86.362

48.0869.9706.5232.5804.8332.943

255235

102–

2871.452

10199

2.878

–43

2997–––

80.702

52.1177.8865.3723.3874.5892.784

159283

136(37)

244944

17284

1.856

187

24331–

(1)

80.355

48.0867.6416.1651.6204.3812.829

255235

102–

287741

10199

2.878

–43

2997–––

75.778

2.234315

1.991452108

–907

–––

–––––––

6.007

2.329358960452114

–711

–––

–––––––

4.924

125

ANEXO V(continuación)

Grupo Banco Popular. Sociedades no consolidables y empresas asociadas al 31 de diciembre de 1998

Resultado neto


No consolidablesAgroforestal Balear (2) . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas (2) . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales (2) . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa (3) . . . .Marina de Santa Ponsa (2) . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf (2) . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . .

Empresas asociadas

Imputable a terceros ajenos al grupo de sociedades puestas en equivalencia .

Subtotal por puesta en equivalencia . . . .

Suma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes y eliminaciones . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Correspondiente a

Resultado neto Accionistas BPE Minoritarios

1998 1997 1998 1997 1998 1997

21

1

1381

1.158

–

3–––

447

415

(1.024)

1.160

87.522

(14.457)

73.065

1126

–11

791

7751.068

–40

––––

36

2.111

(2.790)

1.449

82.151

(10.990)

71.161

21

1

701

548

–

3–––

435

62

1.141

81.496

(13.783)

67.713

–126

–11

401

366335

–10

––––

35

314

1.229

77.007

(11.106)

65.901

–

–

––

19

–

–––––

–

19

6.026

(674)

5.352

–––––––

13199

–6–––––

2

220

5.144

116

5.260

* *

(2) Sociedad enajenada en 1998(3) Sociedad constituida en 1998

* Resultados generados por las sociedades indicadas atribuibles a minoritarios de las entidades accionistas.

126

ANEXO VI

Grupo Banco Popular. Información sobre autorizaciones de ampliación de capital y cotización de lasacciones al 31 de diciembre de 1998

Autorizaciones deampliación de

capitalNúmero de

acciones admitidasa cotización

Millonesde pesetas

Fechalímite

Cotizaciones en Bolsa(pesetas por acción)

Mediaúltimo

trimestre

Finalde

ejercicio

Banco Popular . . . . . . . . . . . . . .

Banco de Andalucía . . . . . . . . .

Banco de Castilla . . . . . . . . . . .

Banco de Crédito Balear . . . . . .

Banco de Galicia . . . . . . . . . . . .

Banco de Vasconia . . . . . . . . . .

6.923

1.358

2.169

881

760

800

27.06.2002

05.06.2003

23.05.2003

29.05.2003

12.06.2003

19.06.2003

110.775.000

21.729.240

43.392.900

14.096.448

30.429.000

32.000.000

9.331

6.196

3.562

2.922

2.595

1.961

10.700

6.440

3.250

3.000

2.750

1.915

Informe de Gobierno Corporativo

A. Introducción

A lo largo de las últimas dos décadas, se ha idogeneralizando en los países de nuestro entorno uncreciente interés en relación con las formas en quelas sociedades mercantiles, sobre todo las grandessociedades cotizadas, organizan su gobierno. En elorigen de ese interés se encuentran tanto unalegítima preocupación de los accionistas porcomprender y controlar mejor el funcionamiento delos órganos rectores del destino de su inversión,como un deseo, compartido por accionistas,administradores y poderes públicos, de detectarposibles prácticas que vicien la eficacia y seguridadque deben presidir el gobierno de las sociedades.

A partir de marzo de 1998, y como consecuenciadirecta de la publicación del Informe Olivencia, esatendencia internacional se ha convertido enEspaña en materia de actualidad. Grandescompañías españolas han tomado consciencia dela importancia de la cuestión, comenzando undecidido proceso de ajuste de su polít icacorporativa, para ponerla en sintonía con loscontenidos de dicho Informe y de su Código anexo.

Esa adaptación ha venido, en el caso del Popular,simplificada por el hecho de que muchas de lasrecomendaciones, principios y sugerenciasrecogidas en el Informe y el Código redactados porla Comisión de Expertos creada por el Gobierno,formaban ya parte de la cultura societaria delPopular desde la década de los ochenta, e inclusoantes. Algunas de las propuestas fueron incluidasen su momento en el Reglamento interno defuncionamiento del Consejo. Otras, como la muyreiterada "independencia" de los Consejeros, hansido la norma en los Consejeros del Populardurante décadas, entendiendo por independenciala ausencia de confl ictos de intereses, laprocedencia limitada de la línea ejecutiva, lalibertad de criterio y la objetividad en las posturas.

B. Fuentes

La cultura societaria del Banco Popular Español yde su Grupo se fue documentando, año tras año,en las correspondientes documentaciones anuales.Desde este ejercicio, coincidiendo con lapublicación del Informe Olivencia y para permitiruna aproximación todavía más directa ytransparente de accionistas, clientes y analistas anuestra polít ica corporativa, se confeccionatambién el presente Informe de Gobierno

Corporativo. El Informe de Gobierno Corporativo deBanco Popular Español se ajusta en su redacción ala sistemática del Informe y el Código Olivencia,facilitando así adicionalmente la comprensión yanálisis del mismo.

C. Novedades en 1998

Ser uno de los pioneros en el desarrollo en Españade una política corporativa moderna, ha evitado alPopular tener que realizar modif icacionessustanciales en sus principios de gobierno. Sinembargo, esa misma condición avanzada nos haobligado a adoptar una serie de medidasadicionales que garanticen una más perfectasintonía con el Informe Olivencia y el movimientorenovador a él asociado.

Así, el Consejo ha creado en su seno dosComisiones Delegadas especializadas, plenamenteoperativas desde el segundo trimestre de 1998 yse ha reforzado la especialización jurídica de laSecretaría del Consejo, consolidando susfunciones informativas y de garantía. Del mismomodo, a propuesta del Consejo, la Junta GeneralOrdinaria de junio de 1998 decidió reducir ladimensión máxima del Consejo, que quedó situadaen treinta miembros. Estas novedades sedescriben con mayor amplitud en los apartados E4,E6 y E8 de este Informe.

D. Tradición de gobierno en el Popular

En 1998 se cumplen cuarenta y cinco años desdeque en 1953 el Popular, aprovechando suexperiencia previa, decidió orientar la actuación desu Consejo de Administración con arreglo acriterios diferentes a los hasta entonces seguidos.Conviene ahora, en un momento de debate sobreel gobierno de las sociedades en España, repasaresos criterios de gobierno que han marcado lapersonalidad del Popular en este terreno durantemás de cuatro décadas. Recordar, en definitiva, losperfiles de la identidad del gobierno corporativo delPopular.

En 1986, la documentación anual del Bancoreconocía cómo el Popular, "hasta 1953 fue malpor culpa de su Consejo de Administración". "Eranbastantes", se decía, los Consejeros que"intervenían individualmente en la contratación depersonal, en los ascensos, en la concesión decréditos, en la especulación, en la constitución desociedades filiales. Algunos eran ajenos a todarazón ética; o no tenían una oficina separada parasus asuntos particulares y famil iares, o noconsideraban como problemas los posiblesconflictos de intereses con el Banco".

127

Según recuerda esa misma documentación anual"el nuevo Consejo -que incluía a algunosconsejeros antiguos- entendió cuál era su papel:

1. Mantener sus dedos en el pulso de la banca.2. Manejar el Banco por control remoto.3. Fundirse en el fondo colectivo del Banco. 4. No interferir individualmente en los temas de

personal, de créditos, de compras, ni en lasfiliales.

5. No participar de los emolumentos.6. No especular.7. Ejercer el derecho a expresarse con libertad y

juicio crítico con los demás consejeros, y teneren cuenta el deber de evitar fugas deinformación y fisuras, tanto hacia el exterior delBanco como internamente, en sentidodescendente."

Esa declaración de intenciones, se ha idoconfirmando en los cuarenta y cinco añossiguientes, dando lugar a la formación de uncompendio no expreso de criterios de conducta yfuncionales, cuyos elementos fundamentalesserían los que se detallan a continuación.

La separación estricta entre propiedad y gestión.

Posiblemente, como señalaba la documentaciónanual de 1991 sintetizando principios ya apuntadosen las de ejercicios anteriores, sea éste "el criterioque lleva más tiempo aplicándose en el Popular";sus -ahora- más de cuatro décadas de vigenciaininterrumpida así lo atestiguan. Fue en 1953cuando "afortunadamente, se aplicó el criterio deseparar administración y gerencia, y el Bancoempezó a notar sus positivos efectos".

Como, citando a Peter F. Drucker, se indicaba esemismo año, "Lo que el Consejo es, y debe ser, esel órgano que controla que la compañía estásiendo efectivamente dirigida". La gestión directiva,se continuaba, comporta la adopción de decisionesimportantes y rápidas sobre cuestiones querequieren una elevada preparación en el campo dela gestión, funciones éstas que es difícil que puedacumplir el Consejo de Administración.

La separación entre la propiedad y la gestión en lassociedades anónimas se convierte así en "lafórmula ideal para que cada cual cumpla su funcióncon la máxima eficacia; los consejeros comoresponsables del control y vigilancia de que laempresa está siendo dirigida eficazmente, y losgestores, como ejecutivos profesionales que nodeben ver mediatizada su actuación coninjerencias" (Documentación anual de 1991).

La no especulación por parte de los Consejeros.

El Consejero del Popular pasó de sentirse en elBanco "en su casa" a sentirse "como en su casa",sabiendo "establecer una perfecta separación entreel Banco y su vida privada, su familia y su vidasocial" y manteniendo la norma de 1953 de "noespecular" (Documentación anual de 1986).

La no retribución de Consejeros.

La documentación anual de 1987 deja sentado esecriterio, en la medida en la que insiste en que "losConsejeros no perciben emolumentos como tales,ya que los que figuran en la plantilla del Bancoreciben sus haberes por nómina, como cualquierotro empleado, y los demás no tienen establecidaasignación alguna. Solamente los jubilados yacadémicos que no tienen ingresos significativosperciben alguna cantidad por su dedicación en lalabor de asesoramiento".

La composición equilibrada del Consejo.

El Consejo del Popular forma un colectivoequilibrado. Las documentaciones anuales de losaños 1986, 1987 y 1988 se ocuparon de destacarque "una tercera parte son accionistas empresariosindividuales, otra tercera parte del Consejo estáformada por personas reclutadas desde dentro dela propia organización cuyos méritos profesionalesles han hecho acreedores del puesto de Consejeroy el tercio restante está formado por Consejerosque pertenecen a los Consejos de los Bancosfiliales, a los de otras sociedades, e incluso poracadémicos".

La transparencia informativa.

Ya decía el Consejo en 1992 que "Un accionistacon participación suficiente puede estar o no estaren el Consejo. La información en uno u otro casoes la misma y con la profundidad que él quiera. Nohay más limitaciones que las personales, legales oestatutarias."

La incorporación en 1989 de tres nuevosConsejeros en representación de inversoresinstitucionales internacionales, obligados, por tanto,a informar a su superioridad en el extranjero, juntocon la circunstancia de "residir fuera de España, hasupuesto un nuevo estímulo para mejorar tanto elproceso de toma de decisiones como el sistema deinformación a los miembros del Consejo deAdministración" (Documentación anual de 1989).

128

Delimitación de la conducta y las dimensiones delConsejo.

La documentación anual de 1987 señalaba hastaqué punto era necesaria la "delimitación de loscampos de actuación de la Alta Administración y laAlta Dirección, a fin de evitar interferencias y ganaren efectividad" ya apuntada en 1953. Lasdiferentes competencias que incumben al Consejo,se señalaba en dicha documentación anual, "sedividen por áreas, de cuyo seguimiento y control seresponsabiliza al Consejero que, de acuerdo consus características y cualidades personales, mejorpueda desempeñar la misión de supervisiónencomendada".

Respecto a la dimensión del Consejo, en ladocumentación anual de 1987 se explicabatambién como "parece que la estabilidad de lasempresas requiere, entre otras, la condición de quesus Consejos de Administración posean, directa oindirectamente, un porcentaje del capital losuficientemente alto como para disuadir a posiblesaventureros de incursiones por sorpresa". Enconsecuencia, "como el Consejo del Populardisponía de una participación minoritaria en sucapital social, había que cambiar esa vulnerableposición". Por esa razón, se realizó por la JuntaGeneral de 1988 un gran esfuerzo para aumentarla base representativa del Consejo, dando entradaa las distintas sensibilidades del accionariado. Eseesfuerzo se ha mantenido a lo largo de la últimadécada.

Delegación en la Comisión Ejecutiva.

En la documentación anual de 1989 se señalabaque "En el Popular, como en toda organizacióncompleja, sea empresarial o política, esté o noburocratizada, existe la tendencia natural a que lassugerencias no se atiendan, la información nollegue, las incidencias se oculten, los errores no sereconozcan y los fallos se justifiquen".

Por ese motivo, en 1989 se decidió la creación deuna Comisión Ejecutiva, integrada por seismiembros que poseen "cada uno, una participaciónsuperior al 0,5% del capital social del Banco"(Documentación anual de 1990). Los miembros dela Comisión Ejecutiva se reúnen con asiduidad,"asisten a la Comisión de Créditos, se sientenresponsables de la actividad de control y de lasauditorías -externa e interna-, siguen de cerca lasincidencias, procuran estar informados"(Documentación anual de 1989).

E. Principios de Gobierno Corporativo.

En coherencia con su propia tradición de gobiernocorporativo y con la asunción de los criterios delInforme y Código Olivencia realizada por elConsejo de Administración de 24 de abril de 1998 ypor la Junta General de 26 de junio de 1998, y deconformidad con el acuerdo del Consejo deAdministración de 17 de diciembre de 1998, elgobierno del Banco Popular Español y de lasentidades de su grupo, se articula en torno a lossiguientes principios:

1. Funciones del Consejo

El Consejo de Administración asumeexpresamente como núcleo de su misión la funcióngeneral de supervisión, ejerce con carácterindelegable las responsabilidades que comporta yentiende que, sin inmiscuirse en la gestión de lacompañía, son materias indelegables reservadas asu conocimiento:

- la aprobación y supervisión de las estrategiasgenerales de la Sociedad;

- el nombramiento, retribución y, en su caso,destitución de los más altos directivos de laSociedad;

- el control de la actividad de gestión y evaluaciónde los directivos;

- la identificación de los principales riesgos de laSociedad e implantación y seguimiento de lossistemas de control interno y de informaciónadecuados y

- la determinación y supervisión de las políticas deinformación y comunicación con los accionistas,los mercados y la opinión pública.

2. Independencia

El Consejo de Administración de la entidad integra,además de cinco Consejeros que proceden de lalínea ejecutiva, cinco Consejeros dominicales(representativos del Grupo Allianz y la Sindicaturade Accionistas BPE y personas físicas en nombrepropio), pudiendo considerar como Consejerosindependientes a los diecisiete restantes y más aaquéllos que carecen de participación relevante enel capital, con un perfil de prestigio profesional ydesvinculación del equipo ejecutivo y de losaccionistas significativos.

3. Representatividad

En la composición del Consejo de Administracióndel Popular los consejeros externos (dominicales eindependientes) constituyen amplia mayoría sobre

129

los que pueden considerarse más vinculados a lalínea ejecutiva del Banco. La proporción entredominicales e independientes se ha establecido,teniendo en cuenta la relación existente entre elcapital integrado por paquetes significativos y elresto.

4. Dimensión apropiada

El Consejo de Administración del Banco tiene ladimensión idónea para un funcionamiento eficaz yparticipativo, pero sabiendo conjugar la moderaciónnumérica con la exigencia, esencial en una granentidad financiera cotizada, de que los accionistasdel Popular y sus diversas sensibilidades tengan laposibilidad de verse suficientemente representadosen el Consejo.

Sopesando esos argumentos, la Junta General de26 de junio de 1998, a propuesta del Consejo,consideró que ese equil ibrio se consigueestableciendo un límite máximo de treintaConsejeros, que si bien es muy inferior alanteriormente establecido por los EstatutosSociales, sigue siendo superior al límite que sehabía impuesto a sí mismo el propio Consejo (queactualmente cuenta con veintisiete miembros).

5. Desconcentración

El Consejo de Administración considera que sucriterio tradicional de no acumular en el Presidenteel cargo de primer ejecutivo de la Sociedad,constituye una cautela básica para reducir losriesgos de la concentración de poder en una solapersona, reafirmándose una vez más en elmantenimiento de dicha línea de actuación,iniciada en 1953.

6. Garantía normativa

La Secretaría del Consejo, como órganoespecializado garante de la legalidad formal ymaterial de las actuaciones del Consejo, goza delpleno apoyo del Consejo para desarrollar esasfunciones con total independencia y estabilidad,asignándole asimismo el deber de velar por lacorrecta información de los Consejeros sobre lasmaterias de su competencia. Ese apoyo se hamaterializado en la designación por la JuntaGeneral Ordinaria de 28 de junio de 1998, apropuesta del Consejo, de un profesional delDerecho, para el desempeño de esas funciones.

7. Eficacia

La Comisión Ejecutiva refleja el equilibrio que se daen el seno del Consejo entre las distintas clases de

consejeros, inspirándose sus mutuas relaciones enel mismo principio de transparencia que hainformado tradicionalmente toda la culturacorporativa del Popular. El Consejo tiene en todocaso conocimiento completo de los asuntostratados y de las decisiones adoptadas por laComisión Ejecutiva.

8. Autocontrol

En el seno del Consejo de Administración delPopular, además de la Comisión de Créditos,existen desde 1998 dos Comisiones DelegadasEspeciales.

La primera de las comisiones se denomina"Comisión Delegada de Auditoría, Control yRetribuciones". Verifica que toda la informaciónperiódica que se ofrezca a los mercados se elaboreconforme a los mismos principios y prácticasprofesionales de las cuentas anuales,supervisando esa información antes de su difusiónpública. Asimismo, vigila las situaciones quepuedan suponer riesgo para la independencia delos auditores externos de la Sociedad. Procura quelas cuentas que el Consejo de Administraciónpresente a la Junta General no contengan reservasy salvedades en el informe de auditoría y, cuandohaya de ser así, que los auditores expliquen alpúblico, y en especial a los accionistas del Banco,el contenido y alcance de las discrepancias.Comprueba además la adecuación e integridad delos sistemas de control. Finalmente, revisa lapolítica de retribuciones de la Dirección Ejecutivadel Banco, de sus Directores Delegados,Regionales y Generales, proponiendo al Consejolas medidas que estime más convenientes para sumantenimiento, corrección o mejora y, enparticular, para ajustar dicha polít ica a losprincipios de moderación y relación con losrendimientos de la Sociedad.

La segunda se denomina "Comisión Delegada deNombramientos, Gobierno y Confl ictos deIntereses" y supervisa los nombramientos en laDirección Ejecutiva del Banco, así como las nuevasincorporaciones al Consejo, procurando en amboscasos que las candidaturas recaigan sobrepersonas que se ajusten al perfil de las vacantes.Asimismo, vela porque los Consejeros recibaninformación suficiente, en cantidad y calidad, parapoder desempeñar sus funciones de maneraadecuada. Intenta detectar los supuestos en losque la vinculación de un Consejero al Banco puedaafectar negativamente a su funcionamiento o alcrédito y reputación del mismo. Detecta tambiénlos posibles confl ictos de interés entre losConsejeros o altos directivos y la Sociedad,

130

velando por el cumplimiento de los deberes deconfidencialidad, diligencia y lealtad de aquéllos y,en su caso, de los accionistas significativos. Tomalas medidas para asegurar que el Consejo apruebaun informe anual razonado sobre las reglas degobierno corporativo del Banco.

Cada una de las nuevas Comisiones Delegadasestá integrada por un mínimo de tres Consejeros(dimensión actual de ambas) y un máximo decinco. Sus miembros, de acuerdo con lo indicadoen el Informe Olivencia, son Consejeros externos,es decir, no ejecutivos. Sin perjuicio de lo anterior,la Dirección Ejecutiva del Banco asiste a lasreuniones cuando así se la convoca. Los miembrosde la Comisión y su Presidente son nombradoslibremente por el Consejo de Administración.

La duración del cargo es de tres años, pudiendoser reelegidos a partir de entonces por períodossucesivos de un año. El Secretario de la Comisiónes el Consejero-Secretario del Consejo,manteniendo la duración y requisitos de reelecciónde éste. Los miembros de las ComisionesDelegadas no perciben ningún tipo deremuneración por este concepto.

Cada Comisión Delegada se reúne al menos dosveces al año, a propuesta de su Presidente o de lamayoría de sus miembros, si bien la práctica deambas durante 1998 ha superado ese número. ElSecretario cuida de que cada Comisión se ajusteen su funcionamiento a lo acordado por el Consejode Administración, al Código Español de Gobiernode las Sociedades y al Informe Olivencia sobredicha materia. Igualmente, está encargado decoordinar los trabajos de la Comisión con elConsejo y la línea Ejecutiva del Banco. Cualquiermodificación en el funcionamiento, estructura uobjetivos de una Comisión Delegada ha de seraprobada de forma expresa por el Consejo deAdministración. Cada Comisión Delegada presentaal Consejo cuantas propuestas de mejora estimaoportunas sobre esas cuestiones.

En 1998, la composición de las dos nuevasComisiones ha sido la siguiente:

Comisión de Auditoría, Control y Retribuciones

Presidente: D. José Ramón Rodríguez GarcíaVocal: D. Eric Gancedo Holmer (Sindicatura

de Accionistas BPE)Secretario: D. Jesús Platero Paz

Comisión de Nombramientos, Gobierno yConflictos de Intereses

Presidente: D. Gonzalo Fernández de la Mora y Mon

Vocal: D. Miguel Angel de Solís y Martínez-Campos

Secretario: D. Jesús Platero Paz

9. Documentación

Los consejeros disponen de informaciónespecíficamente elaborada y orientada parapreparar con tiempo suficiente las sesiones delConsejo, sin más limitaciones que las impuestaspor el marco legal y reglamentario vigente enmateria de información privilegiada.

10. Frecuencia

El Consejo se reúne, con carácter ordinario, comomínimo una vez cada trimestre, completando deser necesario las sesiones ordinarias con otrasextraordinarias para el mejor cumplimiento de sumisión.

El Presidente asume el deber de promover la másactiva participación de todos los Consejeros en losdebates y de asegurar la libre toma de posición detodos los consejeros, correspondiendo alSecretario la redacción de las actas conforme acriterios de claridad, exactitud y plenitud decontenidos.

El Consejo de Administración evalúa, en su últimareunión de cada ejercicio, la calidad y eficiencia desus trabajos, reflejándose su análisis en el Acta dela reunión.

11. Nombramientos

La Comisión Delegada de Nombramientos,Gobierno y Conflictos de Interés realiza, cuandoprocede la selección o reelección de un nuevoConsejero, una propuesta debidamente justificadaal Consejo, cuya intervención se atiene a unaabsoluta transparencia.

Todos los nombramientos de Altos Directivos yConsejeros del Banco en 1998 han sidoexaminados e informados por la ComisiónDelegada.

12. Disponibilidad

Los miembros del Consejo de Administración delPopular asumen el compromiso de poner su cargoa disposición de la Junta General en aquelloscasos en los que su continuidad pudiera afectarnegativamente al funcionamiento del Consejo o alcrédito y reputación del Banco o alguna de lasentidades de su Grupo.

131

13. Edad límite

Los miembros del Consejo de Administración delPopular asumen el compromiso de continuar en elejercicio de su cargo mientras sigan conservandoplenamente las facultades y capacidades quedeterminaron su elección para dichos cargos,renunciando a los mismos en caso contrario. Esacautela se ve reforzada por la práctica establecidade poner año a año todos los cargos del Consejo adisposición de la compañía.

14. Asesoramiento e investigación

Todo consejero tiene el derecho y el deber derecabar y obtener información y asesoramientoapropiados para el cumplimiento de sus funcionesde supervisión, en los términos más amplios,canalizando sus peticiones en ese sentido a travésde la Secretaría del Consejo.

15. Remuneración

La política de remuneración de los consejeros,cuya propuesta, evaluación y revisión correspondea la Comisión de Auditoría, Control yRetribuciones, se seguirá ajustando al tradicionalcriterio de austeridad de la entidad, siguiendo lanorma de no retribuir a los Consejeros fuera deaquéllos que realicen funciones ejecutivas. Lasretribuciones de dichos Consejeros y cualesquieraatenciones estatutarias en favor de los mismos seindican, de forma exhaustiva e individualizada en laMemoria del Banco.

16. Lealtad del Consejero

El Informe de Gobierno Corporativo y elReglamento Interno de Conducta del Populardetallan las obligaciones que dimanan de losdeberes generales de diligencia y lealtad de losconsejeros, contemplando, en particular, lasituación de conflictos de intereses, el deber deconfidencialidad, la no explotación deoportunidades de negocio y el uso de activossociales.

17. Lealtad del Accionista significativo

El Consejo de Administración promueve laadopción de las medidas oportunas para extendera los accionistas significativos, integrados o no enel Consejo, los mismos deberes de lealtadsometiendo a máxima transparencia y estrictocontrol las transacciones que, en su caso, serealicen entre éstos y la Sociedad.

18. Transparencia informativa

El Consejo mantendrá la transparencia delmecanismo de delegación de votos y lacomunicación de la Sociedad con todos susaccionistas que han caracterizado siempre alGrupo.

19. Amplitud informativa

El Consejo de Administración, excediendo segúnha sido tradicional las exigencias impuestas por lanormativa vigente, ha continuado en 1998suministrando a los mercados información rápida,precisa y fiable, respecto a la estructura delaccionariado y a las modificaciones de las reglasde gobierno, así como a las operaciones deespecial relieve. Las acciones propias poseídasdurante 1998 han sido prácticamente nulas y comose detalla en la Nota 2.h) de las Cuentas Anuales.

20. Fiabilidad informativa

La información financiera periódica que, ademásde la anual, se ofrece a los mercados sigueelaborándose conforme a los mismos principios yprácticas profesionales de las cuentas anuales, yantes de ser difundida, es verif icada por laComisión de Auditoría, Control y Retribuciones.

21. Independencia de auditores

El Consejo de Administración y la Comisión deAuditoría, Control y Retribuciones ha supervisado alo largo del ejercicio 1998, a través de diferentescauces, el mantenimiento de la independencia delos auditores externos. Así, se ha comprobado quela remuneración satisfecha a los auditores externospor el Banco y las entidades de su grupo, por todoslos conceptos, no representa un porcentajesignificativo y, en todo caso muy inferior al diez porciento, sobre el total de los ingresos de la firmaauditora, una de las cinco mayores del mundo.También se ha verificado que los honorarioscorrespondientes a servicios profesionalesperiódicos o habituales de naturaleza distinta a losde auditoría, satisfechos a profesionales ocompañías relacionados directa o indirectamentecon la firma auditora no alcanzasen un nivelrelevante, situándose en torno al 10% de loshonorarios totales y no afectaran nunca ni a laestrategia y ni a la planificación general de laEntidad. En el ejercicio de 1998 se ha contratadoun servicio específico de consultoría por un importede cuarenta millones ciento setenta mil pesetas.

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22. Calidad contable

El Consejo de Administración procura, por sí y através del Comisión Delegada de Auditoría, Controly Retribuciones, que las cuentas por él formuladasno se presenten a la Junta General con reservas ysalvedades en el informe de auditoría.

23. Continuidad

El Consejo de Administración, que ha adoptado elpresente informe para el ejercicio de 1998, secompromete a adoptar igualmente un Informeequivalente, como complemento al Informe PúblicoAnual, para el ejercicio de 1999.

Documento anexoEl perfil de los Consejeros

Asociación de Directivos:Asociativo. Fundada en 1977, agrupa a los cuadrosdirectivos de la Entidad voluntariamente adheridosa aquélla (2.850 asociados).

Ayala, Ildefonso:Profesional. Ha ocupado diversos puestos en elBanco desde 1946, perteneciendo a su Consejo deAdministración desde 1990. Entre 1990 y 1994desempeñó además las funciones de Consejero-Delegado.

Bremkamp, Detlev:Profesional. Especialista en el sector del seguro,ha desempeñado importantes cargos dentro delGrupo Allianz. Actualmente es miembro de la JuntaDirectiva del Grupo Allianz en Munich (titular del5,23% del capital social) y su representante físicoen el Consejo de Administración del Banco.

Catá, José María:Empresario. Además de su pertenencia al Consejodel Banco desde 1980, su variada trayectoriaprofesional incluye desde la Presidencia desociedades mercantiles como Iberpistas, S.A.,Ibermadrid de Infraestructuras, S.A., CompañíaEólica Segoviana, S.A. hasta la participación comoConsejero en proyectos de contenido cultural,como la Fundación y el Consorcio del Museo deArte Contemporáneo de Barcelona.

Donate, Francisco:Profesional. Desde 1947 ha desarrollado unaintensa actividad en el mundo de la empresa,incluyendo importantes puestos de gestión y en losConsejos de Administración de diversas empresasquímicas y financieras y en RENFE. Desde 1985es Consejero del Banco.

Fernández de la Mora, Gonzalo:Académico y Diplomático. Miembro de la RealAcademia de Ciencias Morales y Políticas, hadesempeñado tareas de primera f i la en laAdministración del Estado, incluyendo entre otroslos puestos de Ministro de Obras Públicas yDirector de la Escuela Diplomática, además devarios destinos en las Embajadas de España enEuropa y América. Diputado por Pontevedra en1977, fue Secretario de la Sindicatura deAccionistas BPE entre 1960 y 1964, pasando enesa fecha a integrarse en el Consejo del Banco.Preside desde 1998 la Comisión Delegada deNombramientos, Gobierno y Confl ictos deIntereses.

Gancedo, Gabriel:Empresario. Ha desarrollado una intensa actividaden el mundo de la empresa, especialmente enempresas industriales, comerciales y de servicios.Aunque su colaboración con el Grupo data de1964, es en 1971 cuando accede al Consejo delBanco, desempeñando entre 1974 y 1989 lasfunciones de Consejero-Secretario, que abandonóen 1989 para convertirse en Vicepresidente delConsejo y miembro de la Comisión Ejecutiva.Desde 1992 es Presidente de la Comisión deCréditos.

García Cuéllar, Fulgencio:Profesional. Profesor entre 1971 y 1977 en lasFacultades de Económicas de Málaga y Madrid yen I.C.A.D.E., simultaneó desde 1974 esaactividad con la de analista de inversiones en elBanco Popular Español. En 1978 fue nombradoDirector de Inversiones y Control del Riesgo en elBanco de Castilla, pasando posteriormente adesempeñar otros puestos directivos dentro de laestructura ejecutiva de la entidad (SubdirecciónRegional de Sevilla, Dirección Regional de Castilla-León, Dirección Regional de Alicante, Dirección deRecursos Humanos y Dirección Delegada deMadrid). En diciembre de 1998 fue nombradoConsejero-Delegado de Banco Popular Español.

Hernández, José Manuel:Ingeniero y Empresario. Ha ocupado diversospuestos técnicos y directivos en empresas deconstrucción en EEUU, Argentina y Benelux. EsConsejero del Banco desde 1975.

Kölsch, Martin:Profesional. Su dilatada trayectoria profesional enel sector bancario comenzó en 1977 en Hypo-Bank, grupo bancario dentro del cual hadesempeñado importantes cargos operativos,incluyendo la dirección del departamento deplanif icación corporativa y de los servicios

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centrales para Banca Privada. Vinculado a laComisión Ejecutiva de Hypo-Bank desde 1990, fuenombrado en 1998 miembro de la ComisiónEjecutiva de HypoVereinsbank y representante dedicha entidad, titular del 3,40% del capital social,en el Consejo de Administración del Banco PopularEspañol.

Laffón, Manuel:Profesional. Vinculado desde 1957 al Grupo, dondeha desempeñado importantes cargos, accedió en1976 al Consejo de Administración del Banco.

Miralles, Luis:Empresario y profesional. Comenzó sucolaboración con el Grupo en 1967, mientrasdesarrollaba una importante actividad en el sectorcomercial, de servicios y exportación de Levante.Desde 1983 es miembro del Consejo deAdministración del Banco.

Molins, Casimiro:Empresario. Además de su actividad en CementosMolins, S.A. y en diferentes sociedades del sectorinmobiliario y de la construcción en España yAmérica, ha sido entre 1962 y 1983 Presidente delBanco Atlántico. Desde 1987 es Consejero delBanco.

Montoro, Santos:Empresario. Su actividad se ha concentrado en elsector electromecánico y de automoción. Desde1988 es Consejero del Banco.

Montuenga, Luis:Empresario. Ha ocupado importantes cargosdirectivos y societarios en empresas químicas yfarmacéuticas, habiendo sido fundador y promotorde empresas como Naarden Ibérica, NaardenInternacional y Productos Orgánicos, S.A., altiempo que tenía un activo papel en proyectossocio-culturales como la Fundación para laJuventud. Incorporado en 1987 al Consejo delBanco y a su Comisión de Créditos, es también,desde 1990, miembro de la Comisión Ejecutiva.

Nigorra, Miguel:Empresario y profesional. Registrador de laPropiedad de carrera, ha simultaneado su actividaddentro del Grupo con una intensa actividad enorganismos como la Junta de Obras del Puerto dePalma de Mallorca y compañías como MareNostrum o Inmobiliaria Urbis. Presidente de Bancode Crédito Balear y de IMISA desde 1970 yConsejero de Banco Popular Español desde 1974.

Parera, Alberto:Empresario. Vocal de la Comisión Permanente delIESE, de la cual fue Presidente entre 1976 y 1984.

Consejero de Banco Atlántico entre 1974 y 1983.Ha desarrollado una importante actividadempresarial en sociedades como PerfumeríaParera, S.A., Corporación Mediterránea deInversiones, S.A., Banco Comercial de Cataluña,S.A., o Shopping Centers, S.A. Desde 1987 esConsejero del Banco.

Pérez Sala, Enrique:Profesional. Su trayectoria se ha caracterizado poruna relevante actividad en el sector inmobiliario.Desde 1983 es Consejero del Banco.

Platero, Jesús:Abogado. Especialista en Derecho de Empresas enejercicio libre entre 1964 y 1975. A partir de 1975 yhasta su designación en 1990 como representantefísico de la Sindicatura de Accionistas BPE en elConsejo del Banco, desempeñó diversos cargosjurídicos y directivos en empresas y entidadesfinancieras españolas y americanas. En esacalidad se integró en 1991 en la ComisiónEjecutiva, siendo designado en 1998 Secretario delConsejo y sus Comisiones Delegadas, deconformidad con el Informe Olivencia.

Rodríguez, José Ramón:Ingeniero y Empresario. Además de su actividadprofesional como Ingeniero de Caminos, hadesempeñado diversos puestos ejecutivos y comoConsejero en empresas del sector texti l ,al imentario y de construcción. Pertenece alConsejo de Administración del Banco desde 1987,habiéndose incorporado a la Comisión Ejecutivados años más tarde. Es Presidente de la ComisiónDelegada de Auditoría, Control y Retribuciones.

Sindicatura de Accionistas BPE:Asociativo. Agrupa a pequeños accionistas delBanco, permitiéndoles disponer de representatividadsuficiente en el Consejo de Administración. Suincorporación al Consejo de Administración delBanco se produjo en 1988, siendo desde 1998 surepresentante persona física D. Eric GancedoHolmer. En 1998 se le designó miembro de laComisión Delegada de Auditoría, Control yRetribuciones.

Solís y Martínez-Campos, Miguel Angel de:Empresario. Dentro de su intensa actividadempresarial destacan, entre otras, su pertenenciaal Consejo de ZZJ Mundo Visión S.A., SurSeguros, S.A. y Guadacorte, S.A. Entre 1992 y1996 fue Consejero del Banco de Castilla, y a partirde esa fecha, Presidente del Banco de Andalucía yConsejero de Banco Popular Español. Es miembrode la Comisión Delegada de Nombramientos,Gobierno y Conflictos de Intereses.

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Stecher, Jorge:Profesional. Ha desempeñado importantes cargosen Europa y América dentro del Grupo Allianz-Ras(siendo actualmente Consejero de Allianz-RAS enMadrid). Miembro del International Council delINSEAD. Consejero del Comité Económico y Socialde las Comunidades Europeas (Bruselas) enrepresentación de la Asociación Española deBanca, en el que ha presidido el grupo de trabajopermanente para la introducción del euro. Esmiembro del comité de la Unión Monetaria de laCEOE y Patrono de la Fundación B. March. En1974 se incorporó al Consejo del Banco PopularEspañol.

Termes, Rafael:Académico. Es Académico de número de la RealAcademia de Ciencias Morales y Políticas y de laReal Academia de Ciencias Económicas yFinancieras, Vocal del Consejo General de laFundación General de la Universidad Complutensede Madrid y Presidente de Honor del InstitutoEspañol de Analistas Financieros. Profesor delIESE desde 1958, es Director del Centro de Madriddesde 1991. Se incorporó en 1964 al Consejo deAdministración del Banco, ocupando entre 1966 y1977 el puesto de Consejero-Delegado. Desde1977 a 1990 fue Presidente de la AsociaciónEspañola de Banca.

Valls, Javier:Empresario. Ha ocupado importantes cargos endiversas empresas en el sector del seguro (AGF,AXA, Unión Popular de Seguros), industriales ycomerciales (Henninger, La Seda de Barcelona,Gas Natural). Consejero del Banco PopularEspañol desde 1966, Vicepresidente entre 1972 y1989 y Presidente desde 1989.

Valls, Luis:Empresario y profesional. Entre 1948 y 1956desarrolló actividad académica en las facultades deDerecho de las Universidades de Barcelona yMadrid, y profesional en el Departamento dePublicaciones del Consejo Superior deInvestigaciones Científicas. Consejero del BancoPopular Español desde 1957, ha desempeñadodentro del mismo los cargos de VicepresidenteEjecutivo (1957-1972), Presidente (1972-1989) yCopresidente (a partir de 1989).

Valls, Pedro:Empresario y profesional. Vinculado al Bancodesde 1944, en la OP de Barcelona, se ocupóentre 1948 y 1964 de los negocios familiares,reincorporándose al Grupo en esa fecha. Desde1968 es Consejero del Banco.

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informe anual 1998 - web corporativa - grupo banco … · la junta general ordinaria está prevista...

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