informe 2016 guataparo

ASOCIACION CIVIL GUATAPARO COUNTRY CLUB Dictamen del Contador Público Independiente Estados Financieros e Información Suplementaria Al 31 de diciembre de 2016 y 2015

TABLA DE CONTENIDO Páginas DICTAMEN DEL CONTADOR PÚBLICO INDEPENDIENTE 1 y 2 ESTADOS FINANCIEROS EN BOLIVARES CONSTANTES AL 31 DE

DICIEMBRE DE 2016 Y 2015:

Situación Financiera 3 Estado de Egresos e Ingresos 4 Estado de las Cuentas de Patrimonio 5 Flujos de Efectivo 6 Notas a los estados financieros 6-34

INFORMACION SUPLEMENTARIA – ESTADOS FINANCIEROS EN

BOLIVARES HISTORICOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015:

Presentación de la Situación Financiera 35 Presentación de Egresos e Ingresos 36 Presentación de las Cuentas de Patrimonio 37 Presentación del Flujos de Efectivo 38

DICTAMEN DEL CONTADOR PÚBLICO INDEPENDIENTE

A la Junta Directiva y a los Accionistas de Asociación Civil Guataparo Country Club Hemos efectuado la auditoría de la Situación Financiera de Asociación Civil Guataparo Country Club al 31 de diciembre de 2016 y 2015, y de los estados de resultado, de las cuentas de patrimonio y de los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, en bolívares constantes que se acompañan. Responsabilidad de la gerencia La preparación de los estados financieros es responsabilidad de la gerencia de la Compañía, de conformidad con las normas internacionales de información financieras y de control interno que la dirección considere necesario para permitir de los estados financieros libres de corrección material debida a fraude o error. Responsabilidad del auditor Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en las auditorías. Las auditorías se efectuaron de acuerdo con normas de internacionales de auditoría. Esas normas requieren que planifique y realice la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría incluye el examen, a base de pruebas, de las evidencias que respaldan los montos y revelaciones en los estados financieros. También, una auditoría incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la gerencia, así como la evaluación de la completa presentación de los estados financieros. Considero que las auditorías proporcionan una base razonable para nuestra opinión. Opinión En nuestra opinión los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos substanciales, la situación financiera de Asociación Civil Guataparo Country Club al 31 de diciembre de 2016 y 2015, y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela (VEN-NIF).

2

Énfasis en asuntos Sin calificar nuestra opinión, llamamos la atención sobre el siguiente punto: A la fecha de reporte no se dispone de información oficial relacionada con el INPC de enero a diciembre de 2016, ya que los mismos no han sido publicados por el Banco Central de Venezuela (BCV). En este sentido, los INPC desde los meses de enero a diciembre de 2016, utilizados por la Compañía, han sido determinados con base a su mejor estimado con base en un estudio preparado por un especialista externo. Al disponer de los índices oficiales, algunas cifras de los estados financieros podrían estar sujetas a cambios. Nuestras auditorías se efectuaron con el propósito de expresar una opinión sobre los estados financieros básicos de Asociación Civil Guataparo Country Club al 31 de diciembre de 2016 y 2015, considerados en su conjunto. La información suplementaria incluida en las páginas 35 a la 38, referida a la información financiera expresada en bolívares nominales, se presenta para propósitos de análisis adicional y no es parte requerida de los estados financieros básicos. Dicha información suplementaria ha sido objeto de los mismos procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros básicos. De conformidad con principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela, toda información financiera, de la naturaleza de la que se incluye en los anexos antes mencionados, debe estar expresada en valores ajustados por efectos de la inflación. Por lo tanto, en nuestra opinión, debido a la desviación en este sentido, con respecto a los principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela, la información suplementaria antes mencionada no está presentada razonablemente de conformidad con tales principios, ni en todos sus aspectos substanciales en relación con los estados financieros básicos considerados en su conjunto. Por Mungarrieta & Asociados Lcda. Nahir Jimènez B Contador Público C.P.C. 31.553 Valencia, 1 de marzo de 2017

ASOCIACION CIVIL GUATAPARO COUNTRY CLUB

SITUACION FINANCIERAAL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015EN BOLIVARES CONSTANTES

NOTAS 2016 2015ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE:Efectivo en caja y bancos 4 19.118.825 58.160.598 Cuentas por cobrar 5 45.667.039 120.234.615 Inventarios 39.524.247 103.073.812 Impuesto al valor agregado 6 3.297.608 8.296.344 Gastos pagados por anticipado 7 2.619.061 4.667.034

Total activo corriente 110.226.780 294.432.403

ACTIVO NO CORRIENTE:

Inventarios de repuestos 11.570.268 11.570.268 Estimacion inventarios de repuestos (11.570.268) (11.570.268)

- -

Propiedades y equipos, neto 8 7.605.983.755 7.303.966.041 Otros activos 500 2.784

TOTAL ACTIVO 7.716.211.035 7.598.401.228

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE:Prestamos bancarios 9 - 209.950.607 Porcion corriente de prestamo a largo plazo 10 13.617.749 163.072.917 Cuentas por pagar 11 51.450.271 118.048.781 Retenciones y contribuciones por pagar 12 3.355.864 8.748.652 Gastos acumulados por pagar y otras cuentas por pagar 13 712.716 18.547.331 Otros pasivos 14 23.966.176 80.001.455

Total pasivo corriente 93.102.776 598.369.743

PASIVO NO CORRIENTEPréstamos a largo plazo 10 25.000.000 75.820.235 Apartado para prestación de antigüedad 25.257.373 17.655.077

Total pasivo no corriente 50.257.373 93.475.312

TOTAL PASIVO 143.360.149 691.845.055

PATRIMONIO: 16Acciones emitidas (equivalente a 1.000 acciones a un valor nominal de Bs. 11 c/u) 2.406.435.594 2.406.435.594 Acciones en tesoreria (equivalentes a 78 acciones para el año 2016

y 81 acciones para el 2015) (261.081.131) (261.082.312)

2.145.354.463 2.145.353.282

Capital adicional 1.683.414.888 1.446.632.294 Aportes especiales socios 1.973.392.491 1.755.724.530 Superavit por revaluación 2.341.209.705 2.341.209.705 Exceso acumulados de ingresos sobre egresos (570.520.661) (782.363.638)

TOTAL PATRIMONIO 7.572.850.886 6.906.556.173

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 7.716.211.035 7.598.401.228

Las notas que se acompañan forman parte de estos estados financieros

3


ESTADOS DE EGRESOS E INGRESOSPOR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015EN BOLIVARES CONSTANTES

NOTAS 2016 2015

CUOTA DE MANTENIMIENTO 833.747.235 861.629.425

OTROS INGRESOSTraspasos 143.263.294 225.202.529 Usufructo 88.162.027 168.267.234 Torneo de Golf 24.691.563 34.405.616 Green Fees 11.112.167 15.625.617 Fiesta de fin de año - 82.587.428 Alquiler de Instalaciones 1.738.593 5.198.343 Admision socios 27.979.199 42.740.956 Intereses financieros 2.888.439 4.620.347 Otros 89.669.214 99.502.249

Total otros ingresos 389.504.496 678.150.319

Total cuota de mantenimiento otros ingresos 1.223.251.731 1.539.779.744

GASTOS DE MANTENIMIENTOGolf 102.055.162 116.985.060 Casa sede y areas de recreaciòn 291.153.371 307.056.188 Piscina 15.435.445 36.550.816 Tennis 20.185.226 23.825.661 Superintencia de campo 356.257.401 470.272.170 Edificio Hoyo 19 36.626.502 -

Total gastos de mantenimiento 821.713.107 954.689.895

GASTOS DE DEPRECIACION 8 364.356.775 154.354.918

AMORTIZACION 21.097.435 7.447.326

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 215.926.956 298.755.786

OTROS GASTOSServicios generales 97.159.637 102.454.314 Agasajos y fiestas 25.895.050 153.051.427 Creditos fiscales no compensados 83.464.323 117.447.274 Perdida en desincorporacion de propiedades , instalaciones y equipos 2.612.959 - Gastos financieros 37.492.801 115.325.149

Total otros gastos 246.624.770 488.278.164 TOTAL EGRESOS 1.669.719.043 1.903.526.089

RESULTADO MONETARIO DEL EJERCICIO (REME) 17 658.310.290 351.905.584

EXCESO DE INGRESOS SOBRE EGRESOS (EGRESOS SOBRE INGRESOS) 211.842.978 (11.840.761)


4


ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIOPOR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015EN BOLIVARES CONSTANTES

ExcesoAportes acumulado de

Acciones Acciones Capital especiales de Superavit por ingresos sobre egresos Total

NOTAS emitidas en tesoreria Sub- total adicional socios revaluación (egresos sobre ingresos) patrimonio

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 15 2.406.435.594 (261.082.746) 2.145.352.848 1.317.933.867 1.755.724.530 2.341.209.705 (770.522.878) 6.789.698.072 -

Aportes especiales de socios - - - 128.698.427 - - 128.698.427

Venta de acciones en tesoreria - 434 434 - - - - 434

Exceso de egresos sobre ingresos del ejercicio - - - - - - (11.840.761) (11.840.761)

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 2.406.435.594 (261.082.312) 2.145.353.282 1.446.632.294 1.755.724.530 2.341.209.705 (782.363.639) 6.906.556.172

Aportes especiales de socios - - - 236.782.594 217.667.961 - - 454.450.555

Venta de acciones en tesoreria - 1.181 1.181 - - - - 1.181

Exceso de ingresos sobre egresos -

(egresos sobre ingresos) del ejercicio - - - - - - 211.842.978 211.842.978

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 2.406.435.594 (261.081.131) 2.145.354.463 1.683.414.888 1.973.392.491 2.341.209.705 (570.520.661) 7.572.850.886


5


ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVOPOR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015EN BOLIVARES CONSTANTES

2016 2015FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACION:

Exceso de ingresos sobre egresos (egresos sobre ingresos) del ejercicio 211.842.978 (11.840.761) Ajustes por ingresos y gastos que no requieren uso de efectivo

Depreciación 364.356.775 154.354.918 Amortización 21.097.435 7.447.326 Perdida en desincorporacion de propiedades , instalaciones y equipos 2.612.959 - Disminución (aumento) en:

Cuentas por cobrar netas 74.567.576 58.153.551 Inventarios 63.549.565 68.293.987 Impuesto al valor agregado 4.998.736 (1.235.218) Gastos pagados por anticipado 2.011.347 1.133.014 Otros activos 2.284 5.035

Aumento (disminución) en:Cuentas por pagar (66.598.510) 48.907.980 Retenciones y contribuciones (5.392.788) (105.510) Gastos acumulados por pagar (17.834.615) (41.701.618) Apartado para prestación de antigüedad 7.602.295 8.264.091 Otros pasivos (56.035.279) 15.364.799

Efectivo neto proveniente de actividades operacionales 606.780.758 307.041.594

FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTE DE (UTILIZADO EN) ACTIVIDADES DE INVERSIONAdquisicion de propiedades, instalaciones y equipos (668.922.447) (59.953.620)

Adquisicion de polizas de seguros (21.060.809) (8.662.668)

Adquisición de obras en proceso (650.100) (471.836.522)

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (690.633.356) (540.452.810)

FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTE DE (UTILIZADO EN ) ACTIVIDADESDE FINANCIAMIENTO

Variación de préstamos bancarios (359.405.775) 232.176.201 Capital adicional 236.782.594 128.698.427 Venta de acciones en tesoreria 1.181 434 Aportes especiales de socios 217.667.961 - Variación de préstamos a largo plazo (50.820.235) (75.139.722)

Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 44.225.726 285.735.340

AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO EN EL EFECTIVO (39.626.873) 52.324.124

EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 58.160.598 5.836.474

EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 18.533.725 58.160.598


6

ASOCIACION CIVIL GUATAPARO COUNTRY CLUB NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015

7

1. ORGANIZACION Organización – La Asociación es una asociación civil sin fines de lucro, constituida en Valencia Estado Carabobo, Venezuela, el 22 de julio de 1968. El objeto principal de la asociación es fomentar entre sus miembros la recreación social y cultural, las relaciones familiares, la conservación del medio ambiente y las actividades deportivas, con especial énfasis en la práctica del golf, el tenis y los deportes acuáticos. La Asociación tiene su domicilio fiscal en la urbanización Guataparo Country Club Avenida Paseo del Club en Valencia Edo. Carabobo. El número de trabajadores que mantiene Guataparo Country Club A.C es de 104 personas. El registro de información fiscal de la asociación es J-07509271-6.

2. BASE DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

a) Declaración de Conformidad

Los estados financieros han sido preparados de conformidad con principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela (VEN-NIF), los cuales comprenden: • Los Boletines de Aplicación identificados con las siglas BA VEN-NIF, que hayan sido

aprobados en un Directorio Nacional Ampliado (DNA) de la Federación de Colegios de Contadores Públicos de la República Bolivariana de Venezuela (FCCPV) u otro órgano competente para ello;

• Las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC);

• Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF); y

• Las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de Normas

Internacionales de Información Financiera (CINIIF) o el anterior Comité Permanente de Interpretación (Standing Interpretations Committee – SIC).

Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF completas) vigentes en Venezuela, son aquellas que hayan sido aprobadas por la FCCPV en una DNA, en su versión del año 2013.

.

La FCCPV ha publicado los siguientes BA VEN-NIF, los cuales están vigentes y son aplicables a la Compañía:


8

BA VEN-NIF N° 0 Versión N° 5 Acuerdo Marco para la Aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera: establece las fechas de vigencias aprobadas para la aplicación de las VEN-NIF en la preparación de los estados financieros. Adicionalmente, especifica cuáles son las NIIF, NIC e interpretaciones de estas normas, que deben utilizarse como las normas aprobadas por la FCCPV a efectos de VEN-NIF.

BA VEN-NIF N° 2 Versión N° 1 Criterios para el Reconocimiento de la Inflación en los Estados Financieros Preparados de Acuerdo con VEN-NIF: requiere que se reconozcan los efectos de la inflación venezolana en la preparación de los estados financieros, cuando la inflación anual del ejercicio económico sea superior a un dígito.

BA VEN-NIF N° 4 Versión N° 1 Determinación de la Fecha de Autorización de los Estados Financieros para su Publicación, en el Marco de las Regulaciones Contenidas en el Código de Comercio Venezolano: establece que en las notas a los estados financieros se debe revelar la fecha de autorización de éstos para su publicación, el cargo o persona que ha dado la misma y, si procede, la potestad que tengan otras instancias de modificar los estados financieros tras la autorización para su publicación.

BA VEN-NIF N° 5 Versión N° 1 Criterio para la Presentación del Resultado Integral Total, de acuerdo con VEN-NIF: establece que para los efectos de la presentación del conjunto de estados financieros de acuerdo con lo previsto en las VEN-NIF, el estado de resultados integrales del período se preparará en dos estados, estado de resultados y estado de resultados integrales.

BA VEN NIF N° 6 Versión N° 1 Criterios para la Aplicación en Venezuela de los VEN-NIF: establece las condiciones y características que deben tener las pequeñas y medianas entidades para la aplicación, por primera vez, de VEN-NIF, y los supuestos sobre los cuales una entidad migrará de gran entidad a pequeña y mediana, o viceversa, a los efectos de la aplicación de los VEN-NIF. A la fecha de los estados financieros separados, la Compañía no ha aprobado en la asamblea de accionistas, que mantendrán como principios de contabilidad de aceptación general, los VEN-NIF para grandes entidades, como lo requiere este boletín.

BA VEN-NIF N° 8, Versión N° 0 Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Venezuela (VEN-NIF), en el cual se acuerda: Que los VEN-NIF, se clasifican en dos grupos: VEN-NIF GE, conformados por los boletines de aplicación (BA VEN-NIF), que deben ser aplicados conjuntamente con las NIIF completas y que corresponden a los que adoptarán las grandes entidades, que es el caso de la Compañía; y VEN-NIF PYME, conformados por los boletines de aplicación (BA VEN-NIF), que deben ser aplicados conjuntamente con la NIIF para las PYMES y que corresponden a los que adoptarán las pequeñas y medianas entidades y establece cuales son los principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela (BA VEN-NIF; NIIF para las PYMES; y NIIF Completas).


9

BA VEN-NIF N° 9, Versión N° 0 Tratamiento Contable del Régimen de Prestaciones y la Indemnización por terminación de la relación de trabajo, en el cual se acuerda: Que los VEN-NIF, podrán utilizar el cálculo simplificado para el cálculo de las prestaciones sociales tanto en VEN.NIF GE, como las VEN-NIF PYME.

b) Bases de Medición

Los estados financieros han sido preparados con base en el costo histórico, ajustado por inflación, de acuerdo con lo indicado en la nota 2 (c).

c) Moneda Funcional y de Presentación

La Asociación ha determinado que el bolívar (Bs) representa su moneda funcional, de acuerdo con lo establecido en la Sección 30 Conversión de la moneda extranjera. Para determinar su moneda funcional, se consideró que el principal ambiente económico de las operaciones de la Asociación es el mercado nacional. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas al bolívar se consideran "moneda extranjera". Los registros contables de la Asociación son mantenidos en bolívares nominales (bolívares o Bs). Los estados financieros para los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, han sido preparados a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Asociación, ajustándolos para presentar los efectos de la inflación según se explica a continuación: “El Boletín de Aplicación VEN-NIF N° 2 (BA VEN-NIF 2) “Criterios para la Aplicación en Venezuela de la NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias, es aplicado a los estados financieros de las empresas que los elaboren y presenten en la moneda correspondiente a una economía considerada de alta inflación. El BA VEN-NIF N° 2, establece como apropiada la aplicación del procedimiento detallado en la Sección 31 Hiperinflación, cuando exista alta inflación en Venezuela. De acuerdo con lo previsto en esta norma, se considera alta inflación cuando el porcentaje acumulado durante un ejercicio económico anual sobrepase un dígito. Cuando la inflación sea de un dígito, la gerencia de la Asociación debe evaluar sus efectos en la información financiera y, si son relevantes, debe reconocerlos, conforme a las implicaciones de los principios generales de importancia relativa, comparabilidad y revelación suficiente. La Sección 31 establece que los estados financieros de la entidad, cuando su moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria, se presentarán en términos de la unidad de medida corriente en la fecha del estado de situación financiera. Tanto las cifras comparativas correspondientes al período anterior exigidas, como cualquier otra información referente a períodos precedentes, deben quedar también presentadas en términos de la unidad de medida corriente a la fecha del estado de situación financiera.


10

De acuerdo con lo indicado en párrafos precedentes, los estados financieros han sido ajustados para dar reconocimiento a los efectos de la pérdida en el poder adquisitivo del bolívar debido a la inflación que afecta a Venezuela, según lo establecido en la Sección 31. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015, anteriormente presentados en bolívares constantes a esa fecha, se presentan para efectos comparativos en bolívares constantes del 31 de diciembre de 2016, mediante la aplicación de la variación anual estimada en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). Los Índices Nacionales de Precios al Consumidor, al inicio, al final y promedio para los años terminados al 31 de diciembre, estimados son los siguientes:

2016 2015 Al inicio del año 2357,9000 904,8000 Al final del año 13.128,2000 2357,9000 Promedio del año 6.432,90833 1460,5333 Inflación del año 456,78% 180,87%

Para el momento de la preparación de estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y hasta la fecha de reporte, no se disponía información oficial relacionada con el INPC de enero a diciembre de 2016, ya que los mismos no habían sido publicados por el BCV. Por consiguiente el INPC de los meses de enero a diciembre de 2016, utilizados por la Compañía, han sido determinados con base a su mejor estimado con base en un estudio preparado por un especialista externo, el cual considera, entre otros: supuestos de comportamientos en sectores externos, monetario, fiscal y cambiario; incluyendo las cuentas nacionales, la balanza de pagos, balanza del sector financiero y resultados fiscal del gobierno.

d) Uso de Estimaciones y Juicios

La preparación de estados financieros, de conformidad con VEN-NIF, requiere que la gerencia de la Asociación realice una serie de juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos presentados de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.


11

Las estimaciones y supuestos son revisados periódicamente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en los resultados del período de la revisión, y cualquier período futuro afectado.

La información sobre juicios críticos en la aplicación de políticas contables, que tienen un efecto importante sobre el monto reconocido en los estados financieros.

3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Las principales políticas contables utilizadas por la Asociación para la preparación de sus estados financieros se resumen a continuación:

a. Clasificación de saldos corrientes y no corrientes - Los saldos presentados en los estados

de situación financiera adjuntos se clasifican en función de su vencimiento; es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y como no corrientes los de vencimiento superior a dicho período.

b. Efectivo en caja y bancos – El efectivo en caja y bancos incluyen el efectivo con vencimientos inferiores a tres (3) meses.

c. Cuentas por cobrar – Las cuentas por cobrar se presentan al valor facturado y no devengan

intereses. La estimación para cuentas de cobro dudoso representa el mejor estimado de la posible pérdida por cuentas incobrables sobre los saldos actuales, en caso de existir. La Asociación no mantiene ninguna exposición de riesgo de crédito fuera del balance general en relación con sus clientes.

d. Inventario – El costo de los inventarios se calcula aplicando el método del costo promedio. Los inventarios se componen principalmente por insumos de mantenimiento y repuestos para los equipos de la asociación.

Al cierre de cada ejercicio económico, es evaluado el plazo de realización de las existencias para determinar si existe deterioro. Si el inventario esta deteriorado, el importe en libros se reduce y la perdida por deterioro se reconoce inmediatamente en los resultados del ejercicio.

e. Propiedades y equipos – Las construcciones e instalaciones, edificaciones, maquinarias, equipos generales y los vehículos, el campo de golf y los mobiliarios y equipos de oficina se registran al costo de adquisición o construcción, o al costo atribuido a la fecha de la adopción y se deprecian en función de sus vidas útiles y se presentan neto de la depreciación acumulada y cualquier pérdida acumulada reconocida por deterioro en el valor de los activos para cada cierre contable.


12

Las adiciones, renovaciones y mejoras significativas realizadas a las construcciones e instalaciones, las edificaciones y al campo de golf, son registradas como parte del costo cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados al activo fluyan a la entidad y el costo del activo puede ser medido con fiabilidad. Los desembolsos por mantenimiento, reparaciones y renovaciones menores efectuadas para mantenerlas propiedades, instalaciones y equipos se registran en los estados de egreso sobre ingresos al incurrirse. El terreno no se deprecia. Las construcciones en procesos se deprecian a partir del momento en que se activa su operatividad y se capitalizan. La depreciación se calcula con base en el método de línea recta para distribuir el costo de cada activo durante su vida útil estimada. Las vidas útiles promedio estimadas son como sigue:

Años Construcciones e instalaciones 65, 45 y 20 Edificaciones 65, 45 y 20 Maquinarias y Equipos 20,15,10 y 5 Vehículos 10 Mobiliario y Equipos de oficina 5 Campo de Golf 22,15,10 y 6

Cuando un elemento de propiedades y equipos es retirado o vendido, su costo y la

correspondiente depreciación acumulada y pérdida acumulada por deterioro se revierten de los registros y la ganancia o pérdida se reconocen en el estado de egresos sobre ingresos del ejercicio.

Si existe algún indicio de que se ha producido un cambio significativo en la tasa de

depreciación, vida útil o valor residual de un activo, la Asociación revisa la depreciación y vida útil de los activos de forma prospectiva para reflejar las nuevas expectativas.

f. Deterioro del valor de los activos – Al cierre de cada ejercicio económico, la Asociación

revisa si existen indicios de que las propiedades, instalaciones y equipos hayan sufrido una perdida por deterioro de valor. Si existen indicios de un posible deterioro del valor, se estima y compara el importe recuperable de cualquier activo afectado (o grupo de activos relacionados) con su importe en libros. Si el importe recuperable es inferior, se reduce el importe en libros al importe recuperable estimad, y se reconoce una perdida por deterioro del valor en el estado de egresos sobre ingresos. Si una perdida por deterioro del valor se revierte posteriormente, el importe en libros del activo (o grupo de activos relacionados) se incrementara hasta la estimación revisada de su valor recuperable, sin superar el importe que habría sido determinado si no se hubiera reconocido


13

ninguna perdida por deterioro de valor del activo (grupo de activos) en años anteriores. Una reversión de una perdida por deterioro de valor se reconoce inmediatamente en el estado de egresos sobre ingresos.

g. Cuentas por pagar – Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones basadas en condiciones de crédito normales y no causan intereses. Cuando el crédito se amplía mas allá de las condiciones de crédito normales, las cuentas por pagar se miden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo.

h. Provisiones– Las provisiones son registradas cuando la Asociación tiene una obligación legal presente o una obligación como resultado de eventos del pasado, donde es probable que una salida de efectivo sea requerida para el pago de la obligación, y el monto de esta ha sido razonablemente estimada. No se registran provisiones para pérdidas operativas futuras. La asociación estima y registra en los estados financieros, provisiones para aquellos reclamos laborales, aduanales, municipales, fiscales u otras según las circunstancias, las cuales con base en la opinión de los asesores legales se consideran probables razonablemente cuantificables. Las provisiones se reconocen con base en la mejor estimación del pasivo a liquidar por parte de la Asociación.

i. Apartado para prestaciones de antigüedad y otros beneficios laborales –

1. Beneficios a Corto Plazo

Las obligaciones por beneficios a corto plazo a los empleados, son medidas sobre una base no descontada, y son contabilizadas como gastos en la medida en que el servicio relacionado se presta.

Se reconoce una obligación por el importe que se espera pagar en efectivo a corto plazo, si la Compañía posee una obligación legal, presente o implícita de pagar este monto, como resultado de un servicio prestado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada de manera fiable.

Se reconoce un pasivo por el importe que se espera pagar a los trabajadores por el derecho que, tienen sobre las utilidades de la Compañía, vacaciones y otros beneficios como contraprestación del servicio.

2. Beneficios Post-Empleo

Se reconoce un pasivo si la Asociación posee una obligación presente, legal o implícita actual de pagar este monto como resultado de un servicio prestado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada de manera fiable.


14

Planes de Contribuciones Definidas

Un plan de contribuciones definidas es un beneficio post-empleo en el que una entidad paga contribuciones fijas a una entidad separada, y donde no tendrá ninguna obligación legal o implícita de pagar montos adicionales. Las obligaciones por pago de contribuciones definidas se reconocen en los resultados como un gasto por beneficios a los empleados, en el período en que los servicios son prestados por los empleados.

Las contribuciones pagadas por adelantado son reconocidas como un activo en la medida en que esté disponible un reembolso de efectivo o una reducción en los pagos futuros. Los aportes a un plan de contribuciones definido, que vencen más de 12 meses después del final del período en el que los empleados prestan los servicios, se descuentan a su valor presente.

Las prestaciones sociales se consideraban devengadas a partir de tres meses de servicio ininterrumpido. A partir del segundo año de servicio, el trabajador tenía derecho a dos días de salario adicionales por año de servicio (o fracción de año mayor a seis meses), acumulativos hasta un máximo de treinta días de salario, hasta el 7 de mayo de 2012.

Las obligaciones por este concepto se reconocían como un gasto para indemnizaciones laborales (prestaciones sociales), en el estado separado de resultados, cuando eran causadas.

El 7 de mayo de 2012, fue publicada la vigente Ley Orgánica del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras (LOTTT), que deroga la Ley Orgánica del Trabajo de 1997. Esta Ley establece, en el Artículo N° 142, que las prestaciones sociales a pagar a los trabajadores, son calculadas como sigue: Un importe por concepto de garantía de las prestaciones sociales equivalente a 15 días por cada trimestre de servicio, calculado con base en el último salario devengado. El derecho a este depósito se adquiere desde el momento de iniciar el trimestre. Adicionalmente, a partir del segundo año de servicio, el patrono depositará a cada trabajador 2 días de salario, por cada año, acumulativos hasta 30 días de salario.

Planes de Beneficios Definidos

A partir de la entrada en vigencia de la LOTTT, y considerando lo establecido en la NIC 19 y en la aclaratoria emitida por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de la República Bolivariana de Venezuela, la Compañía efectuó los cálculos de las indemnizaciones laborales.

La Asociación no posee un plan de pensiones ni otros pasivos post-empleo, para su personal, ni otorga beneficios laborales sobre sus acciones.


15

j. Valor razonable de instrumentos financieros – Los valores en libros reportados en el balance general para efectivo en caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar, acumulaciones y otros pasivos a corto plazo, se aproximan a sus valores razonables debido a los vencimientos a corto plazo de dichos instrumentos financieros. En consecuencia, estas partidas han sido excluidas de las revelaciones de valor razonable en las notas a estos estados financieros.

k. Reconocimientos de las cuotas de mantenimiento – Las cuotas de mantenimiento son

reconocidas en el estado de egreso sobre ingresos en el momento en que se reconoce el derecho de su cobranza.

l. Reconocimiento de gastos – Los costos y gastos son registrados en base a lo causado. Los

gastos se reconocen en el estado de egresos sobre ingresos del año. Dentro del estado de egresos sobre ingresos, se reconocen inmediatamente como tal un gasto cuando el desembolso correspondiente no produce beneficios económicos futuros o cuando y en la medida que, tales beneficios económicos futuros no cumplen o dejan de cumplir las condiciones para su reconocimiento como activos en el balance general.

m. Cuentas por cobrar a concesionarios – Las cuentas por cobrar a concesionarios se originan

por los contratos firmados entre la Asociación y cada una de las empresas representantes de los concesionarios, en el que se les otorga el derecho de explotar los establecimientos ubicados dentro de la Asociación bajo los límites establecidos en los mencionados contratados; se reconocen y son medidos de forma subsecuente a su valor razonable utilizando la metodología de determinación del valor presente neto estimado en base a los flujos de caja descontados esperando de las mismas con base en el cronograma de cobros esperado por la Gerencia de la Asociación. Cuando es procedente, los ajustes sobre el valor facial original al valor presente se reconocen como gastos financieros en los de resultados.

1. Uso de estimaciones en la preparación de los estados financieros – La preparación de los estados financieros de conformidad con principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela requiere el uso de estimaciones por parte de la gerencia, las cuales afectan las cifras de activos y pasivos, su divulgación, y los montos de ingresos y gastos. Los resultados finales podrían variar de dichas estimaciones.

n. Flujo de efectivo – Los flujos de efectivo en bolívares constantes al 31 de diciembre de 2016 y 2015, fue calculado por el método indirecto; y el cálculo para el caso de 2015 fue aplicado a las variaciones históricas de las partidas monetarias el índice de inflación promedio del año, para determinar el efecto por inflación sobre dichas variaciones, y así reflejarlo en un solo rubro del estado financiero denominado como “efecto de la inflación sobre el efectivo en caja y bancos”; y así mostrar el movimiento real de efectivo durante el año de las partidas monetarias.


16

4. EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el efectivo en caja y bancos se componen de lo siguiente (en bolívares constantes):

5. CUENTAS POR COBRAR

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las cuentas por cobrar se componen de lo siguiente (en bolívares constantes):

6. IMPUESTO AL VALOR AGREGADO

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el impuesto al valor agregado se compone de lo siguiente (en bolívares constantes):

2016 2015

Efectivo en caja 66.000 573.478 Bancos nacionales 18.797.755 56.166.954 Banco extranjero 255.070 1.420.166

19.118.825 58.160.598

2016 2015

Cuotas mantenimiento 28.443.556 11.447.836 Accionistas - 5.908.230 Empleados 565.512 347.584 Anticipos dados a proveedores 16.657.971 102.530.965

45.667.039 120.234.615

2016 2015

Retenciones de impuesto al valor agregado por conciliar 3.297.608 8.296.344 3.297.608 8.296.344


17

7. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los gastos pagados por anticipado se componen de lo siguiente (en bolívares constantes):

8. PROPIEDADES Y EQUIPOS Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las propiedades y equipos se componen de (en bolívares constantes):

2016 2015

Impuesto pagados por anticipado - 9.094 Impuesto sobre la renta pagado por anticipado 911.964 2.914.217 Seguros pagados por anticipado (neto) 1.707.097 1.743.723

2.619.061 4.667.034


18

Campo de Golf Mobiliario y Construcciones Laguna Equipos Vehiculos en Proceso

Costo -Saldos al 31 de diciembre de 2014 2.111.335.251 3.060.026.825 750.460.859 391.079.928 57.351.331 3.065.843.969 1.062.205.812 10.498.303.975 Adiciones - - 59.178.702 774.918 - - 471.836.522 531.790.142 Retiros - - - - - - (2.568.058) (2.568.058) Saldos al 31 de diciembre de 2015 2.111.335.251 3.060.026.825 809.639.561 391.854.846 57.351.331 3.065.843.969 1.531.474.276 11.027.526.059 Adiciones - - 59.772.382 292.811.644 - 315.753.323 650.100 668.987.447 Capitalizaciones - - 9.283.450 148.452.310 - 1.373.264.917 (1.531.000.677) - Retiros - - (393.725.410) (241.251.478) (14.584.515) (393.069.721) - (1.042.631.123) Saldos al 31 de diciembre de 2016 2.111.335.251 3.060.026.825 484.969.982 591.867.322 42.766.817 4.361.792.488 1.123.699 10.653.882.384

Depreciación acumulada - - Saldos al 31 de diciembre de 2014 - - (626.899.689) (371.717.246) (53.823.121) (2.516.765.044) - (3.569.205.100) Depreciación reconocida en el gasto - - (46.567.608) (7.670.320) (2.222.458) (97.894.532) - (154.354.918) Saldos al 31 de diciembre de 2015 - - (673.467.297) (379.387.566) (56.045.579) (2.614.659.576) - (3.723.560.018) Depreciación reconocida en el gasto - - (61.703.080) (93.635.616) (1.134.596) (207.883.484) - (364.356.775) Desincorporaciones 393.725.502 239.916.298 14.584.515 391.791.848 1.040.018.164 Saldos al 31 de diciembre de 2016 - - (341.444.875) (233.106.884) (42.595.660) (2.430.751.212) - (3.047.898.629)

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2016 2.111.335.251 3.060.026.825 143.525.107 358.760.438 171.157 1.931.041.276 1.123.699 7.605.983.755

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2015 2.111.335.251 3.060.026.825 136.172.264 12.467.280 1.305.752 451.184.393 1.531.474.276 7.303.966.041

Terreno Maquinarias y

Equipos Contrucciones e

Instalaciones Totales


19

9. PRESTAMO BANCARIO Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 los préstamos bancarios se componen como sigue (en bolívares constantes):

2016 2015

Pagaré con el Banco Nacional de Crédito, Banco Universal deBs. 1.500.000 dicho préstamo fue otorgado el 09 de julio de 2015,con vencimiento a 12 meses, a una tasa de intereses inicialvariable del 24% anual, ajustable periódicamente según loestablecido por el BCV y en caso de mora de las obligacionescobraran intereses. - 8.351.626

Pagaré con el Banco Nacional de Crédito, Banco Universal deBs. 1.500.000 dicho préstamo fue otorgado el 09 de julio de 2015,con vencimiento a 9 meses, a una tasa de intereses inicial variabledel 24% anual, ajustable periódicamente según lo establecido porel BCV y en caso de mora de las obligaciones cobraran intereses. - 8.351.626



Pagaré con el Banco Nacional de Crédito, Banco Universal deBs. 35.000.000 dicho préstamo fue otorgado el 17 de noviembrede 2015, a un plazo de 1 año, mediante el pago de 12 cuotasmensuales, a una tasa de intereses anual activa publiccada por elbanco nacional de credito y en caso de mora de las obligacionescobraran intereses. - 178.632.008

- 209.950.607


20

10. DEUDA A LARGO PLAZO Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 los préstamos bancarios se componen como sigue (en bolívares constantes):

Préstamoconel BancoNacionalde Crédito,BancoUniversaldeBs. 20.000.000 dicho préstamo fue otorgado el 14 de marzo de2014, a un plazo de 3 años, mediante el pago de 36 cuotasmensuales, variables y consecutivas, a una tasa de intereses inicial variable del 18% anual, ajustable periódicamente según loestablecido por el BCV y en caso de mora de las obligaciones 2.200.000 57.459.190

Préstamo con el Banco Nacional de Crédito, Banco Universal deBs. 20.000.000 dicho préstamo fue otorgado el 09 de julio de2015, a un plazo de 2 años, mediante el pago de 24 cuotasmensuales, variables y consecutivas, a una tasa de intereses inicial variable del 24% anual, ajustable periódicamente según lo 5.833.333 88.156.055

Préstamoconel BancoNacionalde Crédito,BancoUniversaldeBs. 10.000.000 dicho préstamo fue otorgado el 21 de agosto de2015, a un plazo de 22 meses, mediante el pago de cuotasmensuales, variables y consecutivas, a una tasa de intereses inicial variable del 24% anual, ajustable periódicamente según loestablecido por el BCV y en caso de mora de las obligaciones 2.727.273 45.554.325

Préstamo con el Banco Nacional de Crédito, Banco Universal deBs. 10.000.000 dicho préstamo fue otorgado el 18 de septiembrede 2015, a un plazo de 21 meses. En el año 2016 se otorgo unarenovacion de este prestamo por Bs 25.000.000 mediante el pagode cuotas mensuales, variables y consecutivas, a una tasa deintereses inicial variable del 24% anual, ajustable periódicamentesegún lo establecido por el BCV y en caso de mora de lasobligaciones cobraran intereses. 27.857.143 47.723.577

Total préstamos a largo plazo 38.617.749 238.893.147

Menos porcion corriente de prestamos a largo plazo 13.617.749 163.072.917

Deuda a largo plazo 25.000.000 75.820.230


21

11. CUENTAS POR PAGAR Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 las cuentas por pagar se componen de lo siguiente (en bolívares constantes):

12. RETENCIONES Y CONTRIBUCIONES POR PAGAR

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las retenciones y contribuciones por pagar están compuestos de (en bolívares constantes):

13. GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los gastos acumulados y otras cuentas por pagar están compuestos de (en bolívares constantes):

2016 2015

Proveedores nacionales 36.370.863 100.917.496 Servicios acreedores 2.590.227 13.997.894 Accionistas 469.793 - Otras cuentas por pagar 12.019.388 3.133.391

51.450.271 118.048.781

2016 2015

SSO, PF, LVH e Inces 1.199.624 3.499.833 Retenciones de impuesto sobre la renta 582.593 1.309.023 Retenciones de Iva a proveedores 1.573.647 3.939.796

3.355.864 8.748.652

2016 2015

Bono de fin de año - 14.770.486 Vacaciones 76.094 914.648 Bono vacacional 80.372 189.677 Otros apartados 480.000 2.672.520 Otras gastos por pagar 76.250 -

712.716 18.547.331


22

14. OTROS PASIVOS

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los otros pasivos están compuestos de (en bolívares constantes):

15. IMPUESTOS • Impuesto sobre la renta El ejercicio fiscal de la asociación es el 31 diciembre de cada año. La ley para impuesto sobre la renta grava los enriquecimientos anuales, netos y disponibles obtenidos en dinero o en especie, sea que la causa o la fuente de ingresos este situada dentro del país o fuera de él. Asimismo, se establece el ajuste regular por inflación de activos y pasivos no monetarios y del patrimonio. El nuevo valor resultante de la actualización deberá depreciarse en la vida útil remanente de las propiedades y equipos. Durante el ejercicio fiscal 2016 y 2015 la Asociación obtuvo pérdida fiscal.

• Pérdidas fiscales De acuerdo a lo establecido en el artículo Nº 55 de la Ley de Impuesto Sobre La Renta, las pérdidas netas de explotación de fuente venezolana podrán imputarse al enriquecimiento de igual fuente siempre que dichos enriquecimientos se obtuvieren dentro de los tres (3) períodos de imposición siguientes a aquel en que ocurrió la pérdida y dicha imputación no exceda en cada período del veinticinco (25%) del enriquecimiento obtenido, sin embargo el articulo 183 en la reciente reforma de la ley elimina la posibilidad de traspasar las perdidas provenientes de la aplicación del sistema de ajuste por inflación no compensadas por lo cual

2016 2015

Cuotas de condominios cobradas por anticipadas 10.278.492 56.940.326

Remates de acciones 19.614 109.206

Provisión de gastos acumulados por pagar 13.415.046 22.951.923

Aportes por capitalizar 253.024 -

23.966.176 80.001.455


23

16. PATRIMONIO

a) Acciones emitidas y en tesorería El patrimonio de la Asociación se encuentra conformado por 1.000 acciones de participaciones indivisibles a un valor nominal de Bs. 11 cada una. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 la Asociación mantiene colocadas 922 y 919 acciones, respectivamente y en tesorería se mantienen 78 y 81 acciones, respectivamente. b) Capital adicional El capital adicional se encuentra representado por el excedente entre el precio de venta y el valor nominal de las acciones en tesorería. Aportes especiales de socios Los aportes especiales en el 2016 fueron de Bs.454.450.555 los cuales están en Actas de Asambleas de la Asociación.

Este saldo de Bs. 129.718.848,07 surge en el mes de mayo de 2012, cuando la Junta Directiva de la Asociación aprobó en Asamblea Extraordinaria el “Proyecto Hoyo 19”. Dicho monto dividido entre las 898 acciones colocadas en dicha fecha generó un aporte por socio, para completar el total del aporte.

17. RESULTADO MONETARIO El resultado monetario del ejercicio (REME) al 31 de diciembre de 2016 y 2015, comprende lo siguiente:


24

Real Estimada Real Estimada

Posición monetaria al inicio del año: (90.202.922) (502.227.405) (109.918.966) (308.728.921) (90.202.922) (502.227.405) (109.918.966) (308.728.921)

Aumento del año:

Cuotas de mantenimiento 408.544.528 833.747.235 533.711.562 861.629.425 Otros ingresos 189.445.755 386.616.057 417.198.768 673.529.972 Ingresos financieros 1.415.364 2.888.439 2.861.941 4.620.347 Aportes de capital adicional 108.067.387 236.782.594 76.278.066 128.698.427 Venta de acciones en tesoreria 33 1.181 122 434 Aportes especiales socios 99.343.484 217.667.961 - -

806.816.551 1.677.703.467 1.030.050.459 1.668.478.605

Disminuciones del año:Gastos de mantenimientos 402.647.685 821.713.108 591.355.195 954.689.895 Gastos de administración 74.666.453 152.179.210 142.752.934 231.376.131 Otros gastos 101.196.391 206.519.010 231.015.018 372.953.015 Gastos Financieros 18.371.850 37.492.802 71.434.846 115.325.149 Adquisición de propiedades y equipos 186.966.211 668.922.447 43.295.612 59.953.620 Adquisición de polizas de seguros 6.857.926 21.060.809 5.038.386 8.662.668 Adquisición obras en proceso 245.000 650.100 338.381.234 471.836.522

790.951.516 1.908.537.486 1.423.273.226 2.214.797.000

Posición monetaria real al final del (74.751.134) (503.141.732)

(733.061.424) (855.047.316)Ganancia monetaria 658.310.290 351.905.584

2016 2015

Menos – posición monetaria estimada al final del año


25

18. CONTRATOS Y ACUERDOS

a)Contrato del restaurant: La asociación mantiene un contrato con Bar Restaurant Lozania Gourmet, C.A a fin de

explotar la concesión con el restaurant el Mirador, para que preste con sus propios medios, personal, y elementos los servicios de expendio de comida y bebidas, bajo la modalidad del servicio de restaurant de cocina o gourmet y de bebidas alcohólicas ofrecidas bajo el servicio de bar. La concesión tendrá una duración de un (1) año, contado a partir del 01 de abril de 2016, si las partes decidieran continuar con la relación contractual deberán otorgarse un nuevo documento que contenga las modalidades y condiciones que para esa fecha tengan a bien estipular. Este contrato establece otras condiciones que se detallan en el mismo.

b) Contrato sala de diversiones La Asociación establece un contrato de arrendamiento operativo con Much More Than Play

C.A para la explotación de la sala de diversiones para niños, de fecha 1 de agosto de 2014 con un lapso de duración de un (1) año. Sin embargo cabe acotar que, desde el 10 de Diciembre del 2016, el proveedor de este servicio, suspendió sus operaciones. Por esta razón, el servicio de salón de niños se encuentra bajo licitación y actualmente a la espera de un nuevo proyecto.

c) Contrato salón de belleza: La Asociación mantiene un contrato con la cooperativa Atelier Nuevo Stylo Mendoza, donde

concede el permiso para la explotación del estudio de belleza, peluquería de damas, manicura y pedicura y cualquier otra actividad relacionada con dicho objeto dentro de las instalaciones de la Asociación, específicamente en el vestuario de damas. La duración de la concesión es por un (1) año a partir del 1 de noviembre de 2016, bajo un canon mensual Bs. 30.000, más el Impuesto al Valor Agregado (IVA). Este contrato establece otras condiciones que se detallan en el mismo.

d) Contrato tienda de tenis: La Asociación mantiene un contrato con Crazy Tennis C.A, a fin de explotar una concesión de

un inmueble en la planta alta de la casa club de tenis, para la venta de artículos deportivos especialmente los utilizados para la práctica de tenis. El Canon es de Bs. 616,52 mensual y el periodo de duración del mismo es desde 01 de febrero de 2008 y por dos años, prorrogable automáticamente por periodos iguales. En caso de que alguna de las partes quiera concluir con el contrato se debe notificar con tres (3) meses de antelación a la fecha de vencimiento del plazo la voluntad de no prorrogarlo.


26

e) Contrato canchas de tenis: La asociación mantiene un contrato con Crazy Tennis C.A, donde se establece un

arrendamiento de un inmueble conformado por cuatro (4) canchas de tenis identificadas con los números 1, 2, 3,4 ubicadas dentro de las instalaciones del Club. El Canon es de Bs. 1.644,04 mensual para el periodo comprendido entre el 01 se septiembre de 2008 al 30 de abril 2009, los cuales estarán sujetos periódicamente a revisión y ajustes, este último no mayor al INPC acumulado a la fecha. Para la fecha del informe no hay modificación de contrato. El atraso de un canon de arrendamiento por un lapso mayor a 15 días, dará derecho al arrendador para resolver de pleno el contrato y solicitar en consecuencia la desocupación del inmueble. Se generaran intereses de mora por el atraso en los pagos calculados a la tasa pasiva promedio de los seis (6) principales bancos, conforme a la información del BCV. Este contrato establece otras condiciones que se detallan en el mismo.

f) Contrato Fuente de soda y la Boite, Edificio Hoyo 19: La asociación mantiene un contrato con Inversiones Unagui Valencia, C.A, en el cual cede la

concesión para la explotación de los servicios de elaboración, suministro, expendio de alimentos y bebidas alcohólicas y no alcohólicas a los asociados, usuarios y personas que tengan acceso a dichos espacios y decidan hacer uso de los servicios de comida y bebida en las instalaciones de los mismos. La concesión tendrá una duración de dos (2) años a partir del 08 de febrero del 2016, renovable automáticamente por periodos de igual duración. En caso de que alguna de las partes quiera concluir con el contrato se debe notificar con sesenta (60) días de antelación a la fecha de vencimiento del plazo, la voluntad de no prorrogarlo. Este contrato establece otras condiciones que se detallan en el mismo.

19. LEYES Y REGULACIONES

1. Ley Orgánica de Drogas

El 15 de septiembre de 2010, fue publicada en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela N° 39.510, la Ley Orgánica de Drogas, La mencionada ley establece que las personas jurídicas privadas, consorcios y entes públicos, con fines empresariales, que ocupen 50 trabajadores o más, están obligados a liquidar el equivalente a 1% de su ganancia o utilidad en operaciones del ejercicio, ante el Fondo Nacional Antidrogas, para el financiamiento de planes, proyectos y programas de prevención integral y de prevención del tráfico de drogas. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compañía mantuvo en su nómina a menos de 50 trabajadores, por lo cual no le es aplicable el aporte previsto en esta ley.


27

2. Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación En la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela Nº 39.575 del 16 de diciembre de 2010, se publicó la reforma de la LOCTI, quedando que las entidades que hayan obtenido ingresos brutos anuales superiores a 100.000 unidades tributarias, en el ejercicio económico anterior, son aportantes para los efectos de la Ciencia, Tecnología, Innovación y sus aplicaciones. Los aportes a ser efectuados para el caso de la Compañía son de 0,5%.

3. Ley Habilitante

En la Gaceta Oficial Extraordinaria de la República Bolivariana de Venezuela N°6.112 de fecha 20 de noviembre del 2013, fue aprobada la Ley Habilitante, en la cual se autoriza al presidente de la República, a dictar y reformar leyes o normas en el ámbito de la lucha contra la corrupción y defensa de la economía. Esta Ley fue aprobada por la Asamblea Nacional (AN), y tendrá un lapso de duración de doce meses para su ejercicio, contado a partir de la fecha de su publicación en Gaceta Oficial.

4. Ley de Costos y Precios Justos y su Reglamento

En la Gaceta Oficial N° 40.340 del 23 de enero de 2014, el Despacho de la Presidencia de la República dictó el Decreto N° 600, mediante el cual, se dicta el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgánica de Precios Justos.

Quedan sujetas a la ley personas naturales y jurídicas de derecho público o privado, nacionales o extranjeras que desarrollen actividades económicas en Venezuela, incluidas las que se realicen a través de medios electrónicos. Se exceptuarán aquellas actividades que por su naturaleza se rijan por normas especiales.

La precitada ley, declara de utilidad pública e interés social, todos los bienes y servicios requeridos para desarrollar las actividades de producción, fabricación, importación, acopio, transporte, distribución y comercialización de bienes y prestación de servicios.

Adicionalmente, contempla la implementación de un Registro Único de Personas que Desarrollan Actividades Económicas (RUPDAE) como requisito indispensable para poder realizar actividades económicas y comerciales en el país. Una vez en funcionamiento el RUPDAE, los sujetos de aplicación de la ley tendrán un lapso de 180 días para la inscripción.

Se crea la Superintendencia Nacional para la Defensa de los Derechos Socio Económicos (SUNDDE).

La ley establece que fijará el margen máximo de ganancia con periodicidad anual por la SUNDDE, pero en ningún caso, el margen de ganancia de cada actor de la cadena


28

comercializadora excederá de 30 puntos porcentuales de la estructura de costos del bien o servicio. Como requisito adicional para la gestión de adquisición de divisas y demás trámites que establezca el Ejecutivo Nacional se requiere la expedición del denominado Certificado de Precios Justos, en cumplimiento de los criterios de precios justos previstos en la ley.

Adicionalmente, se consagra diversos ilícitos de naturaleza penal, tales como, la especulación, alteración fraudulenta, acaparamiento, boicot, condicionamiento de venta de bienes o prestación de servicios, contrabando de extracción, usura en operaciones de financiamiento y alteración en bienes y servicios, entre otros.

Finalmente, se consagra que el Ejecutivo Nacional reglamentará la ley dentro de los 180 días contados a partir de su entrada en vigencia; asimismo, la SUNDDE establecerá dentro de los 90 días siguientes de la entrada en vigencia de la ley, las normativas correspondientes a los trámites administrativos así como el establecimiento de las autorizaciones, permisos y licencias que deban solicitar los sujetos de aplicación para adecuarse a la nueva regulación de la materia.

En Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela N° 39.715 del 18 de julio de 2011, fue publicado el Decreto con rango y Fuerza de Ley N° 8.331 dictado por el Presidente de la República, contentivo del texto de la Ley de Costos y Precios Justos, que tiene como objeto establecer las regulaciones, así como los mecanismos de administración y control, necesarios para mantener la estabilidad de precios y propiciar el acceso a los bienes y servicios a toda la población en igualdad de condiciones, en el marco de un modelo económico y social que privilegie los intereses de la población y no del capital. La Ley es aplicable a las personas naturales y jurídicas de derecho público o privado, nacionales o extranjeras que, con ocasión del desempeño de sus actividades dentro del territorio nacional, produzcan, importen o comercialicen bienes, o presten servicios, por lo cual reciban una contraprestación pecuniaria que satisfaga su intercambio. Los sujetos a los cuales resulte aplicable, deberán inscribirse y mantener sus datos actualizados en el Registro Nacional de Precios de Bienes y Servicios. En la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela N° 40.340 del 23 de enero de 2014 fue publicado el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgánica de Precios Justos, aplicado a personas naturales y jurídicas de derecho público o privado, nacionales o extranjeras que desarrollen actividades económicas en el territorio de la República Bolivariana de Venezuela. Entre otros aspectos, esta Ley estipula lo siguiente:

1. Las divisas que sean asignadas por parte de la autoridad competente en el marco del

régimen de administración de divisas, serán estrictamente supervisadas y controladas a fin de garantizar se cumpla el objeto y uso para el cual fueron solicitadas y otorgadas.


29

2. El ejecutivo Nacional puede iniciar el procedimiento expropiatorio cuando se hayan cometido ilícitos económicos y administrativos.

3. Se crea la Superintendencia Nacional para la Defensa de los Derechos Socio Económicos (SUNDDE) como un órgano el cual, entre otras atribuciones, ejercerá la rectoría, supervisión y fiscalización en materia de estudio, análisis, control y regulación de costos y determinación de márgenes de ganancias y precios.

4. El margen máximo de ganancia será establecido anualmente, atendiendo criterios científicos por el SUNDDE tomando en consideración las recomendaciones emanadas de los Ministerios del Poder Popular con competencia en las materias de Comercio, Industrias y Finanzas. En ningún caso, el margen de ganancia de cada actor de la cadena de comercialización excederá de treinta (30) puntos porcentuales de la estructura de costos de bien o servicio.

5. Ley Orgánica del Deporte, Actividad Física y Educación Física

En Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela N° 39.741 del 23 de agosto de 2011, fue publicada la Ley Orgánica de Deporte, Actividad Física y Educación Física, que tiene como propósito establecer las bases para la educación física, regular la promoción, organización y administración del deporte y la actividad física como servicios públicos. El Artículo N° 68 dispone el aporte a cargo de las empresas u otras organizaciones públicas y privadas, que realicen actividades económicas en el país con fines de lucro sobre el 1% sobre la utilidad neta o ganancia contable anual, cuando ésta supere las veinte mil (20.000) unidades tributarias.

6. Jurisprudencia en Materia de Aportes de Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (Banavih) La Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia, el 28 de noviembre de 2011, dictó la Sentencia N° 1279, en relación a la naturaleza jurídica de la prestación forzosa que constituyen los “aportes” al “Fondo de Ahorro Obligatorio de Vivienda” (FAOV); establecidos en la Ley del Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat publicada en la Gaceta Oficial Extraordinaria número 5.889 de 31 de julio de 2008 y existente en Venezuela desde el año 1993. Algunos de los aspectos prácticos y específicos de esta decisión, son los siguientes:

Si el patrono hace la retención al trabajador de su “aporte”, y no lo entera al FAOV, se considera como un delito de apropiación indebida, previsto en el Artículo N° 470 del Código Penal Venezolano y se declara la imprescriptibilidad de los aportes al FAOV. De tal manera, que cualquier deuda que se tenga por este concepto no prescribe.


30

El 12 de diciembre de 2012, la Sala Político Administrativa en Sentencia N°1.527, luego de ratificar el criterio de la Sala Constitucional, antes mencionado, agregó que la base de cálculo del aporte al FAOV debía ser siempre el salario integral, independientemente que el Legislador en las leyes previas hubiese establecido expresamente como base de cálculo, el salario normal.

7. Reforma de Providencias Administrativas en Referencia a Trámites Cambiarios

En la Gaceta Oficial Extraordinaria de la República Bolivariana de Venezuela N° 6.122 del 23 de enero de 2014, fue publicada la Providencia N° 01-2014 de fecha 22 de enero de 2014, mediante la cual el Centro Nacional de Comercio Exterior instruyó a la Comisión de Administración de Divisas (CADIVI), para que procediera a la reforma de las siguientes Providencias Administrativas:

Providencia N° 023, que regula la autorización de adquisición de divisas en el país por parte de las empresas de transporte aéreo internacional.

Providencia N° 096, mediante la cual se establecen los requisitos y el trámite para la autorización de adquisición de divisas destinadas a operaciones de remesas a familiares residenciados en el extranjero.

Providencia N° 099, mediante la cual se establecen los requisitos, controles y trámites para la solicitud de autorizaciones de adquisición de divisas destinadas al pago de consumos en el extranjero.

8. Reforma de la ley de impuesto sobre la renta En gaceta oficial 6210 de fecha 30 de diciembre de 2015 el presidente de la república reforma algunos, dicta por decreto con rango, valor y fuerza de ley de reforma del decreto con rango, valor y fuerza de ley de impuesto sobre la renta”, entre los cambios más significativos o relevantes:

Se elimina de la disponibilidad en pagos a los enriquecimientos de:

• Cesión del uso bienes muebles e inmuebles, • Los dividendos. • Los dividendos, las ventas de inmuebles. • Los servicios de libre ejercicio.


31

En la normativa anterior estos ingresos estaban disponibles cuando eran cobrados por el contribuyente o como establece la norma cuando se pagaban, ahora están disponibles en el momento de la operación por ejemplo cuanto se emite la factura correspondiente (Art. 5)

• Se establece una tarifa de 40% para las actividades de Seguro, Banca y Finanzas. (Art. 52).

• Se elimina las rebajas por nuevas inversiones (Art. 56 y 57 ley derogada). • Se aclara al fin que las retenciones de ISLR se realizan al pago o al abono, lo que

ocurra primero (Art. 84) • Se saca del sistema de ajuste por inflación a los contribuyentes especiales. (Art. 171).

9. Incremento del Salario Mínimo

Decreto 2.504 publicada en gaceta oficial extraordinaria número 6.269 de fecha 28 de octubre 2016, mediante el cual se fija un aumento del cincuenta por ciento (20%) del salario mínimo nacional mensual, obligatorio en todo el territorio de la República Bolivariana de Venezuela para los trabajadores y las trabajadoras que presten servicios en los sectores público y privado que alcanza a 27.092,10 Bs, mensuales.

Decreto 2.429 publicada en gaceta oficial número 40.965 de fecha 12 de agosto 2016, mediante el cual se fija un aumento del cincuenta por ciento (50%) del salario mínimo nacional mensual, obligatorio en todo el territorio de la República Bolivariana de Venezuela para los trabajadores y las trabajadoras que presten servicios en los sectores público y privado que alcanza a 22.576,73 Bs, mensuales.

El Decreto 2.243 publicado en gaceta oficial número 40.852 de fecha 19 de febrero del 2016, mediante el cual se fija un aumento del quince por ciento (20%) del salario mínimo nacional mensual, obligatorio en todo el territorio de la República Bolivariana de Venezuela para los trabajadores y las trabajadoras que presten servicios en los sectores público y privado que alcanza a 11.578 Bs, mensuales.

10. Aumento de la Unidad Tributaria

En gaceta oficial número 40.846 fue publicado el reajuste de la unidad tributaria con fecha 11 de febrero de 2016 de 18 puntos porcentuales de Bs. 150 por UT a Bs. 177 por UT.


32

11. Incremento en el bono de alimentación

Decreto 2.429 publicado en gaceta oficial número 40.965 de fecha 12 de agosto 2016, mediante el cual se ajusta el pago del Cestaticket Socialista para los trabajadores y las trabajadoras que presten servicios en los sectores público y privado, a dos y media Unidades Tributarias (8 U.T.) por día, a razón de treinta (30) días por mes, pudiendo percibir hasta un máximo del equivalente a setenta y cinco Unidades Tributarias (240 U.T.) al mes, sin perjuicio de lo dispuesto en el Artículo 7° del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley del Cestaticket Socialista para los trabajadores y trabajadoras.

Decreto 2.244 publicado en gaceta oficial número 40.852 de fecha 19 de febrero del 2016, mediante el cual se ajusta el pago del Cesta ticket Socialista para los trabajadores y las trabajadoras que presten servicios en los sectores público y privado, a dos y media Unidades Tributarias (2,5 U.T.) por día, a razón de treinta (30) días por mes, pudiendo percibir hasta un máximo del equivalente a setenta y cinco Unidades Tributarias (75 U.T.) al mes, sin perjuicio de lo dispuesto en el Artículo 7° del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley del Cesta ticket Socialista para los trabajadores y trabajadoras.

12. Cambios al Control Cambiario

Convenio cambiario Nº 34 publicado en gaceta oficial número 40.851 de fecha 18 de febrero de 2016 el cual establece que las personas naturales y jurídicas privadas dedicadas a la exportación de bienes y servicios podrán retener y administrar hasta el 60% del ingreso que perciban en divisas, e razón de las exportaciones realizadas para: • Cubrir los gastos incurridos en virtud de la actividad exportadora, distintos a la deuda

financiera, lo que incluye los insumos para la producción del bien o servicio a exportar, así como el conjunto de erogaciones realizadas en moneda extranjera por el exportador en las diversas fases de su actividad productiva que permita la oferta exportable;

• A los fines previstos en el convenio cambiario Nº 20 • A los efectos de colocar oferta en los mercados a los que se contrae el convenio

cambiario Nº 33.

El resto de las divisas obtenidas deberá ser vendido al Banco Central de Venezuela (BCV) al tipo de cambio de referencia previsto en el artículo 24 del convenio cambiario Nº 33 que rija para la fecha de la respectiva operación, reducido en un 0,25%. Dicha venta deberá efectuarse dentro de los 5 días hábiles bancarios siguientes a la acreditación del pago de la exportación.


33

Las personas naturales y jurídicas privadas dedicadas a la exportación de bienes y servicios, deberán recibir el pago de las exportaciones exclusivamente en divisas, con excepción de aquellas operaciones que sean tramitadas a través del Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos de la Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI) y del Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos (SUCRE). Convenio cambiario nº 35.

En Gaceta Oficial N° 40.865 del 09 de marzo de 2016 fue publicado por el Banco Central de Venezuela (BCV) el Convenio Cambiario número 35, mediante el cual se establecen las normas que regirán las operaciones del régimen administrado de divisas. De esa manera, de conformidad con el nuevo Convenio, aplicarán dos tipos de cambio: el tipo de cambio protegido (DIPRO), como una tasa fija que se determina en el convenio, y el tipo de cambio complementario flotante (DICOM). Se efectuara al tipo de cambio protegido (DIPRO) en las siguientes operaciones:

1. La liquidación de las operaciones de venta de divisas destinadas a la conversión

de las pensiones de vejez, incapacidad parcial, invalidez y sobrevivientes, pagadas por el Instituto Venezolano de los Seguros Sociales (IVSS) a residentes en el exterior, se hará al tipo de cambio de venta establecido en el artículo 1.

2. La adquisición de divisas que requieran los órganos y entes del sector público, salvo las operaciones respecto de las cuales aplique el tipo de cambio complementario flotante.

3. La liquidación de las operaciones de venta de divisas destinadas a gastos por concepto de manutención, matrícula y seguro médico estudiantil, con ocasión de actividades académicas presenciales en el exterior.

El tipo de cambio complementario flotante (DICOM), deberá ser residual y aplicará para el resto de operaciones respecto de las cuales no regirá el tipo de cambio protegido. Se efectuara al tipo de cambio complementario flotante, las siguientes operaciones: 1. Las operaciones de venta de divisas efectuadas a las instituciones internacionales

con las cuales la República haya suscrito acuerdos o convenios internacionales. 2. La liquidación de las operaciones de venta de divisas destinadas al pago de

consumos y avances de efectivo realizados con tarjetas de crédito con ocasión de viajes al exterior, se hará al tipo de cambio complementario flotante de mercado vigente para el momento del posteo de la operación.

3. La adquisición de efectivo para menores de edad, con ocasión de viajes al exterior, vigente para el momento en que el BCV liquide al operador cambiario las divisas en efectivo.


34

4. Todas aquellas operaciones de liquidación de divisas no previstas expresamente en el presente convenio se tramitarán a través de los mercados alternativos de divisas regulados en la normativa cambiaria, al tipo de cambio complementario flotante de mercado.

Venezuela para los trabajadores y las trabajadoras que presten servicios en los sectores público y privado que alcanza a 22.576,73 Bs, mensuales.

20. EVENTOS SUBSECUENTES

• Incremento del Salario Mínimo

Decreto 2.660 publicada en gaceta oficial extraordinaria número 41.070 de fecha 11 de enero 2017, mediante el cual se fija un aumento del cincuenta por ciento (50%) del salario mínimo nacional mensual, obligatorio en todo el territorio de la República Bolivariana de Venezuela para los trabajadores y las trabajadoras que presten servicios en los sectores público y privado que alcanza a 40.638,15 Bs, mensuales. • Aumento de la Unidad Tributaria

En gaceta oficial número 6,287 fue publicado el reajuste de la unidad tributaria con fecha 24 de febrero de 2017. “Se reajusta la Unidad Tributaria de CIENTO SETENTA Y SIETE BOLÍVARES (Bs. 177,00) a TRESCIENTOS BOLÍVARES (Bs. 300,00)” señala el primer artículo del texto. Asimismo agrega que para los tributos que se liquiden por períodos anuales, la unidad tributaria aplicable será la que esté vigente por lo menos ciento ochenta y tres (183) días continuos del período respectivo. En el caso de los tributos que se liquiden por períodos distintos al anual, la unidad tributaria aplicable será la que esté vigente para el inicio del período. • Reforma del Convenio Cambiario Nº 34

En fecha 23 de febrero de 2017, el Banco Central de Venezuela (BCV) publicó una reforma al Convenio Cambiario Nº 34 del 30 de agosto de 2016, publicado en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela Nº 40.985, de fecha 9 de septiembre de 2016, en varios de sus artículos.


PRESENTACIÓN DE LA SITUACION FINANCIERAAL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015EN BOLIVARES HISTORICOS

2016 2015ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE:Efectivo en caja y bancos 19.118.825 10.445.977 Cuentas por cobrar 45.667.039 21.594.826 Inventarios 26.712.656 15.921.265 Impuesto al valor agregado 3.297.608 1.490.071 Gastos pagados por anticipado 2.066.653 797.833

Total activo corriente 96.862.781 50.249.972

ACTIVO NO CORRIENTE:Inventarios de repuestos 132.799 132.799 Estimacion inventarios de repuestos (132.799) (132.799)

- -

Propiedades y equipos, neto 331.421.069 183.826.452 Otros activos 500 500

Total activo no corriente 331.421.569 183.826.952

TOTAL ACTIVO 428.284.350 234.076.924

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE:Prestamos bancarios - 37.708.333 Porcion corriente de prestamo a largo plazo 13.617.749 29.288.831 Cuentas por pagar 51.450.271 21.202.238 Retenciones y contribuciones por pagar 3.355.864 1.571.308 Gastos acumulados por pagar y otras cuentas por pagar 712.716 3.331.207 Otros pasivos 23.966.176 14.368.720

Total pasivo corriente 93.102.776 107.470.637

PASIVO NO CORRIENTEPréstamos a largo plazo 25.000.000 13.617.749 Apartado para prestación de antigüedad 25.257.373 3.170.953

Total pasivo no corriente 50.257.373 16.788.702

TOTAL PASIVO 143.360.149 124.259.339

PATRIMONIO:

Acciones emitidas 11.000 11.000

Acciones en tesoreria (858) (891) 10.142 10.109

Capital adicional 148.274.606 40.207.219 Aportes especiales de los socios 129.718.848 30.375.364 Superavit por revaluación 56.870.841 56.870.841 Exceso acumulados de egresos sobre ingresos (49.950.236) (17.645.948)

TOTAL PATRIMONIO 284.924.201 109.817.585

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 428.284.350 234.076.924 35


PRESENTACIÓN DE EXCESO DE EGRESOS E INGRESOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015EN BOLIVARES HISTORICOS

2016 2015CUOTAS DE MANTENIMIENTO

Total cuotas de mantenimiento 408.544.528 95.857.657

OTROS INGRESOS :Traspasos 70.200.000 25.054.143 Usufructo 43.200.000 18.720.000 Torneo de Golf 12.099.036 3.827.680 Green Fees 5.445.038 1.738.375 Fiesta de fin de año - 9.187.984 Alquiler de Instalaciones 851.922 578.324 Admision socios 13.710.000 4.755.000 Intereses financieros 1.415.364 514.021 Otros 43.939.759 11.069.785

Total otros ingresos 190.861.119 75.445.312 Total ingresos 599.405.647 171.302.969

GASTOS DE MANTENIMIENTO:Golf 50.008.056 13.014.776 Casa sede y areas de recreaciòn 142.668.079 34.160.494 Piscina 7.563.523 4.066.337 Tennis 9.890.963 2.650.643 Superintencia de campo 174.569.709 52.318.534 Edificio Hoyo 19 17.947.354 -

Total gastos de mantenimiento 402.647.684 106.210.784

Gastos de depreciacion 39.524.582 3.780.864 Amortización 5.976.027 657.572

Gastos de administracion y generales 63.875.061 17.227.859

Otros GastosServicios generales 47.609.199 11.398.207 Agasajos y fiestas 12.688.835 17.027.217 Creditos fiscales no compensados 40.898.358 13.066.198 Perdida en desincorporacion de propiedades , instalaciones y equipos 118.339 - Gastos financieros 18.371.850 12.830.108

Total otros gastos 119.686.581 54.321.730 TOTAL EGRESOS 631.709.935 182.198.809

EXCESO DE EGRESOS SOBRE INGRESOS (32.304.288) (10.895.840)

36


PRESENTACIÓN DE LOS CAMBIOS EN EL PATRIMONIOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015EN BOLIVARES HISTORICOS

ExcesoAportes acumulado de

Acciones Acciones Capital especiales de Superavit ingresos sobre egresos Total

emitidas en tesoreria Sub- total adicional socios por revalución (egresos sobre ingresos) patrimonio

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 11.000 (913) 10.087 26.507.241 30.375.364 56.870.841 (6.750.108) 107.013.425

Aportes especiales de socios - - - 13.699.978 - - - 13.699.978 Venta de acciones en tesoreria - 22 22 - - - - 22 Exceso de egresos sobre ingresos del año - - - - - - (10.895.840) (10.895.840)


Aportes especiales de socios - - - 108.067.387 99.343.484 - - 207.410.871 Venta de acciones en tesoreria - 33 33 - - - - 33 Exceso de egresos sobre ingresos del año - - - - - - (32.304.288) (32.304.288)


37


PRESENTACIÓN DEL FLUJOS DE EFECTIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015EN BOLIVARES HISTORICOS

2016 2015FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACION:

Exceso de egreso sobre ingresos del ejercicio (32.304.288) (10.895.840) Ajustes por ingresos y gastos que no requieren uso de efectivo

Depreciación 39.524.582 3.780.864

Amortizacióm 5.976.027 657.572 Perdida en desincorporacion de propiedades , instalaciones y equipos 118.339 -

Disminución (aumento) en:Cuentas por cobrar netas (24.072.213) (9.736.028) Inventarios (10.791.391) (8.411.387) Impuesto al valor agregado (1.807.537) (1.490.071) Gastos pagados por anticipado (386.921) (265.654)

Aumento (disminución) en:Cuentas por pagar 30.221.706 16.780.939 Retenciones y contribuciones 1.784.556 1.005.117 Gastos acumulados por pagar (2.618.491) (521.491) Apartado para prestación de antigüedad 22.086.420 2.570.434 Otros pasivos 9.597.456 10.235.444

Efectivo neto proveniente de actividades operacionales 37.328.245 3.709.899

FLUJOS DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSION

Adquisicion de propiedades, instalaciones y equipos (186.966.211) (7.776.141) Adquisicion de polizas de seguros (6.857.926) (904.923) Movimientos de obras en proceso (245.000) (60.775.210)

Efectivo neto utlizado en actividades de inversion (194.069.137) (69.456.274)

FLUJOS DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DEFINANCIAMIENTO

Variación en préstamos bancarios (37.708.333) 35.208.333

Capital adicional 108.067.387 13.699.978 Venta de acciones en tesoreria 33 22 Aportes especiales de socios 99.343.484 - Variación de préstamos a largo plazo (4.288.831) 26.746.580

Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 165.413.740 75.654.913

AUMENTO DEL EFECTIVO 8.672.848 9.908.538

EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 10.445.977 537.439

EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 19.118.825 10.445.977

38

informe 2016 guataparo

Law