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Información MensualInversores Institucionales
Julio 2021
29.7%
P/BV 2021
- Gestora especializada independiente fundada en 2001
- Experiencia sólida en renta variable europea
- 69 personas, incluidos 26 profesionales de la inversión y 9 expertos
en ESG
- Cultura de rentabilidad basada en la gestión activa de fondos
- Seguimiento de la inversión y análisis ESG realizado internamente
DATOS ESTADÍSTICOS DE RENTABILIDAD ESTADÍSTICAS DEL FONDO
Rendimiento por dividendo 2021
Acción I | AUM: 365 mill. de € |
5 años 45.0% 62.1%
11.4% 24.1%
1 año
98%
35%
54
64%
12.7
Número de posiciones
Peso de los 20 valores principales
Cap. bursátil media (mil mill. de €)* NR: dividendos reinvertidos. **Ratio entre las emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 1, 2 y 3 asociadas a la extracción y el refino de combustibles fósiles, según el Protocolo de
Kioto, expresado en t eq. CO₂ por año (fuente Trucost, año A-1 o A-2) y el valor de mercado de la empresa (año A) expresado en millones de euros. Se proporciona a título meramente
informativo. La cifra no tiene en cuenta todas las emisiones de la empresa, las emisiones de alcance 3 finales y las emisiones que se evitaron. Mensaje promocional. El presente anuncio no ha sido
elaborado de acuerdo con las disposiciones normativas en materia de promoción del análisis financiero independiente. SYCOMORE AM no está sujeta a la prohibición de la negociación en los
instrumentos correspondientes antes de que se difunda este anuncio. La rentabilidad histórica no es una indicación fiable de las rentabilidades futuras. El fondo no garantiza ninguna rentabilidad y
podría sufrir la pérdida del capital. Antes de invertir, le rogamos consulte el Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID) de cada fondo, que se encuentran disponibles en nuestro
sitio www.sycomore-am.com.
Tracking Error 7.0% - Overlap with benchmark
Drawdown máxi. (3a) -39.0% -38.9%
Ratio de Sharpe (3a) 0.22 -
Desviación típica (3a) 19.0% 21.5%
Beta (3 años) 0.83 -
Alfa (3 años) -2.6% -
Exposición neta a renta variable
10.1% 5.8%COMPOSICIÓN DE LA CARTERA
Since Inception 571.3% 204.2%
Annualised
Julio 0.3% 1.6%
Año en curso 16.4%
33.1% 39.3%
3 años
19.4%
2.7%
14.8x
10.0%
PER 2021
Crecimiento EPS 2021
Rentabilidad financiera (ROE) 2021
Fondo CAC All Tr*
1.5x
RENTABILIDAD EMISIONES DE CARBONO
-0.6% 5.3% -0.1% -1.8% -0.4% 15.5%
-3.0%
2017 0.6% 1.7% 4.8% 3.1% 3.9% -1.5% -0.3%
-6.7% -17.9% -10.0%
13.3%
-0.9% 1.6% -1.3% -0.2% -8.5%
27.8%
2018 3.9% -3.3% -2.7% 3.4% -1.0%
5.0% -0.3% -2.7% 2.5% -0.5% 3.1%2019 6.5% 4.8% -1.0% 5.9% -5.6%
2021
1.6% 20.1%
15.8% -2.3%3.4% -1.3% -5.2%4.4% 5.8% 0.8%
-0.8% 3.9% 6.0% 3.9% 2.0%
2.0%
Jun
RENTABILIDAD MENSUAL
Sep Oct Nov Dic
-4.9%2020 -2.8% -6.6% -24.1%
Abr May
16.4% 19.4%0.4% 0.3% - - - -
11.5%
-
Alban Préaubert
Gestor del fondo
Ene Feb Mar Año CAC All Tr*
Aunque algunas bolsas registraron rentabilidades positivas en julio, Francecap se comportó algo peor. El fondo quedó rezagado
debido al impacto negativo de Atos, principal lastre del mes y en lo que va de año. Atos se comportó mal tras emitir una alerta
de beneficios a principios de julio y continuó bajo presión, al publicar unas pérdidas netas de 129 millones de euros en el primer
semestre y reconocer la necesidad de una profunda transformación. A pesar de sus sólidos resultados publicados, Maisons du
Monde (margen de explotación récord en el primer semestre), Seb (que triplicó sus ingresos de explotación en el semestre) y
Burelle (después de que Plastic Omnium elevara sus objetivos para 2021) también figuraron entre los lastres del fondo. Por el
contrario, los valores de semiconductores (Soitec, STMicro) mantuvieron su dinámica positiva, al igual que Christian Dior, la
mejor posición del fondo y la más rentable de 2021.
Jul Ago
COMENTARIO DEL FONDO
Cyril Charlot
Gestor del fondo
Sycomore Francecap tratar de superar la rentabilidad del índice CAC
All-Tradable NR (renta variable francés) a largo plazo.
El universo de inversión comprende todas las acciones francesas
cotizadas sin limitaciones de sector, estilo o capitalización.
Dependiendo de las expectativas del gestor del fondo, gran parte de la
cartera podrá invertirse en valores de mediana capitalización.
Acciones francesas
POLÍTICA DE INVERSIÓN SOBRE NOSOTROS
Rentabilidad neta: 0.3% | |VL: 671.28 € ISIN: FR0010111724 | Bloomberg: SYCMICI FP
SYCOMORE FRANCECAP Información mensual - 30.07.2021
50
150
250
350
450
550
650 SYCOMORE FRANCECAP : 571.3% CAC ALL-TRADABLE NR* : 204.2% (Bench.)
Impacto carbono** (t. de CO2/año/mill. de € investo)
246
219C
Fondo índ. de ref.
Información mensual - 30.07.2021
*mill. de €
Rendimiento por dividendo
Activos
| Bloomberg: SYCMICI FP
44.9%
26.1%
19.8%
9.1%
ESTILO
Ubisoft
3.000 - 20.000 mill. de € 28.5%
|
Diariamente, sin aviso ni bloqueo
Gastos de salida máx. -
BNP Paribas Sec. Services (Lux)
Sycomore Asset Management
Activos gestionados 8.7 mil mill. de € (a Junio de 2021)
Información de la Gestora de inversionesInversión mínima 1 Share 1 Share
Auditor
Sociedad
20% > índ. de ref.Comisión de rentabilidad 20% > índ. de ref.
Crecimiento/Visibilidad
potentially lower returns. potentially higher returns.
El gráfico que figura al lado muestra la exposición del fondo de inversión a la renta variable de los mercados de la zona euro. La
categoría de riesgo del fondo de inversión no está garantizada y puede cambiar a lo largo del tiempo. La categoría más baja no implica
que la inversión esté exenta de riesgo. Los datos históricos utilizados para calcular el indicador sintético podrían no ser una indicación
fiable del futuro perfil de riesgo del fondo
Lower risk, Higher risk,
1 2 3 4 5 6 7
30 de junio Sitio web www.sycomore-am.com
País de registro FR, ES, IT Email de contacto: [email protected]
Ejercicio fiscal
Francia
Valoración del VL Diaria Teléfono: +33 (0)1 44 40 16 00
Desde 30 de octubre de 2011
Categoría Acciones francesas
Gestor del fondo Cyril Charlot, Alban Préaubert. Dirección 14 Avenue Hoche
75008 Paris
Regulador AMF
Información sobre el fondo Número de autorización GP-01-030 (July 2001)
Liquidación de órdenes D+2 D+2
Política de reparto Cap. Cap.
Comisión de gestión 1.0% 2.0%
Gastos de entrada máx. 7% 3% Reembolso
KPMG Audit
- Banco depositario BNP Paribas Sec. Services (Paris)
Agente de transferencia regional
Índice de referencia CAC All Trad. NR CAC All Tradable NR Hora límite 12.00 CET (hora de París)
Símbolo de Bloomberg SYCMICI FP SYCMICR FP
Sycomore Asset Management
ISIN FR0010111724 FR0010111732 Estructura Fondo de inversión colectiva (UCITS V)
Moneda EUR
WKN - - Domicilio Francia
DATOS PRINCIPALES
Información sobre las acciones Acción I Acción R Información legal
Fecha de creación 30.10.2001 30.10.2001 Gestora de inversiones
Rexel Recuperación 5415 2.2% 2.4%
Neurones Crecimiento 729 2.4% 2.4%Tecnología
Industria
4.1%
Carrefour Recuperación 12656 2.5% 3.0%
123467 7.9% 7.9%Consumidor discrecional
Finanzas
Básicos de cons.
Peugeot Invest Activos 2662 4.1%
Peso activo PesoSector Estilo Cap. bursátil*
Christian Dior Crecimiento
5 POSICIONES PRINCIPALES
Chargeurs 3.2% -0.21%3.7% 0.24%
4.3% -0.23%0.27% Peugeot Invest
1.6% -0.39%Saint-Gobain
Schneider E.
STMicroelectronics 2.2%
CONTRIBUCIONES RENTABILIDAD DETRACTORES RENTABILIDAD
Peso Contrib. Peso Contrib.
Consumidor discrecional 20.9% -7.5%
Recuperación4.3% 0.35% Atos
Neoen
Básicos de cons. 6.2% 0.9%COMPRAR / VENDER
Materiales básicos 6.5% 0.3%
Industria 22.0% -0.9% BOUGHT SOLD
Telecomunicaciones 0.0% -1.4% Nexans Alstom
Energía 0.0% -5.6% Boiron
Peso de fondo Peso activo Ponderación
Tecnología 11.7% 5.9% Inferior a 150 mill. de € 0.0%
Suministros públicos 4.9% 2.0%Superior a 20.000 mill. de € 46.2%
150 - 1.000 mill. de € 16.7%Atención sanitaria 14.1% 3.3%1.000 - 3.000 mill. de € 8.6%
Finanzas 13.8% 3.1%
Acciones francesas
EXPOSICIÓN DE LOS 10 SECTORES PRINCIPALES EXPOSICIÓN POR CAP. BURSÁTIL
AUM: 365 mill. de € | Rentabilidad neta: 0.3% |Acción I | VL: 671.28 € ISIN: FR0010111724
SYCOMORE FRANCECAP
*Ratio entre las emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 1, 2 y 3 asociadas a la extracción y el refino de combustibles fósiles, según el Protocolo de Kioto, expresado en t eq. CO₂ por año (fuente Trucost, año A-1 o A-2) y
el valor de mercado de la empresa (año A) expresado en millones de euros. Se proporciona a título meramente informativo. La cifra no tiene en cuenta todas las emisiones de la empresa, las emisiones de alcance 3 finales y las
emisiones que se evitaron. ** TR: dividendos reinvertidos La rentabilidad del fondo de inversión puede derivarse en parte de los indicadores ESG de las posiciones de la cartera, aunque estos no desempeñarán un papel determinante en
las tendencias de rentabilidad. Mensaje promocional. El presente anuncio no ha sido elaborado de acuerdo con las disposiciones normativas en materia de promoción del análisis financiero independiente. SYCOMORE AM no está sujeta
a la prohibición de la negociación en los instrumentos correspondientes antes de que se difunda este anuncio. El fondo no garantiza ninguna rentabilidad y podría sufrir la pérdida del capital. Antes de invertir, le rogamos consulte el
Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID), que se encuentra disponible en nuestro sitio www.sycomore-am.com.
Renta variable europea, ESG
| VL: 498.23 € | ISIN: FR0010971705 | Bloomberg: SYSEREI FP
Desviación típica (3a) 52%Peso de los 20 valores principales
Drawdown máxi. (3a) 30.7 Cap. bursátil media (mil mill. De €)
Desde su creación
Rent. anualizada
-32.2% -37.9%
98%
60
Exposición neta a renta variable
Número de posiciones
6.1% -
0.38 -
18.1% 20.5%
107.6%
9.1% 7.2%
149.1%
20.7% 25.0%
Tracking Error
Ratio de Sharpe (3a)
3 años 11.9%Rentabilidad financiera (ROE) 2021
Alfa (3 años)
Beta (3 años)
Fondo
2.2%Rendimiento por dividendo 2021
PER 2021 20.9x
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA-0.3% -
0.85 -
13.8% 16.9%
28.6% 33.8% 29.5%Crecimiento EPS 2021
2.5x
DATOS ESTADÍSTICOS DE RENTABILIDAD ESTADÍSTICAS DEL FONDO
P/BV 2021Año en curso
1 año
EURO STOXX TR**
Sélection
Responsable
EURO
STOXX TR**
2018 -22.0% -12.7%
2017 15.6% 12.6%
2019 20.1% 26.1%
2021 13.8% 16.9%
2020 11.1% 0.2%
Cyril Charlot
Gestor del Fondo
Alban Préaubert
Gestor del Fondo
4.2 4.7 4.0 4.0
Durante el mes, las empresas de la cartera publicaron unos beneficios del primer semestre de 2021 en
general alentadores. Sin embargo, algunas empresas revisaron sus perspectivas, incluida Unilever, con un
impacto mayor de lo esperado del aumento de los precios de las materias primas. Por tanto, el grupo ha
rebajado sus expectativas actuales de margen de explotación para este año. Entre los valores del fondo que
más contribuyeron a la rentabilidad estuvieron varias compañías de la transformación digital. El crecimiento
de los ingresos de Dassault Systèmes se aceleró en el segundo trimestre (15% de crecimiento orgánico de las
ventas de software), alentado por la fuerte demanda de todas las líneas de productos y regiones geográficas,
mientras que ASML, tras registrar récords de pedidos, revisó al alza sus previsiones de ventas anuales y
anunció una nueva recompra de acciones por valor de 9.000 millones de euros. Finalizamos nuestra venta de
Atos y Teamviewer, posiciones que habíamos reducido considerablemente durante los últimos meses.
RENTABILIDAD
SSR Fondo 3.6 3.7 3.7 3.7
3.9
ASML 3.9 3.6 4.1 4.0
Orsted
Vestas Wind Sys. 4.0 4.7
Michelin 3.9 3.7 4.0
Schneider E. 4.2 4.5 4.2
Bertille Knuckey
Gestor del Fondo
HUELLA ESG Impacto carbono* (t. de CO2/año/mill. de € investo)
ESG E S G
4.3
3.9 3.9
POLÍTICA DE INVERSIÓN SOBRE NOSOTROS
Sycomore Sélection Responsable tiene como objetivo generar una rentabilidad a largo
plazo superior a la del Euro Stoxx TR, seleccionando empresas de calidad que crean valor
de forma sostenible para todas las partes interesadas (stakeholders) y que presentan un
descuento respecto a su valor intrínseco. Esta gestión basada en convicciones, sin
limitaciones de estilo, sector, país o volumen de capitalización, se apoya en un análisis
fundamental exhaustivo, especialmente en cuanto a los criterios extra financieros (ESG),
lo que permite entender y manejar los riesgos e identificar las mejores oportunidades a
largo plazo.
SYCOMORE SELECTION RESPONSABLE Información mensual - 30.07.2021
Acción I | AUM: 724 mill. de € | Rentabilidad neta: 2.2%
- Gestora especializada independiente fundada en 2001
- Experiencia sólida en renta variable europea
- 69 personas, incluidos 26 profesionales de la inversión y 9 expertos en ESG
- Cultura de rentabilidad basada en la gestión activa de fondos
- Seguimiento de la inversión y análisis ESG realizado internamente
COMENTARIO DEL FONDO
60
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
SYCOMORE SÉLECTION RESPONSABLE : 149.1%
EURO STOXX TR** : 107.6% (Bench.)
238
166
Fondo Index
5.4% Francia
5.000 - 10.000 mill. de € 10.8%
Energía Países Bajos 12.3%
Alemania 11.7%
Tecnología 11.9%
Telecomunicaciones 0.0% -3.6%Italia 10.2%
Finanzas 11.3% -5.1% Reino Unido 5.0%
-0.9% EXPOSICIÓN POR PAíSES
1.0%
Materiales básicos
DETRACTORES DE LA RENTABILIDAD
Acción I |
-2.9%
Otros 15.3%
ISIN: FR0010971705 | Bloomberg: SYSEREI FPAUM: 724 mill. de €
45.4%
Atención sanitaria 14.0% 5.7%1.000 - 5.000 mill. de € 12.0%
-2.7%
DE, FR, AT, ES, CH, UK, IT, NL, PT Email de contacto:
El gráfico que figura al lado muestra la exposición variable y discrecional de la cartera a los activos admisibles. La categoría de riesgo del fondo de
inversión no está garantizada y puede cambiar a lo largo del tiempo. La categoría más baja no implica que la inversión esté exenta de riesgo. Los
datos históricos utilizados para calcular el indicador sintético podrían no ser una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo.
Categoría Renta variable de la zona euro Francia
Gestores del fondo Cyril Charlot, Bertille Knuckey,
Dirección 14 Avenue Hoche
Desde 75008 París
VL: 498.23 €
Diaria Teléfono: +33 (0)1 44 40 16 00
Ejercicio fiscal 31 de marzo Sitio web www.sycomore-am.com
Valoración del VL
País de registro
Exposición del
fondo
GP-01-030 (Julio de 2001)
Información sobre el fondo
Número de autorización
Sociedad Sycomore Asset Management
Activos gestionados 8.7 mil mill. de € (a Junio de 2021)
Regulador AMF
N/AInversión mínima N/A Información de la Gestora de inversiones
24 de enero de 2011
Alban Préaubert.
Capitalización/Reparto Cap. Cap.
2.0%
Gastos de entrada máx. 7%
Índice de referencia EURO STOXX TR
Gastos de salida máx. -
Comisión de rentabilidad
Comisión de gestión 1.0% PricewaterhouseCoopers Audit
Liquidación de órdenes D+2
20% > índ. de ref. 20% > índ. de ref.
EURO STOXX TR
SYSERER FP Moneda EUR
Hora límite
3% Reembolso
Auditor
Símbolo de Bloomberg SYSEREI FP
WKN A1JGSJ A114WD Domicilio Francia
Fecha de creación 24.01.2011 24.01.2011 Gestora de inversiones Sycomore Asset Management
ISIN FR0010971705 FR0010971721 Estructura Fondo de inversión colectiva (UCITS V)
DATOS PRINCIPALES
Información sobre las acciones Acción I Acción RP Información legal
12 135Reino Unido
*mill. de €
Smurfit Kappa Industria 3.0%
3.6%
3.3%
Schneider E.
Koninklijke DSM
Industria
Básicos de cons. 29 269
10.7% -7.2%
0.27%
3.6% 0.30%
EXPOSICIÓN DE LOS 10 SECTORES PRINCIPALES EXPOSICIÓN POR CAP. BURSÁTIL
SYCOMORE SELECTION RESPONSABLE Información mensual - 30.07.2021
|| Rentabilidad neta: 2.2% |
Suministros públicos
Renta variable europea, ESG
Superior a 10.000 mill. de €
Básicos de cons.
Alstom 1.2% -0.24%ASML 3.9% 0.39%
Contrib.Ponderación
Ponderación
Industria 29.1% 11.5% Inferior a 150 mill. de € 1.0%
150 - 1.000 mill. de € 0.0%
Consumidor discrecional
Contrib.
76.1%
Ponderación
activa
6.1% 0.5%
10.5% 4.8%
-0.19%
Carrefour 1.7%
Saint-Gobain
5 POSICIONES PRINCIPALES
Dassault Systemes 2.0%
3.8%
ASML
Saint-Gobain Industria
País Cap. Bursátil*Sector
31 774
Países Bajos
potentially higher returns.
Lower risk, Higher risk,
1 2 3 4 5 6 7
potentially lower returns.
Ponderación
12.00 CET (hora de París)
D+2 Agente de Pagos BNP Paribas Sec. Services (Lux)
78 326Francia
Países Bajos
Diariamente, sin aviso ni bloqueo
4.1%
- Banco depositario BNP Paribas Sec. Services (Paris)
Tecnología
-0.13%
CONTRIBUCIONES A LA RENTABILIDAD
Ponderación
266 152
Francia
Koninklijke Philips 1.5%
2.3%
Jul Ago Sep Oct
-3.7%
Las rentabilidades de antes del 10 de agosto de 2020 se obtuvieron mediante
una estrategia de inversión diferente a la actual.
2.2% -0.7% 2.2%
0.2% -5.1%
31.8%
-2.2% -7.3%
1.0% 1.6% 4.5% 1.7%
15.4%
|
Año
VL: 111 € | ISIN: FR0013303534 | Bloomberg: SYNSMAI FP
Jun
Acción I
POLÍTICA DE INVERSIÓN SOBRE NOSOTROS
- Gestora especializada independiente fundada en 2001
- Experiencia sólida en renta variable europea
- 69 personas, incluidos 26 profesionales de la inversión y 9 expertos en ESG
- Cultura de rentabilidad basada en la gestión activa de fondos
- Seguimiento de la inversión y análisis ESG realizado internamente
Sycomore Sélection Midcap trata de lograr una rentabilidad superior a la del índice MSCI EMU Smid Cap Total
Return (dividendos reinvertidos), siguiendo un proceso de inversión socialmente responsable, multitemático
(transición energética, salud, nutrición, bienestar, digital, etc.) y conforme a los Objetivos de Desarrollo
Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas.
Con una exposición de entre el 60% y el 100% a renta variable de países de la UE, el Fondo se enfoca
específicamente en el segmento de valores de pequeña y mediana capitalización, sin restricciones sectoriales.
Nuestra metodología de exclusión y selección ESG está plenamente integrada en nuestro análisis fundamental
de las empresas.
Mar Abr
COMENTARIO DEL FONDO
Cyril Charlot
Gestor del fondo
Alban Préaubert
Gestor del fondo
Hugo Mas
Gestor del fondo
8.0% 2.0%
2021 2.2% 2.3% 4.8% 2.9%
May
2020
-1.7% 5.2%
Feb
-7.2%
Ene
2.0%
-1.5%
20.8%
Los mercados vivieron un periodo de nerviosismo a mediados de mes, pero se anotaron otra subida en julio y
demostraron su capacidad de resistencia al resurgimiento del riesgo sanitario, gracias a unas publicaciones macro y
microeconómicas alentadoras. En la temática de «quedarse en casa», el operador de descuento Tokmanni fue el valor
que mejor se comportó en julio, alentado por los excelentes beneficios comunicados por empresas comparables. El
especialista en vivienda inteligente Somfy registró un aumento récord de sus ventas (54% en el segundo trimestre).
Verbio, productor de biocarburantes, y Ipsos, especialista en estudios de mercado, se beneficiaron de la reapertura
de la economía. En la cartera, entre nuestros principales movimientos estuvieron la venta de Ebro (por las dudas
sobre la estrategia de asignación de capital) y una nueva posición iniciada en Marel, que está bien posicionada para
beneficiarse de la automatización de las cadenas de producción de alimentos en los próximos años.
RENTABILIDAD MENSUAL¹
2019
2018 1.8%
-3.1% -7.8% -21.8% 9.9% 4.1% 4.6%
-2.5%
2.6% - -
1.6% 4.4%
2.0%
- -
-0.8%
6.2% 3.4%
14.9%
-23.2%
Nov Dic
-
-2.0% -6.4%-2.3%
-1.1% 1.5% 0.6%
RENTABILIDAD¹
2017 1.9% 2.8% 6.0% 4.7% 3.1% 5.1%
-3.2% 2.4% -2.2% 1.9%
Sélection
Midcap
MSCI Emu
Smid NR*
EURO STOXX
TM Small NR*
2020 3.4% 4.4% 4.3%
2021 20.8% 15.5% 19.7%
2019
2018 -23.2% -15.9%
DATOS ESTADÍSTICOS DE RENTABILIDAD ESTADÍSTICAS DEL FONDO
Sélection MidcapMSCI Emu
Smid NR*
EURO STOXX
TM Small NR*
PER 2021
P/BV 2021
20.8% 15.5% 19.7%Año en curso
-18.1%
2017 31.8% 21.3% 18.4%
14.9% 27.3% 29.5%
21.3x
2.5x
46.9% 37.3%
59.8% 67.1%
Crecimiento EPS 2021
67.3%
47.6%
11.8%43.1% Rentabilidad financiera (ROE) 2021
Rendimiento por dividendo 20213 años 16.7% 25.8% 31.1%
5 años
2.00%
Desde su creación 405.8%
Alfa (3 años)
Anualizado 9.6% 8.1% 9.0%COMPOSICIÓN DE LA CARTERA
-0.9% - -
-39.4% -37.9% -39.4%
17.2% 19.4% 18.2%
3198 Cap. bursátil media (millones €)
Solapamiento con el índice de referencia
Número de posiciones
Exposición neta a renta variable 96%
44%
9%
57
SYCOMORE SELECTION MIDCAP Información mensual - 30.07.2021
Ratio Sharpe (3a.) 0.33 - -
355.4%
-
Europea
Peso de los 20 valores principales
297.8%
¹As the I share was created on 20/12/2017, previous data represents a simulation of performance by the fund’s A share.* NR: dividendos reinvertidos Mensaje promocional. El presente anuncio no ha sido
elaborado de acuerdo con las disposiciones normativas en materia de promoción del análisis financiero independiente. SYCOMORE AM no está sujeta a la prohibición de la negociación en los instrumentos
correspondientes antes de que se difunda este anuncio. La rentabilidad histórica no es una indicación fiable de las rentabilidades futuras. El fondo no garantiza ninguna rentabilidad y podría sufrir la pérdida del
capital. Antes de invertir, le rogamos consulte el Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID) de cada fondo, que se encuentran disponibles en nuestro sitio www.sycomore-am.com.
AUM: 96 mill. de € | Rentabilidad neta: 2.6% |
1 año
Beta (3 años) 0.82 -
Drawdown máx. (3a)
Desvia. típica (3a.)
60
80
100
120
140
160
180
SELECTION MIDCAP : 59.8%
MSCI EMU SMID NR : 67.1%(Bench.)
EURO STOXX TMI SMALL NR* : 67.3%
Rendimiento por dividendo
12.0%
Exposición del fondo
10.7%Finanzas
Ponderación Contrib.
14.7%
10.1%
52.6%
6.0%
Energía 3.1%
Crecimiento/Visibilidad
Recuperación
Ebro Foods
1.5%
Consumidor discrecional 16.0%
potentially higher returns.
Lower risk, Higher risk,
1 2 3 4 5 6 7
potentially lower returns.
0.0%
8.5%
21.5% Atención sanitaria
EXPOSICIÓN POR CAP. BURSÁTIL
Tecnología
Activos
ESTILOS
Alemania
CAMBIOS EN LA CARTERA
17.1%
España 13.8%
Italia
Francia 37.9%
|
3.000 - 20.000 mill. de € 51.5%
Superior a 20.000 mill. de € 0.0%
Inferior a 150 mill. de €
150 - 1.000 mill. de € 5.1%
EXPOSICIÓN POR PAÍSES
Stabilus
Stratec Biomedical
Rentabilidad neta: 2.6% Bloomberg: SYNSMAI FP
Países Bajos 9.8% Básicos de cons. 2.8%
Suministros públicos 3.5%
Materiales básicos
22.7%
1.000 - 3.000 mill. de € 41.9%
EXPOSICIÓN SECTORIAL
COMPRA VENTA
Mister Spex BesiIndustria 37.3%
MAREL
Ponderación
1.5%
Signify NV 1.3%Ipsos 2.3% 0.28% -0.16%
Nordex 0.9%
Contrib.
DETRACTORES DE LA RENTABILIDAD
-0.25%
Telecomunicaciones
CONTRIBUCIONES A LA RENTABILIDAD
Dürr 1.7% 0.40%
Francia 5 373 2.8%
5 POSICIONES PRINCIPALES
-0.12%Sol 2.6% 0.21% SEB
Industria Francia 3 354 2.6%
Rexel Industria
Sector País Cap. Bursátil* Ponderación
Nexans
Francia 1 579 2.5%
Pharmagest Tecnología Francia
Ipsos Consumidor discrecional
1 400 2.5%
1 544 2.5%
WKN - A0MVJG Domicilio
Información sobre las acciones Acción I Acción R Información legal
Moneda
Gastos de salida máx. 3% 3% Banco depositario
DATOS PRINCIPALES
*mill. de €
MSCI EMU Smid NR Hora límite 12.00 CET (hora de París)
Materiales básicos Italia
MSCI EMU Smid NR
Sol
Gestora de inversiones
3% Reembolso
Índice de referencia
Francia
Política de reparto Cap. Cap.
Inversión mínima N.A.
Liquidación de órdenes D+2
Gastos de entrada máx. 5%
Comisión de gestión 1.0% 2.0%
20% > índ. de ref.
Europea
Desde 10 de diciembre de 2003 75008 París
Información de la Gestora de inversiones
Sycomore Asset Management
ISIN FR0013303534 FR0010376368 Estructura Fondo de inversión colectiva (UCITS V)
D+2 Agente de Pagos BNP Paribas Sec. Services (Lux)
Fecha de creación
SYNSMAR FP EUR
Diariamente, sin aviso ni bloqueo
PricewaterhouseCoopers Audit Auditor
BNP Paribas Sec. Services (Paris)
20% > índ. de ref.Comisión de rentabilidad
Símbolo de Bloomberg SYNSMAI FP
14 Avenue Hoche
Número de autorización
N.A.
País de registro DE, FR, CH, ES, AT, IT, PT Email de contacto:
Dirección
Sycomore Asset Management
8.7 mil mill. de € (a Junio de 2021)
AMF
GP-01-030 (Julio de 2001)
Sociedad
Cyril Charlot, Alban Préaubert, Hugo Mas
Francia
Categoría europea Renta variable
|
10.12.2003 10.12.2003
Regulador
Información sobre el fondo
Valoración del VL Diaria Teléfono: +33 (0)1 44 40 16 00
Ejercicio fiscal 30 de junio Sitio web www.sycomore-am.com
Activos gestionados
Gestores del fondo
ISIN: FR0013303534
Información mensual - 30.07.2021
Acción I AUM: 96 mill. de € | | VL: 111 € |
SYCOMORE SELECTION MIDCAP
El gráfico que figura al lado muestra la exposición del fondo de inversión a la renta variable de los mercados de la zona euro. La categoría de riesgo
del fondo de inversión no está garantizada y puede cambiar a lo largo del tiempo. La categoría más baja no implica que la inversión esté exenta de
riesgo. Los datos históricos utilizados para calcular el indicador sintético podrían no ser una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo.
2017 0.5% 3.2% 5.0% 3.8% 2.5% -2.7%
2018 -6.2%
1.5% 0.6%
0.0% -3.9%
-2.3% 0.8%-0.8% -0.7%
Bloomberg: SYCMTWI FP
SXXT**
16.9%
0.2%
26.1%
Sara Carvalho De Oliveira
Analista de fondos
21.2%
-7.3% -12.7%
2021 -0.2% -1.8%
0.8% -0.5%
Frédéric Ponchon
Gestor del fondo
1.2% -2.8% -1.4% 4.9% 0.8% 0.4%
1.4% -0.2%
4.4%
10.9% 1.1% 5.2%
- -
-1.4%
-9.3% 8.2% 3.3% 2.1%
11.9%
RENTABILIDAD EMISIONES DE CARBONO
2020 -0.6% -4.6%
2019 3.6% 2.2% 2.8% 1.8% -3.1%
2.1% -1.0%
4.1% 2.0% 0.4% 3.7% 1.0%
Información mensual - 30.07.2021
Rentabilidad neta: -0.5% | VL: 527.86 €
Sycomore Shared Growth invierta en las empresas que ofrecen soluciones a
los grandes retos sociales mundiales e integran esta búsqueda de impacto
positivo en su estrategia para generar un crecimiento rentable y sostenible. El
objetivo del fondo es obtener una rentabilidad superior a la del índice Euro
Stoxx Total Return, siguiendo un proceso de inversión socialmente
responsable. El universo de inversión está compuesto por todos los valores
cotizados en Europa continental, sin limitación en cuanto al tamaño de las
empresas.
- Gestora especializada independiente fundada en 2001
- Experiencia sólida en renta variable europea
- 69 personas, incluidos 26 profesionales de la inversión y 9 expertos en ESG
- Cultura de rentabilidad basada en la gestión activa de fondos
- Seguimiento de la inversión y análisis ESG realizado internamente
ISIN: FR0010117085 |Acción I | AUM: 480 mill. de € | |
Renta variable europea, GARP
Beta (3 a)
Tracking Error (3a)
Ratio de Sharpe (3 a)
Desviación típica (3 a)
0.64
9.2%
0.50
14.2%
67
Exposición neta a renta variable
Número de posiciones
- 59%Peso de los 20 valores principales
89%
Año en curso
1 año
3 años
5 años
Desde su creación
Rent. anualizada
Fondo
8.2%
15.0%
21.4%
47.5%
251.9%
6.8%
-
5.7%
1.0%
20.5% 13.0 Cap. bursátil media (mil mill. de €)
Alfa (3 a)
-
-
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA
1.90%
-27.34%
191.0% Índice de ref. de drawdown (3a) -37.89%
58.7%
EURO STOXX TR**
33.8%
16.9% P/BV 2021
Rentabilidad financiera (ROE) 2021
20.8x
2.3x
PER 2021
25.0% Rendimiento por dividendo 2021
Drawdown máxima (3a)
11.1%
DATOS ESTADÍSTICOS DE RENTABILIDAD ESTADÍSTICAS DEL FONDO
Abr
- 8.2%
Año
12.6%
0.6% -5.3%
-
May Jun Jul Ago Sep
0.5% 2.1% -0.5% -
Oct Nov Dic
3.5%
Los mercados siguieron subiendo en julio y marcaron sus máximos anteriores, tras una breve caída
provocada por la preocupación acerca de la variante delta. A pesar de beneficiarse de su perfil
defensivo a mediados de mes con el nerviosismo de los mercados, Sycomore Shared Growth quedó por
detrás de su índice. El sector salud no consiguió repuntar al final del periodo y volvió a quedar
rezagado con respecto al mercado. Además, varias acciones concretas siguieron lastrando la
rentabilidad del fondo, como Alstom (generación de caja en el primer semestre y penalizaciones por
retrasos en la ejecución), Philips (coste total por la retirada de productos de equipos para la apnea del
sueño) y Grifols (cuya recogida de plasma sanguíneo tardará más tiempo en volver a la normalidad).
Estamos convencidos de que estas tres acciones en concreto ofrecen un potencial alcista atractivo,
aunque los inversores deberían ser pacientes.
Ene Feb Mar
RENTABILIDAD MENSUAL
*Ratio entre las emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 1, 2 y 3 asociadas a la extracción y el refino de combustibles fósiles, según el Protocolo de Kioto, expresado en t eq. CO₂ por año (fuente Trucost, año A-1 o A-2) y
el valor de mercado de la empresa (año A) expresado en millones de euros. Se proporciona a título meramente informativo. La cifra no tiene en cuenta todas las emisiones de la empresa, las emisiones de alcance 3 finales y las
emisiones que se evitaron. ** TR: dividendos reinvertidos Mensaje promocional. El presente anuncio no ha sido elaborado de acuerdo con las disposiciones normativas en materia de promoción del análisis financiero independiente.
SYCOMORE AM no está sujeta a la prohibición de la negociación en los instrumentos correspondientes antes de que se difunda este anuncio. La rentabilidad histórica no es una indicación fiable de las rentabilidades futuras. El fondo no
garantiza ninguna rentabilidad y podría sufrir la pérdida del capital. Antes de invertir, le rogamos consulte el Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID) de cada fondo, que se encuentran disponibles en nuestro sitio
www.sycomore-am.com.
COMENTARIO DEL FONDO
SYCOMORE SHARED GROWTH
POLÍTICA DE INVERSIÓN SOBRE NOSOTROS
60
100
140
180
220
260
300
340
380 SYCOMORE SHARED GROWTH : 251.9%
EURO STOXX TR** : 191.0% (Bench.)
EURO STOXX TMI GROWTH TR** : 255.5%
Impacto carbono* (t. de CO2/año/mill. de € investo)
238
92C
Fondo índ. de ref.
potentially higher returns.
Lower risk, Higher risk,
1 2 3 4 5 6 7
potentially lower returns.
4.7%
6.2%
4.4%
5 POSICIONES PRINCIPALES
Linde 2.2% 0.14%
7.8%
4.3%
Francia
Irlanda
Países Bajos
69 206
22 102
35 496
VL: 527.86 € ISIN: FR0010117085 | Bloomberg: SYCMTWI FP
Sector
Inferior a 150 mill. de €
150 - 1.000 mill. de €
1.000 - 3.000 mill. de €
3.000 - 20.000 mill. de €
2.4% -0.48%
Otros 33.0%
-8.6%
Información mensual - 30.07.2021
EXPOSICIÓN POR PAÍSES
AUM: 480 mill. de €
Atención sanitaria
Rentabilidad neta: -0.5% |
España 7.9%
1.6%
11.5%
11.4%
País
Francia
Reino Unido
Cap. bursátil*
108 820
127 188
Ponderación
Koninklijke Philips 4.0% -0.28%
29.2%
46.3%
Contrib.
-0.51%
DETRACTORES DE LA RENTABILIDAD
4.1%
Ponderación
Alstom
Grifols
*mill. de €
75008 París
Categoría Renta variable europea
Número de autorización GP-01-030 (Julio de 2001)
Gestor del fondo
País de registro DE, FR, ES, IT, CH, AT, PT Email de contacto: [email protected]
+33 (0)1 44 40 16 00
Ejercicio fiscal 30 de junio Sitio web www.sycomore-am.com
Francia
Valoración del VL Diaria Teléfono:
Desde Agosto de 2005
Frédéric Ponchon, CFA Dirección 14 Avenue Hoche
Información sobre el fondo
Sycomore Asset Management
Activos gestionados 8.7 mil mill. de € (a Junio de 2021)
Regulador AMF
Comisión de gestión 1.0%
Cap. Cap.
Inversión mínima
Política de reparto
N/A N/AInformación de la Gestora de inversiones
Sociedad
Hora límite 12.00 CET (hora de París)
2.0% Agente de transferencia regional BNP Paribas Sec. Services (Lux)
Comisión de rentabilidad 20% > índ. de ref. 20% > índ. de ref. Auditor KPMG Audit
Gastos de salida máx. - -
SYCMTWI FP SYSMTWR FP Domicilio Francia
Índice de referencia EURO STOXX TR EURO STOXX TR Moneda EUR
Reembolso Diariamente, sin aviso ni bloqueo
Liquidación de órdenes D+2 D+2 Banco depositario BNP Paribas Sec. Services (Paris)
Gastos de entrada máx. 7% 3%
Sycomore Asset Management
ISIN FR0010117085 FR0010117093 Estructura Fondo de inversión colectiva (UCITS V)
Símbolo de Bloomberg
Información legal
Fecha de creación 24.06.2002 24.06.2002 Gestora de inversiones
Kerry Group 4.3% 0.25%
DATOS PRINCIPALES
Información sobre las acciones Acción I Acción R
Koninklijke Philips
Kerry Group
Air Liquide
AstraZeneca
Sanofi
Atención sanitaria
Materiales básicos
Básicos de cons.
Atención sanitaria
Atención sanitaria
Ponderación Contrib.
Superior a 20.000 mill. de €
Finanzas 2.7% -13.7%
Qiagen 3.5% 0.30%
0.5% -5.0%
Industria 9.0%
-4.5%
Suministros públicos
Consumidor discrecional 5.2% -12.8%
CONTRIBUCIONES A LA RENTABILIDAD
Telecomunicaciones 2.6% -1.0%
Básicos de cons. 13.4% 7.6%
Materiales básicos 9.7%
Tecnología 8.3%
40.4% Alemania 15.3%48.6%
1.6%
SYCOMORE SHARED GROWTH
El gráfico que figura al lado muestra la exposición del fondo de inversión a la renta variable de los mercados de la zona euro. La categoría de riesgo
del fondo de inversión no está garantizada y puede cambiar a lo largo del tiempo. La categoría más baja no implica que la inversión esté exenta de
riesgo. Los datos históricos utilizados para calcular el indicador sintético podrían no ser una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo.
Energía 0.0% -3.9%
EXPOSICIÓN POR CAP. BURSÁTIL
Renta variable europea, GARP
Acción I |
Peso de fondo Peso activo Francia 35.9%
|
EXPOSICIÓN DE LOS 10 SECTORES PRINCIPALES
|
Países Bajos 7.9%
2019 2.6%
0.1%
Ratio de Sharpe (1 a)
-Beta (1 año)
-
88.4%
Fondo
0.3% -0.5% 0.6%
PartnersEURO
STOXX TR***
Allocazione
passiva
2021 8.4% 16.9% 10.1%
Año en curso
1 año
3 años
5 años
Desde su creación
Alfa (1 año)
19.4%
1.1%
7.5%
71.9%
-3.8%
52%
19.4%
EURO STOXX TR***
9.0%
3.4%
EMISIONES DE CARBONO
0.07
PER 2021
Rentabilidad financiera (ROE) 2021
Rendimiento por dividendo 2021
58.7%
25.0%
Crecimiento EPS 2021
P/BV 2021
0.51
5.0 Cap. bursátil media (mil mill. de €)
Exposición neta a renta variable
Número de posiciones
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA
12.1%
-31.4%
13 m¹ 11 m¹
-37.9%
20.5%
-
31Drawdown máxima (1 a)
Periodo de recup. (1 a)
Desviación típica (1 a)
33.8%
16.9%
1.3x
8.4%
DATOS ESTADÍSTICOS DE RENTABILIDAD**
ESTADÍSTICAS DEL FONDO
14.0x
3.6%
2020 -3.5% 0.2%
2017 2.6%
RENTABILIDAD
1.4% -0.9% -0.3% 0.4%2017 0.1% 0.7% 1.0% 0.3% 1.1% -0.7% -0.2% -0.2%
-2.7% -1.4% -2.7%2018 0.8% -1.5% -0.9% 1.6%
SYCOMORE PARTNERS Información mensual - 30.07.2021
Rentabilidad neta: -0.9%Acción IB | |
Absolute Return
| VL: 1750.06 €
Nov Dic
RENTABILIDAD MENSUAL
-0.3% -0.9% - - - -2021 0.0% 2.0% 4.0% 2.1%
26.1%
Feb MayMar Abr Jun Jul
-3.8%
0.4% -0.9% 2.6% -3.5% 1.3%1.3% -0.8% -1.5% 0.8% 0.2% 1.4%
11.3% 2.1%
-0.5%
-1.3% -3.8% -17.9% 9.5% 2.0% 1.1% -0.4% 1.6% -0.9%
| ISIN: FR0012365013 |AUM: 290 mill. de €
POLÍTICA DE INVERSIÓN SOBRE NOSOTROS
Sycomore Partners es un fondo concentrado de selección de valores con una
exposición a la renta variable que oscila entre el 0% y el 100%.
Trata de obtener rentabilidades importantes en un horizonte de inversión a
cinco años, con una selección concentrada de valores europeos con fuerte
descuento, y una gestión discrecional oportunista de la exposición al mercado
de renta variable.
Bloomberg: SYCPRTB FP
- Gestora especializada independiente fundada en 2001
- Experiencia sólida en renta variable europea
- 69 personas, incluidos 26 profesionales de la inversión y 9 expertos en ESG
- Cultura de rentabilidad basada en la gestión activa de fondos
- Seguimiento de la inversión y análisis ESG realizado internamente
COMENTARIO DEL FONDO
El verano empezó con la imposición de nuevas restricciones sociales para frenar la cuarta ola de covid-19
provocada por la variante delta, una fuerte caída de los rendimientos a 10 años de EE. UU. y, lo que es más
importante, unas sólidas publicaciones de resultados en su mayoría superiores a las expectativas. Los
mercados parecen haber descontado estas noticias positivas y los inversores no reaccionaron en gran medida
a estas publicaciones alentadoras. Nos parece excesiva la corrección registrada por varios valores antes de
publicarse los resultados, especialmente en el sector de la energía, teniendo en cuenta el entorno de precios
favorable y el hecho de que estos grupos han iniciado cambios estratégicos y han asumido importantes
compromisos para resolver los problemas de la transición sostenible. El índice de exposición del fondo se
redujo considerablemente, hasta aproximadamente el 50%. Vendimos Spie y Air Liquide.
Emeric Préaubert
Gestor del fondo
Damien Mariette
Gestor del fondo
*Ratio entre las emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 1, 2 y 3 asociadas a la extracción y el refino de combustibles fósiles, según el Protocolo de Kioto, expresado en t eq. CO₂ por año (fuente Trucost, año A-1 o A-2) y
el valor de mercado de la empresa (año A) expresado en millones de euros. Se proporciona a título meramente informativo. La cifra no tiene en cuenta todas las emisiones de la empresa, las emisiones de alcance 3 finales y las
emisiones que se evitaron. ** Datos obtenidos con EURO STOXX. *** TR: dividendos reinvertidos Mensaje promocional. El presente anuncio no ha sido elaborado de acuerdo con las disposiciones normativas en materia de promoción del
análisis financiero independiente. SYCOMORE AM no está sujeta a la prohibición de la negociación en los instrumentos correspondientes antes de que se difunda este anuncio. La rentabilidad histórica no es una indicación fiable de las
rentabilidades futuras. El fondo no garantiza ninguna rentabilidad y podría sufrir la pérdida del capital. Antes de invertir, le rogamos consulte el Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID) de cada fondo, que se
encuentran disponibles en nuestro sitio www.sycomore-am.com.
Año
8.4%
-3.5%
3.9%
-6.5%
2.6%
12.6%
2.3%
2019 3.9% 11.2%
2018 -6.5% -12.7% -6.0%
0.6%
Ago Sep OctEne
2020
40
60
80
100
120
140
160
180
200 SYCOMORE PARTNERS : 71.9%
EURO STOXX TR*** : 88.4% (Index)
Impacto carbono* (t. de CO2/año/mill. de € investo)
238
98C
Fondo Bench.
El gráfico que figura al lado muestra la exposición variable y discrecional del fondo de inversión a los mercados europeos de renta
variable. Utiliza datos históricos que no son una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. La categoría de riesgo del fondo
de inversión no está garantizada y puede cambiar a lo largo del tiempo. La categoría más baja no implica que la inversión esté exenta
de riesgo. Los datos históricos utilizados para calcular el indicador sintético podrían no ser una indicación fiable del futuro riesgo del
fondo.
5 POSICIONES PRINCIPALES
Información sobre el fondo
Comisión de rentabilidad
Cap. Cap.
Diversificada
Diaria
Emeric Préaubert y Damien Mariette
WKN
Información sobre las acciones
Gestores del fondo
Capitalización/Reparto
Categoría
Domicilio
Acción R Información legal
Energía
Básicos de cons.
*mill. de €
Brokers Principales
BNP Paribas Sec. Services (Lux)
Gastos de salida máx. -
12.00 CET (hora de París)
Gastos de entrada máx. 5% 3% Reembolso
BNP Paribas Sec. Services (Paris)
Liquidación de órdenes D+2 D+2 Agente de Pagos
Sycomore Asset Management
ISIN FR0012365013 FR0010601906
Información de la Gestora de inversiones
Número de autorización
- Banco depositario
JP Morgan, Morgan Stanley
Sycomore Asset ManagementHigh Water Mark o HWM¹ Si Si
Activos gestionados
Sociedad
15% > Eonia +3% 15% > Eonia +3%
Dirección
País de registro DE, FR, AT, ES, IT, LU, NL, CH, PT Email de contacto:
* Este porcentaje no se basa en el patrimonio neto del fondo sino en la parte del patrimonio invertida en renta variable. ¹ High Water Mark: el fondo soportará comisiones variables
únicamente en caso de que la valoración del último ejercicio contable sea superior a la mayor valoración registrada en todos los ejercicios contables anteriores.
+33 (0)1 44 40 16 00
Ejercicio fiscal 31 de marzo Sitio web www.sycomore-am.com
Valoración del VL Teléfono:
Comisión de gestión
Auditor PricewaterhouseCoopers Audit
Hurdle Rate Eonia + 300bp Eonia + 300bp
1.00%* 2.00%*
Francia
Desde 31 de marzo de 2008
GP-01-030 (Julio de 2001)
75008 París
Diariamente, sin aviso ni bloqueo
Índice de referencia - - Hora límite
Francia
Símbolo de Bloomberg SYCPRTB FP SYCPATR FP Moneda EUR
A12GJX A1C019
14 Avenue Hoche
8.7 mil mill. de € (a Junio de 2021)Inversión mínima 1 Acción 1 Acción
Regulador AMF
Estructura Fondo de inversión colectiva (UCITS V)
Fecha de creación 05.03.2008 05.03.2008 Gestora de inversiones
Francia 1 084 3.8%
Acción IB
4.6%
Bélgica 120 387 3.4%
DATOS PRINCIPALES
Consumidor discrecional
Atención sanitaria
Rubis
AstraZeneca
TotalEnergies
Anheuser-Busch
Reino Unido 132 706
Francia 3 883
4.2%
Francia 110 674 5.6%Atención sanitariaSanofi
País Cap. bursátil*Sector Ponderación
Renault TP 1.4% 0.10% Anheuser-Busch 3.0%
3.5% -0.14%Qiagen 0.8% 0.09% TotalEnergies
-0.38%
SYCOMORE PARTNERS Información mensual - 30.07.2021
Rentabilidad neta: -0.9% | VL: 1750.06 € | ISIN: FR0012365013| AUM: 290 mill. de € |
Absolute Return
Acción IB | Bloomberg: SYCPRTB FP
Contrib.
CONTRIBUCIONES A LA RENTABILIDAD
4.1%
DETRACTORES DE LA RENTABILIDAD
Contrib. Ponderación
-0.42%Believe SA 0.9% 0.12% Rubis
EXPOSICIÓN DE LOS 10 SECTORES PRINCIPALES EXPOSICIÓN NETA A RENTA VARIABLE
EXPOSICIÓN POR CAP. BURSÁTIL
Inferior a 50 mill. de € 0.0%
150 - 1.000 mill. de €
3.000 - 20.000 mill. de € 40.9%
Superior a 20.000 mill. de € 33.0%
12.5%
1.000 - 3.000 mill. de € 13.6%
potentially lower returns.
Ponderación
potentially higher returns.
Lower risk, Higher risk,
1 2 3 4 5 6 7
0% 10% 20% 30% 40%
Telecomunicaciones
Tecnología
Suministros públicos
Materiales básicos
Industria
Energía
Básicos de cons.
Atención sanitaria
Finanzas
Consumidor discrecional
60
110
160
210
0%
50%
100% Exposure Partners return
*Ratio entre las emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 1, 2 y 3 asociadas a la extracción y el refino de combustibles fósiles, según el Protocolo de Kioto, expresado en t eq. CO₂ por año (fuente Trucost, año A-1 o A-2) y
el valor de mercado de la empresa (año A) expresado en millones de euros. Se proporciona a título meramente informativo. La cifra no tiene en cuenta todas las emisiones de la empresa, las emisiones de alcance 3 finales y las
emisiones que se evitaron. ** La fecha de incorporación del gestor del fondo actual. La rentabilidad anterior se basaba en una estrategia de inversión diferente. *** Datos obtenidos con EURO STOXX TR (dividendos reinvertidos).
Mensaje promocional. El presente anuncio no ha sido elaborado de acuerdo con las disposiciones normativas en materia de promoción del análisis financiero independiente. SYCOMORE AM no está sujeta a la prohibición de la
negociación en los instrumentos correspondientes antes de que se difunda este anuncio. La rentabilidad histórica no es una indicación fiable de las rentabilidades futuras. El fondo no garantiza ninguna rentabilidad y podría sufrir la
pérdida del capital. Antes de invertir, le rogamos consulte el Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID) de cada fondo, que se encuentran disponibles en nuestro sitio www.sycomore-am.com.
60.3%
2.4%
Rentabilidad absoluta
1.9%
25.0%
Rendimiento medio de los bonos
1.2Duración modificada
4.7%1.8%
67
16.6%Peso de los 20 valores principales
-
Beta (1 año)
8.1%RENTA VARIABLE
-
0.44 - RENTA FIJA5.7%
Número de emisores 80
-
Número de posiciones
-
Acción I | AUM: 383 mill. de € | Rentabilidad neta: 0.4% | VL: 160.41 €
SYCOMORE ALLOCATION PATRIMOINE
-
110Número de posiciones
8.3%Mercados monetarios1.4%
0.8%
DATOS ESTADÍSTICOS DE RENTABILIDAD*** ASIGNACIÓN DE ACTIVOS
Fondo
0.1%
índ. de ref.
40.5%
49.4%
1.4% 1.6% 1.3%
- - - 4.4%-
Mar Abr May Jun Jul
Emmanuel de Sinety
Gestor del fondo
Ago
Los rendimientos de la deuda soberana a largo plazo siguieron cayendo, tanto en Europa como en Estados Unidos. Durante el
periodo, el BCE revisó de forma parcial su hoja de ruta estratégica, lo que permitirá al banco central ser más flexible si la
inflación supera temporalmente su objetivo. El impacto de la intervención por parte del Gobierno chino sobre varias compañías
cotizadas en el extranjero provocó una fuerte caída de sus acciones en Estados Unidos y Asia. En los últimos meses, las
autoridades han tomado medidas que han puesto nerviosos a los inversores. La compañía de ciberseguridad Avast recibió una
oferta de adquisición de Norton, en una operación que ha confirmado la importancia estratégica del sector. Hacia el final del
mes, las empresas empezaron a publicar sus beneficios del primer semestre, con muchas sorpresas positivas, como Alphabet,
Eurazeo, Cap Gemini o Christian Dior, etc. La exposición del fondo a renta variable se redujo ligeramente durante el mes. La
cartera de renta fija siguió generando ingresos estables al fondo.
Año
- Gestora especializada independiente fundada en 2001
- Experiencia sólida en renta variable europea
- 69 personas, incluidos 26 profesionales de la inversión y 9 expertos en ESG
- Cultura de rentabilidad basada en la gestión activa de fondos
- Seguimiento de la inversión y análisis ESG realizado internamente
| ISIN: FR0010474015 | Bloomberg: SYCOPAI FP
1.7% 0.6%
1.1%
2019 0.7% -0.2% 0.5% 0.3% 6.4%
0.1% -2.1% -1.3% -1.7% -5.8%-0.7% -0.9% 1.0% -0.6%2018
0.1% 0.4% 0.4%
Sep Oct
1.0% 0.4% -0.5% 0.1% 5.4% 1.6%
Renta fija
11.7%
6.3%
1.2% -0.2% 0.1% 0.1%
RENTABILIDAD EMISIONES DE CARBONO
2017 0.4% 0.9% 1.1% 0.8%
Renta variable
15.3%
Julio
Año en curso
-16.7%
0.4%
Desviación típica (1 año)
Ratio de Sharpe (1 año)
Drawdown máx. (1 año)
1 año
3 años
5 años
4.2%
0.25
4.4%
12/09**
Anualizado
0.7% -0.7% -0.7%
Comp. Estr
+2%
0.8%
1.5%
1.6%
1.6%
-
Nov Dic
SOBRE NOSOTROS
Información mensual - 30.07.2021
-0.3%0.5%
-0.8% -1.4% 6.2%
1.6% 1.4% 0.4% 1.6% -1.7%
POLÍTICA DE INVERSIÓN
COMENTARIO DEL FONDO
Sycomore Allocation Patrimoine combina una asignación de activos flexible y
diversificada y una experiencia reconocida en selección de valores europeos de
renta variable y renta fija, con la Know-how en la asignación de activos
internacionales, con el fin de lograr rentabilidad y diversificación.
La estrategia se basa en un proceso de inversión riguroso y estructurado, basado en
el análisis de los indicadores fundamentales de las empresas y en un enfoque
macroeconómico.
La gestión activa de la exposición (0-60%) y las posiciones de renta fija ayudan a
optimizar el perfil de riesgo/rentabilidad para lograr el crecimiento del capital.
2020 0.1% -2.2% -10.4% 4.2%
2021 -0.1% 0.9% 1.4% 1.2%
RENTABILIDAD MENSUAL
Ene Feb
1.4%
Stanislas de
Bailliencourt
Gestor del fondo
1.4%
90
100
110
120
130
140
150
160
170 SYCOMORE ALLOCATION PATRIMOINE : 60.3%
ESTR CAPITALISÉ + 2% : 25.0%
Impacto carbono* (t. de CO2/año/mill. de € investo)
217C
Fondo
Stanislas de Bailliencourt, Emmanuel de Sinety
El gráfico que figura al lado muestra la exposición variable y discrecional de la cartera a los activos admisibles. La categoría de riesgo del fondo de
inversión no está garantizada y puede cambiar a lo largo del tiempo. La categoría más baja no implica que la inversión esté exenta de riesgo. Los
datos históricos utilizados para calcular el indicador sintético podrían no ser una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo.
Valoración del VL
Cierre del ejercicio fiscal
País de registro
Liquidación de órdenes D+2 D+2 Agente de Pagos
potentially lower returns.
Email de contacto: [email protected]
BNP Paribas Sec. Services (Lux)
Auditor
Comisión de rentabilidad 20% > índ. de ref. 20% > índ. de ref.
Política de reparto
Comisión de gestión 0.8%
potentially higher returns.
Lower risk, Higher risk,
1 2 3 4 5 6 7
Francia
Diaria Teléfono: +33 (0)1 44 40 16 00
31/12/09
Dirección 14 Avenue Hoche
75008 París
Gestores del fondo
Desde
Categoría
31 de diciembre Sitio web www.sycomore-am.com
FR, ES, DE, IT, CH, PT
1.6%
Cap. Cap.
Información mensual - 30.07.2021
ISIN: FR0010474015 ||| AUM: 383 mill. de € | Rentabilidad neta: 0.4% | VL: 160.41 €
-
SYCOPAI FP
Regulador AMF
Información sobre el fondo Número de autorización GP-01-030 (Julio de 2001)
Sycomore Asset Management
Activos gestionados 8.7 mil mill. de € (a Junio de 2021)
Información de la Gestora de inversionesInversión mínima N/A N/A Sociedad
Diversificada
PricewaterhouseCoopers Audit
5% 3% Reembolso
DATOS PRINCIPALES
Diariamente, sin aviso ni bloqueo
Gastos de salida máx.
Gastos de entrada máx.
SYCOPAT FP Moneda EUR
Índice de referencia Comp. Estr +2% Comp. Estr +2% Hora límite 12.00 CET (hora de París)
- - Banco depositario BNP Paribas Sec. Services (Paris)
Sycomore Asset Management
ISIN FR0010474015 FR0007078589 Estructura Fondo de inversión colectiva (UCITS V)
Información sobre las acciones Acción I Acción R Información legal
Fecha de creación 27.11.2002 27.11.2002 Gestora de inversiones
A0MKFT Domicilio Francia
Símbolo de Bloomberg
WKN
5 POSICIONES PRINCIPALES EN RENTA VARIABLE
1.2%
STMicroelectronics 1.0% 1.1%
Crédit Agricole 1.0%
Vivendi SE 1.0% Korian 0.875% 2027
Groupama 6.375% Perp
1.0%
Ponderación Ponderación
TotalEnergies 1.3% 1.4%
Eurazeo 1.0% 1.3%Sgam Ag2r 5.05% Perp
Gestamp 3.25% 2026
5 POSICIONES PRINCIPALES EN RENTA FIJA
Italy 2.8% 2028
0.5% -0.07%
0.7% -0.07%STMicroelectronics 0.9% 0.11%
Capgemini
Faurecia
E2open
0.7% -0.09%Scor
Others 1.8%
High yield 59.2%
ASIGNACIÓN A RENTA FIJA
Europa
Emergentes
Norteamérica
CONTRIBUCIONES A LA RENTABILIDAD DETRACTORES DE LA RENTABILIDAD
Emergentes 2.6%
20.8%
EXPOSICIÓN A DIVISAS
Acción I Bloomberg: SYCOPAI FP
EUR 87.2%
USD 11.0%
Iliad SA 0.5% 0.25%
0.8% 0.09%
18.7%
Pública 5.1%
Sin calificación
Investment Grade 14.1%
Ponderación Contrib.
2.7%
Japón 1.4%
Ponderación Contrib.
SYCOMORE ALLOCATION PATRIMOINE
ASIGNACIÓN A RENTA VARIABLE POR PAÍSES
EXPOSICIÓN NETA A RENTA VARIABLE
75.1%
10%
20%
30%
40%
50%
12/09 12/11 12/13 12/15 12/17 12/19
* TR: dividendos reinvertidos ** Desde el 10/10/10, fecha de incorporación del gestor del fondo actual. *** Al 29.07.21. La rentabilidad histórica no es una indicación fiable de las rentabilidades futuras. El fondo no
garantiza ninguna rentabilidad y podría sufrir la pérdida del capital. Mensaje promocional. El presente anuncio no ha sido elaborado de acuerdo con las disposiciones normativas en materia de promoción del
análisis financiero independiente. SYCOMORE AM no está sujeta a la prohibición de la negociación en los instrumentos correspondientes antes de que se difunda este anuncio. Antes de invertir, le rogamos consulte
el Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID) de cada fondo, que se encuentran disponibles en nuestro sitio www.sycomore-am.com.
7.7%
-9.3%
9.9%
8.7%
0.3%
Beta (3 años)
Ratio de Sharpe (3a)
Desviación típica (3a)
Drawdown máxi. (3a)
1 año
3 años
5 años
Desde el 10/10/10**
Anualizado**
Desde su creación
12.4 Mil Mill.
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA
8.4% / 17%
42%
Crecimiento EPS 2021, Short
European Long Short Equity
Acción I | AUM: 405 mill. de € | Rentabilidad neta: -1.4% | VL: 419.64 € ISIN: FR0010473991
- Gestora especializada independiente fundada en 2001
- Experiencia sólida en renta variable europea
- 69 personas, incluidos 26 profesionales de la inversión y 9 expertos en ESG
- Cultura de rentabilidad basada en la gestión activa de fondos
- Seguimiento de la inversión y análisis ESG realizado internamente
Sycomore L/S Opportunities es un fondo de renta variable europea long/short
oportunista flexible, cuya exposición neta a la renta variable varía en función de
las convicciones del gestor. Su estrategia, que combina posiciones de renta
variable de compra (long) y de venta (short) en un horizonte a cinco años, trata
de superar la rentabilidad de su índice Eonia capitalizado mediante una gestión
discrecional. La selección de valores se fundamenta principalmente en la
búsqueda de asimetrías entre el potencial de subida y el riesgo de bajada que
prevé el equipo de gestión.
Los mercados han empezado la segunda mitad del año sin un rumbo claro. A pesar de unas publicaciones de
resultados satisfactorias, la preocupación por el impacto de la inflación en los márgenes corporativos, el hecho de
que el crecimiento pueda estar tocando techo y el resurgimiento de los casos de covid-19 provocaron un aumento
de la volatilidad. La exposición neta del fondo se redujo del 85% al 80% (incluida la inversión en SPAC del 21%).
Vendimos nuestras posiciones largas en Amundi, Atos, Grifols, JDE Peet’s, Lion Electric, Prosus y Siemens
Healthineers, e iniciamos una nueva posición en SAP. Entre los valores del fondo que más contribuyeron, NENT se
vio respaldado por una importante publicación de beneficios, mientras que Believe, después de un arranque
difícil tras su oferta pública de venta, subió cuando los analistas empezaron a centrarse en la acción. Por último,
los beneficios anticipados de Teamviewer fueron inferiores a las expectativas, mientras que Alight y E2Open
cayeron debido a factores técnicos. Aprovechamos la debilidad del mercado para reforzar estos valores.
Gilles Sitbon
Gestor del fondo
Hadrien Bulté
Analista de fondos
15.7x
30.9x
48.2%
PER 2021, Long
0.1%
14.4%
-
20.5%
-37.9%
-
6.7%
-21.4%
-
RoE, Long/Short
Crecimiento EPS 2021, Long 35.5%
PER 2021, Short
Alfa (3 años)
24.8 Mil Mill.
77
Peso de los 20 valores principales
Cap. bursátil media, Long €
Cap. bursátil media, Short €
Número de posiciones
-
-
-
-
-0.44 - -
-1.0%
0.30
10.4%
-23.6%
13.9%
8.4%
18.8%
6.6%
DATOS ESTADÍSTICOS DE RENTABILIDAD ESTADÍSTICAS DEL FONDO
HFRX €*** Comp. Ester Posiciones largas: 98 | Posiciones cortas: 5 | Operaciones con pares: 0Fondo SXXT*
2017 7.7% 12.6% 7.8% -0.4%
2018 -9.3% -12.7% -12.3% -0.4%
2019 9.9% 26.1% 8.5% -0.4%
2020 8.7% 0.2% 2.9% -0.5%
FondoEURO
STOXX TR*
HFRX Cob.
renta €***
Comp.
Ester
1.6%
-0.8%
1.0% 0.0% 2.2%
-4.0%-3.7% -0.1%
2021 0.3% 16.9% 7.9% -0.3%
Oct Nov
8.9%
Año
2.9% -1.1% 0.8% -0.2%
Ene Feb Mar Abr May Jun Dic
SYCOMORE L/S OPPORTUNITIES Información mensual - 30.07.2021
POLÍTICA DE INVERSIÓN SOBRE NOSOTROS
| | Bloomberg: SYCOPTI FP
COMENTARIO DEL FONDO
2021 2.2% 1.5% -1.9% 1.0% -0.3% -0.8%
Sep
-1.4% -
Jul Ago
RENTABILIDAD MENSUAL
- - - -
6.8%
6.8%
15.5%
8.6%
18.9%
43.3%
3.4%
109.8%
33.8%
25.0%
58.7%
60.6%
4.5%
176.8%
0.6% -0.4% 1.5% 0.5% 0.0% 0.3%2017
2018 2.0% -1.7% -1.4% -0.5% 0.5% -1.2%1.8% -0.3%
0.3% 1.3% 1.5% 0.3% 2.2%
-
-0.5%
-1.3%
-2.0%
1.4%
RENTABILIDAD
-3.0%
2019 1.8% 1.7% -0.4% 2.6% -3.0% 2.1% 0.8% -0.7%
2020 0.6% -3.2% -11.3% 6.2% 2.5%
-0.5%
0.8%
70
90
110
130
150
170
190
210
230
250
270
290
70
90
110
130
150
170
190
210
230
250
270
290 SYCOMORE L/S OPPORTUNITIES : 109.8%
EURO STOXX TR* : 176.8%
HFRX Eqty Hdg : 6.8%
ESTR CAPITALISÉ : 14.4% (Index)
5 6 7
potentially lower returns.
296
www.sycomore-am.com
FranciaCategoría
Sociedad Sycomore Asset ManagementHigh Water Mark o HWM* Sí SíActivos gestionados 8.7 mil mill. de € (a Junio de 2021)
Capitalización/Reparto
Comisión de rentabilidad 15% > índ. de ref. Información de la Gestora de inversiones
Desde 10 de octubre de 2010 75008 París
Renta variable europea Long/Short, direccional
Gestor del fondo
Información sobre el fondo Número de autorización GP-01-030 (Julio de 2001)
Regulador AMF
Gilles Sitbon Dirección 14 Avenue Hoche
Inversión mínima N.A. N.A.
potentially higher returns.
+33 (0)1 44 40 16 00
* HWM: La comisión de rentabilidad correrá a cargo del fondo solamente en caso de que el valor liquidativo del último día de negociación del ejercicio
financiero sea superior al mayor de los valores liquidativos del último día de negociación de cada ejercicio financiero anterior. La categoría de riesgo
asignada al fondo no está garantizada y puede cambiar a lo largo del tiempo. La categoría más baja no implica que la inversión esté exenta de riesgo.
Los datos históricos utilizados para calcular el indicador sintético podrían no ser una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo.
Ponderación
Cellnex Telecom
Nomad Foods
Industria
Básicos de cons.
PricewaterhouseCoopers Audit
Hora límite 12.00 CET (hora de París)
Diariamente, sin aviso ni bloqueo
Cap. bursátil mill. de €
Cellnex Telecom
Básicos de cons.
Telecomunicaciones
ESG Core Inv.
Lower risk, Higher risk,
1 2 3 4
Auditor
European Long Short Equity
Bruta 122.2%
CONTRIBUCIONES A LA RENTABILIDAD DETRACTORES DE LA RENTABILIDAD
84.8% 54.1% / 153%
Long 100.9% 69.7% 45.8% / 121.4%
Superior a 20.000 mill. de € 26.44%
Short -21.4% -14.9% -39% / 5.4%
Inferior a 3.000 mill. de € 48.25%
Coberturas -18.96%
3.000 - 20.000 mill. de € 23.64%
EXPOSICIÓN POR CAP. BURSÁTIL
*Desde la incorporación del gestor del fondo: 10/10/2010
País de registro DE, FR, ES, LU, NL, IT, CH, AT, PT
15% > índ. de ref.
Valoración del VL Diaria
Email de contacto:
Teléfono:
Ejercicio fiscal 31 de diciembre Sitio web
SYCOPTI FP SYCOPTR FP
Gastos de entrada máx. 7% 3%
7% 3%
D+2 D+2
Comisión de gestión 1.0% 2.0%
Liquidación de órdenes
Cap. Cap.
WKN A0M9BN A0MVJF Moneda EUR
Banco depositario BNP Paribas Sec. Services (Paris)
Índice de referencia Ester compuesto Ester compuesto Reembolso
Gastos de salida máx. Agente de Pagos BNP Paribas Sec. Services (Lux)
Brokers Principales JP Morgan, Morgan Stanley
Símbolo de Bloomberg
Sycomore Asset Management
Cambio de gestión 10.10.2010 10.10.2010 Estructura Fondo de inversión colectiva (UCITS V)
ISIN FR0010473991 FR0010363366 Domicilio Francia
Información legal
Fecha de creación 11.10.2004 11.10.2004 Gestora de inversiones
DATOS PRINCIPALES
Información sobre las acciones Acción I Acción R
Estados Unidos
Reino Unido
España
Países Bajos
5 POSICIONES LARGAS PRINCIPALES
Carrefour
Sector
E2open
Nomad Foods
Nordic Entertainment 1.2% 0.22%
Unifiedpost 1.6% 0.22%
SYCOMORE L/S OPPORTUNITIES
Mes Media* Mín./Máx.
Neta 79.5% 54.7% 34% / 91.5%
|
EXPOSICIÓN SECTORIAL EXPOSICIÓN BRUTA Y NETA
AUM: 405 mill. de € | Rentabilidad neta: -1.4% | VL: 419.64 €Acción I
Información mensual - 30.07.2021
| ISIN: FR0010473991 | Bloomberg: SYCOPTI FP
Ponderación Contrib.
Long
Long3.0% -0.19%Believe SA
Ponderación Contrib.
3.3% -0.39% Long
Long Prosus 0.0% -0.19%
1.3% 0.16% Long
Long
Francia
País
SPACS 3.4%
13 278 3.1%
38 409 3.0%
4 396 3.0%
3 857 3.0%
-10% 0% 10% 20% 30% 40%
Industria
Consumidor discrecional
Materiales básicos
Básicos de cons.
Finanzas
Tecnología
Energía
Telecomunicaciones
Suministros públicos
Atención sanitaria
SPACS
Net Gross Exposure
ENENENENENENENEN EN
SYCNXIE LX Equity EUR 20% >Benchmark
The NEC – Net Environmental Contribution
measures the extent to which business models
are aligned with the environmental transition
and with the targets set in relation to climate
change. (NEC 1.0 calculated by Sycomore AM for
years 2018 to 2020).
Compartiment Horizon de placement Com. de mouvement
Sycomore Fund Sicav 3 years None
RISK AND REWARD PROFILELower risk, potentially lower returns.
The fund does not guarantee returns or performance and
might entail capital loss.1 2 3 4 5
Higher risk, potentially higher retruns.
Volatility 4.4% 6.3%Governance 3.4
Max Drawdown -3.1%
1.5
Bond yield 2.1%
29.04.19 D-11pm (BPSS LUX) 3.3Beta 0.25
3.3Correlation 0.90 0.92
Environment
The ESG indicators of our portfolio holdings partly explain the fund's results, but are not the sole determining factor in driving performance over time. The labels are designed as a guide for investors, to help them identify responsible and
sustainable investments. *Data carried out with EURO STOXX TR (Reinvested dividends).
**Ratio between scope 1, 2, and upstream scope 3 greenhouse gas emissions, as per the Kyoto Protocol, expressed in t eq. CO₂ per year (source Trucost, year Y-1 or Y-2) and the company’s market value (year Y) expressed in millions €. Provided
purely for information purposes. The figure does not take into account all of the company’s emissions, downstream scope 3 emissions, and emissions that were avoided.
Fund : 6%
Yield to worst 1.3%
0.26Social 3.4
Date de création
No
Indice de référence UCITS V Règlement en valeur
Comp. Estr +2% Yes T+2
Code ISIN Valorisation Frais fixes
LU1961857478 Daily 0.80% TTC
Code Bloomberg Devise de cotation Com. de surperformance
6 7
-Bench. 0.1%
FUND INFO NAV: 108.26 | Assets: €135.5 MCentralisation des ordres
Sycomore Next Generation is a flexible, multi-asset SRI fund that combines
Sycomore’s expertise in responsible stock and bond-picking with the team know
how in international asset allocation, to achieve performance, diversification and
sustainability.
The strategy is based on a rigorous, structured investment process based on
financial and extra-financial company and government analysis. An active
management of the fund equity exposure (0-50%) and fixed income (0-100%) helps
optimise the funds’ risk/return profile to aciheve capital growth.
Eligibilité PEA
Stanislas de
BAILLIENCOURTAlexandre TAIEB Emmanuel de
SINETY
Sabrina RITOSSA
FERNANDEZPortfolio Manager
Senior portfolio manager Senior portfolio manager SRI Analyst
SYCOMORE NEXT GENERATION IC
PERFORMANCE (as of 30.07.2021)
July 2021 2020
2.8%
1.5%
July: 0.5% | 2021: 4.2%
A FLEXIBLE SRI FUND OFFERING CONSERVATIVE CAPITAL GROWH WITHIN A GLOBAL INVESTMENT UNIVERSEThe management team is subject to change without notice.
JULY 2021
5 yrs
0.8% 1.4% -
1 yr 3 yrs
8.3% 3.6%
Création Annua.
Sensitivity
ESG
ESG FOOTPRINTSTATISTICS*
1 year Création Fund
Sharpe Ratio 2.65 0.64
Past performance is not a reliable indicator of future returns.
-15.8% Carbon footprint** 173
Net Environmental Contribution
3.4% 1.5%
Fund 0.5% 4.2% 11.0% - -
-100% 0% 100%
0%
15%
30%
45%
80
90
100
110
120
NAV in €
NET EQUITY EXPOSURE (right) : 37.9%
SYCOMORE NEXT GENERATION : 8.3%
ESTR CAPITALISÉ + 2% : 3.4%
Promotional message. This is an advertisement which has not been drawn up in line with regulatory
provisions in favour of promoting independent financial analysis. SYCOMORE AM is not bound by the ban
on dealing in the instruments concerned before this advertisement is disseminated. Past performance
is not a reliable indicator of future returns. Before investing, please consult the Key Investor
Information Document (KIID) which is available on our site www.sycomore-am.com.
The fund does not guarantee returns or performance and might entail capital loss.
BONDS ALLOCATION
BONDS
Number of holdings 72
The ESG indicators of our portfolio holdings partly explain the fund's results, but are not the sole determining factor in driving performance over time. The labels are designed as a guide for investors, to help them identify responsible and
sustainable investments. *Data carried out with EURO STOXX TR (Reinvested dividends).
**Ratio between scope 1, 2, and upstream scope 3 greenhouse gas emissions, as per the Kyoto Protocol, expressed in t eq. CO₂ per year (source Trucost, year Y-1 or Y-2) and the company’s market value (year Y) expressed in millions €. Provided
purely for information purposes. The figure does not take into account all of the company’s emissions, downstream scope 3 emissions, and emissions that were avoided.
FUND COMMENTARY
Net equity exposure 38%
ASSET ALLOCATION
Weight
SYCOMORE NEXT GENERATION IC
Weight of top 20 stocks 16%
54%Bond exposure
Wgt avgContrib.
61
119
Number of issuers
EQUITIES
Contrib.
Long-term sovereign yields continued to drop both in Europe and in the United States.
During the period, the ECB partly reviewed its strategic roadmap; this will allow the central
bank to be more accommodative should inflation temporarily exceed its target. Intervention
from the Chinese government impacting several companies listed abroad caused these stocks
to decline sharply in the United States and in Asia. Over the past few months, the
authorities have taken actions that have caused investor jitters. The cybersecurity company
Avast received a takeover bid from Norton in a deal that has confirmed the strategic
importance of this industry. Towards the end of the month, companies began to release
their H1 earnings, with many positive surprises including from Alphabet, Eurazeo, Cap
Gemini, Christian Dior... The fund’s equity exposure was trimmed slightly during the month.
The bond portfolio continued to generate a steady income for the fund.
Number of holdings
-0.07%0.5%
STMicroelectronics GALP Energia
0.23%
CURRENCY EXPOSURE
Positive Negative
0.9%
Elior Group 3.75% 2026
E2open
2.0%
Italy 2.8% 2028
1.2%
3.0%
0.09%
0.9%
Crédit Agricole
Nexity 0.875% 2028Eurazeo
USA 2.375% 2025
0.9%
DIRECT EQUITIES
0.8%
0.6%
0.9%
EQUITY COUNTRY ALLOC.
CONTRIBUTIONS
0.11%
BONDS POSITIONS
0.5%
Iliad SA
0.6%
Christian Dior
STMicroelectronics
Schneider E.
1.0%
-0.07%
1.0%0.9%
Italy 3.75% 2024
1.1%
Capgemini
-0.07%
Scor
76%
19%
4% 1%
Europe
North America
Emerging
Japan
8%
38%
54%
Money markets
Equities
Bonds
87%
11%0% 1%
EUR
USD
JPY
Others
53%
16%
15%
13%2%
High yield
Investment grade
NR
Govies
Emerging
Inflation Linked
*Ratio entre las emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 1, 2 y 3 asociadas a la extracción y el refino de combustibles fósiles, según el Protocolo de Kioto, expresado en t eq. CO₂ por año (fuente Trucost, año A-1 o A-2) y el valor de mercado de la
empresa (año A) expresado en millones de euros. Se proporciona a título meramente informativo. La cifra no tiene en cuenta todas las emisiones de la empresa, las emisiones de alcance 3 finales y las emisiones que se evitaron. ** TR: dividendos reinvertidos.
*** Desde el 05.12.12, fecha de incorporacíon del gestor del fondo. La rentabilidad del fondo de inversión puede derivarse en parte de los indicadores ESG de las posiciones de la cartera, aunque estos no desempeñarán un papel determinante en las tendencias
de rentabilidad. El presente anuncio no ha sido elaborado de acuerdo con las disposiciones normativas en materia de promoción del análisis financiero independiente. SYCOMORE AM no está sujeta a la prohibición de la negociación en los instrumentos
correspondientes antes de que se difunda este anuncio. La rentabilidad histórica no es una indicación fiable de las rentabilidades futuras. El fondo no garantiza ninguna rentabilidad y podría sufrir la pérdida del capital. Antes de invertir, le rogamos consulte el
Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID), que se encuentra disponible en nuestro sitio www.sycomore-am.com.
Fondo
HUELLA ESG
SYCOMORE SÉLECTION CRÉDIT Información mensual - 30.07.2021
POLÍTICA DE INVERSIÓN SOBRE NOSOTROS
Acción I |Rentabilidad neta: 0.6%
SSC fondo 3.3 3.3 3.3 3.2
Smurfit Kappa 3.9 4.1 3.7 4.0
RENTABILIDAD
Sélection
Crédit
Barclays E.C. ex-
Fin. TR**
0.2% 3.0%
5.5% 6.3%
9.2%
28.7%
Barclays E.C. ex-Fin. TR** Duración modificada 2.7
2021 2.1% 0.7%
2020
2019
Rendimiento a venc. 2.6Año en curso 2.1% 0.7%
3.2%
Drawdown máx. (1 a)
1.4%
Beta (1 año)
Ratio de Sharpe (1 a)
0.21
4.64
6.2%
5.2%
Desde su 12/12***
Anualizado
35.0%
3.5%
5.2%
3 años
Desviación típica (1 a)
-1.0%
1 año
Alfa (1 año)
-1.7%
3.0%
-
-
2.5%
-
Número de emisores 123
Número de posiciones 232
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA
ESTADÍSTICAS DEL FONDO
Exposición a renta fija 95%
Vencimiento medio 3.1 años
3.1 / 53.9
3.3 / 5
ESG
|
En julio, los rendimientos de los bonos soberanos a largo plazo se contrajeron considerablemente tanto en
Europa como en Estados Unidos (unos -25 pb en el caso de los tipos a 10 años). Esta tendencia se vio alentada
por los cambios en la política monetaria del BCE y el hecho de que ya no luche contra la inflación si supera
temporalmente el 2%. El mercado primario siguió siendo dinámico, aunque encogió ligeramente antes de las
publicaciones de resultados del primer semestre. Una de las principales convicciones del fondo fue nuestra
suscripción del bono emitido por Elior (con calificación BB-) a un precio del 3,75% y un plazo a cinco años.
También participamos en los bonos emitidos por Covivio Hôtels (BBB+) y Picard Surgelés, así como en el bono
de tipo variable emitido por Parts Holding Europe (Euribor +400 pb), una empresa especializada en la
distribución de piezas de repuesto para el sector del automóvil (Euribor +400 pb).
Sycomore Sélection Crédit invierte en sociedades de inversión socialmente
responsable de Europa sin limitaciones en cuanto a calificación (investment
grade, high yield y sin calificación) o capitalización.
La admisibilidad de los bonos se determina mediante un análisis ESG (siglas en
inglés de medioambiental, social y de gobierno) del universo de inversión.
El fondo se centra en sociedades no financieras (hasta un máximo del 10%).
- Gestora especializada independiente fundada en 2001
- Experiencia sólida en renta variable europea
- 69 personas, incluidos 26 profesionales de la inversión y 9 expertos en ESG
- Cultura de rentabilidad basada en la gestión activa de fondos
- Seguimiento de la inversión y análisis ESG realizado internamente
| | VL: 135.04 € ISIN: FR0011288489| AUM: 812.6 mill. de € Bloomberg: SYCSCRI FP
COMENTARIO DEL FONDO
Stanislas de
Bailliencourt
Gestor del fondo
Emmanuel de Sinety
Gestor del fondo
E S
4.7
4.2
Voltalia 4.0 4.1 4.0
4.0
G
4.0
Orsted 4.2 4.7 4.0
Vestas Wind
MEJORES PUNTUACIONES ESG
4.0
Neoen Sa 4.1 4.5 3.7
3.9
DATOS ESTADÍSTICOS DE RENTABILIDAD
ESG
95100105110115120125130135140145150 SYCOMORE SÉLECTION CRÉDIT : 35.0%
BARCLAYS CAPITAL EURO CORPORATE EX-FINANCIALS TR** : 28.7% (Bench.)
ENVIRONMENT / SOCIAL / GOVERNANCE
311219
C
Fondo Analyzed Universe
3.3
3.2
3.1
3.2
3.3
3.3
G
S
E
Fondo Analyzed Universe
Impacto carbono* (t. de CO2/año/mill. de € investo)
SYCOMORE SÉLECTION CRÉDIT
0.7%
11.9%
Información mensual - 30.07.2021
|
EXPOSICIÓN DE LOS 10 SECTORES PRINCIPALES ACTIVOS
Rentabilidad neta: 0.6% | VL: 135.04 €
BBB
86.5%Servicios industriales 14.1%Convertible 9.0%
Telecomunicaciones 11.2%Cash + CP* 4.5%
Atención sanitaria 10.5%
RATINGAutomóviles y componentes 10.0%
||
Ponderación
Renta fija
Exposición del
fondo
Acción I
4.5%
BB 38.5%Bienes industriales 7.9%
B 25.1%Alimentación y bebidas 4.1%
CCC 3.5%
Tecnología 8.4%
NR 15.8%Suministros públicos
Bloomberg: SYCSCRI FPISIN: FR0011288489
Telecom Italia 1.125% 2022 Telecomunicaciones
Puntuación ESG
5 POSICIONES PRINCIPALES
0.5% 2.7 / 5
2.9% 3.2 / 5
Sector Rendimiento a venc.
Renault 2.375% may-2026 Automóviles y componentes
Sycomore Asset Management
DATOS PRINCIPALES
Información sobre las acciones Acción I Acción R
Picard Groupe 3.875% 2026 Alimentación y bebidas 3.3 / 5
5.3% 2.9 / 5
0.7%
2.0% 3.4 / 5 1.2%
8.7 mil mill. de € (a Junio de 2021)
AMF
Sycomore Asset Management
1.20% BNP Paribas Sec. Services (Lux)
Francia
75008 París
GP-01-030 (Julio de 2001)
Dirección
1.2%
Inversión mínima 1 acción 1 acción
Capitalización/Reparto
Gestores del fondo
Auditor
Estructura Fondo de inversión colectiva (UCITS V)
Símbolo de Bloomberg SYCSCRI FP SYCSCRR FP
Comisión de rentabilidad 10% > índ. de ref. 10% > índ. de ref.
Activos gestionados
FR, LU, AT, ES, DE, IT, CH Email de contacto:
Renta fija
Regulador
*CP : Commercial Papers. El gráfico que figura al lado muestra la exposición variable a bonos y otros valores de deuda o del mercado monetario de la
zona euro, principalmente los emitidos por sociedades de pequeña y mediana capitalización. La categoría de riesgo del fondo de inversión no está
garantizada y puede cambiar a lo largo del tiempo. La categoría más baja no implica que la inversión esté exenta de riesgo. Los datos históricos
utilizados para calcular el indicador sintético podrían no ser una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo.
Información sobre el fondo Número de autorización
14 Avenue Hoche
Liquidación de órdenes D+3 D+3 Banco depositario
Comisión de gestión 0.60% Agente de Pagos
Diaria Teléfono:
Información de la Gestora de inversiones
Sociedad
+33 (0)1 44 40 16 00
Cap. Cap.
2.6%
Domicilio Francia
Índice de referencia Barclays E.C. ex-Fin. TR Barclays E.C. ex-Fin. TR
Diariamente, sin aviso ni bloqueo
BNP Paribas Sec. Services (Paris)
3% Hora límite
Reembolso- -
7%
Gastos de salida máx.
Gastos de entrada máx.
Unilabs 5.75% 2025 Atención sanitaria 1.2%
Gestamp Auto. 3.25% apr-2026 Automóviles y componentes 1.2%
Ponderación
1.2%
AUM: 812.6 mill. de €|
Basic Resources
ASIGNACIÓN POR VENCIMIENTO
Bienes inmobiliarios
4.0%
3 4 5 6
Moneda
ISIN FR0011288489 FR0011288513
Información legal
Fecha de creación 01.09.2012 01.09.2012 Gestora de inversiones
PricewaterhouseCoopers Audit
Desde
Categoría
Valoración del VL
Ejercicio fiscal
País de registro
Stanislas de Bailliencourt, Emmanuel de Sinety
7
potentially lower returns.
A
1 de septiembre de 2012
31 de diciembre Sitio web www.sycomore-am.com
EUR
12.00 CET (hora de París)
9.2%
Cash + CP*
potentially higher returns.
Lower risk, Higher risk,
1 2
5%2%
7% 8%13%
20% 20%
11% 12%
4%
Cash + CP* 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 > 2028