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INDUERIS SAC JUNIO 2015

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INDUERIS SAC JUNIO 2015

pág. 2

ANÁLISIS FINANCIERO

MEMORIA FINANCIERA Este documento tiene la finalidad de ofrecer al lector un resumen financiero de la empresa INDUERIS Sac ,en el rubro

especifico de calzado en junio 2015.

Se debe de tener en cuenta que los datos expuestos tienen fidelidad explicita a partir del 11 de junio de dicho

mes,puesto que en dicha fecha se introdujo y se aplico un mejor sistema para la administracion de datos.

Los datos no generados entre las fechas mencionadas en el parrafo anterior son ajustadas y explicadas por el autor

de este informe.

VICTOR MENDOZA BEZZOLO

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pág. 3

CONTENIDO

Tema: Pag.

Misión y visión de la empresa 4

Entorno Económico 5

Estados Financieros 8

Análisis de los estados financieros 20

Gráficos 23

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pág. 4

MISION

Conjuntamente con las diferentes filiales que se formaran, somos el mejor aliado de nuestros clientes al brindar

soluciones integrales e innovadoras para la satisfaccion de sus necesidades.Contribuimos al desarrollo social y

economico del pais generando valor para nuestros clientes, proveedores, accionistas y la comunidad.

VISION

Ser una empresa lider en los diferentes rubros a los que pertenezcamos , ofreciendo un servicio personalizado a

nuestros clientes y otorgando productos de la mas alta calidad en el mercado.

OBJETIVO

Contribuir en forma efectiva la satisfaccion de nuestros clientes, para eso ofreceremos asesoria personalizada con

multiples alternativas de financiacion para adquirir los productos que colocamos en el mercado.

OBJETIVO SOCIAL

El desarrollo de las distintas operaciones de INDUERIS SAC , asi como de sus distintas subsidiarias tiene como

finalidad ofrecer al publico una amplia variedad de productos ,lo cual genera valor agregado para la comunidad.

VALORES

Integridad: actuamos dentro de los más rigurosos principios éticos y legales.

Transparencia: actuamos de manera clara, consistente y oportuna.

Respeto por las personas: damos un trato digno a las personas y valoramos sus diferencias.

Responsabilidad social: somos un factor de desarrollo de las comunidades en donde estamos presentes.

Actitud de servicio: somos amables, oportunos y eficaces en la prestación de nuestros servicios.

Trabajo en equipo: valoramos y fomentamos el aporte de las personas para el logro de los objetivos

comunes.

Alto desempeño: superamos continuamente nuestras metas y optimizamos el uso de recursos, para

crear valor.

Orientación al cliente: construimos relaciones de largo plazo con nuestros clientes, que son nuestra

razón de ser.

Actitud positiva: disfrutamos de lo que hacemos y estamos en una búsqueda permanente de posibilidades.

Confianza: generamos credibilidad y manejamos responsablemente la información.

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A NIVEL MACROECONÓMICO

Aunque el constante “ruido” politico es un factor desestabilizador a corto plazo, se prevee que esto no

repercuta en gran medida las previsiones economicas planteadas.La precipitación de la campaña electoral en este

periodo va acorde con lo que va sucediendo actualmente en el pais ,por lo tanto no reviste mayor impacto en la

economia.A consideracion del autor de este informe ,a excepcion que aparezca en la escena política un candidato

anti “stablishment” ,Perú seguira siendo un pais atractivo para la formación y crecimiento de negocios en

comparación con los demas paises de la region.

El Perú es una de las economías de más rápido crecimiento en la región. Entre 2002 y 2014 la tasa de

crecimiento promedio fue de 6.1%, en un entorno de baja inflación (2.6% en promedio). Un contexto externo

favorable, políticas macroeconómicas prudentes y reformas estructurales en distintos ámbitos se combinaron para

dar lugar a este escenario de alto crecimiento y baja inflación. Sin embargo, el país puede estar entrando a un

periodo desafiante, ya que el impulso del crecimiento se desaceleró en el 2014 por efecto de condiciones externas

adversas, un declive correspondiente en la confianza interna y una reducción de la inversión. A pesar de ello, las

cifras de crecimiento del PBI para este último año se mantuvieron por encima del promedio de la región (2.4%

frente a 0.8%, respectivamente) y la inflación finalizó solo ligeramente por encima del rango meta (3.2%).

En el ámbito externo, la principal fuente de adversidad está vinculada con la caída de los precios de las

materias primas, causadas en gran medida por la desaceleración de China, uno de los dos principales socios

comerciales de Perú, junto con EE.UU. Además, en 2014, se presentaron condiciones climáticas adversas que

afectaron la industria pesquera y hubo una menor ejecución del programa de inversión pública. Como resultado, la

inversión privada y las exportaciones se contrajeron 1,6 y 0,3 por ciento, respectivamente, en términos reales. Sin

embargo, se espera que el crecimiento del Perú siga siendo sólido en los siguientes años, por encima de cuatro por

ciento. En este sentido, la expectativa es que el inicio de la fase de producción de grandes proyectos mineros en los

próximos dos o tres años y una política fiscal anticíclica de soporte a la demanda agregada, mientras que la aplicación

continua de reformas estructurales sostendrían la confianza de los inversionistas privados. En el ámbito exterior, la

recuperación de los EE.UU. y los precios más bajos del petróleo puede compensar parcialmente el impacto que la

desaceleración de China está teniendo en la economía peruana.

Por otro lado, los efectos de un fuerte crecimiento del empleo y de los ingresos han reducido los índices de

pobreza considerablemente, impulsando la prosperidad compartida. Entre los años 2005 y 2013, los índices de

pobreza se redujeron en más de la mitad, desde un 55.6% hasta un 22.7% de la población (según INEI),

aproximadamente. Se estima que solo en el 2013, aproximadamente medio millón de personas escaparon de la

pobreza. Además, hubo un pronunciado declive de la proporción de la población que vive por debajo de la línea

oficial de la extrema pobreza, de 15.8% a 4.7% entre 2005 y 2013. La pobreza extrema es altamente rural y se

concentra en 8% de los distritos del Perú, ubicados en las regiones de Cajamarca, Piura, La Libertad y Apurímac. Una

los rasgos más importantes de crecimiento en el Perú es que es de amplia base. En tal sentido, aunque se mantiene

elevada, la desigualdad de ingresos en el Perú, medida por el Coeficiente Gini, ha declinado de 0.49 en el 2004 a 0.44

en el 2013. Sin embargo, esta mejora en la desigualdad total no revela algunas diferencias geográficas importantes.

Mientras que el coeficiente Gini en áreas rurales cayó solo 2 puntos básicos entre los años 2004 y 2013 (de 0.44 a

0.42), la desigualdad urbana cayó por 5 puntos básicos (de 0.45 a 0.40).

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En adelante, los principales desafíos serán: (1) lograr que el crecimiento económico sea sustentable y (2)

continuar fortaleciendo los vínculos entre el crecimiento y la equidad. Para lograr un crecimiento sustentable y

balanceado, Perú puede desarrollar políticas públicas que aceleren el desarrollo descentralizado, especialmente con

énfasis en las ciudades intermedias. Para asegurar un crecimiento económico con equidad, no se debe olvidar que

una parte de la población peruana sigue siendo vulnerable a los vaivenes del crecimiento y podría recaer en la

pobreza revirtiendo, de este modo, el progreso logrado en el curso de la década pasada. El gobierno ha identificado

las áreas prioritarias con el fin de prevenir que esto suceda, lo cual incluye cerrar las brechas en infraestructura,

incrementar la calidad de los servicios básicos tales como educación y salud, y ampliar el acceso a los mercados para

los segmentos pobres y vulnerables de la población. Asimismo, el programa actual del gobierno tiene por objeto

ampliar el acceso a los servicios básicos, al empleo y a la seguridad social; reducir la pobreza extrema; prevenir los

conflictos sociales; mejorar la supervisión de posibles daños ambientales y reconectar con el Perú rural a través de

una extensiva agenda de inclusión.

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EN LA INDUSTRIA DE CALZADO

Para comprender los sectores productivos de una economia es muy importante tener en consideración que

no existe ninguna actividad productiva que genere ganancias extraordinarias económicas,ya que el solo hecho de su

existencia se veria presionado por una entrada masiva de nuevas empresas,lo que presionaria el mercado a la baja

hasta que los beneficios se vuelvan cero(notar que se toma la definición de beneficio economico y no contable).En

el caso de la industria de calzado,su desempeño ha sido oscilante en la ultima década.Cabe recordar que la industria

del calzado en Peru aún no goza de amplia consolidación en el mercado mundial,siendo el máximo referente en la

región Brasil.

En el año 2013 la industria de comercialización y de fabricación de calzado creció 10.4 %, mientras que en

el 2014 sufrio una desaceleración de 6.9% (FUENTE:SNI) .Al respecto,el autor del informe cita al Dr. Jorge

Peschiera,presidente del comité de calzado de la SNI:”Continua sufriendo el impacto de la creciente

importacion,especialmente procedente de China”.

Uno de los puntos débiles en la industria de calzado es la informalidad en la cadena de abastecimiento de

insumos y una menor disponibilidad de materias primas ante la creciente(2010 hasta la actualidad) preferencia por

la exportación de cuero en bruto.

Un tema adicional a considerar es que a pesar de la informalidad y lo poco desarrollado del mercado,la

industria ha podido posicionarse en los mercados de Chile,Ecuador y Colombia.Sin embargo,existe un retroceso

evidente en las exportaciones ya que hasta este año(2015) se mnifiesta un retroceso desestacionalizado de 7%

(FUENTE:ADEX) en comparación con el año pasado(2014)

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1.Actividad de la empresa

La empresa INDUERIS SAC se desempeñará como matriz de un conjunto de empresas subsidirias,los

que a su vez realizarán:

-Venta de Calzado

-Confección de prendas de vestir

-Joyeria

-Distribución de licores

1.Domicilio y forma legal

El domicilio legal tentativo será el bien inmueble ubicado en JR QUILCA 741,Cercado de Lima – Peru.

La forma legal tentativa será la de Sociedad Anonima Cerrada (SAC)

El régimen tributario tentativo es el Regimen Especial de la Renta

2.Descripción de la naturaleza de la explotación

En la primera fase de operaciones, las subsidiarias de INDUERiS SAC se comportarán como

intermediarias de los articulos que se vendan( a excepción de la joyeria y confección).

Conforme avanze la consolidación de cada filial,se expandirá la fase productiva,incorporándose la

fabricación y producción de los articulos

3.Grupo de sociedades

Jose Luis Garcia

Victor Mendoza

4.Moneda funcional

Soles ( S/)

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2.Bases de presentación de las cuentas

1.Imagen fiel

Las cuentas utilizadas se han preparado a partir de los registros contables de la Sociedad, habiéndose

aplicado por la Dirección de la misma las disposiciones vigentes en materia de facturación y contabilidad, con objeto

de reflejar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa.

No existe ninguna razón excepcional por la que para mostrar la imagen fiel, haya habido que incumplir

alguna disposición legal en materia contable.

Existe información sensible complementaria que será añadida de forma excepcional, puesto que el registro

de datos se ha realizado a partir del 11 de junio,lo que derivó en un desfase de datos no completos los dias

anteriores.Asimismo,se tuvo que incorporar registros de apertura ya que no se contaban con ellos.

La información añadida se ha realizado con mucho cuidado para evitar la malinterpretación en la lectura de

los resultados de la empresa, y teniendo como premisa que su función solo seria para el correcto inicio contable de

la empresa.

2.Principios contables no obligatorios aplicados

Conforme a las disposiciones por las NIF y NICs

3.Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

Las estimaciones contables seran detalladas para advertir al lector que son valorizaciones post facto.

No se es consciente de la existencia de ninguna incertidumbre importante que pueda aportar dudas

significativas sobre el futuro de la funcionalidad de la empresa.

4.Comparación de la información

En este mes la comparacion de informacion sera muy limitada ya que los datos de los anteriores meses no

recoge todo el testimonio contable pasible de ser verificado y analizado.

5.Elementos recogidos en varias partidas

La sociedad no posee al cierre del ejercicio elementos patrimoniales que se hallen recogidos en más de una

partida en el balance.

6.Cambios en criterios contables

No han existido ajustes por cambio de criterios durante el ejercicio.

7.Corrección de errores

La correcion de errores tambien seran advertidos al lector

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3.Aplicación de resultados

El autor de este informe pone a disposicion los estados financieros para los fines que el lector considere

conveniente

3.1. Estado de resultados (no ajustado)

Pamela Andrea Araujo Davila

Listado de cuentas anuales (Pérdidas y Ganancias)

Ejercicio: 2015, Periodo: Junio-Julio (Soles)

(Debe) Haber

I.VENTAS 3.695,50

1.VENTAS BRUTAS 3.695,50

2.DESCUENTOS/DEVOLUCIONES 0,00

VENTAS NETAS 3.695,50

II.COSTOS -1.040,00

3.COSTO DE VENTAS -1.040,00

UTILIDAD BRUTA 2.655,50

III.GASTOS OPERATIVOS -971,60

4.GASTOS ADMINISTRATIVOS -924,60

5.GASTO DE VENTAS -23,50

6.DISMINUCION/AUMENTO POR ENAJENACION -23,50

7.OTROS INGRESOS 0,00

8.OTROS GASTOS/APROVISIONAMIENTO 0,00

UTILIDAD OPERATIVA 1.683,90

IV. INGRESOS/GASTOS FINANCIEROS 68,80

9.GASTOS FINANCIEROS 0,00

10.INGRESOS FINANCIEROS 68,80

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

1.752,70

V. UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 0,00

11.IMPUESTO A LA RENTA 0,00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

1.752,70

UTILIDAD NETA 1.752,70

UTILIDAD NETA 0,00

UTILIDAD NETA 1.752,70

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3.2 Detalle de las cuentas más importantes

3.2.1 Ventas

Corresponde a las ventas brutas del ejercicio analizado.Comprende el valor

registrado en Factusol mas el ingreso pendiente entre el 01/06 – 10/06 cuyo monto asciende a

1752 nuevos soles.

3.2.2 Devoluciones

No se registro devoluciones pasibles de ser contabilizadas.

3.2.3 Costo de ventas

Registra el valor de la mercaderia vendida.La cotización de la mercaderia se

realiza con su precio historico(precio de compra mas los gastos de transporte)

3.2.4 Gastos operativos.

Son los gastos producto del ejercicio de la actividad.Los mas importantes

comprenden a nivel administrativo(sueldos,salarios,CTS) y de ventas(gastos para hacer posible la

venta tales como:pasajes,combustible,gps,etc).

Se prevee la apertura de una tienda nueva,en ese caso se diferenciarán los

sueldos administrativos y los de ventas,sin embargo,para la contabilización de este periodo no fue

necesario realizar la discriminacion en ese aspecto.

3.2.5 Ingresos / Gastos financieros

Son los ingresos y/o gastos producto de tasas de descuento(obtenidas y/o

concedidas).Ademas, comprende el servicio de la deuda e ingresos no recurrentes.

El ingreso de S/ 68.80 corresponde a la suma de S/. 21 obtenidas por el reintegro

del costo de las cajas del pedido n° 4 con valor en recibo de 2390.20 nuevos soles.Asimismo, se

genero una partida por ingreso extraordinario de S/ 47.8 por el desfase a favor en efectivo(caja)

3.2.6 Impuestos

Dado que la empresa esta acogida al RUS,no se deduce el 30%

3.2.7 Utilidad Neta

Dado que la posicion de los accionistas es no repartir dividendos a corto

plazo,entonces dicha utilidad refleja las ganancias del ejercicio.

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3.3 Ajustes contables

El balance presentado sera ajustado por los siguientes motivos

*Costo de ventas.-El ingreso de 1752 nuevos soles no toma en cuenta el valor de la mercaderia al

momento de la venta.No incorporar el ajuste seria analogo a asumir que la mercaderia fue adquirida al

precio de 0(cero) nuevos soles.Dado que la politica de precios es comunmente un 100% mayor al precio de

compras,entoces la estimacion mas probable es 876 nuevos soles como costo de ventas si se hubiese

producido la contabilizacion respectiva.

*Gastos administrativos/ventas.-Queda pendientes pagos a realizar al personal,asi como la

contabilizacion del uso de gps,pasajes y combustibles presentados el 30/06 cuyo importe total es del orden

de 400 nuevos soles.

*Ingresos financieros.-El ingreso extraordinario se realizo por ajuste de caja,con lo cual se prevee

que para los ejercicios posteriores dicho ingreso seria nulo.

*Gastos financieros.-Se realizo un pago con cargo a la tarjeta de credito.Cabe anotar que aun

cuando el dueño de dicha tarjeta(Jose Luis Garcia) quisiera pagar en forma unica y no solidaria dicha

deuda,el gasto se realizo con fines de la empresa,por lo tanto debe ser contabilizada como tal.Asumiendo

que el pago de la deuda es en corto plazo,el monto minimo fijo a pagar es de 20 soles mas intereses que

redondeados sumarian en total 30 soles

INDUERIS SAC/CALZADO

Listado de cuentas mensuales (Pérdidas y Ganancias)

Ejercicio: 2015, Periodo: Junio-Julio (Soles)

(Debe) Haber

I.VENTAS 3.695,50

1.VENTAS BRUTAS 3.695,50

2.DESCUENTOS/DEVOLUCIONES 0,00

VENTAS NETAS 3.695,50

II.COSTOS -1.916.00

3.COSTO DE VENTAS -1.916.00

UTILIDAD BRUTA 1779.50

III.GASTOS OPERATIVOS -1371,60

4.GASTOS ADMINISTRATIVOS -1324,60

5.GASTO DE VENTAS -23,50

6.DISMINUCION/AUMENTO POR ENAJENACION -23,50

7.OTROS INGRESOS 0,00

8.OTROS GASTOS/APROVISIONAMIENTO 0,00

UTILIDAD OPERATIVA 407.9

IV. INGRESOS/GASTOS FINANCIEROS -30

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9.GASTOS FINANCIEROS -30

10.INGRESOS FINANCIEROS 0

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 377.90

V. UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 377.90

11.IMPUESTO A LA RENTA 0

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 377.90

UTILIDAD NETA 377.90

UTILIDAD NETA 377.90

UTILIDAD NETA 377.90

3.4. Ajustes económicos

Cabe recordar al lector que los ajustes economicos recogen los ajustes contables y ademas

valuan los costos al mercado no registrados por la empresa.En otras palabras,aun cuando la empresa no

reconozca un ingreso o un gasto puesto que no ejercera la obligacion,desde el punto de vista economico se

valua al precio de mercado para obtener informacion real de la empresa.

Ademas,vale la pena anotar que desde el punto de vista economico es normal que el

beneficio resulte cero,ya que esto implicaria beneficios “normales”,y beneficios mayores a cero implicaria

beneficios extraordinarios.

*Mercaderias.-El ajuste en este aspecto es nulo puesto que la diferencia entre el precio historico

versus el precio actual de mercado no es significativo al tratarse de un periodo de tiempo muy corto.

*Gastos de personal.-Se valua el costo de oportunidad de los distintos colaboradores teniendo en

cuenta el valor que podria pagar el mercado.Exsiten dos colaboradores cuyo precio no esta ajustado :a)Jose

Luis Garcia,dado que trabaja a tiempo completo en la empresa ,es de esperarse que el mercado le pague al

menos el sueldo minimo(Prevision conservadora) por dicho trabajo.Se descarta los conocimientos como

ingeniero ya que el mercado de zapatos al ser diferente del de construccion,no generaria una plusvalia

adicional.b)Victor Mendoza,el ajuste en ese caso se realizaria parcialmente ya que en los estados de

resultados ya esta contabilizado un pago.El ajuste solo se realizaria por el diferencia entre el sueldo part

time que recibiria en otra empresa versus lo que ya recibe.c)En el caso de los demas colaboradores no existe

ajustes adicionales puesto que ya estan valuados al mercado.

INDUERIS SAC/CALZADO

Listado de cuentas mensuales (Pérdidas y Ganancias)

Ejercicio: 2015, Periodo: Junio-Julio (Soles)

(Debe) Haber

I.VENTAS 3.695,50

1.VENTAS BRUTAS 3.695,50

2.DESCUENTOS/DEVOLUCIONES 0,00

VENTAS NETAS 3.695,50

II.COSTOS -1.916.00

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pág. 14

3.COSTO DE VENTAS -1.916.00

UTILIDAD BRUTA 1779.50

III.GASTOS OPERATIVOS -2271,60

4.GASTOS ADMINISTRATIVOS -2224,60

5.GASTO DE VENTAS -23,50

6.DISMINUCION/AUMENTO POR ENAJENACION -23,50

7.OTROS INGRESOS 0,00

8.OTROS GASTOS/APROVISIONAMIENTO 0,00

UTILIDAD OPERATIVA -492.1

IV. INGRESOS/GASTOS FINANCIEROS -30

9.GASTOS FINANCIEROS -30

10.INGRESOS FINANCIEROS 0

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -522.1

V. UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -522.1

11.IMPUESTO A LA RENTA 0

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

UTILIDAD NETA

UTILIDAD NETA

UTILIDAD NETA -522.1

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pág. 15

4.Aplicación Estado de Situación Financiera

4.1 Cuentas a utilizar

4.1.1 Inmovilizado intangible

La sociedad posee la marca Saram,sin embargo no es valuada debido a que proximamente

sera cambiada debido a una queja interpuesta por la empresa ZARA SAC.

4.1.2 Inmovilizado material

Los bienes comprendidos en el inmovilizado material se encuentran

valorados a su precio de adquisición, el cual incluye los gastos adicionales que se

producen hasta la puesta en condiciones de funcionamiento del bien, sin incluir gastos

financieros.

Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los gastos de

mantenimiento son cargados directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias. Los costes

de ampliación o mejora que dan lugar a una mayor duración del bien son capitalizados

como mayor valor del mismo.

La dotación anual a la amortización se calcula por el método lineal en función de la vida

útil estimada de los diferentes bienes, la cual es como sigue:

Años de vida estimados 05 vida util

Edificios y otras construcciones 02 computadoras valuadas a 8000 soles

Otra maquinaria

Otras instalaciones

Mobiliario No precisa

Otro inmovilizado material

4.1.3 Inversiones inmobiliarias

No existe.

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4.1.4 Instrumentos financieros

La sociedad no posee al cierre del ejercicio ningún valor mobiliario comprendido en

inmovilizaciones financieras o inversiones financieras.

4.1.5 Existencias

Los bienes comprendidos en las existencias se valoran al precio de adquisición.

Cuando el valor de mercado es inferior al precio de adquisición y la depreciación es

irreversible, se ha tenido en cuenta esta circunstancia al valorar las existencias. A este efecto se

considera valor de mercado el valor de realización.

4.1.6 Transacciones en moneda extranjera

En la actividad que realiza la sociedad no existen operaciones comerciales que den origen

a transacciones en moneda extranjera.

4.1.7 Impuestos sobre beneficios

Se calcula en función del resultado del ejercicio considerándose las deferencias existentes

entre el resultado contable y el resultado fiscal (Base Imponible del Impuesto) y distinguiendo en

éstas su carácter de permanentes o temporales, a efectos de determinar el impuesto se registran

como impuesto sobre beneficios anticipado o diferido, según corresponda.

4.1.8 Ingresos y gastos

Siguiendo el principio de prudencia, la Sociedad únicamente contabiliza los ingresos

realizados a la fecha del cierre del ejercicio, en tanto que los riesgos previsibles y las pérdidas, aún

eventuales, se contabilizan tan pronto son conocidas.

Los ingresos y gastos de la Sociedad se reconocen en función del criterio de devengo, es

decir cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con

independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de

los mismos.

4.1.9 Provisiones y contingencias

La sociedad no dota provisiones en ningún sentido.

4.1.10 Registro de gastos de personal

La empresa no utiliza ningún criterio especial para el registro de los gastos de personal en

general, ni en particular, referidos a los compromisos por pensiones.

4.1.11 Subvenciones, donaciones y legados.

La Sociedad no posee al cierre del ejercicio ninguna subvención al capital, concedida tanto

por las Administraciones Públicas como por empresas o particulares.

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pág. 17

4.1.12 Combinaciones de negocios.

La Sociedad no ha participado en ninguna combinación de negocios.

4.1.13 Negocios conjuntos

La Sociedad no participa en ningún negocio ajeno.

4.1.14 Arrendamientos financieros

La Sociedad no soporta ningún arrendamiento financiero ni ninguna otra operación de

naturaleza similar sobre activos no corrientes.

4.1.15 Valores

Se revelará el valor en libros de cada una de las categorías de activos financieros señaladas

en la norma de registro y valoración novena, salvo inversiones en el patrimonio de empresas del

grupo, multigrupo y asociadas.

A estos efectos se desglosará cada epígrafe atendiendo a las categorías establecidas en la

norma de registro y valoración novena. Se deberá informar sobre las clases definidas por la

empresa.

4.1.16 Análisis del movimiento de las cuentas correctoras

Se presentará para cada clase de activos financieros, un análisis del movimiento de las

cuentas correctoras representativas de las pérdidas por deterioro originadas por el riesgo de

crédito.

4.1.17 Valor razonable

Cuando los activos financieros se hayan valorado por su valor razonable, se indicará:

a.Si el valor razonable se determina, en su totalidad o en parte, tomando como referencia

los precios cotizados en mercados activos o se estiman utilizando modelos y técnicas de valoración.

En este último caso, se señalarán los principales supuestos en que se basan los citados modelos y

técnicas de valoración.

b. Por categoría de activos financieros, el valor razonable y las variaciones en el valor

registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias.

c. Con respecto a los instrumentos financieros derivados, se informará sobre la naturaleza

de los instrumentos y las condiciones importantes que puedan afectar al importe, al calendario y

a la certidumbre de los futuros flujos de efectivo.

4.1.18 Pasivos financieros

Se revelará el valor en libros de cada una de las categorías de pasivos financieros señalados

en la norma de registro y valoración novena.

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pág. 18

A estos efectos se desglosará cada epígrafe atendiendo a las categorías establecidas en la

norma de registro y valoración novena. Se deberá informar sobre las clases definidas por la

empresa.

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pág. 19

4.3 Balance de Situacion Financiera

Los ajustes no son necesarios puesto que tanto el IME como las mercaderías están valuadas al precio histórico

próximo,con lo cual la variación con respecto al precio de mercado no es significante.

Pamela Andrea Araujo Davila

Listado de cuentas anuales (Balance de Situación)

Ejercicio: 2015, Periodo: Apertura-Julio (Soles)

Activo Pasivo

A. ACTIVO CORRIENTE 19.501,30 1.PASIVO 1.765,30

CLASE 1 816,30 C.PASIVO CORRIENTE 1.765,30

I.CAJA Y BANCOS 761,30 XV.TRIBUTOS POR PAGAR 0,00

II.CLIENTES 55,00 XVI.REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 0,00

III.CUENTAS POR COBRAR ACCIONISTAS 0,00 XVII.PROVEEDORES 0,00

IV.CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS 0,00 XVIII.DIVIDENDOS POR PAGAR 0,00

V.PROVISION PARA CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA 0,00 XIX.CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 1.765,30

XX.BENEFICIOS SOCIALES DE LOS TRABAJADORES 0,00

TOTAL CLASE 1 816,30 XXI.GANANCIAS DIFERIDAS 0,00

CLASE 2 18.685,00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.765,30

VI.MERCADERIAS 18.685,00

VII.SUMINISTROS DIVERSOS 0,00 D.PASIVO NO CORRIENTE 0,00

VIII.EXISTENCIAS POR RECIBIR 0,00

IX.PROVISION PARA DESVALORIZACION DE EXISTENCIAS 0,00 2.PATRIMONIO 0,00

TOTAL CLASE 2 18.685,00 E.CAPITAL 23.359,60

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 19.501,30 F.ACCIONARIADO LABORAL 0,00

B.ACTIVO NO CORRIENTE 8.000,00 G.CAPITAL ADICIONAL 0,00

X.VALORES 0,00 H.EXCEDENTE DE REVALUACION 0,00

XI.IME 8.000,00 I.RESERVAS 0,00

XII.INTANGIBLES 0,00 J.RESULTADOS ACUMULADOS 2.376,40

XIII.CARGAS DIFERIDAS 0,00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 27.501,30

XIV.DEPRECIACION Y AMORTIZACION ACUMULADA 0,00

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 8.000,00

TOTAL ACTIVO 27.501,30

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LEYENDA:

EBIT: Utilidad antes de impuestos

ATP: Activos totales promedio

UN: Utilidad Neta

CA: Capital de los accionistas

CXC: Cuentas por cobrar

CBV: Costo de los bienes vendidos

1. ANALISIS DE RENTABILIDAD

1.1 Rendimiento sobre ventas (ROS)

VENTAS

EBITROS =1752.7/3695.5=47.42%

Indica el margen de ganancia promedio por cada articulo vendido

1.2 Rendimiento sobre activos (ROA)

ATP

EBITROA =1752.7/27501.3= 6.37%

Indica la rentabilidad de las ventas con respecto a la inversión en equipos

1.3 Rendimiento del capital (ROE)

CA

UNROE = 1752.7/23359.6= 7.50 %

Indica la tasa de crecimiento de la inversión en el capital social.En este aspecto se situa por encima de la

tasa de maduración de mercado

2. ROTACION DE ACTIVOS

2.1 Rotacion de cuentas por cobrar

CXC

VENTASRCC = 3695.5/55=67.19 veces

Debido a que la gran mayoría de nuestras ventas son en efectivo,dicho resultado era previsible

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2.2 Rotacion de inventarios

INVENTARIO

CBVRI =1040/18685= 5.56 veces

Es un aspecto a mejorar.Se necesitaría más de 05 meses a la tasa de venta actual para acabar el inventario.

2.3 Rotacion de activos (ATO)

ATP

VENTASATO =3695.5/27501.3=13.43 veces

Otro indicador de que tan rentable es la inversión en equipos versus las ventas

3. APALANCAMIENTO FINANCIERO

3.1 Deuda

LACTIVOTOTA

DEUDATOTALDEUDA = 1765.3/27501.3=6.42%

Estamos con un apalancamiento bastante aceptable.Lo recomendable es no pasar el 50%

3.2 Veces que se ganó interés

TERESCARGOPORIN

EBITRI =0

4. LIQUIDEZ

4.1 Circulante

ULANTEPASIVOCIRC

ULANTEACTIVOCIRCCIRCULANTE =19501.3/1765.3 =11.04 veces

4.2 Razon rápida o prueba de acido

ULANTEPASIVOCIRC

CXCEFECTIVOACIDEZ

=816.3/1765.3=0.46 veces

Es el aspecto más preocupante, aun cuando la deuda corresponda a personal de la empresa,es evidente la

falta de liquidez en muchos tramos del ejercicio.

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5. VALOR DE ACCIONES

5.1 Valor libros

CIONESNUMERODEAC

SAVALOREMPREACCIONES =27501.3/10000=S/. 2.75

Se tomara como valor referencial en un futuro.

6. TASA DE CRECIMIENTO SOSTENIBLE:

Nuestra tasa mínima de crecimiento para el siguiente ejercicio es de 4.81%

Para generar beneficios económicos reales, nuestro beneficio debe ser 6.98%

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8%

49%27%

3% 14%

Participación de ventas de los articulos

BOTIN BALLERINAS BOTAS SANDALIAS ZAPATILLAS

0

10

20

30

40

50

60

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO

EVOLUCION DE INGRESOS Y VENTA DE CALZADO

MONTO S/. PARES

Distribución de ventas por artículos

FUENTE: FACTUSOL

Variación de los ingresos

FUENTE: FACTUSOL – INFORME W.QUISPE

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Variación de la rentabilidad

Debido a que los datos antes del 11/06 no están desagregados, se procederá a estimar el costo de ventas

asumiendo que se obtiene una rentabilidad no menor al 30% con respecto al precio de costo.Asimismo,para los

gastos se contabilizara el gasto por promoción de Facebook

FUENTE: FACTUSOL – INFORME W.QUISPE

-220.5 -297.5

57 83.5 316

1050

1752.7

-300

200

700

1200

1700

DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO

MO

NTO

RENTABILIDAD ESTIMADA