Indicadores Económicos de Coyuntura

Dirección de Análisis Económico y

Administración Integral de Riesgos

28 de enero, 2013

Los mercados bursátiles en el mundo alcanzaron en muchos casos máximos históricos. Los inversionistas

expresan una mayor confianza sobre las perspectivas económicas mundiales: por mejores datos

económicos en EU, China y Europa; por menores temores sobre el sistema financiero europeo; por una

menor preocupación sobre el techo de deuda en EU; así como por los históricos estímulos monetarios de los

principales bancos centrales del mundo.

En EU, la Cámara de Representantes aprobó aplazar a mayo 19 el debate sobre el techo de la deuda. Esto

aleja la preocupación de un posible default de la deuda y centra la atención en la discusión de los otros dos

temas fiscales importantes: inicio de recortes automáticos de gastos (marzo 1) y expiración del

financiamiento para programas de ayuda (marzo 27). Por otro lado, los resultados de los reportes

corporativos en EU han sido en su mayoría mejores a lo esperado, aunque la principal decepción fue Apple.

Las solicitudes iniciales de desempleo en EU cayeron a su nivel más bajo desde enero de 2008.

En Europa, mejora el panorama económico para la segunda mitad del año. Los índices de confianza entre

los inversionistas alemanes alcanzaron máximos en años. El PMI de la Euro zona, aunque sigue en el

umbral de contracción, se situó en el mayor valor en diez meses. La mayoría de los bancos de la región

devolverán de manera anticipada el crédito otorgado por el BCE, señal que comprueba que ya pasó lo peor

de la crisis financiera en la zona.

En Asia, el Banco de Japón anunció una mayor flexibilización de su política monetaria, duplicando su meta

de inflación. Por su parte, el PMI anticipado de China para enero subió a su nivel más alto desde 2011, lo

que confirma una reactivación económica para el inicio de 2013.

En México, la tasa de desempleo registró su nivel más bajo para un mismo mes desde 2008; la actividad

económica de noviembre señala que muy probablemente el PIB logró crecer por arriba del 4.0% en 2012;

las exportaciones bajaron su dinamismo en el año, pero dieron señales de reactivación en diciembre; por

último, la inflación continúa con su tendencia a la baja.

Editorial

Mercados Financieros

Fuente: INEGI.

En la 1a quincena de enero, la inflación anual continuó bajando, sorprendiendo

al mercado, explicada por bajas en los precios de agropecuarios. Este nivel le

da espacio al Banco Central de flexibilizar su política monetaria de así requerirlo

Precios al Consumidor en la 1ª Qna. de enero de cada

año (Variación % quincenal)

Componentes del Índice de Precios al Consumidor

(INPC)

CONCEPTO

Var % en la 1ª Qna. de

enero de 2013:

Var % 2ª

Q. dic.

2012

Qnal. Acum. Anual Anual

ÍNDICE GENERAL (INPC) 0.15 0.15 3.21 3.38

SUBYACENTE 0.18 0.18 2.78 2.80

MERCANCÍAS 0.17 0.17 4.54 4.89

SERVICIOS 0.19 0.19 1.30 1.05

NO SUBYACENTE 0.08 0.08 4.61 5.27

AGROPECUARIOS -0.56 -0.56 5.97 8.00

ENERGÉTICOS Y TARIFAS

AUTORIZADAS POR GOBIERNO 0.45 0.45 3.84 3.74

0.27

0.15

0.75

0.17

0.32

0.15

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

2008 2009 2010 2011 2012 2013

1.5

3.0

4.5

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7.5

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INPC Subyacente No Subyacente

Inflación Anual (%)

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

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7.0

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3

Fondeo Banxico 28 días1 año 5 años10 años 30 años

Fuente: Bloomberg

Bonos Gubernamentales a 10 años

(Mercado secundario, Tasa de rendimiento %)

La tasa de Cetes a 28 días aumentó 14 puntos base, mientras que la tasa de

largo plazo continuó bajando, aún influida por especulación de que el Banco de

México baje su tasa de fondeo (hecho que aún no consideramos probable)

Tasas de Valores Gubernamentales

(Subasta primaria)

4.26%

4.8

5.0

5.2

5.4

5.6

5.8

6.0

6.2

6.4

6.6

6.8

7.0

1.4

1.6

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2.0

2.2

2.4

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no

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2

dic

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EU MEX

Fuente: Bloomberg

Durante la semana, el peso se mantuvo en el rango de $12.61 a $12.72. Los

inversionistas digieren la decisión del Congreso en EU de ampliar el techo

de la deuda al 19 de mayo, para negociar ajustes fiscales relevantes

Tipo de Cambio Nominal Spot

Diario (pesos por dólar)

12.50

12.70

12.90

13.10

13.30

13.50

13.70

13.90

14.10

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25

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Promedio móvil 100 días

Promedio móvil 23 días

Peso vs

dólarVar %

Semana 0.35

1 mes -2.19

En el año -1.14

12 meses -2.40

Signo negativo significa

apreciación y signo

positivo, depreciación.

12.71

El euro ganó terreno al dólar, y terminó en niveles no vistos desde febrero de

2011, impulsado al final por el anuncio de que los bancos de la región

comenzarán a devolver de manera anticipada el crédito otorgado por el BCE

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

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España Italia

1.20

1.22

1.24

1.26

1.28

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1.32

1.34

16.00

16.20

16.40

16.60

16.80

17.00

17.20

17.40

17.60

17.80

18.00

18.20

12/3

0/2

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2/2

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4/3

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5/3

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6/3

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10/3

1/2

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11/3

0/2

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12/3

1/2

012

Pesos por euro Dólares por euro

Evolución del euro en un año Tasas de Interés de Bonos

gubernamentales a 10 años (%)

Fuente: Bloomberg

Monedas vs. el euro

(Índice jul-2008)

Fuente: Bloomberg.

Monedas vs. el dólar

(Índice jul-2008)

70

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2

México Chile Perú

Colombia Brasil Canadá

Durante la semana, todas las principales monedas de América Latina y

Canadá se depreciaron frente al Euro

Comportamiento de las principales moneda en América

Fuente: Bloomberg

Bolsa Mexicana (IPyC)

La semana volvió a ser positiva para la Bolsa Mexicana, alcanzando cuatro

máximos históricos. El rally en los mercados bursátiles podría continuar unas

semanas más, al aplazarse la negociación sobre el techo de deuda en EU

IPyC Var %

1 semana 0.80

1 mes 4.69

En el año 4.28

12 meses 22.47

36,000

37,000

38,000

39,000

40,000

41,000

42,000

43,000

44,000

45,000

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3

Promedio móvil 23 días

Promedio móvil 100 días

45,576

Técnicamente el IPC

terminó con señales de

debilidad que sugieren

cautela, pues en caso de

presentar un movimiento

debajo de los 44,650 se

abriría un escenario de

riesgos adicionales que

podría llevar al principal

índice accionario a los

43,830 puntos en un

movimiento inicial.

Mercado de Capitales

Emisora Rend. % Emisora Rend. % Emisora Rend. % Emisora Rend. %

HOMEX * 4.50 ICA * 13.70 ICA * 13.70 ICH B 113.45

CEMEX CPO 3.50 ALFA A 13.08 ALFA A 13.08 ALSEA * 104.47

AZTECA CP 2.88 HOMEX * 13.06 HOMEX * 13.06 ASUR B 87.25

LAB B 2.64 ALSEA * 11.02 ALSEA * 11.02 ALFA A 85.04

LIVEPOL C 2.54 GRUMA B 10.67 GRUMA B 10.67 GAP B 76.89

Emisora Rend. % Emisora Rend. % Emisora Rend. % Emisora Rend. %

ALFA A -3.79 ALPEK A -6.78 URBI * -6.67 URBI * -60.86

BOLSA A -3.78 URBI * -6.67 GFINBUR O -6.35 ELEKTRA * -48.01

URBI * -2.96 GFINBUR O -6.35 GEO B -4.63 HOMEX * -32.82

GEO B -2.70 GEO B -4.63 WALMEX V -3.12 GEO B -32.36

MEXCHEM * -2.03 WALMEX V -3.12 PE&OLES * -2.60 MFRISCO A -3.76

ÍNDICE Último Semanal Mensual Trimestral En el año Anual RSI 9d

IPC / MEX 45575.86 0.80 4.28 4.28 4.28 22.47 85.87

BOV / BRA 61169.83 -1.27 0.36 0.36 0.36 -2.11 44.21

DJI / EU 13895.98 1.80 6.04 6.04 6.04 8.93 81.01

S&P 500 / EU 1502.96 1.14 5.38 5.38 5.38 13.34 78.59

NASDAQ / EU 3149.71 0.48 4.31 4.31 4.31 11.76 60.27

DAX30 / ALE 7857.97 2.02 3.23 3.23 3.23 22.36 58.94

CAC40 / FRA 3778.16 0.98 3.77 3.77 3.77 14.06 62.92

FTSE / ING 6284.45 2.11 6.56 6.56 6.56 9.81 85.42

IBEX35/ ESP 8724.60 1.40 6.82 6.82 6.82 1.98 67.53

N225 / JAP 10926.65 -0.83 5.11 5.11 5.11 23.59 64.39

SSEC / CHI 2291.30 -1.11 0.98 0.98 0.98 -1.20 53.49

Principales Índices Accionarios del Mundo

Emisoras del IPyC (mayores cambios %)En la semana En el mes En el año En 12 meses

Mercado de Capitales (noticias corporativas)

La BMV oficializó la entrada de ALSEA, AXTEL, HERDEZ,

LAB, SORIANA y TLEVISA al Índice de Precios y

Cotizaciones Sustentable.

AMX adquirirá las acciones de Corporación de Medios

Integrales (compañía que posee los derechos publicitarios

de equipos y estadios de fútbol además de pantallas

digitales en centros comerciales junto con anuncios en

avenidas, transportes públicos y aeropuertos). Por otro

lado, la subsidiaria Claro recibió la licencia para ofrecer el

servicio de televisión por cable en Costa Rica hasta el

2027.

AXTEL concluyó el intercambio de bonos al recaudar 765

millones de dólares ofreciendo un pago de 650 dólares por

cada instrumento de deuda con valor de 1000 dólares.

Después de esta acción, Axtel realizó la venta de 883

torres de transmisión (valuadas en 250 millones de

dólares). Además la compañía de telecomunicaciones

presentará el 30 de enero 2013 un servicio de televisión

restringida tras la autorización de la SCT, sin embargo no

consideramos que esto eleve mucho el precio de la acción.

GFNORTE presentó sus expectativas de crecimiento para

2013 (en línea con las del año anterior) señalando un

aumento en su cartera de crédito del 15% y 20%, y una

utilidad neta de 13,500 millones de pesos que

representaría un incremento de 24% respecto al 2012.

GIGANTE anunció su asociación con la empresa

estadounidense PetCo Animal Supplies Stores con el fin de

comercializar mascotas y accesorios asociados a su

cuidado en México y Latinoamérica. La compañía planea

abrir 50 nuevas tiendas en los próximos siete años.

GMEXICO propondrá en su próxima asamblea un aumento

en el presupuesto 2013 que sería 65% mayor al de 2012 y

188% mayor al de 2011. El grupo industrial destinará estos

recursos para incrementar considerablemente su

producción de cobre y eficientizar su división ferroviaria al

igual que desarrollar su división de infraestructura. Por su

parte, los trabajadores de su subsidiaria SCCO en Perú

extenderán las negociaciones salariales por 15 días más,

prolongando así la huelga en la mina sudamericana.

KOF finalizó la compra del 51% de la embotelladora filipina

Coca Cola Bottlers Philippines por un monto de 688.5

millones de dólares.

POCHTEC ofreció una suscripción de acciones que se

llevará acabo del 22 de enero al 15 de febrero del presente

año. Se dará una acción nueva por 17.77 de las acciones

viejas a un precio de 5.22 pesos por acción. El split inverso

de 1 nueva por 5 acciones actuales se realizará una vez

que concluya la suscripción del aumento de capital.

POSADAS anunció la venta de propiedades con valor de

1,486.6 millones de pesos a Fibra Hotel (FIHO). Cabe

señalar que estos hoteles seguirán siendo administrados

por Grupo Posadas durante los próximos 15 años.

Fuente: Bloomberg.

Precio internacional del Oro

(dólares por onza troy)

Precio internacional de la Plata

(dólares por onza troy)

1,300

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Promedio móvil de 100 días

Promedio móvil de 100 días

El oro descendía a su menor nivel en una semana, por la confianza que

generó el aplazamiento de las conversaciones sobre la extensión del

techo de la deuda de EU

Sector Real de la Economía

La actividad económica de México aumentó 4.14% en noviembre, tasa por

encima de lo esperado por el mercado, lo que hace muy probable que el

PIB haya cerrado 2012 con un crecimiento por arriba del 4.0%

Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE)

Variación % anualÍndice ajustado por estacionalidad

(ago-08=100)

4.33.7

4.8

6.5

3.7

4.94.6 4.2

5.1

3.5

1.2

4.54.1

No

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No

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Var. % anual

Var %

Mensual*Noviembre Ene-nov

2012 2011 2012 2011

Actividad Económica 4.1 4.3 4.3 4.1 1.05

Activ. Primarias 9.5 -2.1 7.1 -3.8 50.6

Activ. Secundarias 2.8 4.0 4.0 4.0 -2.96

Activ. Terciarias 4.5 5.8 4.5 5.1 1.38

*Serie desestacionalizada. Fuente: INEGI, Base 2003=100.

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Total

Industria

Servicios

Fuente: INEGI.

Las ventas al menudeo aumentaron 3.5% en noviembre, similar al mes

anterior y ligeramente inferior al esperado (3.6%). En el año acumula un

crecimiento de 4.3%, siendo la venta de autos y refacciones la más dinámica

83

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Índice General

Autos, refacc. y combustibles

Alimentos, bebidas y tabaco

Autoservicio y Departamentales

Ventas al Menudeo

(Serie desestacionalizada, ene-2008=100)

Concepto

Var % anual

Noviembre Ene-Noviembre

2012 2011 2012 2011

Índice General 3.5 7.5 4.3 3.5

Autos, refacciones

y combustibles4.9 5.2 4.8 4.2

Alimentos,

bebidas y tabaco-1.5 0.9 0.6 -0.9

Autoservicio y

Departamentales2.9 11.7 5.0 4.6

Ventas al Menudeo

(Variación % anual)

*serie desestacionalizada. Fuente: INEGI.

En 2012, las exportaciones fueron menos dinámicas a las mostradas en 2011

(6.2% vs. 17.2%), afectadas por una disminución de la demanda externa en EU y

Europa, pero principalmente por una caída en las exportaciones petroleras

Balanza Comercial

Var % anual

Diciembre Ene-Diciembre

2012 2011 2012 2011

Exportaciones 3.6 8.1 6.2 17.2

Petroleras -19.3 12.4 -5.9 35.2

No Petroleras 8.1 7.3 8.5 14.1

Agropecuarias 1.7 11.4 6.1 19.7

Extractivas -22.3 92.6 20.7 67.6

Manufacturas 8.9 6.2 8.4 13.4

Automotriz 6.0 17.2 11.6 21.9

Resto 10.1 2.3 7.1 10.3

Importaciones 0.2 7.4 5.7 16.4

Bienes de Consumo -1.3 0.4 4.8 25.0

Bienes Intermedios 0.8 7.8 5.3 14.9

Bienes de Capital -1.4 14.8 10.1 15.8

Balanza Comercial

(millones de dólares)961.7 -0.58 163.0 -1,467.8

Exportaciones

(variación anual, %)

14.016.7

8.8 7.2

-21.2

29.9

17.1

6.211.0

15.7

8.4 5.1

-17.8

29.5

13.4

8.4

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Totales Manufacturas

*No incluye los estacionales del campo.

Fuente: IMSS e INEGI.

Durante 2012 se crearon casi 712 mil empleos, el segundo mayor

número de empleos generados en un año desde que se tiene registro

(sólo superado por los 732 mil creados en 2010)

Miles de Empleos Permanentes y

Eventuales Urbanos

13,500

13,750

14,000

14,250

14,500

14,750

15,000

15,250

15,500

15,750

16,000

16,250

ene-0

7abr-

07

jul-07

oct-

07

ene-0

8abr-

08

jul-08

oct-

08

ene-0

9abr-

09

jul-09

oct-

09

ene-1

0abr-

10

jul-10

oct-

10

ene-1

1abr-

11

jul-11

oct-

11

ene-1

2abr-

12

jul-12

oct-

12

Creación Neta de Empleos Formales*(Asegurados al IMSS, miles)

617

529

-30

-172

732

612

712

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

En diciembre, la tasa de desempleo disminuyó a 4.47%, el menor nivel para un

mes similar desde diciembre de 2008. La tendencia sigue a la baja, aunque

todavía está lejos de los niveles previos a la crisis de 2008-2009 (3.55%)

Tasa de Desocupación

(% de la PEA*)

4.47

4.96

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

en

e-0

8

jun

-08

no

v-0

8

ab

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9

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p-0

9

feb

-10

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0

dic

-10

ma

y-1

1

oct-

11

ma

r-1

2

ago

-12

Serie Original Serie Desestacionalizada

Sector Informal como %

del personal ocupado

28.46

25.5

26.0

26.5

27.0

27.5

28.0

28.5

29.0

29.5

30.0

en

e-0

8

jun

-08

no

v-0

8

ab

r-0

9

se

p-0

9

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-10

jul-1

0

dic

-10

ma

y-1

1

oct-

11

ma

r-1

2

ago

-12

* Población Económicamente Activa. Fuente: INEGI.

Media móvil de 6 meses

Economía de Estados Unidos

300

350

400

450

500

550

600

650

en

e-0

7a

br-

07

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7o

ct-

07

en

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br-

08

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08

en

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09

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09

en

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10

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0o

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10

en

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1a

br-

11

jul-11

oct-

11

en

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2a

br-

12

jul-1

2o

ct-

12

en

e-1

3

Fuente: Bloomberg

Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo

(miles, promedio móvil de 4 semanas)

Índices de Confianza del Consumidor

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

en

e-0

7a

br-

07

jul-0

7o

ct-

07

en

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br-

08

jul-0

8o

ct-

08

en

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9a

br-

09

jul-0

9o

ct-

09

en

e-1

0a

br-

10

jul-1

0o

ct-

10

en

e-1

1a

br-

11

jul-11

oct-

11

en

e-1

2a

br-

12

jul-1

2o

ct-

12

en

e-1

3

Univ. Michigan Conference Board

Las solicitudes iniciales de desempleo en EU cayeron a su nivel más

bajo desde enero de 2008

Fuente: Bloomberg.

Inventarios de Petróleo en EU

(millones de barriles)

320

330

340

350

360

370

380

390

jun

-11

jul-11

ago-1

1sep-1

1oct-

11

nov-1

1dic

-11

ene-1

2fe

b-1

2m

ar-

12

abr-

12

may-1

2ju

n-1

2ju

l-12

ago-1

2sep-1

2oct-

12

nov-1

2dic

-12

ene-1

3

Prom. 2012: $366

Prom. 2013: $362

Precio del Petróleo

(WTI, dólares por Barril)

75

80

85

90

95

100

105

110

jun-1

1ju

l-11

ago-1

1se

p-1

1o

ct-

11

nov-1

1dic

-11

ene-1

2fe

b-1

2m

ar-

12

ab

r-1

2m

ay-1

2ju

n-1

2ju

l-12

ago-1

2se

p-1

2o

ct-

12

nov-1

2dic

-12

ene-1

3

Prom. 2012: $94

Prom. 2013: $94

Los inventarios de crudo y destilados en EU subieron la semana pasada,

mientras el precio del petróleo cerró estable

Fuente: Bloomberg.

Precio de gas natural en EU

(dólares por MMBtu)

2.004.006.008.00

10.0012.0014.0016.0018.0020.0022.0024.0026.0028.0030.00

01-e

ne

-04

01-ju

l-04

01-e

ne

-05

01-ju

l-05

01-e

ne

-06

01-ju

l-06

01-e

ne

-07

01-ju

l-07

01-e

ne

-08

01-ju

l-08

01-e

ne

-09

01-ju

l-09

01-e

ne

-10

01-ju

l-10

01-e

ne-1

1

01-ju

l-11

01-e

ne

-12

01-ju

l-12

01-e

ne

-13

Prom. 2012: $3.13

Prom. 2013: $5.78

Precio de gasolina regular promedio en EU

(dólares por galón)

3.40

3.50

3.60

3.70

3.80

3.90

4.00

4.10

jun-1

1ju

l-11

ago-1

1sep-1

1oct-

11

nov-1

1dic

-11

ene-1

2fe

b-1

2m

ar-

12

abr-

12

may-1

2ju

n-1

2ju

l-12

ago-1

2sep-1

2oct-

12

nov-1

2dic

-12

ene-1

3

Prom. 2011: $3.70

Prom. 2012: $3.57

El recrudecimiento de la temporada invernal en EU, provocó que el precio

del gas se incrementara a niveles no vistos desde octubre de 2005

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

7.5

en

e-0

5m

ay-0

5se

p-0

5e

ne-0

6m

ay-0

6se

p-0

6e

ne-0

7m

ay-0

7se

p-0

7e

ne-0

8m

ay-0

8se

p-0

8e

ne-0

9m

ay-0

9se

p-0

9e

ne-1

0m

ay-1

0se

p-1

0e

ne

-11

ma

y-1

1se

p-1

1e

ne-1

2m

ay-1

2se

p-1

2

Casas Usadas (millones)

Casas Nuevas (miles)

Fuente: Bloomberg.

Inicios de Construcción de Casas en EU

(miles de unidades)

400

500

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

feb

-08

ma

y-0

8

ago

-08

no

v-0

8fe

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9

ma

y-0

9

ago

-09

no

v-0

9fe

b-1

0

ma

y-1

0

ago

-10

no

v-1

0fe

b-1

1

ma

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1

ago

-11

no

v-1

1

feb

-12

ma

y-1

2

ago

-12

no

v-1

2

Permisos de Construcción

Inicios de Construcción

Las ventas de casas usadas de EU disminuyeron en diciembre debido a

que menos personas colocaron sus propiedades en el mercado, al igual

que las casas nuevas, las cuales cayeron 7.3%

Ventas de Casas en EU

(serie desestacionalizada)

Expectativa y Calendario

Exp

ect

ativ

aE

str

ate

gia

Expectativa y Estrategia de Inversión para la semana

Tipo de Cambio

• La tasas de los Cetes

de 28 días ha subido

en lo que va del año

22 puntos base, pero

consideramos

empezará a bajar

hacia febrero de

nueva cuenta hacia

niveles más cercanos

al 4.0%.

• Las tasas de largo

plazo (bono a 10 diez

años) podría bajar un

poco más del 5.1%,

nivel al que vemos

una corrección hacia

los 5.35%.

• Los mercados financieros seguirán mayoritariamente optimistas por los

recientes buenos reportes económicos y corporativos en EU, China y México.

• Con la preocupación sobre el techo de la deuda pospuesta por meses, los

inversionistas prestarán más atención a una serie de reportes de información

económica y política clave.

•En EU, saldrá el crecimiento del PIB del último trimestre del año, los empleos

creados en enero de este año, la tasa de desempleo, el ingreso y gasto de los

hogares también de enero. El ISM manufacturero, así como la decisión de

política monetaria de la FED. Además, se darán a conocer los reportes

corporativos de 140 empresas que cotizan en el S&P 500.

• En Europa, la confianza del consumidor, la inflación y el PMI manufacturero.

• Buenos datos arriba descritos podrían provocar que el peso mexicano cotice

por debajo de los $12.60, pero no creemos que se aleje mucho de este nivel.

En la semana fluctuará entre los $12.55 - $12.80).

• Mantener

inversiones en

plazos mayores a

91 días y menores

a 12 meses.

• Incrementar inventarios en dólares cuando el tipo de cambio se ubique en

niveles menores a $12.60 pesos por dólar y deshacerse de ellos cuando

estén por encima de $12.80.

Tasas de Interés

Reportes que influirán en la evolución de los mercados financieros:

Fuente: Bloomberg.

Información relevante del 28 de enero al 1 de febrero de 2013

Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes28

EUA: Órdenes de

bienes duraderos

(Var % mensual)

(dic) 7:30 a.m.

Anterior: 1.7

Expectativa: 0.7

*Medio

EUA: Actividad

Manufacturera,

Dallas FED

(puntos)

(ene) 9:30 a.m.

Anterior: 6.8

*Medio

Grupo Financiero

Banregio

Caterpillar Inc.

29

EUA: Confianza del

consumidor

(ene) 9:00 a.m.

Anterior: 65.1

Expectativa: 64.0

*Medio

Pfizer

Ford Motors Co.

Amazon.com Inc.

Eli Lilly & Co.

30

EURO: Confianza del consumidor

(ene) 4:00 a.m.

Anterior: -23.9

Expectativa: -23.9

*Medio

EU: Cambio en el empleo privado,

ADP (miles)

(ene) 7:30 a.m.

Anterior: 215

Expectativa: 165

*Alto

EU: PIB (Var % trimestral

anualizada)

(4Trim) 7:30 a.m.

Anterior: 3.1

Expectativa: 1.3

*Alto

EU: PIB (Var % trimestral

anualizada)

(4Trim) 7:30 a.m.

Anterior: 3.1

Expectativa: 1.3

*Alto

EU: Decisión de Política Monetaria

(Tasa de Interés FED)

Anterior: 0.25

Expectativa: 0.25

*Alto

Fibra Uno

Southern Company

Qualcomm Inc.

Facebook

31

EURO: Estimación de Inflación

(Var % anual)

(ene) 4:00 a.m.

Anterior: 2.20

Expectativa: 2.30

*Medio

EU: Ingreso personal (Var %

mensual)

(ene) 7:30 a.m.

Anterior: 0.6

Expectativa: 0.8

*Medio

EU: Gasto personal (Var %

mensual)

(ene) 7:30 a.m.

Anterior: 0.4

Expectativa: 0.3

*Medio

EU: Solicitudes iniciales de

subsidio por desempleo (miles)

(ene 26) 7:30 a.m.

Anterior: 330

*Alto

EU: Chicago PMI (Purchasing

Manager Index)

(ene) 7:30 a.m.

Anterior: 51.6

Expectativa: 51

*Medio

Colgate Palmolive

Dow Chemical

Master Card Inc.

Altria Group Inc.

1

EURO: PMI Manufacturero (puntos)

(ene) 3:00 a.m.

Anterior: 47.5

Expectativa: 47.5

*Medio

EURO: Tasa de Desempleo (%)

(dic) 4:00 a.m.

Anterior: 11.80

Expectativa: 11.90

*Medio

EU: Creación neta de empleos, nómina

no agrícola (miles)

(ene) 7:30 a.m.

Anterior: 155

Expectativa: 158

*Alto

EU: Tasa de Desempleo (%)

(ene) 7:30 a.m.

Anterior: 7.8

Expectativa: 7.8

*Alto

EU: Confianza del Consumidor (Univ.

Michigan, final, ptos.)

(ene) 8:55 a.m.

Anterior: 71.3

Expectativa: 71.3

*Medio

EU: ISM Manufacturero

(ene) 8:55 a.m.

Anterior: 50.7

Expectativa: 50.5

*Alto

Mx: Encuesta Expectativas Banxico

(ene) 9:00 a.m.

Exxon Mobil Corp.

Mattel Inc.• Grado de impacto sobre los mercados financieros.

Reporte del cuarto trimestre de 2012 (en verde las de EU, y en rojo las de México).

En la semana reportan 144 empresas de EU y 2 de México.