importancia de la asesoria en la toma de decisiones de inversión: escenarios

IMPORTANCIA DE LA ASESORIA EN LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSION

Contenido

1. El flujo de intercambio en los Mercados de Capitales

2. El Perfil del Inversionista

2.1. Relacionando Riesgo con Rentabilidad.

2.2. Diversificar como Estrategia

3. La Regla de Oro

3.1. La Regla de Oro en Inversiones.

3.2. Para invertir hay que conocer nuestras necesidades y

limitaciones.

3.3. Conociendo el Mercado

4. Opciones de Inversión para Todos

5. Conclusiones

1. El Flujo de Intercambio en los Mercados de Capitales.

BANCOS SAB´s SAFI´s OTROS

INTERMEDIARIOS

INSTRUMENTOS

INVERSIONISTASEMISORES

ASESORIA

Fondos MutuosMercado de DerivadosMercado de Renta

VariableMercado de Renta Fija

- Personas naturales- Personas Juridicas

Reguladores

- Empresas- Gobierno

2.1. Relacionando Riesgo con Rentabilidad


El asesor de inversiones le podría ayudar a establecer:

• Objetivos y horizontes de inversión.

• Nivel de riesgo que está dispuesto a asumir en el horizonte de inversión.

RETORNO

INGRESO

Bajo Riesgo RIESGORiesgo Moderado Alto Riesgo

Alto

Retorno

Retorno

Medido

bajo

Retorno

2.2. Diversificar como Estrategia : Asset Allocation

“No poner todos los huevos en la misma canasta”


3. La Regla de Oro

3.1. La Regla de Oro en Inversiones.

Mayor

Plazo

Mayor

Riesgo

Mayor

Rendimiento

(Potencial)

Pero

también

implica….

Menor

Plazo

Menor Riesgo

Menor

Rendimiento (Potencial)

Pero

también

implica…

•¿De quién se está hablando? ¿de una maestra jubilada de 65 años o de un profesional casado de 35 años? Ambos tendrán metas distintas, ¿verdad?

OBJETIVOS PERSONALES

•¿Cuáles son sus ingresos y egresos? ¿tienen deudas? ¿de qué capital neto disponen? ¿poseen excedentes? CIRCUNSTANCIAS

FINANCIERAS

•El cliente ¿es soltero? ¿casado? ¿tiene hijos? ¿otras cargas familiares? ¿es poseedor de bienes, de activos? CIRCUNSTANCIAS

PERSONALES

•Aquí se ingresa al tema del riesgo: ¿qué riesgo estará dispuesto a asumir? ¿a qué plazo? ¿qué nivel de exposición o duración será capaz de asumir al invertir?

TOLERANCIA AL RIESGO

•¿Qué tanto sabe el cliente de inversiones?. ¿Tiene excedentes invertidos? ¿En qué tipo de productos suele invertir?

CONOCIMIENTOS DE INVERSIONES

3. La Regla de Oro

3.2. Para Invertir es importante saber cuales son nuestras necesidades y limitaciones

3. La Regla de Oro


El conocimiento del mercado es crítico y clave: desde lo macro hasta lo

micro.

Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.

II.1 Rentabilidad Índices

Fuente: Bloomberg

YTD: Rendimiento al 21 de Agosto del 2013

Nombre YTD% 1M% 3M% 6M%

iShares MSCI Australia ETF -2.327 4.846 2.185 -10.252

iShares MSCI Canada ETF -1.056 2.855 1.885 -0.672

iShares MSCI Germany ETF 5.425 -1.438 -0.573 3.539

iShares MSCI Italy Capped ETF -0.520 1.517 0.905 7.298

iShares MSCI Japan ETF 16.154 -3.617 6.941 7.652

iShares MSCI Switzerland Cappe 11.759 -1.960 1.016 3.423

iShares MSCI Spain Capped ETF 4.726 0.063 3.562 4.243

iShares MSCI France ETF 8.393 -0.853 2.608 7.482

iShares MSCI Mexico Capped ETF -10.591 -8.356 -5.159 -12.234

iShares MSCI South Korea Cappe -4.518 8.172 5.438 -2.088

iShares MSCI Brazil Capped ETF -19.020 5.891 -10.137 -19.738

iShares MSCI All Peru Capped E -24.826 7.379 -3.605 -23.458

iShares India 50 ETF -18.507 -2.216 -15.169 -16.358

iShares U.S. Home Construction -1.181 -4.521 -11.995 -11.135

iShares Global Energy ETF 7.111 2.042 2.399 3.303

iShares US Real Estate ETF -2.814 -4.280 -8.369 -8.953

iShares Russell 2000 ETF 21.528 -1.905 5.151 10.862

iShares U.S. Basic Materials E 4.213 1.948 1.675 2.425

iShares US Telecommunications 11.129 -4.125 2.822 12.380

iShares MSCI Chile Capped ETF -20.066 4.399 -10.468 -23.432

0

20

40

60

80

100

120

01

/01/2

00

0

01

/01/2

00

1

01

/01/2

00

2

01

/01/2

00

3

01

/01/2

00

4

01

/01/2

00

5

01

/01/2

00

6

01

/01/2

00

7

01

/01/2

00

8

01

/01/2

00

9

01

/01/2

01

0

01

/01/2

01

1

01

/01/2

01

2

01

/01/2

01

3

EWA US Equity EWC US Equity EWG US EquityEWI US Equity EWJ US Equity EWL US EquityEWP US Equity EWQ US Equity EWW US EquityEWY US Equity EWZ US Equity EPU US Equity

3. La Regla de Oro


El conocimiento del riesgo y sus distintos tipos igualmente es importante:

Riesgo Sistémico.

Riesgo no sistémico.

Riesgo de tasas.

Riesgo de liquidez.

Riesgo de inflación.

Riesgo emisor.

Riesgo cambiario.

Riesgo de reinversión.

Riesgo País.

Riesgo sectorial.

Conservador Balanceado Agresivo

CONSERVADOR BALANCEADO AGRESIVO • Exposición al riesgo: Baja.

• Volatilidad: Muy baja.

• Corto Plazo.

• Soles y Dólares.

• Plazo de 0 – 180 días.

4.1. Portafolios

• Exposición al riesgo: Media

• Volatilidad: Moderada

• Mediano Plazo.


• Plazos mayores a 360 días.

• Exposición al riesgo: Alta.

• Volatilidad: Alta.

• Largo Plazo Plazo.


• Plazo mayores a 3 años.

4. Inversiones para todos

99%

1%

Deposito a Plazo Operaciones de Reporte RV

Fuente: Scotia FFMM

98%

2%

Deposito a Plazo Operaciones de Reporte RV

Fuente: Scotia FFMM

Cuenta de Ahorros

Nombre del

Producto TEA - Soles TEA - Dólares

Móvil 0.20% 0.15%

Ahorro Más

Hasta S/. 9,999: 0.60%

0.35%

De S/. 10,000 a 49,000: 0.80%

De S/. 50,000 a mas: 1.10%

Ahorro Inicial

0.20% 0.15%

Pago Haberes

0.50% 0.125%

Scotia Fondo Extra Conservador US$ Scotia Fondo extra Conservador S/.

10.04

10.07 10.10

10.13 10.14

10.18 10.20

10.22

10.04

10.12

10.20

10.26

10.34

10.40

10.46

10.49

10.55

10.57

10.64

10.00

10.10

10.20

10.30

10.40

10.50

10.60

10.70

15/08/2011 15/02/2012 15/08/2012 15/02/2013 15/08/2013SF Extra Conservador $ SF Extra Conservador S/.

Fuente: Bloomberg

Evolución del valor cuota – SF Extra Conservador

Deposito a Plazo

DEPOSITO A PLAZO

Concepto Plazo - días S/. US$

DPLZ - Convencional

30 1.20% 0.30%

60 1.50% 0.35%

90 2.00% 0.50%

180 2.50% 0.80%

>= 360 3.00% 1.00%

Interesante 180 2.55% 0.85%

360 3.10% 1.10%

Plazo Net

30 1.55% 0.35%

60 1.85% 0.55%

90 2.25% 0.75%

180 2.75% 1.00%

360 3.10% 1.10%

Fuente: Scotia FFMM Fuente: Scotia FFMM

68.51%

14.77%

16.56%

0.08%0.07%

0.01%

Deposito a Plazo Bonos

Certificados de Depositos Papeles Comerciales

Operaciones De Reporte RV Depositos de AhorroFuente: Scotia FFMM

Scotia Fondo Extra Cash US$ Scotia Fondo Extra Cash S/.

75.17%

21.45%

3.36%

0.02%

3.38%

Deposito a Plazo Bonos Papeles Comerciales Operaciones De Reporte RV

Fuente: Scotia FFMM

Fuente: Scotiabank, Valores referenciales a May-13

13.67

13.83 14.35

14.81 15.07 15.14

15.35 15.54

15.99 16.61

16.66

13.48 13.65

13.95 14.19 14.30

14.55 14.64 14.72

15.00

15.12

15.05

10.00

11.00

12.00

13.00

14.00

15.00

16.00

17.00

18.00

19/02/2008 19/08/2008 19/02/2009 19/08/2009 19/02/2010 19/08/2010 19/02/2011 19/08/2011 19/02/2012 19/08/2012 19/02/2013 19/08/2013

SF Cash S/. SF Cash $

Evolución del valor cuota – SF Cash

Cambio %

5d 1M AaA YTD

SF Cash S/. -0.07 -0.12 2.43 0.86

SF Cash $ -0.07 -0.38 0.21 -0.66

Operaciones de Reporte

Reportante

Plazo (Días) Soles Dólares

30 4.90% 4.50%

60 4.90% 4.50%

90 4.95% 4.70%

120-180 5.00% 4.70%

Reportado

Plazo (Días) Soles Dólares

30 12.50% 12.00%

60 12.50% 12.00%

90 13.00% 12.50%

120-180 13.00% 12.50%


Fuente: Scotia Bolsa SAB

Scotia Fondo Premium S/. Scotia Fondo Premium US$

27.19%

51.12%

21.48% 0.08%

0.13%

0.21%


Certificados de Depositos Papeles Comerciales

Depositos de Ahorro

Fuente: Scotia FFMM

33.40%

65.93%

0.62%

0.05%

0.67%


Papeles Comerciales Depositos de Ahorro

Fuente: Scotia FFMM

10.45

10.23 10.91 11.28

11.34 11.48

11.57

12.08 12.53

13.09

12.76

19.08 18.85

19.52 20.05

20.38 20.65

21.16

22.06

22.94

22.11

9.00

11.00

13.00

15.00

17.00

19.00

21.00

23.00

25.00

19/02/2008 19/08/2008 19/02/2009 19/08/2009 19/02/2010 19/08/2010 19/02/2011 19/08/2011 19/02/2012 19/08/2012 19/02/2013 19/08/2013

SF Premium S/. SF Premium $

Evolución del valor cuota – SF Premium

Cambio %

5d 1M AaA YTD

SF Premium S/. -0.45 -1.26 -0.31 -3.13

SF Premium $ -0.12 -0.99 -2.18 -3.94


Scotia Fondo Mixto Balanceado S/. Scotia Fondo Mixto Balanceado

1.90%

50.18%47.90%

0.02%

47.92%

Deposito a Plazo Renta Fija Acciones Depositos de Ahorro

Fuente: Scotia FFMM

26.69%

25.89%

47.29%

0.13%

47.42%

Depositos a Plazo BonosAcciones Depositos de Ahorro

Fuente: Scotia FFMM

10.01

10.34 10.362

9.6169

11.42

10.44

9.35

7.75

6.62

7.43

9.39

8.82

10.80

10.22

10.78

11.97

13.21

11.25

12.70

11.07

11.94

12.99

12.55

13.20

13.71

12.96

11.90

11.12

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

19/02/2008 19/08/2008 19/02/2009 19/08/2009 19/02/2010 19/08/2010 19/02/2011 19/08/2011 19/02/2012 19/08/2012 19/02/2013 19/08/2013

SF Mixto Balanceado S/. SF Mixto Balanceado $

Evolución del valor cuota – SF Balanceado

Cambio %

5d 1M AaA YTD

SF Mixto Balanceado S/. -0.73 1.51 -3.43 -7.38

SF Mixto Balanceado -0.94 0.44 -11.12 -15.24

Renta Fija - BVL

Fuente: Scotiabank

Calificación Plazo en Años Tasa Anual

AAA 3 - 5 años 4.30% - 4.50%

AAA 7 - 10 años 4.80% - 5%

AA+ 3 - 5 años 5%

AA 3 - 5 años 5.20% - 5.30%

CP1+ 1 año 3.80%

CP2+ 1 año 4.50% - 5%

19.4

37.2

26.7

52.3

78.5 70.1

65.5 63.9 70.4 3.752

4.399

4.75

5.655 5.975

6.3

7.075 7.199 7.354

3.558

4.027 4.483

5.132 5.19

5.599

6.42 6.56 6.65

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Sob13 Sob15 Sob17 Sob20 Sob23 Sob26 Sob31 Sob37 Sob42

Curva de Soberanos

1Mo Change

Renta Variable BVL

Fuente: Scotia FFMM Fuente: Bloomberg

Scotia Fondo Acciones

98.21%

0.04%

1.06%

0.69%

1.75%

Acciones Depositos de Ahorro

Depositos a Plazo ETFSFuente: Scotia FFMM

%YTD %1A %2A %3A %5A

AMERICA

IGBVL -18.01 -15.37 -17.27 8.64 30.58

ISBVL -17.81 -12.27 -10.98 8.67 17.86

INCA -15.79 -9.71 -14.68 0.05 24.22

S&P500 15.37 17.11 40.16 48.97 33.03

DOW JONES 13.41 14.01 32.22 42.25 32.84

NASDAQ 20.19 18.02 46.32 62.47 60.65

TSX 2.19 6.40 0.82 4.62 -0.85

EUROPA

Euro Stoxx 50 Pr 3.79 12.29 23.20 -0.38 -16.46

FTSE 100 INDEX 9.32 13.68 21.84 18.78 20.25

IBEX 35 INDEX 3.29 12.66 -0.32 -20.41 -26.51

ASIA

NIKKEI 225 35.20 60.15 57.01 54.20 11.91

HANG SENG INDEX -1.46 14.91 10.46 6.46 9.50

9.74

8.88

5.96 6.04

7.29

8.19

9.38

10.53

9.72

10.86

11.42

12.97

14.83

11.08

13.75

10.35

14.12

11.82

12.87 12.97

10.64

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

19/02/2008 19/08/2008 19/02/2009 19/08/2009 19/02/2010 19/08/2010 19/02/2011 19/08/2011 19/02/2012 19/08/2012 19/02/2013 19/08/2013

Evolución del valor cuota – SF Acciones

Fuente: Bloomberg

Cambio %

5d 1M AaA YTD

-1.77 3.06 -7.13 -12.30

5. Conclusiones

La complejidad de los Mercados de Capitales, estimula a los intermediarios a crear

mecanismos de asesoría.

Definir el perfil del cliente en función al riesgo y tolerancia que está dispuesto a asumir,

es crítico para una buena asesoría.

Existen perfiles de riesgo conservador, moderado, balanceado, alto y muy alto que está

relacionado con su nivel de tolerancia al riesgo-

La diversificación en activos de liquidez, de ingreso y de crecimiento es clave para la

asesoría.

La Regla de Oro: A mayor plazo, mayor es el riesgo, pero mayores serán los retornos

potenciales. Lo inverso también se cumple.

Conocer al cliente antes de colocar sus excedentes es una meta de toda asesoría para

establecer el Portafolio de Inversión que este en línea con sus objetivos.

importancia de la asesoria en la toma de decisiones de inversión: escenarios

Investor Relations