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Implicaciones de la mora judicial en la financiación de vivienda
Mauricio Valenzuela Gruesso
Diciembre 3 de 2009
Crédito hipotecario / PIB y duración de los procesos ejecutivos.
Fuente: Doing Bussiness 2009, Banco Mundial. Fondo Monetario Internacional
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200
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10%
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70%
USA Unión Europea y Asia Central
Asia Oriental Colombia América Latina y Caribe
Duración (días) Cartera/PIB
La duración de los procesos y la incertidumbre que eso genera, afecta negativamente la oferta de crédito de vivienda
48% 52% 54% 54% 58% 60% 63% 62% 61% 60% 62% 62%
17% 13% 14% 16% 16% 19% 22% 26% 28% 30% 28% 27%
34% 35% 32% 30% 27% 24% 20% 15% 12% 11% 11% 12%0% 0% 0% 0% 1% 1% 2% 2% 2% 2% 2% 3%
0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%
100%19
98
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
COMERCIAL CONSUMO HIPOTECARIA (con titularizaciones) MICROCREDITO
Cartera.
Efecto de aumentar el tiempo del proceso de recuperación de un crédito
Supuestos Valor a recuperar $100
TIR del pasivo correlativo 10,00% Severidad (No incluye gastos) 20,00% Tiempo de proceso 30 meses Efecto en la recuperación de un crédito
Aumento en el tiempo
VPN recuperación Péridida % VPN
0 meses $63,0 0,00%12 meses $57,3 -9,09%24 meses $52,1 -17,36%36 meses $47,4 -24,87%48 meses $43,1 -31,70%
Efecto de aumentar el tiempo del proceso de recuperación en un portafolio de cartera productiva
Escenario Esperado
De cada 100 de cartera productiva, se pierde 1,6 por aumentar el tiempo de recuperación en 48 meses sin incluir los gastos adicionales del BRP
Ejemplo del efecto en un portafolio titularizado de cartera productiva
Aumento en el tiempo
Tamaño de residual como porcentaje del saldo de capital
del portafolioPérdida en el valor residual Pérdida
en TIR
0 meses 3,0% 0,00% 0,00%12 meses 2,5% 15,42% 0,16%24 meses 2,0% 31,60% 0,32%36 meses 1,7% 42,78% 0,42%48 meses 1,4% 52,23% 0,51%
*Valoración contable de acuerdo a la circular contable 047 (valor esperado)
Efecto de aumentar el tiempo del proceso de recuperación en un portafolio de cartera improductiva
De cada 100 de cartera improductiva, se pierde 22 por aumentar el tiempo de recuperación en 48 meses, sin incluir gastos adicionales por la administración del BRP
Ejemplo del efecto en unportafolio de cartera improductiva
Aumento en el tiempo
Sobre-colateral requerido como porcentaje de la
cartera
0 meses 0,00%
12 meses -5,5%
24 meses -11,6%
36 meses -17,1%
48 meses -22,3%
*60% Cartera B y 40% C, D y E
Razones de la mora.
• Incremento de la demanda.• Variaciones en la productividad de los jueces• Incumplimiento en los tiempos procesales
subyacentes;• Dificultades de diversa índole en la gestión.• Ausencia de impulso de los procesos por las partes.• Exceso de procedimientos, recursos e incidentes.• Dilación de la práctica de las pruebas.
Más razones …
• Proliferación normativa• Falta de recursos financieros, físicos y tecnológicos. • Ineficiencia de las políticas estatales en cuanto a la
asignación de recursos humanos.
No todas las actividades requieren intervención del juez.