Impacto socioeconómico del COVIT-19 en

las Cooperativas de Ahorro y Crédito

Melizandro Quirós . Mba

República Inmobiliaria Consulting

Melizandro Quirós

Master en Banca y Finanzas de la National University

Licenciado en Economía de la Universidad de Costa Rica

ExGerente General de la Sociedad de Fondos de Inversión del Banco Popular y de Desarrollo Comunal

ExGerente General de Mutual Safi

ExGerente del Fondo Inmobiliario de INS INVERSIONES

Ex Jefe de Ingresos y asesor de proyectos de Inmobiliaria Cuestamoras

Consultor Privado en Fondos de Inversión Financieros e Inmobiliarios en República Dominicana, Nicaragua y El Salvador

Consultor en estructuraciones financieras e inmobiliarias.

Socio de la empresa República Inmobiliaria Consulting

Email: valoramq@gmail.com movil: (506) 89-27-15-71

60-85-65-53

Agenda Temática

1. Consecuencias del distanciamiento social por el Covid-192. Covid-19: Impacto económico y financiero internacional3. Valoración de la Gestión Gubernamental para mitigar las

consecuencias económicas y financieras en los principales ámbitos del país.

4. Escenario estimado en Costa Rica en el corto y mediano plazo

5. Efectos de la crisis en el Sistema Financiero Nacional y afectación a las CAC’S

Agenda Temática

1. Consecuencias del distanciamiento social por el Covid-19

-Cierre de Fronteras

-Cierre de locales

-Cuarentena

-Restricciones de desplazamiento

-Reducción en los niveles de producción

- Cierres de empresas y productoras o de insumos

-Afectación a la cadena de suministros (distribución)

-Despido de empleados o reducción de jornada

-Reducción del ingreso familiar

-Reducción del consumo directo

-Reducción de gastos de no consumo ( Viajes y servicios

de entretenimiento)

Impacto SobreOferta

Medidas deContención del Virus

Impacto Sobre

Demanda

Impacto en los mercados financieros

-Mayor Desempleo y reducción del ingreso familiar

-Mayor presión sobre los presupuestos públicos

-Reducción de la inversión y del consumo familiar

Efectos de Corto Plazo

-3 a 6 meses-

Efectos de Mediano

Plazo

-6 a 12 meses-

-Quiebra de empresas

-Reducción de la Inversión

-Reducción de la cadena productiva

-Presión sobre déficit público

Agenda Temática

2. Covid-19: Impacto económico y financiero internacional

Banco Mundial.2020

Mundo: -3%

Estados Unidos: -3,8 %

Europa: -9%

Goldman Sachs, 24 Marzo2020

Indice Dow Jones 3 abril

Disminución 72%

Hay incertidumbre

respecto de la

intensidad y la

duración de la

pandemia y el

grado de la

paralización

económica que podría causar

Reducción en la producción mundial, y especialmente de los principales

socios comerciales de Costa Rica ( Estados Unidos / Europa /

Centroamérica)

Menos Exportaciones ( Baja de la oferta de dólares)

Reducción del Precio de Petróleo ( Baja demanda de dólares)

Reducción en los niveles de inversión extranjera ( Baja oferta de dólares)

Baja Turismo ( Baja oferta de dólares)

Efectos Internacionales

Reducción en la producción / Disminución del empleo / Disminución de divisas

Reserva Federal de los Estados Unidos decidió reducir su tasa de

interés de referencia de un rango meta del 1% al 1,25% a uno del

0% al 0,25%. Además, anunció un programa de flexibilización

cuantitativa de 700.000 millones de dólares para la compra de

bonos del gobierno e hipotecas.

Por su parte, el Banco Central Europeo (BCE) anunció medidas de

apoyo a los préstamos bancarios y amplió su programa de

compra de activos en 120.000 millones de euros (135.280 millones

de dólares).

Problemas de liquidez Financiera

Agenda Temática

3. Valoración de la Gestión Gubernamental para mitigar lasconsecuencias económicas y financieras en los principalesámbitos del país.

Reducción de la tasa de Política Monetaria en 100 pb ( a 1,25%)

Postergación del pago de impuestos por 3 meses (IVA, renta de empresa y aduanas)

Reducción de cargas sociales del IVM y SEM en un 75%

Reducción de la jornada laboral

Exoneración del IV a los alquileres durante Abril, Mayo, Junio

Banco Públicos. Moratoria en el pago de créditos

1 2

3

4 5

6

CONASSIF aprobó ampliar al 30 de junio de 2021, la medida que permite

renegociar hasta dos veces en un periodo de 24 meses las condiciones

pactadas de los créditos, sin que estos sean considerados una operación

especial, y por tanto, sin que dichos ajustes tengan efectos negativos sobre la

calificación de riesgo de los deudores en el Centro de Información Crediticia

(CIC)

La medida anterior se amplió para abarcar los créditos de más de 100 millones

de colones, por cuanto, anteriormente aplicaba solo a las deudas menores a

dicho monto. Adicionalmente, los créditos de 100 millones de colones o menos

que a la fecha han tenido dos readecuaciones dentro de los últimos 24 meses,

podrán readecuar su operación por una vez más durante el periodo que finaliza

el 30 de junio de 2021, sin calificar como operación especial.

La Superintendencia General de Entidades Financieras (Sugef) ajustó el mínimo

de acumulación de estimaciones contracíclicas para ubicarlo en un 0%, con lo

cual las entidades financieras podrán trasladar a créditos, los recursos que

dedicarían a dichas estimaciones

Acciones en el sector financiero

Impacto de las acciones del Estado

-Reducir temporalmente el impacto en la caída del

ingreso familiar

-Trasladar temporalmente los pagos ordinarios

-Reducir temporalmente los costos de producción /

planilla

-Reducir temporalmente el impacto sobre el flujo de

caja de la empresa

Demanda Oferta

Agenda Temática

4. Escenario estimado en Costa Rica en el corto y mediano plazo

PIB = CONS + INV + GAST. PUB + EXPORT NET

Medidas de contención tendrán un impacto en A.L. de hasta el 67% sobre le PIB

Cepal

Sobreendeudamiento

Insuficiencia de Ingresos

Morosidad

Standard & Poors : Proyección Marzo 2020

-5,6

-5,7 -5

,2

-6,1 -5

,8

-7,1

-8,1

-7,3

DEFICIT FISCAL

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Agenda Temática

5. Efectos de la crisis en el Sistema Financiero Nacional y afectación a las CAC’S

Marzo 2019

Febrero 2020

Tasa Básica BCCR

-Moratorias de pago ----------- Debilita la liquidez de las CACs

-Readecuaciones de crédito ----------- Menos flujo de Caja /a tasas de interés más baja Margen de intermediación

- Menor EBITDA ( Flujo Operativo) ----------- Presión pago de pasivos bancarios

- Costos ----------- Revisión de costos Planilla / SucursalesOperativos

-Renovación de Captaciones ----------- Presión sobre Flujo de Caja (Plazo)y costo financiero

-Reducción de Ingresos ----------- Capitalización a mediano plazoNetos

Impacto extendido y profundo a CACs

1. Liquidez del Negocio

(Planilla/Operaciones diarias)

3. Morosidad de la cartera a

mediano plazo

2. Presión sobre los pasivos a CP

(Captaciones y créditos)

4. Reducción del Margen Financiero

(Ingreso Bajo y Costo Operativo Igual )

5. Presión sobre Capitalización y

excedentes

Mecanismos de impacto al sector financiero

PROBLEMAS DE LIQUIDEZ

PROBLEMAS DE SOLVENCIA

Cuál es el grado de liquidez de la cooperativa en este momento

Bueno: Más de 2 meses

Regular 1 Mes a 2 Meses

Malo: De 2 a 4 semanas

Pésimo: Menos de 2 semanas

1. Control del Efectivo

3. Maximizar el flujo de caja

2. Optimización de la estructura

Operativa

4. Restructuración del Negocio

(deuda)

5. Información

Acciones para la crisis:

NUEVA NORMALIDAD

1. CONTROL DE EFECTIVO

Informes:

1. Reporte diario / semanal de efectivo

2. Presupuesto de efectivo : Entradas reales /proyectadas / Desembolsos proyectados

3. Bancos Financiadores / Clientes más relevantes ( Cartera de Crédito / Captaciones )

4. Consolidación de información de caja

5. Comité de crisis ( gerente general )

Tiempo:1 Semana

2. OPTIMIZACIÓN DE LA ESTRUCTURA OPERATIVA

1. Ajustes de Planilla ( Reducción de jornada / reducción de salarios)

2. Ajustes de Costos Operativos Externos ( sucursales )

3. Reducción de Inversiones ( equipos, softwares, remodelaciones, nuevas sucursales)

4. No distribución de excedentes

Tiempo:1-3 Semanas

3. MAXIMIZACION DEL FLUJO DE CAJA

1. Ventas de Activos / Apalancamiento operativos

2. Limpieza de inventarios

3. Manejo de renuncia de asociados

4. Revisión de canales de comercialización ( Cobro )

Tiempo:1-2 Semanas

4. REESTRUCTURACION DEL NEGOCIO ( ACTIVOS / PASIVOS)

1. Readecuación de Pasivos ( Captaciones / Deuda Bancaria)

2. Ajustes de tasas de interés de Crédito

3. Explorar nuevas fuentes de ingresos

Tiempo:4 Semanas

5. INFORMACION

1. Información a directores

2. Información a empleados

3. Transparencia con asociados

Tiempo:4-6 Semanas

Cuánto cree usted que sea el tiempo de ajuste que le va llevar a su CAC reorganizarse

Rápido : Menos de 3 meses

Regular: De 3 a 6 Meses

Lento : De 6 a 12 meses

Muy Lento: Más de 12 meses

-Identificación de la capacidad de pago

-Escenarios de sensibilización de esa

capacidad de pago

-Identificación de la capacidad de pago /

Garantías

-Propuesta de readecuación de activo / pasivos

-Apertura de Cuentas con los Bancos

- Revisión de la información contable

y flujos

-Reestructuración de la deuda

-Desembolsos de bancos

( holgura deuda)

Diagnóstico Express

Plan de Readecuación

de Deuda

Negociacióncon Bancos

CierreNegociación

1 sem 2 sem 4 sem 6-8 sem

Plan de Reestructuración

1. Se van a presentar cambios fuertes , que no sabemos aún su magnitudy permanencia.

2. Son efectos que llegaron para quedarse y hay que ajuste las CACs aeste nuevo estado de “normalidad”

3. Es importante tomar ajustes a tiempo

4. Es importante realizar el análisis con la información más real yfidedigna

5. Hay que ser transparente con la organización y los asociados

Conclusiones