2013- 2014 Escuela Bancaria y Comercial Planeacin financiera de largo plazo Utilizar modelos y herramientas financieras que influyen en la administracin de lasinversionesyenlaevaluacindelasdecisionesconsiderandolosfactores macroeconmicos para la elaboracin de la planeacin financiera.. 2013- 2014 Escuela Bancaria y Comercial Gua de estudio 1 6 5 4 3 2 Planeacin financiera de largo plazo Tcnicas de finanzas en la administracin Estructura ptima de capital Medidas de rentabilidad El valorde la empresa Estrategias de negocio a largo plazo Administracin y coberturas Planeacin financiera de largo plazo - Enfoque del capital de trabajo - Enfoque del punto de equilibrio - Apalancamiento operativo - Apalancamiento financiero - Mtodo de valor de mercado - Mtodo de valor contable - Mtodo en base a flujos de efectivo - Valor econmico agregado - Alianzas estratgicas - Fusiones - Adquisiciones - J oint Ventures - Uso de los instrumentos de cobertura en las decisiones de negocio. - Costo de capital de las fuentes de financiamiento: internas y externas - CAPM (Modelo de precios de activo de capital) - WACC (Costo promedio ponderado de capital) - Rendimiento sobre la inversin (ROI) - Rendimiento del capital (ROE) - Rendimiento de los activos (ROA) - Administracin de inversiones como opcin real 2013- 2014 Escuela Bancaria y Comercial Gua de estudio Competencias a desarrollarComponentes de calificacin Los componentes de calificacin se expresan a manera de puntaje. Estos deben sumarse para que al final del curso el estudiante obtenga 100 puntos. La autoevaluacin es un instrumento que te ayuda a identificar las reas potenciales y de oportunidad respecto de los contenidos de la unidad. El resultado te arrojar retroalimentaciones por reactivo ms no una calificacin. Planeacin financiera de largo plazo 1. Utilizacindemodelosde administracinfinancierapara coadyuvarenlasdecisionesdela gerencia. 2. Anlisiscuantitativoparala administracin de recursos financieros de laempresaquelepermitanmantenerse con ventajas competitivas. 3. Usodeherramientastecnolgicas parafavorecerlosprocesosde administracin financiera.4. Toma de decisiones para maximizar las utilidadesdelaempresaapartirdela planeacin financiera a largo plazo. 5 Actividad 1 Herramientas de planeacin financiera 5 Actividad 2 Costo de la estructura de capital 5 Actividad 3 Medidas de rentabilidad en las decisiones de negocio 5 Actividad 4 Medidas de valor de la empresa 5 Actividad 5 Estrategias de negocio 5 Actividad 6 Derivados de cobertura en la administracin de riesgos 30 Proyecto Modelos de planeacin de largo plazo 40 Examen integral 100Total del curso 2013- 2014 Escuela Bancaria y Comercial Gua de estudio Fuentes de consulta Planeacin financiera de largo plazo Berk, J . yDeMazo P. (2008). Finanzas corporativas. Mxico: Pearson Educacin. Berk, J ., DeMazo P. y Hardford J . (2010). Fundamentos de finanzas corporativas. Madrid: Pearson Educacin. Court, E. (2009). Aplicaciones para finanzas empresariales. Mxico: Pearson Educacin. Gitman, L. (2012). Principios de administracin financiera. (12a ed.). Mxico: Pearson Educacin. Vilario, A. (2008). Derivados.Valor razonable, riesgos y contabilidad. Mxico: Pearson Educacin. 2013- 2014 Escuela Bancaria y Comercial Gua de estudio Objetivo Temas Biblioteca Actividades Aprende + Puntaje Puntaje acumuladoen el curso Planeacin financiera de largo plazo Aplicars tcnicas de administracin financiera para el manejoptimodelcapitalenlatomadedecisiones hacialaplaneacinestratgicadenegocioalargo plazo. Unidad 1 Tcnicas de finanzas en la administracin 1.1Enfoque del capital de trabajo 1.2Enfoque del punto de equilibrio 1.3Apalancamiento operativo 1.4Apalancamiento financiero Principios de administracin financiera: "Flujo de efectivo y planeacin financiera" "Apalancamiento y estructura de capital" Lectura 1 - Estado de flujos de efectivo Lectura 2 - Herramienta de planeacin: el enfoque de capital de trabajo Lectura 3 - Herramienta de planeacin: enfoque de punto de equilibrio Actividad 1 - Herramientas de planeacin financiera Autoevaluacin 1 Principios EBC 1 Actividad A - Punto de equilibrio 9 Horas 5 5 2013- 2014 Escuela Bancaria y Comercial Gua de estudio Objetivo Temas Biblioteca Proyecto Aprende + Puntaje Puntaje acumuladoen el curso Actividades Planeacin financiera de largo plazo Analizarselcostointegraldefinanciamientodelas alternativasdefuentesinternasyexternashaciauna estructura ptima de capital. Unidad 2 Estructura ptima de capital 2.1Costo de capital de las fuentes de financiamiento: internas y externas. 2.2CAPM (Modelo de precios de activo de capital) 2.3WACC (Costo promedio ponderado de capital) Aplicaciones para finanzas empresariales: "Financiamiento de corto y mediano plazo" "El costo promedio ponderado de capital WACC" "El costo de capital accionario (ke)" "El costo del patrimonio sin deuda (ku), con deuda (kd) y el CAPM" Lectura 4 - estructura ptima de capital Actividad 2 - Costo de la estructura de capital Autoevaluacin 2 Fase 1 - Anlisis del flujo de efectivo y estructura de capital Principios EBC 2Actividad B - Costo de financiamiento 9 Horas 10 5 2013- 2014 Escuela Bancaria y Comercial Gua de estudio Objetivo Temas Biblioteca Aprende + Puntaje Puntaje acumuladoen el curso Actividades Planeacin financiera de largo plazo Analizarslas medidas de eficiencia en el manejo de recursos y del capital para su optimizacin a travs de la administracin financiera. Unidad 3 Medidas de rentabilidad 3.1Rendimiento sobre la inversin (ROI) 3.2Rendimiento sobre el capital (ROE) 3.3Rendimiento de los activos (ROA) 3.4Administracin de inversiones como opcin real Fundamentos de finanzas corporativas: "Principios de la planificacin de inversiones" Lectura 5 - Rentabilidad y opciones reales Lectura 6 - Evaluacin del desempeo financiero Actividad 3 - Medidas de rentabilidad en las decisiones de negocio Autoevaluacin 3 Principios EBC 3Actividad C - Opcin real y toma de decisiones 6 Horas 15 5 2013- 2014 Escuela Bancaria y Comercial Gua de estudio Objetivo Temas Biblioteca Proyecto Aprende + Puntaje Puntaje acumuladoen el curso Actividades Planeacin financiera de largo plazo Determinarselvalordelaempresaapartirdel anlisis de los factores corporativos y de mercado para una administracin estratgica. Unidad 4 El valor de la empresa 4.1Mtodo de valor de mercado 4.2Mtodo de valor contable 4.3Mtodos en base a flujos de efectivo 4.4Valor econmico agregado Aplicaciones para finanzas empresariales: "El valor econmico agregado" "Valoracin de acciones" Lectura 7 - Valor agregado econmicoLectura 8 - Valuacin de empresas Lectura 9 - Valor de la empresa Actividad 4 - Medidas de valor de la empresa Autoevaluacin 4 Fase 2 -La rentabilidad y el valor de la firma Principios EBC 4Actividad D - Valor econmico agregado 9 Horas 20 5 2013- 2014 Escuela Bancaria y Comercial Gua de estudio Objetivo Temas Biblioteca Proyecto Aprende + Puntaje Puntaje acumuladoen el curso Actividades Planeacin financiera de largo plazo Distinguirs las estrategias de negocio a largo plazo a partirdelasventajascompetitivasyfinancierasque ofrecen estas formas de organizacin. Unidad 5 Estrategias de negocio a largo plazo 5.1Alianzas estratgicas 5.2Fusiones 5.3Adquisiciones 5.4J oint Ventures Finanzas corporativas: "Fusiones y adquisiciones" Fundamentos de administracin financiera: "Fusiones y otras formas de reestructuracin corporativa" Lectura 10 Fusiones, Intercambio de un negocio por otro y Estructuras que no son consideradas adquisiciones de negociosLink 1 - J oint venture Actividad 5 - Estrategias de negocio Autoevaluacin 5 Principios EBC 5Actividad E - Ganancias post fusin empresarial 9 Horas 25 5 Fase 3 - Estrategia de negocio 2013- 2014 Escuela Bancaria y Comercial Gua de estudio Objetivo Temas Biblioteca Actividades Proyecto Aprende + Puntaje Puntaje acumuladoen el curso Planeacin financiera de largo plazo Identificarslaimportanciadelaadministracinde riesgosfinancierosapartirdelaaplicacinde instrumentosderivadoscomoalternativasde coberturas. Unidad 6 Administracin y coberturas 6.1 Uso de los instrumentos de cobertura en las decisiones de negocio: 6.1.1Forwards 6.1.2Futuros 6.1.3Opciones 6.1.4Swap Derivados Valor razonable, riesgos y contabilidad: "Una breve historia de los derivados" "Instrumentos derivados" Lectura 11 Instrumentos de cobertura de riesgos en la administracin Instrumentos derivados Actividad 6 - Derivados de cobertura en la administracin de riesgos Examen integral Entrega del proyecto Principios EBC 6Actividad F - Productos derivados 12 Horas 100 5 30 40 Solidez en el saber Destreza en el hacer Integridad en el ser GUA DE ESTUDIO D.R. Escuela Bancaria y Comercial Liverpool 54, Col. J urez C.P. 06600, Mxico, D.F.

Prohibida la reproduccin o transmisin, parcial o total, por cualquier medio, de esta obra sin la autorizacin escrita de la Escuela Bancaria y Comercial, S.C. PLANEACIN FINANCIERA DE LARGO PLAZO 1 Edicin, 2015