grupo nutresa y su modelo de internacionalización
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1 junio, 2016
Un futuro entre todos
Grupo Nutresa S. A.Universidad de Antioquia
8
2
5X
UNA DE LAS COMPAÑÍAS MÁS GRANDES DEL SECTOR ALIMENTOS EN LATINOAMERICA
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
MARGEN EBITDA 2015 12,3%
DIFERENCIADORES
MODELO DE NEGOCIO
GENTE 2T15
MARCAS
45KEMPLEADOS
12,6KFUERA DE COLOMBIA
17MARCAS VENDEN MÁS
DE USD 50 MM
PARTICIPACIÓN DE
MERCADO
CONSOLIDADA EN
COLOMBIA
61%
DISTRIBUCIÓN
SOSTENIBILIDADDIVERSIFICACIÓN
PRESENCIA
PAISES
PLANTASDE PRODUCCIÓN
PAISES DE LOS 5
CONTINENTES
PRODUCTOS
VENDIDOS EN
Ningún commodity pesa más del
10% del total de los costos.
~ 3,6
AÑOS DE HISTORIA100
14
4572
8UNIDADES DE
NEGOCIO
ESCALA
VENTAS 2015
EXPERIENCIA DE CERCA
USD billones
1,1USD billones
%
1,2CLIENTES ATENDIDOS
MILLÓN 11,7KA TRAVÉS DE MÁS DE
VENDEDORES
COP Trillones
11,5COP trillones
~ 2,9USD billion
incluye Grupo El Corral
2 X $5,9 = $11,8 COP BILLONES
~10.41% TACC
MARGEN EBITDA12% - 14%
Sobre ventas
38%DE LAS VENTAS
POR FUERA DE
COLOMBIA
3
Evolución del
Grupo Nutresa
2000
2015
Ventas totales: COP$651 miles de millones
Ventas exterior: US$45 millones
EBITDA: COP$59 miles de millones
Empleados Colombia: 5.000 aprox.
Empleados fuera de Colombia: 400 aprox.
Ventas totales: COP$7.945 miles de millones
Ventas exterior: US$1.098 millones
EBITDA: COP$ 976 miles de millones
Empleados Colombia: 32.400
Empleados fuera de Colombia: 12.600
Red de ventas y distribución internacional
Galletas Chocolates Café PastaCárnicos TMLUC* Helados
4
* T
MLU
C =
Tre
sm
onte
s L
ucchetti
Estructura Corporativa
Alimentos al
consumidor
MODELO DE INTERNACIONALIZACIÓN
Ventas por región 1T- 2016
VENTAS INTERNACIONALES
40,5%
6
USA
9,3%
REP. DOMINICANA & CARIBE
1,6%
CHILE
8,6%
VENEZUELA
3,3%
MÉXICO
3,3%
CENTROAMÉRICA
10,1%
COLOMBIA
59,5%
ECUADOR
1,3%
PERÚ
1,6%
59,5%VENTAS COLOMBIA
OTROS PAÍSES1,3%
Empresasexportadoras (economía cerrada)
1960-1990
Alianzas
(Apertura Económica)
1990-2000
Distribución propia en la Región Estratégica
2000
Plataformas productivas complementarias
2005
Construcción a partir del conocimiento del cliente, consumidor y shopper
2015
Modelo de internacionalización
7
Fases del modelo de internacionalización
Excedentesexportables
Primeros pasos
Ventas por distribuidores
Conocimiento nuevosmercados
Sin conocimientode mercado
FormaciónEquipos idóneos
Por pedidoOperación
continua y más rentable
Rentabilidad marginalAlianzas temporales Creación de valor
Definición de región estratégica basada en
“competitividad”
Adquisiciones en región estratégica
Creación de CordialsasTratados de libre
comercio
Distribución propia exclusiva Compañías con marca y distribución
Construcción de marcasVehículo para intercambio de
plataformas
Conocimiento del consumidor Sinergias
Redes de valor
Portafolio adecuado Talento / Culturas
Talento / Culturas Creación de valor
AlianzasDistribución propia
Plataformasproductivas
Empresas
exportadoras
8
Modelo de internacionalización
Visión
• Ampliación del mercado en región
estratégica – diversificación
destinos
• Objetivos de largo plazo
• Autonomía y coherencia
estratégica
Estrategias de
internacionalización
• Distribución internacional propia
• Creación de marca
• Adquisiones – plataformas
productivas
Modelo propio -
autóctono
Consistencia en la ejecuciónPersistencia ante las dificultades
Humildad y actitud de aprendizaje
• Equipos idóneos
• Calidad humana y competencias básicas
• Desarrollo de la gente en competencias
específicas
9
Criterios
Profundización en mercados deseables
10
Mercados Grupo Nutresa
Dinámicos
Tamaño
Estabilidad
Capacidad competitiva
Talento
Conocimiento
Consolidación / Escala
CRECIENTE GENERACIÓN DE VALOR
Nuestros grupos relacionados
Objetivos estratégicos para 2020
Prioridades estratégicas
Fuentes de crecimiento
• Aumento del consumo en los mercados emergentes
• Innovación de productos centrada en salud y bienestar
• Una creciente demanda en las comidas de fácil consumo.
• Salud, nutrición y bienestar se han convertido en las principales
categorías de crecimiento
• Número creciente de consumidores conscientes de la relación
entre la dieta y la salud
Desafíos
• Aumento de precios de las materias primas, que han puesto presión sobre
los volúmenes y los márgenes.
• Gestión eficaz de la cadena de suministro de empaques:
• Reducción de costos
• Garantizar seguridad alimentaria
• Control de calidad
• Transparencia a lo largo de la cadena de suministro
Industria de alimentos
http://yearbook.robecosam.com/industry/food-products.html 15
Un compromiso con la sostenibilidad
16
Objetivo estratégico principal
17
Modelo de gestión de riesgos
18
RIESGOS
PRINCIPALESMITIGANTES
Volatilidad en precios
de las materias primas.
• Diversificación de materias primas.
• Política clara de cobertura administrada por un comité especializado.
• Un equipo altamente capacitado dedicado al seguimiento y negociación de
estos insumos.
• Búsqueda activa y aprovechamiento de nuevas oportunidades de
abastecimiento global.
Afectación de los
negocios
por un entorno
altamente
competitivo.
• Gran capacidad de distribución con una estrategia diferenciada para
abordar los distintos segmentos.
• Propuestas atractivas con una buena relación precio/producto.
• Marcas reconocidas y queridas.
• Innovación y diferenciación de portafolio.
• Búsqueda de ingreso a nuevos mercados.
Regulaciones en
materia de nutrición y
salud en los países en
donde tenemos
presencia.
• Vidarium: centro de investigación en nutrición.
• Participación activa con los gobiernos en las discusiones sobre las
regulaciones.
• Monitoreo y cumplimiento estricto de la normatividad de cada país.
• Innovación para desarrollo de nuevos productos y mejoramiento a los
actuales.
• Apoyo y participación en programas que promueven una vida saludable.
PERFIL DE
RIESGO
NUESTROS MÁS RECIENTES RESULTADOS
VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO
1T - 2016
Ventas ColombiaCOP 1.252,9 mm +15,6%
Miles de millones
Variación porcentual en
volumen (Q) y precios (P)
Ventas internacionales
Ex-Venezuela: -2,8%
20
% var. YoY USD mm
% var. YoY COP miles de
millones
OrgánicasCOP 1.183,5 mm +9,2%
Miles de millones
Ventas
internacionalesUSD 261,6 mm +0,7%
COP 851,3 +32,4%Miles de millones
Ventas 1T 2016
Colombia e internacionales
* Tresmontes Lucchetti
**Antes reportado como Helados
Alim, al consumidor**
393,0
189,6 201,9
134,2105,2 119,0
65,4
050
100150200250300350400450
CO
P M
ILE
S D
E M
ILLO
NE
S
30,5
69,0
33,5
75,4
34,8
17,5
0
10
20
30
40
50
60
70
80
US
D M
ILLO
NE
S
+7,6%
+11,0%
+6,1% +11,2%
+7,6%
Q: -0,5P: +10,0*
+10,9%
+3,4%
+40,3%-12,4%
-10,4%
+11,5%
Q:-2,0
P:+9,8
Q:+2,3
P:+8,3
Q:-2,0
P:+13,2
Q:+4,4
P:+1,6
Cárnicos Galletas Chocolates Cafés
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC*
Alim, al consumidor
+5,0%
PastasHelados
Q:+0,2
P:+11,0
Q:-3,8
P:+11,9* Variación en precios y
volúmenes sin El Corral
491,4
414,5
311,2
245,0 247,8
162,1
119,0
65,6
0
100
200
300
400
500
600C
OP
MIL
ES
DE
MIL
LO
NE
S
VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO
% var. YoY COP miles de millones
VENTAS TOTALES
Crecimiento orgánico: +17,9%
1T - 2016
COP 2.104,2 +21,9%
21
Ventas 1T 2016
Totales acumuladas
* Tresmontes Lucchetti
Miles de millones
+17,2%
+23,2%
+12,5%
+11,2%
+17,8% +19,0%
+7,1%
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al
consumidorHelados
# 1 en heladerías en Costa Rica y
Reo. Dominicana
Participación de mercadoColombia + TMLUC
Participación de mercado Colombia: 61.2% +0.4%
Galletas Chocolates CafésCárnicos
#2 Marcas privadas 7,1% #2 Nestlé 11,3%#3 Mondelez 10,2%
#2 La Muñeca 30,1%(A) #2 Colombina 7,4%(B) #2 Casa Lúker 26,5%(C) #1 Nestlé 69,7%(D) Frito Lay 25,2%
(A) #2 Águila Roja 24,8%(B) #1 Nestlé 43,0%
TMLUC
(A) #2 Carozzi 35,3%(B) #1 Carozzi 46,7%(C) #1 Nestlé 70,2%(D) #1 Frito Lay 63.6%(E) #1 Mondelez 57,5%
*BIF= Bebidas instantáneas fríasFuente: Nielsen 12 meses a marzo de 2016. % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior
Helados Pasta
22
56,1%+0.7%
Golosinas de Chocolate67,5% (A)
+0,7%
Chocol. de mesa62,2% (B)
-0,4%
Modificadores24,7% (C)
-0,3%
Nueces55,7%
+4,0% (D)
Café tostado y
molido (A)
53,9%-1,2%
Café Soluble(B)
42,1%+0.5%
73.7%+0.6%
BIF*62,5% (A)
-0,4%
Pastas
27,2% (B)-1,5%
Café
16,4% (C)-0,3%
Papas
13,1% (D)-0,4%
México BIF*
30,4% (E)+2,4%
Helados
ND 51,9%-0.5%
Alimentos al
consumidor
# 1 en hamburguesas y
parrilla en Colombia
9286
107
144
113
95
112
87
79
75
90
105
120
135
150
165
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20152016
ICGN - MERCADO
44,1%
13,3%8,3%
6,8%
7,1%
5,1%
4,1%
3,4%
4,0%
1,9%
1,9%
Materias primas
Mat. empaqueCafé
Cerdo
Trigo
Cacao
Res
Grasas y aceites
AzúcarLeche
Composición del costoIndice de Commodites
Grupo Nutresa (ICGN) (1T16)
Otros
23
Pollo
73,4
53,7
29,426,3
50,6
22,918,6
4,9
0
10
20
30
40
50
60
70
80
CO
P M
ILE
S D
E M
ILL
ON
ES
EBITDA
1T16
EBITDA
COP 281,0 +19,6%Miles de millones
MARGEN 13,4%
24* Tresmontes Lucchetti
Convenciones:
9,4%
-3,8% 14,1%
N/A
14,9%
+31,3%
13,0%
+10,5%
10,7%
+15,9%15,7%
+26,4%
20,4%
+12,3%
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al
consumidorHelados
7,5%
-34,9%
¡Muchas gracias!
Disclaimer
Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras
relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las
cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la
administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de
decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son
administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las
presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume
obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta
presentación.
“El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación
sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor”.
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