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Grupo Financiero G&T ContinentalEstados Financieros Consolidados

31 de Diciembre de 2014con cifras correspondientes para 2013

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

Grupo Financiero G&T Continental

3

Balance General Consolidado Al 31 de diciembre de 2014 con cifras correspondientes para 2013 (Cifras expresadas en quetzales)

2014Q

2013Q

Activo

Disponibilidades (nota 4) 7,594,245,447 7,383,953,769Inversiones, neto (nota 5) 18,026,605,554 16,625,066,459Cartera de créditos, neto (nota 6) 27,993,808,329 26,703,767,904Cartera de créditos sobre pólizas de seguros 3,819,916 3,581,708Productos financieros y de servicios por cobrar (nota 7) 323,931,228 392,403,911Cuentas y primas por cobrar, neto (nota 8) 856,125,998 656,073,081Instituciones de seguros (nota 9) 73,483,664 76,791,042Bienes realizables, neto (nota 10) 172,121,932 185,289,218Inversiones permanentes, neto (nota 11) 421,707,558 366,875,402Otras inversiones (nota 12) 110,125,896 95,087,362Inmuebles y muebles, neto (nota 13) 846,539,929 866,228,119Cargos diferidos, neto (nota 14) 234,600,998 220,637,157Plusvalía adquirida (nota 15) 73,288,137 65,862,453Otros activos 274,438 274,438 56,730,679,024 53,641,892,023

Pasivo, Otras Cuentas Acreedoras y Capital Contable

Obligaciones depositarias (nota 16) 40,025,284,242 37,324,843,632Créditos obtenidos (nota 17) 6,377,145,226 6,458,108,997Obligaciones financieras (nota 18) 2,417,043,565 2,363,313,216Gastos financieros por pagar (nota 19) 171,154,332 159,744,773Cuentas por pagar (nota 20) 917,743,647 1,129,875,529Provisiones (nota 21) 25,845,902 19,417,627Otras obligaciones (nota 22) 1,204,084,875 1,219,333,035Créditos diferidos (nota 23) 41,495,612 36,671,690Instituciones de seguros (nota 24) 137,853,786 145,480,568Reservas técnicas (nota 25) 538,355,355 497,493,320Reservas para siniestros pendientes de pago (nota 26) 93,676,685 105,804,126

Total pasivo 51,949,683,227 49,460,086,513

Otras cuentas acreedoras (nota 27) 86,746,790 84,874,071Total pasivo y otras cuentas acreedoras 52,036,430,017 49,544,960,584

Capital contable (notas 1, 28, 29 y 30) 4,694,249,007 4,096,931,439

Compromisos y contingencias (nota 43) 56,730,679,024 53,641,892,023

Contingencias, compromisos, otras responsabilidades y cuentas de orden (nota 41) 645,291,180,688 539,240,054,075

Véanse notas que acompañan a los estados financieros consolidados.


4

Estado Consolidado de Resultados Año terminado el 31 de diciembre de 2014 con cifras correspondientes para 2013 (Cifras expresadas en quetzales)

2014Q

2013Q

Productos financieros y de servicios:

Financieros (nota 31) 3,913,645,603 3,565,232,730Por servicios (nota 32) 306,679,394 297,329,968Primas de seguros, netas (nota 33) 757,025,786 719,207,519

Total productos financieros y por servicios 4,977,350,783 4,581,770,217 Gastos financieros y de servicios:

Financieros (nota 31) (2,228,337,370) (2,007,061,265)Por servicios (nota 32) (16,806,848) (16,944,113)Gastos de adquisición y renovación, neto (nota 34) (157,760,680) (161,389,480)Gastos por obligaciones contractuales, neto

(nota 35) (478,416,666)

(442,118,158)Total gastos financieros y por servicios (2,881,321,564) (2,627,513,016)Margen por inversión y por servicios 2,096,029,219 1,954,257,201

Otros productos y gastos de operación, neto (nota 36):

Productos de operación 122,910,970 107,575,550Gastos de operación (118,169,437) (122,701,219)

Margen por otros productos y gastos de operación 4,741,533

(15,125,669)

Margen operacional bruto 2,100,770,752 1,939,131,532Gastos de administración (nota 37) (1,320,769,647) (1,266,466,015)

Margen operacional neto 780,001,105 672,665,517Productos y gastos extraordinarios, neto (nota 38) 43,539,691 56,383,343Productos y gastos de ejercicios anteriores, neto

(nota 39) 3,570,958

5,946,372Ganancia bruta 827,111,754 734,995,232

Impuesto sobre la renta (nota 40) (92,120,717) (122,897,572)Ganancia neta 734,991,037 612,097,660



5

Estado Consolidado de Movimientos del Capital Contable Año terminado el 31 de diciembre de 2014 con cifras correspondientes para 2013 (Cifras expresadas en quetzales)

2014 Q

2013 Q

Capital contable: Capital pagado (nota 28):

Saldo al inicio del año 1,972,230,150 1,809,384,391Aportaciones recibidas de los accionistas 400,000,000 - Efecto por conversión de GTC Bank Inc. (1,223,100) (2,154,241)Efecto por incorporación de Seguros G&T,

S.A. y Afianzadora G&T, S.A. al Grupo -

165,000,000Saldo al final del año 2,371,007,050 1,972,230,150

Acciones preferentes (nota 28):

Saldo al inicio del año 274,447,950 252,873,600Efecto por conversión de GTC Bank Inc. (8,561,700) (1,949,760)Emisión de acciones preferentes - 23,524,110Saldo al final del año 265,886,250 274,447,950

Aportaciones permanentes (nota 28):

Saldo al inicio del año 567,236,842 567,343,771Regularización de aportes (11,650,770) - Efecto por conversión de GTC Bank Inc. (429,293) (106,929)Saldo al final del año 555,156,779 567,236,842

Reserva legal (nota 3l):

Saldo al inicio del año 239,094,626 175,589,136Traslado de resultados de ejercicios anteriores 21,146,749 27,521,598Efecto por incorporación de Seguros G&T,


35,983,892Saldo al final del año 260,241,375 239,094,626

Reserva para eventualidades (nota 29):

Saldo al inicio del año 107,003,872 72,003,872Traslado a la estimación por valuación de

cartera de créditos (105,000,000)

(35,000,000)Traslado de la estimación por valuación de

cuentas por cobrar 6,766,673

- Traslado de otras reservas - 70,000,000Saldo al final del año 8,770,545 107,003,872

Van 3,461,061,999 3,160,013,440

(Continúa)


6

Estado Consolidado de Movimientos del Capital Contable

2014 Q

2013 Q

Vienen 3,461,061,999 3,160,013,440

Reserva para bienes realizables y cartera de créditos (nota 29):

Saldo al inicio del año 24,243,524 26,192,323Traslado a otras reservas (18,562,794) - Traslado a resultados de ejercicios anteriores - (1,746,845)Efecto por conversión de GTC Bank Inc. - (201,954)Saldo al final del año 5,680,730 24,243,524

Reserva para futuros dividendos (nota 29): Saldo al inicio del año 208,263,310 205,309,862Traslado de resultados de ejercicios anteriores 466,133,032 383,078,623Dividendos pagados (383,009,833) (405,324,608)Asignaciones a directores (56,346,380) (38,687,916)Efecto por incorporación de Seguros G&T,


63,887,349Saldo al final del año 235,040,129 208,263,310

Otras reservas (nota 29): Saldo al inicio del año 113,834,247 207,254,488Traslado de resultados de ejercicios anteriores 21,647,970 19,993,106Traslado de reserva para bienes realizables y

cartera de créditos 18,562,794

- Efecto por conversión de GTC Bank Inc. 429,081 - Traslado a la reserva para eventualidades - (70,000,000)Aplicación de pérdida por venta de acciones

permanentes -

(4,575,000)Regularización del saldo de la cuenta por

valuación de activos de recuperación dudosa -

(38,838,347)Saldo al final del año 154,474,092 113,834,247

Ganancias o pérdidas por cambios en el valor de mercado de las inversiones (nota 30):

Saldo al inicio del año 12,386,977 93,106,747Movimiento neto del año 61,968,904 (80,412,846)Efecto por conversión de GTC Bank Inc. (304,456) (306,924)Saldo al final del año 74,051,425 12,386,977

Van 3,930,308,375 3,518,741,498

(Continúa)


7

Estado Consolidado de Movimientos del Capital Contable

2014 Q

2013 Q

Vienen 3,930,308,375 3,518,741,498

Valuación de activos de recuperación dudosa

(nota 30):

Saldo al inicio del año (36,948,887) (75,787,234)Regularización de saldo con cargo a otras

reservas -

38,838,347Saldo al final del año (36,948,887) (36,948,887)

Resultados de ejercicios anteriores: Saldo al inicio del año 615,405,792 385,583,164Más:

Utilidad neta 734,991,037 612,097,660Efecto por incorporación de Seguros G&T,


79,440,535 1,350,396,829 1,077,121,359

Menos: Traslado a reserva para futuros dividendos (466,133,032) (383,078,623)Ajuste a períodos anteriores (nota 30) (38,225,269) - Traslado a otras reservas (21,647,970) (19,993,106)Traslado a reserva legal (21,146,749) (27,521,598)Asignaciones a directores (nota 29) - (32,869,085)Traslado de la reserva para bienes realizables

y cartera de créditos -

1,746,845 (547,153,020) (461,715,567)

Saldo al final del año 803,243,809 615,405,792

Ajuste por conversión (nota 2b) (2,354,290) (266,964)Total capital contable 4,694,249,007 4,096,931,439



8

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Año terminado el 31 de diciembre de 2014 con cifras correspondientes para 2013 (Cifras expresadas en quetzales)

2014 Q

2013 Q

Flujo de efectivo de las actividades de operación: Cobro por intereses 3,912,155,006 3,377,891,926Cobro por comisiones 100,105,813 99,124,930Cobro por servicios 275,976,470 265,160,594Pago por intereses (2,213,551,919) (1,810,040,108)Pago por comisiones (16,182,659) (10,895,033)Pago por servicios (53,657,932) (45,986,426)Pago por gastos de administración (1,247,099,526) (1,184,169,692)Pérdida o ganancia por negociación de títulos-

valores (neto) (23,202,395)

(66,635,092)Ganancia cambiaria (neto) 82,169,139 87,655,882Ganancia o pérdida por tenencia o explotación de

activos extraordinarios (neto) -

1,295,363Inversiones en valores:

Ingreso por desinversión 269,342,818,199 201,871,196,183Egreso por inversión (270,707,426,068) (202,309,676,831)

Cartera de créditos: Ingreso por amortizaciones 14,154,445,609 17,224,662,797Egreso por desembolsos (15,858,417,033) (19,794,779,169)

Otras inversiones: Ingreso por desinversión 64,677,815 28,110,921Egreso por colocación (44,412,571) (42,302,319)

Obligaciones depositarias: Ingreso por captaciones 540,864,143,101 480,897,459,526Egreso por retiro de depósitos (538,228,401,343) (476,886,214,163)

Créditos obtenidos: Ingreso por créditos 11,709,065,551 15,558,937,526Egreso por amortización de créditos (11,840,138,484) (16,235,726,897)

Obligaciones financieras: Ingreso por colocación 3,924,647,055 2,922,144,027Egreso por redención o readquisición (3,806,086,247) (2,865,892,497)

Venta de bienes realizables 28,144,508 71,952,089Impuesto sobre la renta pagado (8,138,043) (7,093,676)Cobro de primas de seguro directo 848,275,839 790,920,649Cobro de primas por reaseguro tomado 5,643,466 13,711,544Salvamentos y recuperaciones por seguro directo y

reaseguro tomado 131,207,533

100,978,440Van 1,396,760,884 2,051,790,494

(Continúa)


9

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

2014

Q 2013

Q

Vienen 1,396,760,884 2,051,790,494

Pago de siniestros (584,545,589) (522,043,244)Pago de reaseguradores (4,358,174) (5,650,416)Otros ingresos y egresos (neto) (458,843,157) 3,912,017

Flujo neto de efectivo procedente de las actividades de operación 349,013,964

1,528,008,851

Flujo de efectivo de las actividades de inversión:

Inversiones permanentes: Ingreso por desinversión - 19,073,791Egreso por inversión (128,275,850) (208,733,315)

Dividendos recibidos 13,098,636 816,267Ingreso por venta de inmuebles y muebles 3,568 2,866,076Egreso por compra de inmuebles y muebles (90,341,161) (166,975,579)Otros egresos de inversión (neto) 81,562,673 74,139,734

Flujo neto de efectivo usado en actividades de inversión (123,952,134)

(278,813,026)

Flujo de efectivo de las actividades de financiación:

Pago de dividendos y asignaciones a directores (426,108,867) (371,627,375)Ingreso por otras captaciones 92,906,160 230,653,896Egreso por otras captaciones (69,545,115) (179,426,473)Capital contable 400,000,000 (72,843,024)Ajustes por conversión (12,022,330) (4,149,332)

Flujo neto de efectivo usado en actividades de financiación (14,770,152)

(397,392,308)

Aumento neto de disponibilidades y equivalentes de efectivo 210,291,678

851,803,517

Disponibilidades y equivalentes de efectivo al inicio del año 7,383,953,769

6,532,150,252

Disponibilidades y equivalentes de efectivo al final del año 7,594,245,447

7,383,953,769

Transacciones no Monetarias El Grupo realizó las transacciones no monetarias que se resumen a continuación:

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se aplicaron créditos considerados incobrables a las estimaciones por valuación de cartera de créditos por Q163,516,707 (Q53,563,556 en 2013).

(Continúa)


10

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se aplicaron cuentas por cobrar consideradas incobrables por Q1,563,225 (Q9,191,172 en 2013).

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se dieron de baja activos totalmente depreciados por Q22,506,265 (Q25,570,771 en 2013).

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se dieron de baja cargos diferidos totalmente amortizados por Q19,087,365 (Q17,262,476 en 2013).

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se aplicó a la estimación de bienes realizables por Q21,610,315 (Q11,973,180 en 2013).

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se trasladaron de la reserva para eventualidades en el capital contable a la estimación por valuación de cartera de créditos por Q105,000,000 (Q35,000,000 en 2013).

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se adjudicaron bienes realizables en pago de créditos concedidos por Q45,068,557 (Q121,303,836 en 2013).

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 saldos de mejoras a propiedades con valor en libros por Q12,424,309 se reclasificaron del rubro de cargos diferidos al rubro de inmuebles y muebles.

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013 se aplicaron a la cuenta de otras reservas en el capital contable, pérdidas por Q4,575,000 por venta de inversiones permanentes.



11

Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2014 con cifras correspondientes para 2013 1 Operaciones

Grupo Financiero G&T Continental (el “Grupo”) se constituyó para dar cumplimiento al artículo 27 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002. El 6 de noviembre de 2003 la Junta Monetaria emitió la Resolución JM-140-2003 que autorizó la conformación del Grupo Financiero G&T Continental con base en la estructura organizativa y las compañías incluidas en la solicitud previamente presentada. El 31 de octubre de 2005 la Superintendencia de Bancos emitió la Resolución No.617-2005 que formalizó la conformación del Grupo Financiero G&T Continental, siendo el Banco G&T Continental, S.A. la empresa responsable.

El 20 de marzo de 2013 la Junta Monetaria emitió la Resolución JM-38-2013 que autorizó la incorporación de Seguros G&T, S.A. y Afianzadora G&T, S.A. al Grupo Financiero G&T Continental, por relación de administración.

Las empresas que conforman el Grupo Financiero G&T Continental al 31 de diciembre de 2014 son:

Banco G&T Continental, S.A. (empresa responsable)

Financiera G&T Continental, S.A.

G&T Conticredit, S.A.

Casa de Bolsa G&T Continental, S.A.

Asesoría en Valores, S.A.

GTC Bank Inc.

G&T Contivalores, S.A. (a)

Seguros G&T, S.A.

Afianzadora G&T, S.A.

(a) Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013, Contivalores, S.A. fue absorbida por Banex Valores, S.A. La fusión por absorción se realizó con saldos referidos al 1 de agosto de 2013. A partir de febrero de 2014 Banex Valores, S.A. cambió su denominación social a G&T Contivalores, S.A.

Descripción de las Operaciones A excepción de GTC Bank Inc. que fue constituido en la República de Panamá, las demás entidades que forman parte del Grupo fueron constituidas de conformidad con las leyes de la República de Guatemala. Todas estas entidades fueron constituidas para operar por tiempo indefinido.

Banco G&T Continental, S.A. (el “Banco”) fue constituido mediante escritura pública No. 161 el 30 de abril de 2001 como resultado de la fusión de Banco G&T, S.A. y Banco Continental, S.A. Sus operaciones corresponden a la banca.


12

Notas a los Estados Financieros Consolidados 1 Operaciones (continuación)

Financiera G&T Continental, S.A. (la “Financiera”) fue constituida mediante escritura pública No.34 el 31 de enero de 2005, como resultado de la fusión de Financiera G&T, S.A. y Financiera Industrial y Agropecuaria, S.A., para operar como entidad financiera privada, también conocidas como bancos de inversión. El 30 de septiembre de 2011 mediante escritura pública No.3, la Financiera llevó a cabo la fusión por absorción de Financiera Guatemalteca, S.A. Sus operaciones consisten en la captación a través de pagarés financieros y la colocación en créditos e inversiones.

GTC Bank Inc. (el “Banco Offshore”) fue constituido el 1 de junio de 2001 e inició operaciones el 17 de julio de 2001 al amparo de Licencia Internacional Bancaria otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panamá mediante Resolución SB. No. 31-2001 del 22 de junio de 2001. Las operaciones bancarias en la República de Panamá son reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Panamá, de acuerdo al Decreto Ejecutivo No. 52 del 30 de abril de 2008, que adopta el texto único del Decreto Ley No. 9 del 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley 2 del 22 de febrero de 2008 y sus regulaciones. Sus operaciones corresponden a la banca.

G&T Conticredit, S. A. (la “Tarjeta”) fue constituida mediante escritura pública No.1310 del 1 de julio de 2003. La Tarjeta inició sus operaciones el 1 de agosto de 2003. El 1 de junio de 2012 mediante escritura pública No.19, la Tarjeta llevó a cabo la fusión por absorción de Tarjetas de Crédito de Guatemala, S.A. Su actividad principal consiste en la emisión, administración y operación de tarjetas de crédito Master Card, Visa International y Diners Club.

Casa de Bolsa G&T Continental, S.A. (la “Casa de Bolsa”) fue constituida mediante según escritura pública No. 210 el 9 de abril de 1992. Su actividad principal consiste en la compra-venta de valores negociables por su cuenta y por cuenta de terceros, a través de la Bolsa de Valores Nacional, S.A.

Asesoría en Valores, S.A. (“ASVASA”) fue constituida mediante escritura No. 52 del 4 de junio de 1987. Su actividad principal consiste en la compra-venta de valores negociables por su cuenta y por cuenta de compañías relacionadas, a través de la Bolsa de Valores Nacional, S.A.

G&T Contivalores, S.A. (“G&T Contivalores”) fue constituida mediante escritura pública No. 462 del 2 de junio de 1993. El 1 de agosto de 2013 mediante escritura pública No.30, Banex Valores, S.A. llevó a cabo la fusión por absorción de Contivalores, S.A. El 28 de enero de 2014 se realizó la inscripción definitiva del cambio de denominación social de la entidad Banex Valores, S.A. a G&T Contivalores, S.A. según escritura pública No.31 del 25 de octubre de 2014. Su actividad principal consiste en la compra-venta de valores negociables por su cuenta y por cuenta de terceros, a través de la Bolsa de Valores Nacional, S.A.


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Notas a los Estados Financieros Consolidados

Seguros G&T, S.A. (la “Aseguradora") fue constituida el 29 de agosto de 1947. Su principal actividad consiste en realizar operaciones de seguros y reaseguro en cualquiera de sus formas y fases, comprendiendo todos los ramos del seguro; y también puede realizar operaciones de coaseguro.

Afianzadora G&T, S.A. (la “Aseguradora de Caución") fue constituida el 9 de octubre de 1977. A partir del 1 de enero de 2011 la Aseguradora de Caución adquirió por ministerio del Decreto No. 25-2010 “Ley de la Actividad Aseguradora”, la calidad de aseguradora para operar seguros de caución. Su principal actividad consiste en realizar operaciones de seguro de caución y reaseguro en cualquiera de sus formas y fases y también puede realizar operaciones de coaseguro.

El Grupo tiene sus oficinas centrales ubicadas en la 6ª avenida 9-08 zona 9, Plaza Continental, Ciudad de Guatemala, a excepción de la Aseguradora y la Aseguradora de Caución que tienen ubicadas sus oficinas centrales en Ruta 2, 2-39 zona 4, Ciudad de Guatemala. La controladora última del Grupo es la entidad GTC Investments, Ltd. constituida bajo las leyes de las Islas Caimán.

2 Bases de Preparación a Declaración de Cumplimiento

El Banco, la Financiera, la Tarjeta, la Casa de Bolsa, ASVASA y G&T Contivalores utilizan en la preparación y presentación de su información financiera, el Manual de Instrucciones Contables para Entidades Sujetas a la Vigilancia e Inspección de la Superintendencia de Bancos aprobado en la Resolución de Junta Monetaria JM-150-2006 y sus modificaciones posteriores.

La Aseguradora y la Aseguradora de Caución utilizan en la preparación y presentación de su información financiera el Manual de Instrucciones Contables para Empresas de Seguros aprobado en la Resolución de Junta Monetaria JM-141-2010.

Los dos manuales contables antes mencionados (en adelante llamados indistintamente en este reporte como los “Manuales Contables” o “MIC”, tanto para las actividades bancarias y de seguros como para las otras actividades) tienen como objetivo normar el registro contable de todas las actividades financieras de las entidades sujetas a la vigilancia e inspección de la Superintendencia de Bancos de Guatemala.

GTC Bank Inc. observa las normas internacionales de información financiera en la preparación de sus estados financieros. En este caso, no se hace ninguna partida de homogenización para presentar sus ingresos sobre la base de lo percibido ya que el efecto no es significativo en relación con los estados financieros consolidados tomados en su conjunto.


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Notas a los Estados Financieros Consolidados 2 Bases de Preparación (continuación)

Adicionalmente, las políticas contables e informes del Grupo deben regirse por las siguientes leyes: Ley de Bancos y Grupos Financieros, Ley Monetaria, Ley de Sociedades Financieras Privadas, Ley del Mercado de Valores y Mercancías, Ley de Supervisión Financiera, Ley de la Actividad Aseguradora, Ley Contra el Lavado de Dinero u Otros Activos, Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del Terrorismo y otras leyes aplicables a su actividad, así como por las disposiciones de la Junta Monetaria y de la Superintendencia de Bancos de Guatemala.

b Principios de Consolidación y Conversión El término consolidación y las políticas de consolidación y conversión que se utilizaron en la preparación de los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo corresponden a las definiciones y lineamientos establecidos por la Ley de Bancos y Grupos Financieros, las disposiciones emitidas por la Junta Monetaria y por el Acuerdo del Superintendente de Bancos No. 6-2008 “Procedimientos para la Consolidación de Estados Financieros de Empresas que Integran Grupos Financieros”, del 18 de febrero de 2008.

Para la preparación de los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo se aplica la normativa de la Superintendencia de Bancos de Guatemala debido a que las transacciones significativas corresponden a subsidiarias que operan en Guatemala.

i. Consolidación Los estados financieros consolidados incluyen, los activos, pasivos y patrimonio de los accionistas, resultados de operaciones, flujos de efectivo y notas que los acompañan de todas las empresas que forman el Grupo y que se describen en la nota 1.

Todos los saldos y transacciones importantes entre estas entidades se eliminaron en la consolidación de los estados financieros.

ii. Conversión El Banco Offshore mantiene sus registros contables en dólares de los Estados Unidos de América. Para efectos de la consolidación, los estados financieros se convirtieron a quetzales utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de cierre y promedio del año para el resultado de sus operaciones, utilizando como referencia el tipo de cambio publicado por el Banco de Guatemala (ver nota 2d). La diferencia resultante del proceso de conversión se clasifica como componente del capital contable consolidado.

Estos principios de consolidación y conversión difieren de lo establecido en las normas internacionales de información financiera - NIIF (ver nota 46).


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Notas a los Estados Financieros Consolidados 2 Bases de Preparación (continuación)

c Base de Medición Los activos y pasivos financieros y los activos y pasivos no financieros se presentan al costo. En el caso de algunas inversiones disponibles para la venta, a su valor razonable; en el caso de algunas inversiones al vencimiento, al costo amortizado; y en el caso de bienes realizables, a su valor de adjudicación o de conformidad con lo indicado en la nota 3e.

Debido a que la mayoría de las entidades significativas operan en Guatemala, para efectos de la presentación en las notas a los estados financieros consolidados, el término “moneda nacional” se refiere a montos por saldos en quetzales y el término “moneda extranjera” se refiere a montos en otras monedas.

d Moneda de Presentación Los estados financieros consolidados están expresados en quetzales (Q), la moneda de curso legal en Guatemala. Al 31 de diciembre de 2014 el tipo de cambio de referencia del Banco de Guatemala y del mercado bancario de divisas estaba alrededor de Q7.60 = US$1.00 (Q7.84 = US$1.00 para 2013).

e Uso de Estimaciones En la preparación de los estados financieros consolidados la administración del Grupo ha efectuado estimaciones y supuestos relacionados para informar sobre los activos, pasivos, resultados y la revelación de pasivos contingentes. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan principalmente con la determinación de la estimación por valuación de cartera de créditos, la valuación de inversiones en valores, la valuación de bienes realizables y la recuperación de cuentas por cobrar.

El ambiente económico actual ha incrementado el grado de incertidumbre inherente a dichas estimaciones y supuestos.

3 Políticas Contables Significativas

La información adjunta contenida en los estados financieros consolidados y sus notas es responsabilidad de la administración del Grupo.

Las políticas contables que se resumen a continuación se aplicaron en la preparación y presentación de estos estados financieros consolidados. Estas políticas contables difieren de las normas internacionales de información financiera (NIIF) principalmente en lo que se describe en la nota 46.


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Notas a los Estados Financieros Consolidados 3 Políticas Contables Significativas (continuación)

a Instrumentos Financieros Se conoce como instrumento financiero a cualquier contrato que origine un activo financiero en una entidad y a la vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial en otra entidad. Los instrumentos financieros incluyen, entre otros: disponibilidades, inversiones en valores, cartera de créditos, productos financieros y de servicios por cobrar, cuentas y primas por cobrar, instituciones de seguros por cobrar y por pagar, obligaciones depositarias, créditos obtenidos, obligaciones financieras, otras obligaciones, gastos financieros por pagar, siniestros pendientes de pago y cuentas por pagar.

i. Equivalentes de Efectivo Se consideran equivalentes de efectivo las inversiones que son fácilmente convertibles a efectivo y que vencen dentro de los tres meses siguientes a la fecha de los estados financieros consolidados.

ii. Inversiones El portafolio de inversiones en valores comprende lo siguiente:

Títulos Valores para la Venta El registro contable inicial se efectúa al costo de adquisición, sin considerar las comisiones y otros cargos similares incurridos en la compra. Las compras y ventas se registran contablemente en la fecha de la transacción.

El valor contable de estas inversiones se actualiza mensualmente con base en su valor de cotización en bolsa de valores. Cuando no existe valor de cotización en bolsa, éste se determina con base en la normativa relacionada con la valuación de inversiones en valores. Cuando se trate de títulos emitidos por el Banco de Guatemala o el Ministerio de Finanzas Públicas donde no pueda establecerse un valor de mercado de referencia, la valoración se hace al costo de adquisición.

Las diferencias derivadas de la variación de precios se registran en el capital contable. Cuando el título valor se vende, la ganancia o pérdida acumuladas en el capital contable se reconocen en el resultado del año.

Títulos Valores para su Vencimiento El registro contable inicial se efectúa al costo de adquisición, sin considerar las comisiones y otros cargos similares incurridos en la compra.

El valor contable de estas inversiones se determina por el método de costo amortizado. Las compras, amortizaciones y los vencimientos se registran contablemente en la fecha de la transacción.


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Notas a los Estados Financieros 3 Políticas Contables Significativas (continuación)

Operaciones de Reporto Las inversiones en valores que el Grupo mantenga bajo acuerdo de reventa se registran al costo de adquisición.

Las inversiones en valores que el Grupo haya otorgado bajo acuerdo de recompra se dan de baja de la cuenta de inversiones registrada en el balance general y se registran en cuentas de orden.

Préstamos Las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos de Guatemala permiten a las aseguradoras otorgar a los asegurados, préstamos con garantía de los valores de rescate de las pólizas.

Los préstamos concedidos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, menos la estimación para préstamos de dudosa recuperación. La Aseguradora registra estimaciones para cubrir los saldos de préstamos que pudieran considerarse de dudosa recuperación.

Depósitos Los depósitos comprenden depósitos de ahorro y depósitos a plazo en entidades bancarias.

iii. Estimación por Valuación de Inversiones De acuerdo con las regulaciones existentes, el Grupo debe registrar una estimación por valuación de inversiones como resultado de un análisis de riesgo.

iv. Cartera de Créditos Préstamos y Otros

De acuerdo con el MIC, la cartera de créditos representa el importe de los créditos concedidos en moneda nacional o moneda extranjera por parte del Grupo, más-menos el ajuste al tipo de cambio cuando se trate de préstamos en moneda extranjera. Las comisiones percibidas y cualquier costo incremental relacionados con los créditos otorgados se registran directamente en los resultados del año.

Los saldos de las cuentas por cobrar por tarjetas de crédito están divididos en ciclos, cuyas fechas de corte mensual se realizan en diferentes días de cada mes. Para efectos de cierres contables mensuales, los montos por compras en establecimientos se registran como cuentas por cobrar en el momento en que se realizan las transacciones por parte del tarjetahabiente.


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Notas a los Estados Financieros 3 Políticas Contables Significativas (continuación)

Asimismo, en la cuenta de “extra-financiamiento por cobrar” se registran tanto los consumos como los intereses por devengar. Conforme se vencen las cuotas respectivas, las mismas se trasladan junto con sus intereses a las cuentas por cobrar de tarjetas de crédito.

Cuentas por Cobrar Convenios de Pago En la cuenta convenios con tarjetahabientes se contabilizan los saldos por reestructuración de deuda, los cuales incluyen capital, intereses y recargos, más el impuesto al valor agregado sobre el saldo a financiar.

Estimación por Valuación de Cartera de Créditos y Cuentas por Cobrar De acuerdo con el Reglamento para la Administración del Riesgo de Crédito, Resolución JM-93-2005 del 23 de mayo de 2005 y sus modificaciones según resolución JM-167-2008, el Grupo debe registrar contra los resultados del año una reserva conforme la valuación de su cartera de activos crediticios.

En caso ésta exceda del máximo legal permitido como gasto deducible para fines de la determinación del gasto de impuesto sobre la renta, el excedente podrá registrarse directamente contra cuentas de reservas de capital en el capital contable.

La constitución y mantenimiento de reservas o provisiones genéricas sumadas a las reservas o provisiones específicas deben cubrir el equivalente al cien por ciento de la cartera vencida y en ningún caso puede ser menor al 1.25% del total de los activos crediticios brutos.

v. Primas por Cobrar De acuerdo con el MIC, las primas por cobrar representan el importe de las primas pendientes de cobro derivadas de pólizas de seguros de vida, de seguros de accidentes y enfermedades, de seguros de daños y de seguros de caución, que han sido emitidas o renovadas por la Aseguradora y la Aseguradora de Caución y de endosos o certificados que impliquen cobro.

Mensualmente se dan de baja con cargo a resultados, las primas por cobrar con antigüedad de más de cuarenta y cinco (45) días para los ramos de daños y con antigüedad de más de treinta (30) días para los ramos de vida planes colectivos y de gastos médicos. En los casos que la póliza está compuesta por varios endosos y/o certificados específicos, para efectos de cancelación se da de baja únicamente el saldo del endoso y/o certificado específico con antigüedad de más de 45 o 30 días según corresponda, y no el saldo total pendiente de cobro de la póliza.


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El monto de primas por cobrar dado de baja conforme el procedimiento indicado en el párrafo anterior se registra contra los resultados del año en la cuenta de devoluciones y cancelaciones de primas.

vi. Estimaciones para Cuentas de Dudosa Recuperación La Aseguradora registra provisiones para cubrir los saldos de préstamos, agentes de seguros y otros deudores, que se consideran de difícil recuperación. La Aseguradora de Caución, en adición a los rubros anteriormente indicados, también registra provisiones para cubrir saldos de primas por cobrar que se consideran de difícil recuperación. La provisión se constituye con cargo a los resultados del año. Los saldos que se consideran incobrables se cargan a la provisión, la cual se incrementa durante el año con el valor de los saldos que se van considerando de dudosa recuperación.

b Inversiones Permanentes Las inversiones en acciones con la intención de mantener su participación en el capital de la emisora, se reconocen utilizando el método de costo, independientemente del porcentaje de participación que el Grupo tiene en estas entidades.

Los ingresos obtenidos de estas inversiones se registran sólo en la medida en que se distribuyen las ganancias acumuladas de la entidad participada (en la que se mantiene la inversión), surgidas después de la fecha de adquisición.

Las inversiones permanentes en moneda extranjera se contabilizan a su equivalente en quetzales utilizando el tipo de cambio vigente cuando se realiza la adquisición y se mantienen registradas al tipo de cambio histórico, de conformidad con lo requerido por los Manuales Contables.

c Inmuebles y Muebles i. Activos Adquiridos

Los inmuebles y muebles se presentan al costo de adquisición.

ii. Desembolsos Posteriores a la Adquisición Las renovaciones y mejoras importantes se capitalizan, mientras que los desembolsos por reparaciones y mantenimiento que no alargan la vida útil de los activos se reconocen como gastos en los resultados del año.

iii. Depreciación Acumulada Los bienes inmuebles y muebles (excepto terrenos) se deprecian por el método de línea recta, utilizando tasas basadas en los porcentajes establecidos fiscalmente.


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Los porcentajes de depreciación utilizados son los siguientes:

%

Edificios 5 Mobiliario y equipo 10 Sistemas informáticos 10 Equipo de comunicaciones 10 Vehículos 20 Pinacoteca y obras de arte 10

El gasto por depreciación se registra contra los resultados del año.

Los activos totalmente depreciados se rebajan de las respectivas cuentas de costo y depreciación acumulada y se controlan en cuentas de orden y de registro.

d Amortización Las mejoras a propiedades ajenas y las licencias de programas informáticos se difieren y se amortizan por el método de línea recta, a razón del 20% anual.

e Bienes Realizables Estos corresponden a bienes inmuebles y muebles adjudicados en pago de créditos a favor del Grupo.

Inicialmente se contabilizan al valor del capital adeudado más intereses y gastos incurridos en su adjudicación. La valuación de estos activos se actualiza mediante avalúo independiente, en un plazo que no excede de tres meses contados a partir de la fecha en que el Grupo adquiere la propiedad. Si el avalúo es menor al monto registrado contablemente se crea una reserva de valuación contra los resultados del año, caso contrario se registra una utilidad por realizar en otras cuentas acreedoras.

Los bienes realizables deben ser vendidos en un plazo máximo de dos años a partir de la fecha de adjudicación. Si la venta no se realiza en ese plazo, deben ofrecerse en subasta pública. De no venderse los bienes realizables en subasta pública, se realizará una nueva subasta cada tres meses; el precio base de las subsiguientes subastas será un precio cada vez menor al anterior en un 10%, partiendo de la base de la primera subasta.

Si el precio base para la subasta de un bien realizable es menor que el registrado contablemente, sin más trámite, se constituye la reserva por el monto equivalente a la diferencia entre ambos valores.

Si la venta es al contado y el valor de venta es mayor al valor en libros, la diferencia se contabiliza directamente en los resultados del año.


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Si la venta es a plazos y el valor de venta es mayor al valor en libros, la diferencia se contabiliza como una utilidad diferida, trasladándose a los resultados conforme se cobren las cuotas. Si el valor de venta es menor al valor en libros se contabiliza la pérdida en los resultados, independientemente si es al contado o a plazos.

Los productos, si los hubiere, procedentes de bienes realizables se contabilizan por el método de lo percibido.

f Indemnizaciones Laborales De acuerdo con las Leyes de Guatemala los patronos tienen la obligación de pagar a sus empleados y trabajadores en caso de despido injustificado, indemnización equivalente al sueldo de un mes por cada año trabajado a su servicio o a sus beneficiarios en caso de muerte, conforme lo establecido por el artículo 85 inciso (a) del Código de Trabajo.

La política contable del Grupo se apega a lo dispuesto por el Código de Trabajo. No se ha creado provisión para estos casos y cuando éstos se presentan, los pagos se reconocen como gasto en los resultados del año.

g Reconocimiento de Ingresos Los ingresos devengados por el Banco, la Financiera, la Tarjeta de Crédito, la Casa de Bolsa, ASVASA y G&T Contivalores; por conceptos distintos a los indicados en los literales i, ii y iii siguientes se registran en las cuentas productos por cobrar y utilidades diferidas, según corresponda y se registran en los resultados del año hasta cuando se perciben.

Los ingresos obtenidos por los conceptos siguientes se registran utilizando la base de acumulación o devengo en cuentas de resultados:

i. Intereses devengados no percibidos sobre bonos emitidos o documentos expedidos por el Banco de Guatemala y valores de otros emisores cuyos fondos de amortización controle el Banco de Guatemala;

ii. Intereses devengados no percibidos sobre valores emitidos por gobiernos extranjeros o bancos centrales extranjeros, que tengan como mínimo una calificación de riesgo A-3 para corto plazo o BBB- para largo plazo, otorgada por Standard & Poor’s o calificación equivalente otorgada por una calificadora de riesgo de reconocido prestigio internacional; e,

iii. Intereses, comisiones, rentas y otros productos sobre cartera de tarjetas de crédito, factoraje y arrendamiento financiero.


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La contabilización de ingresos devengados no percibidos en la cuenta de otras cuentas acreedoras se suspende cuando se incurre en un atraso de treinta días calendario para las inversiones en títulos-valores y noventa días calendario para el resto de operaciones y servicios, contados a partir del día siguiente de cuando debieron efectuarse los pagos pactados o convenidos. Cuando ocurra la suspensión indicada, los ingresos devengados no percibidos deberán reversarse de las cuentas de balance afectadas.

Los saldos que hayan sido suspendidos, registrados en cuentas de balance y en cuentas de resultados, así como los que sean devengados a partir de la fecha de suspensión, serán registrados en cuentas de orden y de registro.

Para las operaciones de tarjeta de crédito se registran ingresos por los conceptos siguientes:

Intereses y cargos por servicio: Los intereses y cargos por servicios se registran como ingreso en el estado de resultados en las fechas de corte establecidas por la Compañía, calculados sobre el saldo pendiente de pago de cada tarjetahabiente a la fecha de corte del mes anterior.

Intereses por extrafinanciamiento: El total del financiamiento otorgado se registra inicialmente como una cuenta por cobrar y como un crédito diferido a la vez y posteriormente, conforme las cuotas se van devengando, se eliminan de créditos diferidos y la porción correspondiente a intereses se reconoce como producto.

Intereses por mora: La Tarjeta cobra interés por mora sobre el monto de los pagos mínimos no realizados por el tarjetahabiente, computados a partir del día siguiente del vencimiento de las cuotas respectivas y acumuladas hasta tres meses de mora. A partir del cuarto mes se dejan de efectuar dichos cargos si el tarjetahabiente no ha cancelado sus cuotas atrasadas.

Para los conceptos intereses y cargos por servicios e intereses por mora, el registro contable en resultados se suspende cuando se incurra en un atraso de noventa días calendario, contados a partir del día siguiente de cuando debieron recibirse los pagos pactados o convenidos.

Comisiones sobre consumos en establecimientos afiliados: La Tarjeta tiene la política de cobrar a la entidad liquidadora de las transacciones de la cartera de tarjetahabientes, una comisión sobre los consumos que los tarjetahabientes efectúen en los establecimientos locales afiliados, la cual al 31 de diciembre 2014 y 2013 oscila entre 0.75% y 6%. Estas comisiones se reconocen como producto al momento de su liquidación.


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Para las operaciones de tarjetas de crédito, factoraje y arrendamiento financiero el registro contable en resultados se suspende cuando se incurra en un atraso de noventa días calendario, contados a partir del día siguiente de cuando debieron recibirse los pagos pactados o convenidos. Cuando ocurra la suspensión mencionada, los ingresos registrados en cuentas de resultados que no hayan sido efectivamente percibidos, se reconocen como gastos contra la cuenta de productos por cobrar en la que hayan sido registrados inicialmente. Se exceptúan los cargos que se capitalicen en cuentas de tarjetas de crédito, que no serán extornados.

Los saldos que hayan sido suspendidos, registrados en cuentas de balance y en cuentas de resultados, así como los que sean devengados a partir de la fecha de suspensión, se registran en cuentas de orden y de registro.

Para las operaciones de la Aseguradora y la Aseguradora de Caución se registran ingresos por los conceptos que se incluyen a continuación:

Por Primas de Seguros y Otros Ingresos Relacionados En el ramo de daños, de vida planes colectivos y de accidentes y enfermedades, las primas de seguro directo, las primas por reaseguro tomado y los otros ingresos correspondientes, recargos por fraccionamiento y derechos de emisión de pólizas, se contabilizan como ingreso cuando se emiten las pólizas o los documentos correspondientes, realizándose así la utilidad respectiva en el mismo año.

En el ramo de vida planes individuales, el ingreso se contabiliza cuando se cobra la prima. Los otros ingresos correspondientes, se contabilizan como ingreso cuando se recibe el pago de las primas correspondientes, realizándose así la utilidad respectiva en el mes en que se cobra la prima.

En el ramo de caución, las primas de seguro directo, las primas por reaseguro tomado y los otros ingresos correspondientes, recargos por fraccionamiento y derechos de emisión de pólizas, se contabilizan como ingreso cuando se emiten las pólizas o los documentos correspondientes, siempre que la vigencia de la póliza no exceda de un año y el período de las obligaciones que garantizan inicie dentro del mismo.

Las primas cobradas sobre pólizas de caución cuya vigencia exceda de un año o que el período de las obligaciones que garantizan se inicie en el ejercicio siguiente, se contabilizan como parte de las obligaciones contractuales pendientes de pago y se reconocen como ingreso cuando inicia el nuevo año de vigencia de la póliza o la vigencia de las obligaciones, según sea el caso.


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Por Comisiones y Participaciones por Reaseguro Cedido Las comisiones y participaciones por reaseguro cedido se contabilizan cuando se perciben, de conformidad con las condiciones pactadas en los contratos de reaseguro.

Por Intereses Los ingresos por intereses sobre valores del Estado y depósitos bancarios se reconocen en el estado de resultados conforme se devengan.

Los ingresos por intereses sobre otras inversiones se reconocen en el estado de resultados cuando se perciben.

Cualquier prima entre el monto inicial de un instrumento que causa interés y su monto al vencimiento se amortiza durante el plazo de la inversión y se registra como un gasto en el rubro de egresos por inversiones.

Por Venta de Bienes Muebles El valor de la venta de bienes muebles así como los productos de esta venta, se contabilizan en el estado de resultados cuando se emiten las facturas correspondientes.

Por Venta de Salvamentos Los ingresos por la venta de salvamentos se reconocen en el estado de resultados de acuerdo con el método de lo percibido, cuando el activo se vende y se emite la factura correspondiente.

Para las operaciones de la Casa de Bolsa, ASVASA y G&T Contivalores se registran ingresos por los conceptos siguientes:

Por Comisiones y Servicios Las comisiones por negociación de valores y los servicios prestados por operaciones de intermediación se registran en los resultados del año cuando se devengan.

Por Intereses Los ingresos por intereses de disponibilidades e inversiones se reconocen en los resultados del año cuando se devengan.

Para las operaciones del Banco Offshore se considera lo siguiente:

El Banco Offshore registra sus ingresos utilizando la base contable de lo devengado, según lo establecen las NIIF; en este caso, no se hace ninguna partida de homogenización para presentar sus ingresos sobre la base de lo percibido ya que el efecto no es significativo en relación con los estados financieros consolidados tomados en conjunto.


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h Obligaciones Subordinadas Las obligaciones subordinadas se registran en el pasivo como otras obligaciones.

i Provisiones Se reconoce una provisión en el balance general cuando se tiene una obligación legal o implícita como resultado de acontecimientos pasados y es probable que requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada se aproxima a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo.

j Dividendos Decretados Los dividendos se decretan conforme a la autorización de la Asamblea de Accionistas, rebajando la cuenta de reservas de capital y registrando una cuenta por pagar. El pago se hace efectivo durante el año en el que se decretan los dividendos.

La Superintendencia de Bancos, observando el debido proceso, podrá limitar a los bancos, sociedades financieras y entidades fuera de plaza o entidades off shore, la distribución de dividendos, bajo cualquier modalidad o forma que adopten tales dividendos, cuando a juicio de dicho órgano y como medida prudencial sea necesario fortalecer la liquidez y/o la solvencia del banco, sociedad financiera o entidad fuera de plaza respectiva. Dicha limitación no será aplicable a las acciones de voto limitado con dividendos preferentes.

k Asignaciones a Directores De conformidad con la Escritura Social de las entidades que conforman el Grupo, las Asambleas Generales de Accionistas aprueban anualmente el pago de asignaciones a directores, proveniente de las utilidades de cada ejercicio contable. El monto asignado se rebaja de la cuenta reservas de capital y se registra una cuenta por pagar. El pago se hace efectivo durante el año en el que se decreta la asignación.

l Reserva Legal De acuerdo con los artículos 36 y 37 del Código de Comercio de Guatemala, toda sociedad deberá separar anualmente como mínimo el cinco por ciento (5%) de la ganancia neta contable de cada ejercicio para formar la reserva legal. Ésta no podrá ser distribuida en forma alguna entre los accionistas sino hasta la liquidación de la sociedad. Sin embargo, podrá capitalizarse cuando exceda del quince por ciento (15%) del capital pagado al cierre del ejercicio inmediato anterior, sin perjuicio de seguir reservando el cinco por ciento (5%) anual mencionado anteriormente. Las compañías del Grupo contabilizan en el año corriente el 5% de la ganancia neta del año anterior.


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m Reserva para Eventualidades y Otras reservas La reserva para eventualidades y otras reservas se utilizan para registrar los montos, que de conformidad con las disposiciones de los organismos directivos de las compañías que conforman el Grupo, se separen de las utilidades por considerarse conveniente crear o incrementar reservas para hacerle frente a quebrantos eventuales, asegurar la cobertura de fines no específicos o imprevistos, así como reservas o provisiones (estimaciones) según lo dispuesto en el artículo 53 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

n Activos y Pasivos en Moneda Extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera se presentan a su valor equivalente en quetzales utilizando el tipo de cambio que proceda conforme a las disposiciones de las autoridades monetarias (ver nota 2d).

ñ Transacciones en Moneda Extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a su equivalente en quetzales utilizando el tipo de cambio vigente cuando se realiza la operación.

El diferencial de cambio, si hubiese alguno, que resulte entre la fecha cuando se registra la operación y la de su cancelación o la del cierre contable se registra contra los resultados del ejercicio contable.

o Impuesto sobre la Renta El impuesto sobre la renta es el impuesto que se estima pagar sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance general y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores.

p Inventario de Salvamentos En caso de liquidación de una pérdida, el salvamento o cualquier recuperación pasarán a ser propiedad de la Aseguradora y/o de la Aseguradora de Caución. Se reconoce el activo cuando se recibe la cesión de derechos del bien recuperado y se contabiliza al valor estimado del bien cuando se recupera. Asimismo, se contabiliza una cuenta regularizadora de activo por un monto equivalente al valor estimado de tales activos.

q Operaciones con Reaseguradoras Las cuentas por cobrar a reaseguradoras se originan por los siniestros ocurridos en los cuales la Aseguradora y la Aseguradora de Caución asumen la responsabilidad de la indemnización a favor del asegurado, registrando una cuenta por cobrar a las reaseguradoras sobre la base del porcentaje de riesgo cedido con abono al rubro de recuperaciones por reaseguro cedido que se presenta en el estado de resultados.


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Las cuentas por pagar a reaseguradoras se originan por la cesión de primas emitidas que se efectúa con base en la evaluación del riesgo asumido, el cual es determinado por la Aseguradora con consentimiento del reasegurador.

Estas cuentas por pagar se reconocen cada vez que se emite una póliza, registrándose simultáneamente un cargo al rubro de primas por reaseguro cedido en el estado de resultados con abono a las cuentas corrientes acreedoras de reaseguro que forman parte del balance general; teniendo como sustento de estas transacciones un contrato o nota de cobertura firmado con el reasegurador.

r Reservas Técnicas En la resolución de Junta Monetaria JM-3-2011 se aprobó el Reglamento para la Constitución, Valuación e Inversión de las Reservas Técnicas de Aseguradoras y de Reaseguradoras.

Este reglamento tiene por objeto normar los aspectos relacionados con la constitución, valuación e inversión de las reservas técnicas de las aseguradoras y las reaseguradoras.

Las reservas técnicas y matemáticas se calculan con base a lo que determina la ley respectiva. Las reservas se liberan mensualmente, excepto las reservas de catástrofes y las reservas de vida. El efecto neto constituye una variación favorable o desfavorable que forma parte de los resultados del año.

s Inversión de las Reservas Técnicas de Aseguradoras y de Reaseguradoras De acuerdo con el Decreto 25-2010 "Ley de la Actividad Aseguradora" y la Resolución de Junta Monetaria JM-3-2011 “Reglamento para la constitución, valuación e inversión de las reservas técnicas de aseguradoras y de reaseguradoras”, las reservas técnicas tienen que estar invertidas en todo momento en las inversiones y porcentajes que se resumen a continuación:

Títulos valores emitidos por el Banco de Guatemala y/o por el Gobierno de Guatemala, así como en cédulas hipotecarias con garantía del Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas FHA, sin límite de monto.

Depósitos monetarios, de ahorro o a plazo, en bancos constituidos legalmente en el país o sucursales de bancos extranjeros establecidas en el mismo, hasta el 30% de las reservas técnicas. El importe de los depósitos en una misma entidad bancaria, no excederá del 5% del total de las reservas técnicas o del 15% del patrimonio técnico de la Aseguradora y de la Aseguradora de Caución.


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Primas por cobrar de pólizas vigentes del ramo de daños, que no presenten más de un mes de vencida a la fecha determinada para su pago, previa deducción de la parte cedida en reaseguro proporcional a reaseguradoras o aseguradoras registradas en la Superintendencia de Bancos de Guatemala, impuestos, intereses por pagos fraccionados de primas y gastos de emisión.

El importe de la prima por cobrar de cada póliza no debe exceder a su reserva para riesgos en curso.

Préstamos otorgados a los asegurados con la garantía de la reserva matemática de sus respectivas pólizas de seguro de vida, hasta el valor de rescate.

El importe de la participación de las reaseguradoras en los siniestros pendientes de ajuste y de pago, siempre que dichas entidades se encuentren registradas en la Superintendencia de Bancos de Guatemala.

Inmuebles urbanos que no estén destinados para el uso de las entidades, hasta el 20% de las reservas técnicas, deducida la depreciación que corresponda a tales inmuebles.

Acciones de sociedades constituidas en el país, hasta un 10% de las reservas técnicas.

Para que tales acciones sean aceptables deberá comprobarse que la sociedad emisora, excepto cuando se trate de entidades supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Guatemala, ha pagado dividendos en efectivo en los últimos tres ejercicios contables anteriores a la fecha de la valuación de las reservas técnicas, así como que la sociedad cuenta con estados financieros dictaminados por un auditor independiente.

El porcentaje de los dividendos recibidos en cada ejercicio contable no deberá ser menor a la tasa de rendimiento promedio ponderada de las inversiones del mercado asegurador que publique la Superintendencia de Bancos de Guatemala. El importe de la inversión en acciones de una misma sociedad, no excederá del 5% del total de reservas técnicas o del 15% del patrimonio técnico de la Aseguradora.

Créditos con garantía de hipotecas en primer lugar sobre inmuebles ubicados en el territorio nacional hasta el 10% de las reservas técnicas. Cada crédito no podrá exceder del 60% del avalúo del inmueble, salvo cuando se destine a vivienda en cuyo caso se permitirá que alcance hasta el 75% del valor de dicho avalúo.


29


El importe del crédito hipotecario que se otorgue a una misma persona individual o jurídica, no deberá exceder del 3% del total de reservas o del 9% del patrimonio técnico de la Aseguradora y de la Asegurador de Caución.

Títulos valores de deuda privada emitidos por entidades establecidas o constituidas en el país, hasta el 20% de las reservas técnicas, siempre que cuenten con la calificación local mínima BBB- (gtm) para deuda de largo plazo o F-3 (gtm) para deuda de corto plazo, otorgada por Fitch Centroamérica, S.A. o su equivalente en otra calificadora de riesgo, que se encuentre inscrita para operar en el país o reconocida por la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (U.S. Securities and Exchange Commission -SEC-). El importe de inversión en una misma entidad emisora, no excederá del 5% de la totalidad de las reservas o del 15% del patrimonio técnico de la Aseguradora y de la Aseguradora de Caución.

Títulos valores emitidos por las sociedades financieras privadas y entidades bancarias, así como las cédulas hipotecarias con garantía de otras aseguradoras, constituidas o establecidas legalmente en el país, hasta el 20% de las reservas técnicas. El importe de la inversión en una misma entidad emisora, no deberá exceder del 5% del total de las reservas o del 15% del patrimonio técnico de la Aseguradora y de la Aseguradora de Caución.

Depósitos en bancos del extranjero, inversiones en títulos valores de bancos centrales del extranjero, de gobiernos centrales del extranjero o de instituciones privadas del extranjero, hasta el 30% de las reservas técnicas. El importe de los depósitos e inversiones en una misma entidad, no deberá exceder del 5% del total de las reservas o del 15% del patrimonio técnico de la Aseguradora y de la Aseguradora de Caución.

En casos plenamente justificados y a solicitud de la Aseguradora, la Superintendencia de Bancos de Guatemala podrá autorizar a incrementar la inversión del 30% a que se refiere el párrafo anterior, para cumplir con el calce de inversiones en moneda extranjera a que se refiere el artículo 51 del Decreto Número 25-2010 del Congreso de la República de Guatemala, Ley de la Actividad Aseguradora.

Los depósitos y las inversiones deberán efectuarse en entidades o países que tengan una calificación internacional de riesgo AAA hasta A-, en moneda local o extranjera, según sea el caso.


30


Las referidas calificaciones corresponden a las asignadas por Standard & Poor´s. Cuando la entidad o el país no cuente con calificación de dicha calificadora serán aceptables las calificaciones equivalentes otorgadas por otras calificadoras reconocidas por la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (U.S. Securities and Exchange Commission -SEC-).

Las calificaciones deberán estar vigentes al día anterior a la fecha de la valuación de las reservas técnicas. Los títulos valores u obligaciones deberán cotizarse en mercados internacionales y su valor de mercado deberá estar disponible al público a través de Bloomberg o Reuters.

El monto de las inversiones que realice la Aseguradora en activos e instrumentos emitidos, avalados, respaldados o aceptados por personas individuales o jurídicas con las que mantengan vínculo de propiedad, administración o responsabilidad, no deberá exceder del 10% de la totalidad de las reservas técnicas o del 30% del patrimonio técnico de la Aseguradora y de la Aseguradora de Caución.

La inversión de la reserva para riesgos catastróficos no deberá efectuarse en bienes inmuebles ni en créditos hipotecarios a que se refieren los incisos anteriores.

t Siniestros Pendientes de Liquidación Las obligaciones por siniestros pendientes de liquidación, por reclamos aceptados en seguros de daños, accidentes personales y de caución se contabilizan conforme las estimaciones del monto de la indemnización a pagar. Las obligaciones por reclamos aceptados en seguros de vida se registran conforme las coberturas según el tipo de siniestro. El gasto por siniestro y la obligación correspondiente se registran hasta cuando se recibe por escrito el aviso de la ocurrencia del siniestro por parte del asegurado, independientemente de la fecha de ocurrencia del siniestro.

Al final de cada ejercicio contable la Aseguradora y la Aseguradora de Caución registran una estimación correspondiente a los siniestros pendientes ocurridos y no reportados de cada uno de los tipos de seguros del ramo de daños.

Dicha estimación se establece con el importe obtenido de aplicar un porcentaje al total de los siniestros retenidos correspondientes al final de cada ejercicio contable. Este porcentaje corresponde al promedio que representen en los últimos tres (3) años, los siniestros netos ocurridos y no reportados respecto a los siniestros netos retenidos de cada uno de esos años. De este cálculo se deducen los siniestros ocurridos por eventos catastróficos que representan un valor atípico en la serie estadística.


31


u Obligaciones Contractuales Las obligaciones contractuales por reclamos aceptados en seguros de daños, vida y accidentes personales se registran conforme las coberturas pactadas en la póliza de seguro, según el tipo de siniestro.

v Gastos de Adquisición y Renovación Los gastos incurridos por la adquisición y renovación de pólizas de seguro se reconocen como gastos de operación del año en que se incurren.

w Aspectos Regulatorios del Extranjero Foreign Account Tax Compliance Act, por sus siglas en inglés Ley FATCA La Ley FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act), es un ordenamiento propuesto por el Gobierno de Estados Unidos de América y está dirigida a facilitar la fiscalización y el gravamen de contribuyentes norteamericanos que posean cuentas financieras en el extranjero, obteniendo información de los ciudadanos estadounidenses, residentes o no en ese país.

En su implementación, FATCA requiere que las instituciones financieras extranjeras (FFIs, por su acrónimo en inglés) proporcionen información al Servicio de Rentas Internas de Estados Unidos de América (IRS, por su acrónimo en inglés) sobre las personas estadounidenses que tengan inversiones en cuentas fuera de ese país, y que las entidades no financieras extranjeras (NFFEs, por su acrónimo en inglés) proporcionen información sobre sus accionistas o partícipes.

Con el fin de incentivar que estas entidades proporcionen la información, FATCA impone la obligación de practicar una retención de 30% sobre aquellos pagos realizados a FFIs que no firmen un acuerdo con el IRS.

Este nuevo sistema de retención se aplica, a grandes rasgos, a ingresos de fuente estadounidense, intereses en depósitos bancarios y ganancias brutas de capital.

4 Disponibilidades El resumen de esta cuenta es el siguiente: 31 de diciembre 2014

Q 2013

Q

Moneda nacional: Caja 1,033,298,132 1,109,469,516Banco Central depósito legal (a) 3,529,531,060 2,783,243,544Banco Central depósitos especiales 162,380,100 155,561,800Bancos del país 40,708,219 226,405,762Cheques a compensar 435,723,911 610,920,287

Total moneda nacional 5,201,641,422 4,885,600,909Van 5,201,641,422 4,885,600,909


32


31 de diciembre 2014

Q 2013

Q

Vienen 5,201,641,422 4,885,600,909

Moneda extranjera: Caja 101,969,461 90,465,054Banco Central depósito legal (a) 874,079,166 752,698,243Banco Central depósitos especiales 40,213,396 34,527,904Bancos del país 63,090,758 98,982,085Bancos del exterior (b) 1,062,502,191 1,299,639,222Cheques y giros a compensar 242,868,982 217,252,851Giros sobre el exterior 7,880,071 4,787,501

Total moneda extranjera 2,392,604,025 2,498,352,860 7,594,245,447 7,383,953,769

(a) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el porcentaje de encaje bancario sobre

obligaciones depositarias y obligaciones financieras en moneda nacional y extranjera es de 14.6%. Estos fondos se consideran restringidos. El Banco de Guatemala remunera sobre ciertos saldos de disponibilidades que integran el encaje bancario computable (ver nota 16).

(b) Al 31 de diciembre de 2013 este rubro incluye US$17,929,151 equivalentes a Q140,589,107 que corresponden a un depósito que garantiza el pago de las cuotas trimestrales correspondientes a los créditos obtenidos con la entidad Credit Suisse International. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 la administración del Banco reclasificó el saldo de este depósito al rubro de cuentas por cobrar en moneda extranjera en la subcuenta denominada depósitos en garantía (ver nota 8).

5 Inversiones, neto

El resumen de esta cuenta es el siguiente: 31 de diciembre 2014

Q 2013

Q

Moneda nacional: En títulos valores para la venta:

Emitidos por el Estado de Guatemala (b) 10,895,060,263 9,670,636,674Emitidos por otras entidades de Guatemala 3,223,870,818 3,336,201,978 14,118,931,081 13,006,838,652

Operaciones de reporto (a) 506,176,213 387,112,392Intereses pagados en compra de valores - 3,408,722

Total moneda nacional 14,625,107,294 13,397,359,766


33


5 Inversiones, neto (continuación) 31 de diciembre 2014

Q 2013

Q

Moneda extranjera: En títulos valores para la venta:

Emitidos por el Estado de Guatemala (b y d) 1,203,996,994 1,153,742,276Emitidos por otras entidades de

Guatemala (b y d) 342,913,393

275,710,887Emitidos en otros países 1,371,027,676 819,191,332 2,917,938,063 2,248,644,495

En títulos valores para su vencimiento: Emitidos por el Estado de Guatemala (b) 113,971,629 281,241,059Emitidos por otras entidades de Guatemala - 23,524,110Emitidos por gobiernos y entidades en otros

países (b)

200,903,650

263,813,950 314,875,279 568,579,119

En títulos valores para negociación: Emitidos por el Estado de Guatemala 108,747 123,893,646Emitidos por otras entidades de Guatemala - 181,587,358

108,747 305,481,004

Operaciones de reporto (a) 276,149,085 201,207,295Intereses pagados en compra de valores 2,100,722 26,712Certificados de participación 1,129,993 -

Total moneda extranjera 3,512,301,889 3,323,938,625Total inversiones moneda nacional 14,625,107,294 13,397,359,766Total de inversiones (c), (f) y (g) 18,137,409,183 16,721,298,391

Menos : Monto presentado en el rubro de otras

inversiones (nota 12) (108,725,895)

(94,154,198)Estimaciones por valuación (2,077,734) (2,077,734)

18,026,605,554 16,625,066,459

(a) Las operaciones de reporto se encuentran garantizadas con inversiones en valores del gobierno y entidades oficiales, instituciones financieras y cédulas hipotecarias que devengan tasas de interés que oscilan entre 1% y 8.25% (1% y 8% en 2013) y con vencimientos en 2015 (en 2014 para 2013).

(b) Al 31 de diciembre de 2014 Certificados Representativos de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala, Bonos de deuda subordinada y Eurobonos emitidos por otras instituciones financieras son garantía de una línea de crédito otorgada por la entidad financiera Citibank NA New York. Estos títulos valores tienen un valor nominal de Q940,000,000 y US$77,600,000 equivalentes a Q589,507,800 (ver nota 17).


34

Notas a los Estados Financieros Consolidados 5 Inversiones, neto (continuación)

(c) Al 31 de diciembre de 2014 el total de inversiones incluye Q38,016,642 de primas pagadas en moneda nacional (Q43,474,666 en 2013) y US$8,755,746 equivalentes a Q66,515,213 (US$8,337,529 equivalentes a Q65,377,648 en 2013) de primas pagadas en moneda extranjera, para un total de Q104,531,855 (Q108,852,314 en 2013); por lo que el saldo del principal asciende a Q18,032,877,328 (Q16,612,446,077 en 2013).

(d) Al 31 de diciembre de 2014 Certificados Representativos de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala y Eurobonos emitidos por otras instituciones financieras son garantía de una línea de crédito otorgada por la entidad financiera Credit Suisse AG por US$7,140,000 equivalentes a Q54,240,795 (Certificados Representativos de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala y de la República de Estados Unidos de América, Bonos de deuda subordinada y Eurobonos emitidos por otras instituciones financieras por US$53,311,250 equivalentes a Q418,033,236 en 2013). Estos títulos valores tienen un valor nominal de US$5,000,000 equivalentes a Q37,983,750 (US$58,400,000 equivalentes a Q457,936,008 en 2013) (ver nota 17).

(e) Al 31 de diciembre de 2013 Certificados Representativos de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala y Eurobonos emitidos por otras instituciones financieras estaban en garantía de una línea de crédito otorgada por la entidad financiera Barclays Bank PLC por US$25,000,000 equivalentes a Q196,034,250. Estos valores tenían un valor nominal de US$31,015,000 equivalentes a Q243,200,090 (ver nota 17).

(f) Las inversiones devengan tasas de interés que oscilan entre los porcentajes que se detallan a continuación:

2014 %

2013 %

En moneda nacional 5.65 y 20.00 1.00 y 23.00 En moneda extranjera 1.50 y 9.00 1.50 y 9.00

(g) Al 31 de diciembre de 2014 las inversiones tienen vencimientos que oscilan del 2015

al 2044. Los vencimientos de estas inversiones durante los próximos cinco años se resumen a continuación:

Q

2015 1,520,124,5102016 2,393,204,6022017 825,759,4402018 550,616,8842019 656,944,227

2020 en adelante 12,086,227,665 18,032,877,328


35


6 Cartera de Créditos, neto


Q 2013

Q

Moneda nacional: Fiduciarios 6,630,857,352 6,537,253,761Hipotecarios 2,941,270,621 2,525,042,708En cuentas de depósitos monetarios 997,457,413 1,217,410,811Prendarios 622,997,812 547,028,518Tarjetas de crédito 365,410,115 300,790,503Hipotecarios-prendarios 209,423,932 210,000,000Documentos descontados 114,841,220 219,429,114Pagos por cartas de crédito 16,864,132 31,212,923Convenios tarjetahabientes 9,680,312 8,773,576Deudores por venta de bienes realizables 2,740,754 3,761,216Arrendamiento financiero 1,396,484 1,577,718Hipotecarios-fiduciarios 666,401 1,079,167Con garantía de obligaciones propias 377,566 1,970,735Contiexpress 73,720 161,527


Moneda extranjera: Fiduciarios 9,804,855,488 9,009,991,130Hipotecarios 4,763,964,250 5,209,320,841Documentos descontados 529,039,098 440,577,293Prendarios 476,219,846 77,617,720Hipotecarios-prendarios 387,475,169 96,657,274Con garantía de obligaciones propias 221,791,975 217,031,991En cuentas de depósitos monetarios 115,835,585 94,828,292Prendarios-fiduciarios 101,473,317 106,626,980Tarjetas de crédito 52,596,026 48,674,633Deudores por venta de bienes realizables 19,144,000 45,793,797Hipotecarios-fiduciarios 17,865,285 14,528,837Documentos por cobrar 996,551 102,560,991Arrendamiento financiero 297,883 307,474

Total moneda extranjera 16,491,554,473 15,464,517,253Total cartera de créditos, bruta 28,405,612,307 27,070,009,530

Menos: Estimación por valuación: Específica (261,832,296) (287,702,218)Genérica (149,971,682) (78,539,408)

Total estimación por valuación (411,803,978) (366,241,626)Total cartera de créditos, neto 27,993,808,329 26,703,767,904


36


6 Cartera de Créditos, neto (continuación)

Las operaciones de crédito devengan tasas de interés anuales variables que oscilan entre los porcentajes que se presentan a continuación:


% 2013

%

Banco G&T Continental, S.A.:

Créditos en moneda nacional 1.00 y 78.00 2.00 y 78.00 Créditos en moneda extranjera 3.00 y 44.00 3.00 y 27.00

Financiera G&T Continental, S.A.: Créditos en moneda nacional 7.00 y 26.00 6.50 y 26.00 Créditos en moneda extranjera 4.00 y 10.00 4.00 y 10.00

G&T Conticredit, S.A.: Moneda nacional 1.20 y 70.00 1.80 y 70.00 Moneda extranjera 18.00 y 39.00 24.00 y 39.00

GTC Bank Inc.: Créditos en moneda extranjera 3.48 y 15.00 3.09 y 15.00

El resumen de la cartera de créditos por su estado es el siguiente:


Q 2013

Q Moneda nacional:

Vigentes 11,652,748,088 11,366,338,069

Vencidos: En proceso de prórroga 1,999,719 6,006,757En cobro administrativo 107,335,963 118,779,788En cobro judicial 151,974,064 114,367,663

261,309,746 239,154,208Total moneda nacional 11,914,057,834 11,605,492,277

Moneda extranjera:

Vigentes 16,423,313,083 15,404,915,435Van 16,423,313,083 15,404,915,435


37




Q 2013

Q

Vienen 16,423,313,083 15,404,915,435 Vencidos:

En proceso de prórroga 16,253,408 11,366En cobro administrativo 12,187,571 17,843,837En cobro judicial 39,800,411 41,746,615

68,241,390 59,601,818Total moneda extranjera 16,491,554,473 15,464,517,253Total cartera de créditos 28,405,612,307 27,070,009,530

Al 31 de diciembre de 2013 saldos de cartera de créditos clasificados con estado vigente por Q258,058,014 estaban otorgados en garantía del crédito obtenido de Banco Interamericano de Desarrollo por US$45,000,000 (ver nota 17). El resumen de la cartera de créditos por categoría es el siguiente:


Q 2013

Q Moneda nacional:

Deudores empresariales mayores 7,532,977,289 7,456,232,901Deudores empresariales menores 1,974,911,048 2,006,537,794De consumo 1,915,158,861 1,687,890,806Créditos hipotecarios para vivienda 379,265,737 362,966,424Microcréditos 111,744,899 91,864,352

Total moneda nacional 11,914,057,834 11,605,492,277 Moneda extranjera:

Deudores empresariales mayores 14,214,916,357 13,031,370,332Deudores empresariales menores 1,135,235,741 1,213,668,862Créditos hipotecarios para vivienda 949,694,361 1,023,006,292De consumo 191,635,176 196,315,786Microcréditos 72,838 155,981

Total moneda extranjera 16,491,554,473 15,464,517,253Total cartera de créditos 28,405,612,307 27,070,009,530


38



El resumen de la cartera de créditos por actividad económica es el siguiente:


Q 2013

Q

Moneda nacional: Comercio 2,924,993,972 2,899,180,722Consumo 2,290,145,475 1,809,132,279Construcción 1,670,632,145 1,490,692,625Transferencias (a) 1,361,571,285 1,498,001,911Industria manufacturera 1,135,478,196 1,100,294,948Establecimientos financieros, bienes

inmuebles y servicios prestados a las empresas 1,062,864,877 1,227,158,750

Servicios comunales, sociales y personales 498,436,857 614,147,170

Agricultura, ganadería, silvicultura, caza y pesca 484,964,490 401,088,404

Electricidad, gas y agua 332,666,764 408,151,941Transporte y almacenamiento 116,391,549 120,713,285Explotación de minas y cantera 35,912,224 36,930,242


Moneda extranjera: Industria manufacturera 3,599,772,031 2,800,105,554Construcción 2,328,949,757 2,265,978,816Comercio 2,173,592,504 2,220,649,439Establecimientos financieros, bienes

inmuebles y servicios prestados a las empresas 2,142,584,396 1,741,194,624

Electricidad, gas y agua 1,859,546,378 1,276,109,862Transferencias (a) 1,453,572,081 2,653,161,648Agricultura, ganadería, silvicultura,

caza y pesca 1,030,508,320 1,046,898,392Consumo 968,981,737 902,021,448Servicios comunales, sociales y

personales 780,978,468 492,136,620Transporte y almacenamiento 129,854,083 44,069,304Explotación de minas y canteras 23,214,718 22,191,546

Total moneda extranjera 16,491,554,473 15,464,517,253Total cartera de créditos 28,405,612,307 27,070,009,530


39



(a) Incluye adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo y títulos valores.

El resumen de la cartera de créditos por área geográfica es el siguiente:


Q 2013

Q Moneda nacional:

Guatemala 11,914,057,834 11,605,492,277Total moneda nacional 11,914,057,834 11,605,492,277

Moneda extranjera:

Guatemala 13,641,377,901 12,136,540,702Otros países 2,850,176,572 3,327,976,551


El resumen de la cartera de créditos por vencimiento es el siguiente: 31 de diciembre 2014

Q 2013

Q Moneda nacional:

Hasta un año 2,267,222,179 2,954,373,591De uno a tres años 2,014,101,553 2,525,165,970De tres a cinco años 4,439,043,615 1,776,352,769De más de cinco años 3,193,690,487 4,349,599,947


Moneda extranjera: Hasta un año 2,520,614,992 3,924,869,306De uno a tres años 1,650,080,028 2,600,034,869De tres a cinco años 6,561,085,914 1,892,738,744De más de cinco años 5,759,773,539 7,046,874,334



40



El movimiento contable de la estimación por valuación de la cartera de créditos se resume a continuación:


Q 2013

Q

Saldo al inicio del año 366,241,626 307,456,663

Más aumentos por: Provisión del año cargada a resultados 110,545,464 106,849,021Traslado de la reserva para

eventualidades 105,000,000

35,000,000Provisión por ajuste a períodos

anteriores (nota 30) 17,097,048

- Traslado de la estimación por

valuación de cuentas por cobrar 2,606,564

6,651,151Traslado de la estimación por

valuación de bienes realizables 262,912

1,658,436 235,511,988 150,158,608

Menos cargos por: Créditos aplicados a la estimación (163,516,707) (53,563,556)Traslado a la estimación por valuación

de bienes realizables (14,569,833)

(23,961,851)Traslado a la estimación por

valuación de cuentas por cobrar (9,671,687)

(13,848,238)Diferencial cambiario, neto (2,191,409) -

(189,949,636) (91,373,645)Saldo al final del año 411,803,978 366,241,626

Los cargos a resultados por las estimaciones por valuación se resumen a continuación: Años terminados el


Q 2013

Q

Estimaciones por valuación (nota 36): Cartera de créditos 110,545,464 106,849,021Bienes realizables (nota 10) 4,573,335 7,596,474Cuentas por cobrar (nota 8) - 2,765,000

115,118,799 117,210,495


41


7 Productos Financieros y de Servicios por Cobrar


Q 2013

Q

Moneda nacional: Inversiones 209,376,369 278,581,629Cartera de créditos 32,602,934 36,990,940Deudores varios 16,876,685 16,261,237Cuentas por cobrar 1,734,975 1,722,357Disponibilidades 300,000 300,000

Total moneda nacional 260,890,963 333,856,163

Moneda extranjera: Disponibilidades - 507,100Inversiones 47,614,522 39,368,600Deudores varios 502,182 1,271,360Cartera de créditos 14,923,561 17,400,688

Total moneda extranjera 63,040,265 58,547,748 323,931,228 392,403,911

8 Cuentas y Primas por Cobrar, neto


Q 2013

Q

Moneda nacional: Sobregiros en cuenta de depósitos 202,388,591 157,543,566Primas seguros de daños 130,555,551 207,749,558Cuentas por liquidar 90,757,001 95,162,332Primas seguro de vida 76,184,537 23,620,036Primas seguro de accidentes y enfermedades 70,781,464 4,551,498Agentes de seguros 2,651,002 3,272,642Otros 53,626,617 24,452,340


Moneda extranjera: Depósitos en garantía (a) 136,127,981 - Primas seguros de daños 50,243,799 84,249,828Sobregiros en cuentas de depósitos 49,760,629 47,347,177

Van 236,132,409 131,597,005


42


8 Cuentas y Primas por Cobrar, neto (continuación)


Q 2013

Q

Vienen 236,132,409 131,597,005 Cuentas por liquidar (b) 16,576,138 35,378,799Primas seguro de accidentes y enfermedades 545,131 206,090Agentes de seguros 286,437 323,460Otros (c) 6,796,205 4,788,722 260,336,320 172,294,076

887,281,083 688,646,048Menos: Estimación por valuación (31,155,085) (32,572,967) 856,125,998 656,073,081

(a) Al 31 de diciembre de 2014 este rubro incluye US$17,919,239 equivalentes a

Q136,127,981 que corresponden a un depósito que garantiza el pago de las cuotas trimestrales correspondientes a los créditos obtenidos con la entidad Credit Suisse International. Los fondos que constituyen el depósito se trasladan a una cuenta bancaria específica, al inicio del trimestre cuya cuota vencerá. Al 31 de diciembre de 2013 este saldo se encontraba registrado como parte de las disponibilidades en moneda extranjera (ver nota 4).

(b) Al 31 de diciembre de 2013 este rubro incluía Q8,001,210 (US$1,000,000) que correspondían a un anticipo a cuenta de futuras capitalizaciones otorgado a Banco G&T Continental (Panamá), S.A. (BMF). Este anticipo sería liquidado por Banco G&T Continental, S.A. al momento que la Junta Monetaria de la República de Guatemala le autorizara la adquisición de acciones de Banco G&T Continental (Panamá), S.A. (BMF). Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014, se otorgó la autorización indicada, por lo que este saldo fue liquidado.

(c) Al 31 de diciembre de 2013 este saldo correspondía a un aporte otorgado al Fideicomiso Crédito G&T Continental por Q2,641,430 equivalente a US$336,858. Este fideicomiso tenía como objetivo garantizar los créditos otorgados por el Banco Centroamericano de Integración Económica a compañías relacionadas. Mediante resolución 974-2011, la Superintendencia de Bancos de Guatemala había instruido al Grupo a revertir este saldo en el 2012 con cargo a una cuenta de gasto, mientras no tuviera un documento que demostrara que este aporte podía considerarse como un activo. Derivado de esta resolución, al 31 de diciembre de 2013 este saldo se encontraba reservado al 100%.


43


Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 este saldo fue liquidado al Grupo, por lo que la administración procedió a trasladar la estimación por valuación registrada sobre este saldo por Q6,766,673 a la cuenta de reserva para eventualidades en el capital contable.

El movimiento contable de la estimación por valuación de cuentas por cobrar se resume a continuación:


Q 2013

Q


Más: Provisión del año cargada a resultados - 2,765,000Traslado de la estimación por valuación de

cartera de crédito 9,671,687

13,848,238Otros - 3,777,487

9,671,687 20,390,725

Menos: Traslado a la reserva para eventualidades

en el capital contable (6,766,673)

- Traslado a la estimación por valuación de

la cartera de créditos (nota 6) (2,606,564)

(6,651,151) Saldos aplicados a la estimación (1,563,225) (9,191,172)Efectos por diferencial cambiario (153,107) (53,181)

(11,089,569) (15,895,504)Saldo al final del año 31,155,085 32,572,967

9 Instituciones de Seguros

El resumen de cuenta es el siguiente: 31 de diciembre 2014

Q 2013

Q

Moneda nacional: Compañías reaseguradoras 29,658,980 29,611,759Compañías reaseguradas 3,382,756 1,902,312


Van 33,041,736 31,514,071


44



Q 2013

Q

Vienen 33,041,736 31,514,071

Moneda extranjera: Compañías reaseguradoras 23,480,638 31,903,091Compañías reaseguradas 16,961,290 13,373,880


10 Bienes Realizables, neto


Q 2013

Q

Moneda nacional: Muebles (a) 134,288,403 140,615,701Inmuebles 52,082,263 51,295,298


Moneda extranjera: Muebles 25,986,273 29,944,878Inmuebles 353,925 8,223,228

Total moneda extranjera 26,340,198 38,168,106Total bienes realizables 212,710,864 230,079,105

Menos: estimación por valuación (40,588,932) (44,789,887) 172,121,932 185,289,218

(a) El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 incluye Q111,492,062

que corresponden a la adjudicación de acciones comunes en pago parcial de créditos otorgados. Estas acciones corresponden a dos compañías relacionadas con la entidad deudora.

Derivado del análisis de riesgo efectuado por la administración del Grupo sobre este activo, representado por los accionistas comunes de la entidad mencionada, durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 el Grupo registró una estimación por valuación de Q10,000,000. De la negociación de este activo dependerá que la administración realice el registro contable de un complemento a la estimación por valuación durante el 2015.


45


10 Bienes Realizables, neto (continuación)

El movimiento contable de la estimación por valuación de bienes realizables se resume a continuación:

Años terminados el 31 de diciembre

2014 Q

2013 Q


Más aumentos por: Provisión del año cargada a resultados 4,573,335 7,596,474Traslado de la estimación por valuación

de la cartera de créditos 14,569,833

23,962,851 19,143,168 31,559,325

Menos cargos por: Saldos aplicados a la estimación (21,610,315) (11,973,180)Diferencial cambiario neto (930,483) - Regularización registrada en ingresos de

ejercicios anteriores (540,413)

- Traslado a la estimación por valuación de

cartera de créditos

(262,912)

(1,658,436) (23,344,123) (13,631,616)Saldo al final del año 40,588,932 44,789,887


46

Notas a los Estados Financieros Consolidados 11 Inversiones Permanentes, neto

El resumen de esta cuenta al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente:

Porcentaje de partici-

pación

No. de

acciones

Valor nominal Costo de la inversión

Por acción

Q

Total

Q

Total US$

Total

Q

Acciones: Moneda nacional:

Transacciones Universales, S.A. 9.30% 11,821 1,000 11,821,000 - 11,821,000 Proquinta, S.A. (a) 99.52% 207 500 103,500 - 15,031,086 Transacciones y Transferencias, S.A. 14.30% 2,428,681 0.99 2,398,978 - 2,398,978 Asociación Bancaria de Guatemala - 216 5,000 1,080,000 - 1,080,000 Transferencias, S.A. 20% 9,625 100 962,500 - 962,500 Otras 76,322

31,369,886 Menos: estimación por valuación (b) (4,823,323)

Total moneda nacional 26,546,563

Moneda extranjera: US$ US$ En dólares de los Estados Unidos de América:

Banco G&T Continental El Salvador, S.A. 98.96% 39,681,749 1 39,681,749 39,681,749 303,747,319 Banco G&T Continental (Panamá), S.A. (BMF) 100% 1,014 5,250 5,250,000 5,646,000 44,425,342 Compañía de Procesamiento de Medios de Pago

de Guatemala (Bahamas) S.A. (c) 6.96% 849 1 849 691,365 5,560,521 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior,

S.A. – Bladex (c) 9.30% 4,484 2.65 11,900 11,900 92,784 Otras 3,143

En colones costarricenses: Financiera G&T Continental Costa Rica, S.A. (a) 100% 2,355,275,573 CCR.1 2,355,275,573 5,403,000 41,331,886

Total moneda extranjera 395,160,995 Total 421,707,558


47

Notas a los Estados Financieros Consolidados 11 Inversiones Permanentes, neto

El resumen de esta cuenta al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente:

Porcentaje de partici-

pación

No. de

acciones

Valor nominal Costo de la inversión

Por acción

Q

Total

Q

US$

Total costo

Q

Acciones: Moneda nacional:

Transacciones Universales, S.A. 9.3% 11,821 1,000 11,821,000 - 11,821,000Proquinta, S.A. (a) 99.52% 207 500 103,500 - 15,031,086Transacciones y Transferencias, S.A. 14.3% 2,428,681 0.99 2,398,978 - 2,398,978Asociación Bancaria de Guatemala - 216 5,000 1,080,000 - 1,080,000Transferencias, S. A. 20% 9,625 100 962,500 - 962,500Otras 74,322

31,367,886Menos: estimación por valuación (b) (4,823,323)

Total moneda nacional 26,544,563

Moneda extranjera: US$ US$ En dólares de los Estados Unidos de América:

Banco G&T Continental El Salvador, S.A. 98.7% 34,699,397 1 34,699,397 34,699,397 264,793,830Banco G&T Continental (Panamá), S.A. (BMF) 100% 1,000 3,646 3,646,000 3,646,000 29,117,722Compañía de Procesamiento de Medios de Pago

de Guatemala (Bahamas) S.A. (c) 6.48% 7.91 1 791 791 4,991,370Banco Latinoamericano de Comercio Exterior,

S.A. – Bladex (c) 9.3% 1,190 10 11,900 11,900 92,784Otras 3,247

En colones costarricenses: Financiera G&T Continental Costa Rica, S.A. (a) 100% 2,355,275,573 CCR. 1 - - 41,331,886

Total moneda extranjera 340,330,839Total 366,875,402


48

Notas a los Estados Financieros Consolidados 11 Inversiones Permanentes, neto (continuación)

(a) Los estados financieros no auditados de Proquinta, S.A. se resumen a continuación: Años terminados el


Q 2013

Q Activos (incluyen un terreno por valor de

Q15,102,184) 15,114,435

15,114,435Pasivos 13,806 9,558Patrimonio 15,100,629 15,104,877Gastos de operación 4,248 4,248Pérdida neta del año (4,248) (4,248)

(b) La estimación por valuación corresponde a las inversiones en acciones en Transacciones Universales, S.A.

(c) Los dividendos recibidos por las inversiones en acciones que las compañías del Grupo poseen, se resumen a continuación (ver nota 36):

Años terminado el 31 de diciembre

2014 Q

2013 Q

Banco G&T Continental El Salvador, S.A. 12,206,602 - Compañía de Procesamiento de Medios de

Pago (Bahamas) S.A. 780,402

751,172Banco Latinoamericano de Comercio

Exterior, S.A. (Bladex) 48,631

65,095Bolsa de Valores Nacional, S.A. 63,000 54,000 13,098,635 870,267

(d) Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013 se vendieron las acciones

de Financiera Regional, S.A. generando pérdidas por Q4,812,552, de las que Q237,552 se registraron contra los resultados del año y Q4,575,000 contra otras reservas en el capital contable.


49

Notas a los Estados Financieros Consolidados 12 Otras Inversiones

Esta cuenta representa el fondo de amortización constituido para el servicio de la deuda por la emisión autorizada de pagarés financieros, así como el fondo especial destinado a la cobertura de las recaudaciones del sistema de hipotecas aseguradas – FHA, el cual comprende las cuotas de seguros de hipotecas, seguros contra incendio y terremoto e impuesto único sobre inmuebles.

El servicio de la deuda por la emisión autorizada de pagarés financieros se constituye conforme el programa y el reglamento correspondiente autorizados por la Junta Monetaria (ver nota 18).

El total de estos fondos está garantizado con Certificados Representativos de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala (ver nota 5).

El resumen de esta cuenta es el siguiente:


Q 2013

Q

Moneda nacional: Fondos de amortización 59,251,469 42,000,000Fondo especial para recaudaciones del

sistema FHA

39,479,302

41,913,410 98,730,771 83,913,410

Moneda extranjera: Fondos de amortización 11,395,125 11,173,952

110,125,896 95,087,362


50

Notas a los Estados Financieros Consolidados 13 Inmuebles y Muebles, neto

El movimiento de esta cuenta por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se resume a continuación:

Saldo inicial Q

Adiciones Q

Bajas Q

Traslados Q

Saldo final Q

Costo:

Terrenos 240,226,976 - - - 240,226,976Edificios 273,053,863 2,939,418 (722,679) 31,829,356 307,099,958Mobiliario y equipo 249,865,640 31,694,366 (10,401,982) 894,742 272,052,766Sistemas informáticos 317,342,926 9,821,378 (14,934,567) 33,750,584 345,980,321Equipo de comunicaciones 44,164,956 2,516,632 (581,357) 14,271,287 60,371,518Vehículos 4,286,014 2,096,670 (1,083,414) - 5,299,270Pinacoteca y obras de arte 304,149 - (67,249) - 236,900Otros 33,701,017 2,995,817 (184,948) 21,965,405 58,477,291

1,162,945,541 52,064,281 (27,976,196) 102,711,374 1,289,745,000Menos: Depreciación acumulada (418,542,590) (87,410,030) 27,243,162 517,946 (478,191,512)

744,402,951 (35,345,749) (733,034) 103,229,320 811,553,488 Anticipo para adquisición de activos 121,825,168 31,289,689 (3,843,484) (114,284,932) 34,986,441

Total 866,228,119 (4,056,060) (4,576,518) (11,055,612) 846,539,929


51

Notas a los Estados Financieros Consolidados 13 Inmuebles y Muebles, neto (continuación)

El movimiento de esta cuenta por el año terminado el 31 de diciembre de 2013 se resume a continuación:

Saldo inicial Q

Adiciones Q

Bajas Q

Traslados Q

Saldo final Q

Costo:

Terrenos 242,382,152 - (2,155,176) - 240,226,976Edificios 268,984,209 7,045,386 (2,975,732) - 273,053,863Mobiliario y equipo 245,895,048 17,962,169 (13,991,577) - 249,865,640Sistemas informáticos 314,114,230 41,700,556 (16,037,854) (22,434,006) 317,342,926Equipo de comunicaciones 43,042,748 1,729,768 (607,560) - 44,164,956Vehículos 4,911,784 900,669 (1,526,439) - 4,286,014Pinacoteca y obras de arte 1,398,462 21,200 (1,115,513) - 304,149Otros 29,884,535 3,824,840 (8,358) - 33,701,017

1,150,613,168 73,184,588 (38,418,209) (22,434,006) 1,162,945,541Menos: Depreciación acumulada (371,022,778) (84,035,857) 35,844,596 671,449 (418,542,590)

779,590,390 (10,851,269) (2,573,613) (21,762,557) 744,402,951

Anticipo para adquisición de Activos 29,413,308 94,811,127 (261,600) (2,137,667) 121,825,168

Total 809,003,698 83,959,858 (2,835,213) (23,900,224) 866,228,119


52

Notas a los Estados Financieros Consolidados 14 Cargos Diferidos, neto


Q 2013

Q

Licencias de programas informáticos 71,033,367 24,571,673Mejoras a propiedades ajenas 68,936,624 84,576,385Gastos de organización 500,000 709,301 140,469,991 109,857,359Menos amortización acumulada (41,843,335) (43,821,016)

98,626,656 66,036,343

Gastos anticipados: Impuestos y arbitrios 96,901,193 113,190,245Servicios 29,983,861 32,737,006Proveeduría 5,255,276 3,653,677Anticipo a proveedores 912,044 2,272,452Otros 2,921,968 2,747,434 135,974,342 154,600,814

234,600,998 220,637,157 El movimiento contable de la amortización acumulada se resume a continuación:


Q 2013

Q

Saldo inicial 43,821,016 43,643,216Más:

Aumento por amortización del año cargada a gasto 24,366,871

17,440,276

Menos: Activos totalmente amortizados (19,087,365) (17,262,476)Regularización de amortizaciones (5,107,328) - Traslado a bienes inmuebles y muebles (2,149,859) -

(26,344,552) (17,262,476)Saldo final 41,843,335 43,821,016

15 Plusvalía Adquirida

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 en esta cuenta se registran las diferencias derivadas de los precios pagados arriba del valor en libros de las acciones del patrimonio de las subsidiarias en la fecha de adquisición.


53

Notas a los Estados Financieros Consolidados 16 Obligaciones Depositarias

El resumen de esta cuenta es la siguiente:


Q 2013

Q Moneda nacional:

Depósitos a plazo 11,615,504,239 10,874,871,013Depósitos monetarios 8,833,978,891 8,526,194,003Depósitos de ahorro 6,228,892,744 5,631,849,016Depósitos a la orden 21,569,206 21,198,962Depósitos con restricciones 152,581,630 139,942,769

26,852,526,710 25,194,055,763 Moneda extranjera:

Depósitos a plazo 6,640,198,926 6,249,220,238Depósitos monetarios 4,124,490,001 3,742,228,532Depósitos de ahorro 2,403,203,025 2,133,532,395Depósitos a la orden 2,958,426 4,569,885Depósitos con restricciones 1,907,154 1,236,819

13,172,757,532 12,130,787,869 40,025,284,242 37,324,843,632

Las operaciones de depósito devengan tasas de interés anual que oscilan entre

los porcentajes que se resumen a continuación:

2014 %

2013 %

Moneda nacional:

Depósitos monetarios 0.10 y 1.00 0.10 y 1.00 Depósitos de ahorro 0.10 y 8.00 0.10 y 3.50 Depósitos a plazo 2.25 y 8.65 2.25 y 7.25

Moneda extranjera:

Depósitos monetarios 0.20 y 1.00 0.20 y 1.00 Depósitos de ahorro 0.20 y 1.25 0.20 y 1.25 Depósitos a plazo 0.75 y 4.00 0.75 y 4.00

Los depósitos bancarios están sujetos a encaje bancario, el cual se calculará, en

moneda nacional o extranjera, como un porcentaje de la totalidad de tales depósitos.


54


16 Obligaciones Depositarias (continuación)

Este encaje bancario deberá mantenerse constantemente en forma de depósitos de inmediata exigibilidad en el Banco de Guatemala, de fondos en efectivo en las cajas de los Bancos, y, cuando las circunstancias lo ameriten, de inversiones líquidas en títulos, documentos o valores, nacionales o extranjeros, de acuerdo con los reglamentos que para el efecto emita la Junta Monetaria (ver nota 4).

El 1 de junio de 2002 entró en vigencia la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002, estableciendo la creación del Fondo para la Protección del Ahorro (FOPA), el cual cubre los depósitos constituidos en el Banco por personas individual o jurídica hasta por Q20,000 o su equivalente en moneda extranjera.

Las cuotas que cada banco debe aportar mensualmente al FOPA se determinan de conformidad con las regulaciones vigentes. La obligación del Banco de aportar estas cuotas cesa cuando el saldo de este aporte alcance el cinco por ciento (5%) del total de las obligaciones depositarias en el sistema financiero nacional.

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 el Banco efectuó aportes al FOPA por Q66,056,668 (Q43,110,164 en 2013), los cuales se registraron contra los resultados del año.

Al 31 de diciembre de 2014 las cuentas que integran las obligaciones depositarias incluyen saldos por Q152,581,630 y US$251,049 (Q139,942,769 y US$157,730 en 2013) que corresponden a depósitos de terceros que se encuentran embargados por orden judicial.


55

Notas a los Estados Financieros Consolidados 17 Créditos Obtenidos

El Grupo tiene contratadas líneas de crédito con bancos locales y del exterior para el financiamiento de anticipos de preexportación, cartas de crédito, pequeña y mediana industrias y vivienda. Al 31 de diciembre de 2014 esta cuenta se integra de la siguiente forma:

Entidad Corresponsal

AutorizadasUS$

ComprometidasUS$

DisponiblesUS$

UtilizadasUS$

Fecha de Vencimiento

Moneda extranjera: Credit Suisse International - Tramo II (c) 10,416,667 - - 10,416,667 15/04/2015 Credit Suisse International - Tramo III (c) 148,000,000 - - 148,000,000 15/10/2019 Citibank N.A., New York 111,000,000 3,493,626 4,506,374 103,000,000 30/06/2015 Citibank N.A., New York 100,000,000 - - 100,000,000 21/03/2016 Citibank N.A., New York 70,000,000 - - 70,000,000 01/12/2017 Deutsche Bank AG 130,000,000 32,333,721 22,166,279 75,500,000 12/06/2015 Cobank, ACB 88,000,000 - 17,918,017 70,081,983 01/07/2016 Commerzbank AG 65,475,000 18,383,523 8,191,477 38,900,000 27/07/2015 Wells Fargo Bank 69,000,000 5,422,716 31,977,284 31,600,000 30/06/2015 Sumitomo Mitsui Banking 40,000,000 - 8,500,000 31,500,000 30/06/2015 Banco Centroamericano de Integración

Económica 28,085,000 - - 28,085,000 12/04/2023 Banco Latinoamericano de Comercio

Exterior, S.A. – Bladex 40,000,000 - 17,000,000 23,000,000 09/03/2015 Cobank, ACB 25,000,000 32,389 4,367,612 20,599,999 24/09/2015 Bank of Montreal 21,000,000 - 1,000,000 20,000,000 22/06/2015 Bank of America 55,500,000 23,080,233 12,419,767 20,000,000 03/06/2015 Mercantil Commercebank, N.A. 20,000,000 - 3,500,000 16,500,000 31/10/2015 BAC Florida Bank 10,000,000 - - 10,000,000 19/05/2015 Israel Discount Bank Ltd. 9,000,000 - - 9,000,000 30/06/2015 Credit Suisse AG 7,140,000 - - 7,140,000 27/11/2015 Easter National Bank 7,000,000 - 866,614 6,133,386 22/05/2015 Credit Suisse AG 7,950,000 - 7,950,000 - 30/09/2015 Banco Interamericano de Desarrollo 50,000,000 - 50,000,000 - 31/03/2015 Banco Interamericano de Desarrollo (d) 45,000,000 - 45,000,000 - 30/03/2015

Van 1,157,566,667 82,746,208 235,363,424 839,457,035


56

Notas a los Estados Financieros Consolidados 17 Créditos Obtenidos (continuación)


Autorizadas US$

ComprometidasUS$

Disponibles US$

Utilizadas US$


0

Vienen 1,157,566,667 82,746,208 235,363,424 839,457,035 International Finance Corporation 45,000,000 - 45,000,000 - 15/07/2015 Standard Chartered Bank 35,000,000 500,000 34,500,000 - 28/02/2015 JP Morgan Chase Bank 30,000,000 - 30,000,000 - 15/07/2015 Nordea Bank AB 13,500,000 - 13,500,000 - 15/07/2015 Banco Internacional de Costa Rica, S.A. 12,500,000 2,731 12,497,269 - 30/04/2015 Banco de Comercio Exterior de

Colombia, S.A. – Bancoldex 10,000,000 - 10,000,000 - 15/07/2015 UBS Bank GBP 9,381,600 - 9,381,600 - 30/05/2015 Zürcher Kantonalbank 7,700,000 - 7,700,000 - 30/04/2015 KBC Bank N.V. 6,750,000 3,750,000 3,000,000 - 15/07/2015 Banque de Commerce ET de Placements 5,195,290 - 5,195,290 - 18/03/2016 Banco de Occidente, S.A. 3,000,000 415,188 2,584,812 - 31/12/2015 Banco del Bajío, S.A. 1,500,000 1,201,007 298,993 - 30/06/2015 Banco Español de Crédito, S.A. –

Banesto 1,350,000 555,366 794,634 - 15/07/2015 Total en US dólares 1,338,443,557 89,170,500 409,816,022 839,457,035 Total en quetzales 10,167,821,091 677,045,996 3,113,269,867 6,377,145,226


57


Al 31 de diciembre de 2013 esta cuenta se integra de la siguiente forma:


Autorizadas US$

Comprometidas US$

Disponibles US$

Utilizadas US$


Moneda extranjera: Credit Suisse International - Tramo I (c) 29,166,667 - - 29,166,667 25/10/2014 Credit Suisse International - Tramo II (c) 31,250,000 - - 31,250,000 25/10/2015 Credit Suisse AG 49,421,750 - 11,250,000 38,171,750 17/09/2014 Credit Suisse AG 8,000,000 - - 8,000,000 04/11/2014 Credit Suisse AG 7,950,000 - 7,950,000 - 17/09/2014 Credit Suisse AG 7,140,000 - - 7,140,000 26/11/2015 Credit Suisse International - Tramo III (c) 150,000,000 - - 150,000,000 15/10/2019 Deutsche Bank AG 110,000,000 29,726,718 28,273,282 52,000,000 Indefinido Citibank N.A., New York 88,200,000 2,138,948 9,061,052 77,000,000 31/07/2014 Cobank, ACB 70,000,000 - 30,629,081 39,370,919 31/07/2014 Wells Fargo Bank 69,000,000 5,544,511 25,055,489 38,400,000 31/07/2014 Commerzbank AG 64,800,000 14,936,712 4,863,288 45,000,000 31/07/2014 Banco Interamericano de Desarrollo 50,000,000 - 35,000,000 15,000,000 31/03/2014 Banco Interamericano de Desarrollo (d) 22,500,000 - - 22,500,000 15/08/2014 Banco Interamericano de Desarrollo 22,500,000 - 19,000,000 3,500,000 31/03/2014 International Finance Corporation 45,000,000 - 20,600,000 24,400,000 10/06/2014 Banco Centroamericano de Integración

Económica 43,750,000 - - 43,750,000 04/12/2023 Bank of America 43,500,000 19,201,766 4,298,234 20,000,000 31/05/2014 Banco Latinoamericano de Comercio

Exterior, S.A. – Bladex 40,000,000 225,687 20,774,313 19,000,000 14/05/2014 Standard Chartered Bank 35,000,000 4,075,694 7,424,306 23,500,000 31/07/2014 JP Morgan Chase Bank 30,000,000 - 30,000,000 - Indefinido Barclays Bank LPC – London 25,000,000 - - 25,000,000 31/08/2014

Van 1,064,678,417 75,850,036 254,179,045 734,649,336


58



Autorizadas US$

ComprometidasUS$

Disponibles US$

Utilizadas US$

Vencimiento

Vienen 1,064,678,417 75,850,036 254,179,045 734,649,336

Cobank, ACB 23,000,000 1,252,242 9,904,918 11,842,840 31/07/2014 Mercantil Commercebank, NA 20,000,000 - - 20,000,000 01/10/2014 Bank of Montreal 20,000,000 - 10,000,000 10,000,000 12/02/2014 Sumitomo Mitsui Banking 20,000,000 - 13,000,000 7,000,000 Indefinido Nordea Bank AB 13,500,000 - 13,500,000 - Indefinido Banco Internacional de Costa Rica, S.A. 12,500,000 28,258 12,471,742 - 30/04/2014 BAC Florida Bank 10,000,000 - - 10,000,000 20/05/2014 Banco de Comercio Exterior de

Colombia, S.A. – Bancoldex 10,000,000 - 10,000,000 - Indefinido The Bank of Nova Scotia – Scotiabank 10,000,000 - 10,000,000 - 30/06/2014 UBS Bank GBP 9,381,600 - 9,381,600 - 30/05/2014 Israel Discount Bank Ltd. 9,000,000 - 5,000,000 4,000,000 31/07/2014 Zürcher Kantonalbank 7,700,000 - 7,700,000 - 30/04/2014 Easter National Bank 7,000,000 290,860 809,140 5,900,000 31/07/2014 KBC Bank N.V. 6,750,000 3,750,000 3,000,000 - Indefinido Banco de Occidente, S.A. 3,000,000 315,041 2,684,959 - 01/12/2014 Banco Español de Crédito, S.A. –

Banesto 1,350,000 - 1,350,000 - Indefinido Banco del Bajío, S.A. 1,500,000 887,564 612,436 - 30/06/2014 Credit-Suisse 10,000,000 - - 10,000,000 31/07/2014

Total en US dólares 1,259,360,017 82,374,001 363,593,840 813,392,176 Total en quetzales 9,875,107,857 645,925,020 2,851,073,829 6,378,108,997

Moneda nacional: Banco de América Central, S.A. 80,000,000 25/02/2014

Total créditos obtenidos 6,458,108,997


59


17 Créditos Obtenidos (continuación)

(a) Al 31 de diciembre de 2014 los créditos obtenidos devengan tasas de interés anual que oscilan entre 1.72% y 2.73% (entre 1.74% y 2.71% en 2013) y tienen garantía fiduciaria del Banco.

(b) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 las líneas de crédito con vencimiento indefinido son líneas revolventes no comprometidas.

(c) Créditos otorgados por Credit Suisse International El 25 de octubre de 2006 el Banco contrató un préstamo con la entidad financiera Credit Suisse International por US$175,000,000 con un plazo de ocho años incluyendo dos años de período de gracia, con tasa de interés Libor a tres meses más 1.45% y amortizaciones trimestrales de US$7,291,667 a partir del 15 de enero de 2009. Este crédito fue cancelado en octubre de 2014.

El 20 de marzo de 2007 el Banco recibió un segundo desembolso por US$125,000,000 con un plazo de ocho años incluyendo dos años de período de gracia, con tasa de interés Libor a tres meses más 1.45% y amortizaciones trimestrales de US$5,208,333 a partir del 15 de julio de 2009.

El 3 de octubre de 2012 se recibió un tercer desembolso por US$150,000,000 con un plazo de siete años incluyendo dos años de período de gracia, con tasa de interés del 5.60% anual y amortizaciones trimestrales, la primera por US$2,000,000 y las siguientes de US$7,400,000 a partir del 15 de enero de 2015.

Estos créditos están garantizados con los flujos de Derechos de Pagos Diversificados (DPR´s) que el Banco recibe.

Estos convenios de financiamiento contienen cláusulas restrictivas para el Banco siendo las principales:

Liquidez mediata igual o superior a 30%.

Patrimonio de los accionistas mayor o igual a US$75,000,000.

Razón de cartera vencida/cartera bruta menor o igual a 4%.

Razón de reservas de valuación/cartera vencida mayor o igual a 80%.

Razón de cobertura de los flujos de remesas en relación al mayor compromiso de servicio de deuda mayor o igual a 6.


60


17 Créditos Obtenidos (continuación)

A continuación los saldos de estos créditos:

31 de diciembre 2014 2013

US$ US$

Tramo I - 29,166,667Tramo II 10,416,667 31,250,000Tramo III 148,000,000 150,000,000

158,416,667 210,416,667

Las amortizaciones en los próximos años de estos créditos obtenidos son de la siguiente forma:

31 de diciembre 2014 2013

US$ US$

2014 - 52,000,0002015 40,016,667 40,016,6672016 29,600,000 29,600,0002017 29,600,000 29,600,0002018 29,600,000 29,600,0002019 29,600,000 29,600,000

158,416,667 210,416,667 (d) Crédito otorgado por el Banco Interamericano de Desarrollo

El 25 de agosto de 2009 el Banco contrató un préstamo con el Banco Interamericano de Desarrollo por un monto de hasta US$70,000,000, con un plazo de cinco años que incluye un período de gracia de tres años y seis meses; con tasa de interés fija y amortizaciones semestrales de US$11,250,000 a partir del 15 de febrero de 2013.

Al 31 de diciembre de 2013 este préstamo estaba garantizado por créditos otorgados con categoría en estado vigente por Q258,058,014. El saldo del préstamo representaba el 68% del valor de la garantía (ver nota 6).

En octubre de 2009 se recibieron US$45,000,000 que corresponden al crédito A, de considerarse necesario posteriormente se podrá solicitar el desembolso del crédito B que sería de US$25,000,000. El crédito utilizado fue cancelado en agosto de 2014.


61


Este convenio de financiamiento contiene cláusulas restrictivas para el Banco siendo las principales:

a. Mantener un porcentaje de capital sobre activos ponderados por riegos no menor de diez por ciento (10%).

b. Mantener un índice de cobertura de cartera vencida con relación a las estimaciones por valuación de:

Al 31 de diciembre de 2009 el 55%,

Al 30 de junio de 2010 el 60%,



Al 30 de junio de 2013 el 75% y

80% después del cuarto año.

c. Mantener un porcentaje de activos líquidos a corto plazo de no menos del diecisiete por ciento (17%) del total de los activos.

d. No efectuar operaciones de financiamiento con personas individuales o jurídicas por montos mayores al 15% del patrimonio computable, incluyendo deudores que pertenezcan a una Unidad de Riesgo Vinculada.

e. No efectuar operaciones de financiamiento con dos o más personas individuales o jurídicas relacionadas entre sí o vinculadas que conformen una unidad de riesgo vinculada por montos mayores al 35% del patrimonio computable.

Al 31 de diciembre de 2013 este crédito presentaba un saldo de US$22,500,000, el cual fue amortizado de la siguiente forma:

US$

15 de febrero de 2014 11,250,000

15 de agosto de 2014 11,250,000

22,500,000


62


18 Obligaciones Financieras El resumen de esta cuenta es el siguiente:


Q 2013

Q

Moneda nacional: Banco G&T Continental, S.A. (a):

Bonos Hipotecarios Continental I y II 10,390,000 12,273,000Bonos Hipotecarios Banex II y III - 6,138,000Bonos Hipotecarios con restricciones 1,000,000 1,000,000

11,390,000 19,411,000 Financiera G&T Continental, S.A. (b):

Pagarés Financieros 976,011,967 909,910,167Fondos de retiro con capitalización

individual 1,031,949,992

1,001,992,769 2,007,961,959 1,911,902,936 G&T Conticredit, S.A. (c):

Pagarés G&T Conticredit II y III 117,642,000 64,080,000Pagarés G&T Diners I 40,244,000 93,392,000

157,886,000 157,472,000Total moneda nacional 2,177,237,959 2,088,785,936

Moneda extranjera:

Financiera G&T Continental, S.A. (b): Pagarés Financieros 146,731,762 175,762,371Fondos de retiro con capitalización

individual 93,073,844

98,757,068 239,805,606 274,519,439

G&T Conticredit, S.A. (c):

Pagarés G&T Conticredit II - 7,841Total moneda extranjera 239,805,606 274,527,280

2,417,043,565 2,363,313,216

(a) Banco G&T Continental, S.A.

Las autorizaciones para las emisiones en bonos hipotecarios están contenidas en las correspondientes resoluciones de la Junta Monetaria. El monto total autorizado para las emisiones de bonos hipotecarios se resume en la página siguiente:


63

Notas a los Estados Financieros Consolidados 18 Obligaciones Financieras (continuación)

Q

Bonos Hipotecarios Continental I y II 393,000,000Bonos Hipotecarios Banex II y III 800,000,000 1,593,000,000

Los recursos obtenidos han sido destinados a financiar operaciones activas autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

Los bonos hipotecarios están garantizados con los activos del Banco y con cédulas hipotecarias aseguradas por el sistema F.H.A. y el plazo es de hasta veinticinco años. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 devengan una tasa variable de interés anual entre 2.25% y 7.25%. Los bonos se amortizarán mediante pagos anuales de conformidad con el plan de amortización que para cada serie elabore el Banco.

(b) Financiera G&T Continental, S.A. a. Con fecha 13 de julio de 1994 la Junta Monetaria aprobó mediante

resolución JM-341-94 la emisión de pagarés Financieros G&T hasta por un monto de quinientos millones de quetzales (Q500,000,000).

b. Con fecha 27 de mayo de 1992 la Junta Monetaria aprobó mediante resolución JM-248-92 la emisión de pagarés FIASA V y VI en moneda nacional, por un monto de Q1,500 millones, y con fecha 19 de diciembre de 2001 mediante resolución JM-605-2001 aprobó la emisión de pagarés FIASA I emitidos en moneda extranjera (dólares de los Estados Unidos de América) por un monto de US$50 millones y pagarés G&T por un monto de US$50 millones.

c. Con fecha 27 de enero de 2005 la Junta Monetaria aprobó mediante resolución JM-10-2005 la emisión de pagarés y/o bonos financieros a FIGSA hasta por un monto de Q2,000 millones o su equivalente en dólares de los Estados Unidos de América.

d. Los recursos obtenidos serán destinados a financiar operaciones activas autorizadas por el Decreto Ley 208 (Ley de Sociedades Financieras Privadas), así como por las disposiciones reglamentarias a las que deben sujetarse las Sociedades Financieras Privadas y que han sido emitidas por la Junta Monetaria en aplicación del Decreto Ley 208 y sus reformas.

e. Los fondos de retiro con capitalización individual se rigen por un reglamento específico.


64


18 Obligaciones Financieras (continuación)

f. Las obligaciones financieras están garantizadas por la totalidad de los activos de la Financiera. El plazo puede ser hasta de quince (15) años. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 los pagarés financieros en quetzales devengan tasas de interés variables que oscilan del 0.10% al 9% anual y los pagarés en dólares devengan tasas variables que oscilan del 0.10% al 4% anual (0.50% al 22% y 0.10% al 5.50% respectivamente, para 2013).

g. Los pagarés financieros serán amortizados mediante pagos anuales de conformidad con el plan de amortización que para cada serie elabore la Financiera.

h. Para el servicio de la deuda se ha constituido un fondo de amortización el cual está representado por las otras inversiones que se indican en la nota 12.

(c) G&T Conticredit, S.A. El 27 de junio de 2005 la Bolsa de Valores Nacional, S.A. aprobó la inscripción a G&T Conticredit, S.A. de la emisión de pagarés G&T Conticredit por un cupo de Q200 millones o su equivalente en dólares de los Estados Unidos de América. Esos documentos podrán ser negociados exclusivamente en la Bolsa de Valores Nacional, S.A. a un plazo de 10 años. Los pagarés se emitirán con un importe mínimo de Q1,000 o su equivalente en US$ dólares, y a partir de esta suma en múltiplos de Q1,000.

Los pagarés podrán emitirse en series que serán identificadas en forma alfa numérica, con letras a partir de la “A”, en orden correlativo. Al 31 de diciembre de 2014 las obligaciones financieras devengaban una tasa de interés entre 2.5% y 7.6% (2.5% y 8% en 2013).

El 20 de agosto de 2010 la Bolsa de Valores Nacional, S.A. amplió el plazo a Tarjetas de Crédito de Guatemala, S.A., entidad absorbida por G&T Conticredit, S.A. para la emisión de pagarés Diners por un cupo de Q100 millones o su equivalente en Dólares de los Estados Unidos de América.

El 5 de febrero de 2014, la Bolsa de Valores Nacional, S.A. autorizó la emisión de Pagarés G&T Conticredit III con un cupo de hasta Q400 millones, con un plazo de quince años contados a partir de la fecha de inicio de oferta pública de la primera serie.

Al 31 de diciembre de 2014 el total de emisiones autorizadas de obligaciones financieras es de Q600 millones o su equivalente en dólares de los Estados Unidos de América (Q300 millones o su equivalente en dólares de los Estados Unidos de América en 2013).


65

Notas a los Estados Financieros Consolidados 19 Gastos Financieros por Pagar



Q 2013

Q

Moneda nacional: Obligaciones depositarias 69,057,337 53,042,187Obligaciones financieras 13,616,045 12,130,564Créditos obtenidos 411,345 166,372

Total moneda nacional 83,084,727 65,339,123 Moneda extranjera:

Obligaciones depositarias 58,804,292 58,785,225Créditos obtenidos 19,857,877 24,766,451Obligaciones subordinadas 10,307,436 10,853,974


20 Cuentas por Pagar



Q 2013

Q

Moneda nacional: Obligaciones emisión de documentos 172,141,633 269,480,437Obligaciones inmediatas 167,820,132 172,937,321Impuestos, arbitrios y contribuciones 51,542,274 29,540,481Dividendos, cupones y bonos 50,277,439 57,826,344Obligaciones por administración 43,114,920 44,271,147Impuesto sobre la renta por pagar 42,208,585 71,383,458Ingresos por aplicar 40,051,637 25,160,440

Otras 16,944,803 18,124,679Dividendos por pagar 5,007,120 11,999,768Establecimientos afiliados 4,765,094 3,740,282Depósitos en garantía 697,183 640,609Convenios 113,252 1,845,502


Van 594,684,072 706,950,468


66



Q 2013

Q

Vienen 594,684,072 706,950,468

Moneda extranjera: Obligaciones emisión de documentos 233,400,861 169,830,225Obligaciones inmediatas 60,597,193 229,038,685Impuestos, arbitrios y contribuciones 12,581,818 6,375,191Ingresos por aplicar 6,152,945 7,983,688Otras 5,338,557 3,759,007Establecimientos afiliados 2,375,192 2,778,814Depósitos en garantía 1,628,707 2,640,431Dividendos, cupones y bonos 815,201 320,964Obligaciones por administración 169,101 198,056

Total moneda extranjera 323,059,575 422,925,061 917,743,647 1,129,875,529

21 Provisiones



Q 2013

Q

Bono 14 16,533,670 11,924,666Otros beneficios personales 4,120,651 3,772,141Aguinaldos 3,312,181 2,557,442Bonificación a empleados 441,712 723,276Otras 1,437,688 440,102

25,845,902 19,417,627


67

Notas a los Estados Financieros Consolidados 22 Otras Obligaciones

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el Banco tenía suscritos tres contratos de préstamo con modalidad de deuda subordinada. El resumen de esta cuenta es la siguiente: 31 de diciembre 2014

Q 2013

Q

Banco Interamericano de Desarrollo –BID Préstamo suscrito el 21 de octubre de 2011 hasta por un monto de US$45,000,000, compuesto por tres tramos: Tramo I: US$18,000,000, Tramo II: US$15,000,000 y Tramo III: US$12,000,000, con tasa de interés Libor a seis meses más 4.875%. El plazo de la deuda es de diez años, incluyendo cinco años de gracia en amortización de capital. Al 31 de diciembre de 2014 el Banco ha utilizado el Tramo I, II y III (el Tramo I y II al 31 de diciembre de 2013).

Las condiciones específicas de cada tramo son las siguientes:

Tramo I: US$18,000,000 con interés anual del 5.2012% (5.2304% en 2013), se amortizará mediante once cuotas semestrales de US$1,636,200 a partir del 15 de noviembre de 2016 y vencimiento el 15 de noviembre de 2021. 136,741,500

141,144,660

Tramo II: US$15,000,000 con interés anual del 5.0762% (5.1054% en 2013), se amortizará mediante once cuotas semestrales de US$1,363,500 a partir del 15 de noviembre de 2016 y vencimiento el 15 de noviembre de 2021. 113,951,250

117,620,550

Tramo III: US$12,000,000 con interés anual del 4.8262%, se amortizará mediante once cuotas semestrales de US$1,090,800 a partir del 15 de noviembre de 2016 y vencimiento el 15 de noviembre de 2021. 91,161,000

- Van 341,853,750 258,765,210


68


22 Otras Obligaciones (continuación)


Q 2013

Q

Vienen 341,853,750 258,765,210

International Finance Corporation – (IFC) Préstamo suscrito el 13 de diciembre de 2012 por US$100,000,000 con tasa de interés Libor más un margen de 0.460 y 0.475. El plazo de la deuda es de diez años incluyendo cinco años de gracia y amortizaciones en abril y octubre de cada año a partir del 2018. 759,675,000

784,137,000

Banco Centroamericano de Integración Económica – BCIE

Préstamo suscrito el 19 de mayo de 2006 por US$45,000,000, con saldo al 31 de diciembre de 2014 de US$13,500,000 (US$22,500,000 en 2013) con tasa de interés Libor a tres meses más 0.315% y vencimiento el 19 de mayo de 2016. El plazo de la deuda es de diez años, incluyendo cinco años de gracia en amortización de capital y se amortizará mediante veinte cuotas trimestrales, consecutivas e iguales de US$2,250,000, iniciando a partir de 2011 (a). 102,556,125 176,430,825

1,204,084,875 1,219,333,035

La amortización de estos préstamos será de la siguiente forma:

BCIE US$

BID US$

IFC US$

2015 9,000,000 - - 2016 4,500,000 4,090,500 - 2017 - 8,181,000 - 2018 - 8,181,000 20,000,000 2019 - 8,181,000 20,000,000 2020 - 8,181,000 20,000,000 2021 - 8,185,500 20,000,000 2022 - - 20,000,000

13,500,000 45,000,000 100,000,000


69

Notas a los Estados Financieros

Los convenios con el Banco Centroamericano de Integración Económica, Banco Interamericano de Desarrollo e International Finance Corporation (IFC) incluyen varias restricciones para efectuar ciertas actividades fuera de las operaciones normales del Banco, a menos que sean autorizadas por éstos.

Las restricciones más significativas, entre otras, se resumen a continuación:

a) Mantener en todo momento los índices financieros requeridos dentro de los parámetros establecidos en los contratos.

b) Proporcionar información financiera trimestralmente.

c) Permitir a personeros del BCIE, BID e IFC realizar las inspecciones y auditorías que consideren necesarias.

d) No efectuar cambios significativos en la estructura de capital, excepto el aumento del mismo. Además el Banco deberá contar con la no objeción del BCIE, BID e IFC para ejecutar cualquier operación de fusión o adquisición de otra entidad financiera.

e) Durante la vigencia del préstamo bajo modalidad de deuda subordinada, el prestatario se obliga a capitalizar anualmente el 20% mínimo de sus utilidades del ejercicio fiscal.

f) Garantizar la deuda de cualquier persona en una cantidad que excede, en su conjunto, el 25% del total de activos del Banco, según se refleje en los estados financieros anuales auditados.

g) Incurrir en cualquier deuda subordinada por un monto total superior a 50% del capital primario del Banco.

23 Créditos Diferidos

Esta cuenta corresponde a ingresos que el Grupo ya percibió pero que no se han devengado. El resumen de esta cuenta es el siguiente:

31 de diciembre

2014

Q 2013

Q

Moneda nacional: Cartera de créditos 10,684,684 14,085,013Productos por servicios 167,706 228,668


Moneda extranjera: Cartera de créditos 30,643,222 22,358,009



70

Notas a los Estados Financieros Consolidados 24 Instituciones de Seguros y Fianzas


31 de diciembre

2014

Q 2013

Q Moneda nacional:

Compañías reaseguradoras 79,329,088 85,665,280Reservas y depósitos compañías

reaseguradoras 121,207

389,031Total moneda nacional 79,450,295 86,054,311

Moneda extranjera:

Compañías reaseguradoras 58,246,523 55,468,325Compañías reaseguradas 156,968 3,957,932


25 Reservas Técnicas


31 de diciembre

2014

Q 2013

Q Reservas por seguro directo:

De vida 359,269,383 273,019,360De daños 204,837,652 181,172,620Catastrófico 87,021,337 83,208,757De accidente y enfermedad 62,774,112 81,090,864De caución 14,256,780 61,311,189

728,159,264 679,802,790Por reaseguro tomado 1,372,522 578,861 729,531,786 680,381,651Menos:

Reservas por seguro directo a cargo de reaseguradores

(191,176,431)

(182,888,331)

538,355,355 497,493,320


71

Notas a los Estados Financieros Consolidados 26 Reservas para Siniestros Pendientes de Pago


31 de diciembre

2014

Q 2013

Q Reservas para siniestros pendientes de pago:

Ajuste directo 168,894,940 156,073,253Reportados seguro directo 22,281,491 26,353,352Reaseguro tomado - 461,726

191,176,431 182,888,331Menos:

Reservas para siniestros pendientes de pago a cargo de reaseguradores

(97,499,746)

(77,084,205)

93,676,685 105,804,126

27 Otras Cuentas Acreedoras

El resumen de esta cuenta es la siguiente:


Q 2013

Q Moneda nacional:

Cartera de créditos 32,299,065 30,135,961Inversiones 28,857,556 34,693,464Comisiones 639,068 760,785 61,795,689 65,590,210Productos capitalizados 1,885,375 2,390,896

Total moneda nacional 63,681,064 67,981,106 Moneda extranjera:

Cartera de créditos 9,899,149 11,203,952Inversiones 13,063,357 5,533,565Otras 24,090 23,752 22,986,596 16,761,269Productos capitalizados 79,130 131,696



72


El saldo total de productos financieros devengados no percibidos registrados en otras cuentas acreedoras, según el tipo de moneda, se resume a continuación: 31 de diciembre 2014

Q 2013

Q Moneda nacional 61,156,621 65,590,209Moneda extranjera 22,962,505 16,761,269 84,119,126 82,351,478

28 Capital Pagado, Acciones Preferentes y Aportaciones

Capital Pagado El resumen de esta cuenta es el siguiente:


Q 2013

Q

Banco G&T Continental, S.A. El capital autorizado del Banco es de

Q3,000,000,000, dividido y representado por 30 millones de acciones comunes con valor nominal de Q100 cada una. Al 31 de diciembre de 2014 están suscritas y pagadas 21,680,116 acciones (17,680,116 en 2013) (a). 2,168,011,600

1,768,011,600 GTC Bank Inc.

El capital autorizado del Banco Offshore es de US$80,000,000, dividido y representado por 80 mil acciones comunes o preferentes con valor nominal de US$1,000 cada una. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 están suscritas 35,356 acciones comunes. 277,239,478

279,393,719 G&T Conticredit, S.A.

El capital autorizado de la Tarjeta es Q300,000,000, dividido y representado por 3 millones de acciones comunes con valor nominal de Q100 cada una. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 están suscritas y pagadas 742,132 acciones comunes. 74,213,200

74,213,200Van 2,519,464,278 2,121,618,519


73

Notas a los Estados Financieros Consolidados 28 Capital Pagado, Acciones Preferentes y Aportaciones (continuación)


Q 2013

Q

Vienen 2,519,464,278 2,121,618,519

Financiera G&T Continental, S.A. El capital autorizado de la Financiera es de

Q500,000,000, dividido y representado por 5 millones de acciones comunes con valor nominal de Q100 cada una. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 están suscritas y pagadas 112,224 acciones comunes. 112,224,000

112,224,000

Casa de Bolsa G&T Continental, S.A. El capital autorizado de la Casa de Bolsa es

de Q5,000,000, dividido y representado por 50 mil acciones comunes con valor nominal de Q100 cada una. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 están suscritas y pagadas 15,000 acciones comunes. 1,500,000

1,500,000

G&T Contivalores, S.A. El capital autorizado de G&T Contivalores

es de Q1,000,000 distribuido en 10,000 acciones comunes con valor nominal de Q100 cada una. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 están suscritas y pagadas 7,000 acciones comunes. 700,000

700,000

Asesoría en Valores, S.A. El capital autorizado de ASVASA es de

Q1,000,000, dividido y representado por 10 mil acciones comunes con valor nominal de Q100 cada una. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 están suscritas y pagadas 50 acciones comunes. 5,000

5,000

Seguros G&T, S.A: El capital autorizado de la Aseguradora es de

Q500,000,000, dividido y representado por 5 millones de acciones comunes con valor nominal de Q100 cada una. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 están suscritas y pagadas 1,500,000 acciones comunes. 150,000,000

150,000,000Van 2,783,893,278 2,386,047,519


74

Notas a los Estados Financieros Consolidados 28 Capital Pagado, Acciones Preferentes y Aportaciones (continuación)


Q 2013

Q

Vienen 2,783,893,278 2,386,047,519

Afianzadora G&T, S.A: El capital autorizado de la Aseguradora de

Caución es de cincuenta millones de quetzales (Q50,000,000), dividido y representado por 500 mil acciones comunes con valor nominal de Q100 cada una. Al 31 de diciembre de 2014 están suscritas y pagadas 150,000 acciones comunes. 15,000,000

15,000,000 2,798,893,278 2,401,047,519

Menos: Eliminaciones en el patrimonio consolidado

(419,237,443)

(426,663,128)

Efecto por la conversión de GTC Bank Inc. (8,648,785) (2,154,241)Total capital pagado después de

eliminaciones para consolidación

2,371,007,050

1,972,230,150

(a) De conformidad con el Acta de Asamblea General Ordinaria de Accionistas No.36 del 2 de abril de 2014 del Banco, se autorizó incrementar su capital suscrito y pagado en Q400,000,000. Durante agosto y septiembre de 2014 el Banco recibió en efectivo los respectivos aportes de los accionistas.

Acciones Preferentes El saldo de esta cuenta corresponde a acciones preferentes emitidas por el Banco Offshore por US$35,000,000; las cuales están constituidas por 35,000 acciones con valor nominal de B/1,000 cada una. Estas acciones devengan un dividendo fijo acumulativo así: US$18,000,000 un 7.25% anual, US$5,000,000 un 6.75% anual, US$4,000,000 un 6.50% anual y US$8,000,000 un 6.00% anual; todos pagaderos mensualmente.

Por reglamentación de la emisión de las acciones preferentes, si hay un período fiscal en el que no se paguen los dividendos acumulativos, estos dividendos deberán ser cubiertos antes de cualquier dividendo ordinario que se decrete.

Aportaciones Permanentes El saldo de esta cuenta corresponde principalmente a la prima pagada por International Finance Corporation (IFC) sobre acciones del Banco que adquirió durante los años terminados el 31 de diciembre de 2008, 2009 y 2012.


75

Notas a los Estados Financieros Consolidados 29 Reservas de Capital

Reserva para Futuros Dividendos Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014, los dividendos y las asignaciones a directores decretados por las empresas que conforman el Grupo son los siguientes:

Entidad

Dividendos decretados

(a)

Asignaciones

(b) Q Q

Banco G&T Continental, S.A. 300,000,000 33,102,277GTC Bank Inc. 95,070,447 - Seguros G&T, S.A. 45,000,000 13,419,126Financiera G&T Continental, S.A. 21,000,000 3,266,685G&T Conticredit, S.A. 17,000,000 2,757,326Afianzadora G&T, S.A. 15,000,000 3,800,966

Total dividendos decretados y asignaciones a directores 493,070,447

56,346,380

Menos eliminaciones para propósitos de consolidación de estados financieros (110,060,614)

-

383,009,833 56,346,380

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013, los dividendos y las asignaciones a directores decretados por las empresas que conforman el Grupo son los siguientes:

Entidad

Dividendos decretados

(a)

Asignaciones

(b) Q Q

Banco G&T Continental, S.A. 300,000,000 32,458,742GTC Bank Inc. 75,465,972 21,182,257Seguros G&T, S.A. 45,000,000 8,827,504Financiera G&T Continental, S.A. 20,200,000 3,607,742G&T Conticredit, S.A. 16,500,000 2,621,432Afianzadora G&T, S.A. 15,000,000 2,859,324

Total dividendos decretados y asignaciones a directores 472,165,972

71,557,001

Menos eliminaciones para propósitos de consolidación de estados financieros (66,841,364)

-

405,324,608 71,557,001


76

Notas a los Estados Financieros Consolidados 29 Reservas de Capital (continuación)

(a) Dividendos decretados De conformidad con las Actas de las Asambleas de Accionistas de las entidades que conforman el Grupo, se aprobó el pago de dividendos.

(b) Asignaciones a directores Estas asignaciones corresponden a porcentajes establecidos sobre la utilidad neta de cada año, de conformidad con la escritura social o con políticas de la administración establecidas en cada entidad que conforma el Grupo.

Reserva para Eventualidades Banco: De conformidad con el Acta de Comité Ejecutivo del Banco No.319 del 23 de octubre de 2014 se aprobó trasladar Q105,000,000 de la cuenta de reserva para eventualidades a la cuenta de estimación por valuación de cartera de créditos.

De conformidad con el Acta de Asamblea General Ordinaria de Accionistas del Banco No.34 del 14 de febrero de 2013, se aprobó aplicar Q108,838,347 de la cuenta de otras reservas para regularizar el saldo de la cuenta de valuación de activos de recuperación dudosa incluida en el patrimonio por Q38,838,347 y trasladar Q70,000,000 a la reserva para eventualidades.

Tarjeta: Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 la administración del Grupo trasladó a la reserva para eventualidades un monto de Q6,766,673 de la estimación por valuación de cuentas por cobrar que cubrían el saldo del Fideicomiso Crédito G&T Continental registrado en la Tarjeta. Esta estimación había sido creada de conformidad con el Acta de Asamblea General Ordinaria de Accionistas No.52 del 24 de enero de 2012, en la cual se autorizó a la administración para utilizar la cuenta de reserva para eventualidades para cubrir el requerimiento efectuado por la Superintendencia de Bancos sobre el registro de esta estimación. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014, el saldo pendiente de cobro sobre este fideicomiso se liquidó a la Tarjeta, por lo que ya no era necesario mantener el saldo que presentaba la estimación por valuación sobre este rubro.

Otras Reservas En esta cuenta se registra la cantidad que de conformidad con las disposiciones de la Asamblea General de Accionistas se separe de los resultados de ejercicios anteriores y que son destinadas para cubrir fines no específicos.

De conformidad con el Acta de Asamblea General Ordinaria de Accionistas No.101 del 24 de diciembre de 2013 se autorizó a la administración para utilizar de la cuenta otras reservas la cantidad de Q4,575,000 para aplicarlo contra pérdida por venta de acciones.


77


Reserva para Bienes Realizables y Cartera de Créditos Para dar cumplimiento al Acuerdo 3-2009 emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá, el Banco Offshore mantiene una reserva acumulada en el capital contable por este concepto.

30 Resultados de Ejercicios Anteriores y Otras Cuentas del Capital

Contable

Ganancias o Pérdidas por Cambios en el Valor de Mercado de las Inversiones Constituye el registro de las ganancias o pérdidas por cambios en el valor de mercado de los títulos-valores destinados para la venta en el Banco, la Financiera y el Banco Offshore.

Valuación de Cartera de Créditos Corresponde al monto pendiente de liquidar de las reservas o provisiones para cuentas de dudosa recuperación del Banco, la Financiera y la Tarjeta de Crédito.

Ajuste a Períodos Anteriores Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 el Grupo registró con cargo a resultados de ejercicios anteriores, un ajuste por Q38,225,269 correspondiente a un complemento en la estimación por valuación de cartera de créditos por Q17,097,048 por una corrección en el saldo estimado al 31 de diciembre de 2013 sobre los registros del Banco Offshore para propósitos de consolidación y a un complemento por Q21,128,221en el registro de provisiones y reservas sobre saldos del Banco Offshore al 31 de diciembre de 2013.

31 Margen por Inversión

El resumen de los ingresos y gastos generados por operaciones financieras se muestra a continuación:


2014 Q

2013 Q

Productos financieros:

Ingresos por intereses: Cartera de créditos 2,154,849,885 2,013,556,083Inversiones 1,516,667,447 1,435,024,140Recargo por fraccionamiento 20,751,174 20,263,280Disponibilidades 2,305,914 3,823,717 3,694,574,420 3,472,667,220

Van 3,694,574,420 3,472,667,220


78



2014 Q

2013 Q

Vienen 3,694,574,420 3,472,667,220

Comisiones: Cartera de créditos 99,250,641 77,484,399Negociación de títulos valores 49,390,947 3,289,340Otras 70,429,595 11,791,771 219,071,183 92,565,510

Total productos financieros 3,913,645,603 3,565,232,730

Gastos financieros: Gastos por intereses:

Obligaciones depositarias (1,595,017,943) (1,379,321,105)Créditos obtenidos (232,824,585) (259,412,185)Obligaciones financieras (156,587,753) (153,602,254)Intereses pagados en negociación de

títulos valores (69,476,193)

(70,647,205)Cuota de formación FOPA (nota 16) (66,056,668) (43,110,164)Beneficios adicionales (57,164,959) (24,735,296)Otras obligaciones (48,977,521) (67,388,638)Comisiones (857,959) (5,398,016)Tarjeta Electrón (327,075) (1,021,149)Otras (1,046,714) (2,425,253)

Total gastos financieros (2,228,337,370) (2,007,061,265)Margen por inversión 1,685,308,233 1,558,171,465

32 Margen por Servicios

El resumen de los productos y gastos por servicios se muestra a continuación:


2014 Q

2013 Q

Productos por servicios: Comisiones 100,721,692 86,884,778Manejo de cuenta 102,586,618 78,679,768Asistencias y coberturas 63,983,075 62,191,760Arrendamientos 500,422 552,253Otros 38,887,587 69,021,409

Total productos por servicios 306,679,394 297,329,968

Van 306,679,394 297,329,968


79



2014 Q

2013 Q

Vienen 306,679,394 297,329,968

Gastos por servicios: Comisiones (16,806,848) (16,944,113)

Total gastos por servicios (16,806,848) (16,944,113) 289,872,546 280,385,855

33 Primas de Seguros, netas

El resumen de las primas de seguros netas se muestra a continuación: Años terminados el


Q 2013

Q

Seguro directo: De daños 840,762,701 813,746,569De accidentes y enfermedades 284,203,392 279,914,290De vida 183,580,292 161,892,632De caución 113,982,859 85,786,855

1,422,529,244 1,341,340,346Más prima de reaseguro tomado 8,602,814 16,789,161Menos devoluciones y cancelaciones de

primas (269,545,412)

(216,928,423)Primas netas 1,161,586,646 1,141,201,084Menos primas cedidas (365,239,967) (380,866,607)Primas netas de retención 796,346,679 760,334,477Variaciones en reservas técnicas (39,320,893) (41,126,958)Primas netas de retención devengadas 757,025,786 719,207,519

34 Comisiones y Participaciones por Reaseguro, neto

El resumen de las comisiones y participaciones por reaseguro se muestra a continuación: Años terminados el


Q 2013

Q

Comisiones con agentes de seguros: De daños 78,945,553 79,102,115De accidentes y enfermedades 26,167,834 23,140,327

Van 105,113,387 102,242,442


80



2014 Q

2013 Q

Vienen 105,113,387 102,242,442

De vida 12,632,925 11,862,071De caución 11,311,886 6,919,092Por reaseguro tomado 606,295 272,809 129,664,493 121,296,414

Otros gastos de adquisición: Gastos varios (a) 30,907,707 33,889,663Publicidad y propaganda 7,510,520 7,697,353Sobrecomisiones a supervisores y

agentes 2,756,709

2,745,566Papelería y útiles 937,892 1,030,576 42,112,828 45,363,158

Sub-total 171,777,321 166,659,572Menos comisiones y participaciones por

reaseguro cedido (14,016,641)

(5,270,092) 157,760,680 161,389,480

(a) Este saldo incluye gastos por comisiones pagadas por las transacciones

efectuadas con tarjeta de crédito, estudios de mercado y gastos por pago de parqueos a clientes, entre otros.

35 Gastos por Obligaciones Contractuales, neto

El resumen de esta cuenta se muestra a continuación:


2014 Q

2013 Q

Gastos por obligaciones contractuales 589,188,555 511,897,788Menos: Recuperaciones por reaseguro cedido (110,771,889) (69,713,127)Participación de reaseguradoras en

salvamentos y recuperaciones -

(66,503) 478,416,666 442,118,158


81

Notas a los Estados Financieros Consolidados 36 Otros Productos y Gastos de Operación

El resumen de los otros productos y gastos de operación se muestra a continuación:


2014 Q

2013 Q

Productos de operación: Variaciones y ganancias cambiarias en

moneda extranjera 94,729,761

90,376,668Dividendos (nota 11) 13,098,635 870,267Otros 15,082,574 16,328,615

Total productos de operación 122,910,970 107,575,550

Gastos de operación: Cuentas incobrables y de dudosa

recuperación (nota 6) (115,118,799)

(117,210,495)Variaciones y pérdidas cambiarias en

moneda extranjera (2,392,234)

(3,007,238)Otros (658,404) (2,483,486)

Total gastos de operación (118,169,437) (122,701,219) 4,741,533 (15,125,669)

37 Gastos de Administración

El resumen de los gastos de administración se muestra a continuación:


2014 Q

2013 Q

Funcionarios y empleados 561,274,893 497,345,414Honorarios profesionales 152,791,834 140,807,051Depreciaciones y amortizaciones 110,494,355 101,479,411Arrendamientos (nota 43e) 64,217,161 60,178,567Impuestos, arbitrios y contribuciones 62,573,412 56,907,251Reparaciones y mantenimiento 48,016,897 44,368,738Mercadeo y publicidad 41,253,070 49,743,513Cajeros automáticos 39,027,300 70,433,894Transporte de valores 36,466,272 38,514,611Comunicaciones 34,178,102 30,599,809Seguridad y vigilancia 32,422,490 29,006,626Energía eléctrica 24,892,758 26,367,867

Van 1,207,608,544 1,145,752,752


82



2014 Q

2013 Q

Vienen 1,207,608,544 1,145,752,752

Mantenimiento y otros servicios 20,768,915 17,663,373Papelería, útiles y suministros 17,201,617 17,371,640Fletes y acarreos 7,582,725 8,382,752Mensajería 4,027,570 4,020,630Donaciones 2,841,733 3,127,256Consejo de Administración 1,774,210 1,814,627Primas de seguros y fianzas 488,679 2,167,475Cuotas asociaciones diversas 421,287 800,140Gastos varios (a) 58,054,367 65,365,370 1,320,769,647 1,266,466,015

(a) Esta cuenta incluye gastos de troquelado, comisiones bancarias, corretaje,

suscripciones, combustibles y lubricantes, entre otros. 38 Productos y Gastos Extraordinarios, neto

El resumen de los productos y gastos extraordinarios se muestra a continuación:


2014 Q

2013 Q

Productos extraordinarios: Salvamentos y recuperaciones 40,851,186 34,218,063Recuperaciones de cartera de créditos (a) 10,121,898 8,934,636Utilidad en liquidación de bienes

realizables 2,256,952

1,798,471Sobrantes de caja y valores 128,742 341,137Cheques caducados - 593,646Utilidad en venta de inmuebles y muebles - 469,824Regularización de saldos pasivos - 466,215Otros 1,163,983 13,177,802

Total productos extraordinarios 54,522,761 59,999,794

Van 54,522,761 59,999,794


83



2014 Q

2013 Q

Vienen 54,522,761 59,999,794

Gastos extraordinarios: Pérdida en liquidación de bienes realizables (4,269,544) (2,369,040)Impuesto sobre la renta de no residentes (4,041,466) - Pérdida en bienes adjudicados (2,238,247) - Reclamos de tarjetahabientes (197,692) (817,807)Pérdida en venta de inmuebles y muebles - (237,552)Otros (236,121) (192,052)

Total gastos extraordinarios (10,983,070) (3,616,451) 43,539,691 56,383,343

(a) Esta cuenta se utiliza para registrar las recuperaciones de activos crediticios,

cuyos saldos habían sido dados de baja de la cartera de créditos y trasladados a otras cuentas de orden para su control, porque se habían estimado en su momento como irrecuperables.

39 Productos y Gastos de Ejercicios Anteriores, neto

El resumen de los productos y gastos de ejercicios anteriores se muestra a continuación: Años terminados el


Q 2013

Q

Productos de ejercicios anteriores: Regularización de amortizaciones

acumuladas 5,107,328

- Cheques y giros caducados 3,888,238 7,993,399Extorno de provisiones 3,136,169 4,314,953Regularización de la estimación por valuación

de bienes realizables 540,413

- Regularización de ingresos por aplicar 530,831 1,043,350Liquidación de bienes realizables 388,563 187,897Regularización de impuestos y contribuciones 19,535 391,215Recuperaciones de cartera de créditos 7,780 1,360,266Comisiones - 560,527Ganancia en venta de acciones - 461,114Otros 1,598,734 1,989,200

Total productos 15,217,591 18,301,921Van 15,217,591 18,301,921


84



2014 Q

2013 Q

Vienen 15,217,591 18,301,921 Gastos de ejercicios anteriores: Regularización de cuentas por cobrar (6,444,377) (7,256,232)Reclamos de tarjetahabientes (1,804,251) (684,200)Regularización de depreciaciones

acumuladas (1,282,547)

- Adjudicación de bienes realizables (511,470) (1,339,061)Multas y recargos - (1,165,407)Otros (1,603,988) (1,910,649)

Total gastos (11,646,633) (12,355,549) 3,570,958 5,946,372

40 Impuesto sobre la Renta

Las declaraciones juradas del impuesto sobre la renta presentadas por los años terminados del 31 de diciembre de 2010 a 2014, por las empresas que conforman el Grupo, están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales. El derecho del Estado para efectuar la revisión prescribe por el transcurso de cuatro años contados a partir de la fecha en que se produjo el vencimiento para el pago de la obligación.

Para el Banco, los ejercicios fiscales terminados el 31 de diciembre de 2007, 2005, 2004 y 2003 ya fueron revisados. Las autoridades fiscales ya emitieron las resoluciones correspondientes y el proceso de defensa se encuentra en la fase de contencioso administrativo (ver nota 43).

Para la Financiera, los ejercicios fiscales terminados del 31 de diciembre de 2007 al 2009 ya fueron revisados. Las autoridades fiscales ya emitieron las resoluciones correspondientes y el proceso de defensa se encuentra en la fase de contencioso administrativo (ver nota 43).

De conformidad con el Libro I Impuesto sobre la Renta del Decreto No. 10-2012 del Congreso de la República de Guatemala publicado el 5 de marzo de 2012, a partir del 1 de enero de 2013 las entidades que conforman el Grupo (a excepción de GTC Bank Inc.) adoptaron el régimen sobre las utilidades de actividades lucrativas para la determinación del impuesto sobre la renta, que establece un tipo impositivo para el 2014 de 28% (31% para 2013). Adicionalmente, las rentas del capital y las ganancias de capital están gravadas con un tipo impositivo del 10% y la distribución de dividendos, ganancias y utilidades está gravada con un tipo impositivo del 5%.


85

Notas a los Estados Financieros Consolidados 40 Impuesto sobre la Renta (continuación)

GTC Bank Inc. adoptó el régimen opcional simplificado sobre ingresos de actividades lucrativas para la determinación del impuesto sobre la renta, que establece para los períodos de liquidación comprendidos del 1 de enero al 31 de diciembre de 2014, un tipo impositivo del 5% sobre la renta imponible mensual hasta Q30,000 más un 7% sobre el excedente de la renta imponible mensual sobre este monto (6% para 2013), considerando como renta imponible el total de ingresos afectos. Adicionalmente, las rentas del capital y las ganancias de capital están gravadas con un tipo impositivo del 10% y la distribución de dividendos, ganancias y utilidades está gravada con un tipo impositivo del 5%.

El gasto de impuesto sobre la renta por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 ascendió a Q92,120,717, de los cuales Q71,296,291 corresponden al régimen sobre las utilidades de actividades lucrativas (Q103,677,817 en 2013) que representan una tasa efectiva del 13.88% (32.96% en 2013) y Q20,824,426 corresponden al régimen opcional simplificado sobre ingresos (Q19,219,754 en 2013) que representó una tasa efectiva promedio del 6.64% (6% en 2013).

La integración de la determinación de la renta imponible y del gasto de impuesto sobre la renta por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 se resume a continuación:

Régimen Opcional

simplificado Sobre las

utilidades

Total Q Q Q

Total de ingresos brutos 517,165,628 5,745,409,047 Menos:

Rentas exentas y no afectas (219,673,832)

(1,422,067,492)

Costos y gastos deducibles -

(4,057,005,566)

Rentas del capital - (18,129,425) Ingresos por dividendos - (63,000)

Base imponible 297,491,796 248,143,564 Tasa aplicable 7% 28%

Gasto de impuesto sobre la renta aplicable a actividades lucrativas 20,824,426 69,480,198

90,304,624Van 20,824,426 69,480,198 90,304,624


86

Notas a los Estados Financieros Consolidados 40 Impuesto sobre la Renta (continuación)

Régimen Opcional

simplificado Sobre las

utilidades

Total Q Q Q

Vienen 20,824,426 69,480,198 90,304,624

Más: Gasto de impuesto sobre

rentas del capital - 1,812,943

1,812,943Gasto de impuesto sobre

ingresos por dividendos - 3,150

3,150Gasto total de impuesto

sobre la renta 20,824,426 71,296,291

92,120,717

La integración de la determinación de la renta imponible y del gasto de impuesto sobre la renta por el año terminado el 31 de diciembre de 2013 se incluye a continuación: Régimen Opcional

simplificado Sobre las utilidades

Total

Q Q Q

Total de ingresos brutos 476,176,126 5,266,120,078

Menos: Rentas exentas y no

afectas (156,128,035)

(632,927,045)

Costos y gastos deducibles -

(4,241,856,822)

Rentas del capital - (76,698,522) Ingresos por dividendos - (54,000)

Base imponible 320,048,091 314,583,689 Tasa aplicable 6% 31%

Gasto de impuesto sobre la renta aplicable a actividades lucrativas 19,202,885 97,520,944

116,723,829Más: Gasto de impuesto sobre

rentas del capital - 6,173,743

6,173,743Gasto total de impuesto

sobre la renta 19,202,885

103,694,687

122,897,572


87

Notas a los Estados Financieros Consolidados Los cálculos del impuesto sobre la renta anteriormente indicados se prepararon, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con lo dispuesto en el Libro I de la Ley de Actualización Tributaria, Decreto No. 10-2012 del Congreso de la República de Guatemala y sus reformas, que contiene la regulación aplicable al impuesto sobre la renta. Los montos que se declaran podrían estar sujetos a cambios posteriores dependiendo del criterio que apliquen las autoridades fiscales cuando analicen las transacciones.

A partir del 1 de enero de 2013 cobró vigencia la regulación de Normas Especiales de Valoración entre Partes Relacionadas. Esta regulación está contenida en el capítulo VI, libro I, artículos del 54 al 67 de la Ley de Actualización Tributaria, Decreto número 10-2012.

El 20 de diciembre de 2013 se publicó el Decreto número 19-2013 que reforma la Ley de Actualización Tributaria. El artículo 27 transitorio de este Decreto establece la suspensión de la aplicación y vigencia de las Normas Especiales de Valoración entre Partes Relacionadas, indicando que volverán a tomar efecto y aplicación el 1 de enero de 2015.

41 Contingencias, Compromisos, Otras Responsabilidades y Cuentas de Orden Esta es una cuenta que resume todas las cuentas de orden registradas en las entidades que conforman el Grupo, conforme a lo requerido por el MIC. El resumen de esta cuenta es el siguiente: 31 de diciembre 2014

Q 2013

Q Moneda nacional:

Compromisos y contingencias 3,016,323,627 2,880,524,129Valores y bienes cedidos en garantía 981,561,526 144,468,096Garantías cartera de créditos 11,856,271,008 - Clasificación de inversiones, cartera

de créditos y otros activos crediticios 12,285,965,708

11,928,269,333Administraciones ajenas 15,904,126,360 13,246,671,286Márgenes por girar 54,426,462 64,123,122Emisiones autorizadas de obligaciones

financieras 6,305,940,000

6,005,940,000Obligaciones financieras 3,393,039,438 3,493,960,099Obligaciones financieras amortizadas 1,187,347,000 1,125,943,000Pólizas de seguros y fianzas 4,083,020,462 - Operaciones de reporto 670,224,275 614,696,900

Van 59,738,245,866 39,504,595,965


88

Notas a los Estados Financieros Consolidados 41 Contingencias, Compromisos, Otras Responsabilidades y Cuentas

de Orden (continuación)


Q 2013

Q

Vienen 59,738,245,866 39,504,595,965 Garantías recibidas 172,504,018 155,770,824Otras cuentas de orden 1,614,440,063 1,203,765,108Seguro directo en vigor 266,180,255,337 233,971,507,108Reaseguro tomado en vigor 7,824,279 4,018,914Reaseguro cedido en vigor 44,903,008,845 43,104,334,570Primas de seguro de caución en

vigor 45,470,330 56,363,359Cuentas de registro 9,681,694,403 9,338,143,808


Moneda extranjera: Compromisos y contingencias 5,389,457,544 3,869,199,071Valores y bienes cedidos en garantía 950,632,199 583,209,081Garantías cartera de créditos 16,618,499,668 428,318,505Clasificación de inversiones, cartera

de créditos y otros activos crediticios 12,502,980,447 11,968,855,456

Administraciones ajenas 1,885,041,383 3,123,331,932Márgenes por girar 3,170,021,268 2,895,955,898Obligaciones financieras 673,473,074 678,216,761Emisiones autorizadas de

obligaciones financieras 759,675,000 784,137,000Pólizas de seguros y fianzas 5,634,877,114 - Operaciones de reporto 517,361,465 95,296,170Garantías recibidas 124,202,377 158,874,020Seguro directo en vigor 115,765,184,230 103,324,544,519Reaseguro tomado en vigor 1,714,264,046 344,918,509Reaseguro cedido en vigor 93,816,701,233 83,281,417,869Otras cuentas de orden 1,630,862,214 365,279,628Cuentas de registro 1,794,504,285 -



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de Orden (continuación) El rubro de administraciones ajenas incluye los fideicomisos que administran el Banco y la Financiera (nota 43b) según el resumen siguiente:


Q 2013

Q

En moneda nacional: Administración 3,590,980,761 1,977,130,220Garantía 2,533,108,585 1,836,188,107Inversión 9,296,244 5,425,896

Total moneda nacional 6,133,385,590 3,818,744,223 En moneda extranjera:

Administración 1,139,513 1,176,206Total moneda extranjera 1,139,513 1,176,206

6,134,525,103 3,819,920,429 Compromisos y Contingencias

En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: garantías otorgadas para garantizar obligaciones emitidas por terceros, créditos formalizados pendientes de ser entregados, y obligaciones de la institución.

Valores y Bienes Cedidos en Garantía En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: bienes cedidos en garantía a favor del Banco Central y/o de otras entidades financieras, como garantía de créditos obtenidos, y bienes que constituyan una garantía específica a favor de terceros derivado de la colocación de obligaciones financieras.

Clasificación de Inversiones, Cartera de Créditos y Otros Activos Crediticios

En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: activos crediticios en moneda nacional y extranjera, clasificados en categorías conforme las disposiciones que determina el reglamento correspondiente.

Administraciones Ajenas En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: documentos y valores que la institución reciba, Cédulas Hipotecarias que la institución administre por cuenta de terceros, títulos-valores que la institución administre por cuenta de terceros, cartera que la institución administre por cuenta de terceros e individualmente el capital en giro de cada uno de los fideicomisos en administración.


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de Orden (continuación)

Emisiones Autorizadas de Obligaciones Financieras En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: las emisiones de bonos y pagarés autorizadas por la Junta Monetaria.

Obligaciones Financieras En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: emisiones de bonos y pagarés pendientes de colocar, certificados provisionales entregados, cupones de intereses de los títulos-valores emitidos por la institución y las emisiones de otros títulos-valores.

Obligaciones Financieras Amortizadas En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: los bonos y pagarés que han sido redimidos como parte del programa del servicio de las obligaciones emitidas.

Operaciones de Reporto En esta cuenta se registran si los hay, el valor consignado en los contratos por operaciones de reporto.

Garantías Cartera de Créditos En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: títulos-valores que garantizan créditos otorgados por la institución, bienes hipotecados a favor de la institución, bienes pignorados a favor de la institución y las garantías que la institución reciba a su favor.

Márgenes por Girar En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: márgenes por girar de créditos concedidos por el banco central, márgenes por girar de los créditos concedidos por instituciones financieras y márgenes por girar por los créditos concedidos por organismos internacionales y entidades extranjeras.

Seguro Directo en Vigor En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: responsabilidad en vigor por pólizas de seguro directo emitidas por la institución según el ramo al que pertenezca la póliza emitida.

Reaseguro Cedido en Vigor En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: responsabilidad en vigor que la institución ceda en reaseguro de acuerdo con el ramo al que pertenezca el reaseguro cedido.


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Reaseguro Tomado en Vigor En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: responsabilidad en vigor por el reaseguro tomado que ha aceptado la institución.

Documentos y Valores en Custodia En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: documentos, valores y otras propiedades de la institución al valor de un quetzal.

Otras Cuentas de Orden En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: aquellas partidas, aplicadas a cuentas de resultados, que la ley específica permite diferir en un mayor número de períodos de imposición, todos aquellos saldos de la cartera crediticia después de haber ejercido las acciones de cobro correspondientes, los intereses dejados de percibir de la cartera en cobro judicial y los créditos aprobados pendientes de formalizar.

Cuentas de Registro En esta cuenta se registran para efectos de control, si los hay: documentos y valores en custodia, activos que hayan sido totalmente depreciados o amortizados, existencias de formas en blanco y tarjetas plásticas sin troquelar, y las primas correspondientes a los seguros de caución en vigor, así como las primas de aquellos seguros en los que la responsabilidad de la institución permanece posteriormente a la vigencia de los mismos.

42 Concentración de Inversiones y Contingencias

El 1 de junio de 2002 entró en vigencia la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 y el 1 de abril de 2013 entraron en vigencia las reformas a la ley contenidas en el Decreto No. 26-2012. De acuerdo con estas regulaciones, los bancos, las sociedades financieras, así como las entidades fuera de plaza o entidades off shore y las empresas especializadas en servicios financieros que formen parte de grupos financieros, con excepción de las operaciones financieras que pueden realizar, sin limitación alguna, en títulos emitidos por el Ministerio de Finanzas Públicas o el Banco de Guatemala, no podrán efectuar operaciones que impliquen financiamiento directo o indirecto de cualquier naturaleza, sin importar la forma jurídica que adopten, tales como, pero no circunscrito a, bonos, pagarés, obligaciones y/o créditos, ni otorgar garantías o avales, que en conjunto excedan los porcentajes siguientes:

a) Quince por ciento (15%) del patrimonio computable a una sola persona individual o jurídica, de carácter privado o a una sola empresa o entidad del Estado o autónoma. Se exceptúan de este límite los excesos transitorios derivados de depósitos interbancarios de naturaleza operativa o de los depósitos e inversiones que las empresas del grupo financiero puedan tener en el banco de su grupo financiero.


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42 Concentración de Inversiones y Contingencias (continuación)

b) Treinta por ciento (30%) del patrimonio computable a dos o más personas relacionadas entre sí que formen parte de una unidad de riesgo.

c) Treinta por ciento (30%) del patrimonio computable a dos o más personas vinculadas, las que se considerarán como una sola unidad de riesgo. Dicho porcentaje podrá incrementarse hasta el cincuenta por ciento (50%) del patrimonio computable, si el excedente lo constituyen activos crediticios garantizados totalmente, durante el plazo del crédito, con certificados de depósitos a plazo o pagarés financieros emitidos por la propia institución, los que deberán quedar en custodia de la misma. Además, deberá pactarse por escrito que, en caso el deudor sea demandado o incurra en incumplimiento, sin más trámite, se hará efectiva la garantía.

Los depósitos e inversiones que las empresas del grupo financiero mantengan en el banco de su grupo financiero, no deberán computarse para efectos de los límites establecidos en este inciso.

d) Treinta por ciento (30%) del patrimonio computable en inversiones que realicen las entidades fuera de plaza o entidades off shore en títulos representativos de deuda soberana de otros países distintos a Guatemala, conforme la escala de límites que establezca la Junta Monetaria con base en la calificación de riesgo soberano que otorguen calificadoras de riesgo reconocidas por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission –SEC-).

e) Cien por ciento (100%) del patrimonio computable, al conjunto de inversiones que realicen los bancos o sociedades financieras en títulos representativos de deuda soberana de otros países distintos a Guatemala, que cuenten con la más alta calificación de riesgo soberano que, en la escala de grado de inversión, sea otorgada por calificadoras de riesgo reconocidas por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission –SEC-).

Cuando las entidades excedan los límites establecidos en la ley, deberán deducir de inmediato dicho exceso de su patrimonio computable, sin perjuicio de ser sancionadas de conformidad con la ley.

Derivado de la vigencia de la anterior regulación, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Tarjeta ha iniciado el proceso de regularización de la inversión permanente que posee en acciones de Financiera G&T (Costa Rica), S.A. (véase nota 11), mediante el cual dos entidades del Grupo Financiero G&T Continental recibieron la aprobación por parte de la Junta Monetaria de la República de Guatemala para adquirir las participaciones hasta por US$4,000,000 y US$1,000,000 respectivamente.


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Se espera concretar este proceso durante el año que terminará el 31 de diciembre de 2015, ya que actualmente la administración de la Tarjeta se encuentra realizando las gestiones necesarias ante las autoridades competentes en Costa Rica.

43 Compromisos y Contingencias

a) Cartas de Crédito Al 31 de diciembre de 2014 el Banco tiene pasivos contingentes derivados de cartas de crédito emitidas por US$240,346,976 equivalentes a Q1,825,855,890 (US$248,500,543 equivalentes a Q1,948,584,703 en 2013)

b) Fideicomisos (nota 41) Al 31 de diciembre de 2014 el Banco y la Financiera administran como fiduciarios catorce (14) y ciento cuarenta y cuatro (144) contratos de fideicomiso respectivamente (quince (15) y ciento veintisiete (127) en 2013). De conformidad con el Código de Comercio, el fiduciario es responsable ante terceros del cumplimiento de las obligaciones contenidas en los contratos suscritos, incluyendo el cumplimiento de las obligaciones fiscales de los fideicomisos. Estos fideicomisos no son auditados por Aldana, González, Gómez y Asociados, S.C., a excepción del Fideicomiso Guatefuturo, cuyos estados financieros fueron auditados al 31 de diciembre de 2013.

En ambos años, tres (3) fideicomisos fueron auditados por la Contraloría General de Cuentas de la Nación y dos (2) fideicomisos fueron auditados por otros auditores independientes.

De acuerdo con la opinión de los abogados y asesores fiscales del Banco y la Financiera, así como de la administración, no hay litigios conocidos o potenciales derivados de las actuaciones de ambos como fiduciarios.

c) Fondos de Retiro con Capitalización Individual Al 31 de diciembre de 2014 la Financiera tiene obligaciones por captación de fondos de retiro con capitalización individual por Q1,031,949,992 y US$12,251,798 equivalentes a Q93,073,844 (Q1,001,992,769 y US$12,594,364 equivalentes a Q98,757,068 en 2013) los cuales están respaldados con los activos de la Financiera.

d) Límites de Crédito Pre-Autorizados Al 31 de diciembre de 2014 la Tarjeta tiene límites de crédito pre-autorizados a tarjetahabientes Master Card, Visa y Diners hasta por Q156,302,300, Q621,048,297 y Q14,292,935 respectivamente (Q120,796,651, Q585,265,078 y Q25,197,021 en 2013 respectivamente). Estos límites de crédito representan compromisos fuera del balance general, que al utilizarse, involucran elementos de riesgo crediticio y de liquidez. Los compromisos generalmente tienen fecha fija de expiración u otras cláusulas de terminación y pueden requerir el pago de una comisión.


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Notas a los Estados Financieros Consolidados 43 Compromisos y Contingencias (continuación)

Debido a que algunos compromisos expiran sin que el cliente los utilice, el monto total de los compromisos no necesariamente representa requerimientos futuros de fondos.

e) Compromisos por Arrendamientos El Grupo ha celebrado contratos de arrendamiento operativo para el uso de algunas agencias, mobiliario y equipo y otros activos, conforme las condiciones estipuladas en los contratos respectivos. El monto del gasto para el 2014 por este concepto asciende a Q64,217,161 (Q60,178,567 en 2013).

f) Reportos Pasivos Al 31 de diciembre de 2014 el Grupo tiene operaciones de reportos pasivos pendientes de liquidar por Q670,224,275 y US$68,103,000 equivalentes a Q517,361,465 (Q614,696,900 y US$12,153,000 equivalentes a Q95,296,170 en 2013).

g) Compromisos por Convenios de Reaseguro La Aseguradora y la Aseguradora de Caución celebraron varios convenios de reaseguro por los montos y términos estipulados en cada contrato, sin embargo, están obligadas por el total de sus obligaciones en caso que las compañías reaseguradoras no estuvieran en posibilidad de pagar la porción que les correspondiera. Los contratos están expresados en quetzales.

h) Litigios Pendientes Del Banco: Al 31 de diciembre de 2014 están pendientes de resolución los ajustes fiscales resultado de revisiones efectuadas por la Superintendencia de Administración Tributaria - SAT a los ejercicios fiscales terminados del 31 de diciembre de 2003 al 2007, por reclamos de impuestos adicionales por Q23,604,324 (Q17,922,452 en 2013) más multas e intereses resarcitorios. Estos litigios se encuentran en proceso contencioso administrativo y fase administrativa.

De acuerdo con la opinión de los abogados y asesores fiscales; así como de la administración, hay posibilidad de que el resultado de dichos litigios sea favorable. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el Banco cuenta con la reserva para eventualidades y otras reservas para cubrir posibles pérdidas que pudieran resultar de estos reclamos.

De la Financiera: Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 están pendientes de resolución ajustes fiscales resultado de revisiones efectuadas por la Superintendencia de Administración Tributaria –SAT a los ejercicios fiscales terminados del 31 de diciembre de 2007 al 2009, por reclamos de impuestos adicionales por Q1,284,568 más multas e intereses resarcitorios. Dichos litigios se encuentran en proceso contencioso administrativo y fase administrativa.


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Adicionalmente, se tienen reclamos por impuestos adicionales por Q5,566,242 formulados a la entidad Financiera Industrial y Agropecuaria, S.A. Como resultado de los acuerdos de fusión, los accionistas de esta entidad a la fecha de la fusión, asumieron la responsabilidad sobre las posibles pérdidas que surjan por la resolución de estos casos.

De acuerdo con la opinión de los abogados y asesores fiscales de la Financiera, así como de la administración, hay posibilidad de que el resultado de estos reparos sea favorable. Por esta razón no se ha registrado contablemente provisión alguna al 31 de diciembre de 2014 y 2013 para cubrir posibles pérdidas por estos reclamos.

De la Tarjeta: Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 están pendientes de resolución ajustes fiscales resultado de revisiones efectuadas por la Superintendencia de Administración Tributaria - SAT a los ejercicios fiscales terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, por reclamos de impuestos adicionales por Q3,619,820 más multas e intereses resarcitorios. Estos litigios se encuentran en proceso contencioso administrativo.

De acuerdo con la opinión de los abogados y asesores fiscales de la Tarjeta; así como de la administración, hay posibilidad de que el resultado de estos reparos sea favorable. Por esta razón no se ha registrado contablemente provisión alguna al 31 de diciembre de 2014 y 20013 para cubrir posibles pérdidas por estos reclamos.

De la Aseguradora: a) Al 31 de diciembre de 2014 la Aseguradora tiene reparos por revisiones

fiscales que incluyen reclamos adicionales de Impuesto sobre la Renta, Impuesto de Solidaridad, Extraordinario y Temporal, Impuesto de Empresas Mercantiles y Agropecuarias e Impuesto de Timbres Fiscales y de Papel Sellado Especial para Protocolos por Q5,245,991 (Q6,115,961 en 2013) y multas por Q3,974,035 (Q4,329,110 en 2013) más intereses resarcitorios.

Los reparos indicados se encuentran en fases de recurso de lo contencioso administrativo y recurso de revocatoria. La administración de la Aseguradora considera que tiene argumentos lógicos, técnicos y legales para desvanecer estos reparos, por lo que no ha registrado provisión alguna en los estados financieros al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2014.


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b) La Aseguradora asumió la responsabilidad sobre varios litigios a cargo de Comercial Aseguradora Suizo Americana, S.A. derivado de la fusión con dicha entidad. El litigio pendiente se detalla a continuación:

Proceso Contencioso Administrativo promovido por la Aseguradora en contra de la Resolución del Ministerio de Finanzas Públicas, por medio de la cual se confirma la resolución de la Dirección General de Rentas Internas de cobrar a la Aseguradora Q198,344 en concepto de Impuesto sobre la Renta adicional del ejercicio fiscal 1993 y Q198,344 en concepto de multa más intereses, costas y gastos procesales.

La administración de la Aseguradora considera que tiene argumentos lógicos, técnicos y legales para desvanecer este reparo, por lo que no ha registrado provisión alguna en sus estados financieros al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2014.

De la Aseguradora de Caución: Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Aseguradora de Caución tiene reparos por revisiones fiscales que incluyen reclamos adicionales de Impuesto sobre la Renta, Impuesto de Solidaridad, Extraordinario y Temporal e Impuesto de Timbres Fiscales y de Papel Sellado Especial para Protocolos por Q2,438,087 (Q2,723,087 en 2013) y multas por Q1,275,341 (Q1,332,342 en 2013) más intereses resarcitorios. Los reparos indicados se encuentran en fases de recurso de lo contencioso administrativo y recurso de revocatoria.

La administración de la Aseguradora de Caución considera que tiene argumentos lógicos, técnicos y legales para desvanecer estos reparos, por lo que no ha registrado provisión alguna en sus estados financieros al 31 de diciembre de 2014.

i) Contingencias de Banco de Exportación, S.A. Los accionistas de Banco de Exportación, S.A., el cual fue fusionado con el Banco en el 2007, han asumido la responsabilidad sobre las contingencias fiscales y de otra índole que pudieran existir en dicho banco y que corresponden hasta el período fiscal terminado el 31 de diciembre de 2006.

j) Compromisos Casa de Bolsa, ASVASA y G&T Contivalores La Casa de Bolsa, ASVASA y G&T Contivalores se constituyeron como

fideicomitentes adherentes del Fideicomiso de Garantía para Operaciones Bursátiles, Bolsa de Valores Nacional”.


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De acuerdo con el contrato de fideicomiso, cada Agente de Bolsa deberá aportar las sumas en efectivo y/o los valores emitidos por el Estado de Guatemala (a través del Ministerio de Finanzas Públicas) o por el Banco de Guatemala por un valor mínimo de Q100,000.

Los activos aportados al fideicomiso representan garantías a favor de la Bolsa de Valores Nacional, S.A. en caso de incumplimiento o de cumplimiento defectuoso de las obligaciones contractuales que se deriven de las operaciones bursátiles que la entidad realice.

Como garantía de este contrato de fideicomiso, al 31 de diciembre de 2014 cada una de las entidades había aportado un Certificado Representativo de Bonos del Tesoro emitido por el Gobierno de la República de Guatemala expresado en quetzales por Q100,000.

Cumplimiento con las Regulaciones de Bolsa de Valores Nacional, S.A. Las entidades se encuentran inscritas y operan un puesto de la Bolsa de Valores Nacional, S.A., la cual ha emitido normativas que regulan los puestos de bolsa.

Actividades Bursátiles Las entidades en su calidad de agente de bolsa mantienen una responsabilidad solidaria ante terceros por las operaciones financieras que administran por su cuenta.

44 Posición Neta en Moneda Extranjera

La posición neta en moneda extranjera como sigue: 31 de diciembre 2014

US$ 2013

US$

Activos: Disponibilidades 307,883,547 325,722,181Inversiones 451,609,696 431,830,898Cartera de créditos 2,156,999,245 1,970,841,641Productos financieros por cobrar y de servicios 8,298,321 7,401,850Cuentas y primas por cobrar 34,042,587 22,427,619Instituciones de seguros 5,323,583 5,774,115Bienes realizables 2,540,298 4,867,530Inversiones permanentes 86,793,182 79,737,309Otras inversiones 1,500,000 1,425,000Inmuebles y muebles 1,197,696 1,922,963Cargos diferidos 444,167 -

Total activos 3,056,632,322 2,851,951,106Van 3,056,632,322 2,851,951,106


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US$ 2013

US$

Vienen 3,056,632,322 2,851,951,106

Pasivos: Obligaciones depositarias 1,733,999,083 1,561,117,550Créditos obtenidos 839,457,035 824,722,175Obligaciones financieras 31,566,868 38,310,117Gastos financieros por pagar 11,593,063 53,638,838Cuentas por pagar 37,837,656 45,786,294Otras obligaciones 159,152,962 156,884,194Créditos diferidos 4,033,728 2,851,289Instituciones de seguros 7,687,958 7,578,556Reservas técnicas 4,623,386 4,069,475Reservas para siniestros pendientes de pago - 454,745Otras cuentas acreedoras 7,570,730 2,154,339

Total pasivos 2,837,522,469 2,697,567,572Posición neta activa 219,109,853 154,383,534

45 Administración de Riesgos

El Grupo está expuesto a los siguientes riesgos que de ocurrir, podrían tener un impacto significativo adverso sobre sus estados financieros.

Riesgo de Crédito Es la contingencia de que una institución incurra en pérdidas como consecuencia de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones en los términos acordados.

Riesgo de Liquidez Es la contingencia de que una institución no tenga capacidad para fondear incrementos en sus activos o cumplir con sus obligaciones oportunamente, sin incurrir en costos financieros fuera de mercado.

Riesgo de Mercado Es la contingencia de que una institución incurra en pérdidas como consecuencia de movimientos adversos en precios en los mercados financieros. Incluye los riesgos de tasa de interés y cambiario.

Riesgo Operacional Es la contingencia de que una institución incurra en pérdidas debido a la inadecuación o a fallas de procesos, de personas, de los sistemas internos, o bien a causa de eventos externos. Incluye los riesgos tecnológico y legal.


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Riesgo País Es la contingencia de que una institución incurra en pérdidas, asociada con el ambiente económico, social y político del país donde el deudor o contraparte tiene su domicilio y/o sus operaciones. Incluye los riesgos soberano, político y de transferencia.

Riesgo de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo Es la contingencia de que los servicios y productos de una institución se utilicen para el encubrimiento de activos financieros, de modo que puedan ser usados sin que se detecte la actividad ilegal que los produce.

En adición a tener implicaciones sancionatorias o amonestaciones por incumplimiento de la Ley vigente contra el Lavado de Dinero u Otros Activos y la Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del Terrorismo, también arriesga la imagen de la institución.

Riesgo Regulatorio Es la contingencia de que una institución incurra en pérdidas por dejar de cumplir requisitos regulatorios o legales en la jurisdicción relevante en que opera la institución.

46 Bases de Presentación

Las políticas contables que utiliza el Grupo para la preparación de los estados financieros adjuntos difieren, en algunos aspectos, de las normas internacionales de información financiera (NIIF) como se resume a continuación:

a. Reconocimiento de ingresos bajo la base contable de lo percibido El MIC establece que el Grupo debe reconocer sus ingresos por intereses sobre la cartera de créditos, sobre ciertos planes de seguro en el ramo de vida individual, por salvamentos y recuperaciones y por comisiones y participaciones por reaseguro cedido, utilizando el método contable de lo percibido.

Las NIIF establecen que estos ingresos deben reconocerse utilizando el método contable de lo devengado.

b. Valuación de activos crediticios El MIC y las regulaciones requieren que la estimación por valuación de activos crediticios integrada por provisiones genéricas y específicas, totalice el equivalente al cien por ciento (100%) de la cartera vencida. Dicha estimación en ningún caso podrá ser menor al equivalente del uno punto veinticinco por ciento (1.25%) del total de los activos crediticios brutos.

El MIC establece que los saldos de primas de pólizas, endosos o certificados pendientes de cobro con vencimiento mayor a cuarenta y cinco (45) días al final de cada mes deben darse de baja.


100

Notas a los Estados Financieros 46 Bases de Presentación (continuación)

Las NIIF establecen que debe realizarse una evaluación de deterioro de los activos crediticios, por lo menos una vez al año y deben crearse las reservas para riesgos crediticios que se estimen necesarias.

c. Valuación de activos extraordinarios – bienes realizables El MIC establece que los bienes adjudicados judicialmente deberán contabilizarse inicialmente al valor establecido en la liquidación aprobada por el juez, más los impuestos y gastos de traslación de dominio. Posteriormente, el Grupo deberá valuar los activos extraordinarios en un plazo que no exceda de tres (3) meses, contado a partir de la fecha en que adquieran la propiedad de los mismos, a efecto de que ajusten el valor que tengan registrado contablemente, al valor establecido en dicha valuación.

Los activos extraordinarios que posean y los que adquiera el Grupo, deberán ser vendidos dentro de un plazo de dos (2) años, contado a partir de la fecha de su adquisición. Si no hubiere postores en la fecha, hora y lugar señalados para la subasta, se realizará una nueva cada tres (3) meses. La base para ésta y las subastas subsiguientes deberá ser un precio que, cada vez, será menor que el anterior en un monto, de por lo menos, diez (10) por ciento de la base de la primera subasta.

Las NIIF indican que un activo no corriente se clasificará a como mantenido para la venta, si su importe en libros puede recuperarse fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de su uso continuado. Los activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta, se medirán al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta. Las NIIF no permiten capitalizar los gastos y costos por tenencia.

d. Determinación de la depreciación de los bienes inmuebles y muebles El MIC indica la contabilización de la depreciación de los bienes inmuebles y muebles y para el cálculo de dicha depreciación se utilizan las tasas permitidas para efectos fiscales.

Las NIIF establecen que los activos fijos deben depreciarse a lo largo de su vida útil.

e. Operaciones de reporto El MIC establece que las inversiones que garanticen operaciones de reporto se rebajen del activo y se registren en cuentas de orden.

Las NIIF establecen que mientras se mantenga la propiedad, riesgos y beneficios de una inversión, ésta se mantenga ésta registrada contablemente como activo financiero; debiendo registrar como pasivo la obligación contraída por la contraparte recibida en la operación de reporto.


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Notas a los Estados Financieros Consolidados 46 Bases de Presentación (continuación)

f. Costos de transacción asociados a la cartera de créditos, a los créditos obtenidos, emisión de pólizas de seguro directo u otras obligaciones De acuerdo con el MIC, los costos de transacción asociados se registran directamente en resultados cuando se incurren.

De acuerdo con NIIF los costos de transacción deben formar parte de la determinación de la tasa de interés efectiva y se amortizan durante el plazo del activo o pasivo financieros.

g. Registro y presentación de otras reservas en el capital contable El MIC establece que ciertas reservas de pasivo, tales como reserva para eventualidades, valuación de activos de recuperación dudosa y provisión para indemnizaciones, deben registrarse en el capital contable.

Las NIIF establecen que, reservas tales como aquellas para valuación de activos de recuperación dudosa y provisión para indemnizaciones se registren regularizando el activo o en el pasivo, según corresponda, con cargo a los resultados del año. Las reservas para eventualidades no son permitidas.

h. Ajustes a períodos anteriores El MIC establece que los ajustes a períodos anteriores se presenten en el estado de resultados del año como productos y gastos de ejercicios anteriores.

Las NIIF establecen que los estados financieros del año actual y períodos anteriores presentados deben reexpresarse retroactivamente corrigiendo el error. El efecto de la corrección de un error de períodos anteriores no se incluirá en el resultado del período en el que se descubra el error.

i. Productos y gastos extraordinarios El MIC contempla la presentación de productos y gastos extraordinarios dentro del estado de resultados.

Las NIIF establecen que no deben presentarse partidas de ingreso o gasto como partidas extraordinarias en el estado de resultados y otro resultado integral del período o en las notas.

j. Consolidación de estados financieros e inversiones permanentes El MIC establece que el Banco debe llevar a cabo la consolidación de los estados financieros de las empresas que integran el grupo financiero autorizado por la Junta Monetaria, adicionalmente el MIC establece que las inversiones permanentes en acciones se registren utilizando el método del costo.

Las NIIF indican que la consolidación se basa en el concepto de control por lo que se necesita analizar caso por caso, no solo a aquellas compañías en las que tiene participación accionaria y/o que están dentro del grupo regulado, sino también aquellas en las que ejerce control.


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46 Bases de Presentación (continuación)

k. Combinación de negocios – valor razonable del negocio adquirido Las regulaciones establecen que la fusión puede llevarse a cabo en las formas siguientes: por absorción de una o varias entidades por otra, lo que produce la disolución de aquellas, o por la creación de una nueva y la disolución de todas las anteriores que se integren en la nueva. En la práctica los saldos de las cuentas de activos, pasivos y patrimonio según los registros contables de las entidades fusionadas se unifican a su valor en libros.

Las NIIF establecen que una adquiriente de una combinación de negocios reconocerá los activos adquiridos y los pasivos asumidos al valor razonable en su fecha de adquisición.

l. Notas a los estados financieros El MIC no requiere divulgaciones obligatorias mínimas a los estados financieros.

Las NIIF establecen que un conjunto completo de estados financieros incluye, además de los estados financieros básicos, la divulgación de las políticas contables y notas explicativas.

m. Algunas divulgaciones requeridas por las NIIF 7, 12 y 13 y la NIC 39 (Instrumentos Financieros) principalmente en referencia a:

Clasificación de activos y pasivos en función de su vencimiento y divulgaciones referentes a instrumentos financieros (por ejemplo: relevancia de los instrumentos financieros y naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de dichos instrumentos financieros).

Registro referente a contratos de instrumentos derivados. Participaciones en otras entidades. Medición del valor razonable.

n. Uso de cuentas contables En la creación de cuentas contables que se necesiten para registrar operaciones no contempladas en el MIC, las entidades deben solicitar previamente, la autorización a la SIB.

Las NIIF no incluyen una nomenclatura de cuentas contables. Las NIIF establecen que las operaciones deben registrarse de acuerdo con su sustancia.

ñ. Impuesto sobre la renta diferido El MIC no contempla en su sección IV. Descripción de Cuentas y Procedimiento de Registro, la contabilización de impuesto sobre la renta diferido, lo cual es requerido cuando se identifican diferencias temporarias de conformidad con NIIF.


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o. Deterioro del valor de los activos no financieros El MIC no requiere el llevar a cabo una evaluación del deterioro del valor de los activos no financieros.

Las NIIF establecen que el Grupo debe evaluar al final de cada año si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. Si existiera este indicio el Grupo estimará su importe recuperable. El importe en libros de un activo se reducirá hasta que alcance su valor recuperable si, y solo si, este importe recuperable es inferior al importe en libros. Esa reducción es una pérdida por deterioro del valor.

p. Asignaciones a directores El MIC permite que el registro de los pagos por asignaciones a funcionarios y empleados se debiten del capital contable.

Las NIIF requieren que estos pagos se registren como gastos en el año que correspondan.

q. Salvamentos y recuperaciones El MIC establece que los salvamentos y recuperaciones deben contabilizarse a un valor estimado con su correspondiente cuenta de saldo acreedor denominada salvamentos y recuperaciones por realizar.

Las NIIF indican que se clasificarán como un activo no corriente mantenido para la venta, si su importe en libros puede recuperarse fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de su uso continuado. Los activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta se medirán, al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta. Las NIIF no permiten capitalizar los gastos y costos por tenencia.

r. Obligaciones por siniestralidad El MIC requiere que se registre mensualmente, el monto de las estimaciones constituidas, conforme la legislación aplicable, para responder por los siniestros reportados a la Aseguradora y a la Aseguradora de Caución y aún no ajustados provenientes de seguro directo, así como los siniestros incurridos no reportados.

Las NIIF requieren de una prueba para determinar si las obligaciones de seguros son adecuadas y una prueba para determinar si los activos por contratos de reaseguro deben ajustarse por su deterioro. Además, requieren que se presenten los pasivos por seguros sin compensar con los activos por reaseguro.


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s. Reserva para riesgos catastróficos El MIC requiere que se registre el importe de las reservas acumulativas que la Aseguradora y la Aseguradora de Caución deban constituir conforme la legislación aplicable, para hacer frente a obligaciones derivadas de riesgos catastróficos.

Las NIIF prohíben la creación de provisiones para reclamos aún no existentes a la fecha de los estados financieros.

t. Reaseguro cedido De acuerdo con el MIC, las primas por reaseguro cedido se registran directamente en resultados cuando se incurren.

De acuerdo con NIIF este gasto debería reconocerse en resultados durante el plazo asociado al riesgo cubierto con la operación de reaseguro.

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