grana y montero - presentacion corporativa 1t2015
TRANSCRIPT
-
GRAA Y MONTERO
Primer Trimestre 2015
Presentacin Corporativa
-
Descripcin del Grupo
-
3Presentacin Corporativa
GH Holding Group (Jose Graa, Presidente): 17.8%
Bethel Enterprises Inc. (Carlos Montero, Director): 5.1%
Byron Development (Mario Alvarado, Director y CEO): 3.4%
Hernando Graa (Director): 2.3%
Otros Ejecutivos y ex-Ejecutivos: 3.4%
Grupo Graa y Montero
Compaa ms grande de Ingeniera y
Construccin en Latinoamrica, medido por ventas
82 aos de excelencia operacional reconocida y
experiencia internacional reconocida
Reputacin, confianza y estndares de gobierno
corporativo ms altos
Ventas de US$2,300mm y EBITDA de US$306mm
en el 2014
Backlog ms negocios recurrentes de US$4,300mm
a Diciembre 2014 1.9x ventas
4,200 ingenieros y ms de 49,000 colaboradores
Listada en NYSE desde Julio 2013
Accionariado a Abril 2015
Accionistas Internos
AFPs12.4%
Accionistas Internos, 32.0%
Programa de ADSs
38.3%Otros17.3%
-
4Presentacin Corporativa
Ventas por rea de negocio LTM2015 Utilidad Neta por rea de negocio LTM2015
Compaa ms grande de Ingeniera
y Construccin en Per
Concesionaria de
Infraestructura lder en Per
Mayor desarrollador
inmobiliario en Per
Lder en O&M de Infraestructura
y servicios complementarios
reas de negocio
EBITDA por rea de negocio LTM2015
(US$ en millones)
US$ 2,321mm
(S/. 7,189mm)
US$ 277mm
(S/. 859mm)
US$ 80mm
(S/. 246mm)
Ingeniera y Construccin
69%
Infraestructura12%
Servicios Tcnicos
16%
Inmobiliaria3%
Ingeniera y Construccin
49%
Infraestructura34%
Servicios Tcnicos9%
Inmobiliaria8%
Ingeniera y Construccin
57%
Infraestructura40%
Inmobiliaria4%
-
5Presentacin Corporativa
Ingeniera y Construccin
Principales Compaas:
GyM: Compaa constructora fundada en 1933, comprendida en tres divisiones: Obras
Civiles, Electromecnica y Edificaciones
Stracon GyM: Subsidiaria de GyM desde 2011, especializada en Servicios Mineros
GMI: Supervisin e Ingeniera y Geomtica
Vial y Vives- DSD: Fusin de las empresas chilenas Ingeniera y Construccin Vial y
Vives S.A. y DSD Construcciones y Montajes S.A.
Morelco S.A.: Empresa colombiana adquirida en 2014, especializada en ensamblaje
electromecnico, obras civiles y servicios para la industria de petrleo, gas y energa.
Hechos relevantes:
Hemos presentado una propuesta para desarrollar obras civiles para el ProyectoModernizacin de la Refinera de Talara
Ventas y EBITDA
(US$ en millones)
1,032
1,382 1,457
1,685
393 423117
152
195
155
41
24
0
50
100
150
200
250
300
0
500
1,000
1,500
2,000
2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015
Mill
are
s
Ventas EBITDA
-
6Presentacin Corporativa
Infraestructura
Principales Compaas:
Norvial: Concesionaria de la Red Vial 5
Survial: Concesionaria de la 1 Etapa de Carretera Interocenica Sur
Canchaque: Concesionaria de la carretera BsAs hasta Canchaque
Concesionaria La Chira: Concesionaria de la PTAR La Chira
Ferrovas GyM: Concesionaria de la Lnea 1 del Metro de Lima
GMP: Produccin de petrleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamiento y
despacho de combustible
Concesionaria Via Expresa Sur: Concesin para construir, mantener y operar la
extensin de 4.6km de una de las autopistas principales de Lima y conectarla con la
Panamericana Sur
COGA: Compaa responsable de la operacin y mantenimiento del sistema de transporte
de Transportadora de Gas del Per (TgP)
Chavimochic: Concesin para construir la infraestructura hidrulica de la tercera etapa del
proyecto
Hechos Relevantes:
Emisin del Bono para el Metro de Lima por S/. 629 millones en febrero
Adjudicacin de los contratos de los Lotes III y IV en Talara: empiezan operaciones en abril
4 Iniciativas Privadas presentadas en 2014 han sido declaradas de relevancia
14 nuevas Iniciativas Privadas presentadas en febrero 2015
Refinera de Talara
- 4 propuestas adicionales presentadas para los proyectos relacionadas a la expansin
de la Refinera
Ventas y EBITDA
(US$ en millones)
150
206
244
296
596669
83 87103
27 20
0
50
100
150
200
250
300
0
50
100
150
200
250
300
350
2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015
Mill
are
s
Ventas EBITDA
-
7Presentacin Corporativa
Inmobiliaria
Principales Compaas :
Viva GyM: Desarrollo inmobiliario
Almonte: Propietaria de un terreno de 800 Has. a 30 km de Lima, en Lurn
Viviendas de inters social en ejecucin:
Parques del Callao, Parques de San Martin de Porres, Parques de Villa El Salvador II,
Parques de Carabayllo II, Parque Comas, Parques Naranjal
Parques de Piura, Parques de Nuevo Chimbote, Chiclayo Bolognesi (Provincias)
Viviendas en ejecucin:
Pezet (San Isidro), El Sol 451 (Barranco)
Proyectos comerciales en ejecucin:
Oficinas Real Ocho (San Isidro), Oficinas Real Dos, Rivera Navarrete, Panorama
Ventas y EBITDA
(US$ en millones)
2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015
Unidadesentregadas 1,244 1,368 1,757 831 223 112
Unidades vendidas 1,368 2,017 1,134 642 252 200
56
94
112
75
198
19
3648
24
4 3
0
10
20
30
40
50
60
0
20
40
60
80
100
120
2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015
Mill
are
s
Ventas EBITDA
-
8Presentacin Corporativa
Servicios
Principales Compaas:
GMD: Proveedor de servicios de tecnologa de la informacin y soluciones de negocio a
travs de: (i) integracin de sistemas, (ii) tercerizacin de tecnologa de la informacin, (iii)
tercerizacin de aplicaciones; y (iv) tercerizacin de procesos de negocio.
Concar: Mantenimiento y Operacin de Concesiones de Infraestructura. Actualmente
opera ms de 5,000 km de carreteras, en adicin al Metro de Lima.
CAM GyM: Ofrece servicios de campo y servicios especializados en instalacin. Consiste
en la operacin y mantenimiento de rutina, principalmente de electricidad para servicios
pblicos (energa) en Colombia, Brasil y Per.
Hechos Relevantes:
GMD suscripcin de memorndum de entendimiento no vinculante para la adquisicin de
44% de Adexus S.A. por US$ 15MM con presencia en Chile, Peru, Ecuador, Argentina y
Colombia.
Ventas y EBITDA
(US$ en millones)
362
425 418 404
88 7845 44 39 21
2 6
0
50
100
150
200
250
300
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015
Mill
are
s
Ventas EBITDA
-
9Presentacin Corporativa
Financial PerformanceFinancial PerformanceDesempeo Financiero
-
10Presentacin Corporativa
Resultados Consolidados
Ventas Consolidadas (*)
(US$ en millones)
Utilidad Neta Consolidada (*)
(US$ en millones)
EBITDA Consolidado (*)
(US$ en millones)
Mrgenes Consolidados
% sobre Ventas
1,573
2,051 2,134 2,345
542 550
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015
107 114 115
100
25 6
-
20
40
60
80
100
120
2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015
250 314
369 306
78 52 0
50
100
150
200
250
300
350
400
2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015
6.8%
5.5% 5.4% 4.3%
14.9%13.6%
16.8%
13.6%
15.9% 15.3%
17.3%
13.1%
4.7%
1.0%
14.9%
10.2%14.4%
9.5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA
-
11Presentacin Corporativa
Inversiones
Inversiones
(US$ en miles)
Inversiones por rea de Negocio 1T2015
%
(US$ en miles) 2010 2011 2012 2013 2014 1T2015
Ingeniera y Construccin 22,879 68,127 163,503 73,059 $ 162,245 $ 8,702
Infraestructura 4,941 44,745 118,335 169,198 $ 75,879 $ 18,328
Inmobiliario 44,184 27,281 50,298 27,075 $ 39,961 $ 724
Servicios 47,151 40,334 15,593 13,403 $ 40,441 $ 4,554
Otros 5,758 2,563 4,564 9,686 $ 66,951 $ -924
$ 124,913 $ 183,050 $ 352,293 $ 292,421 $ 385,477 $ 31,383
Ingeniera y Construccin
27%
Infraestructura57%
Inmobiliario2%
Servicios14%
$183,050
$352,293
$292,421
$385,477
$31,383
2011 2012 2013 2014 1T2015
-
12Presentacin Corporativa
Deuda Financiera
Deuda Financiera Consolidada
(US$ en miles)
Deuda por rea de negocio
% sobre Deuda Consolidada al 1T2015
Vencimiento de Deuda Financiera 1T2015
%
Tipo de Deuda Moneda
% sobre Deuda Consolidada al 1T2015 % sobre Deuda Consolidada al 1T2015
Menos Entre 1 y Entre 2 y Ms de
de 1 ao 2 aos 5 aos 5 aos
Otros prstamos 1,098,852 84,622 34,528 - 1,218,002
Arrendamiento 106,454 115,847 86,140 15,611 324,051
Bonos Ferrovas 26,631 21,428 45,516 522,046 612,621
Total deuda S/. 1,231,937 221,897 166,184 537,657 2,154,674
Total deuda US$ 397,784 71,649 53,660 173,606 695,729
Total
Ingeniera y Construccin
43%
Servicios Tcnicos6%
Infraestructura43%
Inmobiliario8%
Soles57%
Dlares37%
Otros5%
196,458
331,429 284,629
586,008695,729
0.80
1.10
0.77
1.91
2.49
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
800,000
2011 2012 2013 2014 1T2015
Deuda Financiera Deuda Financiera / EBITDA
Caja 244,044 305,807 343,138 273,805 328,087
Capital de Trabajo
42%
Leasings 10%
Financiamientode proyectos
48%
-
13Presentacin Corporativa
(US$ en millones) Por segmento
Por tipo de contrato
Backlog
Ingeniera y Construccin
56%
Infraestructura29%
Inmobiliaria2%
Servicios13%
Cost plus Fee38%
EPC4%
Suma Alzada12%
Precio Unitario47%
2,494
4,166 3,935 3,815
3,461
356
404
403 580
500
1.95
2.25
2.03
1.85
1.68
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
2011 2012 2013 2014 1T 2015
Backlog Neg. Recurrentes Ratio Backlog + Negocios Recurrentes/Ventas
2,850
4,5704,338 4,395
3,961
-
14Presentacin Corporativa(*) El crculo externo corresponde a data de Marzo 2015, mientras que el crculo interno corresponde a data de Marzo 2014
Construccin/No construccin
Backlog y Negocios Recurrentes
Por pas
Por tipo de cliente Por sector
(Marzo 2014 Marzo 2015)
79%
4%
17%
76%
3%
21%
Privado
Pblico
Concesiones
83%
11%2%3% 1%
73%
14%
9%2%
1%1%
Per
Chile
Colombia
Panam
Brasil y Guyana
Bolivia+Ecuador
36%
64%
36%
64% No relacionadosConstruccin
Construccin
16%
28%
8%19%
4%
7%
16%2%
9%
28%
20%
16%
4%
6%
15%
2%
Proy. MinerosOp. MinerasPetrleo y GasElectricidadAgua y DesageInmobiliariaTransporteOtros
-
15Presentacin Corporativa
Backlog y negocios recurrentes
(US$ en miles)
TOTAL IQ - 2015 2015 2016 2017+
GyM 975,386 225,936 50,133 50,133 799,583 480,009 183,792 135,781
Stracon GyM 1,211,972 88,006 3,222 3,222 1,127,187 312,844 390,913 423,430
VyV-DSD 254,909 52,697 45,883 45,883 248,094 163,744 83,619 731
Morelco 349,091 32,274 -8,484 -8,484 308,333 157,563 59,473 91,298
Cam Per 49,839 10,065 6,567 6,567 46,341 20,737 15,385 10,219
GMI 43,956 14,159 11,053 11,053 40,850 27,149 13,702 0
Ingeniera y Construccin 2,885,152 423,137 108,373 108,373 2,570,389 1,162,046 746,884 661,459
Survial 70,649 3,986 448 448 67,111 36,721 11,949 18,441
Canchaque 15,752 673 335 335 15,415 9,402 2,672 3,340
La Chira 15,157 4,004 -655 -655 10,498 8,014 1,147 1,338
Lnea 1 Metro de Lima 210,086 16,363 12,221 12,221 205,944 48,582 68,609 88,752
Infraestructura 311,645 25,027 12,350 12,350 298,968 102,719 84,377 111,871
Viva GyM 81,362 7,676 29,495 29,495 103,181 52,904 21,496 28,780
Inmobiliaria 81,362 7,676 29,495 29,495 103,181 52,904 21,496 28,780
GMD 91,830 18,804 19,520 19,520 92,546 34,095 30,767 27,684
Concar 153,782 17,599 26,663 26,663 162,846 77,561 40,026 45,259
Cam Per 400,674 42,061 -35,565 -35,565 323,049 103,533 106,248 113,268
Servicios 646,285 78,463 10,618 10,618 578,440 215,189 177,040 186,211
Eliminaciones -109,158 -14,960 4,452 4,452 -89,745 -34,201 -24,685 -30,859
Totales 3,815,286 519,342 165,288 165,288 3,461,232 1,498,658 1,005,112 957,462
Negocios recurrentes
GMP 496,655 23,389 -53,997 -53,997 419,269 116,044 134,767 168,458
Norvial 110,727 16,679 13,244 13,244 107,292 24,998 34,991 47,303
Eliminaciones -27,379 -9,533 -8,619 -8,619 -26,464 -5,622 -9,263 -11,579
Total negocios recurrentes 580,003 30,535 -49,372 -49,372 500,096 135,420 160,495 204,182
Total Backlog + Negocios Recurrentes 4,395,289 549,877 115,917 115,917 3,961,329 1,634,078 1,165,607 1,161,644
Ca / Perodo Backlog Inicial Backlog Ejecutado Backlog BACKLOG ANUALNuevos Pedidos
-
16Presentacin Corporativa
Perspectivas
-
17
Telecomunicaciones22%
Transporte24%
InfraestructuraHidrulica
10%
Tratamiento de agua y desage
6%
Salud y Educacin1%
Energa37%
Pipeline de Infraestructura
Brecha de inversin en infraestructura en el Per
Fuente: Asociacin para el Fomento de Infraestructura Nacional (AFIN), Proinversin
(*) La table solo refleja los proyectos ms relevantes que estamos evaluando
Brecha de
~US$88,000mm
Portafolio de proyectos de Proinversin 2015-2016 (*)
Proyecto Locacin Estado
Inversin
estimada
(US$ MM)
Fecha
estimada de
adjudicacin
Vial
Longitudinal de la sierra tramo 4
Junn, Ica,
Huancavelica,
Ayacucho, Apurmac
Convocado 340.0 4T15
Longitudinal de la sierra tramo 5 Cusco y Puno No convocado Por definir 2016
Ferroviarios
Huancayo-Huancavelica Lima No convocado Por definir 4T15
Lnea 3 del Metro de Lima Lima No convocado Por definir 3T16
Hidrocarburos
Sistema de Abastecimiento de
GLP para Lima y CallaoLima e Ica Convocado 250.0 3T15
Electricidad
Central Trmica de Quillabamba Cusco Convocado 180.0 3T15
Agua
Obras de Cabecera y Conduccin
para el Abastecimiento de Agua
Potable para Lima
Junn y Lima Convocado 600.0 3T15
Plataformas Logsticas
Zona Logstica y puerto exterior de
Puerto del CallaoCallao Convocado Por definir 3T15
-
18
Direccin de Promocin de
Inversiones
Pipeline de Infraestructura
Iniciativas Privadas presentadas en el 2014
Presentada y esperando respuesta de Proinversin
Admisin a trmite
Declaratoria de relevancia y prioridad
Formulacin de estudios de Pre-inversin
Declaratoria de inters
Proceso de seleccin y firma del contrato
Flujograma del proceso de aprobacin
Declaratoria de viabilidad en el marco del SNIP
90 das para que otros presenten propuestas
Plazo
mn
imo
: 18
mese
s
Proinversin
MEF
Proinversin/MEF
MEF
Proinversin
Iniciativas Privadas presentadas en el 2015
4 IPs han sido declaradas de relevancia por US$ 1 billion
Proyectos de Infraestructura
Agua y Saneamiento
4 proyectosUS$ 1.0 billion
Transporte/ Vial
3 proyectos US$ 2.8 billion
Innovacin y Tecnologa
4 proyectos US$ 0.1 billion
Servicios
3 proyectos US$ 0.4 billion
TOTAL ~ US$ 4.3 billion
Proyectos de Infraestructura
Agua y Saneamiento
4 proyectos US$ 1.3 billion
Transporte/ Vial
2 proyectos US$ 1.7 billion
Innovacin y Tecnologa
6 proyectos US$ 0.6 billion
Servicios
2 proyectosUS$ 0.8 billion
Total 14 Iniciativas ~ US$ 4.4 billion
-
19Presentacin Corporativa
$6.00
$7.00
$8.00
$9.00
$10.00
$11.00
$12.00
$13.00
$14.00
$15.00
$16.00
$17.00
$18.00
$19.00
$20.00
S/. 4.00
S/. 5.00
S/. 6.00
S/. 7.00
S/. 8.00
S/. 9.00
S/. 10.00
S/. 11.00
S/. 12.00
May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15
GRAMONC1 GRAM US
Desempeo Burstil
GRAMON 28 de Mayo 2015
Acciones (millones) 660.1
Market Cap (S/. MM) 3.16
VWAP (3m) (S/.) 5.11
52 sem. ms alto (S/.) 10.15
52 sem. ms bajo (S/.) 4.61
Promedio diario negociado (3m) (S/. MM) 3.37
GRAM- 28 de Mayo 2015
Acciones (millones) 132.0
Market Cap (US$ MM) 1.01
VWAP (3m) (US$) 8.10
52 sem. ms alto (US$) 18.27
52 sem. ms bajo (US$) 7.38
Promedio diario negociado (3m) (US$ MM) 1.07
Precio de Cierre 28May15:GRAM: US$ 7.68
GRAMON: S/. 4.78
-
Un
sa
ve
d D
ocu
me
nt
/ 1
2/1
1/2
01
2 /
14
:08
15
Appendix
AppendixApndice
-
21
Ser reconocidos como el Grupo de servicios de Ingeniera e Infraestructura ms confiable de Latinoamrica
Visin y objetivos estratgicos
3 Continuar el crecimiento exportando nuestras capacidades
4 Manejo disciplinado del capital
5 Continuar fomentando nuestros valores corporativos a travs de la organizacin
2Mantener y reforzar nuestra posicin como el contratista lder para proyectos complejos en Per
y en otros mercados claves
1 Expandir nuestro negocio de Infraestructura
-
22
Estructura Corporativa
98.23%
87.64%
80.4%
89.4%
67.0%
99.9%
99.9%
75.0%
50.0%
95.0%
98.1%(1)
50.4%
88.7%
99.6%
75.0%
Servicios de construccin
Servicios de Ingeniera
Desarrollo Inmobiliario
Parcelas de tierra
Servicios de TI
Operacin y mantenimiento
de concesiones de
infraestructura
Servicios Elctricos
Concesin de carretera
Concesin de planta de tratamiento de agua
Concesin de carretera
Concesin de carretera
Concesin de Lnea 1 de Metro de Lima
Servicios de minera
(1) 38.97% del capital en Viva GyM pertenece a nuestra subsidiaria GyM.
Concesin de pista
100.0%
Produccin de petrleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamientoy despacho de combustible
Servicios de Ingeniera y Construccin en Chile
Servicios de Ingeniera y Construccin para la industriadel petrleo y gas enColombia
70.0%
51.0%
Operacin y Mantenimientode gasoductos
-
23Presentacin Corporativa
Resultados Consolidados
Estado de Resultados
(Miles US$) 2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015
Ventas 1,572,587 2,050,915 2,134,233 2,344,824 541,852 549,877
Uti l idad Bruta 234,241 279,132 359,321 318,357 80,879 56,013
Uti l idad Operativa 180,090 207,979 241,020 182,448 47,855 19,552
Ingresos/Gastos Financieros (2,977) (12,331) (15,451) (15,749) (3,657) (4,939)
Dividendos percibidos - - 418 - 6,924 -
Participacin en Asociadas 83 237 12,004 17,881 2,177 4,844
Di ferencia en cambio 696 8,281 (25,185) (14,815) (4,972) (5,881)
Uti l idad antes de Impuestos 177,102 204,166 212,806 169,765 43,868 13,576
Gasto por Impuesto (52,446) (60,594) (65,247) (48,911) (14,181) (4,545)
Intereses Minori tarios (17,472) (29,909) (32,980) 120,854 (4,378) (3,354)
Utilidad Neta - Consolidada 107,184 113,663 114,579 100,282 25,309 5,677
Depreciacin y Amortizacin 66,090 95,846 92,682 86,999 21,282 22,012
EBITDA 250,026 313,950 368,627 306,195 77,874 52,426
Balance General
(Miles US$) 2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015
Total Activo 1,369,568 1,957,125 2,257,824 2,586,116 2,303,365 2,597,058
Ca ja 244,044 305,807 343,138 273,805 308,092 328,087
Deuda Financiera 196,458 331,429 284,629 586,008 275,630 695,729
Patrimonio 538,779 696,547 1,143,362 1,063,875 1,119,809 996,220
Ratios Financieros
Margen Bruto 14.9% 13.6% 16.8% 13.6% 14.9% 10.2%
Margen Neto 6.8% 5.5% 5.4% 4.3% 4.7% 1.0%
Margen EBITDA 15.9% 15.3% 17.3% 13.1% 14.4% 9.5%
Deuda Financiera / EBITDA 0.80 1.10 0.77 1.91 0.76 2.49
Deuda Financiera / Patrimonio 0.36 0.48 0.25 0.55 0.25 0.70
ROE 23.1% 20.6% 12.9% 10.7% 11.9% 9.6%
-
24Presentacin Corporativa
Colaboradores
Categora Marzo 2015
Ingenieros 4,282
Otros profesionales 2,018
Especialistas tcnicos 9,733
Total Empleados 16,033
Obreros (1) 22,602
Empleados de consorcios (2) 5,353
Subtotal 43,988
Empleados subcontratados (3) 5,073
Total Colaboradores 49,061
Total de empleados Total de colaboradores
(1) El nmero de obreros que forman parte de nuestra base de 40,000 obreros vara en relacin al nmero y tamao de los proyectos que tenemos en proceso, en un tiempo determinado.
(2) Incluyen ingenieros, profesionales, especialistas tcnicos u obreros empleados por nuestras operaciones conjuntas (consorcios).
(3) Ocasionalmente subcontratamos para aspectos particulares de nuestros proyectos, tal como carpinteros, especialistas en instalaciones de elevadores y especialistas en vidriera. No somos dependientes de
ningn subcontratista o grupo de subcontratistas.
9,641
11,399
13,770
15,841 16,033
2011 2012 2013 2014 1T2015
-
25Presentacin Corporativa
Graa y Montero (GRAMONC1) est listada en la BVL
desde 1997 y en el NYSE desde Julio 2013 (GRAM)
GRAMONC1 est incluida en el ndice de Gobierno
Corporativo de la BVL
Directorio
El Gerente General Corporativo es parte del
Directorio
Los Comits del Directorio son integrados en su
mayora por Directores Externos
Las Subsidiarias tienen mnimo un (1) Director
Externo en su Directorio
Reconocimientos Internacionales y Nacionales
Graa y Montero integra el Companies Circle of
the Latin American Corporate Governance
Roundtable desde Octubre 2010
Ganador de la Llave de la BVL en el 2014, 2010
y 2009
Reconocida por la Revista Euromoney como una
empresa lder en las siguientes categoras:
La empresa mejor gestionada en Amrica
Latina el 2014
La empresa mejor gestionada en Per
La empresa mejor gestionada en el sector
construccin en Amrica Latina
La empresa con las cuentas ms
transparentes.
Gobierno Corporativo
Directores Internos Directores ExternosDirectores
Independientes
Hernando Graa Acua Jos Graa Miro Quesada Pedro Pablo Errazuriz
Mario Alvarado Pflucker Carlos Montero GraaJos Chlimper
Ackerman
Federico Cneo de la
Piedra
Hugo Santa Mara
Guzmn
Mark Hoffmann Rosas
-
Disclaimer
Forward-looking statements
This presentation contains forward-looking statements. Forward-looking statements convey our current expectations or forecasts of future events. These statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to differ materially from the forward-looking statements that we make. Forward-looking statements typically are identified by words or phrases such as may, will, expect, anticipate, aim, estimate, intend, project, plan, believe, potential, continue, is/are likely to, or other similar expressions. Any or all of our forward-looking statements in this presentation may turn out to be inaccurate.
Our actual results could differ materially from those contained in forward-looking statements due to a number of factors, including, among others: global macroeconomic conditions, including commodity prices, and economic, political and social conditions in the markets in which we operate, particularly in Peru; major changes in Peruvian government policies at the national, regional or municipal levels, including in connection with infrastructure concessions, investments in infrastructure and affordable housing subsidies; social conflicts in Peru that disrupt infrastructure projects, particularly in the mining sector; interest rate fluctuations, inflation and devaluation or appreciation of the nuevo sol in relation to the U.S. dollar (or other currencies in which we receive revenue); our ability to continue to grow our operations, both in Peru and internationally; the level of capital investments and financings available for infrastructure projects of the types that we perform, both in the private and public sectors; competition in our markets, both from local and international companies; our ability to complete acquisitions on favorable terms or at all and to integrate acquired businesses and manage them effectively post-acquisition; performance under contracts, where a failure to meet schedules, cost estimates or performance targets on a timely basis could result in reduced profit margins or losses and impact our reputation; developments, some of which may be beyond our control, that affect our reputation in our markets, including a deterioration in our safety record; industry-specific operational risks, such as operator errors, mechanical failures and other accidents; availability and costs of energy, raw materials, equipment and labor; our ability to obtain financing on favorable terms; our ability to attract and retain qualified personnel; our ability to enter into joint operations, and rules involved in operating under joint operation or similar arrangements; our exposure to potential liability claims and contract disputes, including as a result of environmental damage alleged to have been caused by our operations; our and our clients compliance with environmental, health and safety laws and regulations, and changes in government policies and regulations in the countries in which we operate; negotiations of claims with our clients of cost and schedule variances and change orders on major projects; volatility in global prices of oil and gas; the cyclical nature of some of our business segments; limitations on our ability to operate our concessions profitably, including changes in traffic patterns, and limitations on our ability to obtain new concessions; our ability to accurately estimate the costs of our projects; changes in real estate market prices, customer demand, preference and purchasing power, and financing availability and terms; our ability to obtain zoning and other license requirements for our real estate development; changes in tax laws; natural disasters, severe weather or other events that may adversely impact our business; and certain other factors disclosed in our registration statement on Form F-1 on file with the SEC.
The forward-looking statements in this presentation represent our expectations and forecasts as of the date of this presentation. Except as required by law, we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, after the date of this presentation. In light of the risks and uncertainties described above, the future events and circumstances discussed in this presentation might not occur and are not guarantees of future performance.
26
-
27
Contactos:
Dennis Gray Febres
Gerente de Finanzas Corporativas y Relacin con Inversionistas
(511) 213 6583
Samantha Ratcliffe Leiva
Jefe de Relacin con Inversionistas
(511) 213 6573
www.granaymontero.com.pe