1

2

1

Grafico 1 Rentabilidad Mes

Grafico 2 Maduración Portafolio Mensual

3

Grafico 3 Composición Portafolio Mensual

Grafico 4 Composición Portafolio Mensual Calificación de Títulos

Grafico 5 Evolución Valor de la Unidad

4

Grafico 6 Rentabilidad Vs Gastos

5

2 Los estados Financieros podrán ser consultados en : http://www.valoralta.com.co

3 Margen Neto: Beneficio neto sobre el nivel de Ingresos del Periodo. Nivel de Endeudamiento: Representa el nivel de compromisos del Fondo en relación a sus activos.

Grafico 7

Grafico 8

(Cifras en Millones de Pesos)BALANCE GENERAL(Cifras en Miles de Pesos)

dic-15 Horizontal Vertical dic-14 VerticalDisponible 5,321,813 174.7% 21.7% 1,937,342 11.2%

Inversiones 19,148,686 24.6% 78.2% 15,370,704 88.8%

Cuentas Por Cobrar 8,089 0.0% 0.0% - 0.0%

Otros Activos 35 -99.4% 0.0% 5,644 0.0%

TOTAL ACTIVO 24,478,623 41.4% 100.0% 17,313,691 100.0%

TOTAL PASIVO 229,862 -61.5% 0.9% 597,317 3.4%

DERECHOS DE LOS SUSCRIPTORES 24,248,761 45.1% 99.1% 16,716,373 96.6%

PASIVO + PATRIMONIO 24,478,623 41.4% 100.0% 17,313,691 100.0%

ESTADO DE RESULTADOS(Cifras en Miles de Pesos)

dic-15 Horizontal Vertical dic-14 VerticalIngresos Operacionales 4,629,431 -1029.5% 100.0% 498,072 - 100.0%

Gastos Operacionales 2,700,880 518.0% 58.3% 437,032 -87.7%

RENDIMIENTOS ABONADOS 1,928,551 -306.2% 41.7% 935,103 - 187.7%

dic-15 dic-14

Margen Neto 41.7% 187.7%

Nivel Endeudamiento 0.9% 3.4%

ROE 7.95% -5.59%-242.2%

Variación

-77.8%

-72.8%

INDICADORES FINANCIEROS

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