GLOSARIO DE RIESGOS

A:

Activo libre de riesgo: Valor que ofrece una tasa de rendimiento perfectamente

predecible en términos de la unidad de cuenta seleccionada para el análisis y la

duración del horizonte de decisión del inversionista.

ADAPTABILIDAD: capacidad o habilidad de un individuo o grupo social de ajustarse

a cambios en su ambiente externo, natural y construido, con fines de supervivencia

y sostenibilidad.

ALERTA (TEMPRANA): situación que se declara a través de instituciones,

organizaciones e individuos responsables y previamente identificados, que permite

la provisión de información adecuada, precisa y efectiva previa a la manifestación

de un fenómeno peligroso,

AMENAZA: peligro latente que representa la probable manifestación de un

fenómeno físico de origen natural, socio-natural o antropogénico, que se anticipa,

puede producir efectos adversos en las personas, la producción, la infraestructura

y los bienes y servicios.

APROPIACIÓN SOCIAL: es el proceso a través del cual las organizaciones e

instituciones representativas de los sujetos del desarrollo y del riesgo asumen

como suyo los retos de la gestión, dándole continuidad y garantizando niveles

aceptables de sostenibilidad

B:

Bono: Título de renta fija, emitido por una entidad pública o privada. En general se

emite al portador y es negociable en bolsa

BETA: para una acción es igual a 1, significan que los rendimientos de ésta varían

de manera proporcional a los rendimientos del mercado, es decir que las acciones

tienen el mismo rendimiento que el mercado.

C:

CREDITO: Es la posibilidad de que un prestatario no pueda afrontar la devolución

de un préstamo o crédito y de que no pueda cumplir, por tanto, con las

condiciones pactadas

CARTERA PORTFOLIO: Designación genérica que comprende los Valores o efectos

comerciales y documentos a cargo de clientes que forman parte del Activo de una

empresa comercial, de una EIF o de una sociedad en general

COBERTURA: se define como una Exposición de Cobertura que, de forma sustancial

o total, compensa los elementos de Riesgo existentes en otra Exposición o

conjunto de Exposiciones de la Cartera de Negociación o portafolio.

CUMPLIMIENTO: Es el Riesgo de sanciones legales o normativas, pérdida financiera

material, o pérdida de reputación que una EIF puede sufrir como resultado de

incumplir con las leyes, regulaciones, normas, estándares de autorregulación de la

organización, y códigos de conducta aplicables a sus actividades financieras.

CONCENTRACIÓN: El Riesgo al que se expone una EIF al colocar sus recursos

crediticios en una reducida cantidad de clientes.

CONTRAPARTE: El Riesgo de que una Contraparte no sea capaz de honrar sus

Obligaciones financieras según estipulan los términos del contrato.

D:

DIVERSIFICACIÓN: Política de invertir en diversos Activos con el fin de reducir el

Riesgo conjunto de la Cartera.

DIVULGACIÓN Poner la información a disposición del público, colocándola por

ejemplo en un sitio de Internet o haciendo copias a las que el público puede tener

acceso. Es una actividad que forma parte del proceso de Gestión de Riesgos la cual

fortalece la disciplina de mercado.

RIESGO DE DOCUMENTACIÓN: Se refiere al Riesgo de que los acuerdos legales

entre dos EIFs sean insuficientes o incompletos, por falta de la documentación

necesaria.

Deuda: Cantidad de dinero o bienes que una persona, empresa o país debe a otra y

que constituyen obligaciones que se deben saldar en un plazo determinado. Por su

origen la deuda puede clasificarse en interna y externa; en tanto que por su

destino puede ser pública o privada

E:

Especulación: Política de inversión caracterizada por su altísimo riesgo. Consiste en

convertir poco dinero en mucho en poco tiempo.

ESCENARIO SCENARIO: Conjunto de circunstancias que permiten simular procesos

sobre ciertas variables, sujeto a ciertos supuestos y Factores de Riesgo para

establecer cómo pueden verse afectadas dichas variable

ESPECÍFICO: Es el Riesgo propio de un Valor, que desaparece al incluirlo en una

Cartera diversificada. También recibe los nombres de Riesgo asistemático, residual

o diversificable.

ESTRATÉGICO: Hace referencia a cambios o acontecimientos inesperados en la

economía o en el contexto político de un país que pueden afectar a la actividad de

una EIF. Este Riesgo está asociado al Riesgo Sistémico y al Riesgo País.

F:

Factores de riesgo adicional: se refiere a los Factores de Riesgo adicionales a que

están expuestas las Exposiciones en Operaciones Fuera de Balance, que son

necesarios tomar en cuenta para calcular el Riesgo potencial futuro de este tipo de

operaciones.

RIESGO DE FUERZA MAYOR: se refiere al Riesgo asociado a problemas sociales,

políticos, guerra, etc.

I:

Impacto: consecuencias que puede ocasionar a la organización la materialización

del riesgo.

INFLACION: Desequilibrio entre la oferta y la demanda de bienes y servicios que se

refleja en un aumento generalizado y sostenido del nivel general de precios. Es

una baja en el valor del dinero debido a la alza de precios.

Insolvencia: Estado de un agente económico en el que el Pasivo excede el Valor de

Liquidación del Activo. Incapacidad para el pago de deudas en los plazos

estipulados de Vencimiento, originada en una situación de iliquidez, no sólo de

Corto Plazo, sino futura

L:

Liquidez: Característica de los activos financieros para transformarse en dinero

efectivo. Cuanta mayor sea la frecuencia de contratación de un valor, más líquido

será.

LINEAL: Para una Cartera de Negociación, es el Riesgo asociado a cambios en los

precios/tasas de un Instrumento Financiero, los cuáles afectan de manera adversa

y proporcional a los precios/tasas subyacentes.

M:

Morosidad

La tasa de morosidad es la proporción de clientes que no pueden devolver las

cuotas de sus créditos.

MACROECONÓMICO Es el Riesgo de que un deudor no pueda hacer frente a sus

Obligaciones debido a problemas originados en una crisis sistémica, la cual no

hace referencia directa a su situación de Solvencia o Liquidez, sino al marco

económico y político en el cual desenvuelve su actividad.

RIESGO MORAL: El Riesgo Moral se produce cuando la asimetría de información

existente en los mercados financieros, le crea incentivos a la parte más informada

de un contrato a incurrir en actividades peligrosas, desde el punto de vista de la

Probabilidad de Incumplimiento (PD) de sus Obligaciones.

N:

Nivel de riesgo: El resultado de la aplicación de la escala escogida para determinar

el nivel de riesgo de acuerdo a la posibilidad de ocurrencia, teniendo en cuenta los

controles existentes.

O:

OPERACIONAL: Es el riesgo de sufrir perdidas debido a la inadecuación o a fallos en

los procesos, personal y sistemas internos o bien por causa de eventos externos.

Lo que incluye el riesgo legal pero excluye a los riesgos reputación, estratégico y

sistémico. Marshall (2011

P:

PSICOSOCIALES: aquellos en los que influyen no sólo el trabajo y sus condiciones,

sino que además también influyen las capacidades, necesidades y su situación

personal. Fidel Francés Sánchez

Probabilidad: entendida como la posibilidad de ocurrencia del riesgo; esta puede

ser medida con criterios de frecuencia o teniendo en cuenta la presencia de

factores internos y externos que pueden propiciar el riesgo aunque este no se haya

presentado nunca.

PRECIO: Es la contingencia de pérdidas por variaciones en los precios de los

instrumentos frente a los del mercado.

PAIS: Riesgo de una eventual Insolvencia comercial o financiera por parte de un

vendedor o prestamista, a causa de problemas de carácter político o derivados de

las graves perturbaciones económicas que pueden darse, de forma relativamente

frecuente en los países en desarrollo.

R:

Rentabilidad: Relación, normalmente expresada en porcentaje, entre el

rendimiento que proporciona la operación y lo que se ha invertido en ella.

Riesgo: posibilidad de ocurrencia de aquella situación que pueda entorpecer el

normal desarrollo de las funciones de la entidad y le impidan el logro de sus

objetivos.

RIQUEZA O PATRIMONIO: Conjunto de bienes y derechos (menos obligaciones) de

una persona, empresa o país en un momento determinado, y que tienen un valor

económico

REPUTACIÓN: Es el Riesgo asociado a la posibilidad de que una publicidad negativa

respecto a las prácticas y relaciones de negocios de una EIF, ya sea acertada o no,

cause una pérdida de confianza en la integridad de la entidad.

S:

SOLVENCIA: Es la contingencia de pérdida por deterioro de la estructura financiera

del emisor o garantía del título y que puede generar disminución en el valor de la

inversión o en la capacidad de pago.

SISTEMICO: Es el Riesgo de que el Incumplimiento de las Obligaciones por parte de

un participante en un sistema de transferencia (o en general en los mercados

financieros),pueda hacer que otros participantes o EIFs no sean capaces a su vez

de cumplir con sus Obligaciones (incluidas las Obligaciones de liquidación en un

sistema de transferencia) al Vencimiento de las mismas

SOBERANO: Es el Riesgo que refleja la posibilidad de Insolvencia de Estados, o de

instituciones o empresas pública

T:

TASA DE CAMBIO: Es la contingencia de pérdidas por variaciones inesperadas en

las tasas de cambio de las divisas en las cuales la entidad mantiene posiciones.

TASA DE INTERÉS: Es la contingencia de que ante cambios inesperados en las tasas

de interés, la entidad vea disminuido el valor de mercado de patrimonio

TIPO DE CAMBIO: El precio al cual una moneda se intercambia por otra, por oro o

por derechos especiales de giro. Estas transacciones se llevan a cabo al contado o a

futuro (mercado spot y mercado a futuro) en los mercados de divisas.

TRANSFERENCIA: Es el Riesgo de los acreedores extranjeros respecto a un país

donde tiene inversiones y éste se declara en incapacidad general para hacer frente

a sus deudas por carecer de la Divisa o Divisas en las que están denominadas sus

deudas.

V:

VOLATIDADES: Es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios

del precio de un activo o de un tipo definido como la desviación estándar

de dicho cambio en un horizonte temporal específico.

VARIANZA: Surge para identificar a la media de las desviaciones cuadráticas

de una variable de carácter aleatorio, considerando el valor medio de ést