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Resultados del 4T04

GFNorte acumula una utilidad neta de $2,621 millones en el año.

Contactos: Jorge Colin (5281) 8318 50 02 E-mail: [email protected] Gabriela Renovato (5281) 8318 50 65 web page: www. banorte.com web cast: www.banorte.com/ri

GRUPO FINANCIERO BANORTE

• GFNorte generó una utilidad neta en el año de $2,621 millones, 12%mayor a la acumulada en 2003, con una contribución de $2,200millones del Sector Banca (excluyendo la Afore). Sin el efecto del cargoextraordinario por el Programa de Eficientización la utilidad del Grupofue de $2,825 millones, un 21% superior a la acumulada en 2003.

• La utilidad neta de GFNorte en el 4T04 fue de $ 915 millones, 68%

mayor que en el trimestre anterior, la cual fue una cifra récord para elGrupo.

• En octubre de 2004 el Consejo de Administración de GFNorte autorizó

un nuevo organigrama quedando constituidas 16 DireccionesGenerales dependiendo de la Dirección General del Grupo.

SECTOR BANCARIO

• Banorte reduce significativamente el saldo de su cartera IPAB albursatilizar $ 45,940 millones de cartera IPAB el 22 de Diciembre,mediante la emisión de un certificado bursátil a un plazo de 5 años yuna tasa de TIIE promedio diaria + 40 pb. Con esta bursatilización ylos pre-pagos por $ 13,557 millones realizados por el IPAB en el 4T04Banorte, termina con un saldo de IPAB de $ 12,389 millones.

• Durante el trimestre, la Banca de Recuperación compra 5 carteras

de crédito por un monto de $7,153 millones. Estas carteras estánintegradas por 26,383 créditos Comerciales e Hipotecarios.

• Banorte lanza dos nuevos productos de Captación; ”Banorte Fácil”

que es una cuenta de ahorro con requisitos mínimos de apertura y queno cobra comisión alguna, y “Enlace Express” que es una tarjetamediante la cual pueden recibirse Remesas enviadas desde E.U. y serutilizada como medio de pago. También crea el primer conceptointegral de productos y servicios para la mujer denominado “MujerBanorte”.

• El 6 de enero de 2005 la calificadora Moody’s aumentó la

calificación de los Depósitos a largo plazo en moneda extranjera deBaa2 a Baa1 de Banorte, que es la misma calificación de la deudasoberana de México.

OTROS SECTORES

• El 15 de Diciembre Casa de Bolsa Banorte colocó en el mercado$2,250 millones en certificados bursátiles emitidos por NacionalFinanciera, como fiduciaria, que amparan los derechos de cobro de laautopista de cuota Monterrey – Cadereyta. Por sus característicasinnovadoras se le consideró como “la transacción de infraestructuradel año” dentro del apartado Americas de la revista Project FinanceInternational.

UTILIDAD NETA GFNORTE (Millones de Pesos)

2,3392,621

600 579 583 544915

2003 2004 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

% ROE GFNORTE

17.5 17.5 17.0 16.2 15.814.2

23.5

2003 2004 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

% ROA GFNORTE1.8

1.01.1

1.01.11.2

1.1

2003 2004 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

UPA GFNORTE

4.6 5.2

1.2 1.1 1.2 1.1 1.8

2003 2004 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

Resultados del Cuarto Trimestre de 2004

Las cifras contenidas en este reporte están expresadas en pesos de Diciembre de 2004. 2

Cifras Relevantes

SECTOR BANCARIO Utilidad Neta El Sector Banca contribuyó con una utilidad en el año de $ 2,200 millones al Grupo (sin incluir la Afore), 16% mayor a la acumulada en 2003 y excluyendo el cargo extraordinario del 2S04 fue un 26% superior. La Utilidad aumentó principalmente debido al crecimiento en el volumen de operaciones que se reflejó en mayores ingresos por Margen Financiero e Ingresos por Servicios. Margen de Interés Neto El Margen de Interés Neto (MIN) antes de Repomo acumulado aumentó del 4.3% en 2003 al 4.9% en 2004 principalmente debido al crecimiento en la cartera crediticia, particularmente la de consumo y la comercial. Ingresos No Financieros Los Ingresos No Financieros acumulados en 2004 fueron superiores en 8% a los acumulados el año anterior debido principalmente al aumento del 31% en Comisiones por Servicios a pesar de los menores ingresos obtenidos por Intermediación así como por Banca de Recuperación. Gasto No Financiero El Gasto No Financiero del 2004 aumentó en 1% respecto al añoanterior, debido principalmente a los Gastos de liquidación depersonal durante el 2S04 por $ 202 millones derivados delPrograma de Eficientización. Quitando este efecto el Gasto NoFinanciero se redujo en 1%. Capitalización Se terminó el año con un índice de Capitalización del 16.2% vs. 12.7% del 4T03. Este indicador aumentó principalmente debido a la colocación de USD 300 millones de Obligaciones Subordinadas no Convertibles en el 1T04, así como por las importantes utilidades generadas en el periodo. Cartera de Crédito Al cierre del 2004, la Cartera de Crédito Vigente sinFobaproa/IPAB y sin la cartera administrada por Recuperaciónregistró un saldo de $84,420 millones, un aumento del 18%respecto al 4T03, destacando el mayor crecimiento de lascarteras de gobierno, y la de consumo. Calidad de los Activos El Sector Banca tuvo una importante disminución anual en sucartera vencida como resultado de importantes castigosrealizados durante el año de cartera vencida totalmentereservada con el propósito de limpiar el Balance General. LaCartera Vencida concluyó el año con un saldo de $1,766millones, equivalente a un índice de cartera vencida del 2.0%, ycon una cobertura de reservas crediticias del 153%.

UTILIDAD NETA SECTOR BANCA (Millones de Pesos)

838376

536450540

2,2001,896

2003 2004 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

MARGEN DE INTERES NETO

4.3 4.9 4.2 4.1 4.3 5.06.2

2003 2004 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

INGRESOS NO FINANCIEROS (Millones de Pesos)

1,0801,0429411,2521,033

4,3154,005

2003 2004 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

GASTOS NO FINANCIEROS (Millones de Pesos)

9,872 9,941

2,569 2,542 2,443 2,682 2,274

2003 2004 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

% CAPITALIZACION

16.215.314.515.412.7

16.212.7

2003 2004 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04



Resumen Ejecutivo Grupo Financiero Banorte (GFNORTE) dio a conocer hoy sus resultados de operación al cuarto trimestre de 2004, reportando una Utilidad Neta de $915 millones de pesos durante el trimestre, 53% superior a la del 4T03. Con este resultado, acumula $2,621 millones en el año, 12% mayor al reportado en 2003, después de haber incorporado las indemnizaciones extraordinarias derivadas del Programa de Reducción de Gastos por un importe de $204 millones. El Retorno sobre Capital de GFNorte para el 4T04 fue del 23.5% y del 17.5% para el año 2004. El Retorno sobre Activos para el 4T04 alcanzó el 1.8%. El Sector Banca contribuyó con $838 millones de utilidad en el cuarto trimestre, 55% superior al mismo trimestre del año anterior, acumulando $2,200 millones en el año, 16% más que el año anterior. El Sector Banca representó el 84% de las utilidades del Grupo. La calidad de sus ingresos continúa mejorando, al incrementarse su margen financiero, y los ingresos no financieros recurrentes, así como continuó con un estricto control del gasto. El margen de interés neto del 4T04 se incrementó del 4.2% al 6.2% con respecto al 4T03 y el anual del 4.3% al 4.9%, derivado fundamentalmente del crecimiento y mejora en la mezcla de la cartera crediticia así como al incremento en las tasas de interés. La tasa promedio de TIIE a 28 días registró un incremento de 32 puntos base en el año. Las comisiones por servicio acumuladas en el año se incrementaron un 31% respecto a 2003, principalmente en tarjeta de crédito, banca electrónica y manejo de cuenta. El incremento en las tasas de interés durante el año ocasionaron que los ingresos por intermediación fueran un 25% menores a 2003. El gasto no financiero del Sector Banca se incrementó en un 1% con respecto a 2003 debido principalmente a mayores gastos de administración y promoción orientados a la generación de negocio y a la incorporación de las indemnizaciones extraordinarias del Programa de Eficientización realizado en el 2S04. A nivel GFNorte estas indemnizaciones extraordinarias ascendieron a $218 millones de pesos ($204 millones de la parte mayoritaria), derivado de la disminución de 2,008 empleados. Sin ese cargo extraordinario, el gasto no financiero disminuyó en 1%. El índice de eficiencia tuvo una fuerte mejoría al pasar del 81% en el 4T03 al 59% en el 4T04. La captación integral, sin incluir papel de terceros alcanzó al mes de diciembre, un saldo de $128,350 millones de pesos. Esta disminuyó en 23% debido principalmente a los menores requerimientos de fondeo resultantes de la bursatilización de $46 mil millones de los créditos al IPAB y los prepagos hechos por el IPAB por $17 mil millones en el año. La cartera de crédito – excluyendo IPAB y recuperación – continuó registrando un crecimiento sostenido. Al cuarto trimestre de 2004 la cartera vigente reportó un incrementó de 18% con respecto a la de hace un año, alcanzando un saldo de $84,420 millones. El crédito comercial creció 21% en un año, llegando a $28,960 millones. La cartera corporativa alcanzó los $13,948 millones y la cartera de gobierno los $13,134 millones. Esta última tuvo un crecimiento anual del 36%. Los créditos de consumo tuvieron un comportamiento dinámico. El primero, representa ya el 34% de la cartera total de crédito y es el que ofrece los mayores márgenes. Así, el crédito de nómina creció 61% en 2004, terminando con un saldo cercano a los $2,000 millones. La tarjeta de crédito y el crédito automotriz crecieron en un año 34% y 12%, respectivamente, alcanzando saldos de $3,759 y $5,864 millones. El crédito a la vivienda mantuvo su tendencia creciente, para finalizar el año en $16,979 millones, un incremento anual del 24%. Banorte fue la institución que más créditos bancarios otorgó en 2003 y 2004.(1) Banorte realizó castigos durante el cuarto trimestre por un monto de $1,182 millones, concluyendo diciembre con un saldo de cartera vencida de $1,766 millones, 52% menor a la registrada el año pasado. El índice de cartera vencida terminó el año en 2.0%, con una cobertura de reservas a cartera vencida del 153%, superior al 122% del año anterior. El Sector de Ahorro y Previsión, conformado por la Afore, Seguros y Pensiones, acumula utilidades en el Grupo por $237 millones durante 2004, un incremento del 4% con relación al año pasado. El Sector de Auxiliares de Crédito contribuyó con $114 millones acumulados en el año, un incremento anual del 16%, mientras que el Sector Bursátil obtuvo utilidades por $77 millones de pesos. (1) Fuente: Intercambio de Información por medio de la Asociación de Bancos de México.



Grupo Financiero Banorte

Utilidad de Subsidiarias ACUMULADO TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 2003 2004 % VAR 4T03 4T04 % VAR Banco Mercantil del Norte (1) 1,017 1,782 75% 267 685 156% Banco del Centro 880 418 (52)% 273 153 (44)%

Sector Banca 1,896 2,200 16% 540 838 55% Sector Bursátil (Casa de Bolsa) 107 77 (29)% 30 24 (21)% Afore 116 116 -% 11 20 82% Aseguradora 83 107 28% 11 1 (95)% Pensiones 29 14 (52)% (18) (10) (42)%

Sector Ahorro y Previsión 229 237 4% 5 11 136% Arrendadora 29 41 41% 8 12 53% Factor 37 41 9% 7 12 65% Almacenadora 21 17 (21)% 8 5 (33)% Afianzadora 11 16 40% 4 5 37%

Sector Auxiliares de Crédito 98 114 16% 27 34 28% G. F. Banorte [holding] 9 (6) (166)% (2) 8 580% Total 2,339 2,621 12% 600 915 53% 1) Considera una participación del 96.11%.

Estado de Resultados del Grupo ACUMULADO TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 2003 2004 % VAR 4T03 4T04 % VAR

MF antes REPOMO 9,126 9,995 10% 2,277 2,874 26% + REPOMO-margen 58 (138) (336)% 22 (94) (527)%

= MF antes Riesgos Crediticios 9,184 9,857 7% 2,299 2,780 21% - Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 797 1,103 38% (1) 347 N.A. - Provisiones Preventivas para riesgo Fobaproa 56 90 61% 6 25 314%

=MF ajustado para Riesgos Crediticios 8,331 8,665 4% 2,294 2,408 5% + Ingresos No Financieros 5,408 5,850 8% 1,352 1,428 6%

= Ingreso Total Neto 13,739 14,515 6% 3,646 3,836 5% - Gastos No Financieros 11,080 11,183(*) 1% 2,905 2,548 (12)%

= Resultado Neto de la operación 2,659 3,332 25% 741 1,289 74% - Otros productos y gastos, neto (122) (35) (71)% (124) (57) (54)%

= Utilidad antes del ISR y PTU 2,537 3,297 30% 617 1,232 99% - ISR y PTU 321 436 36% 50 83 67% - Impuesto al activo 41 62 52% 8 14 62% - ISR y PTU diferidos (105) 216 306% (28) 213 871%

= Resultado antes de subsidiarias 2,280 2,582 13% 586 922 57% + Utilidades de Subsidiarias 212 222 5% 35 41 16%

= Resultado Operaciones Continuas 2,491 2,805 13% 622 963 55% + Partidas extraordinarias, neto 1 - N.A. - - -% - Interés Minoritario 153 184 20% 22 47 119%

=Utilidad Neta 2,339 2,621(*) 12% 600 915 53% (*) Incluye $204 millones del cargo extraordinario. N.A. = No Aplica



Cifras del Balance General del Grupo (Millones de Pesos) 4T03 4T04 % VAR

Cartera Vigente sin Fobaproa – IPAB (1) 77,200 89,924 16% Cartera Fobaproa / IPAB 79,853 12,389 (84)% Cartera Vencida 3,757 1,804 (52)% Cartera Total 160,810 104,117 (35)% Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 4,551 2,752 (40)% Activo Total 224,805 176,220 (22)%

Captación Integral 171,298 128,398 (25)% Capital Contable 15,143 16,369 8%

Activos en Administración del Grupo (2) 416,921 355,364 (15)%

1) Excluye los pagarés de Fobaproa-IPAB y los créditos al IPAB que se registren en Créditos a Entidades Gubernamentales.

2) Incluye Depósitos, Depósitos por cuenta de terceros y Sociedades de Inversión del Sector Banca, Cartera en Custodia del Sector Bursátil, y Activos Administrados de la Afore.

Información de la Acción del Grupo ACUMULADO TRIMESTRE

2003 2004 % VAR 4T03 4T04 % VAR

Utilidad por Acción (Pesos) 4.64 5.19 12% 1.19 1.81 52% Dividendo por Acción (Pesos) 0.7 1.0 43% 0.7 1.0 43% Payout de dividendos 17.5% 22.8% - 17.5% 22.8% - Valor en Libros por Acción(1) (Pesos) 28.15 30.71 9% 28.15 30.71 9% Acciones en Circulación (Millones de Acciones) 504.6 504.6 - 504.6 504.6 - Precio (Pesos) 39.00 70.14 80% 39.00 70.14 80% P/VL (Veces) 1.39 2.28 65% 1.39 2.28 65% Capitalización de Mercado (Miles de Millones de dólares) 1,751 3,174 81% 1,751 3,174 81%

1) Se excluye el Interés Minoritario.

Indicadores Financieros del Grupo ACUMULADO TRIMESTRE

2003 2004 4T03 4T04 Rentabilidad ROA (1) 1.1% 1.2% 1.1% 1.8% ROE (2) 17.5% 17.5% 17.0% 23.5% Operación Indice de Eficiencia (3) 76.2% 70.6% 80.0% 59.2% Calidad de Activos % Cartera Vencida - Sin Fobaproa/ IPAB 4.6% 2.0% 4.6% 2.0% Indice de Cobertura de Cartera de Crédito Vencida 121.2% 152.5% 121.2% 152.5%

1) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 2) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 3) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias)



Sector Bancario

Indicadores Financieros del Sector Bancario ACUMULADO TRIMESTRE

2003 2004 4T03 4T04 Rentabilidad MIN antes de Repomo (1) 4.3% 4.9% 4.2% 6.2% ROA (2) 0.9% 1.1% 1.0% 1.8% ROE (3) 16.5% 17.4% 17.9% 25.4% Operación Indice de Eficiencia (4) 77.9% 71.5% 80.9% 58.9% Calidad de Activos % Cartera Vencida - Sin Fobaproa/ IPAB 4.8% 2.0% 4.8% 2.0% Indice de Cobertura de Cartera de Crédito Vencida 121.7% 152.5% 121.7% 152.5% Crecimientos (5) Cartera de Crédito Vigente (7) 8% 18% 8% 18% Captación Ventanilla 15% 1% 15% 1% Captación Integral 9% (23)% 9% (23)% Capitalización Capital Neto / Activos sujetos a riesgo de crédito (6) 16.9% 20.8% 16.9% 20.8% Capital Neto / Activos sujetos a riesgo de crédito y mercado (6) 12.7% 16.2% 12.7% 16.2%

1) MIN= Margen Financiero del trimestre antes de REPOMO anualizado / Activos productivos promedio 2) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 3) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 4) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias) 5) Crecimientos respecto al mismo periodo del año anterior. 6) El Indice de Sector Banca se incluye solo con fines informativos. 7) No incluye Fobaproa / IPAB y Cartera Propia manejada por Banca de Recuperación.



Información por Sectores 1.- Sector Bancario

Estado de Resultados de Sector Bancario ACUMULADO TRIMESTRE


MF antes de Riesgos Crediticios 8,750 9,521 9% 2,173 2,733 26%- Provisiones Crediticias y de Fobaproa 829 1,157 40% (6) 369 6,250%

• Servicios 2,296 3,018 31% 635 790 24%

• Recuperación 827 558 (33)% 386 113 (71)%

• Cambios 415 390 (6)% 89 42 (53)%• Intermediación y Valuación 468 349 (25)% (77) 135 N.A.

+ Ingresos No Financieros 4,005 4,315 8% 1,033 1,080 5%= Ingreso Total Neto 11,927 12,679 6% 3,212 3,443 7%- Gastos No Financieros 9,872 9,941(*) 1% 2,569 2,275 (11)%

= Resultado Neto de la operación 2,055 2,738 33% 642 1,169 82%- Otros productos y gastos, neto (53) 27 150% (88) (57) (35)%

= Utilidad antes del ISR y PTU 2,002 2,764 38% 554 1,112 101%- Impuestos y PTU (103) (552) 436% (31) (284) 825%

= Resultado Antes de subsidiarias 1,899 2,212 17% 524 828 58%+ Utilidades de Subsidiarias,Part. Extraord. e Int. Minoritario 155 176 14% 39 58 50%

=Utilidad Neta 2,053 2,388(*) 16% 562 886 58%(*) Incluye $202 millones del cargo extraordinario. N.A.= No Aplica

Las utilidades acumuladas del Sector Bancario en 2004 (al 100%, incluyendo la Afore por método de participación) ascendieron a $2,388 millones, 16% superiores a las de 2003, y excluyendo el gasto de indemnizaciones del 2S04, fueron del 26% mayor. Respecto al 4T03, las utilidades del trimestre fueron 58% superiores, con un resultado de $886 millones. El Margen Financiero acumulado antes de Riesgos Crediticios aumentó en 9% respecto a 2003 debido tanto al importante crecimiento de la cartera crediticia como al aumento en las tasas de interés. Las Provisiones Crediticias y de Fobaproa fueron 40% superiores a las del año anterior, y 72% mayores al sumarles los $270 millones de restitución de reservas contra Capital realizada en el 1T04. Los Ingresos No Financieros acumulados crecieron en 8% respecto al año anterior debido principalmente a mayores ingresos por Servicios, a pesar de la caída en los Ingresos por Intermediación y por Recuperación. Los Gastos No Financieros aumentaron en 1% respecto a 2003 por mayores Gastos de Personal, ya que estos incluyeron $202 millones de gastos por indemnizaciones en el 2S04 así como por mayores Gastos de Administración y Promoción ligados a la generación de Negocio. Sin el cargo extraordinario, el Gasto bajó en 1%. Otros Productos y Gastos aumentaron en 150% respecto a la cifra negativa del año anterior debido principalmente a un aumento en Recuperaciones cuyo crecimiento superó el efecto negativo de un mayor Repomo y de mayores Egresos. La tasa efectiva de Impuestos y PTU del 2004 fue del 20%, superior a la tasa del 5% del año anterior.



Margen Financiero

Margen Financiero Sector Banca ACUMULADO TRIMESTRE


Ingresos por Intereses 22,062 23,809 8% 4,974 6,820 37%Gastos por Intereses 14,160 14,702 4% 3,037 4,179 38%Comisiones Cobradas 824 569 (31)% 221 167 (24)%Comisiones Pagadas 56 88 58% 14 24 70%Margen Financiero antes de Repomo 8,670 9,588 11% 2,144 2,784 30%Activos Productivos Promedio 201,295 193,783 (4)% 205,475 180,270 (12)%MIN antes de Repomo (1) 4.3% 4.9% 4.2% 6.2%

MIN (Margen de Interés Neto)= Margen Financiero del trimestre antes de REPOMO anualizado / Activos productivos promedio Durante 2004 el Margen Financiero antes de Repomo aumentó en 11% respecto al año anterior, incrementándose el MIN del 4.3% al 4.9%, debido a varios factores que influyeron en su comportamiento de la siguiente forma: Aumenta por: • El crecimiento anual en la cartera crediticia vigente sin Fobaproa/IPAB y Recuperación del 18%. • Una mejora en la mezcla de la cartera de crédito al aumentar la participación de las carteras de Consumo y

Comercial del 62% en 2003 al 67% en 2004, ya que tienen mayores márgenes que el resto de la cartera. • Un aumento en las tasas de interés de mercado, ya que el promedio del Cete a 28 días pasó del 6.26% en

2003 a 6.78% en 2004 y la TIIE del 6.83% al 7.15% en el mismo periodo. • La depreciación del peso respecto al dólar, ya que el promedio del tipo de cambio pasó de 10.84 pesos por

dólar en 2003 a 11.31 pesos por dólar en 2004. Disminuye por: • Una baja del 31% en las Comisiones Cobradas en el periodo, debido a la reclasificación de algunas comisiones

de tarjeta de crédito a Ingresos No Financieros a partir del 1T04. • La reducción en el diferencial entre la tasa promedio del Cete a 28 días y la TIIE de 57 pb a 37 pb, ya que la

Cartera IPAB y una parte importante de la cartera crediticia están referidas a esta última. El Margen Financiero antes de Repomo del 4T04 aumentó en 30% respecto al 4T03, incrementándose el MIN del 4.2% al 6.2%, debido a los siguientes factores: Aumenta por: • El importante crecimiento en la cartera crediticia vigente sin Fobaproa/IPAB y Recuperación del 18%. • Una mejora en la mezcla de la cartera de crédito al aumentar la participación de las carteras de Consumo y

Comercial del 62% en el 4T03 al 67% en el 4T04, ya que tienen mayores márgenes que el resto de la cartera. • Mayores tasas de interés promedio durante el 4T04, ya que el Cete a 28 días pasó del 5.36% al 8.12% y la

TIIE del 6.83% al 8.52%. • La depreciación en el tipo de cambio promedio respecto al dólar que pasó de 11.23 pesos por dólar en el 4T03

a 11.31 pesos por dólar en el 4T04. Disminuye por: • Una baja del 24% en las Comisiones Cobradas en el periodo, debido a la reclasificación de algunas comisiones

de tarjeta de crédito a Ingresos No Financieros a partir del 1T04. • La reducción en el diferencial entre la tasa promedio del Cete a 28 días y la TIIE, de 49 bp a 37 bp, ya que la

cartera IPAB y una parte importante de la cartera crediticia están referidas a ésta última. A continuación se presenta un análisis del Margen Financiero por su origen, presentando el desglose de los activos que generan intereses, donde se aprecia que en 2004 el Margen Financiero que proviene de la Cartera Crediticia se incrementa de 7.8% a 8.5% respecto al año anterior, un aumento en el Margen que proviene de los Fobaproa/IPAB del 2.6% al 3.3%, así como una baja en el renglón de Otros (donde se incluyen Depósitos en Banxico, Depósitos en Otros Bancos y Cartera de Valores) del 2.2% al 1.5%. En el 4T04 se bursatilizaron $45,940 millones de la cartera IPAB proveniente de Bancrecer (a través de un



fideicomiso), a un plazo de 5 años y con una tasa de TIIE promedio diaria más 40 pb, y se recibieron prepagos del IPAB por $13,557 millones. Esta operación disminuyó la importancia relativa del renglón de FOBAPROA/IPAB en el margen financiero lo cual contribuirá a incrementar el NIM ya que disminuyen los activos productivos en una proporción mayor de la que disminuye la contribución al margen financiero. El impacto se verá más claramente a partir del próximo trimestre ya que esta operación se efectuó a finales de Dic/04. ACUMULADO TRIMESTRAL (Millones de Pesos) VOL

2003% VOL

2004% VOL

4T03% VOL

4T04 %

Cartera Crediticia 68,772 7.8% 78,233 8.5% 71,783 8.2% 82,987 9.4%

FOBAPROA / IPAB 90,072 2.6% 63,577 3.3% 84,255 2.2% 43,074 5.6%

Otros(1) 42,451 2.2% 51,973 1.5% 49,437 1.7% 54,209 1.6%

TOTAL 201,295 4.3% 193,783 4.9% 205,475 4.2% 180,270 6.2%

1) Incluye Depósitos en Banxico , Depósitos en Otros Bancos y Cartera de Valores. (*) Cifras Promedio

Ingresos No Financieros

Ingresos No Financieros ACUMULADO TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 2003 2004 % VAR 4T03 4T04 % VAR + Transferencia de fondos 188 191 2% 46 41 (13)%+ Manejo de cuenta 749 976 30% 217 271 25%+ Fiduciario (1) 188 191 2% 48 47 (4)%+ Comisiones de Tarjeta Crédito 690 1,176 70% 197 267 35%+ Ingresos de Carteras Adquiridas (1) 747 684 (8)% 278 157 (43)%+ Servicios de Banca Electrónica 274 424 55% 82 145 77%+ Comisiones Fobaproa (3) 503 410 (19)% 147 75 (49)%+ Otras comisiones Cobradas 612 461 (25)% 162 117 (28)%

Comisiones por Servicios Cobrados : 3,951 4,513 14% 1,176 1,119 (5)%+ Transferencia de fondos - - -% - - -%+ Otras Comisiones Pagadas (2) 501 478 (5)% 137 115 (16)%+ Egresos de Carteras Adquiridas (2) 327 458 40% 19 100 442%

Comisiones por Servicios Pagados : 828 937 13% 156 216 38%

=Comisiones Netas 3,123 3,576 15% 1,020 903 (12)%+ Cambios 415 390 (6)% 89 42 (53)%+ Intermediación de valores 493 335 (32)% (40) 145 467%+ Valuación a mercado de títulos (26) 14 155% (37) (10) (73)%

Ingresos por intermediación 883 738 (16)% 13 177 1,317%= Ingresos No Financieros 4,005 4,315 8% 1,033 1,080 5%

1) Los Ingresos de la cobranza de la cartera Serfin que anteriormente se agrupaban en Fiduciario ahora se incluyen en Ingresos de Carteras Adquiridas. 2) Las Amortizaciones de la inversión de la compra de la cartera Serfin que anteriormente se agrupaban en Otras Comisiones Pagadas ahora se incluyen en Egresos

de Carteras Adquiridas. 3) Incluye Comisiones recibidas por Banca de Recuperación y por el Banco.

A efecto de identificar claramente el origen de los Ingresos No Financieros, se presenta la siguiente tabla:



Servicios 2,296 3,018 31% 635 790 24%

Recuperación 827 558 (33)% 386 113 (71)%

Cambios 415 390 (6)% 89 42 (53)%Intermediación 468 349 (25)% (77) 135 277%

= Ingresos No Financieros 4,005 4,315 8% 1,033 1,080 5% Los Ingresos No Financieros de 2004 subieron 8% respecto al año anterior y en el 4T04 aumentaron en 5% respecto al 4T03. Estas variaciones se debieron al resultado de varios factores que se explican a continuación: Comisiones por Servicios: De forma acumulada, las Comisiones por Servicios se incrementaron en 31% respecto al año anterior debido



principalmente a aumentos en Comisiones cobradas por Tarjeta de Crédito del 70% gracias tanto a los mayores volúmenes de transacciones y la reclasificación de algunas comisiones a partir del 1T04, que antes se incluían en el Margen Financiero; así como por un aumento en Manejo de Cuenta del 30% y en Servicios de Banca Electrónica del 55%. Para el trimestre, las Comisiones por Servicios crecieron el 24% con relación al 4T03 principalmente por aumentos del 35% en comisiones de Tarjeta de Crédito, del 77% en Servicios de Banca Electrónica y del 25% en Manejo de Cuenta. Recuperación:



CARTERA SERFIN Comisiones Cobradas (Ingresos de Carteras Adquiridas) 572 387 (32)% 226 91 (60)% - Comisiones Pagadas (Egresos de Carteras Adquiridas) 297 225 (24)% 88 51 (42)% = Comisiones Netas Cartera Serfín 275 161 (41)% 137 40 (71)% CARTERAS ADQUIRIDAS Ingresos 174 298 71% 52 66 27%- Egresos (Amortización) 30 233 677% (70) 49 170%= Ingresos Netos Carteras Adquiridas 144 65 (55)% 122 17 194%FOBAPROA Comisiones Cobradas Fobaproa (*) 408 332 (19)% 127 56 (56)%= Comisiones Fobaproa 408 332 (19)% 127 56 (56)% Ingresos No Financieros– Banca de Recuperación 827 558 (33)% 386 113 (71)%

(*) Incluye únicamente las comisiones recibidas por la Banca de Recuperación.

Los Ingresos No Financieros acumulados derivados de Recuperaciones de cartera fueron 33% menores respecto al año anterior ya que en 2003 se incluyeron ingresos adicionales por $236 millones provenientes de la contabilización de ingresos con efectos retroactivos por la modificación del contrato original de administración de la cartera de Serfín y por la renegociación del contrato de administración de las carteras provenientes de Bancen y Banpaís con el IPAB. Las Comisiones Netas provenientes de la Cartera Serfín y las Comisiones Cobradas al Fobaproa tuvieron disminuciones del 41% y del 19%, respectivamente, influenciadas por los ingresos no recurrentes mencionados. En el caso de las Cartera Adquiridas, aunque el ingreso aumentó en 71% se tomó la decisión de acelerar la amortización de la inversión de forma importante por lo que los Ingresos Netos registraron una baja del 55%. Para el trimestre, los ingresos de Banca de Recuperación bajaron en 71% respecto al 4T03, debido a que cerca del 50% de los ingresos no recurrentes registrados en 2003 se dieron en el 4T03. Cambios: Los Ingresos acumulados en el año por Cambios disminuyeron en 6% respecto a 2003 debido a las operaciones de venta de excedentes de disponibilidades en dólares para fondear operaciones en pesos realizadas en 2004. Esto fue especialmente notorio en el 4T04 al compararlo con el 4T03, ya que los ingresos por Cambios disminuyeron en 53%, habiéndose afectado negativamente en $61 millones por la realización de estas operaciones. Intermediación: Los Ingresos por Intermediación en 2004 se redujeron en 25% respecto a 2003 debido principalmente a la subida en las tasas de interés durante la mayor parte del año. Para el 4T04, los ingresos por Intermediación fueron 277% mayores que en el 4T03 debido al impacto positivo que tuvo la baja en las tasas de interés de largo plazo en la posición de Banorte a finales del trimestre, y también debido al efecto negativo que se registró en el 4T03 cuando las tasas aumentaron.



Gasto No Financiero

Gasto No Financiero ACUMULADO TRIMESTRE


Gastos de Personal 4,001 4,305 8% 963 980 2% +Honorarios Pagados 444 496 12% 103 124 20% +Gastos de Administración y Promoción 2,508 2,438 (3)% 712 578 (19)% +Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 1,467 1,519 4% 396 394 (1)% +Otros impuestos 680 424 (38)% 198 9 (96)% +Aportaciones al IPAB 772 760 (2)% 196 190 (3)%

=Gastos No Financieros 9,872 9,941 1% 2,569 2,274 (11)% El Gasto No Financiero acumulado para el año se incrementó en 1% respecto a 2003 debido principalmente al incremento en el Gasto de Personal por las indemnizaciones realizadas en la segunda mitad del año, por un monto de $202 millones, derivado del Programa de Reducción de Gastos. Quitando este cargo extraordinario, hubo una disminución del 1%. El renglón de Honorarios se incrementó en 12% debido principalmente al inicio de un proyecto de tecnología de Tarjeta de Crédito y de otro Proyecto de medición del Riesgo Operativo en 2004. Los Gastos de Administración y Promoción disminuyeron en 3% debido principalmente a menores gastos de mantenimiento, de cuotas, de correo, teléfono y papelería derivados del estricto control del Gasto. El rubro de Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones aumentó en un 4%, debido principalmente a la depreciación acelerada del proyecto de Integración Operativa y Tecnológica y de otros proyectos, y a la amortización acelerada por el cierre de 83 sucursales en 2004. Otros Impuestos disminuyó en 38% debido principalmente a un mayor acreditamiento por concepto de IVA a partir del 3T04 derivado de una resolución favorable en un juicio de amparo interpuesto por modificaciones a la ley de IVA en Enero de 2003. El Gasto No Financiero del 4T04 fue 11% inferior al del 4T03 debido básicamente a la reducción en Gastos de Administración y Promoción del 19% debido a los esfuerzos de racionalización del gasto, y en Otros Impuestos por un mayor acreditamiento del IVA por la resolución favorable del juicio de amparo mencionado en el párrafo anterior. Programa de Eficientización En el 4T04 se finalizó el Programa de Eficientización anunciado a fines de Julio de 2004 con la reducción de 2,008 empleados a nivel Grupo y del cierre de un total de 83 sucursales en el año. El costo total de indemnizaciones a nivel Grupo fue de $ 213 millones ($200 millones de la parte mayoritaria). Otros Productos y Gastos

Otros Productos y Gastos ACUMULADO TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 2003 2004 % VAR 4T03 4T04 % VAR +Otros Ingresos 432 494 14% 128 146 14%+Resultado Cambiario - - -% - - -%+ Recuperaciones 166 292 76% 17 35 104%+ Repomo Otros Productos 22 24 13% 12 10 (16)%

=Otros Productos 620 810 31% 156 191 22%- Otros Egresos (345) (412) 19% (98) (105) 7%-Resultado Cambiario (2) - -% - - -%- Repomo-otros Gastos (325) (372) 14% (145) (142) (2)%

=Otros Gastos (672) (784) 17% (244) (248) 2%=Otros Productos y Gastos (53) 27 150% (87) (57) (35)%

El resultado neto acumulado de Otros Productos y Gastos de 2004 fue de $27 millones que se comparan con los $53 millones negativos del 2003. Esta variación se debió principalmente a los siguientes factores: Otros Productos: • Cancelación de $150 millones de excedentes de Reservas Crediticias de Bancen en el 2T04 (Ver anexo3). • Dividendos recibidos de pólizas de seguros por $53 millones, cancelación de Acreedores Diversos por $41

millones, venta de bienes adjudicados por $ 37 millones y de portafolios crediticios por $ 17 millones, y por recuperaciones de impuestos (IVA).



• Cancelación de reservas de integración por $ 22 millones. Otros Gastos • Quebrantos por Deudores Diversos, Siniestros y Otros por $ 44 millones. • Incremento del 14% en Repomo debido a una mayor inflación con respecto al 2003 (5.2% en 2004 vs 4.0% en

2003). El resultado neto de Otros Productos y Gastos del 4T04 fue negativo en $57 millones que se comparan favorablemente con los $88 millones negativos del 4T03. La variación se debe principalmente a un aumento de $18 millones en Otros Ingresos y la misma cantidad en Recuperaciones, ya que el total de Otros Gastos subió únicamente en $4 millones. Cartera de Crédito

CARTERA DE CREDITO VIGENTE

(Millones de Pesos) 4T03 4T04 % VAR

Comercial 23,851 28,960 21%

Consumo 22,824 28,378 24%

Corporativo 15,339 13,948 (9)%

Gobierno 9,646 13,134 36%

Sub Total 71,659 84,420 18%

Banca de Recuperación 1,957 1,663 (15)%

Total 73,616 86,083 17%

CARTERA DE CONSUMO VIGENTE


Vivienda 13,714 16,979 24%

Automotriz 5,093 5,684 12%

Tarjeta de Crédito 2,804 3,759 34%

Credinómina 1,214 1,956 61%

Total Consumo 22,824 28,378 24%


Cartera Fobaproa / IPAB 79,853 12,389 (85)%

Cartera Vencida 3,709 1,766 (52)%(*) A partir del 4T04 se excluye la cartera vencida de las tablas de cartera debido a los importantes castigos que se han venido realizando que distorsionan las cifras presentadas.

La Cartera Total sin Fobaproa / IPAB se incrementó en 17% de forma anual, al pasar de $73,616 a $86,083 millones, y el 18% al excluir la cartera propia administrada por Banca de Recuperación. Dicho crecimiento, por tipo de cartera, se explica a continuación: • La Cartera de Vivienda creció 24% por la colocación de 9,890 nuevos créditos. La Cartera de Consumo presentó

crecimientos importantes lo cual se reflejó en Tarjeta de Crédito que creció 34%, debido tanto al programa de promoción para la atracción de nuevos clientes como a su mayor uso por parte de nuestra clientela; Credinómina creció un 61% mediante el otorgamiento de 188,549 nuevos créditos. El crédito Automotriz creció 12% con la colocación de 36,110 nuevos créditos. Este crecimiento fue menor al del resto de la cartera de Consumo debido a la intensa competencia, particularmente de las propias armadoras.

• La Cartera Comercial creció en 21% debido principalmente al otorgamiento de nuevos créditos a empresas

medianas y pequeñas las cuales han mostrado un mayor dinamismo. • La Cartera Corporativa disminuyó en 9% debido a pagos de algunos clientes importantes y a que algunos

corporativos han acudido a financiarse directamente en el mercado de deuda. La estrategia que se ha seguido para la colocación de cartera es enfocar los esfuerzos hacia los corporativos de tamaño intermedio buscando mayor rentabilidad.

• La Cartera a Gobierno creció 36% debido a nuevos creditos otorgados, especialmente a gobiernos estatales.



• La Cartera Fobaproa / IPAB disminuyó de forma importante debido a la bursatilización de la cartera IPAB, proveniente de Bancrecer por un monto de $45,940 millones y a los pre-pagos por $17,357 millones recibidos en los últimos 12 meses. Esta cartera ya solo representa el 12% de la cartera total.

• Hubo un efecto ligeramente desfavorable del tipo de cambio en la cartera crediticia en dólares debido a la

apreciación del tipo de cambio respecto al dólar, ya que este se apreció de 11.24 pesos/dólar al cierre del 4T03 a 11.15 pesos/dólar al 4T04.

La Cartera Vencida disminuyó un 52% respecto al 4T03 debido principalmente a que en el 2004 se realizaron importantes castigos de cartera vencida que estaba 100% reservada con la intención de limpiar el balance y pasar esta cartera a la unidad de recuperación, para terminar con un saldo de $1,766 millones, equivalente a un índice de Cartera Vencida del 2.0%, menos de la mitad del 4.8% del 4T03.

Calificación de la Cartera de Créditos al 4T04 Sector Banca

Millones de Pesos RESERVAS PREVENTIVAS Categoría CARTERA

CREDITICIA COMERCIAL CONSUMO VIVIENDA RESERVAS

Riesgo A 25,401 - 48 55 103 Riesgo A1 23,518 117 - - 117 Riesgo A2 26,378 251 - - 251 Riesgo B 4,396 - 109 97 206 Riesgo B1 5,889 145 - - 145 Riesgo B2 309 16 - - 16 Riesgo B3 839 137 - - 137 Riesgo C 462 - 131 55 185 Riesgo C1 255 53 - - 53 Riesgo C2 28 11 - - 11 Riesgo D 692 35 237 218 490 Riesgo E 528 303 18 206 527 Total Calificada 88,694 1,067 543 631 2,241 Sin Calificar (112) Exceptuada 14,008

Total 102,591 2,241 Reservas Constituidas 2,693 Exceso / (Faltante) 452

Notas: 1.- La calificación y constitución de las reservas preventivas, son las correspondientes al día último del mes a que se refiere el Balance General al 31 de Diciembre de 2004. 2.- La cartea crediticia se califica conforme a las reglas de calificación de la cartera crediticia emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y a la Metodología establecida por la CNBV, pudiendo efectuarse por metodologías internas autorizadas por la propia CNBV. En el caso de la cartera de consumo e hipotecaria de vivienda, la institución aplica las disposiciones de carácter general aplicables a la metodología de la calificación de la cartera crediticia de las instituciones de crédito, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 20 de Agosto de 2004 y la Metodología interna autorizada por la CNBV, para calificar la cartera de crédito comercial. 3.- El exceso en las reservas preventivas constituidas obedece a políticas conservadoras adoptadas por la institución.

Se finalizó el trimestre con un saldo de $ 2,693 millones en Reservas Crediticias y con $ 452 millones de reservas excedentes, de las cuales $ 158 millones están etiquetadas para las contingencias del Fobaproa.

Provisiones preventivas para Riesgos Crediticios 4T04

(Millones de Pesos) Total Provisiones Preventivas Iniciales 3,618Cargos a resultados 345Recuperación de adeudos castigados 15Ajuste al pasivo fiduciario -Cancelación de excedentes de reservas vs. resultados -Castigos, condonaciones y quitas: Créditos Comerciales (303) Créditos al Consumo (302) Créditos a la Vivienda (577) Por Bienes Adjudicados -

(1,182)Costo de Programas de Apoyo a Deudores (33) Valorización (71)

Provisiones Preventivas Finales 2,693



Durante el trimestre se provisionaron $345 millones a través de Resultados y se cargaron $1,182 millones de Castigos, Condonaciones y Quitas, relacionadas con recuperaciones y reestructuras de Cartera, de los cuales $303 millones fueron de Créditos Comerciales, $302 millones de Consumo, y $577 millones de Vivienda. En diciembre se castigaron $984 millones de cartera totalmente reservada con la intención de limpiar el balance de la institución. El saldo de Provisiones para riesgos Crediticios al cierre del 4T04 fue de $2,693 millones.

Cobertura de Reservas

Cobertura de Reservas (Millones de Pesos) Cartera

Vencida Reservas

Crediticias Reservas a

Cartera Vencida Créditos Comerciales 593 593 100.0% Créditos a Entidades Financieras - - - Créditos al Consumo 339 339 100.0% Créditos a la Vivienda 819 819 100.0% Créditos a Entidades Gubernamentales 13 13 100.0% Excedente - 929 -

Total 1,766 2,693 153%

La cobertura de Reservas del Sector Banca al cierre del 4T04 fue del 153%, nivel superior al 4T03 al 122% que se alcanzó en el 4T03. Se terminó el trimestre con un excedente de $929 millones después de cubrir al 100% los diferentes tipos de carteras.

Captación

Captación de Recursos (Millones de Pesos) 4T03 4T04 % VAR

Depósitos a la Vista – Sin Intereses (1) 23,200 23,120 -%

Depósitos a la Vista – Con Intereses (2) 42,644 41,997 (2)%

Depósitos a la Vista 65,844 65,117 (1)%

Depósitos a Plazo – Ventanilla 34,034 35,665 5%

Captación Ventanilla 99,878 100,781 1%

Mesa de Dinero (3) 67,591 27,568 (59)%

Captación Integral 167,469 128,350 (23)%

Depósitos por cuenta de terceros 61,706 87,191 41%

Total de Recursos en Administración 229,174 215,540 (6)%(1) A partir del 4T04 se excluyen las cuentas de cheques del IPAB donde se deposita la cobranza en efectivo de las carteras administradas provenientes de Banpaís

y Bancen, con efecto retroactivo para efectos comparativos. Los saldos de dichas cuentas al 4T03 y al 4T04 fueron de $ 3,954 millones y $ 250 millones, respectivamente.

(2) Incluye Tarjetas de Débito. (3) Incluye Bonos Bancarios. Comprende clientes e intermediarios financieros.

Se terminó el trimestre con un saldo de Captación Integral de $ 128,350 millones, un 23% menor a la del 4T03 debido principalmente a menores necesidades de fondeo ya que en el 4T04 se bursatilizaron $46 mil millones de cartera IPAB proveniente de Bancrecer que salieron del balance de Banorte, que se reflejó en una baja en el saldo de Mesa de Dinero; y a los prepagos por $ 17,357 millones del IPAB durante el año. La Captación de Ventanilla aumentó en 1% presentando una baja del 1% en Depósitos a la Vista debido a que en el 4T03 varios organismos públicos importantes manejaron saldos superiores en $ 2,600 millones a los del 4T04, y un crecimiento del 5% en los Depósitos a Plazo de Ventanilla. Los Depósitos por Cuenta de Terceros tuvieron un importante crecimiento del 41% debido a la canalización de los clientes de Mesa de Dinero después de la bursatilización de la cartera IPAB a papel de terceros. Los Recursos de Administración suman $215,540 millones, un 6% menor a los del 4T03.



Indice de Capitalización

Indice de Capitalización (Millones de Pesos) 4T03 4T04

Capital Básico 12,324 13,275Capital Complementario 2,497 4,400

Capital Neto 14,184 17,674Activos Riesgo Crediticios 84,162 85,112Indice Riesgo Crediticios 16.9% 20.8%Activos en Riesgo Total (1) 117,450 108,919

Capital Básico 10.5% 12.2%Capital Complementario 2.2% 4.0%

Indice Total 12.7% 16.2%

(1) Incluye Riesgos de Mercado. Sin eliminaciones interempresas Nota.- El desglose de las cuentas de capital y de activos en riesgo se incluyen en las Notas a los Estados Financieros del Sector Banca

Al cierre del 4T04 el índice de capitalización del Sector Banca fue de 16.2% considerando riesgos de crédito y de mercado, y del 20.8% considerando únicamente los riesgos crediticios. El índice de capital básico fue de 12.2% y de 4.0% para el capital complementario. Durante el 4T04 se pagó un dividendo en efectivo de 1.0 pesos por acción, equivalente a un 22.8% de payout. El Capital Neto y el índice de capitalización aumentaron respecto al 4T03 principalmente debido a la emisión de Obligaciones Subordinadas No Convertibles por USD 300 millones de dólares en el 1T04 (que computa como Capital Complementario) y a la importante generación de utilidades en el último año. En el mes de Diciembre se cargaron $516 millones en la cuenta de Resultados de Ejercicios Anteriores, dentro del Capital, por la creación de las reservas iniciales para bienes adjudicados disminuyendo el Capital Básico en este monto (Ver Anexo 3).

Banca de Recuperación Logros La Banca de Recuperación de Banorte continúa como la unidad de recuperación de cartera crediticia y de administración de activos más exitosa en el mercado mexicano y esto desde que fue creada en 1997. Durante los últimos 3 años ha contribuido de forma importante a las utilidades del Sector Banca del Grupo aunque de forma decreciente, debido al mayor crecimiento de las utilidades de la Banca Tradicional. Entre sus logros más importantes se encuentran: la compra de alrededor del 46% de los portafolios subastados por el IPAB y otros Bancos hasta la fecha; una cobranza de la cartera administrada promedio superior al 40%; haber realizado la primera bursatilización de créditos hipotecarios en México, calificada con “AAA” por Fitch, que significa “la más alta calidad crediticia”. Situación Actual Actualmente administra $64,202 millones en activos según se muestra a continuación.

La contribución de los portafolios adquiridos (Riesgo Banorte) a la utilidad de esta unidad de negocio se ha vuelto cada vez más importante, desplazando por su tamaño a los provenientes de la administración de cartera del IPAB. En

Activos en Administración*(Miles de Millones de Pesos)

27 26 24 21

20 1714

12

1917

21 32

2001 2002 2003 2004

Riesgo BanorteSERFINIPAB

6560 59

64

*A valor nominal



2001 representaban el 59% y ya para el 2004 alcanzaron el 69% de contribución.

Nota : Carteras Adquiridas incluye Serfin.

Compras de Cartera en el 4T04 Durante el 4T04, se compraron 5 carteras, 3 de ellas subastadas por el IPAB y 2 privadas, por un valor de $ 7,153 millones. Estas carteras están integradas por 26,383 créditos comerciales e hipotecarios. Estas operaciones se realizaron a través de Sólida Administradora de Portafolios y de Bancen. Calificación de Sólida Administradora de Portafolios La calificadora Fitch Ratings incrementó la calificación de Sólida Administradora de Portafolios a AAFC1-(mex) en el mes de Diciembre 2004 que significa un reconocimiento al más alto desempeño y estándares dentro de la industria. Planes a Futuro La intención de Banorte es continuar comprando nuevas carteras crediticias tanto al IPAB como a otros bancos, así como administrar y comercializar activos, con la finalidad de extender la vida de ésta importante unidad de negocios. La visión que tiene la administración actual del negocio de recuperación y administración de activos, es que éste negocio continúe contribuyendo de forma importante al Sector Bancario del Grupo aún en el largo plazo mediante la creación de fórmulas para la comercialización de activos, que vayan más allá de la simple recuperación de cartera.

Estado de Resultados de Banca de Recuperación ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2003 2004 Margen Financiero antes de Repomo (6) 46 +Repomo-margen - -

=MF antes de Riesgos Crediticios (6) 46 - Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 113 130

=MF ajustado para Riesgos Crediticios (107) (84) + Fiduciario (1) 275 161 + Comisiones Fobaproa 408 332 + Otras Comisiones (2) 286 234

Ingresos no Financieros 969 727 = Ingreso Total Neto 850 643 Gasto No Financiero 205 178

= Resultado Neto de la Operación 646 466 - Otros Gastos y Productos, neto 42 -

= Utilidad antes de ISR y PTU 689 466 - ISR y PTU - - - Impuesto al Activo - - - ISR y PTU diferidos - -

= Resultado Antes de Subsidiarias 689 466 + Utilidades de Subsidiarias 52 144

= Resultado de Operaciones Continuas 739 609 + Partidas Extraordinarias, neto - - - Interés Minoritario - -

= Resultado Neto 739 609 (1) Cifras Netas (2) Incluye los Ingresos netos de Portafolio del Crédito

En la siguiente tabla se muestran los montos de los activos administrados por Banca de Recuperación y los conceptos

Contribución a la Utilidad de Banca de Recuperación

59%68% 68% 69%

31%

41%32% 32%

2001 2002 2003 2004

Carteras AdquiridasCartera IPABCarteras AdquiridasCartera IPAB



donde se encuentran alojados estos activos, así como los rubros donde aparecen registrados los ingresos provenientes de cada una de las carteras.

Activos Administrados (Millones de Pesos)

4T04 REGISTRO EN BALANCE REGISTRO DE INGRESOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS

Cartera Fobaproa-IPAB: Sector Banca (1) 16,604 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROA Serfin 8,749 Fideicomiso Serfín Fiduciario Bienes Adjudicados 6,780 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROA y Fiduciario

32,133 Cartera comprada al IPAB y a otros bancos:

25,891 Sólida Administradora de Portafolios y Bancen

Utilidad de Subsidiarias (Sólida) e Ingreso No Financiero (Bancen)

Cartera Propia:(2) Sector Banca 4,801 Cartera de Banorte Margen Financiero Bienes Adjudicados 1,377 Bienes Adjudicados de Banorte Otros Gastos y Productos

6,178

Total 64,202 (1) Incluye la cartera vendida al Fobaproa por Bancen y Banpaís. (2) Incluye $ 2,248 millones de Cartera cedida a Banca de Recuperación desde 1997, originada por la crisis de 1995.

Este apartado tiene la intención de dimensionar la contribución del negocio de Banca de Recuperación al Sector Banca. La Banca de Recuperación ha contribuido en los últimos años en forma importante a los resultados del Sector Banca. A continuación se muestra un desglose de la contribución de la Banca de Recuperación a los resultados de dicho Sector. Para calcular estas cifras se tomaron como base los activos administrados por Banca de Recuperación que comprende: las carteras cedidas al Fobaproa por Bancen y Banpaís antes de venderse, la compra de los derechos de cobro de la Cartera de Serfín, y las carteras compradas al IPAB y a otros bancos. Adicionalmente se administra la cartera propia del Sector Banca que por sus características requiere de la gestión de la Unidad de Recuperación para su cobranza.

Contribución de Banca de Recuperación ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2003 2004 Resultado Banca Tradicional 1,314 1,779Resultados Banca de Recuperación 739 609Utilidad de Sector Banca (*) 2,053 2,388=% de Contribución de Banca de Recuperación 36% 26%

(*) Sector Banca al 100.0%

La Banca de Recuperación contribuyó con $609 millones a la utilidad de 2004 del Sector Banca, equivalente al 26% del total, menor a la contribución registrada en 2003. Actualmente se cuenta con un saldo neto de pagarés provenientes de la cartera vendida por Banorte al Fobaproa en 1995 y 1996 por $6,948 millones, y créditos al IPAB que formaban parte de los bancos adquiridos (Bancen y Banpaís en 1997), por un monto de $ 5,441 millones después de los pre-pagos por $ 13,557 millones y la bursatilización de $ 45,940 millones en el 4T04, con las siguientes características :

PROCEDENCIA (Millones de Pesos)

SALDO AL 4T04 TASA VENCIMIENTO LOSS SHARING

BANCEN – BANPAIS – Compra de Bancos 5,441 TIIE + 85 pb 2010 NO

Banorte – Venta Cartera al Fobaproa 6,948 CETES – 135 pb 2005/2006 SI

12,389

Existe un loss sharing únicamente en los pagarés Fobaproa de Banorte el cual está totalmente cubierto. ( ver Anexo 6)



2.- Sector Bursátil

Sector Bursátil ACUMULADO TRIMESTRE


Casa de Bolsa

Utilidad Neta 107 77 (29)% 30 24 (21)%

Capital Contable 457 523 14% 457 523 14%

Cartera en Custodia 155,350 106,992 (31)% 155,350 106,992 (31)%

Activo Total Neto 574 635 11% 574 635 11%

ROE % 26.9% 15.6% 27.5% 18.7%

El Sector Bursátil (Casa de Bolsa) acumuló una utilidad en 2004 de $ 77 millones, un 29% menor a la del año anterior debido principalmente al efecto negativo de la subida en las tasas de interés la mayor parte del año. En el 4T04 la utilidad fue de $ 24 millones, menor en 21% al 4T03, debido principalmente a una disminución en los ingresos provenientes del mercado de dinero y de Sociedades de Inversión como consecuencia del abrupto incremento en las tasas de interés en el 1S04. Sin embargo, los ingresos de renta variable se incrementaron de forma importante por el buen desempeño de la Bolsa. La Cartera en Custodia se redujo en 31% debido a la salida de recursos de clientes importantes en el 2004. Casa de Bolsa tiene una participación del 9.3% en el mercado accionario ocupando en 3° lugar de operatividad en el mercado. El 15 de Diciembre Casa de Bolsa Banorte colocó en el mercado certificados bursátiles emitidos por Nacional Financiera por un monto de $2,250 millones, que amparan los derechos de cobro de la autopista de cuota Monterrey-Cadereyta. Por sus características innovadoras, se le consideró como “la transacción del año” por la revista Project Finance International. 3.-Sector de Ahorro y Previsión

Sector Ahorro de Largo Plazo ACUMULADO TRIMESTRE (Millones de pesos) 2003 2004 % VAR 4T03 4T04 % VAR

Afore

Utilidad Neta 227 227 -% 22 40 82%

Capital Contable 1,130 951 (16)% 1,130 951 (16)%

Activo Total 1,336 1,065 (20)% 1,336 1,065 (20)%

Activos Administrados (SIEFORE) 26,103 30,949 19% 26,103 30,949 19%

ROE% 19.0% 19.5% 7.2% 14.2%

Aseguradora

Utilidad Neta 163 209 28% 22 1 (95)%


Activo Total 3,508 4,132 18% 3,508 4,132 18%

Reservas Técnicas 2,488 2,890 16% 2,488 2,890 16%

Primas Emitidas 1,906 2,216 16% 485 668 38%

ROE% 45.7% 33.2% 19.4% 0.6%

Pensiones

Utilidad Neta 58 28 (52)% (35) (20) (42)%


Activo Total 5,182 5,861 13% 5,182 5,861 13%

Reservas Técnicas 4,979 5,624 13% 4,979 5,624 13%

Primas Emitidas 353 790 124% 112 200 79%

ROE% 30.2% 12.1% (64.9)% (34.3)%

La Afore registró una Utilidad Neta acumulada para el año de $227 millones (51% son de Bancen), igual a la acumulada el año anterior a pesar de la reducción de la comisión cobrada por saldo del 0.7% al 0.6% a partir de Enero de 2004. La utilidad del 4T04 fue 82% superior a la del 4T03 debido principalmente al mayor número de afiliados. Al 4T04 se contaba con un total de 2,901,588 afiliados y se alcanzó una participación de 10.4% en cuentas certificadas. Los Activos Administrados por la SIEFORE aumentaron en 19% respecto al 4T03 debido al crecimiento en el número de afiliados y a la estrategia de atraer a nuevos clientes de mayores ingresos.



La Aseguradora obtuvo una utilidad acumulada de $209 millones en el año (51% son de GFNorte), un 28% mayor que en 2003 debido tanto a la fusión de Seguros Generali México en el 2T04 como al incremento del 16% en las primas emitidas las cuales totalizaron $ 2,890 millones en 2004. La utilidad del 4T04 fue 95% menor que la del 4T03 debido principalmente a un aumento en la siniestralidad. La empresa de Pensiones acumuló utilidades por $28 millones en el año (51% son de GFNorte) 52% menores que en el año anterior debido a que a fines de 2003 se reactivó el envío de pensiones del Seguro Social, incrementándose de forma importante la creación de Reservas Técnicas. En el 4T04 se tuvieron pérdidas de $ 20 millones, un 42% menores a las del 4T03 debido a la mayor creación de Reservas Técnicas generadas por un aumento del 79% en Primas Emitidas. Actualmente ocupa el 2° lugar en la industria en primas vendidas. 4.-Sector Organizaciones Auxiliares de Crédito

Sector Organizaciones Auxiliares de Crédito ACUMULADO TRIMESTRE (Millones de pesos) 2003 2004 % VAR 4T03 4T04 % VAR

Arrendadora

Utilidad Neta 12(1) 41 243% (9) (1) 12 236%

Capital Contable 192 192 -% 192 192 -%

Cartera Total 1,696 2,144 26% 1,696 2,144 26%

Cartera Vencida 32 14 (56)% 32 14 (56)%

Reservas Crediticias 28 20 (29)% 28 20 (29)%

Activo Total 1,755 2,207 26% 1,755 2,207 26%

ROE% 6.3% 20.7% (18.4)% 26.6%

Factor

Utilidad Neta 37 41 9% 7 12 65%


Cartera Total 3,378 3,069 (9)% 3,378 3,069 (9)%

Cartera Vencida 16 25 57% 16 25 57%

Reservas Crediticias 20 39 94% 20 39 94%

Activo Total 3,384 3,056 (10)% 3,384 3,056 (10)%

ROE% 18.2% 17.3% 13.0% 19.0%

Almacenadora

Utilidad Neta 21 17 (21)% 8 5 (33)%


Inventarios(*) 206 114 (45)% 206 114 (45)%

Activo Total 317 240 (24)% 317 240 (24)%

ROE% 29.7% 19.6% 42.5% 24.1%

Afianzadora

Utilidad Neta 11 16 40% 4 5 37%

Capital Contable 101 80 (21)% 101 80 (21)%

Activo Total 254 284 12% 254 284 12%

Reservas Técnicas 94 131 39% 94 131 39%

Primas Emitidas 118 187 58% 32 47 47%

ROE% 11.7% 15.5% 14.5% 20.5% Nuevos Criterios Contables: Almacenadora, Arrendadora y Factor = Circular 1490 (*)Registrados en Otros Activos, Cargos Diferidos e Intangibles. (1) Las cifras del 4T03 se modificaron para reflejar la creación de reservas crediticias y castigos por bienes adjudicados por $ 17 millones siguiendo las instrucciones de la CNBV. A nivel Grupo se conservaron las cifras reportadas en 4T03.

La Arrendadora acumuló utilidades de $ 41 millones en el año, superiores en 243% a las de 2003, debido principalmente al importante crecimiento del 26% en su cartera crediticia respecto al 4T03 y a la venta de activos fijos por $ 9 millones. La utilidad del 4T04 fue de $ 12 millones, 236% mayor a la del 4T03, debido a la colocación de un mayor volumen de créditos y la venta de activos mencionada. El índice de cartera vencida terminó en 0.7% al cierre del 4T04, una importante mejora respecto al 1.9 del 4T03. La Cartera Vencida se encuentra reservada al 143%. Actualmente ocupa el 2° lugar de 27 Arrendadoras con una participación de mercado del 10%. La empresa de Factoraje acumuló $41 millones de utilidades en el año, 9% mayores a las de 2003 debido al margen en la colocación de cartera en el programa de Cadenas Productivas de Nacional Financiera. Las utilidades del 4T04 alcanzaron los $ 12 millones, cifra superior en 75% a las del 4T03. La cartera vencida terminó con un saldo de $25



millones, equivalente a un índice de cartera vencida del 0.8%, y con una cobertura de reservas del 156%. Actualmente se tiene el 1er lugar en la industria entre 11 empresas de factoraje.

La Almacenadora acumuló una utilidad neta de $17 millones de pesos durante el año, un 21% menor a la de 2003 debido principalmente a una reducción el la comercialización de inventarios por circunstancias propias de nuestros principales clientes. En el 4T04 obtuvo utilidades por $ 5 millones, menores en un 33% respecto al 4T03 por el menor manejo de inventarios de clientes. Actualmente ocupa el 11° lugar entre 23 Almacenadoras en volumen de certificación.

La Afianzadora acumuló utilidades de $ 16 millones en el año, 40% superiores a las de 2003, debido básicamente al aumento del 58% en las primas emitidas en 2004 respecto al año anterior. De forma trimestral, las utilidades del 4T04 fueron de $ 5 millones 37% mayores a las del 4T03 debido a que las primas emitidas estuvieron 47% por encima del mismo trimestre del año anterior.



ANEXOS

1. ENTORNO MACROECONOMICO 2. GRUPO FINANCIERO - INFORMACION GENERAL 3. CAMBIOS CONTABLES Y REGULATORIOS

4. VENTA DE CARTERA A SÓLIDA ADMINISTRADORA

DE PORTAFOLIOS

5. ESTADOS FINANCIEROS

6. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL SECTOR BANCA



ANEXO 1. Entorno Macroeconómico Entre los acontecimientos importantes que acapararon la atención de los mercados mundiales durante el 2004, destacan: los altos precios del petróleo, los elevados déficit fiscal y de cuenta corriente en los EU; así como la incertidumbre en las elecciones presidenciales en ese país y el desempeño de la economía de China. Estados Unidos habrá crecido cerca de 4.5% en el 2004, después de un incremento de 3.0% en el PIB durante el 2003. El dinamismo de la economía vino acompañado de un cambio en la política monetaria, observándose un aumento en la tasa de los “fed funds” de 1.0% a 2.25%. En este entorno, el balance del año para los mercados accionarios en Estados Unidos fue positivo, el índice Dow Jones tuvo una ganancia del 3%, mientras que el Nasdaq subió 9%. La Bolsa en México, por su parte, registró un alza significativa de 47%. La preocupación respecto a los elevados déficit de cuenta corriente y fiscal en Estados Unidos provocaron un debilitamiento del dólar durante los últimos meses del año. El peso, por su parte, no se mantuvo al margen de estos movimientos, fortaleciéndose frente al dólar y cerrando el 2004 en 11.15, después de haber tocado niveles alrededor del 11.70 durante el año. Otros factores que apoyaron la fortaleza del peso fueron los elevados niveles de reservas internacionales que cerraron el año en 61,496 millones de dólares, y la importante entrada de remesas al país, que nuevamente alcanzaron niveles récord. Por su parte, las tasas de interés respondieron al alza que se observó en las tasas de referencia en Estados Unidos, y a un entorno cada vez más complicado para la inflación en nuestro país. El Banco de México incrementó “el corto” en nueve ocasiones durante el 2004. Los Cetes a 28 días (subasta primaria) registraron en diciembre un promedio de 8.50%, contra un nivel en el mismo mes del año anterior de 6.06%. El plazo a 91 días, por su parte, se ubicó en 8.72% durante el último mes del año. La inflación cerró el 2004 muy por encima de la meta de 3.0% que tiene el Banco de México, ubicándose en 5.2%. La inflación subyacente, por su parte, también registró un repunte y se ubica en niveles de 3.80%, mientras que a mediados de año se situaba alrededor del 3.50%. Ante este escenario, las expectativas para el 2005 se fueron deteriorando de forma importante, y aunque empezaron a disminuir hacia finales de año, actualmente se ubican alrededor del 4.10%, por encima de la meta del Banco de México. Finalmente, México se vio beneficiado de la recuperación de su principal socio comercial, observándose un repunte en la demanda externa. Las exportaciones no petroleras aumentaron 13.8% en el periodo de enero a noviembre. Lo anterior se vio reflejado en un crecimiento de 3.9%, en la producción industrial durante los primeros once meses del año. A su vez, el mercado interno siguió creciendo: las ventas al menudeo se incrementaron a una tasa anual de 4.4% en el periodo de enero a octubre, mientras que la inversión creció 6.3% en los primeros nueve meses del año. Se espera que el 2004 registre un crecimiento cercano al 4.0%.



ANEXO 2 .-Grupo Financiero- Información General

Participación Accionaria de GFNorte en Subsidiarias

4T04 Banco Mercantil del Norte (1) 96.11% Banco del Centro 99.99% Casa de Bolsa 99.99% Afore (2) 51.00% Aseguradora 51.00% Pensiones 51.00% Arrendadora 99.99% Factor 99.99% Almacenadora 99.99% Afianzadora 99.99%

(1) Como resultado de la fusión de Banpaís en Febrero de 2000 y la fusión de la parte escindida de Bancen en el 3T00. (2) Subsidiaria de Banco del Centro.

Estructura del Capital Social de la Holding

No. de Acciones SERIE O

31 de Diciembre de 2004

No. de Acciones emitidas 504,586,887

- Acciones en la Tesorería de GFNorte -

= N° acciones en circulación 504,586,887 Calificaciones de Banorte

Calificaciones Internacionales

Firma Calificadora ENTIDAD Calificada

Calificación Categoría Fecha

Moody’s Banorte ESTABLE D+

Baa1 P-2 A3 P-2

Perspectiva Modesta Fortaleza Financiera

Largo Plazo - Depósitos Bancarios * Corto Plazo - Depósitos Bancarios*

Depósitos Largo Plazo –Moneda Local Depósitos Corto Plazo –Moneda Local

* Moneda Extranjera con Perspectiva Positiva

Enero, 2005

Standard & Poors Banorte ESTABLE BB+ BB+

B B

Perspectiva Emisión de Deuda en Moneda Extranjera- Largo Plazo Emisión de Deuda en Moneda Nacional- Largo Plazo

Emisión de Deuda en Moneda Extranjera- Corto Plazo Emisión de Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Agosto, 2004

Fitch Banorte

Grupo Financiero Banorte

ESTABLE BBB- BBB- F3 F3 C/D 3 5

Perspectiva Deuda en Moneda Extranjera- Largo Plazo Deuda en Moneda Nacional- Largo Plazo

Deuda en Moneda Extranjera- Corto Plazo Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Individual – Moneda Extranjera Calificación Soporte Calificación Soporte

Octubre, 2004



Calificaciones de Banorte

Calificaciones Domésticas

Firma Calificadora ENTIDAD Calificada

Calificación Categoría Fecha

Fitch

Banorte F1 + (mex) AA (mex)

F1 + (mex) AA (mex)

Riesgo Contraparte Corto Plazo Riesgo Contraparte Largo Plazo

Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Cto. Plazo Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Largo Plazo

Octubre, 2004

Moody’s Escala Nacional

Banorte Aaa.mx MX-1

Depósitos Largo Plazo Depósitos Corto Plazo

Julio, 2004

Arrendadora Banorte

Aa1.mx Calificación de Emisor en Escala Nacional Julio, 2004

Factor Banorte

Aa1.mx Calificación de Emisor en Escala Nacional Julio, 2004

Otras Calificaciones

Fitch Sólida Promedio Alto (mex)

Administrador de Activos Financieros Junio, 2002

Operadora de Fondos

AA+ (mex) Administradoras de Activos Financieros de Inversión Febrero, 2004

Seguros Banorte Generali

AA- (mex) Fortaleza Financiera del Asegurador Agosto, 2002

Personal y Red de Distribución del Grupo

PERSONAL 4T03 3T04 4T04 Sector Bancario (1) 13,336 12,269 12,296

Otros Sectores 2,504 2,375 2,187

Total Grupo 15,840 14,644 14,483

RED DE DISTRIBUCION

Sucursales (2) 1,029 956(3) 960

ATM 2,524 2,593 2,649 (1) Incluye Sólida Administradora de Portafolios. (2) Incluye Módulos bancarios y Ventanillas Remotas. No incluye 1 sucursal en Islas Cayman. (3) Ante la SHCP se reportaron 1,029 sucursales ya que el cierre de 73 sucursales se realizó oficialmente el 1° de Octubre de 2004

Principales Funcionarios del Grupo

NOMBRE PUESTO ACTUAL Luis Peña Kegel Director General Grupo Financiero Banorte

NEGOCIOS

Manuel Sescosse Varela Director General Comercial

Jesús Garza Martínez Director General Consumo

Miguel García Padilla Fernández Dir. General de Recuperación de Activos

Federico A. Valenzuela Ochoa Director General de Tesorería

Enrique Castillón Vega Dir. General Ahorro y Previsión

Antonio Ortiz Cobos Dir. General de Desarrollo en Estados Unidos

STAFF

Sergio García Robles Gil Dir. General de Planeación y Finanzas

Juan Quiroga Garza Director General Corporativo

Alejandro Valenzuela del Río Director General de Relaciones con Inversionistas

Alma Rosa Moreno Director General de Administración



Prudencio Frigolet Gómez Dir. General Tecnología y Operaciones

Aurora Cervantes Martínez Director General Jurídico

Cecilia Miller Suárez Dir. General de Mercadotecnia

Eduardo Sastre de la Riva Dir. General de Relaciones Institucionales

Román Martínez Méndez Dir. General de Auditoría

Gerardo Coindreau Farías Dir. General Administración de Riesgos



ANEXO 3 .-Cambios Contables y Regulatorios Creación de Reservas para Bienes Adjudicados.- De acuerdo con la SEXTA regla TRANSITORIA de las Disposiciones de carácter general aplicables a la metodología de la calificación de la cartera crediticia de las Instituciones de Crédito emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores que entraron en vigor el 1° de diciembre de 2004, en la que también se señalan las reglas para la constitución trimestral de provisiones adicionales que reconozcan las potenciales pérdidas de valor por el paso del tiempo de los bienes adjudicados, Banorte y Bancen optaron por reconocer en el Capital Contable, dentro del resultado de ejercicios anteriores, el efecto financiero acumulado inicial derivado de la primera aplicación de dichas disposiciones. El registro contable efectuado por el reconocimiento del efecto financiero acumulado inicial disminuyó el rubro de Resultado de Ejercicios Anteriores por $ 516 millones en Banorte y por $ 8 millones en Bancen, creando por este mismo importe una provisión para pérdida del valor de los bienes adjudicados por el paso del tiempo; dicha provisión se presenta disminuyendo el valor de los bienes adjudicados. De no haber tomado la opción otorgada en las mencionadas disposiciones, se hubiera reconocido dicha provisión en los resultados de 2004, disminuyendo los mismos en $ 516 millones en Banorte y los $ 8 millones en Bancen, quedando los rubros del Balance y del Estado de Resultados de Banorte de la siguiente manera : (cifras en millones de pesos)

RUBRO RECONOCIMIENTO EN UTILIDADES RETENIDAS

RECONOCIMIENTO EN RESULTADOS 2004

BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN Bienes Adjudicados 354 11 354 11Resultado de Ejercicios Anteriores 2,792 1,749 3,308 1,757Resultado 2004 1,854 534 1,338 526

De conformidad con el Artículo 44 de las presentes Disposiciones, el importe de $ 516 millones en Banorte y $ 8 millones en Bancen es el resultado de aplicar el porcentaje de reserva que corresponde al valor de los bienes adjudicados conforme a las siguientes tablas:

RESERVAS PARA BIENES MUEBLES

TIEMPO TRANSCURRIDO A PARTIR DE LA ADJUDICACION O DACION EN PAGO

(MESES)

PORCENTAJE DE RESERVA

Hasta 6 0%

Más de 6 y hasta 12 10%




Más de 30 100%

RESERVAS PARA BIENES INMUEBLES

TIEMPO TRANSCURRIDO A PARTIR DE LA ADJUDICACION O DACION EN PAGO

(MESES)

PORCENTAJE DE RESERVA

Hasta 12 0%




Mas de 24 y hasta 30 15%






Más de 60 100%

Cancelación de excedentes de Reservas Crediticias de Bancen.- En el mes de mayo de 2004 se cancelaron $ 150 millones de excedentes de reservas crediticias en Bancen. Este excedente se fue generando en los diversos fideicomisos UDIS de vivienda y planta productiva de los cuales Banco de Centro fungía como Institución Fiduciaria, producto de la recuperación de los créditos fideicomitidos y que por la normatividad aplicable a los propios fideicomisos, no era afecto a cancelación. En Octubre fue cancelado el fideicomiso 421 “Vivienda, Crédito Hipotecario y de liquidez con garantía hipotecaria a 20 años”, al pagar Banco del Centro el pasivo fiduciario correspondiente, por lo que la cartera y la estimación preventiva para riesgos crediticios fueron incorporados al estado de contabilidad del Banco. Al incorporar esas reservas a Bancen se genera el excedente sujeto a cancelación toda vez que estas reservas no son requeridas por el resultado de la aplicación del método de calificación de Cartera de Crédito. La cancelación de éstas reservas generó un ingreso para el banco por $ 150 millones que se registraron en la cuenta de otros Ingresos dentro de la agrupación de Otros Productos y Gastos en su Estado de Resultados. La CNByV informó que de conformidad con lo que establecen los criterios contables, no tenía inconveniente en dicha cancelación en su oficio N° SJIF “A-2” 601-II-34997 del 17 de mayo de 2004. Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las instituciones de crédito.- El pasado 30 de junio de 2003 la CNByV emitió disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las instituciones de crédito, considerando conveniente homologar el tipo de información financiera que las instituciones de crédito difunden periódicamente al público en general, por lo que se adicionó a nuestra página de internet información financiera más desglosada de Banorte y Bancen que se puede consultar en nuestra dirección: banorte.com/informacionfinanciera Términos y Características Particulares del Proceso de Fusión de Bancrecer y Banorte.- En el 4T04 se cancelaron $ 22 millones de reservas de integración debido a que estas ya no se usaron , eliminándose totalmente el saldo creado de reservas derivado de la fusión Bancrecer y Banorte.



ANEXO 4 .-Venta de cartera a Sólida Administradora de Portafolios En el mes de Febrero de 2003 Banorte vendió $ 1,925 millones de su propia cartera (con intereses) a su Subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. a un precio de $ 378 millones. De esta cantidad $ 1,861 millones fueron de Cartera Vencida y $ 64 millones de Cartera Vigente. La operación se realizó con base a cifras del mes de Agosto de 2002, por lo que la cifra final que afectó al balance de Febrero fue de $ 1,856 millones considerando las cobranzas realizadas desde Agosto de 2002. Junto con la cartera vendida se cancelaron $ 1,577 millones de reservas crediticias asociadas a la misma. Por disposición de la CNByV en el oficio 601-II-323110 a continuación se muestra la integración de la Cartera que Banorte vendió a su subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. en el 1T03 con el objetivo de alojar en dicha subsidiaria cartera que ya venía siendo gestionada por esta empresa, por lo que se buscó identificar más claramente el negocio de Recuperación dentro del Sector Banca. Esta fue una operación única y no un procedimiento permanente de transferencia de cartera a Sólida.

Moneda Nacional (2) Moneda Extranjera (USD) (3) Total

(Millones de Pesos Nominales) Ago’02 Sep’04 Dic’04 Ago’02 Sep’04 Dic’04 Ago’02 Sep’04 Dic’04

Cartera Vigente Comercial 5 4 4 5 - - 10 4 4Consumo - - - - - - - - -Hipotecario 54 103 104 - - - 54 103 104Total 59 107 108 5 - - 64 107 108Cartera Vencida Comercial 405 316 308 293 235 229 698 551 537Consumo 81 75 75 - - - 81 75 75Hipotecario 1,112 718 688 - - - 1,112 718 688Total 1,598 1,109 1,071 293 235 229 1,891 1,344 1,300

CARTERA TOTAL 1,657 1,216 1,179 298 235 229 1,955 1,451 1,408Reservas Crediticias (1) Comercial 326 305 306 246 219 213 572 524 519Consumo 77 75 75 - - - 77 75 75Hipotecario 669 473 616 - - - 669 473 616Total 1,072 853 997 246 219 213 1,318(4) 1,072 1,210

(1) Reservas requeridas de acuerdo a la metodología de calificación que se aplica en el Sector Banca. (2) La moneda nacional incluye udis valorizados al nuevo tipo de cambio. (3) Los créditos en Dólares valorizados al nuevo tipo de cambio. (4) Se corrigió la cifra original de $ 1,577 millones por instrucciones de la CNBV en el 1T04.

Nota 1.- Al mes de Diciiembre de 2004 existen excedentes de reservas por $ 119 millones. Nota 2.- Banorte tiene una participación de 99.99% del capital de Sólida

En el 4T04 hubo movimientos en la Cartera por Cobros por $28 millones, adjudicaciones por un monto de $ 6 millones, $7 millones en reestructuras, y 18 millones en quitas y condonaciones. Y en las Reservas Crediticias hubo quitas y condonaciones por $14 millones y por Adjudicaciones $4 millones. Hubo traspasos de cartera vigente a vencida por $ 10 millones y traspasos de cartera vencida a vigente por $16 millones.



INTEGRACIÓN DE CARTERA BANORTE INCLUYENDO CARTERA VENDIDA A SÓLIDA

Moneda Nacional (1) Moneda Extranjera (USD) (2) Total

(Millones de Pesos Nominales) Sep’04 Dic’04 Sep’04 Dic’04 Sep’04 Dic’04

Cartera Vigente Créditos Comerciales 30,291 34,603 6,383 6,732 36,674 41,335Créditos a Entidades Financieras 3,058 859 202 231 3,260 1,090Créditos al Consumo 10,784 11,406 3 3 10,787 11,409Créditos a la Vivienda 17,274 18,397 - - 17,274 18,397Créditos a Entidades Gubernamentales 74,379 17,925 648 638 75,027 18,563Créditos al Fobaproa o al IPAB 6,878 6,948 - - 6,878 6,948Total Cartera Vigente 142,664 90,138 7,236 7,604 149,900 97,742 Cartera Vencida Créditos Comerciales 716 688 613 298 1,329 986Créditos al Consumo 576 414 - - 576 414Créditos a la Vivienda 1,901 1,491 - - 1,901 1,491Créditos a Entidades Gubernamentales 14 13 - - 14 13Total Cartera Vencida 3,207 2,606 613 298 3,820 2,904

CARTERA TOTAL 145,871 92,744 7,849 7,902 153,720 100,646 Reservas Crediticas 3,611 3,314 731 432 4,342 3,746Cartera Neta 142,260 89,430 7,118 7,470 149,378 96,900Reservas a Cartera 113.66% 128.99%% Cartera Vencida 2.49% 2.89%

(1) La moneda nacional incluye udis valorizados al nuevo tipo de cambio. (2) Los créditos en Dólares valorizados al nuevo tipo de cambio.



ANEXO 5 .- Estados Financieros HOLDING -ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T03 2T03 3T03 4T03 ACUM 1T04 2T04 3T04 4T04 ACUM

Ingresos part. patrim. Subs. Y Asoc. 554 575 614 603 2,346 585 587 549 908 2,630Gastos por intereses - - - - - - - - - -Comisiones y Tarifas - - - - - - - - - -Ingresos por intermediación - - - - - - - - - -Resultado por Posición Monetaria (1) - (1) (4) (5) (1) - (1) (3) (5)Ingresos Totales de Operación 553 575 613 600 2,341 584 587 548 906 2,625 Gastos Admón. y Promoción 1 1 1 - 2 1 1 1 1 2Resultado de la operación 553 574 613 599 2,338 583 587 548 905 2,623Otros productos - - - 1 1 - - - 14 15Otros gastos - - - - - - - - (1) (2)Otros Productos y Gastos, Neto - - - 1 1 - - - 14 13Utilidad antes ISR y PTU 553 574 613 600 2,339 583 587 548 919 2,636ISR y PTU causados 4 (4) - - - - - - - -Impuesto al Activo - - - - - 4 4 4 4 15ISR y PTU diferidos - - - - - - - - - - 4 (4) - - - 4 4 4 4 15Resultados operac. continuas 549 578 613 600 2,339 579 583 544 915 2,621Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - - - -UTILIDAD NETA 549 578 613 600 2,339 579 583 544 915 2,621

HOLDING -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) ACTIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Disponibilidades 10 95 170 91 66 67 72 58Inversiones en Valores Otras Cuentas por cobrar, neto 70 149 4 4 4 4 55 44 Inmuebles, Mobiliario y equipo, neto - - - - - - - - Inversiones permanentes en acciones 12,711 13,295 13,802 14,087 14,322 14,942 15,446 15,352 Impuestos diferidos, neto - - - - - - - - Crédito Mercantil - - - 45 43 43 42 40 Otros activos, cgos diferidos e intangibles 1 1 - - 1 1 - - TOTAL ACTIVOS 12,793 13,540 13,977 14,226 14,437 15,057 15,616 15,495 PASIVOS Préstamos de Bancos y otros - - - - - - - - I.S.R. y P.T.U. por pagar 3 12 16 22 4 7 11 - Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar - - - 1 - - - - Otras cuentas por pagar 3 12 16 23 4 7 11 - Impuestos diferidos 22 46 - - - - - - TOTAL PASIVOS 25 59 16 23 4 7 11 - CAPITAL Capital Social 5,603 5,615 5,621 5,621 5,621 5,621 5,621 5,621 Prima en suscrip. o emisión acciones 1,638 1,709 1,676 1,670 1,670 1,670 1,670 1,670 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - - - Capital contribuido 7,241 7,324 7,297 7,291 7,291 7,291 7,291 7,291 Reservas de capital 1,154 1,393 1,392 1,391 1,391 1,506 1,511 1,511 Resultado de ejercicios anteriores 12,609 12,414 12,414 12,037 14,102 14,005 14,006 13,493 Resultado por valuación de títulos disp. - - - - - - - - Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital (5,733) (5,732) (5,731) (5,734) (5,733) (5,729) (5,730) (5,734) Rdo por Ten de activos no Mon: activo - - - - - - - - Rdo por Ten de activos no Mon: Inv Por (3,052) (3,044) (3,151) (3,121) (3,197) (3,186) (3,178) (3,687) Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - - - Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - - - Resultado neto 549 1,127 1,739 2,339 579 1,162 1,706 2,621 Capital Ganado 5,527 6,157 6,664 6,913 7,143 7,759 8,314 8,204 Total Capital Contable 12,768 13,481 13,961 14,204 14,434 15,050 15,605 15,495 TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 12,793 13,540 13,977 14,226 14,437 15,057 15,616 15,495

CUENTAS DE ORDEN HOLDING (Millones de Pesos)

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Acciones entregadas en Custodia 3,751 3,741 3,714 3,652 3,591 3,799 3,747 3,666 Otras cuentas de registro 120 120 119 117 115 115 114 111 3,871 3,861 3,833 3,769 3,706 3,914 3,861 3,777



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T03 2T03 3T03 4T03 ACUM 1T04 2T04 3T04 4T04 ACUM

Ingresos por intereses 7,154 5,657 4,781 5,216 22,807 5,350 5,819 6,519 7,125 24,814

Gastos por intereses 4,845 3,606 2,853 3,145 14,449 3,306 3,648 3,952 4,394 15,300

Comisiones de cartera 201 203 200 221 824 165 116 121 167 569

Comisiones Pagadas 10 15 16 14 56 20 22 22 24 88

MF antes de Repomo 2,499 2,238 2,111 2,277 9,126 2,188 2,266 2,667 2,874 9,995

Repomo- Margen 16 13 7 22 58 1 - (45) (94) (138)

MF antes de Riesgos Crediticios 2,515 2,252 2,118 2,299 9,184 2,189 2,266 2,622 2,780 9,857

Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 255 368 175 (1) 797 123 309 323 347 1,103

Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 33 15 2 6 56 12 20 33 25 90

MF ajustado por riesgos crediticios 2,227 1,868 1,942 2,294 8,331 2,053 1,938 2,265 2,408 8,665

Transferencia de fondos 46 47 48 46 187 58 48 45 40 191

Manejo de Cuenta 159 176 197 217 749 195 229 280 271 976

Fiduciario 49 42 48 48 188 45 50 49 47 191 Portafolio de Crédito (Recuperación) 174 130 165 278 746 175 149 203 157 684 Servicios de Banca Electrónica 69 60 63 82 274 77 94 108 145 424

Comisiones por Tarjeta de Crédito 159 168 166 197 690 285 312 313 266 1,176

Comisiones cobradas al FOBAPROA 51 35 270 147 503 91 99 145 75 410

Otras comisiones 458 430 555 452 1,895 562 431 449 434 1,876

Comisiones por servicios Cobradas 1,165 1,090 1,512 1,467 5,233 1,488 1,412 1,591 1,436 5,928

Transferencia de fondos - - - - - - - - - -

Otras comisiones 118 130 141 143 532 138 131 116 123 508

Portafolio de Crédito (Amortización) 117 78 113 18 327 118 99 141 100 458

Comisiones por servicios Pagadas 235 208 254 162 859 256 230 256 223 966

Cambios 90 128 108 89 415 129 156 63 42 390

Intermediación de valores 157 379 107 - 643 331 (108) 78 181 483

Valuación a mercado de títulos (4) (39) 61 (43) (24) 14 40 (30) (8) 16

Ingresos por intermediación 243 468 276 46 1,034 475 88 111 215 889

Ingresos No Financieros 1,173 1,350 1,533 1,352 5,408 1,706 1,270 1,446 1,428 5,850

Ingresos Totales de Operación 3,400 3,218 3,475 3,646 13,739 3,760 3,208 3,711 3,836 14,515Gasto de personal 1,165 1,068 1,102 1,060 4,395 1,184 1,106 1,338 1,070 4,698Honorarios pagados 90 123 135 109 457 121 124 134 132 512Gastos Admón. y Promoción 686 714 809 880 3,089 764 750 775 675 2,965Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 377 407 431 446 1,662 443 430 418 456 1,748Otros Impuestos 153 169 169 213 704 179 167 130 23 499Aportación al IPAB 191 191 193 196 772 187 188 195 190 760Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - - - -Gastos No Financieros 2,663 2,672 2,840 2,905 11,080 2,878 2,766 2,991 2,548 11,183Resultado de la operación 737 547 635 741 2,659 881 442 720 1,289 3,332Otros productos 593 373 859 654 2,479 451 503 460 443 1,857Cambios por Valorización de Divisas - - - - - - - - - -Recuperaciones 23 71 70 22 186 23 209 29 50 311Repomo-otros( Saldo acreedor) 6 1 4 14 25 8 1 7 12 28Total Otros Productos 622 446 932 690 2,690 482 712 496 506 2,197Otros gastos (676) (349) (788) (644) (2,457) (515) (449) (458) (422) (1,844)Cambios por Valorización de Divisas - - (2) - (2) - - - - -Repomo-otros( Saldo deudor) (90) (31) (62) (170) (352) (145) (9) (93) (141) (388)Total Otros Gastos (766) (380) (852) (814) (2,812) (660) (458) (551) (563) (2,232)(Otros Productos y Gastos, Neto (145) 66 80 (124) (122) (178) 255 (55) (57) (35)Utilidad antes ISR y PTU 592 613 715 617 2,537 703 697 665 1,232 3,297ISR 69 44 73 12 198 76 33 70 18 197PTU 26 26 32 39 123 76 55 42 66 239Impuesto al Activo 9 12 11 8 41 18 17 14 14 62ISR y PTU diferidos (38) (19) (20) (28) (105) (11) 1 13 213 216 66 63 97 31 257 159 107 139 310 714Resultados antes de Subsidiarias 526 550 618 586 2,280 545 590 526 922 2,582Utilidades de Subsidiarias 73 55 49 35 212 86 23 72 41 222Resultados por operaciones continuas 599 604 667 622 2,491 631 613 598 963 2,805Partidas extraordinarias, neto - 1 - - 1 - - - - -Interés minoritario 50 27 54 22 153 52 30 54 47 184UTILIDAD NETA 549 578 613 600 2,339 579 583 544 915 2,621



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) ACTIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

Disponibilidades 24,138 27,737 32,018 32,419 31,544 34,804 33,305 39,365 Títulos para negociar 4,350 4,263 4,405 9,751 5,702 6,185 6,721 10,650 Títulos Disponibles para la venta 1,430 1,430 200 253 618 425 184 242 Títulos Conservados a vencimiento 9,105 9,890 11,376 9,878 11,142 10,687 10,332 9,006 Inversiones en Valores 14,885 15,583 15,981 19,883 17,461 17,297 17,237 19,898 Valores no asignados por liquidar - 1 66 1 7 51 - - Saldos Deudores en Operac.de reporto 171 47 175 54 145 67 99 50 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - - - Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 16 1 - 3 7 25 6 5 Operaciones c/Valores y Derivadas 186 49 242 58 159 143 106 56 Créditos Comerciales 35,669 37,116 37,796 40,237 39,227 41,246 42,601 46,417 Créditos a Entidades Financieras 2,318 2,372 2,531 2,670 2,419 2,481 2,453 399 Créditos al Consumo 6,423 7,286 8,298 9,131 9,876 10,593 11,034 11,410 Créditos a la Vivienda 13,308 13,913 14,656 15,517 16,098 17,023 17,794 18,523 Créditos a Entidades Gubernamentales 93,048 92,729 90,968 82,449 80,151 77,692 76,732 18,616 Créditos al Fobaproa o al IPAB 7,131 7,167 7,134 7,049 6,983 7,045 7,030 6,948 Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - - - Cartera de Crédito Vigente 157,897 160,583 161,383 157,053 154,756 156,080 157,644 102,313 Créditos Comerciales 2,090 2,547 2,041 2,017 2,033 1,211 989 632 Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - - Créditos al Consumo 358 368 414 484 502 437 512 339 Créditos a la Vivienda 1,275 1,316 1,243 1,247 1,245 1,310 1,353 820 Créditos a Entidades Gubernamentales 9 9 9 9 9 16 15 13 Cartera de Crédito Vencida 3,730 4,239 3,706 3,757 3,789 2,973 2,869 1,804 Cartera Total 161,628 164,821 165,089 160,810 158,545 159,053 160,512 104,117 Prov. Prev. Riesgos Crediticios 4,725 4,890 4,700 4,551 4,809 3,886 3,676 2,752 Cartera de Crédito Neta 156,903 159,931 160,389 156,258 153,736 155,167 156,837 101,365 Portafolio de Activos Crediticios 1,892 1,804 1,678 2,178 2,024 1,935 1,769 2,149 Otras Cuentas por cobrar, neto 2,737 4,171 4,683 2,352 3,433 4,091 3,598 2,859 Bienes Adjudicados 1,262 1,294 1,252 1,185 1,076 1,074 970 365 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 6,165 6,091 5,978 6,024 5,903 5,752 5,572 5,941 Inversiones permanentes en acciones 1,594 1,631 1,672 1,797 1,849 1,868 1,885 1,877 Impuestos diferidos, neto 945 922 1,019 1,023 1,020 1,010 993 678 Crédito Mercantil - - - - - - - - Otros activos cargos. diferidos e intang. 1,599 1,927 1,548 1,629 1,568 1,489 1,412 1,667 Cobertura Riesgo Crédito para vivienda - - - - - - - - 16,193 17,841 17,829 16,187 16,873 17,219 16,199 15,536 TOTAL ACTIVOS 212,306 221,140 226,459 224,805 219,773 224,630 223,683 176,220



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) PASIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Depósitos disponibilidad inmediata 56,640 59,826 61,380 69,764 64,360 66,222 66,245 65,270 Depósitos a plazo 108,359 101,648 110,327 101,533 101,546 106,457 99,598 63,128 Bonos bancarios 1,433 285 - - - - - - Captación de Recursos 166,432 161,759 171,707 171,298 165,906 172,679 165,843 128,398 De exigibilidad inmediata 6,135 14,168 4,276 4,996 6,168 3,535 5,506 4,614 De corto plazo 5,074 9,470 13,277 14,202 8,864 11,478 11,054 6,803 De largo plazo 12,812 12,231 12,074 11,716 11,667 11,313 10,960 11,617 Préstamos de Bancos y otros 24,020 35,869 29,627 30,914 26,699 26,327 27,519 23,034 Valores no asignados por liquidar - 1 49 1 8 29 - - Saldos acreedores en Operac.de reporto 54 26 130 226 84 40 107 76 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - - - Valores p/entregar en operac. préstamo - - - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 1,011 981 1,524 13 3 1 3 9 Operaciones con Val. y Derivados 1,066 1,008 1,704 241 96 70 110 85 I.S.R. y P.T.U. por pagar 267 179 279 281 276 228 280 288 Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 3,840 4,984 5,114 3,980 4,967 4,366 8,466 3,387 Otras cuentas por pagar 4,106 5,163 5,393 4,261 5,244 4,594 8,747 3,675 Obligaciones subordinadas 2,919 2,815 2,934 2,880 6,362 4,838 4,739 4,610 Impuestos diferidos - - - - - - - - Créditos diferidos 52 75 114 68 54 62 55 48 TOTAL PASIVOS 198,595 206,689 211,479 209,662 204,360 208,571 207,014 159,850 CAPITAL Capital Social 5,603 5,615 5,621 5,621 5,621 5,621 5,621 5,621 Prima en suscrip. o emisión acciones 1,638 1,709 1,676 1,670 1,670 1,670 1,670 1,670 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - - - Capital contribuido 7,241 7,324 7,297 7,291 7,291 7,291 7,291 7,291 Reservas de capital 1,154 1,393 1,392 1,391 1,391 1,506 1,511 1,511 Resultado de ejercicios anteriores 12,609 12,414 12,414 12,037 14,102 14,005 14,006 13,493 Resultado por valuación de títulos disp. - - - - - - - - Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - - - - Exceso(insuf.) actualiz. Capital Contable (5,733) (5,732) (5,731) (5,734) (5,733) (5,729) (5,730) (5,734) Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - - - - Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (3,052) (3,044) (3,151) (3,121) (3,197) (3,186) (3,178) (3,687) Ajustes por obligaciones laborales al - - - - - - - - Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - - - Resultado neto 549 1,127 1,739 2,339 579 1,162 1,706 2,621 Capital Ganado 5,527 6,157 6,664 6,913 7,143 7,759 8,314 8,204 Interés minoritario 943 970 1,020 940 979 1,009 1,064 874 Total Capital Contable 13,710 14,451 14,981 15,143 15,412 16,059 16,669 16,369

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 212,306 221,140 226,459 224,805 219,773 224,630 223,683 176,220



CUENTAS DE ORDEN DEL GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO (Millones de Pesos) 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04Operaciones por Cuenta de Terceros Bancos de clientes 1 17 7 5 26 9 68 8Dividendos por cobrar de clientes - - - - - - - -Intereses por cobrar de clientes - - - - - - - -Liquidación de operaciones de clientes 15,002 (24) (109) (8) (19) 108 50 10Préstamos de clientes - - - - - - - -Liquidación con divisas de clientes - - - - - - - -Cuentas margen operaciones con futuros - - - - - - - -Otras cuentas corrientes - - - - - - - -Clientes Cuentas Corrientes 15,003 (7) (103) (3) 7 116 118 17Valores de clientes recibidos en custodia 122,868 135,205 142,309 155,185 169,955 159,830 104,040 106,766Valores y documentos recibidos en garantía 1 - 1 - - - 5 -Valores de clientes en el extranjero - - - - - - - -Valores de Clientes 122,869 135,205 142,310 155,185 169,955 159,830 104,045 106,766Operaciones de reporto de clientes 24,645 27,063 22,250 18,264 23,206 20,974 29,349 29,294Operac. de préstamo de valores de clientes 1 - - - - - - -Compra de futuros y contratos adelan. - - - - - - - -Venta de futuros y contratos adelan. - - - - - - - -Operac. de compra de opciones de clientes 52 47 7 9 2 2 2 -Operac. de venta de opciones de clientes - - - - - - - -Compra de paquetes de instrumentos - - - - - - - -Venta de paquetes de instrumentos - - - - - - - -Fideicomisos administrados 2,487 2,651 2,254 2,514 2,608 2,298 1,758 1,700Operaciones por Cuenta de Clientes 27,186 29,761 24,511 20,786 25,816 23,274 31,109 30,994TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 165,058 164,959 166,719 175,968 195,779 183,220 135,272 137,777Avales otorgados - - - 34 34 63 62 60Apertura de créditos irrevocables 948 1,013 1,082 822 1,393 1,443 1,750 2,294Bienes en fideicomiso o mandato 86,141 87,748 88,842 86,814 90,558 86,830 72,587 61,446Bienes en custodia o administración 145,768 139,758 129,670 114,926 118,422 123,203 114,725 76,582Montos comprom. Operac. Con FOBAPROA 6,226 6,633 6,931 7,109 7,677 7,971 4,477 419Giros en tránsito - - - - - - - -Certificados de depósitos en circulación 477 610 590 721 582 648 746 644Cartas de créd. a la soc. entreg en garantía - - - - - - - -Valores a la sociedad entreg. En custodia 107 201 262 241 258 276 155 254Valores gubern. de la sociedad en custodia - 7 - 1 11 1 89 46Valores de la sociedad entreg. en garantía - - - - - - - -Valores en el extranjero de la sociedad - - - - - - - -Liquid. con divisas de soc. en el extranjero - - - - - - - -Adeudo al fondo de contingencias - - - - - - - -Otras obligaciones contingentes 17,314 17,566 17,479 18,696 15,816 13,090 12,797 8,208Operac. de banca de inv. por cta. terceros 51,657 51,955 52,276 57,840 54,818 64,424 64,345 80,639Inver. fondos del sist. de ahorro para retiro 242 253 261 261 - - - -Integración de la cartera crediticia - - - - - - - -Montos cont. en instrumentos derivados 6,824 7,114 8,064 10,986 10,747 17,851 25,378 27,081Otras cuentas de registro 448,529 426,466 297,661 293,728 - - - -Operaciones por Cuenta Propia 764,232 739,324 603,118 592,179 300,317 315,800 297,111 257,671Operaciones de Reporto Titulos a recibir por reporto 152,449 161,318 159,394 92,237 122,975 106,128 122,533 145,583(Menos) Acreedores por reporto (152,263) (161,317) (159,221) (92,438) (122,885) (106,104) (122,612) (145,582) 186 1 173 (201) 89 24 (79) 1Deudores por reporto 82,624 87,240 89,409 19,587 56,159 36,514 75,071 51,011(Menos) Títulos a entregar por reporto (82,694) (87,220) (89,537) (19,558) (56,188) (36,510) (74,999) (51,038) (70) 20 (128) 28 (29) 3 71 (27)TOTALES POR CUENTA PROPIA 764,348 739,345 603,163 592,006 300,378 315,828 297,103 257,645



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO /ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERO CONSOLIDADO DEL

1° DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 (Millones de Pesos)

Actividades de operación

Utilidad (pérdida) neta 2,621 Partidas aplicadas a result. Que no gener. o req. utilizar recursos

Resultados por valuación a valor razonable (17) Estimación preventiva para riesgos crediticios 1,193 Depreciación y amortización 1,071 Impuestos diferidos 217 Provisiones para obligaciones 237

Interés Minoritario 184 Participación en los resultados de asociadas y afiliadas (222) 2,660 Aumento o dism. De partidas relac. c/operación :

Disminución o aumento en la Captación (42,901) Disminución o aumento de cartera crediticia 53,702 Disminución o aumento de Portafolio de activos crediticios 28 Disminución o aumento por oper. de tesorería (inversiones en valores) 2 Disminución o aumento con Instrumentos Financieros deriv. Fines de neg. (153) Prestamos Bancarios y de Otros Organismos (7,881) Disminución o aumento de Impuestos Diferidos 129 Disminución o aumento de Cuentas por Cobrar y por pagar (1,330) Quebranto por venta cartera según oficio de la CNBV No. 601-II-34966 (259) Creación de reservas de cartera vencida de Arrendadora Banorte S.A. de C.V. (11)

Recursos generados o utilizados por la operación 1,327 Actividades de financiamiento

Emisión e Intereses de Obligaciones Subordinadas en circulación 1,730 Dividendo Decretados por la Asamblea General de Accionistas el día 4 de Octubre de 2004 (512) Recompra de Acciones 5 Fusión de Seguros Generali México, S.A. de C.V. 17

Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento 1,240 Actividades de inversión Aumento de activo fijo (633) Aumento de inversiones permanentes en acciones (673) Disminución o aumentos de cargos o créditos diferidos (412) Disminución o aumentos de bienes adjudicados 820 Castigo de Bienes adjudicados de Arrendadora Banorte S.A. de C.V. (4) Recursos generados o utilizados en actividades de inversión (902)

Disminución o Aumento de efectivo y equivalentes 6,946

Efectivo y equivalentes al principio del período 32,419

Efectivo y equivalentes al final del período 39,365



GRUPO FINANCIERO BANORTE ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO

DEL 1° DE ENERO DE 2004 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004. (Millones de Pesos)

CAPITAL CONTRIBUIDO Capital

Social Fijo Capital

Social Variable Prima en Venta

de acciones

Saldo al 31 de Diciembre de 2003 3,351 2,270 1,670 Movim. Inherentes a las decis. de los accionistas Recompra de acciones - - - Capitalización de utilidades - - - Creación de Reservas - - - Total - - - Movimientos inherentes a la utilidad integral Utilidad Integral: - - - Resultado neto - - - Resultado por tenencia de activos monetarios - - - Reconocimiento del interés minoritario - - - Total - - - Saldo 31 de Diciembre de 2004 3,351 2,270 1,670

CAPITAL GANADO

Reserva de

Capital

Resultado de Ejercicio

Anterior

Exceso e Insuf en la

Actualización

Resultado por Tenencia de

Activos (val. De Inv. Perm Acc.)

Resultado Neto

Interés Minoritar

io Total

Capital Contable

Saldo al 31 de Diciembre de 2003 1,391 12,037 (5,734) (3,121) 2,339 940 15,143Movim. inherentes a las decis. de los accionistas Recompra de acciones 5 - - - - - 5Capitalización de utilidades - 2,339 - - (2,339) - -Creación de Reservas 115 (115) - - - - -Dividendos Decretados - (512) - - - - (512) Total 120 1,713 - - (2,339) - (507) Movimientos inherentes a la utilidad integral Utilidad Integral: Resultado neto - - - - 2,621 - 2,621Resultado por tenencia de activos monetarios - - - (566) - - (566)Quebranto por venta cartera según oficio de la CNBV No. 601-II-34966

- (259) - - - - (259)

Castigo de bienes adjudicados y Creación de reservas de cartera vencida de Arrendadora Banorte S.A. de C.V.

- (15) - - - - (15)

Fusión de Seguros Banorte Generali México, S.A. de C.V. - 17 - - - - 17 Total - (257) - (566) 2,621 - 1,799 Reconocimiento del interés minoritario - - - - - (66) (66) Saldo 31 de Diciembre de 2004 1,511 13,493 (5,734) (3,687) 2,621 874 16,369



SECTOR BANCARIO- ESTADO DE RESULTADOS (*) (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T03 2T03 3T03 4T03 ACUM

1T04 2T04 3T04 4T04 ACUM

% 4T04 VS 3T04

Ingresos por intereses 7,009 5,505 4,574 4,974 22,061 5,131 5,608 6,250 6,820 23,809 9% Gastos por intereses 4,798 3,561 2,764 3,037 14,160 3,191 3,534 3,798 4,179 14,702 10% Comisiones de cartera 201 203 200 221 824 165 116 121 167 569 38%

Comisiones Pagadas 10 15 16 14 56 20 22 22 24 88 8% MF antes de Repomo 2,401 2,131 1,993 2,144 8,670 2,085 2,168 2,551 2,784 9,588 9% Repomo- Margen 26 14 13 29 81 4 2 (21) (51) (67) 141% MF antes de Riesgos Crediticios 2,426 2,145 2,006 2,173 8,750 2,088 2,170 2,530 2,733 9,521 8% Provisiones prevent. p/riesgos 253 364 168 (11) 773 109 290 323 345 1,067 7% Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 33 15 2 6 56 12 20 33 25 90 (24%) MF ajustado por riesgos crediticios 2,141 1,766 1,837 2,178 7,922 1,967 1,860 2,174 2,363 8,364 9% Transferencia de fondos 46 47 48 46 187 58 48 45 40 191 (10%) Manejo de Cuenta 159 176 197 217 749 195 229 280 271 976 (3%) Fiduciario 49 42 48 48 188 45 50 49 47 191 (5%) Portafolio del Crédito (Recuperación) 174 130 165 278 746 175 149 203 157 684 (22%) Servicios de Banca Electrónica 69 60 63 82 274 77 94 108 145 424 34% Comisiones por Tarjeta de Crédito 159 168 166 197 690 285 312 313 266 1,176 (15%) Comisiones cobradas al FOBAPROA 51 35 270 147 503 91 99 145 75 410 (48%) Otras comisiones 131 161 159 161 612 150 122 72 116 461 62% Comisiones por servicios Cobradas 838 821 1,115 1,176 3,951 1,076 1,103 1,215 1,118 4,513 (8%) Transferencia de fondos - - - - - - - - - - - Otras comisiones 109 124 130 137 501 130 126 107 115 478 7% Portafolio del Crédito (Amortización) 117 78 113 18 327 118 99 141 100 458 (29%) Comisiones por servicios Pagadas 227 202 244 156 828 248 225 248 216 937 (13%) Cambios 90 128 108 89 415 129 156 63 42 390 (34%) Intermediación de valores 129 330 75 (40) 493 282 (134) 42 145 334 249% Valuación a mercado de títulos (3) (40) 54 (37) (26) 13 41 (30) (10) 14 (67%) Ingresos por intermediación 215 418 237 12 882 424 62 75 177 738 135% Ingresos No Financieros 826 1,037 1,109 1,033 4,005 1,252 941 1,042 1,080 4,315 4% Ingresos Totales de Operación 2,967 2,803 2,946 3,211 11,927 3,219 2,801 3,215 3,443 12,679 7% Gasto de personal 1,070 968 999 963 4,001 1,070 1,010 1,245 980 4,305 (21%) Honorarios pagados 89 120 132 103 444 119 122 131 124 495 (6%) Gastos Admón. y Promoción 554 586 656 713 2,509 618 602 639 577 2,438 (8%) Rentas,Depreciaciones y Amortizaciones 330 358 383 396 1,467 389 374 362 394 1,519 9% Otros Impuestos 150 171 162 198 680 159 147 109 9 424 (92%) Aportación al IPAB 191 191 193 196 772 187 188 195 190 760 (2%)

Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - - - - - Gastos No Financieros 2,384 2,394 2,525 2,569 9,872 2,542 2,443 2,682 2,274 9,941 (15%) Resultado de la operación 583 409 421 642 2,055 677 358 534 1,169 2,738 119% Otros productos 97 73 134 128 432 68 154 127 146 494 15% Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - - - - Recuperaciones 9 70 69 17 166 22 206 28 35 292 23% Repomo-otros( Saldo acreedor) 5 1 3 12 21 8 1 6 10 24 58% Total Otros Productos 112 145 207 156 620 98 361 161 191 810 18% Otros gastos (160) (31) (55) (98) (345) (118) (79) (109) (105) (412) (3%) Cambios por valorización de divisas - - (2) - (2) - - - - - - Repomo-otros( Saldo deudor) (90) (29) (61) (145) (325) (128) (8) (94) (142) (372) 51% Total Otros Gastos (250) (60) (119) (244) (672) (246) (87) (203) (248) (784) 22% Otros Productos y Gastos, Neto (138) 85 88 (87) (53) (148) 274 (42) (57) 27 37% Utilidad antes ISR y PTU 445 494 509 554 2,002 529 632 492 1,112 2,764 126% ISR 8 9 9 13 39 6 6 6 5 22 (18%) PTU 26 26 31 39 122 76 55 41 63 235 55% Impuesto al Activo 9 12 11 8 41 14 13 10 10 47 (2%) ISR y PTU diferidos (25) (22) (22) (30) (99) 2 14 26 206 248 689% 18 25 29 31 103 97 88 83 284 552 242% Resultados antes de Subsidiarias 427 470 479 523 1,899 432 544 409 828 2,212 102% Utilidades de Subsidiarias 54 9 52 39 154 72 23 23 58 176 153% Resultados por operaciones 481 479 531 562 2,053 503 567 432 886 2,388 105% Partidas extraordinarias, neto - 1 - - 1 - - - - - - Interés minoritario - - - - - - - - - - (44%) UTILIDAD NETA 481 479 531 562 2,053 503 567 432 886 2,388 105%

(*)La utilidad de la Afore está incluida en la línea de Utilidad de Subsidiarias.



SECTOR BANCARIO-BALANCE GENERAL (*)(Millones de Pesos)

ACTIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 % 4T04

VS 3T04Disponibilidades 23,748 27,279 31,382 31,939 31,082 34,284 32,578 39,126 20% Títulos para negociar 4,150 4,053 4,141 9,507 5,429 5,904 6,474 10,348 60% Títulos Disponibles para la venta 1,430 1,430 200 253 618 425 184 242 32% Títulos Conservados a vencimiento 9,105 9,890 11,376 9,878 11,142 10,687 10,332 9,006 (13%) Inversiones en Valores 14,686 15,372 15,717 19,638 17,189 17,016 16,990 19,596 15% Valores no asignados por liquidar - - 12 1 7 50 - - (100%) Saldos Deudores en Operac.de reporto 135 30 151 32 119 54 78 39 (50%) Operaciones que rep. Préstamos con colateral - - - - - - - - - Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 16 - - 3 7 25 6 5 (10%) Operaciones c/Valores y Derivadas 151 30 163 37 133 130 85 45 (47%) Créditos Comerciales 31,905 33,218 33,648 35,795 34,643 36,947 37,761 41,926 11% Créditos a Entidades Financieras 3,852 3,575 3,908 3,532 3,133 3,287 3,332 1,090 (67%) Créditos al Consumo 6,166 7,222 8,294 9,127 9,873 10,592 11,025 11,409 3% Créditos a la Vivienda 13,308 13,913 14,656 15,517 16,098 17,023 17,794 18,523 4% Créditos a Entidades Gubernamentales 93,046 92,728 90,968 82,449 80,147 77,688 76,708 18,576 (76%) Créditos al Fobaproa o al IPAB 7,131 7,167 7,134 7,049 6,983 7,045 7,030 6,948 (1%) Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - - - - Cartera de Crédito Vigente 155,409 157,822 158,607 153,469 150,878 152,583 153,650 98,471 (36%) Créditos Comerciales 2,065 2,512 2,005 1,979 1,990 1,170 948 594 (37%) Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - - - Créditos al Consumo 348 358 404 474 493 437 512 339 (34%) Créditos a la Vivienda 1,275 1,316 1,243 1,247 1,245 1,310 1,353 820 (39%) Créditos a Entidades Gubernamentales 9 9 9 9 9 16 15 13 (11%) Cartera de Crédito Vencida 3,696 4,194 3,661 3,709 3,736 2,933 2,828 1,766 (38%) Cartera Total 159,105 162,016 162,269 157,178 154,614 155,515 156,478 100,237 (36%) Prov. Prev. Riesgos Crediticios 4,700 4,863 4,671 4,515 4,751 3,827 3,618 2,693 (26%) Cartera de Crédito Neta 154,405 157,153 157,598 152,663 149,863 151,688 152,860 97,544 (36%) Portafolio de Activos Crediticios 1,892 1,804 1,678 2,178 2,024 1,935 1,769 2,149 22% Otras Cuentas por cobrar, neto 2,445 3,769 4,430 2,097 3,170 3,852 3,396 2,652 (22%) Bienes Adjudicados 1,256 1,289 1,247 1,180 1,076 1,074 970 365 (62%) Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 5,777 5,690 5,566 5,402 5,271 5,134 4,967 5,281 6% Inversiones permanentes en acciones 1,534 1,529 1,578 1,559 1,561 1,562 1,531 1,367 (11%) Impuestos diferidos, neto 1,066 1,071 1,115 1,123 1,103 1,081 1,049 738 (30%) Otros activos, cargos diferidos e intang. 838 813 752 852 838 787 746 1,081 45% Cobertura Riesgo Credito para vivienda - - - - - - - - - 14,808 15,965 16,366 14,390 15,043 15,424 14,427 13,633 (6%) TOTAL ACTIVOS 207,799 215,799 221,225 218,666 213,311 218,542 216,940 169,94 (22%)



SECTOR BANCARIO-BALANCE GENERAL (*)(Millones de Pesos) PASIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 % 4T04

VS 3T04 Depósitos disponibilidad inmediata 56,665 59,888 61,427 69,799 64,410 66,287 66,280 65,367 (1%) Depósitos a plazo 108,369 101,743 110,497 101,624 101,612 106,524 99,707 63,233 (37%) Bonos bancarios 1,433 285 - - - - - - - Captación de Recursos 166,467 161,916 171,924 171,423 166,022 172,811 165,987 128,600 (23%) De exigibilidad inmediata 6,135 14,168 4,276 4,996 6,168 3,535 5,506 4,614 (16%) De corto plazo 2,952 6,664 11,006 11,229 5,633 8,824 7,897 4,000 (49%) De largo plazo 12,391 11,876 11,551 10,860 10,824 10,346 10,005 10,479 5% Préstamos de Bancos y otros 21,477 32,708 26,833 27,085 22,626 22,705 23,408 19,093 (18%) Valores no asignados por liquidar - - - 1 8 29 - - (100%) Saldos acreedores en Operac.de reporto 60 12 111 208 64 30 89 70 (22%) Operaciones que rep. Operac. c/ colateral - - - - - - - - - Valores p/entregar en operac. Préstamo-- - - - - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 1,011 981 1,524 13 3 - 3 8 191% Operaciones con Val. y Derivados 1,071 994 1,635 222 75 59 92 78 (16%) I.S.R. y P.T.U. por pagar 184 69 98 140 209 140 195 242 24% Acreedores Diver. Y otras ctas. P/pagar 3,687 4,795 4,837 3,784 4,732 4,118 8,220 3,132 (62%) Otras cuentas por pagar 3,871 4,863 4,935 3,924 4,941 4,258 8,415 3,375 (60%) Obligaciones subordinadas 2,919 2,815 2,934 2,880 6,362 4,838 4,739 4,610 (3%) Impuestos diferidos - - - - - - - - - Créditos diferidos 64 83 118 85 67 71 60 62 3% TOTAL PASIVOS 195,869 203,378 208,378 205,620 200,092 204,743 202,701 155,817 (23%) CAPITAL Capital Social 5,965 5,965 5,965 5,965 5,965 5,965 5,965 5,965 - Prima en suscrip. o emisión acciones 1,036 1,036 1,036 1,036 1,036 1,036 1,036 1,036 - Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - - - - Capital contribuido 7,001 7,001 7,001 7,001 7,001 7,001 7,001 7,001 - Reservas de capital 2,631 2,834 2,834 2,834 2,834 3,036 3,036 2,997 1% Resultado de ejercicios anteriores 4,542 4,339 4,339 3,949 5,733 5,532 5,532 4,541 (18%) Resultado por valuación de títulos disp. Venta 223 237 152 137 148 177 233 280 20% Resultado por conversión de op. Extranjeras - - - - - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital Contable (2,498) (2,496) (2,496) (2,501) (2,496) (2,494) (2,496) (2,501) - Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo 12 12 12 12 12 12 12 12 - Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (170) (175) (195) (148) (226) (244) (290) (301) 4% Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - - - - Efecto acumulado de activos diferido (292) (292) (292) (292) (292) (292) (292) (292) - Resultado neto 481 960 1,491 2,053 503 1,070 1,502 2,388 59% Capital Ganado 4,928 5,419 5,845 6,045 6,217 6,797 7,237 7,124 (2%) Interés minoritario - 1 1 1 1 1 1 1 - Total Capital Contable 11,930 12,420 12,847 13,046 13,219 13,799 14,239 14,126 (1%)

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 207,799 215,799 221,225 218,666 213,311 218,542 216,940 169,943 (22%) (*)No se Consolida la Afore.

CUENTAS DE ORDEN SECTOR BANCARIO(Millones de Pesos) 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 % 4T04

VS 3T04Avales otorgados - - - 34 34 63 62 60 (3)%Otras obligaciones contingentes 17,314 17,566 17,479 18,696 15,816 13,090 12,797 8,208 (36)%Apertura de créditos irrevocables 948 1,013 1,082 822 1,393 1,443 1,750 2,294 31%Bienes en fideicomiso o mandato 86,141 87,748 88,842 86,814 90,558 86,830 72,587 61,446 (15)%Bienes en custodia o en administración 138,764 132,864 122,925 111,275 114,831 119,404 110,977 72,915 (34)%Operac. bca de inv. por cuenta de terceros 51,657 51,955 52,276 57,840 54,818 64,424 64,345 80,639 25%Montos compromet. en operac. con Fobaproa 6,226 6,633 6,931 7,109 7,677 7,971 4,477 419 (91)%Inv. de lfondos del sist. ahorro para el retiro 242 253 261 261 - - - - -Integración de la cartera crediticia - - - - - - - - -Montos cont. en instrumentos derivados 6,824 7,114 8,064 10,986 10,747 17,851 25,378 27,081 7%Fideicomiso esq. de participación de flujos - - - - - - - - -Títulos a recibir por reporto 126,601 134,213 137,122 73,651 99,733 83,075 93,184 115,690 24%(Menos) acreedores por reporto (126,466) (134,224) (136,972) (73,839) (99,663) (83,055) (93,249) (115,698) 24%Deudores por reporto 56,821 63,852 70,962 7,090 37,223 18,092 53,777 27,098 (50)%(Menos) Títulos a entregar por reporto (56,881) (63,824) (71,073) (7,078) (37,237) (18,088) (53,722) (27,119) (50)%Otras cuentas de registro 431,858 410,573 284,065 283,403 - - - - - 740,049 715,736 581,965 577,063 295,931 311,101 292,362 253,030 13%



BANCO MERCANTIL DEL NORTE- ESTADO DE RESULTADOS (*) (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T03 2T03 3T03 4T03 ACUM 1T04 2T04 3T04 4T04 ACUMIngresos por intereses 6,302 5,045 4,179 4,831 20,358 5,100 5,553 6,209 6,792 23,655 Gastos por intereses 4,102 3,112 2,416 2,900 12,531 3,186 3,500 3,776 4,180 14,643 Comisiones de cartera 200 203 200 221 824 165 116 121 167 569

Comisiones Pagadas 10 15 16 14 56 20 22 22 24 88 MF antes de Repomo 2,390 2,121 1,946 2,138 8,595 2,059 2,148 2,532 2,755 9,493 Repomo- Margen 26 14 17 46 102 10 2 (10) (25) (23) MF antes de Riesgos Crediticios 2,416 2,135 1,964 2,184 8,698 2,069 2,149 2,522 2,730 9,470 Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 243 358 164 (7) 758 108 290 323 323 1,044 Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 33 15 2 6 56 12 20 33 25 90 MF ajustado por riesgos crediticios 2,139 1,762 1,798 2,185 7,884 1,949 1,840 2,166 2,383 8,337 Transferencia de fondos 46 47 48 46 187 58 48 45 40 191 Manejo de Cuenta 159 176 197 217 749 195 229 280 271 976 Fiduciario 43 37 41 42 165 39 45 43 41 169 Portafolio del Crédito (Recuperación) - - - - - - - - 20 20 Servicios de Banca Electrónica 69 60 63 82 274 77 94 108 145 424 Comisiones por Tarjeta de Crédito 159 168 166 197 690 285 312 313 266 1,176 Comisiones cobradas al FOBAPROA 48 34 234 135 452 76 87 107 63 333 Otras comisiones 131 161 159 161 612 150 122 72 116 461 Comisiones por servicios Cobradas 657 684 908 881 3,129 880 938 968 963 3,750 Transferencia de fondos - - - - - - - - - - Otras comisiones 103 120 126 133 481 127 123 105 114 469 Portafolio del Crédito (Amortización) - - - - - - - - 18 18 Comisiones por servicios Pagadas 103 120 126 133 481 127 123 105 132 487 Cambios 90 128 108 89 415 129 156 63 42 390 Intermediación de valores (11) 3 69 (81) (20) 211 27 14 119 371 Valuación a mercado de títulos (3) (6) 14 (41) (36) 6 40 (41) - 5 Ingresos por intermediación 76 126 190 (33) 359 346 223 36 161 766 Ingresos No Financieros 629 690 973 715 3,007 1,099 1,038 899 993 4,029 Ingresos Totales de Operación 2,769 2,452 2,770 2,900 10,891 3,048 2,877 3,065 3,375 12,366 Gasto de personal 1,070 968 999 963 4,001 1,070 1,010 1,245 980 4,305 Honorarios pagados 81 96 123 93 392 108 117 122 113 461 Gastos Admón. y Promoción 564 589 656 712 2,521 620 635 644 579 2,476Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 330 358 383 396 1,467 389 374 362 394 1,519 Otros Impuestos 145 164 160 195 664 155 145 107 9 415 Aportación al IPAB 190 190 192 195 767 186 187 194 189 756 Recuperación de Gastos entre Filiales (28) (19) (7) (7) (61) (8) (42) (22) (18) (91) Gastos No Financieros 2,352 2,346 2,506 2,547 9,751 2,518 2,425 2,652 2,246 9,840 Resultado de la operación 417 106 265 353 1,140 529 453 414 1,130 2,526 Otros productos 97 73 134 127 432 67 152 127 129 475 Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - - - Recuperaciones 8 70 26 12 116 20 51 28 35 135 Repomo-otros( Saldo acreedor) 5 1 3 12 21 8 1 6 10 24 Total Otros Productos 111 144 163 151 569 95 204 161 174 634 Otros gastos (137) (31) (55) (98) (321) (118) (78) (109) (105) (410) Cambios por valorización de divisas - - (2) - (2) - - - - - Repomo-otros( Saldo deudor) (68) (24) (48) (120) (260) (91) (6) (68) (104) (269) Total Otros Gastos (205) (55) (105) (218) (583) (210) (84) (176) (209) (679) Otros Productos y Gastos, Neto (94) 89 58 (67) (14) (115) 120 (15) (36) (45) Utilidad antes ISR y PTU 322 195 322 285 1,125 415 573 399 1,094 2,481 ISR 8 9 9 13 39 6 6 6 5 22 PTU 26 26 31 39 122 76 55 41 63 235 Impuesto al Activo 9 12 11 8 41 14 13 10 10 47 ISR y PTU diferidos (25) (23) (22) (28) (99) 2 14 26 338 380 18 24 29 33 103 97 88 83 416 685 Resultados antes de Subsidiarias 305 171 293 253 1,022 318 485 316 678 1,796 Utilidades de Subsidiarias 15 (14) 8 25 35 33 11 (21) 35 58 Resultados por operaciones continuas 319 158 302 278 1,057 351 496 294 713 1,854 Partidas extraordinarias, neto - 1 - - 1 - - - - - Interés minoritario - - - - - - - - - - UTILIDAD NETA 319 158 302 278 1,058 351 496 294 713 1,854

(*) Consolida Subsidiarias.



BANCO MERCANTIL DEL NORTE-BALANCE GENERAL (*) (Millones de Pesos)

ACTIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Disponibilidades 23,758 27,175 31,628 32,499 31,141 34,217 32,191 39,897 Títulos para negociar 4,760 4,587 4,273 9,334 5,441 6,264 7,229 9,889 Títulos Disponibles para la venta 1,430 1,430 200 253 618 425 184 242 Títulos Conservados a vencimiento 8,751 9,551 11,036 9,540 10,805 10,383 10,029 9,006 Inversiones en Valores 14,941 15,567 15,509 19,127 16,863 17,073 17,442 19,138 Valores no asignados por liquidar - - 11 1 6 48 - - Saldos Deudores en Operac.de reporto 69 14 60 28 103 53 78 39 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - - - Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 16 - - 3 7 25 6 5 Operaciones c/Valores y Derivadas 85 14 71 32 115 126 85 45 Créditos Comerciales 31,595 32,988 33,438 35,648 34,534 36,631 37,480 41,331 Créditos a Entidades Financieras 3,852 3,362 3,565 3,532 3,133 3,287 3,332 1,090 Créditos al Consumo 6,166 7,222 8,294 9,127 9,873 10,592 11,025 11,409 Créditos a la Vivienda 13,021 13,632 14,373 15,239 15,834 16,769 17,550 18,293 Créditos a Entidades Gubernamentales 93,027 92,722 90,958 82,437 80,131 77,669 76,685 18,563 Créditos al Fobaproa o al IPAB 7,132 7,167 7,134 7,050 6,983 7,046 7,030 6,948 Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - - - Cartera de Crédito Vigente 154,793 157,093 157,761 153,032 150,488 151,994 153,103 97,633 Créditos Comerciales 1,875 2,330 1,824 1,812 1,827 1,014 795 449 Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - - Créditos al Consumo 348 358 404 474 493 436 512 339 Créditos a la Vivienda 1,115 1,156 1,092 1,093 1,088 1,159 1,209 803 Créditos a Entidades Gubernamentales 9 9 9 9 9 16 15 13 Cartera de Crédito Vencida 3,346 3,852 3,328 3,388 3,416 2,626 2,531 1,605 Cartera Total 158,140 160,944 161,090 156,420 153,904 154,619 155,634 99,238 Prov. Prev. Riesgos Crediticios 4,222 4,386 4,195 4,055 4,293 3,539 3,343 2,536 Cartera de Crédito Neta 153,918 156,558 156,895 152,365 149,611 151,080 152,292 96,702 Portafolio de Activos Crediticios- - - - - - - - 1,691 Otras Cuentas por cobrar, neto 2,375 3,727 4,334 1,887 2,968 3,659 3,308 2,593 Bienes Adjudicados 1,233 1,266 1,226 1,159 1,056 1,053 951 354 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 5,777 5,690 5,566 5,402 5,271 5,134 4,967 5,281 Inversiones permanentes en acciones 913 886 891 968 930 920 844 867 Impuestos diferidos, neto 1,076 1,082 1,127 1,123 1,103 1,081 1,049 605 Otros activos, cargos diferidos e intang 836 812 751 851 838 787 746 1,081 Cobertura Riesgo Credito para vivienda - - - - - - - - 12,210 13,463 13,894 11,390 12,167 12,634 11,865 12,472 TOTAL ACTIVOS 204,912 212,777 217,997 215,414 209,897 215,131 213,875 168,254



BANCO MERCANTIL DEL NORTE-BALANCE GENERAL (*) (Millones de Pesos)

PASIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Depósitos disponibilidad inmediata 56,909 60,278 61,669 69,830 64,431 66,375 66,300 67,093 Depósitos a plazo 108,369 101,743 110,497 101,624 101,612 106,524 100,084 63,610 Bonos bancarios 1,433 285 - - - - - - Captación de Recursos 166,711 162,306 172,166 171,454 166,043 172,899 166,384 130,703 De exigibilidad inmediata 6,135 14,168 4,276 4,994 6,167 3,535 5,678 4,612 De corto plazo 2,952 6,664 11,005 11,216 5,620 8,813 7,885 3,991 De largo plazo 12,057 11,564 11,424 10,755 10,724 10,247 9,911 10,392 Préstamos de Bancos y otros 21,144 32,395 26,705 26,965 22,511 22,595 23,474 18,995 Valores no asignados por liquidar - - - 1 7 28 - - Saldos acreed. en Operac.de reporto 51 - 46 205 64 30 89 70 Operaciones rep. Operac. C/ colateral - - - - - - - - Valores p/entregar operac. Préstamo - - - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 1,011 981 1,524 13 3 - 3 8 Operaciones con Val. y Derivados 1,062 981 1,570 219 74 58 92 78 I.S.R. y P.T.U. por pagar 184 69 98 140 209 140 195 242 Acreedores Diver. Y otras ctas. p/pagar 3,596 4,727 4,809 3,764 4,706 4,095 8,194 3,101 Otras cuentas por pagar 3,780 4,796 4,907 3,904 4,915 4,235 8,389 3,343 Obligaciones subordinadas 2,919 2,815 2,934 2,880 6,362 4,838 4,739 4,610 Impuestos diferidos - - - - - - - - Créditos diferidos 64 83 118 84 66 71 60 62 TOTAL PASIVOS 195,680 203,376 208,399 205,507 199,971 204,696 203,138 157,790 CAPITAL Capital Social 4,828 4,828 4,828 4,828 4,828 4,828 4,828 4,828 Prima en suscrip. O emisión acciones 1,036 1,036 1,036 1,036 1,036 1,036 1,036 1,036 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - - - Capital contribuido 5,864 5,864 5,864 5,864 5,864 5,864 5,865 5,864 Reservas de capital 2,453 2,611 2,611 2,611 2,611 2,715 2,715 2,677 Resultado de ejercicios anteriores 3,249 3,090 3,090 3,090 3,879 3,775 3,775 2,792 Resultado por val. de títulos disp. 236 251 166 151 162 190 246 293 Resultado por conversión de op. - - - - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital (2,500) (2,500) (2,500) (2,501) (2,499) (2,499) (2,500) (2,501) Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo 12 12 12 12 12 12 12 12 Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per (109) (114) (134) (87) (163) (180) (227) (237) Ajustes por obligaciones laborales al - - - - - - - - Efecto acumulado de activos diferido (292) (292) (292) (292) (292) (292) (292) (292) Resultado neto 319 478 779 1,058 351 847 1,141 1,854 Capital Ganado 3,368 3,536 3,733 4,042 4,061 4,569 4,871 4,598 Interés minoritario - 1 1 1 1 1 1 1 Total Capital Contable 9,233 9,401 9,598 9,907 9,926 10,434 10,737 10,463

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 204,912 212,777 217,997 215,414 209,897 215,131 213,875 168,254 (*) Consolida Subsidiarias.

CUENTAS DE ORDEN BANORTE (Millones de Pesos) 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04Avales otorgados - - - 34 34 63 62 60Otras obligaciones contingentes 15,576 15,855 15,869 17,113 14,412 11,736 11,564 7,114Apertura de créditos irrevocables 948 1,013 1,082 822 1,393 1,443 1,750 2,294Bienes en fideicomiso o mandato 60,842 59,273 59,570 57,880 60,032 57,021 57,500 46,322Bienes en custodia o en administración 137,979 132,081 122,439 111,191 114,491 118,186 109,751 72,915Operac. bca de inv. por cuenta de terceros 51,657 51,955 52,276 57,840 54,818 64,424 64,345 80,639Montos compromet. en operac. con 6,226 6,633 6,931 7,109 7,677 7,971 4,477 332Inv. de lfondos del sist. ahorro para el 242 253 261 261 - - - -Integración de la cartera crediticia - - - - - - - -Montos cont. en instrumentos derivados 6,824 7,114 8,064 10,986 10,747 17,851 25,378 27,081Fideicomiso esq. de participación de flujos - - - - - - - -Títulos a recibir por reporto 48,843 52,604 56,577 73,182 84,550 78,822 93,068 115,581(Menos) acreedores por reporto (48,774) (52,602) (56,517) (73,366) (84,497) (78,803) (93,133) (115,590)Deudores por reporto 48,776 52,546 56,997 6,762 37,223 18,092 53,777 27,098(Menos) Títulos a entregar por reporto (48,827) (52,535) (57,043) (6,755) (37,237) (18,088) (53,722) (27,119)Otras cuentas de registro 386,782 365,651 237,804 238,461 - - - - 667,094 639,841 504,311 501,520 263,644 278,718 274,815 236,726



BANCO DEL CENTRO (Bancen)- ESTADO DE RESULTADOS (*)(Millones de Pesos) MARGEN FINANCIERO NETO 1T03 2T03 3T03 4T03 ACUM 1T04 2T04 3T04 4T04 ACUMIngresos por intereses 2,081 1,359 1,095 540 5,074 92 120 75 74 361 Gastos por intereses 2,064 1,336 1,037 520 4,957 60 92 46 32 230 Comisiones de cartera - - - - - - - - - -

Comisiones Pagadas - - - - - - - - - - MF antes de Repomo 16 23 58 20 117 32 29 29 42 131 Repomo- Margen (6) (2) (10) (35) (53) (18) (1) (23) (46) (87) MF antes de Riesgos Crediticios 10 21 48 (15) 64 14 28 6 (4) 44 Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 10 6 4 (4) 15 2 - - 22 24 Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa - - - - - - - - - - MF ajustado por riesgos crediticios 1 15 44 (10) 49 12 28 6 (26) 20 Transferencia de fondos - - - - - - - - - - Manejo de Cuenta - - - - - - - - - - Fiduciario 6 5 6 6 23 6 5 6 5 22 Portafolio del Crédito (Recuperación) 174 130 165 278 746 175 149 203 137 665 Servicios de Banca Electrónica - - - - - - - - - - Comisiones por Tarjeta de Crédito - - - - - - - - - - Comisiones cobradas al FOBAPROA 2 1 36 12 52 15 12 38 12 77 Otras comisiones 250 172 280 180 882 275 183 298 194 951 Comisiones por servicios Cobradas 431 308 488 476 1,703 471 349 544 349 1,713 Transferencia de fondos - - - - - - - - - - Otras comisiones 14 10 13 9 46 10 7 9 6 32 Portafolio del Crédito (Amortización) 117 78 113 18 327 118 99 141 82 440 Comisiones por servicios Pagadas 132 87 126 28 373 128 106 150 89 473 Cambios - - - - - - - - - - Intermediación de valores 140 326 6 42 514 71 (161) 27 26 (36) Valuación a mercado de títulos (1) (33) 40 4 10 8 - 12 (10) 9 Ingresos por intermediación 139 293 47 45 524 79 (161) 39 16 (27) Ingresos No Financieros 439 514 408 493 1,854 421 83 433 276 1,213 Ingresos Totales de Operación 439 529 452 483 1,903 434 111 440 250 1,234 Gasto de personal 1 2 1 2 7 1 2 2 1 5 Honorarios pagados 8 26 10 12 56 12 5 10 16 43 Gastos Admón. y Promoción 118 105 121 113 456 107 112 133 117 467 Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 29 29 29 31 118 27 28 28 28 112 Otros Impuestos 5 3 6 17 31 22 20 21 13 76 Aportación al IPAB 2 2 1 1 5 1 1 1 1 4 Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - - - - Gastos No Financieros 164 167 169 174 674 170 167 195 175 707 Resultado de la operación 275 362 283 309 1,229 264 (56) 244 75 527 Otros productos - - - - - - 2 - 17 19 Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - - - Recuperaciones 1 - 44 5 50 2 155 - - 157 Repomo-otros( Saldo acreedor) - - - - - - - - - - Total Otros Productos 1 - 44 5 51 2 157 - 17 176 Otros gastos (23) - - - (24) - (1) - - (2) Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - - - Repomo-otros( Saldo deudor) (22) (5) (14) (25) (65) (36) (2) (26) (38) (103) Total Otros Gastos (45) (5) (14) (25) (89) (36) (3) (27) (38) (105) Otros Productos y Gastos, Neto (44) (5) 30 (20) (39) (34) 153 (27) (21) 72 Utilidad antes ISR y PTU 232 358 313 288 1,190 230 97 218 54 599 ISR 51 31 54 (2) 134 55 20 56 8 139 PTU - - - - - - - - - - Impuesto al Activo - - - - - - - - - - ISR y PTU diferidos (11) - (7) 1 (16) (11) (8) (9) (137) (164) 40 31 47 - 118 45 11 47 (128) (25) Resultados antes de Subsidiarias 192 326 266 289 1,072 185 86 171 183 624 Utilidades de Subsidiarias 7 15 6 6 35 6 (4) 10 11 22 Resultados por operaciones continuas 199 342 272 295 1,107 191 81 180 193 645 Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - - - - Interés minoritario 38 21 42 11 111 38 11 43 20 111 UTILIDAD NETA 161 321 230 284 996 153 70 138 173 534

(*) Consolidado Afore



BANCO DEL CENTRO (Bancen)-BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)

ACTIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Disponibilidades 1,149 1,404 954 796 806 995 1,256 2,350 Títulos para negociar 177 249 354 257 329 862 854 836 Títulos Disponibles para la venta - - - - - - - - Títulos Conservados a vencimiento 354 339 340 338 337 303 302 - Inversiones en Valores 531 589 694 595 666 1,165 1,157 836 Valores no asignados por liquidar - - 1 - 1 3 - - Saldos Deudores en Operac.de reporto 66 16 91 4 17 1 - - Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - - - Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - - - Operac. con instrumentos derivados - - - - - - - - Operaciones c/Valores y Derivadas 66 16 91 4 18 4 - - Créditos Comerciales 310 229 210 147 110 316 281 595 Créditos a Entidades Financieras - 212 343 - - - - - Créditos al Consumo - - - - - - - - Créditos a la Vivienda 287 281 283 277 264 254 244 231 Créditos a Entidades Gubernamentales 19 7 10 13 16 19 22 13 Créditos al Fobaproa o al IPAB - - - - - - - - Derechos de cobro fiduciario - - - - - - - - Cartera de Crédito Vigente 616 729 846 437 390 589 547 838 Créditos Comerciales 190 182 182 167 163 156 153 144 Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - - Créditos al Consumo - - - - - - - - Créditos a la Vivienda 159 160 151 154 157 151 144 16 Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - - - Cartera de Crédito Vencida 349 343 333 321 321 307 297 161 Cartera Total 965 1,072 1,179 759 710 896 844 999 Prov. Prev. Riesgos Crediticios 478 477 476 461 457 288 275 157 Cartera de Crédito Neta 487 595 704 298 253 608 569 842 Portafolio de Activos Crediticios 1,892 1,804 1,678 2,178 2,024 1,935 1,769 459 Otras Cuentas por cobrar, neto 230 200 255 332 311 308 137 140 Bienes Adjudicados 23 22 22 21 20 20 18 11 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 121 122 123 124 123 121 120 118 Inversiones permanentes en acciones 320 333 337 336 380 375 384 396 Impuestos diferidos, neto - - - - - - - 69 Otros activos, cargos diferidos e intang 426 399 372 344 318 294 270 246 Cobertura Riesgo Crédito para vivienda - - - - - - - - 3,011 2,881 2,786 3,335 3,175 3,054 2,698 1,438 TOTAL ACTIVOS 5,245 5,485 5,229 5,028 4,917 5,825 5,680 5,466



BANCO DEL CENTRO (Bancen)-BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)

PASIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Depósitos disponibilidad inmediata - - - 1 - - - - Depósitos a plazo 786 784 486 83 340 1,222 1,233 - Bonos bancarios - - - - - - - - Captación de Recursos 786 784 486 84 340 1,222 1,233 - De exigibilidad inmediata 531 453 329 902 396 329 1 1,159 De corto plazo - - 1 14 13 11 11 10 De largo plazo 334 312 126 104 100 99 94 87 Préstamos de Bancos y otros 864 766 457 1,020 509 439 106 1,256 Valores no asignados por liquidar - - - - 1 1 - - Saldos acreedores en Operac.de reporto 9 12 65 4 - - - - Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - - - Valores p/entregar en operac. préstamo - - - - - - - - Operac. con instrumentos derivados - - - - - - - - Operaciones con Val. y Derivados 9 12 65 4 1 1 - - I.S.R. y P.T.U. por pagar 55 78 136 92 35 55 43 10 Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 133 106 86 36 60 63 82 72 Otras cuentas por pagar 188 184 221 128 95 117 125 81 Obligaciones subordinadas - - - - - - - - Impuestos diferidos 117 116 104 99 86 78 69 - Créditos diferidos - - - 1 - 1 - - TOTAL PASIVOS 1,964 1,862 1,334 1,335 1,033 1,858 1,532 1,337 CAPITAL Capital Social 1,137 1,137 1,137 1,137 1,137 1,137 1,137 1,137 Prima en suscrip. o emisión acciones - - - - - - - - Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - - - Capital contribuido 1,137 1,137 1,137 1,137 1,137 1,137 1,137 1,137 Reservas de capital 178 223 223 223 223 320 320 320 Resultado de ejercicios anteriores 1,293 1,249 1,249 859 1,855 1,757 1,757 1,749 Resultado por val de títulos disp. venta (14) (14) (14) (14) (14) (14) (14) (14) Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital 2 4 4 - 3 5 5 - Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - - - - Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (61) (61) (61) (61) (64) (64) (64) (64) Ajustes por oblig laborales al retiro - - - - - - - - Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - - - Resultado neto 161 482 712 996 153 223 361 534 Capital Ganado 1,560 1,883 2,112 2,002 2,156 2,228 2,365 2,526 Interés minoritario 583 604 646 554 592 603 645 466 Total Capital Contable 3,280 3,623 3,895 3,693 3,884 3,967 4,147 4,129

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 5,245 5,485 5,229 5,028 4,917 5,825 5,680 5,466 (*) Consolida Afore

CUENTAS DE ORDEN BANCEN

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04Avales otorgados - - - - - - - -Otras obligaciones contingentes 1,737 1,711 1,610 1,583 1,404 1,354 1,233 1,052Apertura de créditos irrevocables - - - - - - - -Bienes en fideicomiso o mandato 25,299 28,475 29,272 28,934 30,526 29,810 15,088 15,123Bienes en custodia o en administración 785 783 486 83 340 1,219 1,227 -Operac. de bca de inversión cta de terceros - - - - - - - -Montos comp. operaciones con fobaproa - - - - - - - -Inv. fondos del sist de ahorro para el retiro - - - - - - - -Integración de la cartera crediticia - - - - - - - -Montos cont. en instrum derivados- - - - - - - - -Fid. esquema de participación de flujos - - - - - - - -Títulos por recibir por reporto 77,758 81,609 80,545 469 15,183 4,253 116 109(Menos) acreedores por reporto (77,692) (81,621) (80,455) (473) (15,166) (4,252) (116) (109)Deudores por reporto 8,045 11,306 13,965 327 - - - -(Menos) Títulos a entregar por reporto (8,053) (11,289) (14,030) (323) - - - -Otras cuentas de registro 45,077 44,922 46,261 44,942 - - - - 72,956 75,895 77,654 75,543 32,287 32,383 17,548 16,175



Anexo 6. Notas a los Estados Financieros del Sector Banca Inversiones en Valores y Resultados por Valuación al 4T04

TITULOS PARA NEGOCIAR SECTOR BANCA

VALOR EN LIBROS VALOR DE MERCADO PLUSVALIA O MINUSVALIA

Valores Gubernamentales 3,673 3,668 (6)

Títulos Bancarios 5,030 5,027 (3)

Privados 489 490 1

Papel Comercial 1,160 1,160 -

Swaps de Cobertura 4 4 -

Total 10,356 10,348 (8)

TITULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA Valores Gubernamentales - - -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) - - -

Bonos empresa pública - - -

Eurobonos 794 242 (552)

Swaps de Cobertura - - -

Total 794 242 (552)

TITULOS CONSERVADOS AL VENCIMIENTO (1) Cetes Especiales 515 515 -

Títulos Afectos en Garantía - - -

Derechos Fiduciarios 35 26 (9)

Bonos 181 181 -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) 7,743 7,743 -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS Euros) 435 435 -

Otros Títulos de Deuda - - -

Swap empresa privada - - -

Swap empresa pública 1,802 1,802 -

Swap de Cobertura (1,696) (1,696)

Total 9,014 9,006 (9)

TOTAL 20,164 19,596 (568)

(1) De acuerdo a Criterios Contables de la CNByV los Títulos Conservados al Vencimiento no se valúan a mercado por lo que la columna de valor de mercado corresponde a su valor en libros.

Posiciones por operaciones de reporto al 4T04 (Millones de Pesos)

SALDOS DEUDORES EN REPORTOS

VALOR DE MERCADO (1)

SALDO ACTIVO BALANCE

Valores Gubernamentales 66,603 36

Títulos Bancarios 4,640 -

Títulos Privados 44,447 2

Total 115,690 39

SALDOS ACREEDORES EN REPORTOS

VALOR DE MERCADO (2)

SALDO PASIVO BALANCE

Valores Gubernamentales 25,067 70

Títulos Bancarios 2,100 -

Total 27,167 70

1) Títulos a Recibir 2) Títulos por Reporto

Inversiones en Valores no gubernamentales mayores al 5% del capital neto al 4T04 (Millones de Pesos)

INDUSTRIA EMISOR

TIPO DE INVERSION MONTO % CAPITAL NETO

BANSAN Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento 4,128 23.4%

SERFIN Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento 900 5.1%



Cartera de Crédito Moneda Nacional Moneda Extranjera Total

(Millones de Pesos) 4T03 4T04 4T03 4T04 4T03 4T04

Cartera Vigente

Créditos Comerciales 28,751 35,194 7,043 6,732 35,795 41,926Créditos a Entidades Financieras 3,214 858 318 231 3,532 1,090Créditos al Consumo 9,122 11,407 4 3 9,127 11,409Créditos a la Vivienda 15,517 18,523 - - 15,517 18,523Créditos a Entidades Gubernamentales 81,679 17,938 770 638 82,449 18,576Créditos al Fobaproa (***) 7,261 6,948 (212) - 7,049 6,948

Total 145,545 90,867 7,924 7,604 153,469 98,471Cartera Vencida Créditos Comerciales 1,161 523 818 71 1,979 594Créditos a Entidades Financieras - - - - - -Créditos al Consumo 474 339 - - 474 339Créditos a la Vivienda 1,247 820 - - 1,247 820Créditos a Entidades Gubernamentales 9 13 - - 9 13

Total 2,891 1,694 818 71 3,709 1,766Cartera Total 148,435 92,562 8,743 7,675 157,178 100,237% Cartera Vencida 1.9% 1.8% 9.1% 0.9% 2.4% 1.8%

(*) Incluye UDIs valorizadas (**) Cartera IPAB está incluida en Créditos a Entidades Gubernamentales. (***) Incluye los pagarés del Fobaproa. Nota: No existe esquema de Rentas Hipotecarias Costo del periodo y saldo de la cartera de los Programas FINAPE, FOPIME, Hipotecario UDIS e Hipotecario tipo FOVI al 4T04

TOTAL

(Millones de Pesos) COSTO DEL PERIODO

SALDO DE CARTERA

FINAPE 1.9 5.8

FOPYME 3.5 3.8

Hipotecario UDIS 47.5 120.4

Hipotecario tipo FOVI 65.1 77.1

118.0 207.2

.Se finalizó el trimestre con un saldo de $207.2 millones en los programas de apoyo a deudores con un costo para el periodo de $118.0 millones. El 99% de esta cartera se concentra en Banorte.

Principales Variaciones de Cartera Vencida al 4T04

Cartera Vencida Saldo al 30 Septiembre 2004 2,767

Traspasos de cartera vigente a Vencida 595

Renovaciones (16)

Pago Efectivo (197)

Quitas (1)

Castigos (1,056)

Adjudicaciones -

Traspasos de cartera Vencida a Vigente (334)

Ajuste Cambiario 7

Saldo al 31 Diciembre 2004 1,766



Cartera Emproblemada al 4T04 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) aceptó la Propuesta de la Asociación de Banqueros de México (ABM), de considerar como Cartera Emproblemada los grados de riesgo D y E de la calificación de la cartera, con base en esto se presenta la siguiente tabla.

(Millones de Pesos) SECTOR BANCA Cartera Emproblemada 1,220

Cartera Total 100,237

Cartera Emproblemada / Cartera Total 1.2%

Fobaproa

(Millones de Pesos Constantes) CONTINGENCIA REMANENTE PERDIDA (1)

COMPARTIDA ESQUEMA (1)

DE INCENTIVOS Saldo del Pagaré Bruto 8,321 4,864 (2)

- Recuperaciones en Efectivo 168 23 (2)

- Recuperaciones en Especie - -

= Saldo Neto de recuperación 8,153 4,841

Contingencia antes de Reservas 2,175 368

- Reservas creadas a la fecha 2,175 368

= Contingencia remanente - -

1) Solo considera las recuperaciones en efectivo. 2) Están incluidas en pérdida compartida.

Banorte provisionó $25 millones a través de resultados durante el trimestre para cubrir al 100% la contingencia remanente con el FOBAPROA- IPAB en sus programas de Pérdida Compartida y Esquemas de Incentivos. Las recuperaciones en efectivo del programa de Pérdida Compartida representan el 1% del saldo de los pagarés de FOBAPROA-IPAB de Banorte.

Integración y características de Créditos al Fobaproa al 4T04

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN BANPAIS SECTOR BANCA

PERDIDA

COMPARTIDA

M.N.

PERDIDA

COMPARTIDA

DOL.

SIN

RIESGO

ESQUEMA DE

INCENTIVOS

MONEDA

ACIONAL

MONEDA NACIONAL

DOLARES TOTAL

Saldo del Pagaré Bruto 8,321 - 1,339 (1) - - - 9,660 - Chequera 168 - - (1) - - - 169 - Reservas creadas a la fecha 2,175 - - 368 - - - 2,543

= Neto 5,978 - 1,339 (368) - - - 6,948 Tasa CETES 91–1.35 LIBOR 6M +1 CETES 91 N.A. N.A. - - Vencimiento 2005 2006 2006 2005/2006 N.A. - - Contingencia Remanente -0- -0- No existe -0- No existe - - 1) $4,864 y $23 del saldo del pagaré y chequera del Esquema de Incentivos están incluidas en Pérdida Compartida. N.A.- No Aplica



ORIGEN DE LOS PAGARES El origen de las notas Fobaproa / IPAB son distintos ya que se dieron con diferentes objetivos cada uno, por lo que le presentamos la siguiente lista: PAGARES AÑO ORIGEN BANORTE PERDIDA COMPARTIDA 1995-1996 Venta de Cartera al Fobaproa SIN RIESGO 1996 Venta de Cartera al Fobaproa BANPAIS 1996-1997 Saneamiento CREDITO SIMPLE 2000 Saneamiento BANCRECER 1999 Saneamiento (Bursatilizados en el 4T04) IMPORTANCIA EN EL BALANCE BANORTE 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 % de la Cartera Total 70.9% 64.6% 63.5% 58.7% 55.5% 55.7% 50.8% 12.4% % del Activo Total 60.6% 53.5% 43.7% 46.7% 44.5% 43.5% 36.5% 7.3% Explicación del saldo de Impuestos Diferidos al 4T04 del Sector Banca

(Millones de Pesos) DIFERENCIAS TEMPORALES ACTIVAS ISR PTU NETO Estimación preventiva para créditos (no deducida) - - -

Pérdidas por amortizar 660 - 660

Déficit por valuación de títulos 188 63 251

Provisiones no Deducibles e Ingresos Acumulables 107 36 143

Provisiones de Gastos de Integración BN+BCR - - -

Pérdida compartida Fobaproa, Neto 641 - 641

Otros - - -

Total Activo 1,596 98 1,695

DIFERENCIAS TEMPORALES PASIVAS

Excedente de valor contable sobre el fiscal del Activo Fijo, Adjudicaciones, Intangibles y Otros

(375) (70) (445)

Adquisición de Portafolios de Cartera (512) - (512)

Total Pasivo (887) (70) (957)

Activo (Pasivo) neto acumulado 1,837 28 738

Emisión o amortización de deuda a largo plazo al 4T04 de Banorte

TIPO DE DEUDA

BANORTE

MON-EDA

FECHA EMISION

MONTO ACTUAL (Pesos)

MONTO ORIGINAL (Millones Ps, Dls o

UDIS)

PLAZO TASA VENCI- MIENTO

PAGO DE INTERES

ES

Certificados-Banorte U01001 UDIs 11-Ene-01 313 90 10 años 8.13% 30-Dic-10 C/182 días

Obligaciones Subordinadas No Conv.Preferentes-QBanorte 02D

Ps 28-Nov-02 1,247 1,136 10 años 8.00% 28-Nov-12 C/182 días

Certificados - Banorte 03004 Ps 27-Ene-03 100 100 3 años TIIE-0.45% 10-Jul-06 C/28 días

Step-Up Subordinated Callable Notes Due 2014

Dls 17-Feb-04 3,345 300 10 años 5.875% 17-Feb-14 C/ 180 días

Certificados Serie 1999-2B Dls 15-Jul-99 103 25 7 años 9.49% 15-Jul-06 Mensual



Préstamos Interbancarios y con otros organismos al 4T04 del Sector Banca

(Millones de Pesos) MONEDA NACIONAL

TASA PLAZO (DIAS)

MONEDA EXTRANJERA

TASA PLAZO (DIAS)

TOTAL

PRESTAMOS DE BANCOS NACIONALES - - - 288 L+6 435 288

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS DESDE EL PAIS

- - - 557 L+1.2 1,596 557-

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS DESDE EL EXTRANJERO

- - - 339 2.86 866 339

CPO’s BURSATILIZACION - - - 103 9.49 299 103

PRESTAMOS DE BANCA DE DESARROLLO 191 12.37 633 474 3.88 499 665

PRESTAMOS DE BANCA DE FOMENTO 7,156 6.96 628 394 2.86 465 7,550

PRESTAMOS DE BANCOS 2,603 8.37 10 - - - 6,926

CALL MONEY 3,166 8.60 3 - - - 3,166

PRESTAMOS DE FONDOS FIDUCIARIOS 3,801 13.5 6,006 - - - 3,801

PROVISIONES DE INTERESES 22 N.A. N.A. - - - 40

16,939 2,155 19,093

Ingresos por Intermediación al 4T04 (Millones de Pesos)

RESULTADOS POR VALUACION SECTOR BANCA

Títulos para Negociar 4

Reportos 2

Negociación 4

Contratos Adelantados 4

Opciones (1)

Futuros 1

Por préstamo de valores -

Rango -

Actualización 1

Total 14

RESULTADOS POR COMPRA-VENTA Títulos para Negociar 400

Títulos para la Venta (75)

Actualización -

Total por Compra Venta de Valores 325

Compra Venta de Divisas Spot 196

Compra Venta de Divisas Forwards 6

Compra Venta de Divisas Futuros -

Compra Venta de Futuros TIIE -

Coberturas Cambiarias 2

Por valorización de divisas 172

Compra Venta de Metales 1

Por valorización de Metales 1

Total por Compra Venta de Divisas 377

Actualización por Inflación 22

Total Resultados por Compra Venta 724

TOTAL INGRESOS POR INTERMEDIACION 738



Negocio en Moneda Extranjera

Negocio en Moneda Extranjera (Millones de Dólares) 3T04 4T04

Efectivo 45 54Depósitos en Bancos Extranjeros 365 754Depósitos Intergrupo - -Inversiones en Mercado de Dinero 51 102Bursatilización de Remesas 7 6 Portafolio de Inversiones e Inst. de Deuda 754 893Cartera de Créditos 728 746Pagaré Fobaproa – IPAB (1) (18) (1)Cross Currency Swaps 301 304Futuros, Forwards, Opciones 107 62Posición Cambios 371 - Otros Activos 15 12= Total Activos 2,725 2,930 Captación del Público 1,242 1,294Emisiones de Mercado 11 9Préstamos de Bancos 68 115Préstamos Intergrupo - -Préstamos Banca Desarrollo 70 78Cross Currency Swaps 780 914Aceptaciones Bancarias Pagos diferidos - -Reservas Preventivas Crediticias 49 20Obligaciones Subordinadas 411 411Futuros, Forwards, Opciones 27 62Posición Cambios - - Otros Pasivos 68 26

= Total Pasivos 2,725 2,930(1) Saldos neteados con las chequeras de Fobaproa.



Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte Revelación Mínima de Información según Anexo “D” de las Reglas para el Cálculo del Indice de Capital. AD1.- INDICE DE CAPITALIZACION Indice de capitalización desglosado tanto sobre activos en riesgo de crédito como sobre activos sujetos a riesgo de crédito y mercado. Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito: 17.6% Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito y de Mercado: 13.9% AD2.- INTEGRACION DEL CAPITAL El monto del capital neto, dividido en capital básico y complementario, así como una breve integración de ambos desglosada con los elementos más importantes que los conforman. Como rubros mínimos relativos a la integración del capital, se deberán incorporar al menos los siguientes:

Capital Neto: 14,497 Capital Basico 10,112 Capital Complementario 4,385 Capital Contable: 10,463 Obligaciones e instrumentos de capitalización 3,407Obligaciones Subordinadas e Instrumentos de Capitalización: 1,257 (+) Reservas preventivas por riesgos crediticios generales 978Diferidos Computables como Básico 1,167(-) Deducción de inversiones en instrumentos subordinados -(-) Deducción de inversiones en acciones de entidades financieras

133

(-) Deducción de inversiones en acciones no financieras 605(-) Deducción de financiamientos del grupo para adquisición de acciones del banco o entidades del grupo financiero (-) Deducción de Impuestos Diferidos 1,167(-) Gastos de Organización, otros intangibles 869(-) Otros Activos que se restan -

AD3.- ACTIVOS EN RIESGO Monto de posiciones ponderadas expuestas a riesgo de mercado y activos ponderados sujetos a riesgo de crédito. Activos Riesgo de Mercado: 21,651 Posiciones Equivalentes Requerimiento

de Capital Operaciones en Moneda Nacional con tasa nominal 11,279 902Operaciones en Moneda Nacional con tasa real o denominados en Udis

194 15

Tasa de Interés Operaciones en Moneda Extranjera con tasa nominal

9,760 781

Posiciones en Udis o con movimiento referido al INPC 1 0Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio

417 33

Posiciones en acciones o con rendimiento indizado al precio de una acción o grupo de acciones

0 0

Activos Riesgo de Crédito: 82,508 Activos Ponderados Requerimiento

de Capital Grupo 1 (ponderados al 0%) 0 0Otros (ponderados al 2.5%) 0 0Otros (ponderados al 10%) 0 0Grupo 2 (ponderados al 20%) 6,891 551Otros (ponderados al 50%) 0 0Otros (ponderados al 75%) 0 0Grupo 3 (ponderados al 100%) 71,364 5,709Otros (ponderados al 112%) 0 0Otros (ponderados al 115%) 0 0Otros (ponderados al 150%) 0 0Otros 4,253 340



Banco del Centro, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte Revelación Mínima de Información según Anexo “D” de las Reglas para el Cálculo del Indice de Capital. AD1.- INDICE DE CAPITALIZACION Indice de capitalización desglosado tanto sobre activos en riesgo de crédito como sobre activos sujetos a riesgo de crédito y mercado. Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito: 122.0% Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito y de Mercado: 66.7% AD2.- INTEGRACION DEL CAPITAL El monto del capital neto, dividido en capital básico y complementario, así como una breve integración de ambos desglosada con los elementos más importantes que los conforman. Como rubros mínimos relativos a la integración del capital, se deberán incorporar al menos los siguientes:

Capital Neto: 3,177 Capital Basico 3,162 Capital Complementario 15 Capital Contable: 3,662 Obligaciones e instrumentos de capitalización -Obligaciones Subordinadas e Instrumentos de Capitalización: - (+) Reservas preventivas por riesgos crediticios generales 15Diferidos Computables como Básico -(-) Deducción de inversiones en instrumentos subordinados -(-) Deducción de inversiones en acciones de entidades financieras

500

(-) Deducción de inversiones en acciones no financieras -(-) Deducción de financiamientos del grupo para adquisición de acciones del banco o entidades del grupo financiero

-

(-) Deducción de Impuestos Diferidos -(-) Gastos de Organización, otros intangibles -(-) Otros Activos que se restan -

AD3.- ACTIVOS EN RIESGO Monto de posiciones ponderadas expuestas a riesgo de mercado y activos ponderados sujetos a riesgo de crédito. Activos Riesgo de Mercado: 2,156 Posiciones Equivalentes Requerimiento

de Capital Operaciones en Moneda Nacional con tasa nominal 1,856 148Operaciones en Moneda Nacional con tasa real o denominados en Udis

215 17

Tasa de Interés Operaciones en Moneda Extranjera con tasa nominal

5 429

Posiciones en Udis o con movimiento referido al INPC 2 161Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio

0 0

Posiciones en acciones o con rendimiento indizado al precio de una acción o grupo de acciones

77 6

Activos Riesgo de Crédito: 2,604 Activos Ponderados Requerimiento

de Capital Grupo 1 (ponderados al 0%) 0 0Otros (ponderados al 2.5%) 0 0Otros (ponderados al 10%) 0 0Grupo 2 (ponderados al 20%) 198 16Otros (ponderados al 50%) 0 0Otros (ponderados al 75%) 0 0Grupo 3 (ponderados al 100%) 2,406 193Otros (ponderados al 112%) 0 0Otros (ponderados al 115%) 0 0Otros (ponderados al 150%) 0 0Otros 0 15



Administración de Riesgos El Sector Banca del Grupo Financiero Banorte S.A aplica la metodología de simulación histórica no paramétrica para el cálculo de Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés), la cual es utilizada tanto para el cálculo de riesgo de mercado como para la fijación y control de límites internos, considerando para ello un nivel de confianza del 99 % a dos colas, además de multiplicarse por un factor de seguridad que depende del comportamiento de las principales factores de riesgo que afectan a la valuación de los portafolios actuales del Sector Banca (BANORTE y Bancen). Dicha metodología se aplica a todos los portafolios del Sector Banca que estén expuestos a variaciones de los factores de riesgos que afectan directamente a su valuación (tasas de interés domésticas, tasas de interés extranjeras, tipos de cambio, entre otras). El significado del VaR bajo éste método es la pérdida potencial a un día que pudiera generarse en la valuación de los portafolios a una fecha determinada, con un nivel de confianza del 99 % a dos colas en el supuesto que se repitieran en el futuro los 500 escenarios históricos inmediatos, multiplicando dicho resultado por un factor de seguridad que asegura el cubrir volatilidades no previstas en los principales factores de riesgo que afectan a dichos portafolios. El promedio del Valor en Riesgo (VaR) para el 4T04 del portafolio de instrumentos financieros del Sector Banca incluyendo bonos, acciones, operaciones de mercado de dinero, swaps, forwards, futuros y otros derivados dentro y fuera del balance, es de 249 millones de pesos.

* Promedio Trimestral *** Capital neto al cierre del trimestre correspondiente. **** Capital neto del Sector Banca es la suma aritmética de los Capitales netos de Banorte y Bancen. El Valor en Riesgo para el Sector Banca (BANORTE y Bancen) considera las correlaciones de todos los factores de riesgo que inciden en la valuación de los portafolios, por lo que la suma aritmética del Valor en Riesgo por Institución, no coincide. Asimismo el promedio del Valor en Riesgo por factor de riesgo del portafolio de instrumentos descritos para el Sector Banca en su conjunto, se comportó durante el cuarto trimestre del 2004 de la siguiente manera: Millones de pesos Factor de Riesgo VaR Tasa de Interés doméstica 110 Tasa de Interés extranjera 256 Tipo de Cambio 284 Capitales 1 Precios de Eurobonos 200

Total 249 El VaR para cada uno de los factores de riesgo presentados, se determina simulando 500 escenarios históricos de las variables que integran a cada uno de dichos factores, manteniendo constante las variables que afectan los demás factores de riesgo señalados. Igualmente el Valor en Riesgo consolidado para el sector Banca considera las correlaciones de todos los factores de riesgo que inciden en la valuación de los portafolios, por lo que la suma aritmética del Valor en Riesgo por Factor de Riesgo, no coincide.

Millones de pesos nominales 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04VaR Banorte * 217 258 293 366 253Capital Neto Banorte *** 11,739 15,135 14,595 14,953 14,497VaR / Capital Neto Banorte 1.85% 1.70% 2.01% 2.45% 1.75%

VaR Bancen* 51 12 27 25 25Capital Neto Bancen *** 2,445 2,603 2,675 2,793 3,177VaR / Capital Neto Bancen 2.09% 0.46% 1.01% 0.90% 0.79%

VaR Sector Banca* 242 259 302 370 249Capital Neto Sector Banca **** 14,184 17,738 17,270 17,746 17,674VaR / Capital Neto Sector Banca 1.71% 1.46% 1.75% 2.08% 1.41%



Riesgo de Crédito Riesgo de Crédito es el riesgo de que los clientes no cumplan con sus obligaciones de pago, por lo tanto, la correcta administración del mismo es esencial para mantener un portafolio de crédito de calidad. Los objetivos de la administración de riesgo de crédito en GFNorte son: • Desarrollar y ejecutar políticas de riesgo de crédito afines con los objetivos estratégicos de la institución. • Apoyar la toma de decisiones estratégicas, maximizando la creación de valor para los accionistas y garantizando la

seguridad para nuestros clientes. • Establecer las políticas y procedimientos específicos para la identificación del nivel de riesgo de los acreditados, utilizando

dichos procedimientos como base para la concesión de créditos así como para su seguimiento. • Calcular la exposición del riesgo de crédito en el tiempo, considerando y evaluando la concentración de exposiciones por

calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, divisas y tipo de producto. • Crear estrategias de diversificación del portafolio de crédito, definiendo límites para el mismo. • Implantación de una administración de riesgo de crédito global supervisando todas las operaciones y aspectos relativos al

riesgo de crédito. Riesgo de Crédito Individual El riesgo individual es identificado y medido en GFNorte por la Calificación de Riesgo de Crédito, por los Mercados Objetivo y por los Criterios de Aceptación de Riesgo. En lo que respecta a la Calificación de Riesgo de Crédito para la Cartera Comercial, a partir del primer trimestre del 2001 se califica con base en la Circular 1480 de la CNBV, utilizando la “Calificación Interna de Riesgo (CIR) Banorte” para calcular la Calificación del Deudor y la propia Circular 1480 para calcular la Calificación de los Créditos. Para los créditos menores se utiliza un sistema que determina el nivel de riesgo de forma paramétrica. La Cartera Hipotecaria, Consumo y Tarjeta de Crédito se califica de acuerdo a las Circulares correspondientes de la CNBV. Los Mercados Objetivo y Criterios de Aceptación de Riesgo son herramientas que forman parte de la estrategia de crédito de GFNorte, que apoyan la determinación del nivel de riesgo de crédito individual. Los Mercados Objetivo son actividades seleccionadas por región y actividad económica, respaldadas por estudios económicos y de calidad del portafolio, en los que Banorte tiene interés en colocar créditos. Los Criterios de Aceptación de Riesgo son parámetros que describen los riesgos identificados por industria, permitiendo identificar el riesgo que implica para el banco otorgar un crédito a un cliente dependiendo de la actividad económica que realice. Los tipos de riesgo considerados en los Criterios de Aceptación de Riesgo son el riesgo financiero, de operación, de mercado, de ciclo de vida de la empresa, legal y regulatorio, experiencia crediticia y calidad de la administración. Riesgo de Crédito del Portafolio GFNorte ha diseñado una metodología de riesgo de crédito del portafolio que, además de contemplar las mejores y más actuales prácticas internacionales en lo referente a la identificación, medición, control y seguimiento, ha sido adaptada para funcionar dentro del contexto del Sistema Financiero Mexicano. La metodología de riesgo de crédito creada permite conocer la exposición de todos los portafolios de crédito de GFNorte (incluye los de Banco Mercantil de Norte y Banco del Centro), permitiendo vigilar los niveles de concentración de riesgo por calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, monedas y tipo de producto con la finalidad de conocer el perfil del portafolio y tomar acciones para orientarlo hacia una diversificación en donde se maximize la rentabilidad con un menor riesgo. El cálculo de la exposición de los créditos implica la generación del flujo de efectivo de cada uno de los créditos, tanto de capital como de interés para posteriormente descontarlo. Esta exposición es sensible a cambios en el mercado, facilitando la realización de cálculos bajo distintos escenarios económicos. La metodología además de contemplar la exposición de los créditos, toma en cuenta la probabilidad de incumplimiento, el nivel de recuperación asociado a cada cliente y la modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton. La probabilidad de incumplimiento es la probabilidad de que un acreditado incumpla en su obligación de deuda con el banco de acuerdo a los términos y condiciones pactados originalmente, la probabilidad de incumplimiento esta basada en las matrices de transición que GFNorte calcula a partir de la migración de los acreditados a distintos niveles de calificación de riesgo. La tasa de recuperación es el porcentaje de la exposición total que se estima recuperar en caso de que el acreditado caiga en incumplimiento. La modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton tiene como fundamento el asociar el comportamiento futuro del acreditado a factores de crédito y mercado en los que se ha determinado, por medio de técnicas estadísticas, que depende su “salud crediticia”. Como resultados principales se obtienen la pérdida esperada y la pérdida no esperada en un horizonte de un año. La pérdida



esperada es la media de la distribución de pérdidas de un portafolio de crédito. La pérdida no esperada es la pérdida máxima, dada la distribución de pérdidas, a un nivel de confianza específico que en el caso de Gfnorte es de 95%. Los resultados obtenidos son utilizados como herramienta para una mejor toma de decisiones en la concesión de créditos y en la diversificación del portafolio, de acuerdo con la estrategia global de GFNorte. Las herramientas de identificación de riesgo individual y la metodología de riesgo de crédito del portafolio se revisan y actualizan periódicamente con el fin de dar entrada a nuevas técnicas que apoyen o fortalezcan a las mismas. Como resultado GFNorte cuenta con herramientas y metodologías de la más alta calidad a nivel internacional para identificar, medir, controlar y dar seguimiento al riesgo de crédito.



Información por Segmentos Con la finalidad de mejorar la comprensión de la información del Grupo y dada la gran importancia de los 2 bancos (Banorte y Bancen) dentro del Grupo Financiero Banorte, (ya que representan en forma conjunta más del 90% de los Activos, Depósitos y Utilidades del Grupo), se incluyen estados financieros e indicadores combinados proforma bajo el nombre de Sector Bancario. Se define como Sector Bancario a los 2 bancos con sus respectivas subsidiarias, excepto la Afore (subsidiaria de Bancen), que no se considera como parte de éste Sector para fines gerenciales (a partir de 1998). También se agrupan las empresas correspondientes a otros Sectores que se definen de acuerdo a la orientación de las empresas. Dichos sectores son : el Sector Bursátil que está integrado por la Casa de Bolsa; el Sector de Ahorro a Largo Plazo, integrado por las empresas de Rentas Vitalicias, la Aseguradora y la Afore; y el Sector de Organizaciones Auxiliares de Crédito, que incluye a la Arrendadora al Factoraje, la Almacenadora y la Afianzadora. Para propósitos de la Tabla de Conciliación por Segmentos se agrupan bajo el nombre de Otros Sectores ya que cada uno de ellos representa una participación pequeña en el Grupo. Esta segmentación se realizó en base a la Norma Internacional de Contabilidad (NIC 14) y en el Statement of Financial Accounting Standards N° 131 que se refieren a las reglas sobre la presentación de información financiera por segmentos. Indicadores Combinados Proforma-4T04

(Millones de pesos) BANORTE (1) BANCEN (3) TOTAL COMBINADOS

Estado de Resultados MF antes de Repomo 2,733 51 2,784 Ingresos No Financiero 993 87 1,080 Gastos No Financiero 2,246 29 2,274 Otros Productos y Gastos (36) (21) (57) Partidas Extraordinarias - - - Utilidad Neta 691 195 886 Balance

Activos 166,719 3,224 169,943

Cartera 99,238 999 100,237

Depósitos 128,977 (377) 128,600

Capital Contable 10,463 3,662 14,126

Cartera Vencida 1,605 161 1,766

Reservas Crediticias 2,536 157 2,693

Indicadores

Gasto No Financiero / Activo Total 1.3 0.9 1.3

% Cartera Vencida 1.6% 16.1% 1.8%

Reservas / Cartera Vencida 158.1% 97.5% 152.5%

% Capitalización (2) 13.9% 66.7% 16.2%

(1) Incluye el 96.11% de participación del Grupo. (2) Incluyendo Riesgos de Mercado. (3) Excluye la AFORE.



Tabla de Eliminaciones del Sector Bancario

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN ELIMINACIONES

SEC. BANCARIO Estado de Resultados MF antes de Repomo (22) 22 -

Ingresos No Financiero - - -

Gastos No Financiero - - -

Otros Productos y Gastos - - -

Partidas Extraordinarias - - -

Balance

Activos (1,535) (1,726) (3,260)

Disponibilidades (1,157) (1,726) (2,883)

Inversiones en valores (377) - (377)

Cartera - - -

Depósitos (1,726) (377) (2,103)

Préstamos Interbancarios - (1,157) (1,157)

Capital Contable - - -

Cartera Vencida - - -

Reservas Crediticias - - -

Inversiones permanentes en acciones - - -

Impuestos diferidos, a favor (*) - - -

Impuestos diferidos, a cargo (*) - - - (*) Reclasificación de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y criterios de la CNByV.

En la tabla anterior se muestran las eliminaciones entre los dos bancos, al considerarlos como Sector Bancario, mostrándose el monto de las mismas en cada rubro del Estado de Resultados y del Balance General. No son comparables las cifras individuales de la tabla de indicadores combinados proforma con las de los Estados Financieros individuales de cada Banco ya que se deben considerar las eliminaciones contenidas en esta sección y además tomar en cuenta que la Afore no se incluye en Bancen, sin embargo, sí esta incluida en los Estados Financieros individuales de Bancen. Tabla de Conciliación por Segmentos

(Millones de Pesos) SECTOR BANCARIO

OTROS SECTORES

ELIMINACIONES OTROS SECTORES

TOTAL GRUPO

Estado de Resultados MF antes de Repomo 2,784 130 (40) 2,874 Ingresos No Financiero 1,080 348 - 1,428 Gastos No Financiero 2,274 330 (57) 2,548 Otros Productos y Gastos (57) 17 (17) (57) Partidas Extraordinarias - - - - Balance Activos 169,943 22,698 (16,422) 176,220 Cartera 100,237 4,761 (880) 104,117 Depositos 128,600 - (202) 128,398 Capital Contable 14,126 17,505 (15,262) 16,369 Cartera Vencida 1,766 39 - 1,804 Reservas Crediticias 2,693 59 - 2,752

El criterio de distribución de ingresos y gastos entre las Subsidiarias del Grupo se hace en base al tamaño relativo y al volumen de operaciones de cada empresa, dependiendo del tipo de servicio central del que se trate. Esto se aplica a los gastos relacionados con las operaciones en las áreas centrales, como son Contabilidad, Sistemas y Operación y para los gastos de la estructura corporativa.



Bases de presentación de los Estados Financieros Grupo Financiero Banorte (GFNorte)-Se presentan los Estados Financieros de Contabilidad del Grupo Financiero en forma

consolidada con sus respectivas Subsidiarias, conforme a lo dispuesto por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) en la circular 1400 del 31/Marzo/1998, los cuales se rigen por los “Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros” en la circular 1489 de la CNByV del 30/Octubre/2000 que entró en vigor el 1° de Enero de 2001. Además, los Estados Financieros de las Instituciones Bancarias se presentan consolidados con UDIS y sus respectivas Subsidiarias.

Sector Bancario (Banorte y Bancen)-Se utilizan las Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las

instituciones de crédito vigentes desde el 1° de Julio de 2003, así como los Criterios Contables para Instituciones de Crédito contenidos en la circular 1488 del 30/Octubre/2000 de la CNByV que entró en vigor el 1° de Enero de 2001 y las Reglas de Presentación de la circular 1455 del 14/Diciembre/1999 de la CNByV que entró en vigor el 1° de Julio de 2000. Para todos los periodos se presentan las cifras en pesos constantes al cierre del periodo que se está reportando. Para ello se utiliza el precio de la UDI al fin de cada periodo. La información contenida en el presente documento, está basada en información financiera no auditada de cada una de las entidades a las que se refiere. Los resultados trimestrales no son necesariamente indicativos de los resultados que se pueden obtener en cualquier otro trimestre o ejercicio fiscal.

Grupo Financiero Banorte (Gfnorte) y Sector Bancario (Banorte y Bancen) están aplicando las mismas prácticas y políticas

contables utilizadas en el último Reporte Financiero Anual, conforme a lo dispuesto por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) en la circular 1400 del 31/Marzo/1998, en la circular 1456 del 22/Diciembre/1999, en la circular 1448 del 14/Octubre/1999 y la circular 1455 del 14/Diciembre/1999. Adicionando las disposiciones de las circulares 1488 y 1489 del 30/Octubre/2000 que entraron en vigor el 1° de Enero de 2001.

La información financiera contenida en este documento se ha preparado de acuerdo a los principios contables y a la regulación emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para la sociedad controladora y las entidades financieras que conforman el Grupo Financiero. La regulación y los principios antes mencionados difieren entre si y de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados establecidos por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Asimismo también difieren de los principios de contabilidad aceptados en los Estados Unidos de América (US GAAP) y de las regulaciones y principios establecidos por las autoridades Norteamericanas para este tipo de entidades financieras. Con el fin de presentar la información aquí contenida en un formato internacional, el formato de clasificación y presentación de determinada información financiera difiere del formato utilizado para la información financiera publicada en México. En el Reino Unido, el presente documento sólo puede hacerse llegar a personas que reúnan las características descritas en el artículo 9 (3) del Financial Services Act, 1986 o a personas a quienes pueda entregarse sin incurrir en infracción de la Ley, con base en otras disposiciones. Se hace constar que la información contenida en este documento no es, ni debe interpretarse, como una oferta de compra o de venta de los instrumentos financieros emitidos por las compañías aquí incluidas.

gfnorte acumula una utilidad neta de $2,621 millones en el ... · un nuevo organigrama quedando...

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