Resultados 3T2017

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GRUPO CEMENTOS DE CHIHUAHUA, S.A.B. DE C.V.

(BMV: GCC *) Resultados del tercer trimestre de 2017

Resultados 3T2017

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RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2017

Chihuahua, Chihuahua, México, 24 de octubre de 2017 – Grupo Cementos de Chihuahua, S.A.B. de C.V. (BMV: GCC*), líder en la producción de cemento y concreto en mercados de Estados Unidos de América y México, publica sus resultados para el tercer trimestre de 2017.

ASPECTOS SOBRESALIENTES

GCC generó aumentos de doble dígito en ventas y EBITDA durante el trimestre. Los resultados reflejan la integración exitosa de las operaciones adquiridas en Texas y Nuevo México a fines del año pasado, entornos de precios favorables tanto en Estados Unidos como en México, y un sólido progreso en la ejecución de la estrategia de crecimiento de la Compañía.

CIFRAS FINANCIERAS RELEVANTES (millones de pesos) 3T17 3T16 3T17 vs. 3T16 2017 2016 2017 vs. 2016

Ventas Netas 4,968 4,288 15.9% 12,829 10,318 24.3%

Utilidad de Operación antes de otros gastos

1,049 973 7.8% 2,135 1,841 16.0%

EBITDA 1,421 1,245 14.2% 3,305 2,642 25.1%

Margen EBITDA/Ventas 28.6% 29.0% 25.8% 25.6%

Utilidad Neta Consolidada 548 601 -8.8% 993 1,097 -9.4%

EBITDA: Utilidad de operación antes de otros gastos + Depreciación y Amortización

• Las ventas totales crecieron 15.9% en el tercer trimestre del año. • Los volúmenes de cemento y concreto en Estados Unidos crecieron, con las ventas más

fuertes en Texas, Colorado, Nuevo México y Nebraska. • Los precios del cemento y concreto aumentaron tanto en Estados Unidos como en

México. • El flujo de operación (EBITDA) creció 14.2% en el trimestre y 25.1% acumulado a

septiembre. • El margen EBITDA para los primeros nueve meses de 2017 alcanzó 25.8%. • El apalancamiento neto (Deuda neta/EBITDA) fue de 2.27 veces al cierre de septiembre

de 2017.

RESULTADOS FINANCIEROS

Las Ventas Netas del tercer trimestre de 2017 aumentaron a $4,968 millones de pesos, un incremento del 15.9% respecto al mismo periodo de 2016. Este incremento es resultado de mayores volúmenes de cemento y concreto en Estados Unidos y un mejor escenario de precios del cemento en ambos países, compensando la apreciación del peso frente al dólar.

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Para fines de comparación, las ventas netas del tercer trimestre de 2017 sin considerar las operaciones adquiridas a finales del año pasado resultaron en un incremento de 1.2% en pesos o del 6.3% expresado en dólares.

Nueve meses acumulados: Las ventas netas aumentaron 24.3%, totalizando en $12,829 millones de pesos y, excluyendo las operaciones adquiridas a finales del año pasado, aumentaron 6.8%.

VENTAS NETAS Millones de pesos 3T17 3T16 3T17 vs. 3T16 2017 2016 2017 vs. 2016

Consolidadas 4,968 4,288 15.9% 12,829 10,318 24.3%

Estados Unidos 3,917 3,309 18.4% 9,783 7,572 29.2%

México 1,051 979 7.4% 3,046 2,746 10.9%

Millones de dólares

Consolidadas 278.7 229.0 21.7% 687.2 562.4 22.2%

Estados Unidos 219.8 176.8 24.3% 525.1 412.2 27.4%

México 59.0 52.3 12.8% 162.1 150.3 7.9%

VOLÚMENES Y PRECIOS (variación %) 3T17 vs. 3T16 2017 vs. 2016 3T17 vs. 3T16 2017 vs. 2016

Volúmenes Precios (en moneda local)

Cemento

Estados Unidos 20.5% 28.2% 6.1% 6.0%

México -8.1% -4.2% 15.8% 17.0%

Concreto

Estados Unidos 7.5% 8.1% 0.1% -0.1%

México -5.0% -5.4% 16.3% 17.4%

En Estados Unidos, las ventas aumentaron 18.4%, totalizando $3,917 millones de pesos y representaron el 79% de las ventas netas consolidadas de GCC. Este fuerte crecimiento refleja mayores volúmenes de venta de cemento en los estados de Texas, Colorado, Nuevo México y Nebraska y mayores volúmenes de concreto en Texas, alcanzando dicho país incrementos de 20.5% en cemento y 7.5% en concreto.

Excluyendo las operaciones adquiridas a finales del año pasado, los volúmenes de cemento disminuyeron 2.8% y los volúmenes de concreto disminuyeron 5.0%.

Los precios de cemento aumentaron 6.1% en el trimestre y de concreto 0.1%. Excluyendo las operaciones adquiridas, el precio del cemento aumentó 4.6% y el concreto aumentó 2.4%.

Los segmentos con mayor dinamismo en las regiones donde GCC opera fueron la perforación de pozos petroleros, el sector residencial, así como la construcción pública. Las ventas del tercer

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trimestre en Estados Unidos expresadas en dólares aumentaron 24.3% y excluyendo las operaciones adquiridas, aumentaron 5.9%.

Nueve meses acumulados: Las ventas de Estados Unidos aumentaron un 29.2% totalizando $9,783 millones de pesos. Los factores que contribuyeron al crecimiento fueron: un aumento de 6.0% en los precios del cemento, un aumento de 28.1% en los volúmenes de cemento, un 8.1% en volúmenes concreto y el efecto del tipo de cambio.

Excluyendo las operaciones adquiridas el año pasado, los volúmenes acumulados de cemento aumentaron 1.3%, y los volúmenes de concreto disminuyeron 7.5%, los precios del cemento aumentaron 3.6% y los precios concretos aumentaron 2.6%.

Las ventas de Estados Unidos en términos de dólares aumentaron 27.4%.

En México, las ventas aumentaron 7.4%, totalizaron $1,051 millones de pesos y representaron el 21% de las ventas netas consolidadas. Este incremento se generó por aumentos de 15.8% en los precios del cemento y de 16.3% en los precios de concreto, impulsados por una mejor mezcla de ventas, lo anterior compensó la disminución de 8.1% y 5.0% en los volúmenes de cemento y concreto, causados por una menor actividad en los segmentos industrial y comercial, y a su vez un aumento en el sector minero y vivienda residencial.

Nueve meses acumulados: En México, las ventas aumentaron 10.9%. El incremento fue resultado de un crecimiento de 17.0% en los precios de cemento y de 17.4% en los precios de concreto, compensando una reducción de 4.2% en los volúmenes de cemento y de 5.4% en los volúmenes de concreto, debido a la disminución de la actividad del sector público y proyectos del sector industrial y comercial.

El Costo de Ventas totalizó $3,535 millones de pesos y representó el 71.2% de las ventas,

aumentando 1.8% puntos porcentuales. El aumento se generó principalmente por el incremento en los costos totales de fletes derivado de mayores volúmenes en cemento de exportación, mayores costos fijos de producción y por depreciación de activos en Estados Unidos, derivado de la incorporación de las operaciones adquiridas.

El costo de ventas, excluyendo las operaciones adquiridas, representó el 70.4% de las ventas, un aumento de 1 punto porcentual.

Nueve meses acumulados: El costo de ventas representó el 73.7% de las ventas, y aumentó 1 punto porcentual, ocasionado por las mismas razones observadas en el trimestre.

Excluyendo las operaciones adquiridas, el costo de ventas representó el 73.2% de las ventas, un incremento de 0.5 puntos porcentuales.

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Los Gastos de Operación totalizaron $383 millones de pesos, un incremento del 13.7% y representaron el 7.7% de las ventas, disminuyendo 0.2 puntos porcentuales.

Los Gastos de Operación, excluyendo las operaciones adquiridas el año pasado, totalizaron $323 millones de pesos, disminuyendo 4.1% y representaron el 7.5% de las ventas, una disminución de 0.4 puntos porcentuales, lo anterior derivado de una disminución en la depreciación de activos, servicios profesionales, así como una apreciación del peso.

Nueve meses acumulados: Los gastos de operación aumentaron 26.8%, representando el 9.7% de las ventas y aumentando 0.2 puntos porcentuales, lo anterior principalmente por el incremento en los gastos por depreciación de activos de las operaciones adquiridas el año pasado, y por el mayor tipo de cambio promedio de enero a septiembre 2017 comparado con el promedio del mismo periodo del 2016.

Excluyendo las operaciones adquiridas, los gastos de operación totalizaron $1,019 millones de pesos, aumentando 4.1% y representaron el 9.2% de las ventas, una disminución de 0.3 puntos porcentuales.

La Utilidad de Operación antes de Otros Gastos aumentó 7.8% y ascendió a la cantidad de $1,049 millones de pesos.

Nueve meses acumulados: La utilidad de operación incrementó un 16.0% y totalizó $2,135 millones de pesos.

Otros Gastos totalizaron $3 millones de pesos, en comparación con $23 millones de pesos del tercer trimestre 2016.

Nueve meses acumulados: Se registraron Otros Gastos por $11 millones de pesos, disminuyendo 80.8% respecto a los $57 millones de pesos del 2016, que incluyeron en ese año un registro no recurrente por venta de activos fijos en Estados Unidos.

La Utilidad de Operación aumentó un 10.1%, totalizando $1,046 millones de pesos.

Nueve meses acumulados: La Utilidad de Operación incrementó a $2,124 millones de pesos, aumentando un 19.1%.

El Flujo de Operación (EBITDA) aumentó a $1,421 millones de pesos, incrementando un 14.2%. El margen EBITDA representó el 28.6% de las ventas y disminuyó 0.4 puntos porcentuales con respecto al tercer trimestre de 2016.

El EBITDA expresado en dólares y excluyendo las operaciones adquiridas el año pasado, aumentó 5.0%, totalizando $69.8 millones de dólares. El margen disminuyó 0.3 puntos porcentuales y representó el 28.7% de las ventas.

El EBITDA generado por las operaciones en Estados Unidos representó el 70% del total y el 30% fue generado por las operaciones en México.

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Nueve meses acumulados: El EBITDA aumentó 25.1% y ascendió a $3,305 millones de pesos, con un margen de 25.8% sobre ventas, 0.2 puntos porcentuales mayor al obtenido en el mismo periodo de 2016. Excluyendo las operaciones adquiridas, el EBITDA aumentó 7.1% y totalizó $2,828 millones de pesos. El margen aumentó 0.1 puntos porcentuales y representó el 25.7% de las ventas.

El EBITDA acumulado generado por las operaciones en Estados Unidos representó el 65% del total y el 35% fue generado por las operaciones en México.

El rubro de Gastos Financieros, neto aumentó 92.5% y totalizó $276 millones de pesos. Este incremento se generó principalmente por un mayor saldo de deuda con motivo de la adquisición de los activos en Estados Unidos.

Nueve meses acumulados: Los gastos financieros incrementaron 111.1%, ascendiendo a $877 millones de pesos.

Los Impuestos a la Utilidad totalizaron $231 millones de pesos, un aumento del 10.9%.

Nueve meses acumulados: El impuesto a la utilidad disminuyó 2.7%, totalizando $279 millones de pesos

La Utilidad Neta Consolidada totalizó $548 millones de pesos, con una disminución de 8.8%. Lo anterior fue producto del aumento en gastos financieros e impuestos a la utilidad, compensado por una mayor utilidad de operación antes de otros gastos y una disminución en otros gastos neto.

Nueve meses acumulados: La Utilidad Neta Consolidada fue de $993 millones de pesos.

La Utilidad por Acción del tercer trimestre alcanzó $1.65 pesos por acción y acumulada a septiembre fue $2.99 pesos.

El Flujo de Efectivo Libre generó recursos por $1,200 millones de pesos, 4.8% menor a los $1,260 millones de pesos del tercer trimestre 2016, derivado principalmente por menor liberación de recursos de capital de trabajo por incremento en cuentas por cobrar por la nueva adquisición, provisiones y otros conceptos menores, además de mayor inversión de capital, que fueron compensados parcialmente por un aumento del EBITDA y una disminución de los gastos financieros efectivamente pagados.

Nueve meses acumulados: El Flujo de Efectivo Libre generado fue de $810 millones de pesos, una disminución de 24.9% de los $1,079 millones de pesos generados en 2016, lo anterior debido principalmente al aumento en gastos financieros, impuestos pagados y en recursos para capital de trabajo, compensados parcialmente con el incremento en el EBITDA, en provisiones y otros conceptos menores.

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FLUJO DE OPERACIÓN Y FLUJO DE EFECTIVO LIBRE (millones de pesos)

3T17 3T16 Var% 2017 2016 Var% Utilidad de Operación antes de otros gastos

1,049 973 7.8% 2,135 1,841 16.0%

Depreciación y amortización 372 272 36.9% 1,170 801 46.1%

Flujo de operación (EBITDA) 1,421 1,245 14.2% 3,305 2,642 25.1

Productos financieros (gastos) (99) (231) -57.1% (935) (487) 92.1% (Incremento) Decremento en capital de trabajo

19 292 -93.4 (1,009) (522) 93.6%

Impuestos pagados (4) (18) -77.6% (204) (124) 64.1

Inversiones de capital* (190) (161) 17.8% (541) (514) 5.2%

Otros 53 133 -60.5% 195 85 130.2%

Flujo de efectivo libre 1,200 1,260 -4.8% 810 1,079 -24.9%

Caja inicial 2,338 2,193 6.6% 3,397 2,523 34.6%

Efecto por conversión 35 78 -54.9% (269) 230 -216.8% Inversiones en expansión y otros gastos relacionados

(104) (18) 464.0% (444) (111) 299.7%

Amortizaciones de deuda, neto (13) (46) -72.4% (38) (84) -54.2%

Dividendos pagados (206) 0 -100.0% (206) (172) 20.0%

Caja final 3,250 3,466 -6.2% 3,250 3,466 -6.2%

*excluye inversiones de capital para expansión y crecimiento

FLUJO DE OPERACIÓN Y FLUJO DE EFECTIVO LIBRE (millones de dólares)

3T17 3T16 Var % 2017 2016 Var % Utilidad de Operación antes de otros gastos 58.9 52.0 13.2% 116.5 99.8 16.8%

Depreciación y amortización 20.9 14.5 43.9% 61.7 43.8 40.8%

Flujo de operación (EBITDA) 79.7 66.5 19.9% 178.3 143.6 24.1%

Productos financieros (gastos) (5.6) (12.4) -55.4% (49.8) (26.4) 88.7% (Incremento) Decremento en capital de trabajo

1.1 15.6 -93.2% (52.7) (26.7) 97.6%

Impuestos pagados (1.2) (0.9) 29.9% (11.8) (6.6) 79.4%

Inversiones de capital* (10.9) (8.6) 26.1% (27.7) (28.0) -1.1%

Otros 3.7 6.2 -40.7% 10.9 (0.8) 1442.4%

Flujo de efectivo libre 66.9 66.2 0.9% 47.1 55.1 -14.5%

Caja inicial 130.6 115.9 12.7% 163.9 146.6 11.8%

Efecto por conversión (0.5) (1.1) -59.8% 6.4 (4.5) 242.2% Inversiones en expansión y otros gastos relacionados

(5.5) (0.9) 480.9% (24.5) (5.7) 329.9%

Amortizaciones de deuda, neto (0.7) (2.4) -70.3% (2.1) (4.5) -52.9%

Dividendos pagados (11.6) 0.0 100% (11.6) (9.3) 23.7%

Caja final 179.3 177.7 0.9% 179.3 177.7 0.9%

*excluye inversiones de capital para expansión y crecimiento

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El saldo de la Deuda con Costo al 30 de septiembre de 2017 fue de $12,366 millones de pesos (US$ 682.1 millones), 45.8% mayor al saldo registrado al cierre del tercer trimestre de 2016. El principal incremento se debe a la nueva deuda bancaria contratado para financiar parcialmente la adquisición de los activos de cemento y concreto en Texas y Nuevo México.

La deuda a corto plazo representó el 1.7% de la deuda total y totalizó $209 millones de pesos (US$ 11.6 millones). El 100% de la deuda de GCC está denominada en dólares.

El apalancamiento neto al cierre del tercer trimestre de 2017 (Deuda neta/EBITDA) fue de 2.27 veces, mientras que a diciembre del 2016 fue de 2.57.

DEUDA CON COSTO (millones de pesos)

Sept -2017 Sept -2016 2017 vs. 2016

TOTAL 12,366 8,482 45.8%

Denominada en dólares 100% 94%

Denominada en pesos 0% 6%

Corto Plazo 209 448 -53.2%

Denominada en dólares 100% 87%

Denominada en pesos 0% 13%

Largo Plazo 12,156 8,034 51.3%

Denominada en dólares 100% 95%

Denominada en pesos 0% 5%

DEUDA CON COSTO (millones de dólares)

Sept-2017 Sept-2016 2017 vs. 2016

TOTAL 682.1 435.0 56.8%

Denominada en dólares 100% 94%

Denominada en pesos 0% 6%

Corto Plazo 11.6 23.0 -49.7%

Denominada en dólares 100% 87%

Denominada en pesos 0% 13%

Largo Plazo 670.5 412.0 62.7%

Denominada en dólares 100% 95%

Denominada en pesos 0% 5%

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REVISIÓN ESTIMADO 2017

Estados Unidos Estimado 2017 Consolidado Estimado 2017

Volúmenes EBITDA ~ 20%

Cemento > 10% Capital de trabajo Incremento leve Concreto 7% - 9% Inversiones de Capital ~ USD $85 millones

Volúmenes sin adquisición Deuda neta/EBITDA, finales 2018

≤ 2.0x

Cemento 1% - 3% Concreto (7% - 9%)

Precios 3% - 5%

México Estimado 2017 Volúmenes

Cemento (3% - 5%) Concreto (3% - 5%)

Precios > 15%

BASES PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Todas las cifras que aparecen en este documento fueron preparadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera y han sido expresadas en pesos mexicanos.

Los tipos de cambio utilizados para convertir pesos mexicanos a dólares estadounidenses son los publicados oficialmente por el Banco de México, los cuales se muestran a continuación.

TIPO DE CAMBIO 2017 2016

Promedio trimestral 17.8242 18.7331

Cierre a septiembre 18.1300 19.5002

Promedio acumulado 18.9264 18.2746

A menos que se especifique lo contrario, todos los cambios porcentuales se refieren al tercer trimestre del año 2017 o los primeros nueve meses de 2017 en comparación con las cifras del mismo periodo del año 2016.

COBERTURA DE ANALISTAS

En cumplimiento con el Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores, se informa que la cobertura de análisis de valores de GCC es realizada por Acciones y Valores Banamex, J.P. Morgan, Bank of America Merrill Lynch y UBS Casa de Bolsa.

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OTROS EVENTOS

Grupo Cementos de Chihuahua anuncia pago de dividendos

El día 27 de julio de 2017, GCC informó el pago de dividendos a razón de $0.6192 neto por cada una de las 332,535,508 acciones que actualmente se encuentran en circulación. Dicho dividendo, autorizado por la Asamblea General de Accionistas el día 27 de abril de 2017, proviene del saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta correspondiente al ejercicio fiscal 2013 y anteriores.

Declaración de GCC de la venta de acciones

El día 27 de septiembre de 2017 GCC informó que CEMEX vendió a dos instituciones financieras la totalidad de su participación accionaria directa restante en GCC, correspondiente a 31,483,332 de acciones y que representa aproximadamente el 9.47% de las acciones de GCC. CEMEX también informó que había suscrito contratos forward a 18 meses en relación a dichas acciones de GCC.

GCC no forma parte de estos contratos forward, los cuales permiten a CEMEX mantener la exposición al precio de las acciones de GCC. Dichos contratos tienen una vigencia de 18 meses con la opción de cancelación anticipada.

Estas transacciones no afectan la participación minoritaria e indirecta de CEMEX en CAMCEM; tenedora del 51.62% del capital social de GCC.

Acerca de GCC

GCC es una compañía líder en la producción y comercialización de cemento, concreto, agregados y servicios relacionados con la industria de la construcción en Estados Unidos y México. La Compañía tiene una capacidad anual de producción de cemento de 5.1 millones de toneladas.

Fundada en 1941, las acciones de la Compañía cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, con la clave de pizarra GCC*.

Este comunicado de prensa puede contener declaraciones a futuro. Todas las declaraciones que no son claramente históricas en su naturaleza son declaraciones a futuro, así como las palabras "anticipar", "creer", "esperar", "estimar", “proyectar". Estas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres que incluyen, entre otros, cambios en las condiciones macroeconómicas, políticas, gubernamentales o empresariales en los mercados donde opera GCC; cambios en las tasas de interés, tasas de inflación y tipos de cambio de divisas; desempeño de la industria de la construcción; los precios, la estrategia comercial y otros factores. Si uno o más de estos riesgos o incertidumbres se materializan, o si los supuestos subyacentes resultan incorrectos, los resultados reales pueden diferir materialmente de las creencias, proyecciones y estimaciones descritas en este documento. GCC no asume ninguna obligación de actualizar la información contenida en este comunicado de prensa.

Resultados 3T2017

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Estado de Resultados (Miles de pesos)

3T 2017 % 3T 2016 % 3T17 / 3T16

Ventas netas 4,967,770 100.0% 4,287,687 100.0% 15.9% Ventas EUA 3,917,005 78.8% 3,309,094 77.2% 18.4% Ventas México 1,050,765 21.2% 978,593 22.8% 7.4%Costo de ventas 3,535,286 71.2% 2,977,470 69.4% 18.7%

Margen bruto 1,432,484 28.8% 1,310,217 30.6% 9.3%

Gastos de operación 383,413 7.7% 337,342 7.9% 13.7%

Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 1,049,071 21.1% 972,875 22.7% 7.8%

Otros gastos, neto 3,236 0.1% 22,583 0.5% -85.7%

Utilidad de operación 1,045,835 21.1% 950,292 22.2% 10.1%

Productos financieros 12,935 0.3% 8,310 0.2% 55.7% Gastos financieros (291,924) -5.9% (165,658) -3.9% 76.2% Fluctuación cambiaria, neto 3,474 0.1% 14,225 0.3% -75.6%Gastos financieros, neto (275,515) -5.5% (143,123) -3.3% 92.5%

Utilidad en resultados de asociadas 8,802 0.2% 2,223 0.1% 296.0%

Utilidad antes de impuestos 779,122 15.7% 809,392 18.9% -3.7%

Impuestos a la utilidad 231,136 4.7% 208,386 4.9% 10.9%

Utilidad neta consolidada 547,986 11.0% 601,006 14.0% -8.8%Participación controladora 547,370 11.0% 599,947 14.0% -8.8%Participación no controladora 616 0.0% 1,059 0.0% -41.8%

EBITDA 1,420,974 28.6% 1,244,542 29.0% 14.2%

Flujo de efectivo generado 1,199,944 24.2% 1,260,308 29.4% -4.8%

Resultados 3T2017

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Estado de Resultados acumulado a septiembre (Miles de pesos)

2017 % 2016 % 2017 / 2016

Ventas netas 12,829,467 100.0% 10,318,393 100.0% 24.3% Ventas EUA 9,783,284 76.3% 7,572,189 73.4% 29.2% Ventas México 3,046,183 23.7% 2,746,204 26.6% 10.9%Costo de ventas 9,453,373 73.7% 7,498,768 72.7% 26.1%

Margen bruto 3,376,094 26.3% 2,819,625 27.3% 19.7%

Gastos de operación 1,241,075 9.7% 978,647 9.5% 26.8%

Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 2,135,019 16.6% 1,840,978 17.8% 16.0%

Otros gastos, neto 10,978 0.1% 57,124 0.6% -80.8%

Utilidad de operación 2,124,041 16.6% 1,783,854 17.3% 19.1%

Productos financieros 43,141 0.3% 22,301 0.2% 93.4% Gastos financieros (849,428) -6.6% (486,182) -4.7% 74.7% Fluctuación cambiaria, neto (70,297) -0.5% 48,704 0.5% -244.3%Gastos financieros, neto (876,584) -6.8% (415,177) -4.0% 111.1%

Utilidad en resultados de asociadas 24,748 0.2% 14,882 0.1% 66.3%

Utilidad antes de impuestos 1,272,205 9.9% 1,383,559 13.4% -8.0%

Impuestos a la utilidad 278,735 2.2% 286,444 2.8% -2.7%

Utilidad neta consolidada 993,470 7.7% 1,097,115 10.6% -9.4%Participación controladora 990,773 7.7% 1,094,616 10.6% -9.5%Participación no controladora 2,697 0.0% 2,499 0.0% 7.9%

EBITDA 3,304,974 25.8% 2,641,793 25.6% 25.1%

Flujo de efectivo generado 810,173 6.3% 1,079,331 10.5% -24.9%

Resultados 3T2017

13

Estado de Resultados 2017 por trimestres (Miles de pesos)

1T 2017 % 2T 2017 % 3T 2017 % 2017

Ventas netas 3,364,520 100.0% 4,497,177 100.0% 4,967,770 100.0% 12,829,467 Ventas EUA 2,411,081 71.7% 3,455,198 76.8% 3,917,005 78.8% 9,783,284 Ventas México 953,439 28.3% 1,041,979 23.2% 1,050,765 21.2% 3,046,183 Costo de ventas 2,679,632 79.6% 3,238,455 72.0% 3,535,286 71.2% 9,453,373

Margen bruto 684,888 20.4% 1,258,722 28.0% 1,432,484 28.8% 3,376,094

Gastos de operación 441,084 13.1% 416,578 9.3% 383,413 7.7% 1,241,075

Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 243,804 7.2% 842,144 18.7% 1,049,071 21.1% 2,135,019

Otros gastos, neto - 0.0% 7,742 0.2% 3,236 0.1% 10,978

Utilidad de operación 243,804 7.2% 834,402 18.6% 1,045,835 21.1% 2,124,041

Productos financieros 16,111 0.5% 14,095 0.3% 12,935 0.3% 43,141 Gastos financieros (270,452) -8.0% (287,052) -6.4% (291,924) -5.9% (849,428) Fluctuación cambiaria, neto (45,190) -1.3% (28,581) -0.6% 3,474 0.1% (70,297) Gastos financieros, neto (299,531) -8.9% (301,538) -6.7% (275,515) -5.5% (876,584)

Utilidad en resultados de asociadas 6,411 0.2% 9,535 0.2% 8,802 0.2% 24,748

(Pérdida) utilidad antes de impuestos (49,316) -1.5% 542,399 12.1% 779,122 15.7% 1,272,205

(Beneficios) impuestos a la utilidad (80,951) -2.4% 128,550 2.9% 231,136 4.7% 278,735

Utilidad neta 31,635 0.9% 413,849 9.2% 547,986 11.0% 993,470 Participación controladora 30,960 0.9% 412,443 9.2% 547,370 11.0% 990,773 Participación no controladora 675 0.0% 1,406 0.0% 616 0.0% 2,697

EBITDA 661,295 19.7% 1,222,705 27.2% 1,420,974 28.6% 3,304,974

Resultados 3T2017

14

Estado de Resultados 2016 por trimestres (Miles de pesos)

1T 2016 % 2T 2016 % 3T 2016 % 2016

Ventas netas 2,361,500 100.0% 3,669,206 100.0% 4,287,687 100.0% 13,996,791 Ventas EUA 1,581,718 67.0% 2,681,377 73.1% 3,309,094 77.2% 10,307,197 Ventas México 779,782 33.0% 987,829 26.9% 978,593 22.8% 3,689,594 Costo de ventas 1,866,416 79.0% 2,654,882 72.4% 2,977,470 69.4% 10,223,785

Margen bruto 495,084 21.0% 1,014,324 27.6% 1,310,217 30.6% 3,773,006

Gastos de operación 318,246 13.5% 323,059 8.8% 337,342 7.9% 1,410,917

Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 176,838 7.5% 691,265 18.8% 972,875 22.7% 2,362,089

Otros gastos, neto 30,443 1.3% 4,098 0.1% 22,583 0.5% 118,801

Utilidad de operación 146,395 6.2% 687,167 18.7% 950,292 22.2% 2,243,288

Productos financieros 8,435 0.4% 5,556 0.2% 8,310 0.2% 34,243 Gastos financieros (157,697) -6.7% (162,827) -4.4% (165,658) -3.9% (729,769) Fluctuación cambiaria, neto (5,800) -0.2% 40,279 1.1% 14,225 0.3% 24,603 Gastos financieros, neto (155,062) -6.6% (116,992) -3.2% (143,123) -3.3% (670,923)

Utilidad en resultados de asociadas 5,590 0.2% 7,069 0.2% 2,223 0.1% 20,019

(Pérdida) utilidad antes de impuestos (3,077) -0.1% 577,244 15.7% 809,392 18.9% 1,592,384

(Beneficios) impuestos a la utilidad (61,910) -2.6% 139,968 3.8% 208,386 4.9% 308,194

Utilidad neta 58,833 2.5% 437,276 11.9% 601,006 14.0% 1,284,190 Participación controladora 58,424 2.5% 436,245 11.9% 599,947 14.0% 1,280,737 Participación no controladora 409 0.0% 1,031 0.0% 1,059 0.0% 3,453

EBITDA 439,468 18.6% 957,783 26.1% 1,244,542 29.0% 3,525,567

Resultados 3T2017

15

Estado de Situación Financiera (Miles de pesos)

Septiembre 2017 Septiembre 2016 Variación

Activo total 35,223,895 30,567,490 15.2% Circulante 8,669,098 8,478,603 2.2%

Efectivo y equivalentes de efectivo 3,250,067 3,466,048 -6.2%Clientes, neto 2,341,103 2,031,112 15.3%Otras cuentas por cobrar, neto 774,306 783,623 -1.2%Partes relacionadas 47,858 37,146 28.8%Inventarios y terrenos urbanos 2,082,366 1,977,624 5.3%Pagos anticipados 173,398 183,050 -5.3%

Largo plazo 26,554,797 22,088,887 20.2%Inversiones en acciones 184,880 154,359 19.8%Propiedades, planta y equipo, neto 17,014,413 14,989,956 13.5%Crédito mercantil 7,346,993 6,271,783 17.1%Activos intangibles, neto 1,142,876 142,984 699.3%Otros activos no circulantes 101,933 57,323 77.8%Impuestos diferidos 763,702 472,482 61.6%

Pasivo total 18,436,448 13,563,940 35.9% Circulante 3,119,998 3,078,824 1.3%

Porción circulante del pasivo a largo plazo 209,402 447,873 -53.2%Proveedores 1,394,453 1,308,478 6.6%Partes relacionadas 16,199 15,665 3.4%Beneficios a los empleados a corto plazo 445,548 426,138 4.6%Impuestos y gastos acumulados 942,414 768,100 22.7%Provisiones 111,982 112,570 -0.5%

Largo plazo 15,316,450 10,485,116 46.1%Pasivos con costo 12,156,524 8,034,289 51.3%Beneficios a los empleados 715,762 738,596 -3.1%Asset retirement obligation 156,121 88,715 76.0%Otros pasivos no circulantes 13,200 13,839 -4.6%Impuesto sobre la renta por pagar 579,911 809,638 -28.4%Impuestos a la utilidad diferidos 1,694,932 800,039 111.9%

Capital contable 16,787,447 17,003,550 -1.3% Capital contable de la participación controladora 16,779,508 16,997,155 -1.3%

Capital social 396,270 396,270 0.0%Prima en emisión de acciones 1,832,940 1,832,940 0.0%Reserva legal 279,998 279,998 0.0%Utilidades acumuladas 11,884,900 10,810,068 9.9%Utilidad neta consolidada 990,773 1,094,616 -9.5%Otras partidas de utilidad integral 1,394,627 2,583,263 -46.0%

Capital contable de la participación no controladora 7,939 6,395 24.1%

Total pasivo y capital contable 35,223,895 30,567,490 15.2%

Resultados 3T2017

16

Estado de Resultados (Miles de dólares)

3T 2017 % 3T 2016 % 3T17 / 3T16

Ventas netas 278,728 100.0% 229,047 100.0% 21.7% Ventas EUA 219,769 78.8% 176,761 77.2% 24.3% Ventas México 58,959 21.2% 52,286 22.8% 12.8%Costo de ventas 198,375 71.2% 159,057 69.4% 24.7%

Margen bruto 80,353 28.8% 69,990 30.6% 14.8%

Gastos de operación 21,493 7.7% 18,011 7.9% 19.3%

Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 58,860 21.1% 51,979 22.7% 13.2%

Otros gastos, neto 181 0.1% 1,156 0.5% -84.3%

Utilidad de operación 58,679 21.1% 50,823 22.2% 15.5%

Productos financieros 726 0.3% 443 0.2% 63.9% Gastos financieros (16,378) -5.9% (8,844) -3.9% 85.2% Fluctuación cambiaria, neto 196 0.1% 730 0.3% -73.2%Gastos financieros, neto (15,456) -5.5% (7,671) -3.3% 101.5%

Utilidad en resultados de asociadas 494 0.2% 125 0.1% 295.2%

Utilidad antes de impuestos 43,717 15.7% 43,277 18.9% 1.0%

Impuestos a la utilidad 12,970 4.7% 11,154 4.9% 16.3%

Utilidad neta 30,747 11.0% 32,123 14.0% -4.3%Participación controladora 30,710 11.0% 32,066 14.0% -4.2%Participación no controladora 37 0.0% 57 0.0% -35.1%

EBITDA 79,725 28.6% 66,480 29.0% 19.9%

Flujo de efectivo generado 66,853 24.0% 66,234 28.9% 0.9%

Resultados 3T2017

17

Estado de Resultados acumulado a septiembre (Miles de dólares)

2017 % 2016 % 2017 / 2016

Ventas netas 687,201 100.0% 562,437 100.0% 22.2% Ventas EUA 525,090 76.4% 412,160 73.3% 27.4% Ventas México 162,111 23.6% 150,277 26.7% 7.9%Costo de ventas 505,126 73.5% 409,075 72.7% 23.5%

Margen bruto 182,075 26.5% 153,362 27.3% 18.7%

Gastos de operación 65,531 9.5% 53,570 9.5% 22.3%

Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 116,544 17.0% 99,792 17.7% 16.8%

Otros gastos, neto 616 0.1% 3,108 0.6% -80.2%

Utilidad de operación 115,928 16.9% 96,684 17.2% 19.9%

Productos financieros 2,273 0.3% 1,220 0.2% 86.3% Gastos financieros (45,130) -6.6% (26,615) -4.7% 69.6% Fluctuación cambiaria, neto (3,656) -0.5% 2,605 0.5% -240.3%Gastos financieros, neto (46,513) -6.8% (22,790) -4.1% 104.1%

Utilidad en resultados de asociadas 1,325 0.2% 826 0.1% 60.4%

Utilidad antes de impuestos 70,740 10.3% 74,720 13.3% -5.3%

Impuestos a la utilidad 15,969 2.3% 15,348 2.7% 4.0%

Utilidad neta 54,771 8.0% 59,372 10.6% -7.7%Participación controladora 54,627 7.9% 59,235 10.5% -7.8%Participación no controladora 144 0.0% 137 0.0% 5.1%

EBITDA 178,254 25.9% 143,611 25.5% 24.1%

Flujo de efectivo generado 47,124 6.9% 55,132 9.8% -14.5%

Resultados 3T2017

18

Estado de Resultados 2017 por trimestres (Miles de dólares)

1T 2017 % 2T 2017 % 3T 2017 % 2017

Ventas netas 166,115 100.0% 242,358 100.0% 278,728 100.0% 687,201 Ventas EUA 119,004 71.6% 186,317 76.9% 219,769 78.8% 525,090 Ventas México 47,111 28.4% 56,041 23.1% 58,959 21.2% 162,111 Costo de ventas 132,237 79.6% 174,514 72.0% 198,375 71.2% 505,126

Margen bruto 33,878 20.4% 67,844 28.0% 80,353 28.8% 182,075

Gastos de operación 21,607 13.0% 22,431 9.3% 21,493 7.7% 65,531

Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 12,271 7.4% 45,413 18.7% 58,860 21.1% 116,544

Otros gastos, neto - 0.0% 435 0.2% 181 0.1% 616

Utilidad de operación 12,271 7.4% 44,978 18.6% 58,679 21.1% 115,928

Productos financieros 790 0.5% 757 0.3% 726 0.3% 2,273 Gastos financieros (13,280) -8.0% (15,472) -6.4% (16,378) -5.9% (45,130) Fluctuación cambiaria, neto (2,296) -1.4% (1,556) -0.6% 196 0.1% (3,656) Gastos financieros, neto (14,786) -8.9% (16,271) -6.7% (15,456) -5.5% (46,513)

Utilidad en resultados de asociadas 312 0.2% 519 0.2% 494 0.2% 1,325

(Pérdida) utilidad antes de impuestos (2,203) -1.3% 29,226 12.1% 43,717 15.7% 70,740

(Beneficios) impuestos a la utilidad (3,931) -2.4% 6,930 2.9% 12,970 4.7% 15,969

Utilidad neta 1,728 1.0% 22,296 9.2% 30,747 11.0% 54,771 Participación controladora 1,695 1.0% 22,222 9.2% 30,710 11.0% 54,627 Participación no controladora 33 0.0% 74 0.0% 37 0.0% 144

EBITDA 32,641 19.6% 65,888 27.2% 79,725 28.6% 178,254

Resultados 3T2017

19

Estado de Resultados 2016 por trimestres (Miles de dólares)

1T 2016 % 2T 2016 % 3T 2016 % 2016

Ventas netas 131,015 100.0% 202,375 100.0% 229,047 100.0% 748,486 Ventas EUA 87,711 66.9% 147,688 73.0% 176,761 77.2% 550,575 Ventas México 43,304 33.1% 54,687 27.0% 52,286 22.8% 197,911 Costo de ventas 103,521 79.0% 146,497 72.4% 159,057 69.4% 546,564

Margen bruto 27,494 21.0% 55,878 27.6% 69,990 30.6% 201,922

Gastos de operación 17,685 13.5% 17,874 8.8% 18,011 7.9% 75,284

Utilidad de operación antes de otros gastos, neto 9,809 7.5% 38,004 18.8% 51,979 22.7% 126,638

Otros gastos, neto 1,689 1.3% 263 0.1% 1,156 0.5% 6,234

Utilidad de operación 8,120 6.2% 37,741 18.6% 50,823 22.2% 120,404

Productos financieros 468 0.4% 309 0.2% 443 0.2% 1,822 Gastos financieros (8,752) -6.7% (9,019) -4.5% (8,844) -3.9% (38,849) Fluctuación cambiaria, neto (322) -0.2% 2,197 1.1% 730 0.3% 1,356 Gastos financieros, neto (8,606) -6.6% (6,513) -3.2% (7,671) -3.3% (35,671)

Utilidad en resultados de asociadas 312 0.2% 389 0.2% 125 0.1% 1,085

(Pérdida) utilidad antes de impuestos (174) -0.1% 31,617 15.6% 43,277 18.9% 85,818

(Beneficios) impuestos a la utilidad (3,435) -2.6% 7,629 3.8% 11,154 4.9% 16,685

Utilidad neta 3,261 2.5% 23,988 11.9% 32,123 14.0% 69,133 Participación controladora 3,238 2.5% 23,931 11.8% 32,066 14.0% 68,948 Participación no controladora 23 0.0% 57 0.0% 57 0.0% 185

EBITDA 24,380 18.6% 52,751 26.1% 66,480 29.0% 188,603

Resultados 3T2017

20

Estado de Situación Financiera (Miles de dólares)

Septiembre 2017 Septiembre 2016 Variación

Activo total 1,942,852 1,567,549 23.9% Circulante 478,164 434,796 10.0%

Efectivo y equivalentes de efectivo 179,265 177,744 0.9%Clientes, neto 129,129 104,159 24.0%Otras cuentas por cobrar, neto 42,709 40,185 6.3%Partes relacionadas 2,640 1,905 38.6%Inventarios y terrenos urbanos 114,857 101,416 13.3%Pagos anticipados 9,564 9,387 1.9%

Largo plazo 1,464,688 1,132,753 29.3%Inversiones en acciones 10,197 7,916 28.8%Propiedades, planta y equipo, neto 938,467 768,708 22.1%Crédito mercantil 405,240 321,627 26.0%Activos intangibles, neto 63,038 7,332 759.8%Otros activos no circulantes 5,622 2,940 91.2%Impuestos diferidos 42,124 24,230 73.9%

Pasivo total 1,016,902 695,579 46.2% Circulante 172,090 157,887 9.0%

Porción circulante del pasivo a largo plazo 11,550 22,968 -49.7%Proveedores 76,914 67,101 14.6%Partes relacionadas 893 803 11.2%Beneficios a los empleados a corto plazo 24,575 21,853 12.5%Impuestos y gastos acumulados 51,981 39,389 32.0%Provisiones 6,177 5,773 7.0%

Largo plazo 844,812 537,692 57.1%Pasivos con costo 670,520 412,011 62.7%Beneficios a los empleados 39,479 37,876 4.2%Asset retirement obligation 8,611 4,549 89.3%Otros pasivos no circulantes 728 710 2.5%Impuesto sobre la renta por pagar 31,986 41,519 -23.0%Impuestos a la utilidad diferidos 93,488 41,027 127.9%

Capital contable 925,950 871,970 6.2% Capital contable de la participación controladora 925,516 871,628 6.2%

Capital social 32,100 32,100 0.0%Prima en emisión de acciones 148,300 148,300 0.0%Reserva legal 22,700 22,700 0.0%Utilidades acumuladas 877,027 818,857 7.1%Utilidad neta consolidada 54,627 59,235 -7.8%Otras partidas de utilidad integral (209,238) (209,564) 0.2%

Capital contable de la participación no controladora 434 342 26.9%

Total pasivo y capital contable 1,942,852 1,567,549 23.9%