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“Gauchada”, versión 2016

“que el campo siga invirtiendo que nosotros vamos a seguir cumpliendo. Les dijimos que siembren tranquilos con el Gobierno Anterior

y con retenciones que nosotros las íbamos a sacar, y cosecharon sin retenciones”.

Mauricio Macri, 10/03/2017

En la inauguración de la exposición rural 2016 el presidente Mauricio Macri sostuvo que

"desde hace siete meses trabajamos en el Gobierno para que el campo sienta que se le ha

sacado la pata de encima y ahora se le está tendiendo la mano". No sólo se trató de un

discurso presidencial que retomó una tradición de subordinación política al poder económico

agroexportador abandonada hace 15 años sino que además consistió en un acto simbólico

de reconocimiento del poder de la oligarquía pampeana: "El campo es mucho más que lo

que puede producir, es más que los impuestos que puede pagar, es nuestra historia y

emblema".

Con los datos sobre el total de exportaciones efectivizadas en 2016 -recientemente

publicados-, es oportuno observar el efectivo costo fiscal que ha significado a las arcas

públicas las transferencias al “campo” -¿la “gauchada”?- en materia de quita y reducción de

retenciones a las exportaciones aplicadas el pasado diciembre de 2015 (a través del Decreto

133/2015).

Cabe agregar, como dato no menos relevante, que los beneficios de quita de retenciones

también alcanzaron a las industrias exportadoras y a la minería, concatenándose una triada

de decretos: 133/2015, 160/2015 y 349/2016.

Para este análisis, se retomó la metodología utilizada por CEPA en la publicación titulada “La

Gauchada”1 que realizaba el cálculo para el primer semestre 2016. Considerando los datos al

último día de diciembre de 2016, los resultados finales confirman lo que se proyectó en aquel

momento, es decir, la transferencia del Estado Nacional hacia los exportadores alcanzó los

$70 mil millones en todo el año pasado.

A todo esto debe adicionarse la importantísima transferencia de ingresos resultante de la

devaluación. Solo para los Industriales de Oleaginosos y los Exportadores de Cereales, que

liquidaron US$23.960 millones en 2016, esa transferencia representa unos $133,5 mil

millones adicionales (comparando con el tipo de cambio promedio de 2015 y promedio de

2016) que, incluso deflactados por la inflación semestral, les significa un ingreso adicional en

términos reales de más de $30 mil millones.

I – Las medidas

La eliminación de la política de control cambiario y la quita y reducción de retenciones a las

1 Ver en: http://www.centrocepa.com.ar/LAGAUCHADA.pdf.

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exportaciones fueron las promesas concretadas con mayor celeridad por el actual gobierno

nacional. Mucho se ha escrito respecto al supuesto “éxito” de la apertura cambiaria y sobre

los “beneficios” de la quita de retenciones, e incluso acerca de los “efectos adversos” que la

decisión trajo aparejada, como la megadevaluación, incrementos de intereses, fuga de

capitales, inflación, entre otras. Sin embargo, poco se ha explorado sobre el impacto fiscal de

las medidas.

Trascurrido poco más de un año de gestión – y con el diario del lunes en mano – es de

utilidad realizar una aproximación del impacto de dicha medida en las arcas públicas, a fin de

dimensionar la trasferencia de recursos que la política en cuestión implicó desde el conjunto

de la población hacia una minoría de actores concentrados.

Tal como mencionábamos, la celeridad para cumplir esa promesa de campaña llevó a que

apenas seis días después de asumir el gobierno, y el mismo día que se “abría” formalmente el

“cepo”, el gobierno anunciara la quita de retenciones a los productos primarios y algunas

manufacturas de origen agropecuario (MOA) mediante el Decreto 133/2015. Esta medida fijó

en 0% los Derechos de Exportación (en adelante, DE) para todas las mercancías clasificadas

entre los capítulos 1-24 y 41-53 del Nomenclador Común del Mercosur, a excepción de

algunos productos puntuales entre los que se destacaba el caso de la soja. Tanto al poroto

como a sus derivados, sólo se les redujo 5 puntos porcentuales de retenciones. Dos días más

tarde, el 18 de diciembre, mediante otro decreto similar (en este caso el 160/2015) se

eliminaron también los DE a productos industriales. Finalmente, en febrero de 2016 el

gobierno decidió anexar a este esquema de quitas al sector minero, mediante el

decreto349/2016.

Cuadro N° 1: Resumen de medidas

Decreto Fecha Capítulos Abarcados Descripción

133/2015 16/12/2015 del 1 al 24 y del 41 al

53 Productos primarios y MOA, a la cadena

sojera sólo reduce 5 puntos porcentuales

160/2015 18/12/2015 del 28 al 40, el 54 al 76

y el 78 al 96 Productos industriales

349/2016 12/02/2016 25, 26 y 27 Productos mineros

Fuente: Centro de Economía Política Argentina - CEPA

II - La estructura de las retenciones

Esta tríada de decretos modificó sustancialmente la estructura impositiva del comercio

exterior argentino. Mientras que antes el 99% de las exportaciones pagaban algún tipo de

derechos, hoy esa proporción no llega al 40%. En otras palabras, mientras antes estaba

exento del pago de derechos solo el 1% de las exportaciones, hoy esa exención alcanza casi al

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65%. En el esquema actual, el 65% de los dólares exportados no pagan derechos de

exportación.

Cuadro N° 2: Estructura de retenciones previa y actual

Rango de DE Participación del rango en

exportaciones hasta el 10 de

diciembre 2015

Participación del rango en

exportaciones 2016

Var. (en pp)

0% 1% 64% 63,2 Entre 1% y 5% 41% 2% -38,3

Entre 6% y 15% 8% 0% -8,3 Entre 16% y 29% 13% 26% 12,8

Entre 30% y 35% 35% 8% -27,3

Más de 35% 2% 0% -2,2

Fuente: Centro de Economía Política Argentina - CEPA

En término de rangos, se observa (Cuadro N° 2) claramente el impacto de la quita a los

bienes industriales sobre el rango de DE que va entre 1% y 5%, habiendo pasado de explicar

el 41% de las exportaciones, al 2%. De igual modo, mientras que antes las exportaciones que

tributaban entre 30% y 35% (principalmente las primarias) representaban el 41% del total,

hoy no alcanzan el 10%. Ambas mermas en la participación de dichos rangos se encuentran

fácilmente en el núcleo de exportaciones que hoy no pagan DE. Dicho “selecto” grupo pasó

de ser el 1% al 64%, tal como mencionamos anteriormente.

En efecto, si bien la repercusión mediática de la quita estuvo principalmente vinculada a la

medida en relación al sector minero y al agro, la eliminación de DE a los productos

industriales tuvo también un impacto significativo.

III - El cálculo: ¿Cuánto se dejó de recaudar?

Para estimar el monto que el Estado Nacional resignó con estas medidas se realizó un listado

de las posiciones arancelarias que sufrieron modificaciones, ya sea quitas o reducciones. Se

cotejaron las exportaciones de dicho grupo registradas en el primer semestre a nivel de

NCM/SIM. A las mismas se les aplicó la estructura de DE vigente hasta el 10/12/2015, es

decir, previo a las modificaciones. Posteriormente, se realizó el mismo cálculo pero

considerando en este caso las retenciones efectivamente pagadas, es decir, aplicando las

nuevas alícuotas reducidas. La diferencia resultante entre ambos montos resulta en lo que el

Estado dejó de percibir sólo por la eliminación de las retenciones.

En términos agregados, en 2016 el gobierno tendría que haber recaudado en concepto de retenciones

por el grupo de posiciones mencionadas US$ 9.561 millones, mientras que –producto de las quitas-

sólo recaudó US$ 4.869 millones, es decir: la mitad de lo que tendría que haber percibido. En

concreto, el gobierno resignó US$ 4.692 millones a lo largo del año.

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Si convertimos este monto a pesos por el Tipo de Cambio2 promedio de cada mes,

obtenemos que la transferencia del estado a los exportadores ascendió a $69.609 millones.

Cuadro N° 3: Impacto de la medida, en millones de pesos

Segmento Recaudación

con retenciones Recaudación

Efectiva Beneficio para exportadores

Sector Agropecuario 115.195 67.180 48.015 Industria 16.083 4.305 11.777 Minería 9.841 24 9.817

TOTAL 141.118 71.509 69.609

Fuente: Centro de Economía Política Argentina – CEPA y AFIP

Finalmente, en términos sectoriales lo que se observa es una clara preeminencia del sector

agropecuario en la apropiación del beneficio de la medida, captando el 69% del monto

liberado por el Estado, lo que es equivalente a unos $48 mil millones. Le siguen en

importancia, bastante por detrás, la industria (17% del beneficio) y la minería (14%).

Gráfico N° 1: Participación sectorial en el beneficio de la quita de retenciones (en millones de

pesos)

Fuente: Centro de Economía Política Argentina – CEPA

IV – Algunas equivalencias en el debate público actual

El importe anual que se dejó de percibir resulta sumamente relevante, ya que mediante la

implementación de tres decretos el Estado Nacional dejó de recaudar casi la mitad de uno de

los tributos con mayor impacto progresivo y $3,5 de cada $100 del total de los recursos

tributarios.

2 Se consideró el tipo de cambio resultante de la Comunicación “A” 3500 del BCRA.

Sector Agropecuario

48.015

Industria 11.777

Minería 9.817

69%

17%

14%

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La política implementada redujo la recaudación en $69.609 millones de pesos. Si se

considera que el déficit fiscal del año 2016 ascendió a $359.382 millones, alcanzando 4,6%

sobre el PBI, el monto dejado de recaudar equivale al 19,36% de tal déficit. En definitiva,

se podría haber reducido el déficit a 3,70%.

Por otro lado, en relación al actual debate docente es posible considerar otra equivalencia. La

diferencia entre pagar a todos los docentes de la Argentina 35% de aumento en lugar de 18%

implica una erogación de 50.500 millones de pesos. Si bien esta erogación corresponde al

nivel provincial de gobierno mientras que las retenciones refieren al orden nacional, es

posible considerar que lo que se dejó de percibir por retenciones supera en $20.000

millones al diferencial salarial de los docentes.

Asimismo, el monto proyectado es también superior al subsidio anual de las tarifas recortado

en 2016, estimado en $50 mil millones. Es decir, sin dicha quita y con dicha recaudación

podría haberse evitado tal ajuste.

A este punto es relevante mencionar que, pese a la devaluación y la quita de retenciones,

durante 2016 la producción agropecuaria se contrajo 5,52% medida en unidades físicas3,

pero aumentó sus precios (producto de las medidas mencionadas a lo largo del presente

trabajo) en 83,86%4. Lo mismo produjo en el sector minero, que redujo su producción en

5,3% pero aumentó los precios casi 50%. Finalmente la industria redujo su producción en

unidades físicas en 5,7%, aumentando los precios casi un 40%. En conclusión, el impacto

“prometido” por la quita de retenciones y la devaluación no se materializó en ningún

aspecto productivo. En lo relacionado con el empleo, la información referida a estas

actividades indica que entre diciembre de 2015 y diciembre de 2016 la industria redujo la

cantidad de trabajadores de 1.252.108 a 1.204.285 (casi 4%), la minería redujo 6,3% (de

85.735 a 80.325 empleos), y el sector agropecuario aumentó su plantilla un escaso 1,7% (de

316.546 a 322.081 trabajadores). Es decir, la quita de retenciones tampoco tuvo como

correlato un aumento del empleo.

Observatorio Monetario-Financiero del CEPA

3 Indec, Índice de Variaciones Físicas (IVF) para 2016

4 Indec, Índice de Precios Implícitos (IPI) para 2016