fundamentos financierosdocs.ie.edu/executive-education/fundamentos_financi… · · 2018-02-24los...
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EXECUTIVE EDUCATION
3 díasMadrid, España
FinancierosFundamentos
Excelencia IE 4
Sobre IE 5
Presencia global de IE 6
Reconocimiento internacional 8
El programa 10
¿A quién va dirigido? 10
Metodología 11
Agenda 12
Claustro 16
Información general 18
Ayuda financiera 19
Portfolio de programas ejecutivos 20
Índice
FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017/ 4
IE forma líderes que promueven la innovación y el cambio en las organizaciones con enfoque global, carácter emprendedor y espíritu
humanista, proporcionando un entorno de formación en el que las tecnologías y la diversidad juegan un papel clave.
Una institUción
innovadora, modernay emprendedora
/ 5
SobreIEDesde
1973 centrados
en la excelencia académica
Más de
1.000ejecutivos formadoscada año
60%de los alumnos
reciben asesoramiento financiero de
IE Financial Aid
Más de
500profesoresde todos loscontinentes
Más de
150compañías
internacionalesreclutan en nuestro Foro
de Talento Anual
Más de
60.000antiguos alumnos
ocupan puestos directivos en 165 países
Más de
180organizaciones
y clubes deAntiguos Alumnos
128nacionalidades
presentes en el campus
29oficinas
de representación en todo el mundo
FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017/ 6
IE está presente en todo el mundo con:
29 oficinas internacionales.
583 personas que mejoran la escuela cada día.
1500 eventos al año en todo el mundo.
DE iE
Presenciaglobal NORTEAMÉRICA
Los Á[email protected]
LATAM
8GENERAL
México [email protected]
Bogotá[email protected]
Buenos [email protected]
[email protected]@ie.edu
Santiago de [email protected]
IE HUB / Campus
/ 7
ASIA
6GENERAL [email protected]
[email protected]@ie.edu
O. MEDIOY ÁFRICA
4
GENERAL [email protected]
EUROPA
Moscú[email protected]
FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017/ 8
IE está reconocida por la prensacomo una de las mejores escuelas a nivel internacional.
Reconocimientointernacional
EURoPEAN BUSINESS SCHooL 4º de Europa
diciembre 2016
MBAs4º de Europa8º del mundo
enero 2017
EXECUTIVE MBA10º del mundooctubre 2016
oNLINE MBA 1º del mundomarzo 2017
MASTERS IN FINANCE8º del mundo
junio 2017
MASTERS IN MANAGEMENT 3º del mundo
septiembre 2017
PRoGRAMAS LLM DE IE LAw SCHooL
Entre los mejores programas de formación jurídica del mundo
EXECUTIVE MBA1º del mundo - octubre 2015
MBAs17º del mundo - julio 2015
MBAs1º del mundo
septiembre 2009
MBAs no estadounidenses5º del mundo octubre 2015
MBAs no estadounidenses4º del mundooctubre 2015
BUSINESS SCHooLS1º de Europa - 3º del mundo
septiembre 2011
MASTER IN FINANCE1Oº obtención de un trabajo
en banca de inversiónagosto 2014
DISTANCE oNLINE MBA 1º del mundo, abril 2017
STRATEGY MBA 6º del mundo, julio 2017
MBAs3º del mundo - mayo 2016
EXECUTIVE EDUCATIoN4º del mundo - noviembre 2015
/ 9
ACREDITACIONES
AMBA ASSoCIATIoN oF MBA’S EQUIS EURoPEAN QUALITYIMPRoVEMENT SYSTEM
AACSB INTERNATIoNAL ASSoCIATIoN
To ADVANCE CoLLEGIATE SCHooLS oF BUSINESS
FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017/ 10
El Programa está dirigido a directivos con experiencia, que necesitan
profundizar en las variables que habitualmente preocupan a la Dirección
Financiera, y que se hallan presentes en toda decisión de importancia
que requiere la aprobación de un Comité Directivo.
El perfil del participante incluye:
Directores con responsabilidades en unidades de negocio
Directivos divisionales o de filiales
Ejecutivos responsables de áreas funcionales ajenas a la dirección
financiera: operaciones, sistemas de información, comercial,
marketing, recursos humanos, calidad, investigación y desarrollo,
producción y directores de asesoría jurídica
Por otra parte, se dirige también a Directores Generales que
deseen profundizar y/o consolidar sus conocimientos sobre
los fundamentos de la Dirección Financiera, con el objetivo de
llevar a cabo una mejor labor de supervisión y coordinación
entre los objetivos del negocio y las políticas financieras
más deseables.
El programa proporciona a profesionales con experiencia, conceptos financieros que suelen estar reservados, en la mayoría de los casos, a la dirección financiera de las empresas.
Con un enfoque práctico y sencillo, los asistentes trabajarán en grupos, analizando y resolviendo casos reales de empresas.
Este programa proporcionará, el acceso a un conjunto de herramientas, conceptos y prácticas financieras que permiten lograr una ventaja competitiva sostenible, orientada a la creación de valor económico añadido en sus empresas.
El Programa A quién va dirigido
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Este es un programa intensivo en el que se
combina el estudio de casos, con sesiones
lectivas y trabajo de los participantes en grupos.
Esta metodología facilita la puesta en marcha
de los conceptos aprendidos a lo largo de las
sesiones, tanto en el desarrollo del programa
como en la propia empresa.
La dinámica del programa brinda la oportunidad
de generar contactos profesionales y compartir
experiencias con profesores y los asistentes al
mismo.
Metodología
FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017/ 12
LUNEs, 26 DE FEbRERO DE 2018
09:15 Acreditación de los asistentes y entrega de documentación
09:25 Bienvenida e introducción al seminario
09:30 - 11:00 INFORMACION FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECIsIONEs: UN RECORRIDO POR EL ACTUAL MODELO CONTAbLE
Introducción y cuestiones previas: el Marco conceptual y principales cuestiones relacionadas.
El principio de esencia sobre forma: ejemplos.
El Balance de situación: lectura práctica
N.T: Información financiera para la toma de decisiones (Introducción a la contabilidad financiera: un recorrido por el actual
modelo contable) (CF3-109)
LECTURA: El Marco Conceptual para la Información Financiera.
OTROs: Página web del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC)
11:00 - 11:30 Café
11:30 - 13:00 INFORMACION FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECIsIONEs: UN RECORRIDO POR EL ACTUAL MODELO CONTAbLE (CONT.).
La Cuenta de Resultados y el reconocimiento de los ingresos.
El futuro y su estimación en la contabilidad: Amortizaciones y Deterioros de Activos, Provisiones de Pasivo.
13:00 - 14:30 EL CICLO DE OPERACIONEs DE LA EMPREsA Y sU FINANCIACION: CAjA VERsUs bENEFICIO
Los fondos generados por las operaciones (FGO) y las necesidades operativas de fondos (NOF): un caso práctico
- Allegro … ma non troppo!.-
El estado de Flujos de Efectivo (EFE).
N.T.: El fondo de maniobra (FM) y las necesidades operativas de fondos (NOF) (CF3-004)
D.M.: Allegro … ma non troppo! (CF1-102-M)
D. LEOPOLDO DOADRIO Profesor de Contabilidad Financiera, IE BUSINESS SCHOOL
Agenda
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MARTEs, 27 DE FEbRERO DE 2018
09:00 - 10:30 bUsINEss PLAN FINANCIERO: NECEsIDADEs FINANCIERAs FUTURAs
Cómo evaluar la salud financiera de un negocio.
¿Es suficiente el beneficio contable?, evaluación de la capacidad de devolución de financiación en una compañía.
Rentabilidad versus liquidez.
Previsiones financieras como gestoras de la viabilidad de una empresa.
Componentes de la rentabilidad de un negocio.
Componentes de la creación de valor en un negocio.
Gestión y cuantificación de las necesidades de financiación.
¿Para qué sirven las previsiones financieras en un negocio?
Cómo elaborar un modelo de previsiones financieras en un negocio
10:30 - 11:00 Café
11:00 - 14:00 bUsINEss PLAN FINANCIERO Caso práctico Multisat En este caso elaboraremos un modelo de previsiones financieras a cinco años, cuadrando las necesidades de financiación
y realizando un “business plan” completo de un proyecto empresarial.
14:00 - 15:00 Almuerzo
15:00 - 18:00 INFORMACIÓN FINANCIERA , MÉTRICAs Y RATIOs MÁs IMPORTANTEs Caso práctico Matilde S.A. En este caso se evaluará la situación de una empresa vía ratios y se realizará un análisis financiero de sus masas patrimoniales
18:00 Fin de la jornada
FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017/ 14
MIÉRCOLEs, 28 DE FEbRERO 2018
09:30 - 11:00 CUADRO DE FINALIZACIÓN
Se muestra la manera de analizar la generación de caja de un negocio. Para ello, se hace hincapié en los generadores
y los consumidores de liquidez de la empresa.
11:00 - 11:30 Café
11:30 - 12:30 ANÁLIsIs DE UN CUADRO DE FINANCIACIÓN-CAsH FLOWCaso práctico Trote
El caso Trote es un caso semiresuelto que permite poner en práctica lo aprendido por el alumno hasta este momento, pues
se trata de la gestión del circulante de una empresa. Los grupos de trabajo deberán completar las cuentas de Pérdidas y
Ganancias, de Tesorería, el Balance y completar el EOAF de la empresa.
12:30 - 14:30 HERRAMIENTAs DE ANÁLIsIs DE INVERsIONEs: VAN Y TIREn esta parte se estudia el cálculo de los flujos de caja incrementales como indicadores del margen operativo de los proyectos
de inversión. Además se analiza la problemática de los valores residuales de las inversiones y se utilizan el Valor Actual Neto
(VAN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR) para determinar si una inversión es efectuable.
Se muestra la manera de analizar las inversiones con escenarios y cómo se resuelve en términos de probabilidad.
14:30 - 15:30 Almuerzo
15:30 - 17:00 ANALIZAR UNA INVERsIÓN Y sU FINANCIACIÓN.Caso Práctico: Portesmatic
El caso Portesmatic trata de la inversión en una furgoneta por parte de una empresa de portes. Los grupos deberán calcular
la viabilidad del proyecto y deberán proponer la financiación del mismo.
17:30 - 18:00 RIEsGO DECRÉDITO COMO PRINCIPAL FUENTE DE TOMA DE DECIsIONEs: GEsTIÓN DE CIRCULANTE EN LA PRÁCTICASe repasarán los diferentes riesgos que se enfrentan las empresas en la gestión del circulante y de las inversiones, con
especial atención al riesgo de crédito.
18:00 Fin de la primera jornada
Agenda
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jUEVEs, 1 DE MARZO DE 2018
09:00 - 10:30 WACC: COsTE MEDIO PONDERADO DE FINANCIACIÓN COMO TAsA DE DEsCUENTO EN LAs INVERsIONEs
El coste medio ponderado de capital (WACC): Estructura de capital y apalancamiento financiero
El cálculo del coste de los recursos propios de una empresa: el Capital Asset Pricing Model (CAMP) y el modelo de
Gordon & Shapiro.
Cómo cotizan los tipos de interés para la deuda.
Minimización del WACC como medida de la estructura óptima de capital.
Gestión de primas de riesgo. Riesgo sistemático y asistemático.
10:30 - 11:00 Café
11:00 - 14:00 VOLATILIDAD Y PRIMA DE RIEsGO EN LA DETERMINACIÓN DE LA RENTAbILIDAD
Las betas y el coste de los recursos.
Betas de deuda, del negocio y de recursos propios.
Influencia del apalancamiento financiero en el coste de recursos propios.
Como apalancar y desapalancar betas y su influencia en la cuantificación del riesgo.
VALORACIÓN DE EMPREsAs: REsUMEN DE TODO EL PROGRAMA
¿Por qué es importante valorar un negocio?
Modelos de creación valor
Aplicación de modelos de descuento de flujos de caja a la valoración de empresas
14:00 - 15:00 Almuerzo
15:00 - 18:00 DETERMINACIÓN DE LOs FREE CAsH FLOW Y EQUITY CAsH FLOW EN UN PROYECTO EMPREsARIALCaso práctivo: Micro Service
La importancia del cash-flow en la gestión financiera de la empresa.
Caso PrácticoMicro Service.
18:00 Clausura y entrega de certificados
FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017/ 16
Claustro
DOADRIO MARsAL, LEOPOLDO
DEA en Alta Dirección, Universidad Rey Juan Carlos de Madrid
MBA, IE Business School
Censor Jurado de Cuentas inscrito en el ROAC
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad
Complutense de Madrid
Director del área de Información y Control, Business School
Profesor de Contabilidad Financiera, IE Business School
GARCÍA EsTEVEZ, PAbLO
Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales
Acreditado como Profesor Contratado Doctor por la ACAP. Miembro
de AEDEM y del IEEE. Profesor Titular Interino de la Universidad
Rey Juan Carlos
Profesor del Área Financiera de CUNEF
Profesor del Área Financiera del Colegio Universitario Cardenal
Cisneros. Colaborador de diferentes centros docentes
Autor de 5 libros sobre los mercados financieros y las fusiones
de empresa. Su línea de investigación es la aplicación de las Redes
Neuronales en las Finanzas
Profesor Asociado del Área de Dirección Financiera, IE Business
School
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ROMERA RObLEs, MANUEL
Programa doctoral en economía y dirección estratégica de la
energía, IADE (Universidad Autónoma de Madrid)
Professional Master in Business Administration (MBA), IE Business
School
Master financial Marketing, Tulane University (New Orleans -
EE.UU.)
Programa de Análisis Bursátil, Universidad de Chuo (Tokio - Japón)
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad
Autónoma de Madrid
Profesor de Dirección Financiera, IE Business School
Director del Sector Financiero, IE Business School
FUNDAMENTOS FINANCIEROS / 2017/ 18
Información general
FECHAS Y LUGAR DE REALIzACIóN
El Programa se celebrará entre los días 26 Febrero - 1 Marzo 2018, en formato
presencial, teniendo lugar las sesiones
presenciales en las instalaciones de IE business school Madrid, en horario de 9:00 a 18:30 h.
DOCUMENTACIóN
Todos los asistentes al programa recibirán el material didáctico que se utilice en
las jornadas. Esta documentación será un
manual de consulta para resolver cualquier
duda o interrogante sobre el tema.
FORMALIzACIóN DE LA MATRíCULA
Las tasas de matriculación son de 3.950 euros, incluyendo asistencia a las sesiones,
la documentación, el almuerzo y los cafés.
Los participantes recibirán un certificado
acreditativo de su participación en el
programa.
La formalización de la matrícula se debe
realizar y abonar como fecha límite, 7 días
naturales antes del comienzo del programa.
Se podrá realizar:
Por teléfono: 91 568 96 25
Por correo electrónico:
A través de nuestra Solicitud de
Admisión Online en: www.ie.edu/fnf
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Ayuda Financiera
La Oficina de Ayuda Financiera de IE
tiene el orgullo de guiar a los candidatos
que lo soliciten, en la búsqueda de la
solución financiera que más se adapte a
las necesidades económicas requeridas
para cubrir los costes del programa.
Consulte las políticas de bonificación para
Antiguos Alumnos de IE Business School y
para aquellas empresas que envíen a varios
participantes.
Nuestros programas también pueden ser
subvencionados por la Fundación Estatal
para la Formación en el Empleo, FUNDAE:
www.fundae.es (antes Fundación Tripartita)
PROgRAmAS EN ESPAñOl PROgRAmAS EN INgléS
FINANzAS PARA NO-FINANCIEROS / 2017/ 20
Portafolio de Programas Ejecutivos(La lista está sujeta a cambios)
Empresa Familiar y EmprendimientoEmpresa familiar 4.0 - www.ie.edu/gef-es
Recursos Humanos y Gestión del Talento
Taller de Negociación - www.ie.edu/tn
Tecnología & InnovaciónLiderando la transformación digital - www.ie.edu/ltd
Marketing, Ventas & ComunicaciónDirección Comercial - www.ie.edu/dc
Customer Experience - www.ie.edu/ce
Inbound Marketing - www.ie.edu/inbmkt
Gestión de ProyectosDirección de Proyectos - www.ie.edu/dp
Responsabilidad CorporativaPrograma Ejecutivo en Responsabilidad Corporativa -
www.ie.edu/persc
FinanzasFundamentos Financieros - www.ie.edu/fnf
Gestión de Tesorería - www.ie.edu/gt
Finanzas Corporativas (Online) - www.ie.edu/fco
Project finance - www.ie.edu/pf
Estrategia & LiderazgoEl Líder como gestor del cambio - www.ie.edu/lgc
Liderazgo transformacional - www.ie.edu/lt
Technology, Analytics & Innovation programsAccelerate: Building Business from Science & Technology
www.ie.edu/abbst
From Big Data to New Opportunities - www.ie.edu/iepbgd
Industry programsEffective Management for Security Professionals - www.ie.edu/emsp
Finance programsVenture Capital - www.ie.edu/vc
Private Equity - www.ie.edu/pe
Strategic Corporate Finance - www.ie.edu/scf
strategy & Leadership programsHigh Impact Leadership Program - www.ie.edu/hilp
Executive Summer School - www.ie.edu/exss
Marketing, sales & Communication for ManagemenDesign Thinking - www.ie.edu/sdw
Más información:
www.ie.edu/executive-education
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MARTA MUñoz-SECAProgramas Ejecutivos+34 91 [email protected]/FNF
PARA MÁS INFORMACIóN
Nota: La información contenida en este folleto podría sufrir cambios
y/o modificaciones. IE se reserva el derecho a modificar el contenido
del programa así como sus regulaciones y políticas cuando lo estime
apropiado para el bien de la comunidad de IE. Por favor póngase
en contacto con el equipo del programa si tiene cualquier duda al
respecto.
IE Business SchoolExecutive Education
www.ie.edu/fnf
IE Business School Executive EducationC/ Pinar 18Madrid 28006 - EspañaTlf: +34 91 568 96 [email protected]