FOTEGAL- Relacionamiento entre Tesoro y Banco Central – Resultado del Cuestionario

Bogotá, Colombia - Agosto 2012

Mario Pessoa – mpessoa@imf.org

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Cobertura

12 países contestaran el cuestionario (con 17 preguntas) informando tener dispositivos que cubren de forma positiva (Si) los temas: Argentina (7), Chile (6), Colombia (14), Costa Rica (10), Ecuador (6), Guatemala (12), Honduras (4), México (13), Nicaragua (6), Perú (8), República Dominicana (9), Uruguay (6)

En propósito del cuestionario es conocer las prácticas en términos de relacionamiento entre el tesoro y el banco central en términos de política de alto nivel, temas operacionales, gestión de política monetaria, y servicios en los países de FOTEGAL.

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1- Clarificación de los roles y responsabilidades de alto nivel

Los 12 países tienen legislación específica que trata de los roles y responsabilidades de alto nivel del tesoro y del banco central con muchas de las reglas de relacionamiento especificadas en las leyes orgánicas de los bancos centrales

Costa Rica tiene un convenio suscrito entre el MHda y BCCR

México tiene un contrato de agencia financiera con TESOFE y la Unidad de Crédito Público

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2- Comité para gestión de deuda y temas relacionados 6 países tienen Comités formales:

Colombia (Resolución 143-2010) Costa Rica (Comité Ejecutivo de Deuda) Ecuador (Código Orgánico de Planificación y Finanzas Públicas) Guatemala (Ley Orgánica del Banco de Guatemala) Nicaragua (Comité Técnico de Deuda Pública) República Dominicana (Ley 567-05)

En Costa Rica la creación del comité fue consecuencia de la renegociación de la deuda

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3- Comité para la gestión de la liquidez o de la caja 4 países tienen Comités formales:

Colombia (Resolución 143-2010) México (Comisión de Trabajo del Comité Técnico de

Inversiones) Perú (Comité de Caja – Ley 25303) República Dominicana (Ley 567-05)

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4- Desarrollo del Mercado de Dinero

En general es una responsabilidad solamente del banco central

En México también es un objetivo de la política de crédito público definida en los planes anuales de financiamiento

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5- Interacción entre los bonos (o títulos) de tesorería y los del banco central

6 de los países tienen un mecanismo En México la colocación de deuda interna es responsabilidad

del gobierno federal y bonos de regulación del Banco de México Costa Rica tiene un Memorando del Comité Ejecutivo de Deuda Chile (Decreto Supremo 1839/2011) Colombia (Ley 1450) En Uruguay hay una estrategia de coordinación y diálogo pero

es informal En República Dominicana se discuten tasas y oportunidades de

emisión

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6- Elaboración de cronogramas de subastas/Operaciones de Mercado Abierto En 8 países ha cronogramas de subastas:

Chile, Colombia, Costa Rica, Guatemala, México, Perú, República Dominicana, Uruguay

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7- Intercambio de información sobre flujos de caja/pronósticos de liquidez Casi todos los países tienen mecanismos

formales o informales de intercambio de informaciones con prevalencia de los informales

Argentina (Ley 24156) “Coordinar con el Banco Central de la República Argentina la

administración de la liquidez del sector público nacional en cada coyuntura económica, fijando políticas sobre mantenimiento y utilización de los saldos de caja”

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8- Límites y plazos a los que el gobierno pide prestado al banco central En 7 países no es permitido – Chile, Costa

Rica, Ecuador, Guatemala, Honduras, Perú, Nicaragua Argentina – máximo 1/3 reservas en títulos públicos y limitado a

crecimiento de 10% con relación al año anterior Colombia - solo se aprobada por unanimidad de la junta

directiva del banco central (constitución política art. 373) México - convenció de agencia financiera firmado con el banco

central que establece los montos máximos de sobregiro de la cuenta del tesoro en el banco central

Uruguay - solo en caso de crisis extrema hasta un % del presupuesto

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9- Obligación del Tesoro/Gobierno de cubrir las pérdidas del banco central originadas en actividades de política monetaria En 7 países ha dispositivos permanentes o

circunstanciales para cubrir pérdidas: Argentina, Colombia, Costa Rica, Guatemala, Nicaragua, Perú, Uruguay

Argentina – Ley 24144 carta orgánica banco central

“Las pérdidas realizadas por el banco en un ejercicio determinado, se imputarán a las reservas que se hayan constituido en ejercicios precedentes y si ello no fuera posible afectarán al capital de la institución, en cuyo caso el gobierno nacional deberá hacer el aporte correspondiente para restituirlo durante el año fiscal siguiente.”

Costa Rica - en 2004 convenio para cancelar pérdidas cuasifiscales asumidas por el banco central por disolución de bancos, títulos de estabilización monetaria y capitalización. Una propuesta de ley de capitalización del banco central está pendiente de aprobación.

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10- Tasa de interés pagada sobre los saldos del gobierno en el banco central (incluyendo la CUT)

No es práctica o no es permitido en 8 países: Argentina, Chile, Costa Rica, Guatemala, Honduras, Nicaragua, República Dominicana, Uruguay

Colombia – mediante negociación diaria con plazos de 1 día hasta 730 días con valor basado en las tasas de depósitos remunerados y subastas no constitutivas de reservas

Ecuador – el BC dentro del mercado local e internacional la mejor inversión posible

México - interés pagos por los saldos promedios diarios, mensuales

Perú – tasas específicas para depósitos a vista y a plazo (hasta 90 días y más de 90 días)

Argentina - banco central puede invertir en instituciones financieras nacionales o internacionales a pedido del tesoro

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11- Tiempo de procesamiento de las transacciones (como banquero o agente fiscal)

7 países con reglas: Argentina, Chile, Colombia, Costa Rica, Guatemala (tiempo real), México, República Dominicana

Uruguay – no hay regla formal pero hay un compromiso de que sean en el día las locales y 24 horas al exterior

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12- Periodo para notificar nuevas operaciones (de la Tesorería/Ministerio Hacienda al banco central) 4 países tienen reglas: Chile, Colombia,

Guatemala, México (preaviso de 24 horas por la TESOFE de todas las operaciones de ingreso y egreso)

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13- Acceso a información sobre la CUT, incluyendo estados de cuentas bancarios Amplio acceso en 9 países: Argentina,

Colombia, Costa Rica, Guatemala, Honduras, México, Perú, República Dominicana, Uruguay (no es formal pero se accede por una página Web del banco central)

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14- Base de cálculo de las comisiones pagadas por servicios (como banquero o agente fiscal)

Hay reglas en 9 países: Argentina (no permite pago por servicios) Chile Colombia Costa Rica (base en los costos) Ecuador Guatemala México (valor fijo mensual por todos los servicios) Nicaragua Perú (recaudación fiscal y servicios de tesorería)

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15- Acuerdos de compensación en el caso de fallas en proveer el servicio No hay provision en ningún país

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16- Intercambio de información sobre riesgos operacionales Solamente México tiene intercambio de su

plan de continuidad de negocios con el banco central.

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17- Manejo de problemas de continuidad del negocio o de las operaciones Colombia tiene un manual de contingencias

desarrollado por una unidad de riesgo y tecnología

Costa Rica tiene un reglamento de servicios SINPE (sistema nacional de pagamento electrónico)

Mexico tiene un plan de continuidad de negocios

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Conclusión

Los países que tienen legislación que define que el banco central es el agente bancario oficial del gobierno, es viable tener un memorando de entendimiento (MoU) especificando la forma como la relación entre los dos órganos debe funcionar.

La prohibición del banco central pagar interés por los depósitos en la cuenta única parece ser la dificultad más significativa en este relacionamiento.

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MUCHAS GRACIAS