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FONDO DE OPERACIÓN Y FINANCIAMIENTO

BANCARIO A LA VIVIENDA Y SUS FIDEICOMISOS DE CARTERA

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

AL 30 DE JUNIO 2017

(Cifras en miles de pesos mexicanos, a menos que se indique una denominación diferente)

NOTA 1. ANTECEDENTES Y ACTIVIDADES

a) Antecedentes

El 10 de abril de 1963, el Gobierno Federal a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) constituyó en Banco de México, S.A. (actualmente Banco de México) el Fondo de Operación y Descuento Bancario a la Vivienda (actualmente Fondo de Operación y Financiamiento Bancario a la Vivienda - FOVI). A partir del 26 de febrero de 2002, Sociedad Hipotecaria Federal, Sociedad Nacional de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo (SHF) inició operaciones y en términos del Segundo Transitorio del Decreto por el que se expidió la Ley Orgánica de Sociedad Hipotecaria Federal (Decreto) publicado en el Diario Oficial de la Federación el 11 de octubre de 2001, SHF se constituyó como fiduciario del FOVI (en sustitución del Banco de México (BANXICO), por lo que SHF tiene a su cargo la administración del FOVI. En cumplimiento del Séptimo Transitorio del citado Decreto, todo el personal que prestaba un servicio personal subordinado a BANXICO, en su carácter de fiduciario en FOVI, así como los funcionarios que desempeñaban algún cargo del FOVI, pasaron a formar parte del personal al servicio de SHF, conservando las remuneraciones y prestaciones de las cuales gozaban. Adicionalmente, en términos de lo dispuesto en el Segundo Transitorio del Decreto antes referido, el cual en términos del Primero Transitorio del mismo Decreto entró en vigor al día siguiente al de su publicación en el mencionado Diario Oficial, el Gobierno Federal, por conducto de la SHCP garantiza las obligaciones del FOVI derivadas de operaciones de financiamiento contraídas con anterioridad a la entrada en vigor del referido Decreto. Asimismo, el Gobierno Federal otorga garantías adicionales al FOVI, para la continuación de sus programas de garantía en operación, hasta por seis mil millones de unidades de inversión, a fin de que FOVI pueda absorber pérdidas extraordinarias que, en su caso, llegaren a presentarse por una cantidad que exceda a la de las reservas, mismas que no podrán ser retiradas, debiendo destinarse a cubrir en todo momento las contingencias que respalden tales programas. Al efecto FOVI deberá mantener informada a la SHCP de la evolución de las mencionadas reservas.

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b) Actividades

FOVI tiene entre sus fines el otorgar con cargo al patrimonio del Fidecomiso, apoyos

financieros a las entidades financieras a que se refiere el artículo 29 de la Ley Orgánica

de SHF, mediante aperturas de crédito o garantías destinadas al financiamiento de la

construcción, adquisición y mejora de vivienda, incluyendo bases de vivienda y lotes

con servicios, así como de actividades para el desarrollo del mercado de la misma y de

los servicios de apoyo necesarios para su uso.

A partir del inicio de operaciones de SHF, ésta asume las labores de impulsar el

desarrollo del mercado de crédito a la vivienda, a través del otorgamiento de nuevos

créditos y garantías para apoyar el desarrollo y crecimiento del sector, por lo que

actualmente FOVI se ha enfocado principalmente a la realización de las actividades y

funciones sustantivas tanto operativas como financieras que se relacionan con la

operación y administración del fideicomiso.

En términos de lo señalado en el Programa Institucional del Fondo de Operación y

Financiamiento Bancario a la Vivienda 2013-2018, publicado en el Diario Oficial de la

Federación el 7 de mayo de 2014, se establecen dos objetivos institucionales con

diversas estrategias y líneas de acción, mismos que consideran la naturaleza de

operación actual del FOVI, la cual está orientada principalmente a continuar la

recuperación de su cartera crediticia, con un énfasis particular en las carteras que

forman parte de los fideicomisos respecto de los cuales FOVI es titular de derechos

fideicomisarios por virtud de una dación en pago, así como administrar y honrar sus

garantías otorgadas vigentes; procurando que su operación se de en un entorno de

sustentabilidad financiera.

Por otra parte, el citado Programa Institucional contempla también un manejo adecuado

y eficiente de riesgos y la consolidación de su eficiencia operativa en un entorno de

mayor regulación como resultado de distintas disposiciones que alinearán el

cumplimiento normativo que tendrá que enfrentar FOVI al requerido a los bancos en

materia de Gestión de Riesgo, Requerimientos de Capital, Calificación de Cartera y

Gobierno Corporativo. En términos de lo señalado en el subapartado “I.1 Situación

Operativa”, del apartado “I. DIAGNOSTICO” el mencionado Programa Institucional del

FOVI, entre las actividades y funciones que se desempeñan, destacan entre otros:

“�

• Recuperación de Cartera.- Esta función sustantiva para el FOVI consiste en la

recuperación del crédito directo otorgado. Dentro de su respectivo marco

normativo y a raíz de la crisis hipotecaria, el FOVI se vio en la necesidad de volver

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a otorgar crédito a través de líneas a diversos intermediarios financieros que

presentaron en esos años problemas de liquidez.

• Garantía Saldo Final.- Otra actividad sustantiva es la administración de la

Garantía de Saldo Final, la cual consiste en que el FOVI cubrirá el saldo insoluto

remanente al final del plazo del crédito, originado por posibles desfases entre los

pagos, indexados al crecimiento del salario mínimo, y la tasa de interés

(refinanciamiento de crédito).

• Cobertura Salarios Mínimos UDIS (1).- Esta cobertura tiene por objetivo reducir

el riesgo sistémico en el otorgamiento de cartera en UDIS ante posibles caídas

del salario mínimo en términos reales, lo cual permite que los acreditados paguen

en salarios mínimos una hipoteca originada en UDIS. Para ello, el FOVI ha venido

operando esquemas de cobertura para dicha contingencia a partir de las primas

pagadas por los acreditados.

• Pago de Pasivos.- A partir de 2015 la totalidad de la recuperación de su cartera se constituirá en liquidez del Fideicomiso.

• Activos recibidos en dación en pago.- Derivado de los problemas que

enfrentaron algunas Sofoles y Sofomes Hipotecarias, entre 2008 y 2012, FOVI

recibió en dación en pago derechos fideicomisarios en estructuras con activos

individuales y comerciales, cuya gestión está actualmente a cargo de

administradores profesionales.”

“1 Actualmente la cobertura Swap SM UDIS es aplicable tanto a la cartera en Udis

generada por FOVI de 1994 a 2001, así como a la originada por SHF de 2002 a 2012.

Actualmente SHF ya no origina este tipo de créditos."

NOTA 2. BASES DE CONSOLIDACIÓN Los estados financieros consolidados que se acompañan incluyen las cifras de FOVI y de los fideicomisos respecto de los cuales es titular de derechos fideicomisarios cuyo patrimonio se integra principalmente de cartera en administración (en adelante se identifican como fideicomisos de cartera en administración) al 30 de junio de 2017.

A continuación se detallan los fideicomisos de cartera en administración que se consolidan:

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Porcentaje de Moneda Fideicomiso participación funcional

% Fideicomiso HSBC 262323 26.06 Pesos mexicanos Fideicomiso HSBC 262757 32.99 Pesos mexicanos Fideicomiso HSBC 304557 45.79 Pesos mexicanos Fideicomiso INVEX1301 PATRIMONIO A 39.73 Pesos mexicanos Fideicomiso INVEX1301 PATRIMONIO B 36.40 Pesos mexicanos Fideicomiso HSBC 258040 PATRIMONIO A 100 Pesos mexicanos Fideicomiso HSBC 257540 100 Pesos mexicanos

Todos los saldos y transacciones importantes entre los fideicomisos de cartera en administración y FOVI han sido eliminados como parte del proceso de consolidación. Derivado de los convenios de reconocimiento de adeudo y dación en pago firmados en 2009, 2010 y 2012, que se detallan más adelante, FOVI presenta inicialmente dentro de su posición de inversiones permanentes en acciones los derechos fideicomisarios de los fideicomisos identificados como F/262323, F/262757, F/304557, F/1301 patrimonio A y patrimonio B, F/258040 patrimonio A y F/257540 (fideicomisos de cartera en administración), de los cuales FOVI tiene la intención de mantenerlos por un plazo indefinido y representan para FOVI derechos patrimoniales sobre los fideicomisos, los cuales se eliminan a través del proceso de consolidación. De acuerdo con lo establecido en los citados convenios, así como en los contratos celebrados respecto de los fideicomisos correspondientes, tanto FOVI como SHF recibieron derechos fideicomisarios en pago de los adeudos que tenían ciertos Intermediarios Financieros. Convenios de reconocimiento de adeudo y dación en pago 1. Con fecha 22 de diciembre de 2009, se firmó el convenio de reconocimiento de adeudo

y dación en pago entre SHF en su propio carácter y en su calidad de fiduciario de FOVI, con un intermediario financiero, a través del cual se acordó el pago de la deuda a favor de SHF y FOVI mediante dación de los derechos fideicomisarios del fideicomiso identificado como Fideicomiso HSBC 262323.

2. El 24 de noviembre de 2010, se firmó el convenio de reconocimiento de adeudo y dación en pago entre SHF en su propio carácter y en su calidad de fiduciario del FOVI, con otro intermediario financiero, a través del cual se acordó el pago total de la deuda en favor de SHF y FOVI mediante la cesión en concepto de dación en pago de la totalidad de los derechos fideicomisarios del fideicomiso identificado como Fideicomiso HSBC 262757.

3. El 21 de mayo de 2012, se firmó el convenio de reconocimiento de adeudo y dación en

pago entre SHF en su propio carácter y en su calidad de fiduciario del FOVI, con un

intermediario financiero, a través del cual se acordó el pago de la deuda a favor de SHF

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y FOVI mediante dación en pago de los derechos fideicomisarios del fideicomiso

identificado como Fideicomiso HSBC 304557.

4. El 20 de julio de 2012 se celebró el convenio de reconocimiento de adeudo y dación en

pago entre SHF en su calidad de fiduciario del FOVI, con un intermediario financiero, a

través del cual se acordó el pago de la deuda a favor del FOVI mediante dación en

pago de los derechos fideicomisarios del fideicomiso identificado como Fideicomiso

INVEX 1301 patrimonio A y patrimonio B.

5. El 21 de mayo de 2012 se firmó el convenio de reconocimiento de adeudo y dación en

pago entre SHF en su calidad de fiduciario de FOVI, con un intermediario financiero, a

través del cual se acordó el pago de la deuda a favor de FOVI mediante dación en pago

de los derechos fideicomisarios del fideicomiso identificado como Fideicomiso HSBC

258040 patrimonio A.

6. El 1° de junio de 2012, se firmó el convenio de reconocimiento de adeudo y dación en

pago entre SHF en su calidad de fiduciario de FOVI, con un intermediario financiero, a

través del cual se acordó el pago de la deuda a favor de FOVI mediante dación en pago

de los derechos fideicomisarios del fideicomiso identificado como Fideicomiso HSBC

257540.

Derivado de estos convenios, FOVI dio de baja del balance general la cartera de créditos y la estimación preventiva para riesgos crediticios que tenía constituida con dichos intermediarios, y reconoció los activos recibidos en dación en pago correspondientes a los derechos fideicomisarios transmitidos, los cuales de acuerdo con el criterio contable descrito en el último párrafo del inciso l) de la Nota 4, fueron reclasificados como inversión permanente en acciones de asociadas debido a que FOVI tiene la intención de mantenerlas por un plazo indefinido, y fueron eliminados en consecuencia mediante el proceso de consolidación de los activos y pasivos registrados en el patrimonio de cada fideicomiso.

A continuación se detallan los principales rubros que se vieron afectados por la

consolidación de los estados financieros de los fideicomisos de cartera en administración

al 30 de junio de 2017:

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Activo FOVI

Fideicomisos

FOVI

Individual

de cartera

Eliminaciones

consolidado

Disponibilidades e inversiones en valores $ 11,209,673

$ 752,644

$ -

11,962,317

Operaciones con instrumentos

financieros derivados (Deudor) 399,383

-

-

399,383

Cartera de crédito vigente 4,646,710

2,396,069

-

7,042,779

Cartera de crédito vencida 3,704,988

3,980,780

-

7,685,768

Estimación preventiva para riesgos crediticios (7,453,854)

(3,464,339)

-

(10,918,193)

Otras cuentas por cobrar, neto 1,127,719

2,158,094

-

3,285,813

Bienes adjudicados, neto 8,034

82,615

-

90,649

Inversiones permanentes en acciones 5,382,850

-

(5,261,902)

120,948

Otros activos 1,225

-

-

1,225

$ 19,026,728

$ 5,905,863

$ (5,261,902)

$ 19,670,689

Pasivo y patrimonio

Préstamos interbancarios y de otros

Organismos $ - $ - $ - $ -

Operaciones con instrumentos

financieros derivados (Acreedor) 951,750 - - 951,750

Otras cuentas por pagar 313,286 643,961 - 957,247

Patrimonio excepto resultado del

Ejercicio 17,895,489 5,065,116 (5,065,116) 17,895,489

Resultado del ejercicio (133,797) 196,786 (196,786) (133,797)

$ 19,026,728

$ 5,905,863

$ (5,261,902)

$ 19,670,689

Resultados FOVI

Fideicomisos

FOVI

Individual

de cartera

Eliminaciones

consolidado

Margen Financiero $ 683,060 $ 224,970 $ - $ 908,030

Estimación preventiva para riesgos crediticios (81,708)

(130,752)

-

(212,460)

Comisiones y tarifas cobradas 68,640

76,784

-

145,424

Comisiones y tarifas pagadas (21,891)

(56,274)

-

(78,165)

Resultado por intermediación (1,088,748)

-

-

(1,088,748)

Gastos de administración y promoción (83,270)

(26,734)

-

(110,004)

Otros ingresos (egresos de la operación) 201,360

108,792

-

310,152

Participación en el resultado

asociadas no consolidadas 188,760

-

(196,786)

(8,026)

$ (133,797)

$ 196,786

$ (196,786)

$ (133,797)

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NOTA 3. BASES DE PREPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA Los estados financieros consolidados al 30 de junio de 2017, que se acompañan, han sido preparados de conformidad con los criterios contables del Anexo 37 establecidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) a través de las Disposiciones de carácter general aplicables a los organismos de fomento y Entidades de Fomento emitidas el 1 de diciembre de 2014 (CUOEF). La contabilidad de las entidades se ajustará a la estructura básica que, para la aplicación de las Normas de Información Financiera (NIF), definió el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), en la NIF A-1 “Estructura de las normas de información financiera”. En tal virtud, las entidades considerarán en primera instancia las normas contenidas en la Serie NIF A “Marco conceptual”, así como lo establecido en el criterio A-4 “Aplicación supletoria a los criterios de contabilidad”. De tal forma, las entidades observarán los lineamientos contables de las NIF, excepto cuando a juicio de la CNBV sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las entidades realizan operaciones especializadas.

La normatividad de la CNBV a que se refiere el párrafo anterior, será a nivel de normas de

reconocimiento, valuación, presentación y en su caso revelación, aplicables a rubros

específicos dentro de los estados financieros de las entidades, así como de las aplicables

a su elaboración.

No procederá la aplicación de criterios de contabilidad, ni del concepto de supletoriedad, en

el caso de operaciones que por legislación expresa no estén permitidas o estén prohibidas,

o bien, no estén expresamente autorizadas a las entidades.

Para efectos de los criterios de contabilidad de las Entidades de Fomento el proceso de

supletoriedad aplica cuando en la ausencia de normas contables expresas emitidas por la

CNBV en lo particular, y del CINIF en lo general, estas son cubiertas por un conjunto formal

y reconocido de normas.

A falta de un criterio de contabilidad específico de la CNBV para las entidades y en segundo

término para las Instituciones de Crédito, o en un contexto más amplio, de las NIF, se

aplicarán las bases para supletoriedad previstas en la NIF A-8 “Supletoriedad”, en conjunto

con lo previsto en las disposiciones de la CNBV.

De conformidad con los Criterios Contables de Entidades de Fomento, sólo en caso de que

las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF a que se refiere la NIF A-8, no

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den solución al reconocimiento contable, se podrá optar por una norma supletoria que

pertenezca a cualquier otro esquema normativo, siempre que cumpla con todos los

requisitos señalados en la citada NIF A-8 para una norma supletoria, en el siguiente orden:

los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) definitivos, aplicables en

los Estados Unidos de América tanto las fuentes oficiales como no oficiales conforme a lo

establecido en el Tópico 105 de la Codificación del Consejo de Normas de Contabilidad

Financiera (Financial Accounting Standards Board, FASB), emitidos por el Financial

Accounting Standards Board o, en su caso, cualquier norma de contabilidad que forme parte

de un conjunto de normas formal y reconocido.

Las fuentes oficiales a que se refiere el párrafo anterior son la Codificación, las reglas o

interpretaciones de la Comisión de Valores (Securities and Exchange Commission, SEC),

los boletines contables del equipo de trabajo de la SEC (Staff Accounting Bulletins), y

posturas de la SEC acerca de los Consensos de la Junta sobre Aspectos Emergentes del

FASB (FASB Emerging Issues Task Force, EITF).

Las fuentes no oficiales corresponden a las prácticas ampliamente reconocidas y

preponderantes ya sea de manera generalizada o en una industria específica, las

declaraciones de conceptos del FASB (FASB Concepts Statements), documentos del

Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados (American Institute of Certified

Public Accountants, AICPA, Issues Papers), pronunciamientos de asociaciones

profesionales o agencias regulatorias, y preguntas y respuestas del Servicio de Información

Técnico incluidas en las ayudas prácticas-técnicas del AICPA (Technical Information

Service Inquiries and Replies included in AICPA Technical Practice Aids).

De acuerdo con el criterio contable A-4 “Aplicación supletoria a los criterios de contabilidad”,

cuando FOVI utilice una norma supletoria debe comunicar por escrito a la vicepresidencia

de la CNBV encargada de su supervisión dentro de los 10 días naturales siguientes a su

aplicación la norma contable que se hubiere adoptado supletoriamente, así como su base

de aplicación y la fuente utilizada. Adicionalmente, se debe revelar este hecho en notas a

los estados financieros, además de información tal como una breve descripción de la

transacción, transformación interna o evento que motivó la utilización de la norma

supletoria; la identificación de la norma supletoria, organismo que la emite, y fecha de

vigencia; la fecha en que inició la supletoriedad, breve comentario del objetivo, alcance y

normas de reconocimiento contable contenidos en la norma supletoria, así como las

razones que sustenten su utilización; así como el periodo en el que la norma utilizada

inicialmente como supletoria se haya sustituido por otra norma supletoria deben comentarse

las diferencias importantes entre la norma supletoria inicial y la nueva adoptada, conforme

a lo establecido en la NIF A-8.

Adicionalmente a lo establecido en la referida NIF A-8, las normas que se apliquen

supletoriamente deberán cumplir con lo siguiente:

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a) No podrán aplicarse de manera anticipada;

b) No deben contravenir con la filosofía y los conceptos generales establecidos en los

criterios de contabilidad para Entidades de Fomento e Infonacot;

c) No será aplicable el proceso de supletoriedad que, en su caso, se encuentre previsto dentro de cada una de las normas utilizadas supletoriamente, excepto cuando dicha supletoriedad cumpla con los incisos anteriores y se cuente con la autorización de esta CNBV, y

d) Serán sustituidas las normas que hayan sido aplicadas en el proceso de supletoriedad, al momento de que se emita un criterio de contabilidad específico por parte de la CNBV o una NIF, sobre el tema en el que se aplicó dicho proceso.

Autorización de estados financieros

Los estados financieros consolidados al 30 de junio de 2017 adjuntos y sus notas, fueron autorizados para su emisión el 20 de julio de 2017, por los funcionarios que los suscriben.

Los estados financieros adjuntos están sujetos a la posible revisión de la Comisión, que

cuenta con la facultad de ordenar las modificaciones que considere pertinentes, asimismo,

podrá ordenar que se publiquen nuevamente dichos estados financieros con las

modificaciones solicitadas. NOTA 4. RESUMEN DE POLÍTICAS DE CONTABILIDAD SIGNIFICATIVAS Como se señaló anteriormente en la NOTA 3. Bases de preparación de la Información Financiera, la CNBV emitió la CUOEF el 1 de diciembre de 2014, entrando en vigor al día siguiente de su publicación. Cabe señalar que la misma CNBV, extendió el plazo para el cumplimiento de algunas disposiciones a través de los artículos transitorios de la citada CUOEF.

Los Criterios de Contabilidad a que hace referencia el Anexo 37 de la CUOEF, si entraron en vigor al día siguiente de su publicación; sin embargo, FOVI ya había adoptado en su mayoría las políticas de contabilidad establecidas en el citado Anexo, por lo que para la información financiera de 2015 y 2016, la entrada en vigor del Anexo 37 de la CUOEF no representó impactos significativos en la información financiera. A continuación se resumen las políticas de contabilidad más significativas las cuales han sido aplicadas consistentemente en los ejercicios que se presentan, efectuando las precisiones y detallando en caso de que existan modificaciones. Las mismas se describen a continuación:

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a. Consolidación Todos los saldos y transacciones de importancia realizadas entre las entidades consolidadas han sido eliminados para efectos de consolidación. La consolidación se efectuó con base en los estados financieros de los fideicomisos de cartera en administración.

b. Moneda de registro, funcional y de informe

Debido a que tanto la moneda de registro, como la funcional y la de reporte es el peso mexicano, no fue necesario realizar ningún proceso de conversión.

c. Efectos de la inflación en la información financiera

A partir del 1° de enero de 2008, entró en vigor la NIF B-10 denominada “Efectos de la Inflación”. La NIF señala el ambiente económico en el que debe operar una entidad, el cual, puede ser: inflacionario o no inflacionario. Ambiente económico inflacionario. Para efectos de esta norma, se considera que el entorno es inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores, es igual o superior que el 26% (promedio anual de 8%) y, además, de acuerdo con los pronósticos económicos de los organismos oficiales, se espera una tendencia en ese mismo sentido.

Ambiente económico no inflacionario.

Para efectos de esta norma, se considera que el entorno económico es no inflacionario,

cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores, es menor que

el 26% y además, de acuerdo con los pronósticos económicos de los organismos

oficiales, se identifica una tendencia en ese mismo sentido: inflación baja.

En apego a esta disposición, a partir del 1° de enero del 2008, se opera en un entorno

económico no inflacionario; en consecuencia, no se deben reconocer en los estados

financieros los efectos de la inflación del período, debido a que la inflación acumulada

de los tres ejercicios anuales anteriores fue menor al 26%.

Con base en lo anterior, los estados financieros correspondientes a junio de 2017,

presentan en sus activos, pasivos y patrimonio contable, solamente los efectos de

reexpresión determinados hasta el 31 de diciembre de 2007. Dichos efectos se darán

de baja en la misma fecha y con el mismo procedimiento, con los que se dan de baja

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los activos, pasivos, o componentes del patrimonio contable a los que pertenecen tales

efectos.

Por tal razón y sin que se especifique en cada rubro contable de estas notas, se debe

dar por entendido, que las cifras presentadas incluyen los efectos de la actualización

derivado de su reexpresión hasta el 31 de diciembre de 2007.

En los ejercicios que concluyeron el 30 de junio de 2016, 2015 y 2014, para el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera, se aplicó un factor de inflación resultante del valor de la UDI. El factor anual de inflación para dichos ejercicios fueron los siguientes:

El factor anual de inflación para dichos ejercicios fueron los siguientes:

Ejercicio Valor UDI

Factor de inflación

anual

2013 4.951754 2014 5.131110 3.62%

2015 5.276772 2.84%

2016 5.415207 2.62%

La inflación acumulada con base en INPC en los últimos 3 ejercicios 9.36%.

Entorno económico aplicable en el ejercicio de 2017. En los ejercicios que concluyeron el 30 de junio de 2017, 2016 y 2015 el factor anual resultante del valor de la UDI, fue como sigue:

Ejercicio Valor UDI

Factor de inflación

anual

2014 5.131110 2015 5.276772 2.84%

2016 5.415207 2.62%

2017 5.751414 6.21%

La inflación acumulada con base en INPC en los últimos 3 ejercicios 12.09%.

Cambio de un entorno económico no inflacionario a uno inflacionario. Ante la confirmación de cambio de entorno económico no inflacionario a uno inflacionario, la entidad debe reconocer los efectos de la inflación en la información financiera mediante aplicación retrospectiva (Es el reconocimiento del efecto de un

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cambio contable o de la corrección de un error, en periodos anteriores a la fecha en

que esto ocurre). Considerando que las proyecciones económicas indican que el entorno económico aplicable en el ejercicio de 2017 será no inflacionario, FOVI no reconocerá en sus estados financieros los efectos de la inflación del período.

d. Disponibilidades

Las disponibilidades se registran y se valúan a su valor nominal. Los rendimientos que generan las disponibilidades se reconocen en resultados conforme se devengan.

e. Inversiones en valores

Las inversiones en valores incluyen inversiones en valores gubernamentales, títulos bancarios, inversiones de renta fija y de renta variable, y se clasifican de acuerdo con la intención de uso que FOVI les asigna al momento de su adquisición en “títulos para negociar”, “títulos disponibles para la venta” o “títulos conservados a vencimiento”. Inicialmente se registran a su valor razonable el cual incluye, en su caso, el descuento o sobreprecio. Los costos de transacción por la adquisición de los títulos para negociar se reconocen en los resultados del ejercicio, y los que corresponden a títulos disponibles para la venta y conservados a vencimiento se reconocen como parte de la inversión. Los intereses se reconocen en el estado de resultados conforme se devengan. Los títulos para negociar y los títulos disponibles para la venta se valúan a su valor razonable, el cual se asemeja a su valor de mercado, con base en los precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios. El valor razonable es el monto por el cual puede intercambiarse un activo o liquidarse un pasivo entre partes informadas, interesadas e igualmente dispuestas, en una transacción libre competencia. Los ajustes resultantes de las valuaciones de estas categorías se llevan directamente contra los resultados del ejercicio o en el patrimonio de FOVI por los títulos para negociar. Los efectos de valuación son temporales y sujetos a condiciones del mercado y representan utilidades o pérdidas no realizadas, las cuales se materializan a la fecha de venta o vencimiento del instrumento. Los valores e instrumentos financieros que forman parte del portafolio de inversión, se valúan utilizando precios actualizados para valuación proporcionados por especialistas en el cálculo y suministro de precios para valuar carteras de valores autorizados por la CNBV, denominados “proveedores de precios”.

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Los instrumentos conservados a vencimiento se valúan a su costo amortizado, lo cual implica que la amortización del premio o descuento (incluido, en su caso, en el valor razonable al que se reconocieron inicialmente); así como de los costos de transacción formarán parte de los intereses devengados.

Al cierre del ejercicio, FOVI evalúa si existe evidencia objetiva de que un título está deteriorado considerando, entre otros, los siguientes aspectos: dificultades financieras significativas del emisor del título; probabilidad de que el emisor sea declarado en concurso mercantil u otra reorganización financiera; incumplimiento de las cláusulas contractuales, la desaparición de un mercado activo para el título debido a dificultades financieras, o la existencia de una disminución medible en los flujos de efectivo futuros estimados de un grupo de valores desde el reconocimiento inicial de dichos activos, aunque la disminución no pueda ser identificada con los valores individuales del grupo. Por otra parte, se pueden efectuar reclasificaciones de la categoría de títulos conservados al vencimiento hacia disponibles para la venta, siempre y cuando no se cuente con la intención o capacidad de mantenerlos hasta el vencimiento. Las reclasificaciones hacia la categoría de títulos conservados al vencimiento, o de títulos para negociar hacia disponibles para la venta se podrán efectuar en circunstancias extraordinarias, las cuales serán evaluadas y en su caso validadas mediante autorización expresa de la CNBV. El resultado por valuación correspondiente a la fecha de reclasificación, en caso de efectuar la reclasificación de la categoría de títulos conservados al vencimiento hacia disponibles para la venta, se debe reconocer en otras partidas de la utilidad integral en el capital contable. Se entiende como resultado por valuación, a la diferencia que resulte de comparar el valor en libros con el valor razonable a la fecha en que se lleve a cabo la reclasificación.

Aquellos títulos de deuda que hubieran sido autorizados para efectuar la reclasificación desde la categoría de títulos disponibles para la venta a la de conservados al vencimiento, el resultado por valuación correspondiente a la fecha de la transferencia se continuará reportando en el capital contable de la entidad, debiendo ser amortizado con base en la vida remanente de dicho título. Tratándose de las reclasificaciones que en su caso se hubieran autorizado de la categoría de títulos para negociar hacia cualquier otra, el resultado por valuación a la fecha de la reclasificación debió haber sido reconocido en el estado de resultados previamente.

f. En las operaciones de reporto

Las operaciones de reporto son operaciones por medio de la cual el reportador adquiere por una suma de dinero la propiedad de títulos de crédito y se obliga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos títulos de la misma especie, en el plazo convenido y contra reembolso del mismo precio más un premio. El premio queda en beneficio del reportador, salvo pacto en contrario.

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En las operaciones de reporto generalmente existen dos tipos de intenciones, ya sea de la reportada o reportadora: la orientada a efectivo o la orientada a valores. Por cuestiones regulatorias FOVI solo puede actuar como reportador. Las operaciones de reporto orientadas a efectivo son transacciones motivadas por la necesidad de la reportada de obtener un financiamiento en efectivo y la intención de la reportadora de invertir su exceso de efectivo. Las operaciones de reporto orientadas a valores son transacciones motivadas por la necesidad de la reportadora de acceder temporalmente a ciertos valores específicos y la intención de la reportada de aumentar los rendimientos de sus inversiones en valores. Las operaciones de reporto realizadas por FOVI están orientadas a efectivo, donde FOVI actúa como reportadora entregando efectivo y recibiendo como colateral títulos financieros, a cambio de un premio. La intención de FOVI es de invertir su exceso de efectivo. Los resultados de estas operaciones se integran por los premios cobrados provenientes de los vencimientos de las operaciones de compra en reporto. El reconocimiento del premio se efectúa con base en el valor presente del precio al vencimiento de la operación, afectando la valuación de los títulos objeto de la misma, así como los resultados del ejercicio. El valor presente del precio al vencimiento se obtiene descontando a dicho precio, la tasa de rendimiento obtenida, considerando el valor razonable que corresponda a títulos de la misma especie de aquéllos objeto del reporto, cuyo término sea equivalente al plazo restante de la misma operación.

g. Derivados

Todas las operaciones con derivados se reconocen en el balance general como activos o pasivos, dependiendo de los derechos y/u obligaciones especificados en las confirmaciones de términos pactadas entre las partes involucradas. Estos instrumentos se registran inicialmente a su valor razonable, el cual corresponde al precio pactado en la operación y se valúan y clasifican de acuerdo con su intención de uso que establece la Administración. Los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición, emisión, venta o disposición del derivado serán reconocidos directamente en resultados en el rubro “Resultado por intermediación”.

Posteriormente, todos los derivados, distintos a aquellos que formen parte de una relación de cobertura, se valúan a valor razonable, sin deducir los costos de transacción en los que se pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición, reconociendo dicho efecto de valuación en los resultados del periodo. En el momento en que un derivado de cobertura deje de cumplir las condiciones establecidas para la contabilidad de coberturas, se valuará a su valor razonable.

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Los efectos de valuación se reconocen en el estado de resultados en el rubro

“Resultado por intermediación”, excepto en los casos en que la Administración los

designe como coberturas de flujo de efectivo. Adicionalmente, en el rubro “Resultado

por intermediación” se reconoce el resultado de compra-venta que se genera al

momento de la enajenación de un derivado y la pérdida por deterioro en los activos

financieros provenientes de los derechos establecidos en los derivados así como el

efecto por reversión.

Los derivados con fines de negociación consisten en la posición que asume FOVI como

participante en el mercado, sin el propósito de cubrir posiciones propias en riesgo.

En el cálculo de los valores razonables de los derivados se utilizan curvas de tasas de

interés producidas por el proveedor de precios.

Los efectos de valuación son temporales y sujetos a las condiciones del mercado, y

representan utilidades o pérdidas no realizadas, las cuales se materializarán a la fecha

de venta o de vencimiento del instrumento.

Respecto a los derivados no cotizados en mercados o bolsas reconocidos, se

considera que han expirado los derechos y obligaciones relativos a los mismos cuando

llegan al vencimiento; se ejercen los derechos por alguna de las partes, o bien, se

ejercen dichos derechos de manera anticipada por las partes de acuerdo con las

condiciones establecidas en el mismo y se liquiden las contraprestaciones pactadas.

Las transacciones con derivados de FOVI se registran como se indica a continuación:

Swaps

Los swaps de tasas de interés son contratos mediante los cuales se establece la

obligación bilateral de intercambiar durante un período determinado, una serie de flujos

calculados sobre un monto nocional, denominado en una misma moneda, pero

referidos a distintas tasas de interés.

Tanto al inicio como al final del contrato, no existe intercambio de flujos parciales ni

totales sobre el monto nocional y generalmente, en este tipo de contratos una parte

recibe una tasa de interés fija (pudiendo en algunos casos ser una tasa variable) y la

otra recibe una tasa variable, aunque también se puede dar el caso de intercambios

referidos a dos tasas variables.

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Los swaps de divisas son contratos mediante los cuales se establece la obligación

bilateral de intercambiar durante un período determinado, una serie de flujos sobre un

monto nocional denominado en divisas distintas para cada una de las partes, los cuales

a su vez están referidos a distintas tasas de interés.

Los swaps de índices son contratos mediante los cuales se establece la obligación

bilateral de intercambiar durante un período de tiempo determinado, una serie de flujos

sobre un monto nocional referido a un índice para cada una de las partes, o bien a un

índice para una parte y una tasa de interés (fija o variable) para la contraparte.

En algunos casos, además de intercambiar flujos de tasas de interés o en índices en

distintas divisas se puede pactar el intercambio de flujos sobre el monto nocional

durante la vigencia del contrato. En cuanto a las distintas tasas de interés, la obligación

establecida para las partes no necesariamente implica el intercambio de flujos de una

tasa fija por otra variable, pudiendo ser éstos de tasa fija por fija o variable por variable.

En el cálculo de los valores razonables de los derivados se utilizan curvas de tasas de

interés producidas por el proveedor de precios.

En el caso de créditos hipotecarios denominados en UDI, FOVI ha pactado con los

beneficiarios del Programa Cobertura Salarios Mínimos-UDI el intercambio mensual de

flujos de efectivo en el que FOVI paga la parte de la mensualidad del crédito (en UDI)

que exceda del pago mensual fijado efectivamente realizado por el acreditado, cuyo

crecimiento esta referenciado al Salario Mínimo, a cambio de una prima o comisión a

cargo del acreditado la cual es equivalente a un porcentaje fijo de su pago mensual.

Con lo anterior, el acreditado evita el riesgo de pagar incrementos en el valor de la UDI

que excedan a los incrementos del Salario Mínimo.

Los recursos obtenidos por los intercambios mensuales de flujos que resultan a favor de FOVI, incluyendo las primas o comisiones recibidas, se invierten en valores gubernamentales y se registran en el rubro de inversiones en valores como restringidas, con el propósito de disminuir en el futuro el costo del Programa Cobertura Salarios Mínimos-UDI. Asimismo, se realizan estimaciones del importe neto de los intercambios de flujos en meses futuros, ya sean a favor o a cargo de FOVI, con base en indicadores económicos, principalmente en expectativas de inflación y de crecimiento del Salario Mínimo. El valor presente de los flujos estimados representa la valuación a valor razonable del Programa Cobertura Salarios Mínimos–UDI.

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El 27 de enero de 2016 se publicó en el Diario Oficial de la Federación un decreto mediante el cual se reformaron y se adicionaron diversas disposiciones de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos en materia de desindexación del salario mínimo. En cumplimiento de estas disposiciones, el órgano de gobierno de FOVI estableció una nueva regla para determinar el incremento en el pago del acreditado final a partir de 2017. Este incremento se aplicará una sola vez al año y será igual al mínimo que resulte entre:

(i) el aumento anual del Salario Mínimo vigente al primero de enero, y (ii) la inflación del año inmediato anterior, medida por la variación anual del Índice

Nacional de Precios al Consumidor del mes de diciembre, todo ello sin modificar la prima o comisión a cargo del acreditado.

Esta nueva regla se incorporó en la valuación a valor razonable del Programa Cobertura Salarios Mínimos-UDIS del mes de diciembre de 2016. Dado que el crecimiento del importe de los pagos futuros de los acreditados ya no será igual al incremento que se observe en el Salario Mínimo, sino que estará acotado por la inflación cuando ésta sea menor que el primero, la incorporación de la nueva regla tiene un efecto desfavorable para FOVI.

Además, FOVI tiene contratados derivados que concertó con el fin de tener una cobertura financiera contra el riesgo de que el crecimiento futuro en el valor de la UDI sea significativamente mayor que el del Salario Mínimo, lo cual podría impactar desfavorablemente el resultado de los intercambios futuros de flujos del Programa Cobertura Salarios Mínimos-UDI. En estos derivados, FOVI recibe pagos denominados en UDIS y realiza pagos denominados en pesos. Colaterales otorgados en efectivo en operaciones con derivados no realizadas en mercados o bolsas reconocidos El colateral otorgado en efectivo (y en otros activos equivalentes a efectivo) requerido a las entidades con motivo de la celebración de operaciones con derivados no realizadas en mercados o bolsas reconocidos, no forma parte de la inversión neta inicial de dicho derivado, por lo que será contabilizado de manera separada al reconocimiento de este, de la siguiente manera conforme a lo establecido en el criterio C-1, reconociendo la salida de los recursos otorgados, afectando el rubro de disponibilidades, contra una cuenta por cobrar.

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Colaterales otorgados en operaciones de derivados no realizadas en mercados o bolsas reconocidos

La cuenta por cobrar que se genere por el otorgamiento de colaterales en efectivo en operaciones de derivados no realizadas en mercados o bolsas reconocidos se presentará en el rubro de otras cuentas por cobrar. A través de SHF en su papel de fiduciario del FOVI, se gestiona la Administración Integral de Riesgos de FOVI a través de su Comité de Riesgos, en el que participan miembros de su Comité Técnico, los cuales continuamente analizan los riesgos de la entidad en cuanto a precios, crédito y liquidez.

h. Cartera de créditos

Los créditos y documentos mercantiles vigentes o renovados representan los importes efectivamente entregados a los acreditados, y en su caso, el seguro que se hubiera financiado. A este monto, se le adicionaran cualquier tipo de intereses que, conforme al esquema de pagos de los créditos de que se trate, se vayan devengando. El saldo insoluto de los créditos denominados en VSM, se valorizará con base en el salario mínimo correspondiente, registrando el ajuste por el incremento contra un crédito diferido, el cual se reconocerá en los resultados del ejercicio en la parte proporcional que corresponda a un período de 12 meses como un ingreso por intereses. En caso de que antes de concluir el periodo de 12 meses hubiera una modificación a dicho salario mínimo, el saldo pendiente de amortizar se llevará a los resultados del ejercicio en el rubro de ingresos por intereses en esa fecha. Los intereses cobrados por anticipado se reconocen como cobros anticipados en el rubro de créditos diferidos y se amortizan durante la vida del crédito bajo el método de línea recta contra los resultados del ejercicio. El otorgamiento de crédito se realiza con base en el análisis de la situación financiera del acreditado, la viabilidad económica de los proyectos de inversión y las demás características generales que establecen los manuales y políticas internos de FOVI. Las condiciones generales de financiamiento prevén que los créditos serán otorgados en UDI o en pesos, a través de esquemas basados en pagos mensuales en donde la relación incremento salario mínimo e inflación es la directriz, y en donde existe el cobro de una prima de seguro por garantía y cobertura y de amortizaciones, basado en pagos mensuales en UDI o en pesos. En virtud de que algunos créditos hipotecarios son otorgados en UDI, la valuación de la cartera se realiza considerando el valor de la UDI al día último de cada mes.

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La cartera de créditos otorgada a entidades financieras, se clasifica como sigue:

Créditos comerciales.- A los créditos directos o contingentes, incluyendo créditos puente, denominados en moneda nacional, extranjera, en UDIS o en VSM, así como los intereses que generen, otorgados a personas morales o personas físicas con actividad empresarial y destinados a su giro comercial o financiero; incluyendo los otorgados a entidades financieras, los créditos por operaciones de factoraje financiero y a los créditos por operaciones de arrendamiento capitalizable que sean celebradas con dichas personas morales o físicas; los créditos otorgados a fiduciarios que actúen al amparo de fideicomisos y los esquemas de crédito comúnmente conocidos como “estructurados” en los que exista una afectación patrimonial que permita evaluar individualmente el riesgo asociado al esquema. Asimismo, quedarán comprendidos los créditos concedidos a entidades federativas, municipios y sus organismos descentralizados, así como aquellos a cargo del Gobierno Federal o con garantía expresa de la Federación, registrados ante la Dirección General de Crédito Público de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y del Banco de México. Créditos de consumo.- A los créditos directos, incluyendo los de liquidez que no cuenten con garantía de inmuebles, denominados en moneda nacional, extranjera, en UDIS o en VSM, así como los intereses que generen, otorgados a personas físicas, derivados de créditos personales, de nómina, y de créditos para la adquisición de bienes de consumo duradero (conocidos como ABCD), que contempla entre otros al crédito automotriz y las operaciones de arrendamiento capitalizable que sean celebradas con personas físicas; incluyendo aquellos créditos otorgados para tales efectos a los ex empleados de las entidades.

Créditos a la vivienda.- A los créditos directos denominados en moneda nacional, extranjera, en unidades de inversión (UDIS) o en veces salario mínimo (VSM), así como los intereses que generen, otorgados a personas físicas y destinados a la adquisición, construcción, remodelación o mejoramiento de la vivienda sin propósito de especulación comercial que cuenten con garantía hipotecaria sobre la vivienda del acreditado, asimismo se incluyen los créditos otorgados para tales efectos a los ex-empleados de las entidades y aquellos créditos de liquidez garantizados por la vivienda del acreditado. El saldo insoluto de los créditos conforme a las condiciones de pago establecidas en el contrato del crédito se registra como cartera vencida cuando:

1. Se tenga conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil, conforme a la Ley de Concursos Mercantiles, o

2. Sus amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términos

pactados originalmente, considerando al efecto lo siguiente:

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a) Si los adeudos consisten en créditos con pago único de principal e intereses al vencimiento y presentan 30 ó más días naturales de vencidos;

b) Si los adeudos se refieren a créditos con pago único de principal al vencimiento y

con pagos periódicos de intereses y presentan 90 ó más días naturales de vencido el pago de intereses respectivo, o bien 30 ó más días naturales de vencido el principal;

c) Si los adeudos consisten en créditos con pagos periódicos parciales de principal e

intereses, incluyendo los créditos a la vivienda y presentan 90 ó más días naturales de vencidos;

d) Si los adeudos consisten en créditos revolventes y presentan dos periodos mensuales de facturación vencidos o, en caso de que el periodo de facturación sea distinto al mensual, el correspondiente a 60 ó más días naturales de vencidos, y

e) Los documentos de cobro inmediato a que se refiere el criterio B-1

“Disponibilidades”, serán reportados como cartera vencida al momento en el cual se presente dicho evento.

Para la determinación de los días de vencido y su correspondiente traspaso a cartera vencida de la cartera adquirida, FOVI toma en cuenta los incumplimientos que el acreditado, de que se trate, haya presentado desde su fecha de exigibilidad. Los créditos vencidos que se reestructuran o renuevan permanecen dentro de la cartera vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido al amparo de los criterios contables. Asimismo, los créditos con pago único de principal e intereses al vencimiento con independencia de que los intereses se paguen periódicamente o al vencimiento que se reestructuran durante el plazo del crédito o se renuevan en cualquier momento son considerados como cartera vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido al amparo de los criterios contables. En el momento en el que algún crédito se considera como vencido, se suspende la acumulación de sus intereses, aun en aquellos créditos que contractualmente capitalizan intereses al monto del adeudo. En tanto el crédito se mantenga en cartera vencida, el control de los intereses o ingresos financieros devengados se lleva en cuentas de orden. En caso de que dichos intereses o ingresos financieros vencidos sean cobrados, se reconocerán directamente en los resultados del ejercicio en el rubro de ingresos por intereses. Por lo que respecta a los intereses devengados no cobrados correspondientes a este tipo de créditos, se crea una estimación por un monto equivalente al total de estos, al

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momento de su traspaso como cartera vencida, cancelándose cuando se cuenta con evidencia de pago sostenido. Se regresan a cartera vigente aquellos créditos vencidos en los que se liquidan totalmente los saldos pendientes de pago (principal e intereses, entre otros) o que, siendo créditos reestructurados o renovados, cuando cumplen evidencia del pago sostenido del crédito al amparo de los criterios contables. Las comisiones cobradas por el otorgamiento de créditos, incluyendo las cobradas por reestructuración del crédito se registran como un crédito diferido, el cual se amortiza contra los resultados del ejercicio como un ingreso por intereses, bajo el método de línea recta durante la vida del crédito, excepto las que se originan por créditos revolventes, la cuales son amortizadas por un periodo de 12 meses. Las comisiones conocidas con posterioridad al otorgamiento del crédito, aquellas que se generen como parte del mantenimiento de dichos créditos, ni las que se cobren con motivo de créditos que no hayan sido colocados, se reconocen en la fecha que se generan contra el resultado del ejercicio. Las comisiones cobradas que se originen por el otorgamiento de una línea de crédito que no haya sido dispuesta, en ese momento se reconocerán como un crédito diferido, el cual se amortizará contra los resultados del ejercicio como un ingresos por intereses, bajo el método de línea recta por un período de 12 meses. En caso de que la línea de crédito se cancele antes de que concluya el período de 12 meses antes señalado, el saldo pendiente por amortizar deberá reconocerse directamente en los resultados del ejercicio en el rubro de comisiones y tarifas cobradas, en la fecha en que ocurra la cancelación de la línea. Los costos y gastos asociados con el otorgamiento del crédito se reconocen como un cargo diferido, el cual se amortiza contra los resultados del ejercicio como un gasto por intereses, durante el mismo período contable en el que se reconozcan los ingresos por comisiones cobradas correspondientes. Cualquier otro tipo de comisiones se reconocen en la fecha en que se generen en el rubro de comisiones y tarifas cobradas. Las líneas de crédito que FOVI otorga, en las cuales no todo el monto autorizado está ejercido, la parte no utilizada se registra en cuentas de orden.

Cartera emproblemada son aquellos créditos comerciales respecto de los cuales se

determina que, con base en información y hechos actuales así como en el proceso de

revisión de los créditos, existe una probabilidad considerable de que no se podrán

recuperar en su totalidad, tanto su componente de principal como de intereses,

conforme a los términos y condiciones establecidos originalmente.

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Tanto la cartera vigente como la vencida son susceptibles de identificarse como cartera

emproblemada.

i. Estimación preventiva para riesgos crediticios Como se señaló anteriormente en la NOTA 3. Bases de preparación de la Información Financiera y en la NOTA 4. Resumen de Políticas de Contabilidad significativas, la CNBV emitió la CUOEF el 1 de diciembre de 2014, entrando en vigor al día siguiente de su publicación, señalando en el Título Sexto, Artículo Primero y Sexto Transitorios, como fecha límite para constituir, reconocer y registrar el efecto financiero por la constitución de reservas el 1 de enero del 2016. No obstante lo anterior, con lo que respecta a la calificación de cartera, FOVI como fideicomiso público constituido por el Gobierno Federal empezó la aplicación de la metodología para la calificación de su cartera crediticia de acuerdo con lo establecido en la CUOEF desde junio del 2015 sin que dicha aplicación significara un impacto relevante en el monto de reservas que venía constituyendo FOVI de forma prudencial, por lo que la entrada en vigor de la CUOEF para la información financiera de 2015 y 2016, no representó ningún impacto financiero en las estimaciones preventivas para riesgos crediticios.

La calificación de la cartera crediticia se realiza en apego a la normatividad vigente y la metodología de pérdida esperada establecida en el Capítulo V del Título Segundo de la CUOEF y de acuerdo al tipo de cartera que se trata:

• Cartera comercial: Con base en lo establecido en el Sub Apartado A, Sección Cuarta del Capítulo V del Título Segundo.

• Cartera de crédito hipotecaria de vivienda. Se califica, constituye y registra en la contabilidad las reservas preventivas con cifras al último día de cada mes, considerando la probabilidad de incumplimiento, la severidad de la pérdida y la exposición al incumplimiento, con base en lo establecido en el Apartado A, Sección Segunda del Capítulo V del Título Segundo.

• En caso de los derechos fideicomisarios recibidos en dación en pago en

Fideicomisos, la determinación de la pérdida esperada se realiza con cifras al último día de cada mes inmediato anterior y de acuerdo al tipo de activo que se trate.

La estimación de los créditos que cuenten con garantías por “deficientes de

recuperación final del saldo insoluto” se realizan en apego al Artículo 105 de la CUOEF, en el que los flujos proyectados consideran que los pagos mensuales del acreditado final estén referidos al salario mínimo, mientras que el esquema de amortización de la hipoteca tiene como base una tasa nominal variable o una tasa real.

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En períodos de pérdida de poder adquisitivo del salario, la amortización del crédito frecuentemente es negativa, originando refinanciamiento de intereses, lo cual incrementa el saldo de la cartera. La cobertura otorgada por FOVI consiste en la condonación del saldo final del crédito, una vez transcurrido el plazo originalmente pactado, siempre que el acreditado estuviere al corriente en sus pagos. A través de una metodología propia de FOVI, y apegada a las características de los créditos que tienen esa garantía, FOVI considera para la cartera con contingencia por compromiso de saldo final, las condiciones financieras de cada uno de los programas que reciben este beneficio, proyectando sus tablas de amortización para calcular la contingencia de cada crédito, lo que es igual a determinar el valor presente del saldo insoluto vigente al momento de alcanzar el plazo máximo del crédito. Además de las reservas que se constituyen conforme a la proyección mencionada en el párrafo anterior, también, con base en la experiencia de los flujos observados, se constituye un monto de reserva adicional para mitigar las fluctuaciones derivadas de las desviaciones que se presentan en la proyección. La cartera crediticia de consumo está representada por préstamos a exempleados, sobre la cual se califica, constituye y registran las estimaciones preventivas correspondientes con cifras al último día de cada mes, mediante la estratificación de la totalidad de la cartera en función al número de incumplimientos que se reportan a la fecha de los estados financieros.

El Comité Técnico del FOVI cuenta con la facultad de evaluar si un crédito vencido

debe permanecer en el balance general, o bien debe ser castigado. En su caso, dicho

castigo se realiza cancelando el saldo insoluto del crédito contra la estimación

preventiva para riesgos crediticios. En el evento de que el saldo del crédito a castigar

exceda el correspondiente a su estimación asociada, antes de efectuar el castigo, dicha

estimación se incrementa hasta por el monto de la diferencia.

Las recuperaciones asociadas a los créditos castigados o eliminados del balance

general, se reconocen en los resultados del ejercicio.

Las quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos, ya sean parciales o totales,

se registran con cargo a la estimación preventiva para riesgos crediticios. En caso de

que el importe de estas exceda el saldo de la estimación asociada al crédito,

previamente se constituyen estimaciones hasta por el monto de la diferencia.

La última calificación de la cartera crediticia se realizó con información al 30 de junio

de 2017 y la Administración considera que las estimaciones resultantes de dicho

ejercicio de calificación, son suficientes para absorber las pérdidas por riesgo de crédito

de la cartera.

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j. Otras cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar diferentes a la cartera de créditos y derechos de cobro de FOVI, representan entre otras, saldos a favor de impuestos, cuentas liquidadoras y partidas directamente relacionadas con la cartera de crédito. Por los préstamos a exempleados y demás cuentas por cobrar relativas a deudores identificados con vencimiento mayor a 90 días naturales, se crea una estimación que refleja su grado de irrecuperabilidad. No se constituye dicha estimación por saldos a favor de impuestos y cuentas liquidadoras. Las estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro se obtienen de efectuar un estudio que sirve de base para considerar eventos futuros que pudiesen afectar el importe de las cuentas por cobrar, mostrando el valor de recuperación estimado de los derechos de crédito. Por aquellas partidas diferentes a las anteriores en las que su vencimiento se pacte a un plazo mayor a 90 días naturales para deudores identificados y 60 días para deudores no identificados, se constituye una estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro por el importe total del adeudo. Las NIF requieren, en su caso, la creación de una estimación para cuentas de cobro dudoso, previo análisis y evaluación de las posibilidades reales de recuperación de las otras cuentas por cobrar. La administración considera que la estimación por irrecuperabilidad es suficiente para absorber pérdidas conforme a las políticas establecidas por FOVI.

k. Bienes adjudicados

Los bienes adquiridos mediante adjudicación judicial se registran en la fecha en que causó ejecutoria el auto aprobatorio del remate mediante el cual se decretó la adjudicación. Los bienes recibidos mediante dación en pago se registran, por su parte, en la fecha en la que se firma la escritura de dación, o en la que se da formalidad a la transmisión de la propiedad del bien.

El valor de registro de los bienes adjudicados o recibidos mediante dación en pago (en adelante, bienes adjudicados), es igual a su costo o valor razonable deducido de los costos y gastos estrictamente indispensables que se eroguen en su adjudicación, el que sea menor. En la fecha en la que se registra en la contabilidad el bien adjudicado de que se trate, se da de baja el valor total del activo que dio origen a la adjudicación y la estimación que, en su caso tenga constituida, deberán dar de baja del balance general de las entidades por el total del activo y la estimación antes mencionados o bien, por la parte correspondiente a las amortizaciones devengadas o vencidas que hayan sido cubiertas por los pagos parciales en especie.

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Los bienes adjudicados se valúan para reconocer pérdidas potenciales de acuerdo con el tipo de bien adjudicado de que se trate se estima un valor, registrando el efecto de dicha valuación contra los resultados del ejercicio como otros ingresos (egresos) de la operación según corresponda. Esta valuación se determina con base en lo establecido en el artículo 143 de la CUOEF de la Sección Octava del Capítulo V, aplicando a los valores de los derechos de cobro, bienes muebles, bienes inmuebles recibidos en dación en pago o adjudicados los siguientes porcentajes:

• Derechos de cobro o bienes muebles

Tiempo transcurrido a partir de Porcentaje

la adjudicación o dación en pago (meses) de reserva (%)

Hasta 6 0

Más de 6 y hasta 12 10




Más de 30 100

• Bienes inmuebles

Tiempo transcurrido a partir de Porcentaje

la adjudicación o dación en pago (meses) de reserva (%)

Hasta 12 0








Más de 60 100

El monto de la estimación que reconozca las potenciales pérdidas de valor por el paso del tiempo de los bienes adjudicados, se determina sobre el valor de adjudicación con base en los procedimientos establecidos en las disposiciones aplicables. Al momento de su venta, la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del bien adjudicado de que se trate, neto de estimaciones, se reconoce en los resultados del ejercicio en el rubro de otros ingresos (egresos) de la operación.

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Los derechos fideicomisarios recibidos en pago, descritas en la Nota 2, representan derechos patrimoniales sobre los activos fideicomitidos. Así mismo se menciona en dicha nota, que FOVI tiene la intención de mantener estos derechos por un plazo indefinido, por lo que en cumplimiento con las Disposiciones aplicables, éstos son reclasificados al rubro de inversiones permanentes. De lo contrario, de éstos derechos fideicomisarios se hubieran estimado su valor como un bien mueble adjudicado, aplicándole los criterios antes señalados.

l. Inversiones permanentes en acciones

Las inversiones permanentes en asociadas, inicialmente se reconocen con base en el importe invertido, aportado o de adquisición, posteriormente dichas inversiones se valúan bajo el método de participación, el cual consiste en ajustar el valor de inversión, aportación o de adquisición de las acciones, éste último determinado con base en el método de compra, por la parte proporcional de las utilidades o pérdidas integrales y la distribución de utilidades por reembolsos de capital posteriores a la fecha de adquisición.

Las pérdidas en asociadas, que no provienen por reducciones en el porcentaje de participación, se reconocen en la proporción que le corresponde, como sigue: a) en la inversión permanente, hasta dejarla en cero, y b) cualquier excedente de pérdidas no reconocido conforme a lo anterior, no se debe reconocer por la tenedora. La participación de FOVI en el resultado de las asociadas se presenta por separado en el estado de resultados. Los derechos fideicomisarios recibidos en pago descritas en la Nota 2, reclasificados al rubro de inversiones permanentes en acciones, se valúan a través del método de participación y son eliminados en consecuencia de la consolidación de los activos y pasivos registrados en el patrimonio de cada uno de los fideicomisos.

m. Pagos anticipados

Los pagos anticipados representan aquellas erogaciones efectuadas por FOVI en donde no han sido transferidos los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que está por adquirir o a los servicios que está por recibir. Los pagos anticipados se registran a su costo y se presentan en el balance general en el rubro de otros activos. Una vez recibidos los bienes y/o servicios, relativos a los pagos anticipados, se reconocen como un activo o como un gasto en el estado de resultados del período.

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n. Préstamos bancarios y de otros organismos

Los préstamos bancarios y de otros organismos se refieren a líneas de crédito y otros préstamos obtenidos de bancos, que se registran al valor contractual de la obligación, reconociendo los intereses en resultados conforme se devengan.

o. Créditos diferidos y cobros anticipados

Las comisiones y tarifas en las que una parte o la totalidad de la contraprestación recibida por el cobro de la comisión o tarifa correspondiente se reciban anticipadamente a la devengación del ingreso relativo, se reconoce como un pasivo.

p. Provisiones

Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probable la salida de recursos económicos. Estas provisiones se han registrado bajo la mejor estimación realizada por la Administración y se registran en el rubro de Otras cuentas por pagar.

q. Impuestos a la utilidad

FOVI es no contribuyente del Impuesto sobre la Renta (ISR) debido a que es un fideicomiso público constituido por el Gobierno Federal de los Estados Unidos Mexicanos a través de la SHCP, que tiene como objetivo el otorgar apoyos financieros, con cargo a su patrimonio, a las entidades financieras destinados al financiamiento a la vivienda y sujetándose a las determinaciones de su Comité Técnico.

r. Patrimonio Contable

El patrimonio contribuido y las utilidades acumuladas se expresan como sigue:

i) movimientos realizados a partir del 1° de enero de 2008, a su costo histórico, y ii) movimientos realizados antes del 1° de enero de 2008, a sus valores actualizados

determinados mediante la aplicación a sus valores históricos de factores derivados de la UDI hasta el 31 de diciembre de 2007.

Consecuentemente, los diferentes conceptos del patrimonio, se expresan a su costo histórico modificado.

s. Utilidad integral

La utilidad integral la componen el resultado neto y el resultado por valuación de las inversiones permanentes en acciones, las cuales se reflejan en el patrimonio y no constituyen aportaciones, reducciones y distribuciones del mismo.

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t. Ingresos por intereses

Los rendimientos que generan las disponibilidades y las inversiones en valores se reconocen en resultados conforme se devengan, en este último caso, conforme al método de interés efectivo. En las operaciones de reporto, se reconoce un interés por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devenga, de acuerdo con el método de interés efectivo. El reconocimiento de los intereses de la cartera de crédito se realiza conforme se devenga, excepto por lo que se refiere a los intereses provenientes de cartera vencida, cuyo ingreso se reconoce hasta que efectivamente se cobren. Las comisiones cobradas por el otorgamiento inicial de créditos se registran como un crédito diferido, el cual se amortiza contra el resultado del ejercicio, bajo el método de línea recta durante la vida del crédito.

El registro de los ingresos por manejo de los fideicomisos se reconoce en los resultados del ejercicio conforme se devengan.

u. Gastos por intereses

Dentro de este rubro se agrupan los intereses devengados por el financiamiento recibido para fondear las operaciones del FOVI.

v. Partes relacionadas

En el curso normal de sus operaciones, FOVI lleva a cabo transacciones con partes relacionadas. Se entiende como operaciones con partes relacionadas aquellas en las que resulten deudoras de FOVI, en operaciones de depósito u otras disponibilidades o de préstamo, crédito o descuento, otorgadas en forma revocable o irrevocable y documentadas mediante títulos de crédito o convenio, reestructuración, renovación o modificación, quedando incluidas las posiciones netas a favor de la institución por derivados y las inversiones en valores distintos a acciones.

w. Información financiera por segmentos

Los criterios contables establecen que para efectos de llevar a cabo la identificación

de los distintos segmentos operativos que conforman los Fideicomisos Públicos, estas

deben en lo conducente, segregar sus actividades de acuerdo con los siguientes

segmentos como mínimo: i) operaciones crediticias de primer y segundo piso; ii)

operaciones de inversión, y iii) otros. Asimismo, atendiendo a la importancia relativa,

se pueden identificar segmentos operativos adicionales o subsegmentos.

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NOTA 5. DISPONIBILIDADES

Al 30 de junio de 2017 el rubro de disponibilidades, se integra por saldos en moneda

nacional en bancos por $315,007, los cuales no están restringidos.

NOTA 6. INVERSIONES EN VALORES

Las inversiones están sujetas a diversos tipos de riesgos, las cuales pueden asociarse con el mercado en donde se operan, las tasas de interés asociadas al plazo, los tipos de cambio y los riesgos inherentes de crédito y liquidez de mercado. Las políticas de administración de riesgos, así como el análisis sobre los riesgos a los que se encuentra expuesto FOVI, se describen en la Nota 22. Al 30 de junio de 2017 las inversiones en valores se integran, como sigue:

Los títulos clasificados para negociar, tienen como finalidad obtener ganancias a corto plazo derivadas de su operación como participante en el mercado.

Aumento (disminución) Costo de Intereses Por Valor de Títulos para negociar adquisición devengados valuación mercado Valores gubernamentales:

Bonos de Protección al Ahorro Bancario (BPA) $ 99,989 $ 570 $ (9) $ 100,550 Bonos M 419,280 2,120 5,853 427,253 Bonos de Desarrollo (Bondes) 99,321 155 105 99,581 Bonos en Unidades de Inversión (Udibonos) 3,039,525 4,755 (1,654) 3,042,626 Certificados Bursatiles (CEBUR) 653,750 6,184 7,137 667,071 Operaciones fecha valor: Bonos en Unidades de Inversión (Udibonos) 35,000 - (26) 34,974 Bonos M (45,932) - 430 (45,502)

Bancarios: Pagarés con rendimiento Liquidable al Vencimiento (PRLV’S) 370,000 13,310 (1,469) 381,841

Certificados Bursátiles (CEBURS) 184,246 2,705 (8,368) 178,583 4,855,179 29,799 1,999 4,886,977

Títulos conservados al vencimiento

Otros títulos de deuda: Otros - - - - - - - -

Total inversiones en valores $ 4,855,179 $29,799 $1,999 $4,886,977

30

Los plazos promedio ponderados de vencimiento al 30 de junio de 2017 de los títulos para negociar son 175 días.

Al 30 de junio de 2017 los plazos promedio ponderados de las inversiones en valores de la categoría de títulos para negociar son:

Títulos Plazo promedio

30 de junio de 2017

BPAS 62 días

Bonos “M” 4,146 días

BONDES 1,364 días

Udibonos 2,007 días

Operaciones fecha valor Udibonos y Bono M

a 2 días

PRLV’S 161 días

Cebures 1,778 días

Dentro de la posición de inversiones en valores del FOVI al 30 de junio de 2017, se tiene

una posición en Pagares con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (PRLV), emitidos por

SHF, que cuentan con garantía del gobierno federal, los cuales representan menos del 5%

del patrimonio contable del FOVI como se detalla a continuación:

Emisión Plazo Promedio

Ponderado para el Vencimiento

Tasa Promedio Ponderada

Valor a mercado

ISHF17495 161 6.355825 $ 381,840

$ 381,840

La posición de inversiones en valores al 30 de junio de 2017 incluyen Títulos para negociar

restringidos o dados en garantía en directo por $3,945,863, que corresponden a los

recursos del Programa cobertura salarios mínimos-UDI que son invertidos en valores

gubernamentales y deuda bancaria para cubrir las diferencias entre la amortización teórica

y el pago equivalente a salarios mínimos de la cartera bajo este programa.

Al 30 de junio de 2017, la posición de títulos para negociar en el balance general incluye:

• Intereses devengados por $ 29,799 • Resultados por valuación a valor razonable por $1,999

31

Al 30 de junio de 2017, por la posición total en inversiones en valores se tienen registrados en el estado de resultados por:

• Ingresos por intereses por $403,162 • Resultado por compraventa de inversiones en valores $23,102 • Resultado por valuación a valor razonable de títulos a negociar $1,111,850

NOTA 7. DEUDORES POR REPORTO Al 30 de junio de 2017 las inversiones en reporto se integran, como sigue:

Aumento (disminución)

Costo de Intereses Por Valor de Adquisición devengados valuación mercado

Operaciones en reporto

Valores gubernamentales: Bondes $2,905,873 - - $2,905,873 Udibonos 3,450,000 - - 3,450,000 BPA 309,964 - - 309,964 CETES __ 94,496 - - __94,496 $6,760,333 $ - $ - $6,760,333

Por su parte, los títulos recibidos en reporto para el 2017 tienen un vencimiento de 2 días

Al 30 de junio de 2017 se tienen registrados en resultados premios cobrados por $220,135, los cuales se registran en el rubro de Ingresos por Intereses del Margen Financiero.

NOTA 8. DERIVADOS CON FINES DE NEGOCIACION (Derivados) Al 30 de junio de 2017 FOVI mantiene operaciones de intercambio de flujo (swaps) cataXlogados como de negociación como se muestran a continuación.

32

Monto Parte Parte Posición Contraparte Subyacente nocional(*) activa pasiva neta

Intermediarios Salarios

Financieros Mínimos/UDI 4,028,195 $18,778,282 $(18,479,657) $ 298,625 SHF Salarios

Mínimos/UDI 1,152,799 6,447,197 (6,355,635) 91,562 SHF UDI/Pesos

crecientes 5,145,433 607,744 (598,548) 9,196

Saldo neto deudor $399,383

Intermediarios Salarios

Financieros Mínimos/UDI $606,353 $(608,935) $ (2,582)

SHF Salarios

Mínimos/UDI $8,262,621 $(8,455,312) ($192,691)

SHF UDI/Pesos

crecientes $15,053,342 $(15,809,819) $(756,477) Saldo neto (acreedor) $(951,750)

Al 30 de junio de 2017, el ingreso por comisiones cobradas en los resultados del período por la utilización de IFD asciende a $45,927.

Respecto al efecto de valuación de las posiciones al 30 de junio de 2017, se tiene un resultado por valuación a valor razonable de los derivados con fines de negociación por $(1,149,439), el cual se presenta en el rubro de resultado por intermediación. Las operaciones con instrumentos financieros derivados tienen vencimiento entre 2026 y 2036. El resultado por valuación a valor razonable de los instrumentos financieros derivados refleja el valor de mercado de los swaps concertados por FOVI, los cuales son de dos tipos: Swaps Salarios Mínimos-UDIS y Swaps UDIS-Pesos Crecientes. Swaps UDIS-Pesos Crecientes Los swaps UDIS-Pesos Crecientes fueron pactados como cobertura contra el efecto que tasas de inflación elevadas podrían tener sobre los primeros swaps. En ambos casos, el valor razonable corresponde al importe neto entre el valor presente de los flujos de la parte activa (flujos a recibir) y el valor presente de los flujos de la parte pasiva del swap (flujos a pagar).

33

En los swaps UDIS-Pesos Crecientes, FOVI recibe mensualmente pagos denominados en UDIS y hace pagos en pesos que crecen a una tasa anual constante de alrededor de 4.30% (promedio de todos los swaps). El valor razonable de estos swaps depende del nivel de la inflación esperada: a mayor inflación esperada, más favorable será el resultado por valuación a valor razonable. Swaps Salarios Minimos-UDIS En el caso de los Swaps Salarios Mínimos-UDIS, se intercambian flujos referidos a créditos a la vivienda, en donde FOVI hace pagos denominados en UDIS y recibe pagos que hasta 2016 estaban indizados al Salario Mínimo y que a partir de 2017, con la instrumentación de las disposiciones en materia de desindexación del Salario Mínimo descritas en el inciso g de la Nota 4, tendrán un crecimiento anual igual al que resulte menor entre el incremento del Salario Mínimo y la inflación del año anterior. Asimismo, FOVI recibe una prima o comisión sobre estos pagos, a cargo de los acreditados finales en los créditos a la vivienda. El resultado por valuación a valor razonable al cierre de junio de 2017 reflejado en los estados financieros aún no ha sido realizada toda vez que los swaps siguen vigentes.

NOTA 9. CARTERA DE CRÉDITO La principales políticas y procedimientos establecidos por FOVI, para el otorgamiento, control y recuperación de los créditos se encuentran contenidos en el Manual de Crédito, así como en las Condiciones Generales de Financiamiento, donde se describe en forma general el proceso de crédito y garantías, el cual consiste en las siguientes etapas: a) Incorporación de nuevas entidades financieras (EF): Se establecen las directrices para

identificar las necesidades específicas de financiamiento en el mercado hipotecario, los elementos mínimos requeridos en la obtención de información de la EF, se definen los requerimientos cualitativos y cuantitativos con lo que deben contar las EF potenciales para poder operar con FOVI, como contactar a las EF potenciales y administrar la relación con aquellas que ya forman parte de la cartera de FOVI.

b) Originación: Se establecen las bases y fundamentos para efectuar el análisis de crédito partiendo de los requerimientos financieros solicitados por EF, se analiza y evalúa el riesgo crediticio, se unifican los criterios y se estandarizan las herramientas de análisis y evaluación mediante el Memorándum de Crédito y Garantías, se estructuran de manera efectiva los términos y condiciones del crédito, en función de las necesidades de financiamiento de la EF y del riesgo determinado.

Asimismo se establece cómo se debe asegurar que las decisiones sobre las operaciones de crédito sean tomadas por los Órganos Sociales Facultados, se resuelven las operaciones y/o asuntos relacionados con crédito en términos de la conveniencia de ser aceptados y de no causar impactos negativos en FOVI, se establece un proceso de aprobación estandarizado y dinámico.

34

c) Instrumentación Legal (Fondeo): Se establece la forma de cómo documentar la

operación autorizada por el Órgano Social Facultado de FOVI, a efecto de brindar seguridad y certeza jurídica respecto de los derechos y obligaciones para cada una de las partes, dentro del marco jurídico aplicable.

d) Expediente de Crédito. Se establecen los criterios de integración y mantenimiento de la documentación e información relativa a las entidades financieras (EF) que reciban fondeo o garantías del FOVI, y de la documentación e información de las operaciones que dichas EF celebren con FOVI.

Adicionalmente, se establecen las políticas, lineamientos y responsabilidades de las unidades administrativas de SHF, su carácter de fiduciaria del FOVI, para que este último cuente con la información o documentación de sus operaciones. Y además, se determinan los controles necesarios para la administración, custodia y consulta de la información de las operaciones del FOVI.

e) Administración: Se establecen los mecanismos para verificar el cumplimiento de todos y cada uno de los requerimientos establecidos en la normatividad para la celebración de las operaciones de crédito, así como para comprobar que las operaciones crediticias se realizan conforme a los términos y condiciones aprobados por el Órgano Social Facultado respectivo, se establecen los procesos para la facturación de las operaciones de crédito, la atención de aclaraciones que deriven de las mismas y en su caso, la definición y aprobación de reestructuras que impliquen algún cambio en las condiciones originalmente pactadas en el contrato de apertura de crédito.

f) Monitoreo: Se implementa para mantener la calidad de la cartera de crédito, para

presentar una Calificación de Crédito que sirva de parámetro institucional y que refleje

adecuadamente el riesgo actual de las EF, para detectar oportunamente

inconsistencias en la información de avance de obra reportada por las EF con base en

las visitas que se realizan a los distintos proyecto, para detectar oportunamente

variaciones en los indicadores financieros, para establecer medidas preventivas que

permitan detectar probables deterioros en el colateral de las EF.

Asimismo, es donde se establecen las medidas preventivas que permiten detectar

probables deterioros en la fuente de pago principal de las EF, así como para contar con

los elementos de juicio actualizados de la situación de las EF que sirva para la toma de

decisiones de los órganos facultados, aplicar las medidas necesarias para asegurar la

recuperabilidad de los créditos y dar seguimiento a las alertas identificadas para cada

EF.

g) Cobranza: Se establecen los lineamientos en la administración de la cartera y cobranza

con respecto a los pagos contractuales realizados a favor de FOVI, asegurando el

cumplimiento de las obligaciones contractuales. Es donde se establecen los

35

mecanismos para recuperar los créditos en los plazos contractuales establecidos,

proporcionar oportunamente a las EF la información que les permita conocer todas las

condiciones de sus obligaciones de pago a FOVI, así como identificar oportunamente

los créditos que presenten problemas potenciales o reales de recuperación.

Es donde se mantiene la cobranza con un alto nivel de calidad, confiabilidad y actualización, así como su correcta aplicación en la cartera, donde se establece un mecanismo de seguimiento diario de adeudos vencidos para su cobro y se proporciona información de la calificación por experiencia de pago a las diferentes autoridades reguladoras, entidades de información crediticia y diversas áreas involucradas en el proceso de crédito.

h) Traspaso de cartera a recuperación: Aquí se identifica oportunamente los créditos que

presenten problemas de recuperación potenciales o reales, se administra eficientemente los créditos con problemas de recuperación a través de una vigilancia y control más estricto, se establecen las estrategias, se definen las responsabilidades y formulan los planes de acción para maximizar el valor esperado de recuperación de los créditos con problemas, así como diseñar y proponer estrategias orientadas a traspasar la cartera de segundo piso a primer piso.

Al 30 de junio de 2017 la cartera de crédito, se integra como sigue:

36

Cartera sin restricción:

Créditos

Comercial

Entidades Créditos al Créditos a

Financieras Consumo la Vivienda Total

Crédito Individual $ 336,901 - $ 4,585,673 $ 4,922,574

Mensualidad - Crédito individual 5 - 34,186 34,191

Recuperaciones anticipadas (3,233) - (9,537) (12,770)

Otras líneas y apoyos 1,918,623 - - 1,918,623

Mensualidades - Otras líneas y apoyos 9,315 - - 9,315

Exempleados - - 12 12

Deudores diversos, neto - - 170,834 170,834

Cartera Vigente $2,261,611 $ - $ 4,781,168 $ 7,042,779

Crédito individual $ - - $ 3,474,316 $ 3,474,316

Crédito Puente 1,659,137 - - 1,659,137

Mensualidad - Crédito individual - - 495,769 495,769

Mensualidad - Crédito Puente 75,057 - - 75,057

Recuperaciones anticipadas - - - -

Otras líneas y apoyos 1,085,664 - - 1,085,664

Mensualidades - Otras líneas y apoyos 875,242 - - 875,242

Exempleados - $ 1,004 - 1,004

Deudores diversos - - 19,579 19,579

Cartera Vencida $3,695,100 $ 1,004 $ 3,989,664 $ 7,685,768

Total Cartera de crédito $5,956,711 $ 1,004 $ 8,770,832 $14,728,547

Cartera con restricción: Al 30 de junio de 2017 FOVI no tiene cartera restringida. Cartera por Moneda: Al 30 de junio de 2017, la cartera de crédito incluye cartera contratada en Pesos, Dólares, UDIS y VSM que se integran de la siguiente forma:

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Al 30 de junio de 2017, FOVI mantenía créditos de un intermediario financiero, cuyo saldo en lo individual, es superior al 10% del patrimonio de FOVI y que asciende a $2,221,539. Asimismo, el saldo de los tres principales intermediarios al 30 de junio de 2017 asciende a $5,115,976.

Cifras en Moneda origen




Pesos MILES DE

PESOS Dólares

MILES DE

PESOS UDIs

MILES DE PESOS

VSM

CARTERA VIGENTECréditos Comerciales

Sin RestricciónActividad empresarial o comercial - - - - - - - - Entidades financieras 2,230,335 2,230,335 - - 5,387 31,276 - - Entidades gubernamentales - - - - - - - -

Deudores diversos 3 3 - - 110 1 - - 2,230,338 2,230,338 - - 5,497 31,277 - -

Créditos ConsumoSin Restricción - - - - - - - - Restringida - - - - - - - -

- - - - - - - - Créditos a la vivienda

Sin RestricciónMedia y residencial 223,407 223,407 175 3,270 3,079 17,706 12 998 De interés social 3,310,275 3,310,275 578 10,783 181,088 1,041,475 30 2,420

Deudores diversos 33 33 - - - - - - 3,533,715 3,533,715 753 14,053 184,167 1,059,181 42 3,418

Otros Deudores diversos 170,797 170,797 - - - - - -

TOTALES CARTERA VIGENTE 5,934,850 5,934,850 753 14,053 189,664 1,090,458 42 3,418

Total miles de pesos





Pesos MILES DE

PESOS Dólares

MILES DE

PESOS UDIs

MILES DE PESOS

VSM

CARTERA VENCIDACréditos Comerciales

Actividad empresarial o comercial 1,631,117 1,631,117 - - 17,837 103,077 - - Entidades financieras 857,163 857,163 - - 220,397 1,103,743 - - Entidades gubernamentales - - - - - - - -

Deudores y acreedores diversos - - - - - - - - 2,488,280 2,488,280 - - 238,234 1,206,820 - -

Créditos Consumo 1,004 1,004 - - - - - - 1,004 1,004 - - - - - -

Créditos a la viviendaMedia y residencial 168,851 168,851 172 3,201 13,734 78,988 35 2,800 De interés social 2,584,969 2,584,969 740 13,813 183,434 1,054,975 781 62,488

Deudores y acreedores diversos 18,588 18,588 - - - - - - 2,772,408 2,772,408 912 17,014 197,168 1,133,963 816 65,288

Otros Deudores diversos 991 991 - - - - - -

TOTALES CARTERA VENCIDA 5,262,683 5,262,683 912 17,014 435,402 2,340,783 816 65,288

Total miles de pesos

38

Cartera reestructurada y renovada: Al 30 de junio de 2017 el monto de los créditos reestructurados y los créditos renovados fueron:

Créditos

Cartera Vigente Reestructuras Renovaciones modificados no

reestructurados

Créditos Comerciales Actividad empresarial o comercial - - -

Entidades financieras $ 1,639,792 - -

Créditos Consumo - - -

Créditos a la vivienda - - -

Media y residencial 5,817 - -

De interés social 181,096 $ 63 -

TOTAL VIGENTE $ 1,826,705 $ 63 $ -

Reestructuras Renovaciones

traspasadas a traspasadas a

Cartera Vencida Reestructuras Renovaciones cartera cartera

vencidas vencidas vencida vencida

Créditos Comerciales Actividad empresarial o comercial $ 80,554 - - -

Entidades financieras $ 938,973 - - -

Créditos Consumo - - - -

Créditos a la vivienda

Media y residencial 18,896 - - -

De interés social 215,280 $ 14,085 - -

TOTAL VENCIDA $ 1,253,703 $ 14,085 $ - $ -

39

Al 30 de junio de 2017, los movimientos de la cartera de crédito se integran como sigue:

Vigente Vencida Total Saldo inicial de Cartera $ 7,340,708 $ 7,770,082 $ 15,110,790 Créditos otorgados 61,753 - 61,753

Recuperación de créditos (833,450) (314,503) (1,147,953)

Cesión Onerosa - (727) (727)

Dación en pago - (723) (723)

Adjudicación en pago - (8,591) (8,591)

Reestructuraciones 50,157 161,457 211,614

Renovaciones - - -

Refinanciamiento - - -

Quitas - - -

Castigos (6) - (6)

Provisiones 292,113 26,250 318,363

Traspaso a cartera vencida (292,376) 292,376 -

Traspaso de cartera vencida 330,455 (330,455) -

Deudores diversos (3,787) (1,139) (4,926)

Exempleados - - - Traspasos entre administradores - - -

Otros 97,212 91,741 188,953 Saldo final de Cartera $ 7,042,779 $ 7,685,768 $ 14,728,547

Al 30 de junio de 2017, el monto de los intereses y comisiones cobradas se agrupa como sigue:

VIGENTE VENCIDA

Cartera comercial Actividad empresarial o comercial

Intereses $ - $ 275

Valorización - 419

Comisiones - -

Entidades financieras

Intereses 105,596 -

Valorización 1,116 -

Comisiones 3,180 -

Total cartera Comercial $ 109,892 $ 694

40

Cartera vivienda VIGENTE VENCIDA

Media y residencial

Intereses $ 30,659 5,062

Valorización 2,284 890

Comisiones 4,810 4,633

De interés social

Intereses 223,159 45,481

Valorización 36,400 29,220

Comisiones 32,844 23,344

Total Cartera Vivienda $ 330,156 $ 108,630

Al 30 de junio de 2017, la cartera de crédito vencida comercial sin restricción, los créditos de consumo sin restricción y los créditos a la vivienda sin restricción, incluyendo la totalidad de los intereses devengados vencidos reconocidos en cuentas de orden, a partir de la fecha en que esta fue clasificada como tal, presenta los siguientes rangos de vencimiento:

2017

CARTERA VENCIDA De 1 a 180

días De 181 a 365

días

De 366 días a 2

años

Más de 2 años

SUB-TOTAL

Cuentas de orden

TOTAL

Créditos Comerciales

Actividad Empresarial o Comercial

$ 36,529 $ 44,190 $ 21,537 $1,646,418 $1,748,674 $ (14,480) $1,734,194

Entidades Financieras - - - 2,159,564 2,159,564 (198,659) 1,960,905

Entidades Gubernamentales - - - - - - -

Créditos Consumo - - - 1,004 1,004 - 1,004

Créditos a la vivienda

Media y residencial 55,054 9,303 12,642 177,227 254,226 (386) 253,840

De interés social 505,691 196,383 255,816 3,984,844 4,942,734 (1,206,909) 3,735,825

$ 597,274 $249,876 $289,995 $7,969,057 $9,106,202 ($1,420,434) $7,685,768

El importe de los intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito comercial vencida únicamente por el ejercicio del 2017 fue de:

• Cartera comercial por $52,536. • Cartera vivienda por $166,095.

El saldo acumulado de dichos intereses se reconoce en la cuenta de intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida en cuentas de orden.

41

Al 30 de junio de 2017 el monto de las líneas de crédito registrados en compromisos crediticos en cuentas de orden ascienden a $962,879. A continuación se detalla el porcentaje de concentración por región de la cartera de crédito:

Cartera Emproblemada

La cartera emproblemada corresponde a créditos vencidos y vigentes respecto de los cuales se determina que, con base en información y hechos actuales así como en el proceso de revisión de los créditos, existe una probabilidad considerable de que no se podrán recuperar en su totalidad, tanto su componente de principal como de intereses, conforme a los términos y condiciones pactados originalmente. En este sentido no toda la cartera vencida es clasificada como emproblemada.

Al 30 de junio de 2017, la cartera emproblemada se integra de la siguiente forma:

FOVI

Entidad Federativa Junio 2016 Junio 2017

AGUASCALIENTES 0.80% 0.83%

BAJA CALIFORNIA 6.18% 5.77%

BAJA CALIFORNIA SUR 1.39% 1.45%

CAMPECHE 0.46% 0.47%

COAHUILA 1.74% 1.66%

COLIMA 0.64% 0.60%

CHIAPAS 1.96% 1.98%

CHIHUAHUA 1.75% 1.57%

CIUDAD DE MEXICO 31.07% 32.22%

DURANGO 0.81% 0.79%

GUANAJUATO 1.35% 1.21%

GUERRERO 0.69% 0.66%

HIDALGO 0.65% 0.66%

JALISCO 1.98% 1.97%

MEXICO 10.21% 10.05%

MICHOACAN 0.88% 0.89%

MORELOS 0.92% 0.94%

NAYARIT 0.79% 0.79%

NUEVO LEON 6.05% 5.88%

OAXACA 1.74% 1.75%

PUEBLA 3.14% 3.15%

QUERETARO 1.34% 1.21%

QUINTANA ROO 3.56% 3.61%

SAN LUIS POTOSI 2.07% 2.08%

SINALOA 4.66% 4.65%

SONORA 3.60% 3.50%

TABASCO 0.58% 0.61%

TAMAULIPAS 1.07% 1.08%

TLAXCALA 2.28% 2.37%

VERACRUZ 3.68% 3.73%

YUCATAN 1.09% 1.11%

ZACATECAS 0.24% 0.23%

Concentración

42

Respecto a los Fideicomisos: Cartera vigente Comercial 39,700 Vivienda - $ 39,700 Cartera vencida Comercial 351,086 $ 390,786

NOTA 10. ESTIMACIÓN PREVENTIVA Al 30 de junio de 2017 las estimaciones preventivas se integran como sigue:

FOVI (miles)

CARTERA Vigente Vencida Total Vigente Vencida TotalEmpresarial $0 $1,645,874 $1,645,874 $0 $88,319.73 $88,320 $1,734,194Entidades Financieras $0 $1,960,906 $1,960,906 $2,261,611 $0 $2,261,611 $4,222,517Hipotecaria $0 $0 $0 $4,781,168 $3,989,664 $8,770,832 $8,770,832Consumo $0 $0 $0 $1,004 $1,004 $1,004Total $0 $3,606,780 $3,606,780 $7,042,779 $4,078,988 $11,121,767 $14,728,547

FOVI (miles)

CARTERA Vigente Vencida Total Vigente Vencida TotalEmpresarial $0 $1,756,058 $1,756,058 $0 $100,314.86 $100,315 $1,856,373Entidades Financieras $831,258 $1,103,743 $1,935,000 $2,409,370 $0 $2,409,371 $4,344,371Hipotecaria $0 $0 $0 $5,540,984 $4,020,191 $9,561,175 $9,561,175Consumo $0 $0 $0 $1,004 $1,004 $1,004Total $831,258 $2,859,801 $3,691,058 $7,950,354 $4,121,510 $12,071,865 $15,762,923

Cartera Emproblemada Cartera no EmproblemadaTotal

Cartera Emproblemada Cartera no EmproblemadaTotal

Junio 2017

Junio 2016

43

Cartera Comercial: Créditos a Entidades Financieras $ 2,153,518 Créditos puente 1,731,029

3,884,547 Cartera Hipotecaria de Vivienda:

Programas PROSAVI y DDF 1,252,644 Créditos Individuales 1,470,363

2,723,007 Cartera de Consumo:

Préstamos Exempleados 1,004 Reserva Adicional

Reserva por testimonios

340,689 Complemento de intereses devengados no cobrados de cartera vencida

11,249

Reservas reconocidas por la CNBV 2,799,015 3,150,953 Avales:

Saldo Final 916,772 GPI 237,669 GPO 65% 4,241

1,158,682 Saldo de Estimación Preventiva $10,918,193

Al 30 de junio de 2017 las estimaciones preventivas para riesgos crediticios correspondientes para avales otorgados son $1,158,682, dentro de los cuáles se consideran las estimaciones preventivas para riesgos crediticios constituidas para cubrir la garantía de incumplimiento de los avales otorgados que asciende a $237,669. La estimación preventiva adicional por testimonios faltantes corresponde al riesgo al que se encuentra expuesto FOVI por la carencia de testimonios o de su inscripción del universo de créditos fideicomitidos provenientes de las daciones en pago, mismas que al 30 de junio de 2017 asciende a $340,689. Al cierre de junio de 2017, se constituyeron reservas correspondientes a Riesgo de Extensión por un monto de 1,160,056 miles de pesos. Cabe destacar que en abril de 2016 la Reserva por Riesgo de Extensión (1,341,596 miles de pesos) se registró en la Cartera de Crédito. Sin embargo, por acuerdo con la CNBV para el adecuado reporteo en los Reportes Regulatorios, en mayo 2016 tras haber realizado la validación y estimación correspondiente se registraron dentro de reservas adicionales con un monto de 1,319,529 miles de pesos correspondiente al Riesgo de Extensión al que está sujeto FOVI. Dicha reclasificación no tuvo un impacto financiero.

44

Al 30 de junio de 2017 las reservas reconocidas por la CNBV mencionadas en el cuadro

anterior se integran como sigue:

Reservas reconocidas por la CNBV

2017

Fideicomisos de cartera en administración

1,244,661

Riesgo Extensión

1,160,056

Reservas adicionales reconocidas por la CNBV 394,298

Total 2,799,015

Las reservas por fideicomisos de cartera en administración corresponden a los excedentes

generados por la diferencia entre el valor de la cartera neta de reservas que tenía FOVI

como acreedor con algunos intermediarios antes de la Dación en Pago en contraste al valor

de los derechos fideicomisarios recibidos por las mismas, por lo que en apego a lo

establecido en el criterio B-5 “Cartera de Crédito” párrafo 84 del Anexo 37 de la CUOEF, al

30 de junio de 2017 éstas ascienden a $1,244,661.

Las citadas estimaciones se irán extinguiendo en función al deterioro que presenten los

activos cedidos a los fideicomisos y se generen las estimaciones preventivas por riesgo de

crédito conforme a la metodología aplicable en cada activo. Adicionalmente y en apego a lo establecido en la fracción I, inciso a) del Artículo 59 de la CUOEF, que define al riesgo de extensión como la pérdida potencial por la posibilidad de no cubrir la totalidad de los créditos con los pagos establecidos, como consecuencia de la obligación que tienen el INFONAVIT y FOVISSSTE de eximir al acreditado de su pago alcanzado al vencimiento del plazo del crédito.

Y debido a que los productos de Doble Índice pueden generar el efecto de obtener un saldo remanente en la fecha de vencimiento de los créditos, FOVI se encuentra obligado a eximir al acreditado del pago, es decir, le aplica el Riesgo de Extensión definido en la CUOEF. Por lo que para FOVI la constitución de las reservas por Riesgos de Extensión se deriva de aquellos créditos en los que exista la posibilidad de no cubrir la totalidad del saldo de los créditos con los pagos establecidos, como consecuencia de la diferencia de actualización de tasa y pago con distintos índices (doble índice), estipulándose la obligación de FOVI de eximir al acreditado del pago del saldo final alcanzado en la fecha de vencimiento del crédito.

45

Derivado de lo anterior, el FOVI, en apego a lo establecido en el párrafo 85 del criterio B-5 Cartera de Crédito, contenido en el Anexo 37 Criterios de Contabilidad aplicables a las Entidades de Fomento e Infonacot de la CUOEF, mediante un oficio dirigido a la CNBV, se le informó que a partir del 30 de enero del 2016, constituiríamos reservas preventivas por Riesgo de Extensión, mismas que se registrarían como Estimación preventiva para riesgos crediticios derivada de la calificación - Créditos a la vivienda sin restricción - De interés social, de conformidad con lo establecido en los artículos 59, 73 y 120 de la CUOEF. Posteriormente, el 15 de junio de 2016 FOVI le comunicó a la CNBV, el cambio en la cuenta contable de registro de las citadas reservas como sigue Estimación preventiva para riesgos crediticios adicional - Reconocida por la CNBV – Riesgos de Extensión, ya que a esa fecha en el catálogo mínimo establecido por la CNBV para otras entidades de Fomento no contempla una subcuenta para el riesgo mencionado. Dicha reclasificación no tuvo un impacto financiero. Al cierre de junio de 2017, se registraron reservas correspondientes a Riesgo de Extensión por un monto de $1,160,056. A continuación se muestra un análisis de los movimientos de la estimación preventiva para riesgos crediticios:

Saldo al inicio del ejercicio $11,127,855 Estimación afectada a los resultados del ejercicio 212,460 Garantías ejercidas (25,742) Adjudicaciones y reestructuras (97,699) Liberación en resultados (298,681) Aplicación por quitas - Restitución/Aplicación por cesión onerosa de cartera - Saldo al final del ejercicio $10,918,193

Al 30 de junio de 2017, las calificaciones de la cartera base para el registro de la estimación preventiva para riesgos crediticios, efectuada con base en lo establecido en la Nota 4, inciso i, se muestran a continuación:

46

Total Importe estimación cartera Cartera preventiva crediticia Cartera Cartera hipotecaria para y avales comercial de consumo de vivienda riesgos crediticios Riesgo A-1 $3,906,946 $ 4,150 - $ 4,980 $ 9,130 Riesgo A-2 478,650 - - 2,903 2,903 Riesgo B-1 415,610 - - 3,620 3,620 Riesgo B-2 460,425 - - 5,626 5,626 Riesgo B-3 885,940 10,749 - 9,343 20,092 Riesgo C-1 433,877 435 - 13,170 13,605 Riesgo C-2 2,295,798 181,519 - 54,173 235,692 Riesgo D 2,459,641 - - 252,638 252,638 Riesgo E 7,114,119 3,691,935 $1,004 2,614,225 6,307,164 $18,451,006 $3,888,788 $1,004 $2,960,678 $6,850,470

Estimación de garantía de saldo final 916,772 Estimación por testimonios 340,688 Estimación por intereses vencidos 11,248 Estimación adicional CNBV 2,799,015 Total $10,918,193

NOTA 11. OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) Al 30 de junio de 2017, las otras cuentas por cobrar se integran como sigue: Comisiones por cobrar $ 64,426 Cuentas por cobrar de fideicomisos de cartera en administración 1,985,350 Deudores por liquidación de operaciones 45,502 Deudores por colateral otorgados en efectivo 1,055,027 Otros 72,941 3,223,246 Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro (110,177) $ 3,113,069

Las cuentas por cobrar de los Fideicomisos de cartera en administración corresponden a

su mayoría a cobranza recibida en las chequeras de FOVI pendiente de aplicar en la

cartera.

El saldo de Deudores por colateral otorgados en efectivo corresponde al efectivo que FOVI

otorga a SHF como garantía de las obligaciones de FOVI por los Swaps UDIS-Pesos

Crecientes que se describen en el inciso g de la Nota 4, al amparo del Contrato Global de

Garantías que ambas entidades firmaron en el mes de junio de 2016. Cabe mencionar que

FOVI recibe rendimientos mensuales sobre el saldo promedio diario del colateral otorgado,

a una tasa de mercado estipulada en dicho Contrato Global de Garantías.

47

NOTA 12. BIENES ADJUDICADOS (NETO) Al 30 de junio de 2017 los bienes adjudicados o recibidos mediante dación en pago, se integran como sigue:

Valor de adjudicación o registro Fideicomisos $ 2,529,996 Monto de la estimación Fideicomisos (2,447,381) Bienes adjudicados neto, en Fideicomisos 82,615 Valor de adjudicación o registro FOVI 124,515 Monto de la estimación FOVI (118,378) Incremento por actualización FOVI 1,897 Bienes adjudicados neto, propios FOVI 8,034 $90,649

El 99% del saldo del rubro de Bienes Adjudicados corresponden a Bienes Inmuebles. Al 30 de junio de 2017, en los Fideicomisos de Dación en Pago se hicieron adjudicaciones cuyo valor del activo que dio origen a las mismas fue igual a las estimaciones correspondientes a la fecha de adjudicación, es decir, que su valor neto en libros era cero. El valor del crédito que le dio origen a los citados bienes así como la estimación correspondiente ascendió a $111,780. Al 30 de junio de 2017, los movimientos de los bienes adjudicados se integraron como sigue: Bienes adjudicados al inicio del período $ 2,685,121

Estimación para baja de valor de bienes adjudicados (2,592,597)

Bienes adjudicados, neto al inicio del periodo 92,524

Movimientos del ejercicio:

Adjudicaciones del ejercicio 33,907

Incremento a la estimación para baja de valor por adjudicaciones (13,233)

Venta de bienes adjudicados (62,621)

Aplicaciones a la estimación para baja de valor por venta 40,072

Suma de movimientos netos del período (1,875)

Bienes adjudicados al final del periodo

Bienes adjudicados:

(Bienes adjudicados al inicio del periodo + Adjudicaciones

Del ejercicio – venta de adjudicados) 2,656,407

Estimación para baja de valor de bienes adjudicados

(Estimación para baja de valor de bienes adjudicados al inicio del periodo + Incremento a la estimación preventiva para baja de valor de bienes adjudicados - Aplicaciones a la estimación para baja de valor por venta)

(2,565,758)

Bienes adjudicados, neto al final del periodo $ 90,649

48

NOTA 13. INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES Al 30 de junio de 2017, el saldo de este rubro se integra como sigue: Porcentaje de

participación

2017

Asociadas

Metrofinanciera, S.A.P.I. de C.V. Sofom E.N.R. 8.27% $120,948

NOTA 14. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Al 30 de junio de 2017, el saldo de este rubro se integra como sigue: Controversias judiciales y gastos legales $ 8,031 Cuentas por pagar partes relacionadas 88,639 Reserva por cancelación parcial de cesión onerosa de cartera - Otras cuentas por pagar de fideicomisos 637,941 Otros pasivos 181,588 916,199 Acreedores por liquidación de operaciones 34,974 $951,173

NOTA 15. CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS Al 30 de junio de 2017, el saldo de este rubro se integra como sigue: Comisiones diferidas (Otorgamiento inicial del crédito) $ 6,074 $ 6,074

NOTA 16. PATRIMONIO CONTABLE El patrimonio contribuido de FOVI al 30 de junio de 2017, se integra como sigue: Importe

Aportaciones del Gobierno Federal conforme al

programa de inversión $7,244,204

Recursos provenientes de créditos a través de Banobras 325,709

Aportación del Gobierno Federal efectuada en 2009 800,000

Total del patrimonio contable $8,369,913

49

NOTA 17. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

En el curso normal de sus operaciones, FOVI lleva a cabo transacciones con SHF y sus

asociadas. De acuerdo con las políticas de FOVI, todas las operaciones con partes

relacionadas procuran evitar el conflicto de interés y, en su caso, son autorizadas por el

Comité Técnico y se pactan con tasas de mercado, garantías y condiciones acordes con

sanas prácticas contables.

Las principales transacciones realizadas con partes relacionadas al 30 de junio de 2017, se

muestran a continuación:

Ingresos por intereses por pagarés a SHF $ 19,125

Ingresos por contragarantía SHF 6,148

Ingresos por colaterales con SHF 20,859

$ 46,132

Egresos por honorarios fiduciarios $ (66,915)

Los saldos por cobrar y por pagar con SHF al 30 de junio de 2017, se integran como sigue:

Cuenta por cobrar:

Deudores por colaterales otorgados en efectivo a SHF $ 1,055,027

Inversion en CEDES y PRLV´s emitidos por SHF 1,043,244

Operaciones Intercompañias Fideicomisos 10,887

Cobros realizados por cuenta en SHF 3,229

2,112,387

Cuentas por pagar:

Honorarios fiduciarios (77,622)

Préstamos otorgados por SHF -

Operaciones Intercompañias Fideicomisos (92,756)

Pagos realizados por cuenta en SHF (11,016)

(181,394)

$1,930,993

Asimismo, se tienen celebrados con SHF contratos de operaciones con derivados con SHF, como se indica en la Nota 8, así como operaciones de reporto que se incluyen en la Nota 7.

50

NOTA 18. CUENTAS DE ORDEN a. Avales otorgados

Corresponden al importe de las garantías otorgadas por FOVI consistentes en:

Garantía de saldo final: La cobertura permite que los pagos mensuales del acreditado final estén referidos al salario mínimo, mientras que el esquema de amortización de la hipoteca tiene como base una tasa nominal variable o una tasa real. En periodos de pérdida de poder adquisitivo del salario, la amortización del crédito frecuentemente es negativa, originando refinanciamiento de intereses, lo cual incrementa el saldo de la cartera. La cobertura otorgada por FOVI consiste en la condonación del saldo final del crédito, una vez transcurrido el plazo originalmente pactado, siempre que el acreditado estuviere al corriente en sus pagos.

Garantía por incumplimiento: La cobertura tiene como objetivo proteger a los intermediarios financieros en un porcentaje de las pérdidas originadas por quebrantos de los acreditados. FOVI comparte el riesgo de crédito por el 50% de las pérdidas originadas por los acreditados finales y en algunos casos hasta del 100%. Garantía SHF Construcción: Se otorga para cubrir el riesgo de incumplimiento de créditos puente otorgados por parte de entidades financieras a micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMEs) desarrolladoras de vivienda, habiendo recibido o no fondeo por parte de SHF / FOVI.

Al 30 de junio de 2017 el rubro de avales otorgados se integra como sigue:

Garantía de saldo final $2,504,981

Garantía por incumplimiento 849,880

Garantía SHF construcción. 669,011

Avales Otorgados $4,023,872

El monto de las provisiones constituidas al 30 de junio de 2017, para los avales otorgados asciende a ($1,185,277), y se encuentra incluido en el total de estimaciones preventivas del Balance General.

b. Otras cuentas de registro

Al 30 de junio de 2017 el rubro de otras cuentas de registro se integra como sigue:

51

Créditos por refinanciamiento otorgado $ 28,111,040

Registro de conceptos diversos 8,054,058

Otras cuentas de registro $36,165,098

NOTA 19. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS Al 30 de junio de 2017, derivado del curso normal de operaciones de la Institución, existen diferentes tipos de juicios en los que puede tener participación la Entidad, respecto de los cuales la posibilidad de ocurrencia de una contingencia difiere en cada tipo de juicio, teniéndose en términos generales una expectativa baja de que los mismos tengan un efecto importante en su situación financiera y resultados de operaciones futuras. NOTA 20. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS Al 30 de junio de 2017, los saldos por segmentos se muestran como sigue:

El segmento de operaciones crediticias de primer piso, que representa al 30 de junio de 2017, el 23% del margen financiero, corresponde a los activos que se tienen en los fideicomisos de cartera en administración. El segmento de operaciones crediticias de segundo piso, que representa al 30 de junio de 2017, el 30% del margen financiero, corresponde a la canalización de recursos a través de intermediarios financieros destinados para el otorgamiento de créditos a la vivienda. El segmento de operaciones de inversión, que representa al 30 de junio de 2017, el 27% del margen financiero, corresponde a las disponibilidades y a las inversiones efectuadas en los mercados de dinero nacionales con recursos propios. El segmento de cobertura salarios mínimos-UDIS, que representa al 30 de junio de 2017, el 20% del margen financiero, corresponde al programa de cobertura para créditos hipotecarios denominados en UDIS, el cual permite que los acreditados paguen en salarios

Operaciones crediticias de primer piso

Operaciones crediticias de segundo piso

Operaciones de inversión

Cobertura salarios

mínimos -UdisGarantías Otros TOTAL

Junio 2017.

Margen Financiero $208,953 $271,609 $244,277 $183,191 $0 $0 $908,030Estimación preventiva para riesgos crediticios (130,752) (81,708) - - - - (212,460)Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 78,201 189,901 244,277 183,191 - - 695,570Comisiones y tarifas cobradas y pagadas (neto) 20,509 (5,352) 0 45,928 6,174 - 67,259Resultado por intermediación - - 7,482 (1,096,230) - - (1,088,748)Otros ingresos (egresos) de la operación 108,791 201,361 - - - - 310,152Gastos de administración y promoción (49,628) (37,265) (8,018) (2,068) (13,025) - (110,004)Resultado de la Operación 157,873 348,645 243,741 (869,179) (6,851) - (125,771)Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas - - - - - (8,026) (8,026)Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 157,873 348,645 243,741 (869,179) (6,851) (8,026) (133,797)Impuestos - - - - - - -Resultado Neto $157,873 $348,645 $243,741 ($869,179) ($6,851) ($8,026) ($133,797)

Activos $2,995,125 $2,064,560 $6,873,774 $6,542,954Pasivos - - - $951,750

52

mínimos una hipoteca originada en UDIS, con el objetivo de eliminar el riesgo de pagar incrementos en el valor de la UDI que excedan los incrementos salariales. En este segmento de negocio se incluyen los esquemas de cobertura y la inversión de recursos para afrontar los intercambios futuros de flujos del programa. El segmento de garantías corresponde a las distintas garantías otorgadas por FOVI al mercado hipotecario, principalmente garantías de saldo final, garantías de incumplimiento y pago oportuno. NOTA 21. INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE EL ESTADO DE RESULTADOS a) Ingresos por intereses

Los ingresos por intereses al 30 de junio de 2017, se integran como sigue: Intereses de cartera Vigente

Créditos comerciales con restricción $ -

Actividad empresarial -

Entidades financieras -

Créditos comerciales sin restricción 105,596

Actividad empresarial -

Entidades financieras 105,596

Consumo -

Créditos de Vivienda 254,961

Media y residencial

33,602

De interés social 221,359

Intereses de cartera Vencida

Créditos comerciales 49,675

_ 275

Actividad empresarial 275

Entidades financieras -

Consumo -

Créditos de Vivienda 49,400

Comisiones de cartera de crédito -

Valorización 70,329 Intereses de inversiones en valores y disponibilidades (incluyen los premios de las operaciones de reporto)

427,469

$ 908,030

53

b) Gastos por intereses Los gastos por intereses al 30 de junio de 2017, se integran como sigue: Gastos por intereses de préstamos $ -

c) Comisiones cobradas y pagadas

Las comisiones cobradas y pagadas, por los períodos terminados al 30 de junio de 2017, se integran como sigue:

Comisiones y tarifas cobradas: Por intercambio de flujos de derivados $ 45,928 Por otorgamiento de crédito 68,811 Por avales 26 Otros 30,659 $ 145,424 Comisiones y tarifas pagadas: Por intermediación $ (10,642)

Por servicios financieros (56,370) Otros (11,153)

$ (78,165)

d) Resultado por intermediación -neto-

Al 30 de junio de 2017 los resultados por intermediación se integran como sigue: Resultado por valuación a valor razonable

por títulos a negociar $ 37,588

Resultado por valuación a valor razonable

por derivados con fines de negociación (1,149,439)

Resultado por compraventa de

inversiones en valores 23,103

$(1,008,748)

e) Otros ingresos (egresos) de la operación

El desglose de los otros ingresos (egresos), se presenta a continuación:

54

Otros ingresos: Cancelación de exceso de estimación preventiva $ 298,681 Plusvalías de constancias de bursatilizaciones 2,663 Utilidad en venta de bienes adjudicados 34,478 Otros productos y beneficios 8,199 Otras recuperaciones 7,169 Total otros ingresos $ 351,190 Otros egresos: Estimación por pérdida de valor de bienes adjudicados $ (13,144) Minusvalías de constancias de bursatilizaciones (11,248) Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro (976) Perdida en venta de bienes adjudicados (5,720) Otros (9,950) Total otros egresos $ (41,038) Total otros ingresos (egresos) de la operación $ 310,152

NOTA 22. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS En cumplimiento de las Disposiciones, FOVI revela la información relativa a las políticas, metodologías, niveles de riesgo asumidos y demás medidas relevantes adoptadas para la administración de cada tipo de riesgo, y considera los siguientes aspectos: A través de SHF en su papel de fiduciario del FOVI y por acuerdo del Comité Técnico de

FOVI, se gestiona la Administración Integral de Riesgos (AIR) a través de la siguiente

estructura:

- Un Comité de Administración Integral de Riesgos (CAIR) de Sociedad Hipotecaria Federal como institución fiduciaria de FOVI de acuerdo al artículo 176 de la CUOEF.

- Una Dirección General Adjunta de Administración de Riesgos (DGAAR), encargada de

llevar a cabo las actividades señaladas para la Unidad de Administración Integral de Riesgos (UAIR) dentro de las Disposiciones.

Las funciones, facultades y obligaciones del CAIR se concentran en identificar, evaluar y monitorear la exposición al riesgo Financiero, de Cartera y no Discrecional. Para tal fin, SHF dispone de la infraestructura que le permite la identificación, medición y seguimiento de los riesgos en que incurre FOVI. La UAIR en SHF se plantea en función del cumplimiento de los siguientes objetivos: - Alinear la estrategia de administración integral de riesgos a los objetivos de disciplina

financiera del FOVI y a la autosustentabilidad de la misma. - Desempeñar sus funciones en cumplimiento de la Normatividad en materia de riesgos

que la CNBV así como BANXICO publiquen.

55

- Promover y coordinar la actualización de la documentación de los procesos sustantivos orientado al control y mitigación de sus riesgos.

Adicionalmente, SHF cuenta con un Manual de Administración Integral de Riesgos (MAIR) en el cual se detallan los objetivos, lineamientos y metas en materia de AIR para FOVI, las metodologías aprobadas por el CAIR así como los procedimientos relacionados con la administración de los distintos riesgos que enfrenta FOVI. Entre estos últimos, se detallan las actividades a realizar ante la materialización de alguna contingencia.

I. De acuerdo a las Disposiciones, dentro del proceso de la UAIR, y conforme a la clasificación de los riesgos descrita anteriormente se detalla lo siguiente:

1. Riesgos Financieros. Entendidos como aquéllos asociados a las operaciones de Tesorería y Derivados realizadas por FOVI, incluyendo dentro de cada unidad de negocio, el riesgo de Mercado, Crediticio y de Liquidez.

a. Riesgo de Mercado. Entendido como la posibilidad de pérdidas en las

posiciones dentro o fuera de balance, situación que surge de las variaciones de los precios de mercado de los instrumentos financieros. Dentro de los factores de riesgo utilizados se encuentran los tipos de tasas de interés, los tipos de cambio, los índices, los precios de las acciones y la volatilidad asociada a cada uno de estos factores.

FOVI mide este riesgo a través del cálculo del Valor en Riesgo (V@R) mediante una simulación histórica que incluye un reescalamiento de volatilidad con base en la información reciente. Adicionalmente, se generan escenarios de sensibilidad, así como pruebas de estrés.

Este riesgo se monitorea en todos los portafolios de inversiones con que cuenta FOVI.

El cálculo del V@R se determina con un nivel de confianza del 99% con un horizonte de un día. Para ello, se considera una serie histórica de los factores de riesgo relevantes observados durante los últimos 625 días. Bajo estos parámetros y asumiendo que la posición se mantiene constante, se esperaría tener una pérdida mayor al V@R calculado cada dos años aproximadamente (500 días hábiles). Para calibrar el modelo y mantener su precisión, se realizan pruebas de Backtesting así como su significancia estadística a través de la prueba de Kupiec, esta última se presenta al CAIR de manera trimestral. La siguiente tabla muestra el V@R de cada uno de los portafolios de inversión al cierre de junio de 2017:

56

Valor de Mercado Junio VaR Mercado Junio

Recursos Propios FOVI = 6,134,788 1,419

Fondo Cobertura Activo = 5,088,544 23,109

El promedio de VaR por este tipo de riesgo durante el trimestre abril – junio 2017 fue:

VaR Mercado Promedio (abril - junio)

Recursos Propios FOVI = 1,526

Fondo Cobertura Activo = 18,918

El método de análisis de sensibilidad, es el conocido como Desplazamientos Paralelos, el

cual consiste en estimar las pérdidas y/o ganancias asociadas a las inversiones en valores

ante escenarios de desplazamientos paralelos sobre las curvas de interés e

incrementos/decrementos en el tipo de cambio. Las curvas de interés mediante las cuales

se valúan las inversiones en valores, se desplazan +/- 20, +/-50 y +/-100 puntos básicos lo

que se muestra como el Escenario de Tasas de Interés. Los tipos de cambio (MXN / USD,

MXN / UDI), se incrementan y disminuyen su valor en +/- 2%, +/- 5%, +/- 10%, lo que se

muestra como el Escenario de Tipo de Cambio. El escenario de Sensibilidad Total se

construye al aplicar de manera conjunta los supuestos del Escenario de Tasas de Interés y

del Escenario de Tipo de Cambio.

El objetivo de aplicar el método de Desplazamientos Paralelos, es identificar el o los factores

de riesgo a los cuales son más sensibles las inversiones en valores. La limitación principal

consiste en suponer desplazamientos paralelos en las curvas de interés, movimientos que

no es común observarlos en el mercado.

El análisis de sensibilidad por cada factor de riesgo de mercado al que la entidad está expuesta al 30 de junio de 2017, es el siguiente:

Tasas de Interés +100 pb +50 pb +20 pb -20 pb -50 pb -100 pb

Recursos Propios FOVI = -16,221 -8,167 -3,281 3,299 8,283 16,685 Fondo Cobertura Activo = -211,914 -109,587 -44,753 46,038 117,622 244,156

Tipo de Cambio T.C.10% T.C.5% T.C.2% T.C.-2%

T.C.-5% T.C.-10%

Recursos Propios FOVI = 55,927 27,964 11,185 -11,185 -27,964 -55,927 Fondo Cobertura Activo = 318,540 159,270 63,708 -63,708 -159,270 -318,540

S e n s i b i l i d a d T o t a l

Recursos Propios FOVI = 38,292 19,440 7,847 -7,944 -20,042 -40,702 Fondo Cobertura Activo = 87,496 44,729 18,144 -18,504 -46,983 -96,568

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Respecto a los derivados, FOVI actualmente tiene contratado dos tipos de derivados de cobertura: los Swaps denominados Veces Salarios Mínimos – UDIS y los denominados Pesos Crecientes. En dichas operaciones su única contraparte es Sociedad Hipotecaria Federal, quien participa como intermediario, entre el FOVI y las contrapartes con las que tiene pactadas las mencionadas operaciones.

Al contar SHF con la garantía del gobierno federal representa la mejor calidad crediticia por

lo que no se tiene un límite previamente asignado para dicha contraparte.

La exposición al cierre de junio 2017 segmentado por tipo de derivado se muestra en la siguiente tabla:

Dic 16 Mar 17 Jun 17

MtM Swap SM.UDIs 754,143 408,348 385,583

Cambio Trimestral -345,795 -22,766 MtM Swap UDIs.PCrecientes -157,072 -840,592 -938,020

Cambio Trimestral -683,520 -97,428

Compensación 597,072 -432,244 -552,438 Para los Swaps Salarios Mínimos - UDIS, trimestralmente se estima la valuación ante escenarios esperados y estresados basados en el deterioro del índice mixto1, el menor entre la inflación y el crecimiento del salario mínimo, con respecto a la expectativa de inflación.

Escenario Inflación Deterioro2 Valuación SM-

UDI

Ajustado 3 22 442,319

Esperado 6 24 157,623

Estresado 10 26 -142,471

b. Riesgo de Crédito. Entendido como el riesgo de que cualquier contraparte no liquide en tiempo y forma una obligación de pago. En los sistemas de intercambio de valores, la definición por lo general incluye el riesgo de coste de reposición o remplazo y el riesgo de principal.

Para las posiciones en Tesorería del FOVI, SHF mide este riesgo a través del monitoreo de la calificación crediticia las contrapartes otorgada por Agencias Calificadoras, generando una distribución de pérdidas y ganancias a través de

1 Los escenarios anteriores a la reforma federal consideraban el deterioro del salario mínimos con respecto a

la expectativa de inflación. 2 Deterioro acumulado a 30 años

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la migración de estas calificaciones. Adicionalmente se generan escenarios de sensibilidad y de estrés a través de movimientos en curvas de interés asociadas a los distintos grados de riesgo, afectaciones a la matriz de transición, simulando un riesgo sistémico, así como degradaciones en la calificación asociada a los emisores de papel.

Para las posiciones de Tesorería, el cálculo del valor en riesgo se determina con un nivel de confianza del 99% con un horizonte de un año. Para ello, se consideran las calificaciones y matrices de transición publicadas por Agencias Calificadoras. La siguiente tabla muestra el Valor en Riesgos (V@R) asociado a riesgo de crédito que se tiene en los portafolios de inversiones al cierre de junio de 2017:

Portafolio VaR de Crédito



El valor promedio del V@R por este tipo de riesgo durante el trimestre abril–junio 2017 fue:

Portafolio VaR Promedio

(abril - junio.17)



c. Riesgo de Liquidez. El riesgo de liquidez se clasifica en dos categorías:

• Riesgo de liquidez de mercado: Es la posibilidad de pérdida económica

debida a la dificultad de enajenar o cubrir activos sin una reducción significativa de su precio. Se incurre en esta clase de riesgo como resultado de movimientos drásticos en las tasas de interés, cuando se adoptan grandes posiciones en algún(os) instrumento(s) o se realizan inversiones en mercados o instrumentos para los que no existe una amplia oferta y demanda en el mercado.

• Riesgo de liquidez de fondeo: Representa la dificultad de la institución para obtener los recursos necesarios para solventar sus obligaciones, a través de los ingresos que le otorguen sus activos o mediante la adquisición de nuevos pasivos. Este tipo de crisis generalmente es ocasionado por un deterioro drástico y repentino de la calidad de los activos que origina una extrema dificultad para convertirlos en recursos líquidos.

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Para las posiciones en Tesorería del FOVI, SHF mide este riesgo a través del costo del diferencial de los precios de compra y venta así como la convexidad y porcentaje de tenencia para los títulos con que se cuentan dentro del portafolio de Inversiones. Adicionalmente se generan escenarios de estrés donde, bajo un supuesto distribucional, se utilizan factores que afectan tanto el costo de diferencial de precios (spread), como el costo de volatilidad a través de la convexidad de los instrumentos. En el caso de Tesorería, este riesgo se monitorea para el portafolio de Disponibilidades y Fondo Swap Activo.

En el caso de Tesorería, se generan escenarios de estrés sobre los niveles de volatilidad de los spreads, tal que los niveles de confianza revelado son, bajo un supuesto de normalidad, de 97.7% y 99.9% con un horizonte de un día.

La siguiente tabla muestra la exposición que representa del Valor de Mercado el Riesgo Relativo de Liquidez en los portafolios de Recursos Propios y Fondo Cobertura Activo al cierre de junio de 2017:

Portafolio Riesgo de Liquidez

Recursos Propios FOVI = 0.07%

Fondo Cobertura Activo = 0.39%

El valor promedio de exposición por este tipo de riesgo durante el trimestre abril-junio 2017 se presenta en la siguiente tabla.

Portafolio Riesgo de Liquidez

(abril - junio.17)

Recursos Propios FOVI = 0.08%

Fondo Cobertura Activo = 0.41%

La determinación de las alertas tempranas para el riesgo de liquidez, así como

los límites de riesgo de mercado y crédito asociados a los portafolios del FOVI,

son aprobados por el CAIR y están sujetos a los regímenes de inversión

aprobados por el Comité de Administración de Activos y Pasivos de SHF.

Respecto a los derivados, FOVI actualmente tiene contratado dos tipos de

derivados de cobertura: los Swaps denominados Veces Salarios Mínimos –

UDIS y los denominados Pesos Crecientes. En dichas operaciones su única

contraparte es SHF, quien participa como intermediario, entre el FOVI y las

contrapartes con las que tiene pactados las mencionadas operaciones.

A partir de junio 2016, FOVI deposita garantías a SHF por la posición de los swaps Pesos Crecientes. Derivado de ello, para estimar el riesgo de liquidez de

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estos derivados, se generan 2,000 simulaciones de las posibles llamadas de margen que se pueden llegar a tener y con esto calcular un posible requerimiento de liquidez. A continuación se muestran los resultados al cierre de junio:

Percentil

99 Percentil

95 Percentil

90

Necesidad de efectivo = -421,318 -566,322 -818,231

2. Riesgos de Cartera. Entendidos como aquéllos asociados al otorgamiento de crédito y/o garantías de FOVI, en su carácter de banco de segundo piso, y reflejado dentro de su cartera crediticia o avales otorgados a través de los diversos productos con los que cuenta. Así como, por aquellos asociados a los derechos fideicomisarios de los fideicomisos que se integran en su balance consolidado. De acuerdo al tipo de riesgo, éste puede ser: Contraparte o Individual.

a. Riesgo de Crédito Contraparte: Se refiere a las pérdidas potenciales asociadas

al incumplimiento de las obligaciones contractuales de los créditos otorgados a las Entidades Financieras, así como de las garantías otorgadas a vehículos especiales. Este riesgo está presente tanto otorgamiento de líneas de fondeo individual, puente, líneas especiales, microcréditos y autoproducción, así como en las Garantías de Pago Oportuno otorgadas a certificados bursátiles y fideicomisos de bursatilización (puente e individuales). La estimación preventiva de riesgos crediticios se realiza mediante la aplicación de la metodología general de calificación de cartera, señala en la Nota 4, inciso i. Adicionalmente y en apego a lo establecido en el criterio B-5, párrafo 84, contenido en el Anexo 37 de la CUOEF, se han constituido reservas preventivas adicionales por riesgos de crédito, dado que la Institución considera que la metodología aplicable no cubre adecuadamente el nivel de riesgo de algunas contrapartes, cabe mencionar que lo anterior ha sido informado a la CNBV en tiempo y forma y, al cierre de junio presentan un saldo de $394,298 registrado en el rubro de reserva adicional.

Para el cálculo de Pérdida no Esperada (PnE), FOVI se apoya en la fórmula

definida por Basilea II, Sección Segunda, el Primer Pilar: Requerimientos

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Mínimos de Capital, con un nivel de confianza de 99.9% y un horizonte de un

año.

La concentración de cartera se gestiona a través de monitoreo mensual, lo cual

es informado al CAIR junto con el cumplimiento de los límites establecidos

dentro de las Disposiciones.

b. Riesgo de Crédito Individual: Se refiere a las pérdidas potenciales asociadas al

incumplimiento de las obligaciones contractuales de los créditos a personas físicas (Individuales).Este riesgo está presente en todo crédito hipotecario que tenga cualquiera de las garantías de incumplimiento otorgadas por FOVI, así como en la cartera individual que respalda los derechos fideicomisarios de los fideicomisos que se integran en su balance consolidado.

FOVI mide actualmente el riesgo de crédito del portafolio de los créditos individuales a través de la identificación y evolución de la morosidad y exposición por cada segmento de interés: intermediario, programa, estado de la República y tipo de garantía. El cálculo de la Pérdida Esperada (PE) se realiza a través de los lineamientos establecidos por las Disposiciones en materia de estimación preventiva para riesgos de cartera crediticia hipotecaria de vivienda, como se señala en la Nota 4 inciso i.

Para el cálculo de Pérdida no Esperada (PnE), FOVI se apoya en la fórmula definida por Basilea II, Sección Segunda, el Primer Pilar: Requerimientos Mínimos de Capital, con un nivel de confianza de 99.9% y un horizonte de un año. Los insumos utilizados, corresponden a los descritos anteriormente. Las estadísticas de riesgo relevantes para la cartera de crédito de contraparte e individual al cierre de junio de 2017 son:

Cartera Exposición Reserva* Pérdida

Esperada Pérdida No Esperada

V@R 99.9%

Crédito de Contraparte e Individual

15,946,025 7,595,701 6,866,532 1,630,028 8,496,559

*No incluye la reserva de la Garantía Saldo Final, la adicional de Riesgo de Extensión, la adicional de la Cartera Dacionada y adicional constituida por el área contable por concepto de Créditos al Consumo.

Las estadísticas de riesgo promedio del trimestre marzo - junio 2017 para la cartera de crédito de contraparte e individual son:

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Cartera Exposición Reservas Pérdida

Esperada Pérdida No Esperada

V@R 99.9%

Crédito de Contraparte e Individual

16,085,692 7,653,822 6,907,949 1,633,690 8,541,639

3. Riesgos no Discrecionales. Tal como lo establecen las Disposiciones, estos riesgos se dividen en Operacional, Tecnológico y Legal.

a. Riesgo Operacional y Tecnológico

La información de Riesgo Operacional y Riesgo Tecnológico para FOVI, está cubierta en los reportes que se presentan en SHF por lo que se da cumplimiento en términos del artículo 176 de la CUOEF. Los requerimientos por pérdidas inesperadas por riesgo operacional, utilizando el método de la sección primera del capítulo IV de la CUOEF ascienden al 30 de junio de 2017 a $315,032.

b. Riesgo Legal.

El Riesgo Legal se refiere a la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones en relación con las operaciones que FOVI lleva a cabo.

Para la administración del Riesgo Legal se evalúan periódicamente los juicios y

demandas que sostiene FOVI y se determinan conjuntamente con el área

contenciosa las probabilidades asociadas a que éstos prosperen en contra del FOVI,

con esta información se determinan sus pérdidas potenciales.

Adicionalmente, se realizan auditorías anuales que permiten evaluar todos los

aspectos señalados en las Disposiciones en su Artículo 79, fracción II, inciso c.

II. Información cuantitativa - revelación de los riesgos:

Riesgo de mercado y liquidez

La información cuantitativa sobre la exposición al riesgo de las inversiones en valores es la

siguiente:

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Exposición Máxima



El monto que mejor representa la exposición máxima al riesgo de crédito al 30 de junio de 2017, sin tomar en cuenta algún colateral recibido u otro tipo de mejora crediticia, es el siguiente:

Exposición Máxima



Riesgo de crédito individual

Al 30 de junio de 2017, las reservas regulatorias por riesgo de crédito individual ascienden a $4,229,386 (incluye reservas por concepto de la Garantía de Saldo Final, GPI, PROSAVI, Cartera Delegada y Cartera Dacionada).

Riesgo de crédito de contraparte

Al 30 de junio de 2017, las reservas regulatorias por riesgo de contraparte (cartera comercial) ascienden a $3,888,789. Al 30 de junio la exposición en riesgo de contraparte en los portafolios de inversión es de $3,523 miles de pesos para Recursos Propios y $32,488 miles de pesos para el Fondo Cobertura Activo. Riesgo Operacional y Tecnológico La información de riesgo operacional y riesgo tecnológico para FOVI, está cubierta en los reportes que se presentan en Sociedad Hipotecaria Federal por lo que se da cumplimiento en términos del artículo 176 de la Circular Única de Organismos y Entidades de Fomento.

Los requerimientos por pérdidas inesperadas por riesgo operacional, utilizando el método de la sección primera del capítulo IV de la Circular Única de Organismos y Entidades de Fomento ascienden, al cierre de junio de 2017, a $323,805 miles de pesos.

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Riesgo Legal

El Riesgo Legal se refiere a la pérdida potencial por el incumplimiento de las

disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones

administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones en relación con

las operaciones que FOVI lleva a cabo.

Para la administración del Riesgo Legal se evalúan periódicamente los juicios y

demandas que sostiene FOVI y se determinan conjuntamente con el área contenciosa

las probabilidades asociadas a que éstos prosperen en contra de FOVI, con esta

información se determinan sus pérdidas potenciales. Al cierre de junio de 2017 la estimación del monto de Pérdidas Potenciales de las Controversias Judiciales en curso, asciende a $4,632 miles de pesos las cuales se encuentran debidamente reservadas. Requerimientos totales por pérdidas inesperadas Al cierre de junio de 2017, los requerimientos por pérdidas inesperadas de FOVI ascienden a $5,717,642 miles de pesos. A continuación se indica la clasificación por tipo de riesgo:

Tipo de Riesgo Requerimientos Activos

ponderados sujetos a Riesgo

Mercado $4,639,515 $57,993,931

Pesos $2,942,592 $36,782,398

Udis $282,569 $3,532,113

Otros $1,414,354 $17,679,420

Crédito $754,322 $9,429,019

Cartera $405,945 $5,074,307

Avales $194,220 $2,427,744

Op. Derivadas y Reportos $23,683 $296,042

Inv. Perm. y Otros Activos $130,474. $1,630,927

Operacional $323,806 $4,047,573

Total $5,717,642 $71,470,523

Cifras en miles

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El Patrimonio de FOVI al cierre de junio 2017 asciende a $17,761,693 miles de pesos los cuales cubren de manera adecuada los $5,717,642 miles de pesos de los requerimientos totales por pérdidas inesperadas. El detalle de los requerimientos totales por pérdidas inesperadas establecidos en la CUOEF se desglosa en el Anexo 13, el cual forma parte de estas notas.

NOTA 23. NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES

El CINIF dio a conocer las modificaciones a algunas de las NIF emitidas en el 2016 y dio a conocer las mejoras y adiciones a las NIF del 2017, ambas entrarán en vigor a partir del 1 de enero del 2018. Al respecto, la Administración de la Institución se encuentra en proceso de análisis y determinación de los posibles efectos en la información financiera que se presenta, por los cambios, mejoras y adiciones a las NIF. NOTA 24. EVENTOS SUBSECUENTES

Desde la fecha de cierre de los estados financieros al 30 de junio de 2017 y hasta la fecha

de emisión y aprobación de los mismos, no han ocurrido eventos subsecuentes que hayan

modificado sustancialmente su valor o produzcan cambios en la información presentada.

fondo de operaciÓn y financiamiento bancario a la … · operación y administración del...

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