fondo de amortizacion de perdidas

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CREACION DEL FONDOS DE CREACION DEL FONDOS DE AMORTIZACION DE PERDIDAS EN EL AMORTIZACION DE PERDIDAS EN EL SISTEMA DE AFP`S SISTEMA DE AFP`S Aprovisionamiento de Capital para Cumplir el Aprovisionamiento de Capital para Cumplir el Objetivo Especifico Objetivo Especifico? REFORMA AL SISTEMA DE PENSIONES AFP ESTATAL Como Garantía Estatal

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Page 1: Fondo De Amortizacion De Perdidas

CREACION DEL CREACION DEL FONDOS DE AMORTIZACION DE FONDOS DE AMORTIZACION DE PERDIDAS EN EL SISTEMA DE PERDIDAS EN EL SISTEMA DE

AFP`SAFP`S

Aprovisionamiento de Capital para Cumplir el Objetivo Especifico Aprovisionamiento de Capital para Cumplir el Objetivo Especifico??

“REFORMA AL SISTEMA DE PENSIONES

AFP ESTATAL Como Garantía Estatal

Page 2: Fondo De Amortizacion De Perdidas

INFORMACION PARA ESCLARECER INFORMACION PARA ESCLARECER LA PROPUESTALA PROPUESTA

• DAÑO PREVISIONAL• Perdidas por efecto de la crisis

internacional• Historial de perdidas, resumidas• Efectos de cotizaciones y el resultado de las

inversiones en la rentabilidad del sistema.• Conclusiones• Mayor rentabilidad de los últimos años• Calculo preliminar del fondo de

amortización• Responsabilidad y compromiso del sistema

y gobierno• Otros

Page 3: Fondo De Amortizacion De Perdidas

CRISIS ECONOMICA MUNDIAL, QUE TODOS OLVIDARON CRISIS ECONOMICA MUNDIAL, QUE TODOS OLVIDARON Y QUE TRANSFORMO LA POPULARIDAD DE LA Y QUE TRANSFORMO LA POPULARIDAD DE LA

PRESIDENTA EN UN 80%PRESIDENTA EN UN 80%

• Daño previsionalDaño previsional

Afp`sAfp`s

118 MIL millones de dólares gestionan el Sistema Previsional 118 MIL millones de dólares gestionan el Sistema Previsional integrados por cinco Afp`s (La tercera, 28, de junio 2008 )integrados por cinco Afp`s (La tercera, 28, de junio 2008 )

Efectos de la crisis, fondos descienden a 90 mil millones de Efectos de la crisis, fondos descienden a 90 mil millones de dólares, expertos llaman a la calma, Sábado, 25 de octubre de dólares, expertos llaman a la calma, Sábado, 25 de octubre de 20082008

28 MIL MILLONES DE DOLARES EN PERDIDAS28 MIL MILLONES DE DOLARES EN PERDIDAS

Pérdidas históricas por 30 mil millones de dólaresPérdidas históricas por 30 mil millones de dólares

PERDIDAS EQUIVALENTES A CINCO REPRESAS RALCOPERDIDAS EQUIVALENTES A CINCO REPRESAS RALCO

Page 4: Fondo De Amortizacion De Perdidas

Perdidas históricasPerdidas históricas

LEY DEL EMBUDOLEY DEL EMBUDO

• Todos ganaron, El gobierno anticipo pagos a la deuda externa, y cancela al banco central 260 millones de dólares, las utilidades de las Afp`s fueron de 31 mil millones de

pesos, sin embargo las rentabilidades de los trabajadores fueron negativas con perdidas en promedio, que bordean los 3 mil millones de dólares.

• ESTE UN TEMA RECURRENTE QUE HASTA HOY CULMINO CON LA LLAMADA CRISIS

• CON una perdida de 26 mil millones de dólares al 25 de octubre de 2008 y si sumamos las perdidas acumuladas sobre pasan los 55 mil millones de dólares. Y LOS “EXPERTOS LLAMAN A LA CALMA”

• Al año 1996-1997, el cuadro estadístico cambio notoriamente y favorablemente al sistema y se podría decir que es un sistema consolidado donde la participación y la responsabilidad del gobierno en el resultado del ejercicio de las inversiones y las perdidas es también importante.

Page 5: Fondo De Amortizacion De Perdidas

EFECTOS DE LA INVERSION Y COTIZACIONES EN LA EFECTOS DE LA INVERSION Y COTIZACIONES EN LA RENTABILIDAD DEL SISTEMARENTABILIDAD DEL SISTEMA

La tercera, 7 de junio de 2005La tercera, 7 de junio de 2005

• AFP`S DEBEN FLEXIBILIZAR LA INVERSION EXTERNA Afp`s, El 89% de sus ingresos operacional es por

comisiones. Es decir ingresos por venta de servicios por unos 674 millones de dólares anuales, alrededor de 56,16 millones de dólares mensuales

Uno de los grandes desafíos del Sistema de Afp`s, es

continuar con las altas tasas de rentabilidad las que en 25 años alcanzan a UF + 10% , La dificultad actual es que los activos financieros domésticos se han hecho insuficientes para invertir un flujo de 220 millones de dólares mensuales por cotizaciones, lo que hace instrumentos financieros escasos, lo que hace un ingreso de alrededor de 300 millones de dólares mensuales que al sistema, por cotizaciones. (Guillermo Larrain)

Page 6: Fondo De Amortizacion De Perdidas

FODOS DE PENSIONES LOGRAN EN 2009 LA FODOS DE PENSIONES LOGRAN EN 2009 LA MAYOR RENTABILIDAD DE LOS ULTIMOS MAYOR RENTABILIDAD DE LOS ULTIMOS

AÑOS, AÑOS, La tercera, sábado 26 de diciembre 2009La tercera, sábado 26 de diciembre 2009

• Al cierre del 2007, el valor de los fondos de los trabajadores sumaba unos 116.511 millones de dólares. Esta cifra llego a caer a 89.573 millones de dólares por efecto de la crisis en octubre de 2008, perdiendo 26.938 millones de dólares, entre el año 2007 – 2008.

• Según estimaciones, al 20 de diciembre de este año (2009), el valor del sistema de pensiones llego 116.032 millones de dólares casi 500 millones de dólares menos que el peak del sistema hace dos años.

• Aunque la gran parte de la recuperación del valor se explica por el incremento de la rentabilidad de los multifondos, la cifra de activos incluye los casi 300 millones de dólares que cada mes cotizan cada mes los trabajadores en el sistema

Page 7: Fondo De Amortizacion De Perdidas

Fondos de pensiones logran en 2009 la mayor Fondos de pensiones logran en 2009 la mayor rentabilidad de últimos 18 añosrentabilidad de últimos 18 años

405 MILLONES DE DOLARES ganaron las Afp`s al 405 MILLONES DE DOLARES ganaron las Afp`s al tercer trimestre, el mejor rendimiento de la historia, tercer trimestre, el mejor rendimiento de la historia, La tercera,26 de dic.La tercera,26 de dic.

•Aunque la gran parte de la recuperación del valor se explica por el incremento de la rentabilidad de los multifondos, la cifra de activos incluye los casi 300 millones de dólares que cada mes cotizan cada mes los trabajadores en el sistema.

Page 8: Fondo De Amortizacion De Perdidas

RESPONSABILIDAD DEL RESPONSABILIDAD DEL SISTEMASISTEMA

• ¿FONDO DE PENSIONES QUE ES?LOS FONDOS DE PENSIONES, SON FONDOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES, SON FONDOS DE INVERSION PARA PENSIONES, QUE SE INVIERTEN EN EL INVERSION PARA PENSIONES, QUE SE INVIERTEN EN EL MERCADO NACIONAL COMO INTERNACIONAL, MUY MERCADO NACIONAL COMO INTERNACIONAL, MUY EXPUESTOS A PERDIDADAS POR EL EJERCICIO DEL EXPUESTOS A PERDIDADAS POR EL EJERCICIO DEL MERCADO, ESTAN EN TIERRA DE NADIE, POR LO TANTO MERCADO, ESTAN EN TIERRA DE NADIE, POR LO TANTO DEBEN SER GARANTIZADOS DEBIDAMENTE POR EL DEBEN SER GARANTIZADOS DEBIDAMENTE POR EL ESTADO, Y AMORTIZADOS, POR LOS RESPONSABLES ESTADO, Y AMORTIZADOS, POR LOS RESPONSABLES DE SU ADMINISTRACION, PARA CUMPLIR CON SU DE SU ADMINISTRACION, PARA CUMPLIR CON SU OBJETIVO “ESPECIFICO” “OTORGAR PENSIONES”OBJETIVO “ESPECIFICO” “OTORGAR PENSIONES”

¿RESPONSABILIDAD DEL ESTADO?¿RESPONSABILIDAD DEL ESTADO?

El cascabel al gato – José Piñera

En caso de muerte y ante la inexistencia de personas dependientes con derecho a pensión, el saldo de la cuenta incrementaría los bienes de la herencia y quedaría hasta cierto límite exento del impuesto por ese concepto.

Page 9: Fondo De Amortizacion De Perdidas

Conclusiones Conclusiones La tercera, 7 La tercera, 7 de junio 2005de junio 2005

• Desde el año 2005, los ingresos por cotizaciones al sistema de Afp`s son alrededor de 2.640 millones de dólares anuales y 674 millones por concepto de cotizaciones.

405 MILLONES DE DOLARES ganaron las Afp`s al tercer 405 MILLONES DE DOLARES ganaron las Afp`s al tercer

trimestre, el mejor rendimiento de la historia, La trimestre, el mejor rendimiento de la historia, La tercera,26 de dic.tercera,26 de dic.

• Aunque la gran parte de la recuperación del valor se explica por el incremento de la rentabilidad de los multifondos, la cifra de activos incluye los casi 300 millones de dólares que cada mes cotizan los trabajadores en el sistema. O sea 3.600 millones de dólares anuales, Y 900 millones de dólares trimestrales

Page 10: Fondo De Amortizacion De Perdidas

`Porositos proyectados que `Porositos proyectados que debe cumplir el sistemadebe cumplir el sistema

• Primer propósito que debe cumplir el sistema.

• En efecto, era preferible fijar el porcentaje de la cotización que sea definir de antemano el monto de la pensión resultante. Si todo iba razonablemente bien, nuestros cálculos indicaban que ahorrando mensualmente un 10% de la remuneración, las pensiones podrían alcanzar a montos equivalentes al 70% de ella al final de la vida de trabajo. Se estima que una pensión de este orden permite al trabajador un nivel de vida similar al de antes, ya que el pensionado tiene menos gastos que el trabajador activo (ropa de trabajo, locomoción, hijos en el colegio, etc.), siempre que exista un buen sistema de seguro de salud.

• Una vez definido que habría un sistema de pensiones obligatorio, establecimos que estaría basado en la capitalización individual y la administración de los fondos sería realizado por empresas privadas en un marco de competencia y regulación estatal. La libertad, eso sí, debía traspasar todos los cimientos del nuevo sistema.

Page 11: Fondo De Amortizacion De Perdidas

El cascabel al gato – José El cascabel al gato – José PiñeraPiñera

• RENTABILIDAD

• En cuanto a la rentabilidad de estos ahorros, se diseñaría un sistema de doble seguro, de responsabilidad de la AFP y del estado, respectivamente. La AFP, con sus propios recursos, debería asegurar una rentabilidad mínima en relación con el promedio del sistema, promedio que estaría determinado por el comportamiento de la

economía.

En caso de que la AFP no fuera capaz de pagar esa rentabilidad mínima con sus propios recursos,

tendría que disolverse, trasladándose los imponentes con sus ahorros a la AFP que ellos

elijan, y complementándoles el Estado la mencionada rentabilidad mínima. El mecanismo

descrito haría imposible la quiebra de un Fondo de Pensiones.

Por último, conviene destacar que, para fortalecer la labor estatal de orientar al sector privado hacia el

bien común, se crearía la SUPERINTENDENCIA DE AFP. El único y exclusivo objeto de este organismo

sería controlar el cabal y adecuado cumplimiento de las normas y procedimientos que la ley establece para el manejo y administración de los ahorros

previsionales, lo que otorgaría un grado de seguridad aún mayor al sistema en su conjunto.

Page 12: Fondo De Amortizacion De Perdidas

FONDO DE RESERVA PARA FONDO DE RESERVA PARA PENSIONES , A 20 AÑOSPENSIONES , A 20 AÑOS

AFP Estatal

FONDO DE AMORTIZACION DE PERDIDAS, FONDO DE AMORTIZACION DE PERDIDAS, CALCULO PRELIMINAR , A 20 AÑOSCALCULO PRELIMINAR , A 20 AÑOS

Page 13: Fondo De Amortizacion De Perdidas

FONDO DE RESERVAPARA PENSIONES FONDO DE RESERVAPARA PENSIONES CALCULO PRELIMINAR A 20 AÑOS CALCULO PRELIMINAR A 20 AÑOS

(año 1983-2003) (año 1983-2003)• AFILIDOS en edad de jubilar, mayores de 65 años 6.477 afiliados

• AFILIADOS (que jubilaran en 20 años mas) entre 45 y 65 año 231.179 afiliados • CARTERA DE LOS FONDOS DE PENSIONES o fondos acumulados • 103.626.264 MLMll$

• AFILIADOS sin imponer que se jubilaran por la pensión asistencial 41.007 afiliados

• SUELDO PROMEDIO $ 230.302

• EQUIVALENTE EN DOLARES US$ 43.34

• L A REPONSABILIDAD DEL FUTURA DEL SISTEMA COMO GARANTIA DE PENSIONES, DEBERIA OBTENER A 20 AÑOS UN FONDO PROYECTADO COMO MINIMO DE 10.019.297,86 DOLARES. Y COMO GARANTIA ESTATAL ADEMAS, PARA CUMPLIR EL OBJETIVO PARA LAS QUE FUERON CREADAS.

• ASI SE PODRA OTORGAR PENSIONES DE ACUERDO A LO PACTADO , EN FORMA GARANTIZADA, claro que nadie puede predecir el futuro pero económicamente se puede hacer proyecciones que en ese momento no se hicieron.

• Superintendente Jefe de división• JUAN ANTONIO MATTE EVELIN MATTHEI FORNET

Page 14: Fondo De Amortizacion De Perdidas

CALCULO PRELIMINAR DEL FONDO DE CALCULO PRELIMINAR DEL FONDO DE RESERVA PARA PENSIONES 1983- 2003 RESERVA PARA PENSIONES 1983- 2003

EN EL SISTEMA DE AFP`S EN EL SISTEMA DE AFP`S• ¿Y LA CLASE MEDIA CUANDO? • “FONDO DE AMORTIZACION DE PERDIDAS”• EL sistema de Afp`s, es en realidad un modelo “AUTOSUSTENTABLE” y es absolutamente

posible “CUMPLIR CON EL OBJETIVO” para las que fueron creadas, “PENSIONES EQUIVALENTES AL 70% DEL SUELDO BRUTO”, solo que el padre de las Afp`s, JOSE PIÑERA; le vendió el alma al diablo, así como muchos otros, los mas destacados ,El ex ministro Aninat, Eyzaguirre, Marcel, y varios otros que se me escapan y otros no muy conocidos.

• Al año 1983, el sistema previsional chileno administrados por “PRIVADOS”, estaba conformado por un cuadro estadístico con los siguientes datos.

• Administradoras: 12 entidades• Adiados: 1.804.035 afiliados.• Instituciones emisora de instrumentos Financieros• Nacionales 23 bancos• Instituciones financiaras 7 financieras

• Internacionales o extranjeros • EMPRESAS. 3

entidades• ESTATALES Banco Central, Tesorería General de la republica y• Banco del ESTADO

Page 15: Fondo De Amortizacion De Perdidas

AFP Estatal como un gran AFP Estatal como un gran Fondo de Reserva NacionalFondo de Reserva Nacional

• Fondo Económico de Seguridad Familiar• Fondo de reserva para pensiones• Excedentes en salud• Seguro Catastrófico

Justicia Para La Clase Media, Beneficio RealJusticia Para La Clase Media, Beneficio Real

Page 16: Fondo De Amortizacion De Perdidas

`Porositos proyectados que `Porositos proyectados que debe cumplir el sistemadebe cumplir el sistema

• Primer propósito que debe cumplir el sistema.

• En efecto, era preferible fijar el porcentaje de la cotización que sea definir de antemano el monto de la pensión resultante. Si todo iba razonablemente bien, nuestros cálculos indicaban que ahorrando mensualmente un 10% de la remuneración, las pensiones podrían alcanzar a montos equivalentes al 70% de ella al final de la vida de trabajo. Se estima que una pensión de este orden permite al trabajador un nivel de vida similar al de antes, ya que el pensionado tiene menos gastos que el trabajador activo (ropa de trabajo, locomoción, hijos en el colegio, etc.), siempre que exista un buen sistema de seguro de salud.

• Una vez definido que habría un sistema de pensiones obligatorio, establecimos que estaría basado en la capitalización individual y la administración de los fondos sería realizado por empresas privadas en un marco de competencia y regulación estatal. La libertad, eso sí, debía traspasar todos los cimientos del nuevo sistema.

Page 17: Fondo De Amortizacion De Perdidas

El cascabel al gato – José El cascabel al gato – José PiñeraPiñera

• RENTABILIDAD

• En cuanto a la rentabilidad de estos ahorros, se diseñaría un sistema de doble seguro, de responsabilidad de la AFP y del estado, respectivamente. La AFP, con sus propios recursos, debería asegurar una rentabilidad mínima en relación con el promedio del sistema, promedio que estaría determinado por el comportamiento de la

economía.

En caso de que la AFP no fuera capaz de pagar esa rentabilidad mínima con sus propios recursos,

tendría que disolverse, trasladándose los imponentes con sus ahorros a la AFP que ellos

elijan, y complementándoles el Estado la mencionada rentabilidad mínima. El mecanismo

descrito haría imposible la quiebra de un Fondo de Pensiones.

Por último, conviene destacar que, para fortalecer la labor estatal de orientar al sector privado hacia el

bien común, se crearía la SUPERINTENDENCIA DE AFP. El único y exclusivo objeto de este organismo

sería controlar el cabal y adecuado cumplimiento de las normas y procedimientos que la ley establece para el manejo y administración de los ahorros

previsionales, lo que otorgaría un grado de seguridad aún mayor al sistema en su conjunto.

Page 18: Fondo De Amortizacion De Perdidas

PRESIDENTA BACHELET: ESTE PRESUPUESTO ESTAPRESIDENTA BACHELET: ESTE PRESUPUESTO ESTA ““ORIENTADO FUNDAMENTALMENTE A APOYAR LA ORIENTADO FUNDAMENTALMENTE A APOYAR LA

REACTIVACIÓN ECONÓMICA Y CONSOLIDAR LA REACTIVACIÓN ECONÓMICA Y CONSOLIDAR LA

PROTECCIÓN SOCIALPROTECCIÓN SOCIAL””

PRESUPUESTO de la nación 2010, por sobre PRESUPUESTO de la nación 2010, por sobre los 42 mi millones de dólareslos 42 mi millones de dólares

Page 19: Fondo De Amortizacion De Perdidas

PRESUPUESTO NACIONALESPRESUPUESTO NACIONALES• PRESUPUESTO 2010 42 MIL Millones de dólares

• PRESUPUESTO 2007 37 MIL Millones de dólares

• PRESUPUESTO 2008 38 Mil Millones de dólares

• PRESUPUESTO 2009 40 Mil Millones de dólares

• INGRESOS FISCALES CASI 33 MIL Millones de dólares, entre 6 a 8 mil millones por concepto de IVA (Año 2006)