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FINANZAS Y NEGOCIOS S.A.

CORREDORES DE BOLSA

Estados Financieros

al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre 2015

CONTENIDO

Informe del auditor independiente

Estados de situación financiera clasificado

Estados de resultados integrales

Estados de cambios en el patrimonio neto

Estados de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros

$ - Pesos chilenos

M$ - Miles de pesos chilenos

UF - Unidades de Fomento

USD - Dólares Estadounidenses

€ - Euros

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

Señores

Presidente, Directores y Accionistas

Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa:

Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Finanzas y Negocios S.A. Corredores de

Bolsa, que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 los correspondientes estados

de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado en esa

fecha y las correspondientes notas a los estados financieros.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de

acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta responsabilidad incluye el diseño,

implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de

estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestra

auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile.

Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado

de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas.

Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y

revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor,

incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya

sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno

pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de

diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar

una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de

opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la

razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una

evaluación de la presentación general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos

una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos

significativos, la situación financiera de Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa al 31 de diciembre de

2016 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de acuerdo

con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Otros Asuntos: Informe de otros auditores sobre los estados financieros al 31 de diciembre de 2015

Los estados financieros de Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa por el año terminado al 31 de

diciembre de 2015, que se presentan para efectos comparativos, fueron auditados por otros auditores, quienes

expresaron una opinión sin salvedades en su informe de fecha 25 de febrero de 2016.

Gerardo Ugalde Moya Jeria Auditores Consultores Limitada

Socio

Santiago, 25 de febrero de 2017, excepto por la nota 30 “Hechos Posteriores”, cuya fecha es el 17 de agosto de

2017.

FINANZAS Y NEGOCIOS S.A. CORREDORES DE BOLSA

ESTADOS FINANCIEROS

1. IDENTIFICACIÓN

1.1 R.U.T 95.319.000 - 1

1.2 Registro S.V.S. 73

1.3 Razón Social Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa

1.4 Representante Legal Pablo Valenzuela Mardones

1.5 Gerente General Pablo Valenzuela Mardones

1.6

Tipo de Operación

1

1. Por cuenta propia y de

terceros

2. Sola por cuenta terceros

1.7 Período que Informa 31 de diciembre 2016 y 31 de diciembre de 2015

1.8 Moneda de Presentación Pesos chilenos

2. ESTADOS FINANCIEROS

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADO

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

NOTAS EXPLICATIVAS

NOTA 1 - INFORMACIÓN GENERAL

NOTA 2 - BASES DE PREPARACIÓN

(a) Declaración de Cumplimiento con las IFRS

(b) Responsabilidad de la Información y Estimaciones Realizadas

(c) Período Cubierto

(d) Moneda de Presentación y Moneda Funcional

(e) Hipótesis Empresa en Marcha

(f) Reclasificaciones significativas.

NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

a) Principales Políticas Empleadas

1 Nuevos pronunciamientos contables

2 Efectivo y Efectivo Equivalente

3 Activos Financieros Registrados a Valor Razonable con Cambios en Resultados

4 Activos Financieros Registrados a Costo Amortizado

5 Deudores por Intermediación

6 Propiedades, Plantas y Equipos

7 Acreedores por Intermediación

8 Pasivos Financieros a Valor Razonable

9 Pasivos Financieros a Costo Amortizado

10 Provisiones

11 Costos por Financiamiento

12 Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera

13 Deterioro del Valor de los Activos

14 Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos

15 Reconocimiento de Ingresos

16 Beneficios a los Empleados

17 Inversiones en Sociedades

18 Reajuste y diferencia de cambio

NOTA 4 – CAMBIOS CONTABLES

NOTA 5 - GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

NOTA 6 - USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS

NOTA 7 - REAJUSTES Y DIFERENCIAS DE CAMBIO

NOTA 8 - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

2. ESTADOS FINANCIEROS (Continuación)

NOTA 9 – INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE – CARTERA PROPIA

NOTA 10– INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO – CARTERA PROPIA

NOTA 11 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA

NOTA 12 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS

NOTA 13 - DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN

NOTA 14 – CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA

NOTA 15 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS

NOTA 16 - INVERSIONES EN SOCIEDADES

NOTA 17 - INTANGIBLES

NOTA 18 - PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

NOTA 19 – OTROS ACTIVOS

NOTA 20 - ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN

NOTA 21 – CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA

NOTA 22 - OTRAS CUENTAS POR PAGAR

NOTA 23 - PROVISIONES

NOTA 24- RESULTADO POR LÍNEAS DE NEGOCIO

NOTA 25 - IMPUESTOS

NOTA 26 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

NOTA 27 - PATRIMONIO

NOTA 28 - SANCIONES

NOTA 29 - HECHOS RELEVANTES

NOTA 30 - HECHOS POSTERIORES


ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

CLASIFICADO

6

ACTIVOS Nota

31.12.2015 31.12.2016

M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente 8 5.505.487 3.814.608

Instrumentos financieros 1.602.782 1.253.252

A valor razonable – cartera propia disponible 200.000 74.365

Renta variable (IRV) 9 200.000 74.365

Renta fija e Intermediación financiera (IRF e IIF)

A valor razonable – cartera propia comprometida

Renta variable

Renta fija e intermediación financiera

A valor razonable – Instrumentos financieros derivados 12 396.728 307.141

A costo amortizado – cartera propia disponible

A costo amortizado – cartera propia comprometida 11 1.006.054 871.746

A costo amortizado – operaciones de financiamiento

Operaciones de compra con retroventa sobre IRV

Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF

Otras

Deudores por intermediación 13 1.381.603 1.113.422

Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 14 1.186.846

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 15 43.212 13.290

Otras cuentas por cobrar 10 142.707 63.548

Impuestos por cobrar 25 54.582 99.604

Impuestos diferidos 25 20.210 10.402

Inversiones en sociedades 16 2.168.626 2.008.933

Intangibles 17 42.272 29.579

Propiedad, plantas y equipos 18 53.376 59.105

Otros activos 19 405.445 465.457

TOTAL ACTIVOS 12.607.148 8.931.200

PASIVOS Y PATRIMONIO

31.12.2015 31.12.2016

M$ M$

-

Pasivos -

Pasivos Financieros 388.906 292.248

A valor razonable

A valor razonable – instrumentos financieros derivados 12 388.906 292.248

Obligaciones por financiamiento

Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV

Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF

Otras

Obligaciones con bancos e instituciones financieras

Acreedores por intermediación 20 1.314.902 1.165.270

Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 21 856.322

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 15 105.373 124.483

Otras cuentas por pagar 22 5.075.248 2.887.291

Provisiones 23 289.822 213.555

Impuesto por pagar 25 51.860 102.241

Impuestos diferidos

Otros pasivos

Total Pasivos 8.082.433 4.785.088

Patrimonio

Capital 27 2.852.216 2.852.216

Reservas 27 431.933 272.240

Resultados acumulados 27 1.283.797 1.240.566

Resultado del ejercicio 27 408.943 171.682

Dividendos provisiones o participaciones 27 (452.174) (390.592)

Total patrimonio 4.524.715 4.146.112

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 12.607.148 8.931.200


7

ESTADO DE RESULTADO Notas

31-12-2015 31-12-2016

M$ M$

Resultado por intermediación

comisiones por operaciones bursátiles 314.116 269.358

Comisiones por operaciones extra bursátiles 492.282 761.922

Gastos por comisiones y servicios (76.399) (71.082)

Otras comisiones

Total resultado por Intermediación 24 729.999 960.198

Ingresos por servicios

Ingresos por administración de cartera 8.592

Ingresos por custodia de valores

Ingresos por asesorías financieras 418.258 338.556

Otros ingresos por servicios 16.609 10.843

Total ingresos por servicio 24 434.867 357.991

Resultado por instrumentos financieros

A valor razonable 1.645.856 2.001.504

A valor razonable – Instrumentos financieros derivados 40.894 101.799

A costo amortizado 28.248 37.497

A costo amortizado – Operaciones de financiamiento

Total resultado por instrumentos financieros 24 1.714.998 2.140.800

Resultado por operaciones de financiamiento

Gastos por financiamiento

Otros gastos financieros

Total resultados por operaciones de financiamiento

Gastos de administración y comercialización

Remuneraciones y gastos de personal (1.873.465) (2.584.812)

Gastos de comercialización (681.319) (827.077)

Otros gastos de administración (75.744) (77.889)

Total gastos de administración y comercialización (2.630.528) (3.489.778)

Otros resultados

Reajuste y diferencia de cambio 7 2.531 (8.979)

Resultado de inversiones en sociedades 123.000 146.000

Otros ingresos (gastos) 88.994 98.845

total otros resultados 214.525 235.866

Resultado antes de impuesto a la renta 463.861 205.077

Impuesto a la renta 25 (54.918) (33.395)

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 408.943 171.682

ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 408.943 171.682

Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio

Revalorización de propiedades, plantas y equipos

Activos financieros a valor razonable por patrimonio (450.966) (159.693)

Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades

Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio 6.974

Impuesto a la renta de otros resultados integrales

Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio (443.992) (159.693)

TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL

EJERCICIO (35.049) 11.989


ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

8

Para el año 2015:

ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO Capital

Reservas

Resultados

acumulados

Resultado

del ejercicio

Dividendos

provisorios o

participaciones Total

Activos financieros

a valor razonable

por patrimonio

Revalorización

propiedades,

plantas y equipo Otras

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 1-1-2015 2.511.306 875.925 1.095.256 188.541 - 4.671.028

Aumento (disminución) de capital 340.910 340.910

Resultados integrales del ejercicio (443.992) 408.943 (35.049)

Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio (443.992) (443.992)

Utilidad (perdida) del ejercicio 408.943 408.943

Transferencia a resultados acumulados 188.541 (188.541)

Dividendos o participaciones distribuidas (452.174) (452.174)

Otros ajustes a patrimonio

Saldo al 31-12-2015 2.852.216 431.933 1.283.797 408.943 (452.174) 4.524.715

Capital

Reservas

Resultados

acumulados

Resultado

del ejercicio

Dividendos

provisorios o

participaciones Total

Activos financieros

a valor razonable

por patrimonio

Revalorización

propiedades,

plantas y equipo Otras

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 1-1-2016 2.852.216 431.933 1.283.797 408.943 (452.174) 4.524.715

Aumento (disminución) de capital

Resultados integrales del ejercicio (159.693) 171.682 11.989

Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio

(159.693)

(159.693)

Utilidad (perdida) del ejercicio 171.682 171.682

Transferencia a resultados acumulados (43.231) (408.943) 452.174 -

Dividendos o participaciones distribuidas (390.592) (390.592)

Otros ajustes a patrimonio

Saldo al 31-12-2016 2.852.216 272.240 1.240.566 171.682 (390.592) 4.146.112


ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

9

FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO

31-12-2015 31-12-2016

M$ M$

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN

Comisiones recaudadas (pagadas) 871.617 1.135.613

Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes 2.330.915 (1.941.217)

Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable 1.793.222 2.257.663

Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados 40.010 94.728

Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo de amortizado (500.988) 371.805

Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia 434.868 357.992

Gastos de administración y comercialización pagados (2.565.836) (3.629.167)

Impuestos (pagados) (121.426) (124.865)

Otros Ingresos (egresos) netos por actividades de la operación 41.154 (60.012)

Flujo neto originado por actividades de la operación 2.323.536 (1.537.460)

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Ingresos (egreso) neto por pasivos financieros

Ingresos (egreso) neto por financiamiento de relacionadas

Aumento de capital 340.910

Reparto de utilidades y de capital (452.174) (390.592)

Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento

Flujo neto originado por actividades de financiamiento (111.264) (390.592)

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Ingresos por venta de propiedades, planta y equipos

Ingreso por venta de inversiones en sociedades

Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades 123.000 146.000

Incorporación de propiedades, planta y equipos (40.577) (16.651)

Inversiones en sociedades

Otros ingresos (egresos) netos de inversión 88.994 98.845

Flujo neto originado por actividades de inversión 171.417 228.194

Flujo neto total positivo (negativo) del período 2.383.689 (1.699.858)

Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente (2.531) 8.979

VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 2.381.158 (1.690.879)

SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 3.124.329 5.505.487

SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.505.487 3.814.608


Notas a los Estados Financieros

al 31 de Diciembre 2016 y 31 de Diciembre 2015

10

(Continúa)

NOTA 1 - INFORMACIÓN GENERAL

La Sociedad fue constituida originalmente como Finanzas y Negocios S.A. Agente de valores, sociedad

anónima cerrada, según escritura pública de fecha 29 de noviembre de 1983. El 1 de junio de 1989,

reemplazó su calidad de Agente de Valores por la de Corredores de Bolsa, pasando a denominarse

Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa (la “Sociedad”).

La Sociedad está inscrita en la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el N°73 del registro de

Corredores de Bolsa y Agentes de Valores.

Finanzas y Negocios Corredores de Bolsa S.A. tiene como objeto social el efectuar operaciones de

intermediación de valores por cuenta de terceros o cuenta propia, además de desarrollar las actividades

complementarias autorizadas a las corredoras de bolsa por la Superintendencia de Valores y Seguros.

La sociedad desarrolla su actividad en la ciudad de Santiago de Chile con dirección actual en Avenida

Isidora Goyenechea N°3477, Piso 11, en la comuna de Las Condes.

El grupo empresarial lo constituye:




11

(Continúa)

NOTA 1 - INFORMACION GENERAL (Continuación)

El RUT de la sociedad es el Nº 95.319.000-1 y los accionistas son:

Rut Nombre/Razón Social Tipo Persona % Propiedad

76.027.909-9 FYN S.A. Persona jurídica 99,55

76.412.064-7 FYN DOS SPA Persona jurídica 0,45

A la fecha de los presentes estados financieros los auditores externos son Jeria Auditores Consultores -

JCGC.

Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa, tiene como principal negocio la intermediación de valores,

realizando operaciones por cuenta propia o de terceros, todo esto, según disposiciones legales y

reglamentarias actualmente vigentes. Dentro de los principales negocios se encuentran el Accionario,

Simultáneas, Renta Fija, Distribución de Fondos Mutuos locales, Forwards, Moneda Extranjera y Asesoría

Financiera.

A continuación se describe los principales productos:

Intermediación de renta variable: Compra y venta de acciones en el mercado nacional de los cuales

se obtienen ingresos por comisiones cobradas a los clientes.

Intermediación renta fija: Corresponde a la compra y venta de instrumentos de renta fija e

intermediación financiera de los cuales se obtienen ingresos vía comisiones cobradas a los clientes.

Operaciones en instrumentos financieros derivados: Estas operaciones están referidas a Forwards en

moneda dólar, que son contratos a través del cual las partes se obligan a comprar o vender una

determinada cantidad, en una fecha específica futura a un precio predeterminado al inicio del

contrato.

Operaciones de simultáneas: Son operaciones de financiamientos a terceros, por un tercero o por

cuenta propia, donde se realiza una operación a plazo dentro de rueda, compra o venta, en forma

conjunta e indisoluble con una compra o venta al contado por rueda, por la misma cantidad y tipo

de acciones. La corredora actúa como intermediador, obteniendo ingresos por comisiones.

Compra y venta de dólares: Son transacciones de compra y venta de dólares.

Asesoría Financiera: Los servicios incluyen asesoría en el análisis de inversión de capital y de

financiamiento, valoración de proyectos e inversiones y, en general, servicios de asistencia

profesional y técnica, en materias de carácter financiero, crediticio y de mercado de valores.

Por su parte, los servicios de gestión de asesoría, investigación y estudio de empresas, emisores y

mercados incluirán, entre otros, servicios relacionados con proveer al Cliente de información en

materia financiera, local e internacional, relacionada a emisores de valores, monedas, países,

commodities, fondos, etc., formulación, en la medida que lo requiera el Cliente de políticas y planes

de estrategias de inversión, análisis de propuestas de inversión, recomendaciones de inversión, en

general, servicios de asistencia en materias de carácter financiero

Administración de Cartera: consiste en invertir los recursos gestionados, en los Activos que la

corredora libremente elija, dentro de los tipos y límites establecidos en los contratos

correspondientes.

Compra y Venta de Renta Fija: Corresponde a la compra y venta tanto en el mercado local como

internacional de instrumentos de renta fija e intermediación financiera.

Compra y Venta de Renta Variable: Aunque la cantidad de estas operaciones es muy menor,

corresponde a la compra y venta de instrumentos de renta variable.




12

(Continúa)

NOTA 1 - INFORMACION GENERAL (Continuación)

Al 31 de diciembre de 2016, los principales productos y cantidad de clientes son:

Negocios/servicios por cuenta de terceros Número de clientes

no relacionados

Número de clientes

Relacionados

Intermediación Acciones 1.663 137

Producto Forward 94 2

Asesoría Financiera 104 -

Intermediación Renta Fija 1.663 137

Producto Moneda Extranjera 1.663 137

Administración de Cartera 41

Distribución de Fondos Mutuos locales 1.663 137

En sesión de Directorio celebrada con fecha 14 de febrero de 2017, son aprobados los estados financieros

de Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa, referidos al período comprendido entre el 1 de enero y

el 31 de diciembre de 2016.

NOTA 2 - BASES DE PREPARACIÓN

(a) Declaración de Cumplimiento con las IFRS

Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa, a partir del 1 de enero de 2011 ha adoptado las

Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International

Accounting Standards Board (“IASB”).

Los estados financieros aquí presentados, han sido preparados para dar cumplimiento a lo requerido

por la Superintendencia de Valores y Seguros en Circular Nº1992 de fecha 24 de noviembre de

2010, y formulados de acuerdo a normas de la Superintendencia de Valores y Seguros, las que

consideran criterios y supuestos contables que son consistentes con las NIIF, y sus interpretaciones,

emitidas por el IASB vigentes al 31 de diciembre de 2016.

En la preparación de los presentes estados financieros, la Administración ha utilizado su mejor saber

y entender respecto de las normas, sus interpretaciones y actuales circunstancias.

(b) Responsabilidad de la Información y Estimaciones Realizadas

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración

Superior de la Sociedad, quienes manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los

principios y criterios incluidos en las NIIF.

En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas

por la Administración para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y

compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a:

Las vidas útiles y los valores residuales de equipos e intangibles.

Los años de reverso de las diferencias temporarias de impuestos diferidos.

Las contingencias legales




13

(Continúa)

NOTA 2 - BASES DE PREPARACIÓN (Continuación)

A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible a

la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan

tener lugar en el futuro obliguen a modificaciones (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que

se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los

correspondientes estados financieros futuros.

(c) Período Cubierto

Los presentes estados financieros de Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa comprenden el

estado de situación financiera al 31 de diciembre 2016 y 31 de diciembre de 2015, el estado de

cambios en el patrimonio y los estados resultados integrales y de flujo de efectivo por los períodos

terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

(d) Moneda de Presentación y Moneda Funcional

Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de

presentación de la Sociedad.

(e) Hipótesis Empresa en Marcha

Los estados financieros han sido preparados bajo la hipótesis de empresa en funcionamiento dado

que no existe la intención de liquidar la Sociedad o cesar sus actividades.

(f) Reclasificaciones Significativas

Al 31 de diciembre de 2016, los estados financieros no presentan reclasificaciones significativas.




14

(Continúa)

NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

Los principales criterios aplicados en la elaboración de los presentes estados financieros, han sido los

siguientes:

a) Principales Políticas Empleadas

1. Nuevos pronunciamientos contables

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, los siguientes pronunciamientos

contables habían sido emitidos por el IASB.

Nuevas NIIF

Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias1 Períodos anuales iniciados en o después del

1 de enero de 2016

Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Contabilización de las adquisiciones por participaciones

en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11)

Periodos anuales iniciados en o después del

1 de enero de 2016

Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y

Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)


1 de enero de 2016

Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16

y NIC 41)


1 de enero de 2016

Método de la participación en los estados financieros

separados (enmiendas a la NIC 27)


1 de enero de 2016

Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Periodos anuales iniciados en o después del

1 de enero de 2016

Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de

Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28)


1 de enero de 2016

Mejoras Anuales Ciclo 2012 – 2014 mejoras a cuatro

NIIF


1 de enero de 2016

b) Normas e Interpretaciones que han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está

vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Periodos anuales iniciados en o después del

1 de enero de 2018

NIIF 16, Arrendamientos Periodos anuales iniciados en o después del

1 de enero de 2019

1 Aplicable únicamente a los primeros estados financieros anuales bajo NIIF para períodos que comiencen a partir del 01 de enero

de 2016. Se puede eliminar de la revelación como no aplicable por cualquier entidad que ya reporta bajo las NIIF.




15

(Continúa)

Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su

Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y

NIC 28)

Fecha de vigencia aplazada indefinidamente

Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por

pérdidas no realizadas (enmiendas a NIC 12)

Períodos anuales iniciados en o después del

1 de enero de 2017

Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 7) Periodos anuales iniciados en o después del

1 de enero de 2017

Aclaración a la NIIF 15 “Ingresos procedentes de

contratos con clientes”


1 de enero de 2018

Clasificación y medición de transacciones de pagos

basados en acciones (enmiendas a NIIF 2)


1 de enero de 2018

Transferencias de propiedades de Inversión (enmiendas a

NIC 40)


1 de enero de 2018

Mejoras anuales ciclo 2014-2016 (enmiendas a NIIF 1,

NIIF 12 y NIC 28)

Las enmiendas a NIIF 1 y NIC 28 son

efectivas para periodos anuales iniciados en

o después del 1 de enero de 2018. La

enmienda a la NIIF 12 para períodos anuales

iniciados en o después del 1 de enero de

2017

Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria

CINIIF 22 Operaciones en moneda extranjera y

consideración anticipada


1 de enero de 2018

c) Principales Políticas Empleadas

2. Efectivo y efectivo equivalente

El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, y los saldos en cuentas

corrientes bancarias que posee la Sociedad.

3. Activos financieros registrados a valor razonable con cambios en resultados

Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros

mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere

principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo.

4. Activos financieros registrados a costo amortizado

Los activos financieros a costo amortizado tienen el objetivo de recibir los flujos de fondos

contractuales de dichos instrumentos. Se presentan a su costo amortizado a la fecha de cierre

de los estados financieros.

5. Deudores por intermediación

Son producto de la intermediación de valores por cuenta de los clientes, se registran

contablemente el día de su asignación por el monto de la operación, incluye comisiones y

derechos de bolsa. Además, incluye las cuentas por cobrar producto de las operaciones a

plazo generadas por simultáneas por cuenta de clientes.




16

(Continúa)

NOTA 3 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación)

6. Propiedades, plantas y equipos

La Sociedad aplica el modelo de Costo en la valorización de sus muebles y equipos. Para

ello, con posterioridad de su reconocimiento como activo, se contabilizan por su costo menos

la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor.

La depreciación de muebles y equipos, es calculada linealmente basada en la vida útil

estimada de los bienes, considerando el valor residual estimado de éstos.

Las estimaciones de vidas útiles y valores residuales de muebles y equipos son revisadas y

ajustadas si es necesario, a cada fecha de cierre de los estados financieros.

A continuación se presentan los principales períodos de vida útil utilizados para la

depreciación de los activos:

Activos Fijos Vida Útil Estimada

Mobiliario de Oficina 8

Equipos de Oficina 6

Las ganancias o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes de muebles y equipos se

reconocen como resultados del período y se calculan como la diferencia entre el valor de

venta y el valor neto contable del activo.

7. Acreedores por intermediación

Son producto de la intermediación de valores por cuenta de los clientes, se registran

contablemente el día de su asignación por el monto de la operación. Además, incluye las

cuentas por pagar producto de las operaciones a plazo generadas por simultáneas por cuenta

de clientes.

8. Pasivos financieros a valor razonable

Los pasivos financieros a valor razonable, corresponden a operaciones de contratos derivados

financieros. Estas inversiones se registran inicialmente al costo y posteriormente su valor se

actualiza con base a su valor de mercado, reconociendo diariamente su efecto en resultados.

9. Pasivos financieros a costo amortizado

Los pasivos financieros a costo amortizado, entre otros corresponden a cuentas por pagar por

operaciones de cartera propia, acreedores por intermediación y simultáneas. Estos pasivos se

reconocen inicialmente a valor justo y luego a costo amortizado, de acuerdo al método de la

tasa de interés efectiva.




17

(Continúa)


10. Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando surge una obligación como resultado de hechos pasados

cuyo importe y momento de cancelación no siempre son determinadas. Se registran a valor

justo considerando la mejor información disponible a la fecha de reconocimiento.

11. Costos por financiamiento

Los costos por financiamiento lo constituyen los gastos e intereses por uso de línea de

crédito, y se reconocen en resultados en el período en que se incurren, conforme a su

devengamiento.

12. Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de la Sociedad se convierten a la

moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones.

Las pérdidas y ganancias que resulten de la liquidación de estas transacciones y de la

conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados

en moneda distinta a la moneda funcional, se reconocen en el estado de resultados.

Los activos y pasivos mantenidos en dólares estadounidenses y euros han sido convertidos a

pesos chilenos, considerando los tipos de cambio observados a la fecha de cierre de cada

ejercicio, de acuerdo a lo siguiente:

Moneda 31-12-2015 31-12-2016

Dólares Estadounidenses 710.16 669,47

Euros 774.61 705,60

Las diferencias de cambios resultantes de la aplicación de este criterio, son reconocidas en

resultados del ejercicio a través de la cuenta “Diferencias de cambio”.




18

(Continúa)


13. Deterioro del valor de los activos

Activos financieros

Durante el ejercicio y en la fecha de cierre del mismo, se evalúa si existe algún indicio de que

algún activo pudiera haberse deteriorado. En caso de que exista algún indicio de deterioro, se

realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el

monto del deterioro.

En la eventualidad de aplicar la tasa efectiva para valorizar activos financieros, la Sociedad

aplicará la materialidad y significancia de los montos involucrados.

En el caso de que el monto recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se

registra la correspondiente pérdida por deterioro por la diferencia.

Las pérdidas por deterioro de valor de un activo reconocidas en ejercicios anteriores, son

revertidas sólo cuando se produce un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el

importe recuperable del mismo, desde que se reconoció el último deterioro. En estos casos, se

aumenta el valor del activo con abono a resultados hasta el valor en libros que el activo

hubiera tenido de no haberse reconocido una pérdida por deterioro.

14. Impuesto a la renta e impuestos diferidos

La Sociedad reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la

estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores

contables y sus valores tributarios. La medición de los impuestos diferidos se efectúa en base

a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación vigente, se deba aplicar en el año en que

los impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la

legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a

partir de la fecha en que la Ley que aprueba dichos cambios sea publicada.

Al 31 de diciembre de 2016, los impuestos diferidos han sido ajustados a las nuevas tasas de

impuesto a la renta de primera categoría, de acuerdo a lo establecido en la Ley N° 20.790

publicada el 29 de septiembre de 2014.

Esta norma señala que para el año 2014 la tasa del impuesto de primera categoría sube a 21%,

el año comercial 2015 la tasa será de 22,5%, el año 2016 de 24%, a contar del año 2017 la

tasa de impuesto será 25% para contribuyentes que tributen bajo el Sistema de Renta

Atribuida. Sin embargo, quienes tributen bajo el Sistema Integrado Parcial, soportarán una

tasa del 25,5% durante el año 2017 y a contar del año 2018 tributarán con tasa de 27%.

La emisión del Oficio Circular N° 856 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros,

el 17 de octubre de 2014, establece que las diferencias en pasivos y activos por concepto de

impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de

impuestos de primera categoría por la Ley 20.780, deben contabilizarse en el ejercicio

respectivo contra patrimonio.




19

(Continúa)


15. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos se calcularon al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar por

los servicios prestados en el marco ordinario de las operaciones de la Sociedad.

La Administración de la Sociedad reconoce como ingresos del ejercicio comisiones de

intermediación dentro y fuera de rueda, consultorías financieras y otros ingresos de

operación, sobre base devengada.

16. Beneficios a los empleados

La Sociedad reconoce el gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo.

Este beneficio corresponde a todo el personal y equivale a un importe fijo según los contratos

particulares de cada trabajador. Este beneficio es registrado de acuerdo a las remuneraciones

del personal.

La Sociedad no provisiona indemnización por años y servicios con su personal, por no

encontrarse pactada contractualmente y no existir una conducta habitual para pagar dicho

beneficio.

17. Inversiones en sociedades

Las inversiones en Sociedades a la fecha corresponden a la acción que mantiene la Sociedad

en la Bolsa de Comercio de Santiago, la cual se presenta en el estado de situación financiera a

valor razonable con ajuste a patrimonio. El valor razonable de la Acción de la Bolsa,

corresponde al valor promedio informado por la administración de la Bolsa de Comercio de

Santiago.

18. Reajuste y Diferencia de Cambio

Los reajustes y diferencias de cambio corresponden a resultado neto producto de las

actualizaciones de activos y pasivos que se encuentren expresados en monedas y unidades de

reajustes diferentes de la moneda funcional.

NOTA 4 – CAMBIOS CONTABLES

Al 31 de diciembre de 2016, no existen cambios contables que informar.




20

(Continúa)

NOTA 5 - GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

La Sociedad cuenta con un Comité de Riesgo, integrado por un director, un gerente de mesa, el gestor de

riesgo y jefaturas de tesorería, custodia y tecnología.

Los objetivos principales son administrar un sistema que permita identificar, evaluar, medir, monitorear y

controlar los riesgos relacionados al negocio. El sistema de gestión de riesgo presenta un dinamismo tal

que asegura incorporar los cambios, ya sea en el perfil de los riesgos identificados, como los controles

definidos para reducir el impacto.

Los límites de riesgo tolerables, las métricas para la medición del riesgo, la periodicidad de los análisis de

riesgo son políticas normadas por la administración.

La actual política de la Sociedad es mantener su capital como saldo disponible en cuenta corriente y en

operaciones Intra day.

Riesgo de Mercado:

Como las cuentas por cobrar de la corredora no responden a la variable de mercado referida a las tasas de

interés, es por lo que no se ven afectadas a este tipo de riesgo.

Los riesgos de tipo de cambio corresponden fundamentalmente a operaciones forward. Sin embargo, este

riesgo se ve disminuido debido a que todas las operaciones diarias son calzadas con una contraparte.

Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa no realiza operaciones de cartera propia en (IRV), la

ocurrencia se da en situaciones excepcionales. La compañía realiza operaciones de cartera propia sólo en

instrumentos (IRF), las cuales en el mayor de los casos, se liquidan en condición PH o PM.

Riesgo de Crédito:

Para el desarrollo de las operaciones normales, la corredora ha definido como política general no otorgar

líneas de crédito para clientes, salvo excepciones aprobadas por el Gerente General o Directorio.

Adicionalmente dentro de sus clientes se encuentran las contrapartes corredores de bolsa, para lo cual

existe un control diario regulado por la Bolsa de Comercio de Santiago, lo que implica no verse afectado

por este tipo de riesgo.

Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad se encontraba expuesta a los siguientes riesgos de crédito:

Deudores por Intermediación: La empresa presenta un saldo de M$ 429.756 por operaciones a término

Finanzas y Negocios ha estimado una exposición máxima por riesgo crediticio de un 1% del total

adeudado, por lo cual el monto por este concepto al 31 de diciembre de 2016 ascendería a M$ 4.298. La

relación anterior se fundamenta en que cada uno de nuestros clientes ha sido estudiado desde su ingreso,

lo que nos ha dado una incobrabilidad histórica prácticamente cercana cero. Para los períodos informados

no existe incobrabilidad a reportar.




21

(Continúa)

NOTA 5 - GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación)

Riesgo de Crédito: (Continuación)

Deudores por operaciones a plazo (simultáneas): La totalidad de la deuda cuenta con garantías suficientes

constituidas por cada uno de los clientes.

Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia: No se estima riesgo crediticio ya que siempre en un

100% han sido cancelados en la fecha que corresponde.

Deudores por operaciones forwards: El saldo por cobrar por este concepto asciende a M$ 307.141 y se

estima una exposición máxima al riego crediticio de un 1,0 % del total adeudado, por lo cual el monto

ascendería a M$ 3.071. Además, la variación diaria que pudiera darse ante un tipo de cambio, se encuentra

garantizada en su totalidad por los clientes.

Riesgo de Liquidez:

Este riesgo viene motivado por las distintas necesidades de fondos que se requiere para hacer frente a los

compromisos adquiridos con los distintos agentes del mercado.

La administración de este riesgo se realiza a través de una adecuada gestión de los activos y pasivos,

optimizando la gestión de los excedentes de caja diarios.

Basado en el actual desempeño operacional y su posición de liquidez, la Sociedad estima que los flujos de

efectivo provenientes de las actividades operacionales y el efectivo disponible serán suficientes para

financiar el capital de trabajo, los pagos de dividendos y los requerimientos de pago, para los próximos 12

meses y el futuro previsible.

Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la posición neta a 7 días presentaba lo siguiente:

Concepto 31-12-2015 31-12-2016

M$ M$

Disponible e inversiones 5.505.487 3.814.608

Ingresos 3.077.057 1.521.709

Egresos 6.527.600 3.560.082

Posición Neta 2.054.944 1.776.235




22

(Continúa)

NOTA 5 - GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación)

Riesgo de Liquidez: (Continuación)

Con el objeto de dar cumplimiento a lo dispuesto por la Norma de Carácter General N°18 de SVS,

Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa, debe dar cumplimiento a los siguientes indicadores de

Liquidez y Solvencia:

Índice Límite 31.12.2015 31.12.2016

M$ M$ M$

Patrimonio Depurado 368.872 2.882.869 2.803.801

Liquidez general Mayor o igual a 1 1.31 1.50

Liquidez por Intermediación Mayor o igual a 1 5.21 4.23

Razón de Endeudamiento Menor o igual a 20 3.60 4.09

Cobertura Patrimonial Menor o igual a 80% 14.43 % 7.06%

De acuerdo a la anterior, Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa cumple íntegramente los

indicadores financieros exigidos por la normativa vigente, manteniendo adecuados índices de liquidez y

solvencia patrimoniales.

NOTA 6 - USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS

La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios, estimaciones y

supuestos que afecten la aplicación de la política de contabilidad y los montos de activos, pasivos,

ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Al respecto, para los estados financieros presentados, en general, no existen estimaciones ni supuestos que

generen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos.

Finanzas y Negocios S.A. Corredores de Bolsa determina el valor razonable de los instrumentos

financieros tomando en cuenta lo siguiente:

1. El precio observado en el mercado de los instrumentos financieros.

2. Las condiciones de liquidez y profundidad de los mercados correspondientes.

3. Si la posición es activa o pasiva (en el caso de los derivados, si se recibe o paga el flujo en el

futuro).

4. Estudios de la corredora y la tendencia del mercado en la valuación de la moneda dólar.




23

(Continúa)

NOTA 7 - REAJUSTES Y DIFERENCIAS DE CAMBIO

Al cierre del ejercicio la sociedad presenta los efectos registrados por reajustes y diferencias de cambio, de

acuerdo al siguiente detalle:

31 de Diciembre de 2016

Cuentas

Abono (cargo) a

resultados

US $ EURO UF - IPC Otros Total

M$ M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente (586.064) (13.787) (599.851)

Otras cuentas por Cobrar 298 298

Otras cuentas por Pagar 590.574 590.574

Total diferencias de cambio 4.510 (13.787) 298 (8.979)

31 de Diciembre de 2015

Cuentas

Abono (cargo) a

resultados

US $ EURO UF - IPC Otros Total

M$ M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente 114.178 (7.345) 106.833

Otras cuentas por Cobrar 896 896

Otras cuentas por Pagar (105.198) (105.198)

Total diferencias de cambio 8.980 (7.345) 896 2.531

NOTA 8 - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

El saldo incluido como efectivo y efectivo equivalente, se presenta de acuerdo al siguiente detalle:

Efectivo y efectivo equivalente 31.12.2015 31.12.2016

M$ M$

Fondo Mutuo Intra Day -

Caja en moneda extranjera y nacional 4.072 18.270

Bancos en pesos 1.536.290 1.453.874

Bancos en moneda extranjera 3.965.125 2.342.464

Total 5.505.487 3.814.608




24

(Continúa)

NOTA 9 – INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE – CARTERA PROPIA

El saldo considera lo siguiente:

31 de diciembre de 2016

Instrumentos financieros a valor

razonable

Cartera

Propia

disponible

Cartera propia comprometida

Total En operaciones a plazo En Préstamos

En garantía

por otras

operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta variable

Acciones

Nacionales

Extranjeros

Cuotas de fondos mutuos

Nacionales

Extranjeros

Cuotas de fondos de inversión

Nacionales 74.365 74.365

Extranjeros

Otros (definir)

Total IRV 74.365 74.365

31 de diciembre de 2015


razonable

Cartera

Propia

disponible


Total En operaciones a plazo En Préstamos

En garantía

por otras

operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta variable

Acciones

Nacionales

Extranjeros

Cuotas de fondos mutuos

Nacionales 200.000 200.000

Extranjeros

Cuotas de fondos de inversión

Nacionales

Extranjeros

Otros (definir)

Total IRV 200.000 200.000




25

(Continúa)

NOTA 10 – INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO – CARTERA PROPIA

Al 31 de diciembre de 2016


razonable

Cartera Propia

disponible


Total En operaciones a

plazo En Préstamos

En garantía por

otras

operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta fija e

Int.financiera

Del Estado Nacionales

Extranjeros

De entidades financieras Nacionales

Extranjeros

De empresas

Nacionales

Extranjeros Otros:

Depósitos a plazo bancario 871.746 871.746

Total IRF e IIF – Depósito a Plazo 871.746 871.746



razonable

Cartera Propia

disponible


Total En operaciones a

plazo En Préstamos

En garantía por

otras

operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta fija e

Int.financiera

Del Estado

Nacionales Extranjeros

De entidades financieras

Nacionales

Extranjeros

De empresas

Nacionales Extranjeros

Otros:

Depósitos a plazo bancario 1.006.054 1.006.054

Total IRF e IIF – Depósito a plazo 1.006.054 1.006.054




26

(Continúa)

NOTA 11 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA

Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre 2015, la Sociedad mantiene inversiones en instrumentos

financieros, dichos instrumentos financieros clasificados por categoría, se detallan de acuerdo al siguiente

detalle:

Activos financieros al 31 de diciembre de 2016:

Activos financieros según el estado de situación

financiera

Activos

financieros a

valor razonable

por resultado

Activos

financieros a

valor razonable

por patrimonio

Activos

financieros a

costo

amortizado

Total

M$ M$ M$ M$


Instrumentos financieros de cartera propia disponible 74.365 74.365

Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 871.746 871.746

Instrumentos financieros derivados 307.141 307.141

Deudores por intermediación 1.113.422 1.113.422

Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 13.290 13.290

Otras cuentas por cobrar 63.548 63.548

Inversiones en sociedades 2.008.933 2.008.933

Total 4.196.114 2.008.933 2.062.006 8.267.053

Activos financieros al 31 de diciembre de 2015:

Activos financieros según el estado de situación

financiera

Activos

financieros a

valor razonable

por resultado

Activos

financieros a

valor razonable

por patrimonio

Activos

financieros a

costo

amortizado

Total

M$ M$ M$ M$


Instrumentos financieros de cartera propia disponible 200.000 200.000

Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 1.006.054 1.006.054


Deudores por intermediación 1.381.603 1.381.603

Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 1.186.846 1.186.846

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 43.212 43.212

Otras cuentas por cobrar 142.707 142.707

Inversiones en sociedades 2.168.626 2.168.626

Total 5.902.215 2.168.626 3.960.422 12.031.263




27

(Continúa)

NOTA 11 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA (Continuación)

Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2016:

Pasivos financieros según el estado de situación

financiera

Pasivos financieros a

valor razonable


costo amortizado Total

M$ M$ M$


Acreedores por intermediación 1.165.270 1.165.270

Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia

Otras cuentas por pagar 2.887.291 2.887.291

Cuentas por pagar a partes relacionadas 124.483 124.483

Total 292.248 4.177.044 4.469.292

Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2015:

Pasivos financieros según el estado de situación

financiera


valor razonable


costo amortizado Total

M$ M$ M$


Acreedores por intermediación 1.314.902 1.314.902

Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 856.322 856.322

Otras cuentas por pagar 5.075.248 5.075.248

Cuentas por pagar a partes relacionadas 105.373 105.373

Total 388.906 7.351.845 7.740.751




28 (Continúa)

NOTA 12 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad mantiene inversiones en instrumentos derivados. El detalle de la inversión es el siguiente:

Tipo de contrato

Nº

operaciones

Contrato Nocional Instrumentos financieros a valor razonable A Valor Razonable

Compra Venta Posición Activa Posición Pasiva Total Activo Total Pasivo

Cantidad

U.M. Monto Cantidad U.M. Monto a 7 días

Desde 8 a

360 días a 7 días

Desde 8 a

360 días

M USD M$ M USD M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Forward Dólares de EE.UU. (compensación) 190 30.050 20.221.681 30.050 20.236.575 1.052 306.089 1.012 291.236 307.141 292.248

Total 190 30.050 20.221.681 30.050 20.236.575 1.052 306.089 1.012 291.236 307.141 292.248

El detalle de las operaciones Forward Deudores es el siguiente:

Contrapartes Activo valor

razonable

Monto

garantizado

M$ M$

Personas naturales 19.639

Personas jurídicas 287.502 3.233.571

Intermediarios de valores

Inversionistas institucionales

Partes relacionadas

Bancos

Total 307.141 3.233.571




29 (Continúa)

NOTA 12 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS (Continuación)

Al 31 de diciembre de 2015, la Sociedad mantiene inversiones en instrumentos derivados. El detalle de la inversión es el siguiente:

Tipo de contrato

Nº

operaciones

Contrato Nocional Instrumentos financieros a valor razonable A Valor Razonable

Compra Venta Posición Activa Posición Pasiva Total Activo Total Pasivo

Cantidad

U.M. Monto

Cantidad

U.M. Monto a 7 días

Desde 8 a

360 días a 7 días

Desde 8 a

360 días

M USD M$ M USD M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

A) Forward

Dólares de EE.UU. (compensación) 30 8.400 5.571.688 8.400 5.579.510

396.728

388.906 396.728 388.906

Total 30 8.400 5.571.688 8.400 5.579.510

396.728

388.906 396.728 388.906

El detalle de las operaciones Forward Deudores es el siguiente:

Contrapartes Activo valor

razonable

Monto

Garantizado

M$ M$


Personas jurídicas 381.987 1.011.825



Partes relacionadas

Bancos

Total 396.728 1.011.825




30 (Continúa)

NOTA 13 - DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN

Deudores por intermediación al 31 de diciembre de 2016:

Resumen Ej. Actual

M$

Intermediación de operaciones a término 429.756

Intermediación de operaciones a plazo 683.666

Total 1.113.422

a) Intermediación de operaciones a término

Contrapartes

Cuentas por

Cobrar por

Intermediación

Provisión Total

Vencidos

Hasta 2

días

de 3 a

10 días

de 11 a

30 días

Más de

30 días

Total

Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$


1.475 208

208

Personas jurídicas 256.399

256.399 2.874

2.874

Intermediarios de valores 171.882

171.882

Inv. institucionales

Partes relacionadas

Total 429.756

429.756 3.082

3.082

b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones ( Simultáneas)

Contrapartes Vencidos

Vencimiento

Provisión Total

Hasta 7

días

Desde 8 días

hasta 30 días

Desde 31

hasta 60

días

Más de

60 días

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales

85.175

21.932

107.107

Personas jurídicas

524.778

524.778



Partes relacionadas

51.781

51.781

Total

136.956

546.710

683.666




31 (Continúa)

NOTA 13 - DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN (Continuación)

b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones ( Simultáneas) (Continuación)

Contrapartes

Vencidos

Hasta 2

días

de 3 a

10 días

de 11 a

30 días

Más de

30 días

Total

Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales

Personas jurídicas



Partes relacionadas

Total

Como política de provisiones por incobrabilidad de deudores por intermediación, la sociedad no ha

realizado provisiones al respecto. De manera muy excepcional en un año comercial se han dado

cuentas incobrables, y además de poca significación.

Deudores por intermediación al 31 de diciembre de 2015:

Resumen 31-12-2015

M$

Intermediación de operaciones a término 555.071

Intermediación de operaciones a plazo 826.532

Total 1.381.603

Intermediación de operaciones a término

Contrapartes

Cuentas por

Cobrar por

Intermediación

Provisión Total

Vencidos

Hasta 2

días

de 3 a

10 días

de 11 a

30 días

Más de

30 días

Total

Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales 8

8

8

8


14.602


485.114


Partes relacionadas 55.347

55.347

Total 555.071

555.071

8

8




32 (Continúa)

NOTA 13 - DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN (Continuación)

c) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones ( Simultáneas)

Contrapartes Vencidos

Vencimiento

Provisión Total

Hasta 7 días

Desde 8 días

hasta 30 días

Desde 31

hasta 60

días

Más de

60 días

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales - 9.883 89.450 3.692 11.060

114.085

Personas jurídicas -

421.490

271.961

693.451

Intermediarios de valores -

Inversionistas

institucionales -

Partes relacionadas -

18.996

18.996

Total - 9.883 529.936 3.692 283.021

826.532

Contrapartes

Vencidos

Hasta 2

días

de 3 a

10 días

de 11 a

30 días

Más de

30 días

Total

Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales

Personas jurídicas



Partes relacionadas

Total

Como política de provisiones por incobrabilidad, la Sociedad no ha realizado provisiones al

respecto. De manera muy excepcional en un año comercial se han dado cuentas incobrables, y

además de poca significación.




33 (Continúa)

NOTA 14 - CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA

Cuentas por cobrar por operaciones de Cartera Propia al 31 de diciembre de 2016:

Contrapartes

Cuentas por

Cobrar

Cartera Propia

Provisión Total

Vencidos

Hasta 2

días

de 3 a

10 días

de 11 a

30 días

Más de

30 días

Total

Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales

Personas jurídicas



Partes relacionadas

Total

Cuentas por cobrar por operaciones de Cartera Propia al 31 de diciembre de 2015:

Contrapartes

Cuentas por

Cobrar

Cartera Propia

Provisión Total

Vencidos

Hasta 2

días

de 3 a

10 días

de 11 a

30 días

Más de

30 días

Total

Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales

Personas jurídicas

Intermediarios de valores 1.186.846

1.186.846


Partes relacionadas

Total 1.186.846

1.186.846

NOTA 15 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS

Saldos y transacciones con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2016

a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas

Concepto

Total Transacción Saldo

Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo

M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término acciones 318 1.795.298 6.785 12.834

Operaciones de compra con retroventa sobre IRV 39 90.332

Operaciones de financiamiento - venta con retro compra sobre IRV 37 241.234 Compraventa de moneda extranjera 347 2.598.474

Otros por pagar o cobrar 13.290 124.483

Renta Fija 218 7.156.267 Comisiones 27 8.008 8.008

Total 986 11.889.613 14.793 13.290 137.317




34 (Continúa)

NOTA 15 – SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS (Continuación)

b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas:

Concepto



M$ M$ M$ M$

Renta variable:

Asesorías e Inversiones Toromiro Ltda. 47 501.290 1.445

Pablo Valenzuela López 25 324.179 1.015

Espinoza Ipinza María Fernanda 22 155.967 463

Otros 224 813.862 3.862 12.834

Operaciones de compra con retroventa sobre IRV:

Asesorías e Inversiones Toromiro Ltda. 16 42.732

Inversiones Doña Amelia Ltda 6 1.140

Otros 17 46.460

Oper. de financiamiento-venta con retro compra sobre IRV:

Asesorías e Inversiones Toromiro Ltda. 15 100.914

Otros 22 140.320

Compraventa de moneda extranjera:

Finanzas y Negocios Asesorías Internacionales Ltda. 34 465.724

Luis Eguiguren Hodgson 22 1.412.379

Otros 291 720.371

Otros por pagar o cobrar

13.290 124.483

Renta Fija

Inmobiliaria Agustín del Castillo 60 4.628.478

Pablo Valenzuela López 23 708.818

Otros 135 1.818.971

Comisiones 27 8.008 8.008

Total 986 11.889.613 14.793 13.290 137.317

El concepto otros por cobrar corresponde a préstamos a trabajadores y cuentas menores.

El concepto otros por pagar lo conforma anticipos para futuras operaciones en moneda nacional y

extranjera.




35 (Continúa)


A continuación se presenta por separado las transacciones con relacionados más significativas:

Entidad Relacionada : Asesorías e Inversiones Toromiro Ltda.

Tipo de Relación : Relacionada a Director

Concepto



M$ M$ M$ M$

Renta Variable 47 501.290 1.445


Operaciones de financiamiento-venta con retro compra sobre IRV 15 100.914

Total 78 644.936 1.445

Entidad Relacionada : FYN S.A.

Tipo de Relación : Sociedad Controladora

Concepto



M$ M$ M$ M$

Compraventa de moneda extranjera 1 12.424

Total 1 12.424

Entidad Relacionada : Fynsa Administradora General de Fondos S.A.

Tipo de Relación : Empresa relacionada al controlador

Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 9 53.839




36 (Continúa)


Persona Relacionada : Nicolás Celedón Föster

Tipo de Relación : Director

Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 10 15.116

Persona Relacionada : Francisco Muñoz Bustamante


Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 14 19.605

Entidad Relacionada : Finanzas y Negocios Asesorías Internacionales Ltda.


Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 34 465.724




37 (Continúa)


Persona Relacionada : Pablo Valenzuela López.

Tipo de Relación : Relacionado a Gerente General

Concepto



M$ M$ M$ M$

Renta Variable 25 324.179 1.015

Renta Fija 23 708.818

Total 48 1.032.997 1.015

Persona Relacionada : Pablo Valenzuela Mardones.

Tipo de Relación : Gerente General

Concepto



M$ M$ M$ M$

Renta Variable 1 960


Total 8 9.020

Persona Relacionada : Luis Eguiguren Hodgson

Tipo de Relación : Relacionado a Director

Concepto



M$ M$ M$ M$

Compraventa de moneda extranjera 22 1.412.379

Renta Variable 4 108.573

Total 26 1.520.952




38 (Continúa)


Persona Relacionada : Luis Eguiguren Correa


Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 6 4.674

Persona Relacionada : Alvaro López Carreño

Tipo de Relación : Socio de empresa relacionada a controlador

Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 5 36.596

Persona Relacionada : Jaime Achondo Garrido


Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 7 19.349




39 (Continúa)


Persona Relacionada : Cristián Donoso Larraín


Concepto



M$ M$ M$ M$

Compraventa de moneda extranjera 1 651

Total 1 651

Entidad Relacionada : Inmobiliaria Agustín del Castillo

Tipo de Relación : Relacionada a Socio de empresa accionista de controlador

Concepto



M$ M$ M$ M$

Renta Fija 60 4.628.478

Total 60 4.628.478

Para las empresas relacionadas con la corredora, no se han establecido políticas especiales, sino que se

aplican las mismas condiciones en los negocios y se siguen los mismos procedimientos que los requeridos

a los clientes en general.

La Corredora no ha efectuado provisión por deterioro de valor o reconocido una provisión por

incobrables, ya que los saldos son liquidados en el corto plazo.

c) Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del intermediario

Resumen Ej. Actual

M$

Remuneraciones 1.218.804

Total 1.218.804




40 (Continúa)


Saldos y transacciones con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2015

Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas

Concepto



M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término acciones 343 1.626.189 5.435 825 4


Operaciones de financiamiento - venta con retro compra sobre IRV 35 432.187 18.996 Compraventa de moneda extranjera 309 2.751.431


Renta Fija 140 5.574.769 54.522 Comisiones 16 3.598 3.598

Total 880 10.993.839 9.033 117.555 105.377

Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas:

Concepto



M$ M$ M$ M$

Renta variable:

Asesorías e Inversiones Toromiro Ltda. 59 299.654 631

Inversiones Lunberg Ltda. 12 289.267 896

Pablo Valenzuela López 23 261.025 755

Otros 249 776.243 3.153 825 4

Operaciones de compra con retroventa sobre IRV: Inversiones Lunberg Ltda. 2 73.842

Bernardo Galán Ramirez 19 322.455 Otros 16 209.368

Oper. de financiamiento-venta con retro compra sobre IRV:

Asesorías e Inversiones Toromiro Ltda. 28

379.625 10.248 Christian Dewers Sotomayor 7 52.562 8.748

Compraventa de moneda extranjera:

Finanzas y Negocios Asesorías Int. 25 1.559.770 Otros 284 1.191.661


Renta Fija Inmobiliaria Agustín del Castillo 48 3.651.226 54.522

Pablo Valenzuela López 31 823.077

Otros 61 1.100.466 Comisiones 16 3.598 3.598

Total 880 10.993.839 9.033 117.555 105.377

El concepto otros por cobrar corresponde a préstamos a trabajadores, pagos transitorios de empresas

relacionadas y cuentas menores.

El concepto otros por pagar lo conforma anticipos para futuras operaciones en moneda nacional y

extranjera.




41 (Continúa)


A continuación se presenta por separado las transacciones con relacionados más significativas:

Entidad Relacionada : Asesorías e Inversiones Toromiro Ltda.

Tipo de Relación : Relacionada a Director

Concepto



M$ M$ M$ M$

Renta Variable 59 299.654 631


Operaciones de financiamiento-venta con retro compra sobre IRV 28 379.625

Total 89 681.510 631

Entidad Relacionada : FYN S.A.

Tipo de Relación : Sociedad Controladora

Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 1 64

Entidad Relacionada : Fynsa Administradora General de Fondos S.A.


Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 51 140.999




42 (Continúa)


Persona Relacionada : Nicolás Celedón Föster


Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 7 8.620

Persona Relacionada : Francisco Muñoz Bustamante


Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 8 2.516

Entidad Relacionada : Finanzas y Negocios Asesorías Internacionales Ltda.


Concepto



M$ M$ M$ M$

Compraventa de moneda extranjera 25 1.559.770

Total 25 1.559.770




43 (Continúa)


Persona Relacionada : Pablo Valenzuela López.

Tipo de Relación : Relacionado al Gerente General

Concepto



M$ M$ M$ M$

Renta Variable 23 261.025 755

Renta Fija 31 823.077

Total 54 1.084.102 755

Persona Relacionada : Pablo Valenzuela Mardones.

Tipo de Relación : Gerente General

Concepto



M$ M$ M$ M$



Total 13 6.965

Persona Relacionada : Alvaro López Carreño


Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 2 15.026




44 (Continúa)


Persona Relacionada : Jaime Achondo Garrido


Concepto



M$ M$ M$ M$



Total 8 11.381

Persona Relacionada : Cristián Donoso Larraín


Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 1 691

Persona Relacionada : Juan Eduardo Biehl Lundberg


Concepto



M$ M$ M$ M$


Total 4 4.367




45 (Continúa)


Entidad Relacionada : Inmobiliaria Agustín del Castillo


Concepto



M$ M$ M$ M$

Renta Fija 48 3.651.226

Total 48 3.651.226

Entidad Relacionada : Inversiones Lunberg Ltda


Concepto



M$ M$ M$ M$



Total 14 363.109

Para las empresas relacionadas con la corredora de manera directa, no se han establecido políticas

especiales, sino que se aplican las mismas condiciones en los negocios y se siguen los mismos

procedimientos que los requeridos a los clientes en general.

La Corredora no ha efectuado provisión por deterioro de valor o reconocido una provisión por

incobrables, ya que los saldos son liquidados en el corto plazo.

Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del intermediario

Resumen Ej. Anterior

M$

Remuneraciones 150.534

Total 150.534




46 (Continúa)

NOTA 16 – INVERSIONES EN SOCIEDADES

Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la Sociedad mantiene una acción de la Bolsa de

Comercio de Santiago. El valor razonable de la acción de la Bolsa, corresponde al Valor Promedio

informado por la administración de la Bolsa de Comercio de Santiago.

a) Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio:

Nombre de la entidad 31-12-2015 31-12-2016

M$ M$

1 Acción Bolsa de Comercio de Santiago 2.168.626 2.008.933

Total 2.168.626 2.008.933

Los dividendos percibidos al 31 de diciembre de 2015 ascendieron a M$ 123.000, el ejercicio actual el

monto asciende a M $ 146.000.

NOTA 17 – INTANGIBLES

La sociedad presenta intangibles según el siguiente detalle:


Intangibles

Marcas y

licencias

Desarrollo

software Otros Total

M$ M$ M$ M$

Saldo al inicio

42.272

42.272

Adiciones y ajustes del ejercicio

Bajas o retiros del ejercicio Valor bruto 31.12.2016

42.272

42.272

Utilidad (pérdida)

Amortización

(12.693)

(12.693)

Valor neto al 31.12.2016

29.579

29.579

Durante el año 2016 no se tienen indicios de deterioro, por tal motivo, no hay efectos en resultados por

concepto de deterioro.


Intangibles

Marcas y

licencias

Desarrollo

software Otros Total

M$ M$ M$ M$

Saldo al inicio

20.976

20.976

Adiciones y ajustes del ejercicio

30.132

30.132

Bajas o retiros del ejercicio Valor bruto 31.12.2015

51.108

51.108

Utilidad (pérdida)

Amortización

(8.836)

(8.836)

Valor neto al 31.12.2015

42.272

42.272




47 (Continúa)

NOTA 18 – PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS

El detalle de las propiedades, planta y equipos, se presenta en el siguiente cuadro:

Al 31 de diciembre 2016

Propiedades, planta y equipo

Maquinaria y

equipos

Muebles y

útiles Total

M$ M$ M$

Saldo al inicio 60.709 118.682 179.391

Adiciones del ejercicio 15.611 1.040 16.651

Bajas o retiros del ejercicio

Ajustes y reclasificaciones

Valor bruto al 31.12.2016 76.320 119.722 196.042

Depreciación acumulada (42.066) (83.949) (126.015)

Depreciación del ejercicio (6.838) (4.084) (10.922)

Valor neto al 31.12.2016 27.416 31.689 59.105

Las adiciones más relevantes efectuadas son las siguientes:

Adiciones Ej. Actual

M$

Computadores, monitores y similares 15.611

Cuadros de Pinturas y Telares

Mobiliario de Oficina 1.040

Total 16.651

Durante el año 2016 no se tienen indicios de deterioro, dado lo anterior no hay efectos en resultados por

dicho concepto.




48 (Continúa)

NOTA 18 – PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS


Propiedades, planta y equipo

Maquinaria y

equipos

Muebles y

útiles Total

M$ M$ M$

Saldo al inicio 52.661 116.285 168.946

Adiciones del ejercicio 8.048 2.397 10.445

Bajas o retiros del ejercicio

Ajustes y reclasificaciones

Valor bruto al 31.12.2015 60.709 118.682 179.391

Depreciación del ejercicio (5.287) (10.515) (15.802)

Depreciación acumulada (36.779) (73.434) (110.213)

Valor neto al 31.12.2015 18.643 34.733 53.376

Las adiciones más relevantes efectuadas son las siguientes:

Adiciones Ej. Actual

M$

Computadores, monitores y similares 8.048

Cuadros de Pinturas y Telares

Mobiliario de Oficina 2.397

Total 10.445

Durante el año 2015 no se tienen indicios de deterioro, dado lo anterior no hay efectos en resultados por

dicho concepto.

NOTA 19 – OTROS ACTIVOS

Concepto 31-12-2015 31-12-2016

M$ M$

Garantía CCLV Contraparte Central S.A. 334.418 398.500

Garantías Bancarias 71.027 66.957

Total 405.445 465.457




49 (Continúa)

NOTA 20 – ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN

Acreedores por intermediación al 31 de diciembre de 2016.

Resumen Ej. Actual

M$

Intermediación de operaciones a término 481.604 Intermediación de operaciones a plazo 683.666

Total 1.165.270

a) Intermediación Operaciones a Término

Contrapartes Ej. Actual

M$


Personas jurídicas 410



Partes relacionadas 12.834

Total 481.604

b) Intermediación de Operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas)

Contrapartes

Vencimiento Total

Hasta 7 días de 8 a 30 días de 31 a 60 días Más de 60

días

M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales

Personas jurídicas

426.316 426.316


103.928

120.394 224.322


Partes relacionadas

33.028

33.028

Total 136.956 546.710 683.666




50 (Continúa)

NOTA 20 – ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN (Continuación)

Acreedores por intermediación al 31 de diciembre de 2015:

Resumen Ej. Actual

M$

Intermediación de operaciones a término 488.370 Intermediación de operaciones a plazo 826.532

Total 1.314.902

c) Intermediación Operaciones a Término

Contrapartes Ej. Actual

M$





Partes relacionadas 4

Total 488.370

d) Intermediación de Operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas)

Contrapartes

Vencimiento Total

Hasta 7 días de 8 a 30 días de 31 a 60 días Más de 60

días

M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales

325.482

325.482

Personas jurídicas 9.883 37.657 3.692 271.961 323.193


166.797

11.060 177.857


Partes relacionadas

Total 9.883 529.936 3.692 283.021 826.532

NOTA 21 - CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA

Contrapartes 31-12-2015 31-12-2016

M$ M$

Personas naturales

Personas jurídicas



Partes relacionadas

Total 856.322




51 (Continúa)

NOTA 22 – OTRAS CUENTAS POR PAGAR

El principal concepto por obligaciones distintas a operaciones de intermediación corresponde en su

mayor parte a anticipos de clientes para futuras operaciones. Se incluyen también proveedores e

imposiciones.

NOTA 23 – PROVISIONES

A continuación se presenta el detalle de las provisiones que mantiene la Sociedad al 31 de diciembre de

2016.

Movimiento de las Provisiones

Provisión

Vacaciones y

Comisiones

Otras

Provisiones Total

M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2016 289.822

289.822

Provisiones constituidas 213.555

213.555

Reverso de provisiones (289.822)

(289.822)

Provisiones utilizadas en el año

Total 213.555

213.555

A continuación se presenta el detalle de las provisiones que mantiene la Sociedad al 31 de diciembre de

2015.

Movimiento de las Provisiones

Provisión

Vacaciones y

Comisiones

Otras

Provisiones

Provisión

Incobrables

M$ M$ M$


201.666

Provisiones constituidas 289.822

289.822

Reverso de provisiones (201.666)

(201.666)

Provisiones utilizadas en el año

Total 289.822

289.822

Cliente 31-12-2015 31-12-2016

M$ M$

Clientes en Moneda Nacional 1.192.337 701.996

Anticipos en Dólares 3.852.490 2.151.213

Anticipos en Euros 7.622 8.770

Imposiciones 16.521 19.483

Proveedores 6.022 5.693

Honorarios y otros por Pagar 256 136

Total 5.075.248 2.887.291




52 (Continúa)

NOTA 24 – RESULTADO POR LÍNEAS DE NEGOCIO

Al 31 de diciembre 2016, la Sociedad presentó el resultado por líneas de negocio, de acuerdo al siguiente cuadro:

Resultado por línea de negocio

Comisiones

A valor

razonable

A costo

amortizado Otros Total

Ajustes a

valor

razonable

Ventas de

Cartera

Propia

Otros Intereses Reajustes Otros

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación 960.198 960.198

Cartera Propia

Renta Variable (5.467) 15.638 10.171

Renta Fija 37.497 (33.972) 1.931.155 1.934.680

Contratos de retro-compra

Simultáneas

Derivados (1.330.637) 1.432.436 101.799

Préstamos de acciones

Administración de Cartera 8.592 8.592

Custodia de valores

Asesorías financieras 338.556 338.556

Compraventa de moneda extranjera (47.951) 142.101 94.150

Otras

Total 960.198 37.497 347.148 (1.418.027) 3.521.330 3.448.146




53 (Continúa)

NOTA 24 – RESULTADO POR LÍNEAS DE NEGOCIO (Continuación)

Al 31 de diciembre 2015, la Sociedad presentó el resultado por líneas de negocio, de acuerdo al siguiente cuadro:

Resultado por línea de negocio

Comisiones

A valor

razonable

A costo

amortizado Otros Total

Ajustes a

valor

razonable

Ventas de

Cartera

Propia

Otros Intereses Reajustes Otros

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación 729.999 729.999

Cartera Propia

Renta Variable (26) 20.832 20.806

Renta Fija 28.248 (112) 1.514.397 1.542.533

Contratos de retro-compra

Simultáneas

Derivados (1.046.901) 1.087.795 40.894

Préstamos de acciones

Administración de Cartera

Custodia de valores

Asesorías financieras 418.258 418.258

Compraventa de moneda extranjera (32.904) 143.669 110.765

Otras

Total 729.999 28.248 418.258 (1.079.943) 2.766.693 2.863.255




54 (Continúa)

NOTA 25 – IMPUESTOS

a. Se incluyen en Impuestos por cobrar y pagar lo siguiente:

Impuestos por cobrar:

Concepto Ej. Actual 31.12.2015

M$ M$

Provisión de renta AT 2015

Pagos Provisionales Mensuales 2016

(394)

61.466

(394)

Provisión (23.587)

Pagos Provisionales Mensuales 52.985 52.985

Crédito Activo Fijo 2.522 1.379

Crédito Gastos de Capacitación 6.612 612

Total 99.604 54.582

Impuestos por pagar:


M$ M$

IVA Débito Fiscal 19.829 14.696

Impuesto Único 79.731 9.691

PPM por Pagar 8.275 917

Impuesto de Segunda Categoría 182 173

IVA Crédito Fiscal (5.776) (5.308)

Provisión de renta AT 2016

54.918

Pagos Provisionales Mensuales

(22.784)

Crédito Activo Fijo

(443)

Total 102.241 51.860

b. Impuestos Diferidos


M$ M$

Provisión de Vacaciones 10.402 20.210

Total 10.402 20.210

c. Impuesto a la Renta


M$ M$

Provisión Impuesto Renta (23.587) (54.918)

Resultado por Impuestos Diferidos (9.808) -

Gasto por Impuesto Renta e Impuestos

Diferidos (33.395) (54.918)

Renta Líquida Imponible 98.280 244.081

Provisión Impuesto de Renta (23.587) (54.918)

Créditos para imputar a Impuestos 61.466 23.227

Impuesto a favor (pagar ) 37.879 (31.691)




55 (Continúa)

NOTA 25 – IMPUESTOS (Continuación)

d. Reconciliación de la tasa efectiva de Impuestos


% M$ % M$

Ganancia Antes de Impuestos 205.077 463.831

Impuesto a las Ganancias Tasa Legal 24,00 (49.218) 22,50 (104.362)

Agregados (deducciones) a la Renta Líquida (12,50) 25.631 (10,66) 49.444

Tasa Efectiva Impuesto Renta 11,50 (23.587) 11,84 (54.918)

Efecto por Impuestos Diferidos 4,78 (9.808) - -

Otros - - - -

Tasa Efectiva Gasto por Impuesto Renta e

Impuestos Diferidos 16,28 (33.395) 11,84 (54.918)

NOTA 26 – CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

a) Compromisos directos:

No hay.

b) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones a terceros:

No hay.

c) Legales:

Juicio de indemnización de prejuicios en procedimiento ordinario, “Aliaga con Finanzas y

Negocios”, causa Rol N°32.729-2009, del 27 Juzgado Civil de Santiago.

Con fecha 9 de diciembre de 2013 se dictó sentencia de primera instancia, la que obliga a Finanzas

y Negocios S.A. Corredores de Bolsa a pagar la cantidad de $14.647.871 a título de daño

emergente, debidamente reajustada. La corredora interpuso recursos de casación en la forma y

apelación, y el demandante apelo de la sentencia. La sentencia de segunda instancia confirmó la

sentencia de primer grado, modificando sin embargo el monto a pagar por daño emergente,

estimándolo en $ 26.147.111, reajustada, más intereses corrientes, con costas.

Con fecha 24 de agosto de 2015, la corredora consignó la cantidad de $ 60.481.444. Con fecha 14

de enero de 2015, la corredora interpuso recursos de casación en la forma y en el fondo en contra la

sentencia de segundo grado, los cuales fueron rechazados por inadmisibles con fecha 22 de octubre

de 2015.




56 (Continúa)

NOTA 26– CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (Continuación)

La custodia de valores al 31 de diciembre de 2016, es la siguiente:

d) Custodia de Valores:

Custodia de terceros no relacionados Nacionales Total

IRV IRF e IIF Otros

M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 117.063.665 36.827.478 508.041 154.399.184

Administración de Cartera 15.713.053 5.613.179

21.326.232

Total 132.776.718 42.440.657 508.041 175.725.416

Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) 53.14% 100,00% 0,00% 64.30%

Bolsa de Comercio y Compañías 46.86% 0,00% 100% 35.70%

Al 31 de diciembre de 2016, no existe custodia de terceros no relacionados referida a valores

extranjeros.

Custodia de terceros relacionados Nacionales Total

IRV IRF e IIF Otros

M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 7.367.669 2.841.870 100 10.209.639

Administración de Cartera 0 0 0 0

Total 7.367.669 2.841.870 100 10.209.639

Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) 49.83% 97.62% 0,00% 63.13%

Bolsa de Comercio y Compañías 50.17% 2.38% 100,00% 36.87%

Al 31 de diciembre de 2016, no existe custodia de terceros relacionados referida a valores

extranjeros.

El concepto otros del cuadro de custodia considera monedas de oro y monedas de plata, además de

dinero el cual garantiza operaciones SM.

Con respecto al procedimiento seleccionado para dar cumplimiento a la Circular N°1.962 del

19.01.2010, la sociedad ha optado por la Auditoría de Procesos y Controles relativos a la Custodia

de Valores.




57 (Continúa)


La custodia de valores al 31 de diciembre de 2015, es la siguiente:

e) Custodia de Valores:

Custodia de terceros no relacionados Nacionales Total

IRV IRF e IIF Otros

M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 41.440.191 36.255.216

85.338.579 163.033.986

Administración de Cartera 124.594 446.055 551.994 1.122.643

Total 41.564.785 36.701.271 85.890.573 164.156.629

Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) 100 % 100 % - 48.01%

Bolsa de Comercio y Compañías - 100 % 52.32%

Al 31 de diciembre de 2015, no existe custodia de terceros no relacionados referida a valores

extranjeros.

Custodia de terceros relacionados Nacionales Total

IRV IRF e IIF Otros

M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 2.026.919

2.678.130 6.542.061 11.247.110

Administración de Cartera

Total 2.026.919

2.678.130 6.542.061 11.247.110

Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) 99.98 % 100 % - 41.83 %

Bolsa de Comercio y Compañías 0.02 %

58.17 %

El concepto otros del cuadro de custodia considera monedas de oro y monedas de plata. Incluye

además cuotas de Fondos Mutuos.

Al 31 de diciembre de 2015, no existe custodia de terceros relacionados referida a valores

extranjeros.

f) Garantías Personales:

No hay al 31 de diciembre de 2016 y 2015.




58 (Continúa)


g) Garantías por Operaciones:

La empresa tiene contratada una póliza de seguros por fidelidad funcionaria por US$4.000.000,

hasta el 15 de abril del 2017 emitida por Consorcio Seguros Generales S.A.

Además, por las operaciones como intermediario, se mantiene una póliza legal de garantía con la

Compañía de Seguros Continental por UF4.000, con vigencia a abril del 2017. Los beneficiarios

corresponden a acreedores presentes o futuros en razón de las operaciones de corretaje,

representados por la Bolsa de Comercio de Santiago.

La Sociedad mantiene prenda sobre acción de la Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Valores,

a favor de dicha entidad, para garantizar cumplimiento de las obligaciones respecto de las

transacciones efectuadas con otros corredores. Así también, se mantienen M$ 398.500 en dinero

como garantía con CCLV Contraparte Central S.A., M$ 66.957 e instrumentos de renta fija propias

por un total de M$ 871.746 en garantías bancarias.

NOTA 27 – PATRIMONIO

La Sociedad presenta los siguientes movimientos en las cuentas del patrimonio durante los períodos

terminado al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

a) Capital

Capital

Ejercicio Ejercicio

Actual Anterior

M$ M$

Inicio y anterior 2.852.216 2.511.306 Aportes de capital 340.910

Total 2.852.216 2.852.216

Total accionistas o socios 2

Total acciones 220 Capital social $ 4.443.124.628

Total acciones suscritas por pagar 56 Capital suscrito por pagar ($ 1.590.909.091)

Total acciones pagadas 164 Capital pagado $ 2.852.215.537




59 (Continúa)

NOTA 27 – PATRIMONIO (Continuación)

b) Reservas

Reservas

Activos financieros a

valor razonable por

patrimonio

Otras Total

M$ M$ M$


431.933

Resultados integrales del ejercicio (159.693)

(159.693)

Transferencias a resultados acumulados

Total 272.240

272.240

Reservas para el año 2015:

Reservas

Activos financieros a

valor razonable por

patrimonio

Otras Total

M$ M$ M$


875.925

Resultados integrales del ejercicio (443.992)

(443.992)

Transferencias a resultados acumulados

Total 431.933

431.933

c) Resultados acumulados

El movimiento de los resultados acumulados durante el ejercicio, ha sido el siguiente:

Resultados Acumulados Ej. Actual

M$

Saldo inicial al 1 de enero de 2016 1.283.797

Resultado del ejercicio Anterior 408.943

Dividendos (452.174)

Total Resultado acumulado al 31 de diciembre de 2016 1.240.566

Dividendos Provisorios (390.592)

Utilidad ( pérdida) del Ejercicio 171.682

Total 1.021.656




60 (Continúa)

NOTA 27 – PATRIMONIO (Continuación)

El movimiento de los resultados acumulados durante el ejercicio anterior es el siguiente:

Resultados Acumulados Ej. Anterior

M$

Saldo inicial al 1 de enero de 2015 1.095.256

Resultado del ejercicio Anterior 188.541

Total Resultado acumulado al 31 de diciembre de 2015 1.283.797

Dividendos Provisorios (452.174)

Utilidad ( pérdida) del Ejercicio 408.943

Total 1.240.566

NOTA 28 – SANCIONES

Durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016, la corredora presentó 2

atrasos en la cámara PH CCLV y 1 atraso en la cámara PM CCLV. Lo anterior trajo consigo una

notificación por escrito y 2 multas de 5 UF cada una.

Durante todo el año 2015 la corredora presentó 1 atraso en la cámara PH CCLV. Motivo de lo anterior, la

corredora es notificada por escrito, notificación que es publicada en el sitio de la CCLV.

NOTA 29 – HECHOS RELEVANTES

En junta ordinaria de accionistas celebrada con fecha 06 de abril de 2016, por unanimidad de los

accionistas, se procedió a renovar el directorio de la sociedad, que ejercerá durante los próximos tres años

de acuerdo con los estatutos de la misma.

Conforme a lo anterior, el directorio quedó integrado por las siguientes personas:

Nicolás Celedón Föster.

Francisco Muñoz Bustamante.

Pablo Valenzuela Mardones.

Posteriormente, en sesión extraordinaria de directorio celebrada con esa misma fecha, se procedió a

elección del presidente del directorio y de la sociedad, designándose a don Francisco Muñoz Bustamante

en tal calidad.




61

NOTA 30 – HECHOS POSTERIORES

En respuesta al Oficio Ordinario N°20132 de fecha 26.07.2017, de la superintendencia de Valores y

Seguros (SVS), en cuyo documento formula observaciones a estados financieros de la Sociedad al

31.03.2016, 30.06.2016, 30.09.2016, 31.12.2016 y 31.03.2017. La Administración de la Sociedad

completó y modificó los estados financieros intermedios y los estados financieros auditados al 31 de

diciembre de 2016, presentados a la Superintendencia de Valores y Seguros, el cual ha incorporado las

observaciones correspondientes a estos estados financieros que a continuación se presentan.

Los estados y notas modificados son los siguientes:

Estado de Resultados Integrales

Nota 1: Información General

Nota3: Resumen de Principales Políticas Contables

Nota 9: Instrumentos Financieros a Valor Razonable – Cartera Propia

Nota 10: Instrumentos Financieros a Costo Amortizado – Cartera Propia

Nota 15: Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas

Nota 19: Otros Activos

Nota 24: Resultado por Líneas de Negocios

Nota 25: Impuestos

Nota 26: Contingencias y Compromisos

Nota 27: Patrimonio

Nota 28: Sanciones

Nota 29: Hechos Relevantes

Así mismo, es necesario señalar que las observaciones formuladas por el organismo fiscalizador (SVS), se

refieren a revelaciones, reclasificación y por la naturaleza de éstas no implicó cambios de activos, pasivos,

patrimonio y resultado neto al 31 de diciembre de 2016, informado previamente.

A juicio de la Administración, entre el 31 de diciembre de 2016 y a la fecha de emisión de los presentes

estados financieros, no se han producido otros hechos posteriores que afecten la situación económica y

financiera de la Sociedad.

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