finanzas no tradicionales. impactos economicos y sociales

11

Finanzas no tradicionales: Finanzas no tradicionales: Impactos económicos y Impactos económicos y

socialessocialesCésar Ferrari, Ph.D.César Ferrari, Ph.D.

Departamento de EconomíaDepartamento de EconomíaPontificia Universidad JaverianaPontificia Universidad Javeriana

Presentación alPresentación alSEMINARIO INTERNACIONAL SEMINARIO INTERNACIONAL

““MICROFINANZAS PARA EL DESARROLLO”MICROFINANZAS PARA EL DESARROLLO”ALCALDÍA MAYOR DE BOGOTÁALCALDÍA MAYOR DE BOGOTÁ

Bogotá, mayo 12-13, 2008Bogotá, mayo 12-13, 2008

222

Crecimiento en AL es inestableCrecimiento en AL es inestableCrecimiento del PIB

(en tasas de crecimiento anual)

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006Colombia

China

Peru

En América Latina el En América Latina el crecimiento está ligado a crecimiento está ligado a precios internacionalesprecios internacionales y y a a términos de intercambio: es términos de intercambio: es inestable inestable

Entre 2003-2007 economías Entre 2003-2007 economías latinoamericanas crecieron latinoamericanas crecieron elevadamente, también elevadamente, también términos de intercambio y términos de intercambio y precios internacionales. precios internacionales.

Entre 2000-2003, crecimiento Entre 2000-2003, crecimiento latinoamericano fue reducido, latinoamericano fue reducido, términos de intercambio eran términos de intercambio eran también reducidos. también reducidos.

En China crecimiento está En China crecimiento está ligado a competitividad e ligado a competitividad e inversión: es más estableinversión: es más estable

Alimentos Metales Combustibles Petróleodic1999/2003 20.54% 13.73% 25.40% 19.76%

dic2003/2007 52.56% 129.2% 182.7% 198.6%Fuente: IMF

333

Pobreza e inequidad elevadas en ALPobreza e inequidad elevadas en AL Con ese tipo de crecimiento difícil Con ese tipo de crecimiento difícil

reducir pobreza aceleradamente. reducir pobreza aceleradamente. Crecimiento dependiente de materias Crecimiento dependiente de materias

primas genera inequidadprimas genera inequidad Ingresos y riqueza quedan en Ingresos y riqueza quedan en

quienes producen materias primas quienes producen materias primas y en quienes producen bienes y y en quienes producen bienes y servicios para primeros; resto nada.servicios para primeros; resto nada.

GINI GINI Colombia 2003: 0.563Colombia 2003: 0.563 Costa Rica 1999: 0.48Costa Rica 1999: 0.48 Corea 1998: 0.32Corea 1998: 0.32 Holanda 1999: 0.31Holanda 1999: 0.31 Noruega 2000: 0.26Noruega 2000: 0.26

Inequidad dificulta superar pobrezaInequidad dificulta superar pobreza

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Brasil Pobreza 32.9 ... 34.1 ... 35.7 34.3 32.8 29.9 Indigencia 9.3 ... 10.4 ... 11.4 9.7 8.2 6.7Chile Pobreza ... 19.7 ... ... 18.5 ... ... 13.9 Indigencia ... 5.1 ... ... 4.4 ... ... 3.2Colombia Pobreza 50.6 ... ... 50.6 ... 49.8 45.4 ... Indigencia 21.9 ... ... 23.7 ... 22.5 18.2 ...Perú Pobreza 36.1 ... 42.0 ... 43.1 37.1 36.8 31.2 Indigencia 9.3 ... 9.9 ... 8.6 6.5 6.3 4.9América Latina

Pobreza 35.9 37 38.4 39 36.9 34.1 31.1 29.8 Indigencia 11.7 12.2 13.5 13.7 12 10.3 8.6 8.1

Brasil Pobreza 55.3 ... 55.2 ... 54.5 54.1 53.2 50.1 Indigencia 27.1 ... 28.0 ... 27.5 24.0 22.1 20.5Chile Pobreza ... 23.7 ... ... 20.0 ... ... 12.3 Indigencia ... 8.4 ... ... 6.2 ... ... 3.5Colombia Pobreza 61.8 ... ... 52.0 ... 54.8 50.5 ... Indigencia 34.6 ... ... 26.7 ... 28.9 25.6 ...Perú Pobreza 72.5 ... 78.4 ... 76.0 69.8 70.9 69.3 Indigencia 47.3 ... 51.3 ... 45.7 36.8 37.9 37.1América Latina Pobreza 63.7 62.5 62.3 61.8 61.1 58.7 58.8 54.4 Indigencia 38.2 37.8 38 37.8 36.4 33.1 32.5 29.4Fuente: CEPAL

Total Área Urbana

Total área rural

POBREZA E INDIGENCIA(Porcentaje del total de la población en cada área geográfica)

44

Se necesita crecer aceleradamente Se necesita crecer aceleradamente y, sobre todo, sostenidamentey, sobre todo, sostenidamente

Posible con productores competitivos y rentables. Ello Posible con productores competitivos y rentables. Ello requiere:requiere: Estructura de precios básicos adecuada: tasa de Estructura de precios básicos adecuada: tasa de

cambio, tasa de interés, salarios, precios de servicios cambio, tasa de interés, salarios, precios de servicios públicos e impuestos competitivospúblicos e impuestos competitivos

Productividad elevada: capitalizados y capacitados Productividad elevada: capitalizados y capacitados Generan utilidadesGeneran utilidades Que son invertidasQue son invertidas Generan empleo directo e indirecto (autoempleo de alta Generan empleo directo e indirecto (autoempleo de alta

productividad)productividad)

55

Pobres sin acceso al crecimiento Pobres sin acceso al crecimiento moderno salvo a muy largo plazomoderno salvo a muy largo plazo

No tienen capacitación para acceder a empleo modernoNo tienen capacitación para acceder a empleo moderno Pobres sin empleo tienen que crear su autoempleoPobres sin empleo tienen que crear su autoempleo Único factor de producción de pobres: mano de obra Único factor de producción de pobres: mano de obra

(más allá de la tierra en áreas rurales)(más allá de la tierra en áreas rurales) Sin capital, productividad de autoempleo es bajaSin capital, productividad de autoempleo es baja Mejorar ingresos de autoempleados requiere aumentar Mejorar ingresos de autoempleados requiere aumentar

productividadproductividad Pobres deben adquirir otro factor de producción, capital, Pobres deben adquirir otro factor de producción, capital,

y aprovechar el conocimiento que tengany aprovechar el conocimiento que tengan Urgencias son grandes. Se requiere complementar el Urgencias son grandes. Se requiere complementar el

crecimiento moderno.crecimiento moderno.

66

¿Con qué recursos?¿Con qué recursos? Ahorros de los propios pobresAhorros de los propios pobres Movilizar pequeños recursos de pobres Movilizar pequeños recursos de pobres Pobres tienen alta tasa de ahorro. DePobres tienen alta tasa de ahorro. Del total de l total de

ingreso destinan gran parte como capital de trabajo ingreso destinan gran parte como capital de trabajo (¿80% de su ingreso total?). Tasa muy superior a (¿80% de su ingreso total?). Tasa muy superior a la de otros estratos sociales.la de otros estratos sociales.

Transferencias de otros estratos (impuestos) Transferencias de otros estratos (impuestos)

¿Cómo capitalizar a los pobres?¿Cómo capitalizar a los pobres? Con créditos pequeñosCon créditos pequeños

77

¿Por qué banca tradicional no puede ¿Por qué banca tradicional no puede

movilizar esos recursos a pobres?movilizar esos recursos a pobres? Consolida pequeños recursos para prestarlos en

grandes créditos Prestatario puede tener poca liquidez pero debe

ser solvente y tener proyecto viable Solvencia del cliente es patrimonial, debe tener

garantías reales o avales; pobres no tienen Analista de banco investiga solvencia del cliente y

viabilidad del proyecto; si crédito es pequeño porque proyecto es pequeño, análisis cuesta más que préstamo

Banca tradicional es indispensable para atender otros segmentos

88

Se requieren instituciones Se requieren instituciones financieras no tradicionales:financieras no tradicionales:

Sin analistas: encarecen el crédito, comunidad debe Sin analistas: encarecen el crédito, comunidad debe analizar el proyecto y al prestatario analizar el proyecto y al prestatario

Sin exigencia de solvencia patrimonial: solvencia es Sin exigencia de solvencia patrimonial: solvencia es moral, comunidad conoce al sujeto moral, comunidad conoce al sujeto

Sin exigencia de garantías realesSin exigencia de garantías reales Sin papeleoSin papeleo Sin ir al banco: banco debe ir al clienteSin ir al banco: banco debe ir al cliente

99

Proceso de intermediaciónProceso de intermediación

DepositantesTienen excedentes

No tienen proyectos

Cobran ip

Intermediario Intermedia recursos

Tiene co---------------------------

TradicionalAnaliza

con papeles:-Solvencia persona

Patrimonio, garantías-Solvencia proyecto

Estudio---------------------------

No tradicionalpromociona

Prestatarios Tienen faltantes

Tienen proyectos

Pagan ia------------------------------------

TradicionalesSon solventes patrimoniales

Proyectos con viabilidad-----------------------------------

No tradicionalesSon solventes morales

Proyectos con viabilidad-----------------------------------

Grupo social Analiza con

conocimiento personal

1010

Problema adicional con Problema adicional con intermediación financiera actualintermediación financiera actual

Estructura del mercado define niveles de tasas

Competitivos: mercados abiertos, transparentes, libre entrada y salida

ia = co + ip

No competitivos (monopolio, cartel, oligopolio): mercados semi cerrados, no transparentes, fidelización forzosa

ia= co + ip + gm

1111

Rol de la banca no tradicional:Rol de la banca no tradicional:

Inducir mayor competencia en el Inducir mayor competencia en el mercado de créditomercado de crédito

Movilizar recursos de y para los propios Movilizar recursos de y para los propios pobrespobres

Dos funciones:Dos funciones: Capitalizar pobresCapitalizar pobres Desarrollar economías localesDesarrollar economías locales

1212

Ejemplo: Grameen BankEjemplo: Grameen Bank

Banco comercial privado, creado en 1983 por Prof. Banco comercial privado, creado en 1983 por Prof. Muhammad Yunus, a partir de un proyecto de crédito Muhammad Yunus, a partir de un proyecto de crédito rural iniciado en 1976. rural iniciado en 1976.

Hace operaciones financieras como cualquier banco: Hace operaciones financieras como cualquier banco: Capta depósitos a tasas comerciales Capta depósitos a tasas comerciales Coloca créditos a tasa comerciales no subsidiadas, Coloca créditos a tasa comerciales no subsidiadas, Créditos financiados con recursos propios y depósitosCréditos financiados con recursos propios y depósitos Hace inversionesHace inversiones Emite y coloca títulos en el mercado nacional e Emite y coloca títulos en el mercado nacional e

internacional, etc. internacional, etc.

1313

Grameen es un banco no tradicionalGrameen es un banco no tradicional Casi totalidad de su capital social (94%) es propiedad de sus Casi totalidad de su capital social (94%) es propiedad de sus

prestatarios;prestatarios; Casi totalidad de sus prestatarios son mujeres (97%)Casi totalidad de sus prestatarios son mujeres (97%) Está orientado para atender exclusivamente a los pobres; Está orientado para atender exclusivamente a los pobres; para ser para ser

prestatario propiedad familiar no debe superar 0.5 acres prestatario propiedad familiar no debe superar 0.5 acres Atiende a los prestatarios directamente en sus propias aldeas, el Atiende a los prestatarios directamente en sus propias aldeas, el

cliente no va al banco; cliente no va al banco; Otorga créditos sin garantías reales, con garantías de tipo solidario; Otorga créditos sin garantías reales, con garantías de tipo solidario; La responsabilidad del crédito queda en el prestatario reconocido La responsabilidad del crédito queda en el prestatario reconocido

por el Grupo y el Centro;por el Grupo y el Centro; No evalúa los proyectos que financia, la evaluación corre por cuenta No evalúa los proyectos que financia, la evaluación corre por cuenta

de los prestatarios (del Grupo y del Centro al que pertenecen). de los prestatarios (del Grupo y del Centro al que pertenecen). No induce ni capacita al prestatario en la actividad que quiere No induce ni capacita al prestatario en la actividad que quiere

realizar.realizar. La relación entre prestatario y banco es una relación de confianza La relación entre prestatario y banco es una relación de confianza

en la persona y en su capacidad.en la persona y en su capacidad.

1414

Grameen Bank: Grameen Bank: Información claveInformación clave

(En millones de USD)(En millones de USD)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006Utilidades 0.20 1.04 1.04 6.11 7.00 15.20 20.00Depósitos 113.24 125.77 154.61 227.65 345.43 482.92 634.27Saldo de créditos 244.08 229.14 231.43 287.84 345.65 439.23 488.41Desembolsos acumulados 3248.0 3537.0 3811.0 4180.0 4615.0 5227.0 5954.0Depósitos/créditos (%) 46.4% 54.9% 66.8% 79.1% 99.9% 109.9% 129.9%Préstamos recibidos de otras instituciones 196.83 171.6 120.52 72.08 48.02 29.14 26.53Fondos propios 46.87 46.02 48.36 162.79 105.42 114.82 134.73Activos totales 406.52 383.58 360.78 464.38 558 678.28 849.42Fuente: Grameen Bank

Grameen Bank: Información principal

(En millones de US$)

1515

Miembros y oficinas a Marzo 2008Miembros y oficinas a Marzo 2008

Número de miembrosEnero 2007

Marzo, 2008

Mujeres 6,716,545 7,228,497

Hombres 232,140 235,069

Total 6,948,685 7,463,566

Número de grupos 1,096,538 1,181,995

Número de centros 122,767 138,048

Número de aldeas 75,359 81,574

Número de agencias 2,343 2,504

Agencias con contabilidad computarizada 2,120 2,481

Grameen Bank actualización mensual en millones US$:

1616

Grameen II, a partir de Abril 2002Grameen II, a partir de Abril 2002 Tres tipos de créditos y plazos: Todos pueden ser de cualquier

duración, en meses o años.1. Básico; 2. Para Vivienda; 3. Para Educación Superior

Cuando crédito no es pagado a tiempo, se convierte en “flexible”, provisión de 50% al cierre 1 año, 100% al 2do. Desincentivo para “flexibilizar”: pérdida historia crediticia

El monto de pagos semanales puede variar, de acuerdo a las posibilidades del prestatario.

1717

Tasas de interés de créditosTasas de interés de créditos

Tasas de interés simple. A la fecha: Tasas de interés simple. A la fecha: créditos básicos 20% anual = tasa compuesta créditos básicos 20% anual = tasa compuesta

efectiva anual de 10.2% efectiva anual de 10.2% créditos de vivienda 8% anual = tasa créditos de vivienda 8% anual = tasa

compuesta efectiva anual de 4.1%, compuesta efectiva anual de 4.1%, créditos de educación superior 5% anual = créditos de educación superior 5% anual =

tasa compuesta efectiva anual de 2.6%. tasa compuesta efectiva anual de 2.6%. Inflación proyectada anual 2006 en Inflación proyectada anual 2006 en

Bangladesh: 7.2%. Bangladesh: 7.2%.

1818

Saldo de créditos a Marzo 2008Saldo de créditos a Marzo 2008

Enero 2007

Marzo, 2008

Créditos acumulados desembolsados 6,009.3 6,900.61

Crédito acumulados repagados 5,344.2 6,160.06

Créditos desembolsados en el mes 55.2 76.54

Créditos pagados en el mes 55.7 65.50

Saldo de créditos

Básicos 441.1 505.28

Flexibles 25.0 37.97

de Vivienda 4.0 2.96

Otros 8.0 13.59

Total 478.0 559.79

Tasa de recuperación (%) 98.5 98.22


1919

Las prestatarias del Las prestatarias del GrameenGrameen

2020

Créditos para generación de ingresoCréditos para generación de ingreso

2121

Créditos a la agriculturaCréditos a la agricultura

2222

Créditos para viviendaCréditos para vivienda

2323

Depósitos y fondosDepósitos y fondos Sistema de ahorro obligatorio. Cada prestatario tiene que depositar Sistema de ahorro obligatorio. Cada prestatario tiene que depositar

semanalmente el equivalente a US$ 0.05 y 5% del crédito recibido. semanalmente el equivalente a US$ 0.05 y 5% del crédito recibido. Parte son usados para comprar acciones del Banco. Parte son usados para comprar acciones del Banco.

Actualmente, cada prestatario tiene tres cuentas de depósitos: Ahorro Actualmente, cada prestatario tiene tres cuentas de depósitos: Ahorro personal, es el depósito del ahorro semanal; ahorro especial, es la personal, es el depósito del ahorro semanal; ahorro especial, es la mitad del ahorro proveniente de cada crédito, la otra mitad va a ahorro mitad del ahorro proveniente de cada crédito, la otra mitad va a ahorro personal; y ahorro pensional.personal; y ahorro pensional.

Tasa de interés simple sobre depósitos: mínima 8.5% (4.2% Tasa de interés simple sobre depósitos: mínima 8.5% (4.2% compuesta), máxima 12% (6% compuesta).compuesta), máxima 12% (6% compuesta).

Existe un Fondo de Emergencia constituído con el 5 por mil de cada Existe un Fondo de Emergencia constituído con el 5 por mil de cada crédito que otorga seguro en caso de muerte, accidente, robo o crédito que otorga seguro en caso de muerte, accidente, robo o perdida por desastre natural.perdida por desastre natural.

Fondo de Rehabilitación para cubrir desastres, constituido por Fondo de Rehabilitación para cubrir desastres, constituido por utilidades netas (condición para excepción de impuesto a la renta). utilidades netas (condición para excepción de impuesto a la renta).

2424

Depósitos a Marzo 2008Depósitos a Marzo 2008

Enero 2007

Marzo, 2008

Balance de depósitos

Depósitos de miembros 396.1 429.22

Depósitos de no miembros 253.4 335.6

Total 649.5 764.82

Ratios de depósitos

Depósitos/saldo de créditos 136.0 137.0

Depósitos y recursos propios/saldo de créditos 154.0 152.0

%


2525

Grameen: Mecanismos operativosGrameen: Mecanismos operativos Decisión de inversión individual, en actividades que generen ingreso Decisión de inversión individual, en actividades que generen ingreso

rápido. Banco sólo induce iniciar con créditos pequeños.rápido. Banco sólo induce iniciar con créditos pequeños. Créditos son individuales Créditos son individuales No se firman papeles (relación de confianza) No se firman papeles (relación de confianza) Pertenencia a “Grupo” (5 personas) y “Centro” (8 grupos).Pertenencia a “Grupo” (5 personas) y “Centro” (8 grupos). Antes de presentación de crédito a promotor (cada semana), Antes de presentación de crédito a promotor (cada semana),

solicitud aprobada por Grupo y Centro.solicitud aprobada por Grupo y Centro. Reuniones semanales de Centro con promotor. Supervisión cercana Reuniones semanales de Centro con promotor. Supervisión cercana

del crédito por promotor y Grupodel crédito por promotor y Grupo Créditos pagados en prestaciones semanales, en un año.Créditos pagados en prestaciones semanales, en un año. Nuevos préstamos aumentan con comportamiento de prestatario, Nuevos préstamos aumentan con comportamiento de prestatario,

Grupo y CentroGrupo y Centro Depósitos obligatorios y voluntarios semanales en reuniónDepósitos obligatorios y voluntarios semanales en reunión

2626

Los programas filiales ILos programas filiales I• Grameen TrustGrameen Trust, 1989, responsable de la cooperación , 1989, responsable de la cooperación

internacional del Grameen, del Programa de Salud y de la internacional del Grameen, del Programa de Salud y de la Unidad de Computo.Unidad de Computo.

• Fundación Grameen Krishi, 1991Fundación Grameen Krishi, 1991, transfiere nuevas , transfiere nuevas tecnologias.tecnologias.

• Fundación Grameen Motsho, 1994,Fundación Grameen Motsho, 1994, produce, transporta, produce, transporta, almacena y vende pescado, tiene 4 granjas de peces.almacena y vende pescado, tiene 4 granjas de peces.

• Grameen Uddog, responsable de la Grameen Uddog, responsable de la venta mundial de venta mundial de tejidos hechos a mano en las áreas rurales, proporciona tejidos hechos a mano en las áreas rurales, proporciona material de trabajo, organiza la entrega de la producción a material de trabajo, organiza la entrega de la producción a las fábricas.las fábricas.

• Grameen Fund,Grameen Fund, 1994, realiza financiamento de inversiones 1994, realiza financiamento de inversiones de riesgo, orientadas a la innovación tecnológica.de riesgo, orientadas a la innovación tecnológica.

2727

Los programas filiales IILos programas filiales II• Grameen TelecomGrameen Telecom, constituída conjuntamente con Telenor , constituída conjuntamente con Telenor

Invest de Noruega, Marubeni de Japón y Gonophone de Invest de Noruega, Marubeni de Japón y Gonophone de Estados Unidos. La empresa tiene como meta ofertar servicios Estados Unidos. La empresa tiene como meta ofertar servicios telefónicos a 100 millones de personas en las áreas rurales en telefónicos a 100 millones de personas en las áreas rurales en 68 mil aldeas, con una inversión de US$ 45 millones. Número 68 mil aldeas, con una inversión de US$ 45 millones. Número de teléfonos a julio 2006: 240,137de teléfonos a julio 2006: 240,137

• Grameen CommunicationsGrameen Communications, 1997, provee tecnología., 1997, provee tecnología.• Grameen Shakti/Energy,Grameen Shakti/Energy, 1996, ofrece energía renovable a 1996, ofrece energía renovable a

villas sin electricidad.villas sin electricidad.• Grameen Shikkha/Education,Grameen Shikkha/Education, 1997, proveer educación en las 1997, proveer educación en las

áreas rurales a través de prestamos con el fin de reducir el áreas rurales a través de prestamos con el fin de reducir el analfabetismo.analfabetismo.

• Grameen Cybernet Ltd,Grameen Cybernet Ltd, 1996, provee el Servicio de Internet. 1996, provee el Servicio de Internet.

2828

Nuevas iniciativasNuevas iniciativas Atención a mendigos: meta 10 mil en 2004Atención a mendigos: meta 10 mil en 2004

Créditos (i.e. para comprar mosquiteros) libre de Créditos (i.e. para comprar mosquiteros) libre de intereses intereses

Reglas establecidas por prestatariosReglas establecidas por prestatarios Cubiertos con seguro de vida y seguro de crédito, Cubiertos con seguro de vida y seguro de crédito,

sin costo para prestatariosin costo para prestatario Grupos y Centros “adoptan” un mendigoGrupos y Centros “adoptan” un mendigo No tienen que dejar de ser mendigos pero deben No tienen que dejar de ser mendigos pero deben

generar algún otro ingresogenerar algún otro ingreso Objetivo es promoverlos para convertirlos en Objetivo es promoverlos para convertirlos en

prestatarios regularesprestatarios regulares

2929

Programa de mendigos a Marzo Programa de mendigos a Marzo 2008 2008

Miembros mendigosEnero 2007

Marzo, 2008

Número 80,912 86,746

Créditos y depósitos

Créditos desembolsados en millones US$ 1.3 1.68

Créditos pagados en millones US$ 0.8 1.16

Depósitos en millones US$ 0.1 0.11

Million US$


3030

Otras iniciativas IIOtras iniciativas II

Prestamos para microempresasPrestamos para microempresas Prestamos más grandes, sin límite (promedio US$ Prestamos más grandes, sin límite (promedio US$

276)276) Para prestatarios más emprendedores (comprar Para prestatarios más emprendedores (comprar

tractor, camión, bomba de riego, etc.)tractor, camión, bomba de riego, etc.) Becas escolares, para hijos de prestatariosBecas escolares, para hijos de prestatarios

Marzo 2008: 69,651 estudiantesMarzo 2008: 69,651 estudiantes Créditos educación superior, para hijos de Créditos educación superior, para hijos de

prestatarios prestatarios Marzo 2008: 22,774, por US$ 10.57 millonesMarzo 2008: 22,774, por US$ 10.57 millones

3131

Préstamos a microempresas, Préstamos a microempresas, teléfonos,casas: Marzo 2008 teléfonos,casas: Marzo 2008

Créditos acumulados a microempresasEnero 2007

Marzo, 2008

Número de prestamos 1,035,751 1,350,837

Créditos desembolsados 348.8 467.98

Créditos pagados 262.4 372.48

Número de teléfonos Grameen 282,662 296,438

Número de casas construidas con créditos de vivienda

642,355 653,266


3232

Otras iniciativas IIIOtras iniciativas III

Seguro de crédito por muerte:Seguro de crédito por muerte: Cubre totalidad del créditoCubre totalidad del crédito Prestatario pone 2.5% del saldo de crédito Prestatario pone 2.5% del saldo de crédito

cada 31 diciembre en cuenta de ahorrocada 31 diciembre en cuenta de ahorro Fondo de pensiones: prestatario ahorra US$ Fondo de pensiones: prestatario ahorra US$

0.86 mensual durante 10 años, recoge el doble0.86 mensual durante 10 años, recoge el doble

3333

Supervisión sobre el GrameenSupervisión sobre el Grameen

Las tasas de interés del Grameen Bank no son Las tasas de interés del Grameen Bank no son reguladas por la supervisión bancaria (Banco Central de reguladas por la supervisión bancaria (Banco Central de Bangladesh) Son libres para toda la banca. Bangladesh) Son libres para toda la banca.

El Grameen no se encuentra sujeto a todas las El Grameen no se encuentra sujeto a todas las regulaciones de la legislación bancaria tradicional, pero regulaciones de la legislación bancaria tradicional, pero cumple con las obligaciones relativas a las reservas cumple con las obligaciones relativas a las reservas legales obligatorias. legales obligatorias.

En general, el Grameen opera con un elevado grado de En general, el Grameen opera con un elevado grado de autonomia con respecto a la supervisión bancaria. autonomia con respecto a la supervisión bancaria.

3434

El Grameen Bank es exitosoEl Grameen Bank es exitoso Después de recibir Premio Novel de Paz 2006 difícil Después de recibir Premio Novel de Paz 2006 difícil

argumentar que no es exitosoargumentar que no es exitoso Aumento de activos de 7.5 millones de personas y, Aumento de activos de 7.5 millones de personas y,

por consiguiente, afectado favorablemente 37 por consiguiente, afectado favorablemente 37 millones de personasmillones de personas

Según estudio interno recienteSegún estudio interno reciente, 65% de familias de , 65% de familias de prestatarias han superado la línea de pobreza.prestatarias han superado la línea de pobreza.

Tasa de recuperación de créditos es 98.2%. Principal Tasa de recuperación de créditos es 98.2%. Principal causa de atraso es problemas de salud (44% de los causa de atraso es problemas de salud (44% de los incumplimientos). Para ello el Grameen estableció incumplimientos). Para ello el Grameen estableció un programa de salud.un programa de salud.

3535

Resultados de estudiosResultados de estudios

Grameen es más eficiente en costos (relación costo a ganancia en Grameen es más eficiente en costos (relación costo a ganancia en ingreso de prestatario: 0.91) que otras microfinanzas más ingreso de prestatario: 0.91) que otras microfinanzas más comerciales (3.53, 3.26) y otro tipo de intervenciones como comerciales (3.53, 3.26) y otro tipo de intervenciones como alimentos por trabajo (1.71) (Khandker, World Bank,1998)alimentos por trabajo (1.71) (Khandker, World Bank,1998)

Estudios concluyen que microfinanzas ayuda a reducir pobreza y Estudios concluyen que microfinanzas ayuda a reducir pobreza y mejorar salud: mejorar salud:

Reduce pobreza extrema más rápidamente que pobreza Reduce pobreza extrema más rápidamente que pobreza moderada (en 7 añs 18 puntos porcentuales vs. 8.5) moderada (en 7 añs 18 puntos porcentuales vs. 8.5)

Cada 100 taka de préstamo aumenta el consumo de prestatario Cada 100 taka de préstamo aumenta el consumo de prestatario en 10.5 taka. (Khandker, World Bank, 2003)en 10.5 taka. (Khandker, World Bank, 2003)

Aumento de 10% en crédito incrementa estatura de niñas en Aumento de 10% en crédito incrementa estatura de niñas en 0.36 cm anualmente y de niños en 0.5 cm (Pitt, Khandker, 0.36 cm anualmente y de niños en 0.5 cm (Pitt, Khandker, World Bank, 2003) World Bank, 2003)

3636

¿Por qué morosidad es baja?¿Por qué morosidad es baja? ¿Los pobres son buenos pagadores? No necesariamente ¿Los pobres son buenos pagadores? No necesariamente

Los mecanismos operativos del Grameen son responsables de la Los mecanismos operativos del Grameen son responsables de la reducida morosidad. reducida morosidad.

Crean fidelización: no es forzosa pero sumamente efectiva. Crean fidelización: no es forzosa pero sumamente efectiva. ““Garantía solidaria”: crea presión social Garantía solidaria”: crea presión social Depósitos del prestatario: con gran parte de su escaso patrimonio Depósitos del prestatario: con gran parte de su escaso patrimonio

en el banco, difícil “desaparecer” para eludir obligaciones. en el banco, difícil “desaparecer” para eludir obligaciones. Prestatario es accionista del Banco y miembro potencial del Prestatario es accionista del Banco y miembro potencial del

directorio con participación importante en su desempeñodirectorio con participación importante en su desempeño Confianza entre institución, prestatario y comunidad: decisión de Confianza entre institución, prestatario y comunidad: decisión de

crédito ejercida reuniones del Centro y Grupo con promotor. crédito ejercida reuniones del Centro y Grupo con promotor. Forma progresiva y creciente de los créditos: sustancial que Forma progresiva y creciente de los créditos: sustancial que

prestatario mantenga historia crediticia intachable en el Banco. prestatario mantenga historia crediticia intachable en el Banco. Tales mecanismos no se encuentran en la banca tradicional. Por ello Tales mecanismos no se encuentran en la banca tradicional. Por ello

garantías reales y avales cruciales para asegurar cumplimiento de garantías reales y avales cruciales para asegurar cumplimiento de obligaciones, con lo cual se excluye a pobres. obligaciones, con lo cual se excluye a pobres.

3737

Revalorización de la mujerRevalorización de la mujer Bangladesh, sociedad rural y tradicional Bangladesh, sociedad rural y tradicional Tradicionalmente, la mujer es considerada persona de tercera Tradicionalmente, la mujer es considerada persona de tercera

categoria. Decisiones familiares tomadas por maridos; mujeres categoria. Decisiones familiares tomadas por maridos; mujeres trabajan y hacen papeles secundarios.trabajan y hacen papeles secundarios.

Con participación en microcréditos, la mujer se convierte, Con participación en microcréditos, la mujer se convierte, muchas veces, en fuente de ingreso familiar lo que eleva su muchas veces, en fuente de ingreso familiar lo que eleva su status y la convierte en líder. status y la convierte en líder.

Al principio, los maridos se sienten postergados, pero con Al principio, los maridos se sienten postergados, pero con mejoría de la economía familiar aceptan nuevo papel e mejoría de la economía familiar aceptan nuevo papel e incentivan a la mujer a continuar participando. incentivan a la mujer a continuar participando.

En las elecciones locales de 2003, 24% de los puestos En las elecciones locales de 2003, 24% de los puestos reservados para mujeres (3059 consejalas) correspondieron a reservados para mujeres (3059 consejalas) correspondieron a prestatarias del Grameen. prestatarias del Grameen.

3838

Si la demanda crea su propia oferta y el Si la demanda crea su propia oferta y el Grameen es exitoso Grameen es exitoso

Si el mercado resuelve para los casos Si el mercado resuelve para los casos de éxito de éxito

¿Porque el mercado no ha ¿Porque el mercado no ha generado un banco como el generado un banco como el Grameen en Colombia?Grameen en Colombia?

3939

¿Porqué no hay banca no ¿Porqué no hay banca no tradicional, masiva, significativa?tradicional, masiva, significativa?

¿Regulación no favorable?¿Regulación no favorable? ¿Intereses en contra? ¿Intereses en contra? ¿Problema cultural insoluble? ¿Problema cultural insoluble?

• ¿Más que postergación de mujeres en ¿Más que postergación de mujeres en Bangladesh?Bangladesh?

4040

¿Qué hay en microcréditos?¿Qué hay en microcréditos? Fondos rotatorios para microcréditos bajo diferentes Fondos rotatorios para microcréditos bajo diferentes

nombres y modalidades. nombres y modalidades. Crecen poco. Crecen poco. Son poco significativos, tienen poco impactoSon poco significativos, tienen poco impacto ¿Limitados por capital? No aumentan capital con depósitos ¿Limitados por capital? No aumentan capital con depósitos

porque no califican como intermediarios financieros.porque no califican como intermediarios financieros. ¿Estilo de operación? Operaciones tradicionales con ¿Estilo de operación? Operaciones tradicionales con

costos operativos elevadoscostos operativos elevados: Benchmarking: Benchmarking Microfinanzas en AL llega a menos pobres que en Asia. Microfinanzas en AL llega a menos pobres que en Asia.

Muchos prestatarios no son pobres. Orientación de Muchos prestatarios no son pobres. Orientación de microfinanzas es más comercial. Requerimiento típico es microfinanzas es más comercial. Requerimiento típico es que prestatario tenga pequeña empresa y experiencia que prestatario tenga pequeña empresa y experiencia empresarial (Montgomery y Weiss, Asian Development empresarial (Montgomery y Weiss, Asian Development Bank, 2005)Bank, 2005)

4141

¿Qué tipo microfinanciero es más eficiente?¿Qué tipo microfinanciero es más eficiente? Para analizar alternativas, modelo de análisis financiero: Para analizar alternativas, modelo de análisis financiero:

Proyecta a 5 años Balance, flujo caja, estado resultadosProyecta a 5 años Balance, flujo caja, estado resultados Supuestos: Supuestos:

Gastos de personal, costos de activos fijos, capital y Gastos de personal, costos de activos fijos, capital y financiamiento complementariofinanciamiento complementario

3 posibles tipos de Créditos: 3 posibles tipos de Créditos: • Básicos a 6 mesesBásicos a 6 meses• Generales a 12 mesesGenerales a 12 meses• De Vivienda a 30 o 60 mesesDe Vivienda a 30 o 60 meses• Intereses y amortizaciones semanales Intereses y amortizaciones semanales

4 posibles tipos de depósitos 4 posibles tipos de depósitos • Ligados a créditos recibidos (porcentaje pequeño) Ligados a créditos recibidos (porcentaje pequeño) • Un depósito obligatorio de clientesUn depósito obligatorio de clientes• Depósitos semanales Depósitos semanales

4242

1) El Fondo Distrital Inmobiliario Escenario similar a planteado en Plan de Desarrollo 2004-2008: Escenario similar a planteado en Plan de Desarrollo 2004-2008:

Sólo créditos para vivienda (Tasa 18%, monto 7 millones)Sólo créditos para vivienda (Tasa 18%, monto 7 millones) Sin tomar depósitosSin tomar depósitos ““Grupos” unipersonalesGrupos” unipersonales Cuotas iguales, amortización e intereses, de 43 mil pesos semanales, 171 mil mensuales. Cuotas iguales, amortización e intereses, de 43 mil pesos semanales, 171 mil mensuales. 20 mil microcréditos anuales. 20 mil microcréditos anuales. Capital de 31 mil millones de pesos del Distrito Capital de 31 mil millones de pesos del Distrito Recursos adicionales prestados a 5 años para una inversión total de 150 mil millones. Recursos adicionales prestados a 5 años para una inversión total de 150 mil millones.

Resultados inviables. Resultados inviables. Imposible otorgar 20 mil créditos anuales durante cinco años Imposible otorgar 20 mil créditos anuales durante cinco años Aún iniciando su recuperación en montos semanales desde la siguiente semana de otorgado el crédito. Aún iniciando su recuperación en montos semanales desde la siguiente semana de otorgado el crédito. Al 5 año faltante acumulado de caja sería de 307,872 millones de pesos. Al 5 año faltante acumulado de caja sería de 307,872 millones de pesos.

4343

El Fondo Distrital Inmobiliario

4444

2) Un fondo inmobiliario viable2) Un fondo inmobiliario viable

Escenario: Mismo pero con menos prestatarios Escenario: Mismo pero con menos prestatarios Sólo créditos para vivienda, sin tomar depósitos, Sólo créditos para vivienda, sin tomar depósitos, Con mismo monto de créditos y misma tasa de interés, Con mismo monto de créditos y misma tasa de interés,

Resultados: Resultados: Sólo podrían otorgarse créditos a 5,670 participantes por un Sólo podrían otorgarse créditos a 5,670 participantes por un

monto acumulado de 34.9 mil millones de pesos, monto acumulado de 34.9 mil millones de pesos, La caja terminaría siendo positiva, del orden de 823.4 millones La caja terminaría siendo positiva, del orden de 823.4 millones

de pesos. de pesos. Si financiamiento de recursos adicionales es a 10 añosSi financiamiento de recursos adicionales es a 10 años

número de participantes posible 23,235, número de participantes posible 23,235, monto de créditos 144 mil millones de pesos, correspondientes monto de créditos 144 mil millones de pesos, correspondientes

a 20,551 créditos. a 20,551 créditos. Plazo de financiamiento externo más largo, más recursos de Plazo de financiamiento externo más largo, más recursos de

caja disponibles para otorgar créditos a un mayor número de caja disponibles para otorgar créditos a un mayor número de prestatarios. prestatarios.

4545

Fondo inmobiliario viableFondo inmobiliario viable

4646

3) Fondo multipropósito viable3) Fondo multipropósito viable Otra posibilidad fondo rotatorio multipropósito:Otra posibilidad fondo rotatorio multipropósito:

Sin tomar depósitosSin tomar depósitos MiMicrocréditos básicos (tasa 33%, 200 mil pesos), generales (tasa crocréditos básicos (tasa 33%, 200 mil pesos), generales (tasa

25%, 400 mil), para vivienda (tasa 18%, monto 7 millones)25%, 400 mil), para vivienda (tasa 18%, monto 7 millones) Permitiría generar una historia crediticia del cliente en la propia Permitiría generar una historia crediticia del cliente en la propia

institución. Generaría fidelización del prestatario.institución. Generaría fidelización del prestatario. ““Grupos” de 5 personas, Grupos” de 5 personas, Mismo monto de créditos y misma tasa de interés. Mismo monto de créditos y misma tasa de interés. Financiamiento externo a 10 añosFinanciamiento externo a 10 años

Resultados:Resultados: Caja al final de los cinco años 601.5 millones de pesosCaja al final de los cinco años 601.5 millones de pesos Créditos a 26,310 participantes por un monto acumulado de 235 Créditos a 26,310 participantes por un monto acumulado de 235

mil millones de pesos, para un total de 260,882 créditos, mil millones de pesos, para un total de 260,882 créditos, Muy superior al escenario de otorgamiento exclusivo de créditos Muy superior al escenario de otorgamiento exclusivo de créditos

de vivienda de vivienda

4747

Fondo multipropósito viableFondo multipropósito viable

4848

4) Banco tipo Grameen4) Banco tipo Grameen

Otra posibilidad: banco tipo Grameen: Tomando depósitos: ligados a créditos y con depósitos

obligatorios semanales Otorgando microcréditos básicos, generales y para vivienda Mismo capital y mismo financiamiento externo

Resultados: Caja al final de cinco años 312.2 millones de pesos Créditos a 31,805 participantes, cinco mil quinientos más que el

caso anterior, en el que se podrían atender a 26,310 participantes. Monto acumulado de crédito de 270.2 mil millones de pesos,

superiores a los 235 mil millones de pesos anteriores, Total de 290,776 créditos superiores a los 260,882 créditos del

caso anterior. Monto total de los depósitos de los participantes al final de los

cinco años de 22.2 mil millones de pesos. Claramente resultado superior

4949

Banco tipo GrameenBanco tipo Grameen

Resultados de simulación con Modelo Resultados de simulación con Modelo de Análisis financiero son consistentes de Análisis financiero son consistentes

con estudios de Banco Mundialcon estudios de Banco Mundial Selección de futura intervención (Banco Capital) debería Selección de futura intervención (Banco Capital) debería

considerar tres aspectos:considerar tres aspectos: Alcance, Alcance, impacto, impacto, eficiencia de costoseficiencia de costos

Mejor es banco tipo Grameen Mejor es banco tipo Grameen Si se está pensando en microfinanzas estilo comercial, Si se está pensando en microfinanzas estilo comercial,

mejor alimentos por trabajomejor alimentos por trabajo

5050

5151

¿Cómo replicar Grameen?¿Cómo replicar Grameen?

• Modificación de las normas bancarias vigentes Modificación de las normas bancarias vigentes

• Apoyo políticoApoyo político• Apoyo de la Supervisión Bancaria y del Banco Apoyo de la Supervisión Bancaria y del Banco

Central Central

5252

¿Qué modificar en la legislación?¿Qué modificar en la legislación?

Sin garantías reales créditos deben provisionarse en Sin garantías reales créditos deben provisionarse en totalidadtotalidad

Garantías reales son indispensablesGarantías reales son indispensables Para captar depósitos debe cumplirse norma de Para captar depósitos debe cumplirse norma de

solvencia (9% mínimo, patrimonio técnico sobre activos solvencia (9% mínimo, patrimonio técnico sobre activos ponderados por riesgo), en ausencia de garantías ponderados por riesgo), en ausencia de garantías reales, créditos deben provisionarse 100%, disminuye reales, créditos deben provisionarse 100%, disminuye ratioratio

Para crédito debe hacer estudio técnico con declaración Para crédito debe hacer estudio técnico con declaración de renta y complementariosde renta y complementarios

Para viviendas sociales sólo puede financiarse 80%Para viviendas sociales sólo puede financiarse 80% Reserva legal es 50% del capital y formada con 10% de Reserva legal es 50% del capital y formada con 10% de

utilidades líquidasutilidades líquidas

5353

¿Cómo desarrollar banca no tradicional?¿Cómo desarrollar banca no tradicional?• Promover un promotor privado ¿modelo Banco Sol en Angola?Promover un promotor privado ¿modelo Banco Sol en Angola?• ¿Problemas de seguridad en campo? Iniciar actividades en ¿Problemas de seguridad en campo? Iniciar actividades en

áreas periféricas de ciudadesáreas periféricas de ciudades• Metas iniciales modestas. Definición clara de población Metas iniciales modestas. Definición clara de población

objectiva: pobres. objectiva: pobres. • Prueba y error para perfeccionar mecanismos operativos Prueba y error para perfeccionar mecanismos operativos • Acompañar créditos con ahorros obligatoriosAcompañar créditos con ahorros obligatorios• Conservar filosofia del Grameen: Conservar filosofia del Grameen:

• atención a los pobres en sus localidades, atención a los pobres en sus localidades, • créditos pequeños, garantia solidaria, créditos pequeños, garantia solidaria, • participación en grupos y centros participación en grupos y centros • decisiones de créditos de prestatariosdecisiones de créditos de prestatarios

• Gestión profesional, motivada, no política, eficiente Gestión profesional, motivada, no política, eficiente

5454

MUCHAS GRACIASMUCHAS GRACIAS

finanzas no tradicionales. impactos economicos y sociales

Business