fin apli 1era semane 2015-2

FINANZAS APLICADAS 2015-2

Prof. Eco. MBA.. Enrique Soto Prez Palma

Prof. Mag. Enrique Soto Prez Palma

Unidad de Aprendizaje 01:

Qu son las Finanzas?

La funcin Financiera de la empresa y los

mercados financieros

Qu entendemos por Sistema Financiero

Nacional?

Logro de la Clase Al finalizar la clase el estudiante

comprender conceptos relacionados a: Las Finanzas y la empresa Las tres decisiones fundamentales en las

finanzas Realizarn aplicaciones relacionadas a Las

tres decisiones fundamentales en las finanzas.

Definir al sistema financiero y sus componentes

LAS TRES DECISIONES FUNDAMENTALES EN LAS FINANZAS


Responsabilidades del Administrador Financiero 1. Determinar el monto apropiado de fondos que debe manejar la

organizacin (su tamao y su crecimiento).

2. Definir el destino de los fondos hacia activos especficos de manera

eficiente. . Cunto para capital de trabajo?, Cuanto para tal inversin

en compras de muebles o maquinas, etc. por expansin de

operaciones?

3. Obtener fondos en las mejores condiciones posibles, determinando la

composicin de los pasivos. Cunto de pasivos y cuanto de patrimonio

Estructura de financiamiento? 4. Si se pretende vender al cantidad evala record del cliente para otorgar

crdito y la forma del mismo y/o consigue lineas para su financiamiento

5. La administracin financiera se responsabiliza por la adquisicin de

fondos y su asignacin dentro de la firma.

6. Da movimiento a los recursos de corto plazo}as finanzas constan

generalmente de tres reas interrelacionadas, el mercado de dinero y de

capitales, inversiones y administracin financiera o finanzas en los

negocios

7. Cada decisin apunta a generar valor para la empresa

SISTEMA FINANCIERO El sistema financiero se define como el conjunto de instituciones

cuyo objetivo es canalizar el excedente que generan las unidades

de gasto con supervit para encauzarlos hacia las unidades que

tienen dficit.

El sistema financiero en general comprende a:

Los Instrumentos Financieros que se generan. Las Instituciones Financieras. Los Mercados Financieros en que operan. Instrumentos Financieros.-

Los Instrumentos Financieros comprenden los activos financieros

que se generan, la misma que pueden ser indirectos (como el

sobregiro y otras operaciones bancarias) y directos (bsicamente

valores mobiliarios).

SISTEMA FINANCIERO Instituciones Financieras.-

Las Instituciones Financieras son clasificados en dos grandes

grupos: intermediarios financieros e inversionistas institucionales

Los intermediarios financieros son un conjunto de instituciones

especializados en la mediacin entre ahorradores e inversores,

mediante la compra venta de activos en los mercados financieros

ASI COMO LOS ENTES REGULADORES DEL MERCADO.

Pueden ser: Bancarios. No Bancarios.

Los bancarios, que adems de una funcin de mediacin pueden

generar recursos financieros que son aceptados como medio de

pago dentro de este ambito y los no bancarios, que se diferencian

de los anteriores en que no pueden emitir recursos financieros, es

decir, sus pasivos no pueden ser convertidos en dinero.

Dentro de este grupo se encuentran las Compaas de Seguros y

Reaseguros, COFIDE, el Sistema Cooperativo de Ahorro y

Crdito, Cajas Municipales de ahorro y crdito, empresas de

arrendamiento financiero, etc.

EL SISTEMA BANCARIO Y NO BANCARIO.

EMPRESAS DEL SISTEMA BANCARIO: La empresa bancaria es aquella cuyo negocio principal

consiste en recibir dinero del pblico en depsito o bajo

cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero,

su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de

financiacin en conceder crditos en las diversas

modalidades.

Banca Mltiple:

Se le conoce tambin como banca privada, comercial o de

primer piso, es aquella institucin de crdito que cuenta con

instrumentos diversos de captacin y canalizacin de

recursos

Banco de Comercio

BBVA Banco Continental Banco de Crdito del Per, etc.

PERU: PRINCIPALES INSTITUCIONES FINANCIERAS

ORGANISMOS REGULATORIOS Y DE CONTROL MEF: Ministerio de Economa y Finanzas.- Entidad publica responsable de disear, proponer, ejecutar y

evaluar, con eficiencia y transparencia, la poltica econmica y financiera del pas a fin de alcanzar el crecimiento como condicin bsica conducente al desarrollo econmico sostenido que implique el logro del bienestar general.

BCRP: Banco Central de Reserva del Per.- Autoridad encargada de la poltica monetaria del pas,

(USA: FED, UE: BCUE. etc.)

SBS: Superintendencia de Banca y Seguros..- La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es el organismo encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones.

SMV Superintendencia del Mercado de Valores antes CONASEV: Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores Institucin que promueve la eficiencia del mercado de valores y productos, as como del sistema de fondos colectivos a travs de la supervisin y difusin de informacin oportuna pertinente.

BN: Banco de la Nacin.- Agente financiero del gobierno central encargado de la recaudacin y

redistribucin de los fondos del estado hacia todo el pas.

MEF

BCRP SBS CONASEV

Mercados Financieros

Ya no atae al lugar si no mas bien a las operaciones que se realizan

vinculando a los agentes involucrados en la transaccin (Oferta, demanda)

A nivel financiero los Mercados Financieros estn compuestos por el

mercado monetario o Mercado Financiero propiamente dicho y el Mercado

de Capitales

MERCADO MONETARIO En el mercado monetario se da la intermediacin indirecta, la cual consiste en que un agente superavitario (una empresa o persona natural que tiene excedente de fondos) desea invertirlos en el sistema financiero (generalmente en un banco). Por otra parte, un agente deficitario (aquel que necesita fondos) acude al mercado financiero a fin de conseguirlos En este tipo de negociacin, ni el agente superavitario ni el deficitario se conocen. Quien asume el riesgo es el agente Intermediario (Banco o Financiera).

Agente Deficitario

(Empresas)

Agente Superavitario (Inversionista)

Agente Intermediario ( (Banco o Financiera)

MERCADO DE CAPITALES

En el mercado de capitales se realiza intermediacin directa.

En este mercado el agente superavitario como el deficitario se conocen, es

decir, el deficitario sabe del origen de sus fondos y el superavitario conoce el destino final de su inversin.

En este caso el agente superavitario asume el riesgo directamente.

Estn influenciados por los cambios que se den en el sistema financiero

internacional.

El mercado de capitales est compuesto por el mercado primario y el mercado secundario.

En el mercado primario se colocan valores recin emitidos y que permiten captar recursos. Los valores pueden ser colocados mediante oferta pblica o privada.

El mercado secundario est compuesto por el mercado burstil y el mercado extraburstil.

Agente Deficitario (Empresas)

Agente Superavitario

(Inversionista)

SAB

Ampliando el concepto de Mercados Financieros

Nocin de Mercado

Mercado es el ambiente o medio donde se renen personas que demandan y ofrecen algn tipo de bien o servicio.

No se limita a un espacio fsico,

Incluye todo mecanismo que permita interaccin entre los participantes

Mercados Financieros

Los MERCADOS FINANCIEROS comprenden:

el mercado de dinero

el mercado de capitales

los mercados de derivados

1.DEFINICIN DE MERCADO FINANCIERO

Lugar donde se compran y venden activos financieros.

Sin contacto fsico: telfonos, ordenador, etc.

Con contacto fsico: CORREDOR DE BOLSA

Transparencia facilidad de obtener informacin.

Libertad no existen barreras de entrada y de salida.

Amplitud N de activos financieros que se negocian en el mercado.

Profundidad existencia de curvas de oferta y demanda

Flexibilidad adaptacin a los cambios que se produzcan en la economa

CARACTERSTICAS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

1. La demanda de las transacciones sea continua.

2. Hay una correcta informacin econmica financiera.

3. Existe un n elevado de activos financieros para poder ser negociables.

4. Sean fciles de transferir.

5. Los ttulos se encuentran repartidos entre muchos inversores.

6. Las operaciones estn normalizadas.

7. La existencia de una especulacin moderada.

FACTORES QUE INFLUYEN EN LA EFICIENCIA DE LOS MERCADOS

2. CLASIFICACIN MERCADOS FINANCIEROS

1. Segn su funcionamiento:

Mercados directos .

Mercados indirectos.

2. Por el momento de la transaccin:

Mercados primarios.

Mercados secundarios.

3. Por el tipo de derecho:

Mercados de deuda.

Mercados de acciones.

4. Segn el grado de formalizacin:

Mercados organizados.

Mercados no organizados.

5. Por el plazo de entrega:

Mercados efectivos.

Mercado derivados(Los futuros/ Las opciones call o put).

6. Por el plazo de vencimiento:

Mercado monetario.

Mercado de capital.

Directos: La entidad financiera realiza la colocacin primaria, esta colocacin es adquirida por la unidad superavitaria la cual luego le revende este activo financiero a la unidad deficitaria en el mercado secundario.

Indirectos: Se refiere cuando la entidad financiera capta los recursos de las unidades superavitarias a travs de sus ahorros en calidad de depsitos, y estos los utiliza para ofrecer en calidad de prstamos a las unidades deficitarias carentes de los mismos.

Segn su funcionamiento