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Fernando de Jesús Franco C.
Trace el camino que quiere recorrer hacia sus metas
Fundamentos Financieros
OBJETIVO GENERAL
Conocer los conceptos y terminología inherente a losmercados financieros para argumentar la toma de
decisiones de inversión.
CONTENIDOCONTENIDO
• El Sistema Financiero y el Mercado de capitales
• Tasas de Interés. Conceptos y Aplicaciones
• Clases de Inversión
SISTEMA FINANCIERO Y SISTEMA FINANCIERO Y MERCADO DE CAPITALESMERCADO DE CAPITALES
FUNCIÓN M. F.
• Poner en contacto a los distintos agentes económicos.
• Servir de mecanismo para la fijación del precio de los activos.
• Proporcionar liquidez a los activos que en él se negocian.
ACTIVOS FINANCIEROS
Cualquier posesión que tiene valor de intercambio. los activos financieros son
activos intangibles.
CARACTERÍSTICAS
LIQUIDEZ
RENTABILIDAD
RIESGO
CARACTERÍSTICAS
La liquidez se mide por la mayor o menor facilidad de convertir el activo en dinero de forma rápida.
CARACTERÍSTICAS
El riesgo es la posibilidad de que las expectativas de rentabilidad sobre un determinado activo no se cumplan.
Origen: Fluctuaciones de sus precios
Insolvencia del emisor.
Suraminv Vs Interbolsa
CARACTERÍSTICAS
La rentabilidad Es la capacidad del activo para producir intereses u
otros rendimientos para su poseedor.
CLASIFICACIÓN A. F.
Según su grado de liquidez de mayor a menor tenemos:
Renta Fija Pesos
Renta Fija C.P.
Acciones en Pesos.
CLASIFICACIÓN A.F.
Protección Diversificado.
Renta Fija en Dólares, en Euros
Acciones en dólares, en Euros.
Es la expresión porcentual del interés aplicado sobre un capital.
TASA DE INTERÉSTASA DE INTERÉS
Inversión 1.000,0
Ganancia 150,0
Tasa 15%
TASAS DE INTERÉSTASAS DE INTERÉS
Las tasas de interés pueden estar expresadas en términos nominales o
efectivos.
Las nominales son aquellas en que el pago de intereses no se capitalizano se capitaliza, mientras que las efectivas corresponden a las tasas de intereses anuales equivalentes a la capitalizacióncapitalización de los intereses periódicos, bien sea anticipadas o vencidas.
TASAS DE INTERÉSTASAS DE INTERÉS
TASA EFECTIVATASA EFECTIVA
11% anual.
1.2% mensual.
13% e.a.
3.3% semestral
TASA EFECTIVATASA EFECTIVA
La tasa de interés efectiva es el instrumento apropiado para medir y comparar el rendimiento de distintas alternativas de inversión.
RENTABILIDADES.
www.proteccion.com.co
EA 16%
ES 7,70%
ET 3,78%
EM 1,24%
MANEJO CESANTIAS
COMISIÓN La sociedad administradora cobra una comisión de manejo del 4% anual liquidada diariamente sobre el valor del fondo administrado. Lo cual equivale a….
0.01074598% Diario
www.proteccion.com.co
CLASES DE MERCADOCLASES DE MERCADO
Mercado Primario.Mercado Primario. Mercado conformado por las
transacciones mediante las cuales el Afiliado adquiere directamente del emisor
valores emitidos por éste
Mercado Secundario.Mercado Secundario. Mercado conformado por las
transacciones realizadas sobre valores emitidos y ya suscritos.
SISTEMAS TRANSACCIONALES
»FIJA.
»ACCIONES.
»DERIVADOS
Ver
MEC
El Sistema Serializado, permite la negociación por tasa o precio de
papeles de deuda pública y de deuda privada.
CLASES DE MERCADOCLASES DE MERCADO
Mercado de deudaMercado de deuda. Mercado donde se negocian títulos valores de
contenido crediticio, ejemplo: bonos
Mercado de participación.Mercado de participación. Mercado donde se negocian valores de
contenido residual, ejemplo: acciones
TASA REAL
Rendto 16%
Infl 4,48%
Rendto Real 11,03%
Tasa de interés que descuenta el efecto de la inflación.
Rendto 16%
Infl 4,85%
Rendto Real 10,63%
Fondos de pensiones dieron el 10,6 1%
RENTABILIDAD REAL
La Superintendencia Financiera informó que la rentabilidad acumulada de los fondos de pensiones obligatorias durante los últimos trestres años,
FUENTE PORTAFOLIO FEB.2/2007
RENTABILIDAD REAL
período que se tiene en cuenta para el cálculo de la rentabilidad mínima, fue en promedio del 16,0716,07 por ciento, efectivo anual, lo que equivale a una rentabilidad real del 10,6110,61 por ciento.
TASA MONEDA EXTERNA
Tasa de interés equivalente en moneda local a la que se obtendría en el extranjero, teniendo en cuenta los efectos devaluacionistas o revaluacionistas.
COLOMBIADólares a Pesos
INVERSIONISTA NACIONAL
EEUUPesos A Dólares
TASA MONEDA EXTERNA
TASA MONEDA EXTERNA
Inv. Pesos 1.000.000,0
Tco. 26/07/2006 2.458,56
USD 406.74
Prime Rate 8,25%
VF USD1 año 440,30
Tco. 26/07/2007 1.935,65
VF $ 1 año 852.263,57
Renta Pesos -14, 77%
Rev. $: 21.26%
TASAS DE MERCADO
Colombia Externas
DTF PRIME RATE
TBS LIBOR
CURVA TES TESOROS
DTF
TASAS DE MERCADO
Grupoaval.com
BONOS
El Bono es un título de deuda, emitido por una tesorería pública o por una empresa industrial o comercial, con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados financieros.
BONOS YANKEES
FUENTE CORREVAL
DIVISAS
USD
TC PROY
EURO /USD
El precio del EUR/USD es 1,3721; lo que significa que se puede comprar 1 euro (EUR) con 1,3721 dólares (USD).
INTERPRETACIÒN INTERPRETACIÒN
INVERSIONES EN RENTA FIJAINVERSIONES EN RENTA FIJA
Sin embargo algunos títulos de renta fija están asociadas a un indicador que
generalmente es variable como:
DTF, TCC, IPC, UVR, etc., pero se considera renta fija por su naturaleza.
CDT
Se pueden realizar o ser emitidos por bancos
comerciales, corporaciones financieras o compañías de financiamiento comercial.
TES
Títulos de deuda pública emitidos por la Tesorería General de la Nación (en pesos, en UVR´s - Unidades de Valor Real Constante -
o en pesos ligados a la TRM) que son subastados por el Banco de la República.
TASA Vs. PRECIO
INVERSIONES EN RENTA INVERSIONES EN RENTA VARIABLEVARIABLE
Título de propiedad de carácter negociable representativo de una parte alícuota del patrimonio de
una sociedad o empresa. Otorga a sus titulares derechos que pueden ser ejercicios colectivamente y/o
individualmente.
ACCIONES ORDINARIAS
Acción que tiene la característica de conceder a su titular ciertos
derechos de participación en la sociedad emisora entre los cuales está el de percibir dividendos, y el
voto en la Asamblea.
ACCIÓN PREFERENCIAL
Son acciones que tienen prioridad en el pago de dividendos o en el
reembolso del capital en caso de liquidación. A cambio de ello, no poseen voto en las asambleas de
accionistas.
INDICES DE MERCADO
• IGBC. Acciones en Pesos.
• DOW JONES. Acciones en dólares
• NIKKEI 225 Acciones en Japón.
• FTSE. DAX.
• CAC 40 Acciones en Euros
• BOVESPA.
• IPC. Acciones Emergentes
MERVAL
INDICADORES
MERCADO CAPITALES
TASA BR
TASAS FED
MKK TES
