factores de producción /energía: oportunidad de gas natural en méxico (2005)

La oportunidad del gas natural en México

Los Retos de la Competitividad en México

Una Agenda de Reformas Inmediatas

Día de hoy

Panorama de los mercados internacionales de Gas Natural

Ventajas del Gas Natural

Producción, Consumo y Reservas

Situación en Estados Unidos y Canadá

Situación en México

La oportunidad para México

Modernización Energética: Experiencias Exitosas

Conclusiones

✔

Día de hoy

Por sus ventajas, el gas natural significa una parte creciente del consumo de combinado de gas natural y petróleo

Crecimiento absoluto en el consumo mundial de

hidrocarburos (millones de barriles de petróleo

crudo equivalente diarios)

28%

38%

Aumento relativo en el consumo mundial de gas

natural vs. Petróleo (% del consumo combinado)

Fuente: IMCO con datos de Statistical Review of World Energy 2004. British Petroleum

Principales ventajas del Gas Natural

Ventajas del gas natural:

Mejores costos de electricidad

Menor inversión y tiempo de construcción de

plantas de ciclo combinado.

Normas ambientales

Menores costos de operación para Industria

Mayor Competitividad

19%

30%

Fuente: International Energy Outlook 2003 en www.energyintel.com

Se prevé que seguirá aumentando el consumo mundial de gas natural para la generación de electricidad

Participación del gas natural en la generación eléctrica mundial

Posición de Mercado de los principales bloques económicos

Importadores netos con

reservas adecuadas

Exportadores netos

con altas reservas

Exportadores netos

con bajas reservas

Crecimiento % 1993-

2003 25% 26% 90%

Importadores netos

con reservas bajas

Exportadores netos

con bajas reservas

Posición de

mercado


Desde principios de los 90 Canadá ha aumentado su producción siguiendo los déficit de EEUU

Producción y Consumo

(BCFD: miles de millones de pies cúbicos diarios)

20% del consumo de

Estados Unidos se

cubre con

importaciones

provenientes

principalmente de

Canadá (87%)

Estados Unidos

Canadá

Consumo

Producción

Consumo

Producción

8.6

BCFD

$12 mil 500 millones de

dólares


Capacidad de producción de gas seco en Norteamérica (BCFD)

La capacidad de producción de EEUU y Canadá hacia 2010

Demanda (DOE)

Producción (DOE)

Producción (CERA)

Fuente: Demanda y producción DOE marzo 2003. CERA enero 2003

Déficit

Déficit 3.7

14.7

Mientras la producción ha crecido sostenidamente, las reservas de Norteamérica han declinado significativamenterial

Reservas probadas de Gas Natural (Años de consumo)


Se agotan las reservas “baratas” de Canadá mientras que en EEUU el desarrollo de pozos nuevos enfrenta restricciones ambientales

Nuevas fuentes potenciales de producción de Gas Natural en Norteamérica

Delta Mackenzie

Norte de Alaska

Golfo de México

Plantas de GNL

4.5 BCFD

1-2 BCFD

0.5 BCFD

4 BCFD

Inversión

Tiempo

> $40 mil millones de

dólares anuales

5 a 10 años

10-11 BCFD

Fuente: Energy Ventures Group L.L.C. Junio 7,2003

En Texas, se observa una explosión de demanda aparejada con productividad más baja de los pozos

Consumo de GN Generación Eléctrica

BCFD (MW)

2000 959 X10 1997 15,700

2001 10,729 2002 36,379

2002 10,854 D 130%

2003 9,945

• Entrada en operación de plantas

eléctricas de ciclo combinado

• Participación de Texas en consumo

de EEUU, pasó de 4% a 12%

• Región del sur de Texas hoy es

deficitaria

Productividad de los pozos de gas en Texas

Fuente: DOE

México

1.6

BCFD

1

BCFD

-0.9

BCFD

71

años

9

años

Producción y Consumo (BCFD: miles de millones de pies cúbicos diarios)

Años de reservas probadas (reservas/consumo)


15 Trillones

de ft3

65 Trillones

de ft3

Aunque seguimos exportando excedentes de crudo, somos importadores netos de petroquímicos y combustibles

Importaciones

$21.11

Se estima que en 2004 México tendrá un

superávit de sólo $1,250 millones de

dólares en su balanza de hidrocarburos

Balanza Comercial de Hidrocarburos 2004

(miles de millones de dólares)

Fuente: IMCO Estimaciones 2004

Pemex y CFE consumen cerca de 65% del gas

Participación en el consumo nacional

14%

3%

-1%

Tasa Media Anual de Crecimiento

(1993-2002)

18%

40%

29%

26%

53%

34%

Panorama de los mercados internacionales de Gas

Natural



Conclusiones

✔

Día de hoy

La conformación de mercados regionales refleja importantes barreras a la entrada

Flujos

Gas Natural

Gas Natural Licuado

Las reservas se concentran en zonas conflictivas

Años de consumo en reservas

África

Medio

Oriente

EurAsia

Asia-

Pacífico

América

Posición de mercado

Consumo (BCF)

Pro

ducc

ión

(BC

F)

Exportadores

Importadores

Contamos con un gran potencial de reservas de Gas sin explorar ni explotar

( ) Número total de oportunidades al cierre del año 2001.

Provincias prioritarias.

Cuencas Geológicas

(42)

Sabinas

(70)

Tampico

(85)

Sierra Madre Oriental

(478)

Burgos

(100) Misantla

Cuenca de Veracruz

(182)

(1,148)

Salina del Istmo

(294)

Reforma-Comalcalco

(310)

Sonda de Campeche (89)

Macuspana (294)

Litoral de Tabasco

(161)

(204)

Golfo de México Profundo

(27)

Plataforma de Yucatán

Cuenca del Cuenca del Sureste

Áreas Potenciales:

Continentales: 448,500 km2

Golfo: 703,500 km2

Totales: 1,152,000 km2

(aprox. 2 veces España)

Exploración en México:

Continental:17%

Golfo: 4%

Plantas gasificadoras de GNL

Lázaro

Cárdenas

Altamira

(en

construcción)

Ensenada

/Rosarito

Topolobampo

Capacidad/planta: 1 BCFD

Inversión

/planta: $500 millones usdls

También existe gran potencial en inversiones en plantas gasificadoras

Fuente: IMCO

La inversión de Pemex se ha concentrado en Gas Asociado, porque tiene una mayor TIR y sus recursos para inversión son limitados

Inversión Pemex en Gas Natural

(Millones de Dólares Corrientes)

Inversión

MMdls/año

Gas asociado 5,000 75%

No asociado 1,700 25%

6,700

Se han invertido

tres veces más

recursos en Gas Asociado que en No

Asociado

120 Ligero Marino

200 Och Vech-Kax

225 Cantarell

TIR%

Petróleo y Gas Asociado

40 Veracruz

50 Burgos

70 Macuspana

TIR%

Gas no Asociado

Fuente: Pemex

México enfrenta hoy los precios más altos a nivel mundial

Mercado distorsionado: El ritmo de perforación de pozos no corresponde al incremento sostenido en los precios

Fuente: Baker Huges, Inside FERC’s, National Energy Board (Canadá), EIA, PEMEX

Precios vs. Nuevos Pozos

Hacia 2012, podríamos asegurar el abasto interno a precios competitivos… …se requerirán importantes inversiones y esfuerzos operativos adicionales

Demanda y Producción 2005-12 (BCFD)

Inversión 2005-12

(Millones de dólares)

Planeado

Planeado

+1.5 BCFD

2001-04 2005-12

Asociado* 23,400 61,000

No Asociado 9,300 57,000

Total 32,700 118,000

Promedio anual

Asociado* 5,850 7,600

No Asociado 2,310 7,100

8,160 14,700

*Incluye Inversión en petróleo

Aunque hoy cubrimos la demanda con importaciones

Balance Nacional de Gas Natural 1993-2002

El crecimiento del consumo nacional ha

contribuido a presionar los precios

En 2004, las importaciones costaron U$S

1800 millones

Pemex y CFE explican la mayor parte del

incremento

Consumo Nacional de Gas Natural

MMCF

Crecimiento del consumo de GN

1998-2004

(%)

Pemex 48

Generación Eléctrica 211

Y aprovechar la oportunidad de exportar

Demanda y Producción 2005-12

(BCFD)

Abasto

Interno

Nueva

Estrategia Total

Asociado 4.1 0 4.1

No Asociado 4.2 5 9.2

8.3 5.0 13.3

Producción (BCFD Promedio)

Abasto

Interno

Nueva

Estrategia Total

Asociado 7,600 0 7,600

No Asociado 7,100 8,280 15,380

$14,700 $8,280 $22,980

Inversión anual promedio (Millones de dólares)

Planeado Pemex

Exportaciones

Abasto Interno

Con ello se obtendrían recursos considerables…

Valor de la producción

(13.3 BCFD)

NOTA: Ingresos por petróleo $30 mil a $40 mil millones de dólares

Precio

US/MMBTU

(millones de dólares anuales)

Recursos que se requerían entre 1998-2004 para satisfacer abasto interno y alcanzar precios competitivos (1.5BCF adicionales)

México importó cerca

de 1.5 BCF

Inversión adicional requerida en el

lapso: $15 K millones de dólares

Inversión anual 1998-2004

K Millones dls/año

Observado Requerido

Gas asociado 5.0 5.0

Gas no asociado 1.7 3.9

Total $6.7 $8.9

Escenarios de Inversión Pemex

(1998-2004 Millones de Dólares)


Natural



Conclusiones

✔

Día de hoy

Modernización Energética… Experiencias exitosas

Canadá, Noruega y Brasil implementaron estrategias de participación privada para incrementar sustancialmente su producción de gas y petróleo logrando además impulsar:

• industria,

• empleo,

• generación de divisas

• ingresos fiscales.

El éxito alcanzado, radica en gran medida, en la creación de un órgano regulador con el mandato de maximizar el beneficio del sector para toda la Nación

…los recursos de subsuelo siguen siendo propiedad de la

nación

Privadas Paraestatales

Noruega >22 Statoil

Canadá >750

Brasil >20 Petrobras

a. Reservas probadas

b. Las 50 compañías principales proveen 80% de producción

Fuente: CERI

México Alberta

Reservas (TCF)a 30.4 61.0

Producción (BCFD) 3.6 16.6

Pozos de Gas Terminados en 2001 (estimado) 338 9,200

Inversión Anual ($US Millones) 200 6,000

Ingresos por Exportaciones netas en 2001 ($US Millones) (376) 10,000

Participantes en sector gas 1 600b

Superficie territorial (km2) 1,964,375 661,000

Calgary, Alberta

Hacia 1987 comienza un acelerado crecimiento de las exportaciones Canadienses de gas natural a Estados Unidos

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

Producción Canadiense Producción Mexicana

Exportación Canadiense Exportación Mexicana

Noruega

México Noruega

Reservas (TCF)a 30.4 77

Producción (BCFD) 3.6 5.6

Pozos de Gas Terminados en 2001 (estimado) 338 170

Inversión Anual ($US Millones) 200 7,560

Ingresos por Exportaciones netas en 2001

(Millones de dólares) (376) 6,535

Participantes en sector gas 1 22

Superficie territorial (km2) 1,964,375 386,958

a. Reservas probadas

Fuente: Para los datos de Noruega, Ministerio de Energía de Noruega.

Reservas probadas de petróleo

10.6 MMMB al 31 de diciembre

18.7 relación reservas/producción

0.9 % mundial

Reservas probadas de gas

8.7 MMMMPC al 31 de diciembre

24.3 relación reservas/producción

0.1 % mundial

Producción

MBD MMMPCD

Brasil Impacto de la apertura a la inversión privada (1994)

Fuente: BP 2004

• 15o productor mundial de crudo con 1.5 MMBD, sin embargo importa

513 MBD, es decir el 28% de su consumo

• 35o productor mundial de gas natural con 1.0 MMMPCD

• Consume 1.5 MMMPCD, importando el 32.5%

México es el ÚNICO país en el mundo cerrado a la inversión privada en explotación de hidrocarburos

Inversión privada sin restricciones

Inversión mediante contratos de participación en la producción y de riesgo, asociaciones en participación, joint

ventures, etc. Inversión mediante contratos de servicios

No abiertos a la inversión privada

El Marco Jurídico es anacrónico e inconsistente con los requerimientos de inversión privada

Actividades

Energía

Eléctrica Crudo

Gas

Natural Gas LP Gasolina y Diesel Combostóleo

Exploración N/A No

(1938) No (1938) N/A N/A

N/A

Explotación o

Generación

Sí (limitada)

(1992)

No

(1938) No (1938) N/A N/A N/A

Procesamiento

Industrial N/A

No

(1938) No (1938) No No (1958) No (1958)

Distribución No (1958) No

(1938) Sí (1997) Si (1950) No (1958) No (1958)

Almacenamiento N/A No

(1938) Sí (1997) Sí No (1958) No (1958)

Transportación No No

(1938) Sí (1997) Sí Sí (1958) Sí (1958)

Comercialización Sólo a CFE

(1992)

No

(1938) Sí (1997) Sí

Franquicia

Pemex Sí (1958)

Participación del Sector privado

México puede aspirar también a los beneficios que de modernizar su sector energético

Con visión de país y con responsabilidad, es preciso

revisar el marco jurídico que hoy imposibilita a los

mexicanos aprovechar la riqueza petrolera.

Grado de Cambio Requerido

Impa

cto

Alto

M

edio

B

ajo

Alto Medio Bajo

• Función de precios a la

CRE

• Plantas de Gasificación

GNL (Lázaro Cárdenas y

Altamira)

• Régimen Fiscal de Pemex

• Autonomía de Gestión

Arts. 27 y 28

Constitucionales

• IP Exploración y

Producción

• IP en Pemex

• Fortalecer SENER y

CRE

• Gasmex

• Cogeneración

• Directorado de

Hidrocarburos

• Sustitución de

Combustibles

• Carboníferas

0.5

BCFD

0.4

BCFD

?

>5

BCFD

8

BCFD

Las restricciones para adecuar la Constitución en el corto plazo, no deben ser impedimento para

tomar acciones intermedias

38 En resumen…

El escenario de relativa escasez que se presenta para la próxima década

presenta una gran oportunidad para México

El gran potencial de los hidrocarburos para generar riqueza para los mexicanos

está siendo desaprovechado

Con una estrategia y regulación adecuadas, México podría ser altamente

competitivo en la generación de energía y producción de combustibles, y

petroquímicos para la industria

Las experiencias de otros países demuestran que el sector privado puede

participar con el Estado en la exploración y explotación de hidrocarburos sin

perjuicio de la soberanía.

Es necesario determinar el papel que conviene al Estado y al Sector Privado.

39 Resumen de impactos de la política de exportación de gas natural 2005-12

2005-12 Anual

Pemex 118,000 14,750

IP 66,240 8,280

Total* 184,240 23,000

2005-12

Pemex 8.3

IP 5.0

Total 13.3

Inversión Producción

Exportaciones 2005-12

$50,000 millones de dólares

Ahorro en Importaciones


Incluye Inversión en petróleo que genera 4 millones de barriles diarios (44 mil

millones de dólares @$30 dls/barril)

Producción 2005-12


Empleos directos

25,000 empleos

@ $4 dólares/MMBTU

40 Algunos impactos de la nueva estrategia de gas natural…

Abasto a precios competitivos de gas natural y electricidad

Inversión con atractivos rendimientos

Mayores recursos fiscales

Tecnología de punta

Empleo y desarrollo regional

Seguridad Jurídica para la inversión

Fortalecimiento de instituciones (CRE, Directorado, Sener)

Impulso a Petroquímica

Día de hoy


Natural



Conclusiones

✔

El mercado por sí solo no corregirá las distorsiones que presenta el mercado de Norteamérica; se requiere instrumentar cuatro iniciativas clave.

2. Racionalizar el

Consumo

• Interno de Pemex

• Quema de gas

• Importar electricidad de

EEUU

1. Adecuaciones legales y constitucionales para permitir formas de inversión privada

Mercado que funciona en condiciones de

competencia

Objetivos de las políticas públicas:

• Mitigar las distorsiones del mercado

• Corregir déficit de inversión

• Explotar ventaja comparativa del país:

Energéticos Abundantes

• Exportar

• Generar mayores recursos fiscales

• Incremento en Producción:

1.5 BCF

• Reducción gradual en precio via inversiones

• Mecanismos para compensar efectos de precios sin afectar funcionamiento del mercado (IEPS)

3. Crear “Gasmex”:

• Tesorería independiente

• Financiamiento fuera de

balance

• Plan de inversión agresivo y

obligatorio

4. Fortalecer órgano

regulador:

• audita plan de

inversiones

• evita prácticas

monopólicas

Revertir déficit de inversión

28% de los recursos fiscales

que aportó Pemex en 2003

Requerimientos de Inversión

Impacto

Fiscal/Presupuestal

Inicial

Fuentes de recursos

Recursos Presupuestales

Hoja de Balance de

“Gasmex”

Emisión de “Gasobonos”

Inversiones requeridas

(K Millones de dólares)

Observado Planeado +1.5

BCF

2002-04 2005-12

Asociado 23.4 61.0

No Asociado 9.3 60.0

Total 32.7 121.0

Promedio

anual

Asociado 5.8 7.6

No Asociado 2.3 7.6

8.1 15.2

Con la creación de “Gasmex” se resuelve el problema histórico de tener una sola tesorería…

Gasmex permite inversiones de alto rendimiento con

maduración de 16 a 24 meses (fácilmente financiables).

Con ello, se promueve:

• Abasto e inversiones de alto rendimiento

• Inversiones y precios competititivos

• Contar con recursos dedicados para cumplir lo anterior

Rendimientos de GNNA no son

competitivos con los del petróleo; en

consecuencia:

• Pemex desatiende su mandato de

abasto

• Se pierden oportunidades de

inversión muy rentables

• Se mantienen altos lo precios

• Se encarece la Generación eléctrica

Creación de la empresa paraestatal Gasmex

Empresa paraestatal con patrimonio propio

Misión de Gasmex

Llevar a cabo el plan de inversiones requerido

para desarrollar el Gas Natural no Asociado

•explorar

•explotar y

•comercializar

“Gasmex”

Para cumplir su misión, Gasmex requerirá:

Tesorería Independiente:

• Las inversiones se determinan puramente por criterios de

rentabilidad

• Libertad de usar hoja de balance p/apalancar inversiones

Autonomía de gestión:

• Consejo de Administración independiente determina su

propio:

portafolio de inversiones

plan de negocios

• Flexibilidad para contratar/remover sus propios directivos

• Subcontratar servicios: “Outsourcing”

• Nuevo contrato colectivo

Estructura Organizacional

Gasmex: Ventajas y desventajas

•Precios más competititivos

•Sin costo para Pemex

•Independencia de Tesorería de Pemex

•Promueve abasto e inversiones

•Fácilmente financiable

•Mayores recursos fiscales

•Abate importaciones

•Crea oportunidades de exportar

•Operación sin vicios acumulados, bajo estrictos criterios de eficiencia

•Fácil de privatizar en el futuro

Implementación

•No se requiere cambio Constitucional

•Modificaciones principales son a

• Ley Reglamentaria del Art.27 y

• Ley de Obra Pública

•Adecuaciones menores adicionales para otorgar autonomía de gestión

Ventajas

• Solución intermedia puede postergar la solución de fondo:

Remover las restricciones Constitucionales

• La “escición” será controversial y puede enfrentar resistencia;

especialmente de Sindicatos

• La nueva empresa no tiene “historial de crédito”

• Hace coordinación con Pemex más compleja

• Al crear una nueva paraestatal, va contra-corriente

Desventajas

Papel del Órgano regulador… …cumplimiento de plan de inversión y evita prácticas monopólicas

Plan de Inversiones

• Vigila cumplimiento

• Evalúa Proyectos

• Criterio de inversión:

en el margen EVA = 0

Vigilar operaciones

• Exploración, explotación

• medio ambiente y seguridad

Determinación de precios

• Precios simulan competencia y se desvinculan de SHCP

Evitar prácticas monopólicas

• Eficiencia operativa

• Acceso a gasoductos

• Distribución

• Asignaciones Gasíferas

Órgano Regulador:

Maximiza Valor

Modelos similares han mostrado gran éxito v.gr. Canadá, Brasil y Noruega

Participación del Sector Privado…

• El monto de las inversiones y la rapidez de ejecución no pueden ser

asegurados en su totalidad por el Estado

• Las experiencias de otros países señalan los beneficios de tener varios

participantes:

Empresas

Noruega >22

Canadá >750

Brasil >20

• En México, el gran potencial de producción, consumo y necesidades fiscales,

urge promover cambio Constitucional para incorporar al sector privado

factores de producción /energía: oportunidad de gas natural en méxico (2005)

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