expo mercado de capitales

5/17/2018 Expo Mercado de Capitales - slidepdf.com

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Antonio Buendía MaricruzBalbuena Velázquez Ana Delia

Cedillo Andrade Fátima Angélica

Serrano Ochoa Yessica

MERCADO DE CAPITALES


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MERCADO DE CAPITALES

También conocido como mercado

accionario, en el que se ofrecen ydemandan medios de financiacióna mediano y largo plazo.



PARTICIPANTES DELMERCADO DE CAPITALES



Bolsa de Valores: brinda unaestructura operativa a las operacionesfinancieras, registrando ysupervisando los movimientos

efectuados por oferentes ydemandantes de recursos.

.



Emisoras: pueden ser sociedadesanónimas, el gobierno federal,instituciones de crédito o entidadespúblicas descentralizadas.



Intermediarios (Casa de Bolsa):realizan las operaciones de

compra y venta de acciones, así como, administración decarteras y portafolio de inversiónde terceros.



Inversionista: son personas oinstituciones con recursos económicosexcedentes y disponibles para invertir

en valores.



INSTRUMENTOS



ACCIONES

Las acciones representan partede la posesión del capital de unaempresa. Una compañía emiteacciones para establecer su

capital inicial o para pagar otrasactividades..

Las acciones también se conocencomo “equity” (participación en elcapital).



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ACCIONES COMUNESVS

ACCIONESPREFERENTESCOMUNES PREFERIDAS

Confieren a losaccionistas el derecho a

votar

No conllevan derechos devoto

Suelen tener derecho arecibir dividendos

Reciben dividendos enmomentos específicos yen cantidadespredeterminadas



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Accionescomunes

Las acciones comunes son

activos financieros negociablessin vencimiento querepresentan una porciónresidual de la propiedad de unaempresa.

Una acción común da a su propietario

derechos tanto sobre los activos de laempresa como sobre las utilidades queesta genere, así como a opinar y votarsobre las decisiones que se tomen.



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Bonos Bancarios

ü Son títulos de crédito emitidos por los bancos para hacerse derecursos a largo plazo

ü a mas de un año

ü con objeto de fondear susoperaciones activas

ü utilizando también sus propiasventanillas de atención al publico.



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Los bonos pueden ser emitidos en formanominativa o al portador y, entre otras,deben contener la siguiente información:

§La mención de ser bonos bancarios§El nombre del emisor

§El importe de la emisión§El valor nominal de cada bono§La tasa de interés que pagaran y como

se calculara§Los plazos para el pago de losintereses§Los plazos, condiciones y formas de

amortización del capital



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Clasificación de bonos bancarios

Bonos de desarrollo

Bonos para la viviendaBonos para el desarrollo industrialBonos de infraestructura



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ACCIONES DE

SOCIEDADES DEINVERSION

Las Sociedades de Inversión o Fondosde Inversión, nacen con el fin decanalizar los ahorros de pequeños ymedianos inversionistas al Mercado

de Valores.



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Ventajas:

I. Para el inversionistaII. Para la economía.

III. Para las empresas.



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De acuerdo a la Ley de Sociedades de Inversiónexisten tres tipos:

üSOCIEDADES DE INVERSION ENINSTRUMENTOS DE DEUDA.üSOCIEDADES DE INVERSION DE RENTAVARIABLE.üSOCIEDADES DE INVERSION DE

CAPITALES



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CERTIFICADOS DEAPORTACIÓN PATRIMONIAL

(CAP)Fueron valores de recta variables emitidos por las sociedades nacionales de crédito quedaban a su tenedor el derecho patrimonial de

participar en sus utilidades y valor contable.

Reprivatización



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BONOS DE RENOVACION URBANA

(BORES)Títulos de crédito nominativos en los que se consigna la

obligación del Gobierno Federal, a través deldepartamento del Distrito Federal, de liquidar, a la fecha

de vencimiento, una suma fija de dinero al tenedor



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PAGARE DE MEDIANO PLAZO

Se considera pagaré de mediano plazo a los pagarés suscritos por sociedadesmexicanas, denominadas en moneda nacional, destinadas a circular en elmercado de valores.Clasificación:

Quirografario.

Se dice que es quirografario, es decir sin garantía específica, porque es lasolvencia moral y solidez de la empresa emisora la que da seguridad a lostenedores o inversionistas.

Avalado

Al indicar que es avalado, significa que el título está garantizado en formaespecífica por una institución de crédito.



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CLASIFICACIÓN

Con garantía fiduciariaSi el instrumento se emite con garantía fiduciaria, serárequisito hacerlo constar al reverso de los títulos, y de

manera específica señalar las características delfideicomiso y los bienes que lo integran.

Y en las 3 modalidades anteriores, también ser indizado al tipo de cambio libre peso-dólar ..



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VENTAJASOfrece una fuente alternativa de financiamiento.

Sus costos de operación son acordes a las condiciones delmercado, además de no requerirse reciprocidad coninstituciones de crédito.Se adecua a los presupuestos, tanto para quienesrequieren los recursos como para quienes sean invertirexcedentes, es decir, permite la planeación financiera.

Los trámites si se cuenta con la información que requierenlas autoridades – son sencillos y ágiles.No obliga a la empresa a comprometer su liquidez( recursos de corto plazo).

Ofrece a la empresa emisora un margen de maniobra parasolventar problemáticas financieras de corto plazo.



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AL INVERSIONISTA EN PARTICULAR LE OFRECE:

*Una alternativa de inversión a medianoplazo.*Un rendimiento competitivo.*Liquidez (por su mercado secundario)*Si se invierte en instrumentos indizados altipo de cambio, se obtiene una protección

contra la devaluación de la monedanacional.



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CERTIFICADO DE PARTICIPACIÓN

Son títulos de crédito con plazo de tres años emitidos conbase en un fideicomiso para un bien( que puede ser uninmueble, una cartera de crédito, o bien una carretera),objeto de la emisión.

ORDINARIOS (Carreteras) emitidos por empresas delsector privado



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Obligaciones(Obligaciones Societarias)

• Obligaciones: Titulo de crédito querepresenta la participación individual de lostenedores en un crédito colectivo a cargo de

una sociedad anónima.Tres tipos de obligaciones:

• Hipotecarias• Quirografías• Convertibles



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Como se Adquieren

Su adquisición se realiza luego de lapublicación de la oferta pública por parte dela empresa, en la que se indica el número de

documentos comprometidos, las tasas derendimientos ofrecidos, el valor nominal decada documento y la casa de bolsa o agentecolocador.

Principales compradores son las sociedadesde inversión.



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Pagos

Las amortizaciones de las obligacionespueden ser en varias formas; la más comúnes que se realice en un plazo prefijado yestipulado en el comunicado de emisión.

Las obligaciones se pagan al portador.Valor nominal es de los 100 pesos



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Nuevo Esquema de lasobligaciones

A las obligaciones les afecta mucho lainflación, por lo tanto se ha creado unnuevo s instrumentos para la aplicación delas obligaciones:

1. Las obligaciones múltiples: tiene lacaracterística de que el montoautorizado supera el monto inicial de laoferta publica.



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2.-Las obligaciones con capitalización deintereses: Tienen la característica de quese calcula una amortización del crédito ysus intereses según el esquema de los

financiamientos de Fiorca• Sin fecha de amortización• Ventajas para el emisor -inversionista

3.-Obligaciones Indicalizadas en monedaextranjera: Son Titul0s convertibles ytransferibles denominados en otra Divisas.• Empresas con flujos en monedas

extranjeras•



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4.- Obligaciones Subordinadas: son títulosque representan la participación individualen un crédito y que son susceptibles a sercanjeados por acciones de banco.•

Pueden adquirirlos personas físicas omorales Mexicanas.• Ofrecen a partir de su fecha de emisión,

hasta su amortización, un interés bruto

anual sobre su valor nominal.

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Características de lasObligaciones

Las obligaciones deben contener:Nombre, nacionalidad y domicilio del

obligacionista, excepto cuando se traten

de obligaciones al portadorLe denominación, el objeto y el domicilio

de la sociedad emisorael importe del capital pagado de la

sociedad emisora y el de su activo y de supasivoEl importe de la emisión

el tipo de interés pactado



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Caso CEMEX

Cemex reitera que cumplirá con susobligaciones financieras de 2012MéxicoLa firma no tiene importantes vencimientos hasta el2014, pero debe reducir su nivel de deuda fondeada

-la incluida en el acuerdo financiero que firmó en el2009- a 6,5 veces su EBITDA para junio.

Jue, 23/02/2012 - 17:59

Monterrey, México. El presidente de lacementera mexicana Cemex, Lorenzo Zambrano,dijo este jueves que la empresa cumplirá con susobligaciones financieras este año, ante un mejor

panorama en la mayoría de sus mercados, sobre

http://www.americaeconomia.com/mexico

http://www.americaeconomia.com/mexico



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Bonos de Desarrollo

(BONDES)Son títulos de crédito nominativos ynegociables emitidos por el GobiernoFederal

Los emite la SHCP como representante delGobierno Federal, utilizando al Banco deMéxico como colocador.Sirven para obtener recursos a largo plazo

para cubrir el Deficit.Plazo: Se emiten a 364,532 y 728 días,

siendo las más utilizadas en la actualidadlas de 1 y 2 años.Plazo de Cu ón: rendimiento Cada 28



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Bono de Indemnización

Bancaria BIB (1882 -1990)Gobierno FederalNacionalización de la Banca en 1-sep-1982Sirven como medio de pago de la

indemnización por la expropiación de lasacciones emitidas por instituciones decrédito privadas.Plazo de 10 años1998 ya no estaban en circulación.

onos us a es e



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onos us a es eGobierno(ajustabonos)v Están a cargo del

Gobierno Federal a unplazo de tres años.

v Su crecimiento odisminución esta enfunción del índice deprecios al consumidor.

v De 1989-1995= $39,309millones.

v En 1998 = $10,400millones.

B d D ll d l



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Bonos de Desarrollo delGobierno Federal, Unidades

de Inversión(udibonos)v Las primeras emisiones fueron a 3 y 5

años.

v El valor nominal es de 100 udis, y suamortización y pago de intereses es enmoneda nacional.

v El rendimiento dependerá del precio deadquisición.



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v Tendrá una demanda estable dada laobligatoriedad para las administradoras de

fondos para el retiro y para los fondos depensiones.v En 1998 la circulación ascendió a $62,800

millones.



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Petrobonos

v Eran respaldados por ciertonúmero de barriles depetróleo.

v Se cotizaban en dólares yemitidos por el gobiernofederal a través de NacionalFinanciera.

v En 1988- $1,257 millones.v En 1991- $800 millones.

http://var/www/apps/conversion/current/tmp/scratch17973/Lista%20de%20Instituciones%20Petrobonos.pdf

http://var/www/apps/conversion/current/tmp/scratch17973/Lista%20de%20Instituciones%20Petrobonos.pdf



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CONCLUSIÓN

Aplicando a nuestra carrera estosconocimientos, consideramos que es desuma importancia que las empresasconozcan todos los medios de

financiamiento, para que no se tomaracomo única opción la solicitud de uncrédito bancario. Abriendo la posibilidad deuna mejor toma de decisión para el

financiamiento.



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Fuentes de informacion

www.nacionalfinanciera.comwww.bancodemexico.comwww.bolsamexicanadevaloeres.com

http://dolarpermutavenezuela.com



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Gracias por su atencion

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