evaluacion ratios(1)

7/21/2019 Evaluacion Ratios(1)

1/34

RAZONES FINANCIERAS QUE MIDEN EL RIESGO

LIQUIDEZ CORRIENTE: Activo Corriente

Pasivo Corriente

2004 2005 2006 2007 2008 20091.49 1.65 1.46 1.51 1.42 1.93

EVALUACIN:

RAZON RAPIDA (1):Activo Corriente - Inventarios

Pasivo Corriente

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.73 0.84 0.72 0.54 0.49 0.94

EVALUACIN:

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0

0.5

1

1.5

2

2.5

LIQUIDEZ CORRIENTE

LIQUID! C"##I$%

ste ratio es &a 'rinci'a&)e Li*+i)e, . +estra

'ro'orcion )e )e+)as )'&a,o son c+iertas

e&e(entos )e& activo/conversion en )ine

corres'on)e a'roi(a)

a& venci(iento )e &as )

0

0.2

0.4

0.6

0.81

RAZON RAPIDA 1

#A!"$ #APIDA 1

s a*+e& in)ica)or *)escartar )e& activo co

c+entas *+e son aci&rea&i,a&es/ 'ro'orcion(e)i)a (as eienteca'aci)a) )e 'ao )e('resa en e& corto '


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RAZON RAPIDA (2): Activo Corriente - astos Antici'a)os - Inventarios

Pasivo Corriente

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.71 0.82 0.72 0.54 0.49 0.93

EVALUACIN:

RAZON RAPIDA (3):Caa %it+&os Corto P&a,o C+entas 'or corar

Pasivo Corriente

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.72 0.83 0.72 0.54 0.49 0.94

EVALUACIN:

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0

0.2

0.4

0.6

0.8

1

RAZON RAPIDA 2

#A!"$ #APIDA 2

0

0.2

0.4

0.6

0.8

1

RAZON RAPIDA 3

#A!"$ #APIDA 3

n este in)ica)or &os invson ec&+i)os )e& an&isison &os activos (enos &

&os (s s+etos a 'r)icaso )e *+iera.

ste in)ica)or to(a en&os activos (as ri)os

e('resa .


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LIQUIDEZ ABSOLUTA:Dis'oni&e en Caa :ancos

Pasivo Corriente

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.09 0.04 0.08 0.05 0.07 0.20

EVALUACIN:

CAPITAL DE TRABAJO: Activo Corriente - Pasivo Corriente

2004 2005 2006 2007 2008 2009

130876 202600 208815 277585 372962 426751

EVALUACIN:

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0

0.05

0.1

0.15

0.2

0.25

LIQUIDEZ ABSOLUTA

LIQUID! A:;"LU%A

0

100000

200000

300000

400000

500000

CAPITAL DE TRABAJO

CAPI%AL D %#A:A


4/34

RAZONES FINANCIERAS QUE MIDEN LA ACTIIDAD

ROTACION DE INVENTARIOS:Costos )e &os :ienes Co(ercia&i,a)os

Inventario

2004 2005 2006 2007 2008 2009

3.18 2.93 2.93 2.47 1.82 3.22

EVALUACIN:

PERIODO PROM. COBRO: 365 )ias>entas

2004 2005 2006 2007 2008 2009

41 86 79 53 62 57EVALUACIN:

C+entas 'or Corar

2004 2005 2006 2007 2008 2009

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0

1

2

3

4

ROTACION DE INENTARIOS

#"%ACI"$ D I$>$%A#I";

60

80

100

PERIODO PROM COBRO

P#I"D" P#" C":#"

C+anti?ca e& tie('o)e(ora &a inversi@n

inventarios asta convereectivo 'er(ite sa

nB(ero )e veces *+einversi@n va a& (erca)o/ao c+ntas veces se r

i)e &a rec+enciarec+'eraci@n )e &as c+en

corar. & 'ro'@sito )eratio es (e)ir e& '&a,o 'r

)e cr)itos otora)os


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PERIODO PROM. PAGO: 365 )iasCo('ras An+a&es2004 2005 2006 2007 2008 2009

105 71 67 69 72 65

EVALUACIN:

ROTACION ACTIVOS TOTALES:>entas

%ota& )e Activos

2004 2005 2006 2007 2008 2009

1.11 1.15 1.26 1.27 1.01 1.21

EVALUACIN:

C+entas 'or Paar

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0

20

40

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0

20

40

60

80

100

120

PERIODO PROM PAGO

P#I"D" P#" PA"

0.5

1

1.5ROT! ACTIOS TOTALES

#"%. AC%I>"; %"%AL;

cr)ito coran,a. & sac+entas 'or corar no

s+'erar e& vo&B(en )e v

ste es otro in)ica)or'er(ite tener in)icio

co('orta(iento )e& catraao. i)e es'eci?canB(ero )e )as *+e &a etar)a en 'aar &os cr)it

&os 'rovee)ores &e otora)o.

sta re&aci@n in)ica *+'ro)+ctivos son &os activenerar ventas/ es )ecir/se est eneran)o )e ve

ca)a U inverti)o


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ROTACION CAPITAL TRABAJO: >a&ores )e &os :ienes >en)i)osCa'ita& )e %raao

2004 2005 2006 2007 2008 2009

6.31 4.76 6.09 5.95 5.12 4.34

EVALUACIN:

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0

24

6

8

ROT CAPITAL TRABAJO

#"% CAPI%AL %#A:A


7/34


8/34


9/34

SOLVENCIA PATRIMONIAL (1):Patri(onio

Pasivo Cte. Pasivo no Cte.

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.65 0.60 0.65 0.62 0.40 0.71

EVALUACIN:

AUTONOMIA LARGO PLAZO:Pasivo no Cte. Patri(onio

%ota& Activo

2004 2005 2006 2007 2008 2009

64.14 62.86 54.25 58.33 53.27 69.99

EVALUACIN:

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

0.50

1.00

1.50

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

0.20

0.40

0.60

0.80

SOLENCIA PATRIMONIAL 1

;"L>$CIA PA%#I"$IAL 1

80.00

AUTONOMIA LP

.

ste in)ica)or re+&a'artici'aci@n )e ca'ita&

)e terceros en re&aci@&a inversi@n )e &os acti

ste in)ica)or nos a+ana&i,ar &a re&aci@n )e

ca'ita&es 'ro'ios con e&


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SOLVENCIA PATRIMONIAL (2):Pasivo Cte Pasivo no Cte

Patri(onio

2004 2005 2006 2007 2008 2009

153.69 166.86 154.69 161.67 252.82 141.42

EVALUACIN:

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

20.00

40.00

60.00

AU%"$"IA LP

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00

SOLENCIA PATRIMONIAL 2

;"L>$CIA PA%#I"$IAL 2

s+ ?nanciaci@n.

ste ratio eva&Ba &a ca'a)e 'ao rente a &as )e+

&aro '&a,o.


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RAZONES FINANCIERAS QUE MIDEN LOS INDICES DE RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA:>entas - Costo )e >entas

>entas

2004 2005 2006 2007 2008 2009

21.43 23.04 22.85 20.62 21.91 20.84

EVALUACIN:

MARGEN UTILIDAD OPERATIVA:Uti&i)a) "'erativa

>entas

2004 2005 2006 2007 2008 2009

2.99 6.62 9.34 7.37 9.83 7.31

2004 2005 2006 2007 2008 2009

19.00

20.00

21.00

22.00

23.00

24.00

MARGEN COMERCIAL

A#$ C"#CIAL

In)ica &as anancias en re&con &as ventas / )e)+ci)ocostos )e 'ro)+cci@n )e

ienes ven)i)os.


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EVALUACIN:

MARGEN UTILIDAD NETA:ananc. Dis'. Para Acciones Co(+nes

>entas

2004 2005 2006 2007 2008 2009

1.34 0.49 5.67 3.96 1.34 3.36

EVALUACIN:

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

2.004.00

6.00

8.00

10.00

12.00

MARGEN UTILIDAD OPERATIA

A#$ U%ILIDAD "P#A%I>A

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

MARGEN UTILIDAD NETA

A#$ U%ILIDAD $%A

ste ratio in)ica e& 'orce)e +ti&i)a) )e &as ventas

ves )e)+ci)o &os asta)(inistrativos/ )e vent

'ro)+ccion.

va&Ba e& 'orcentae )e+t&i)a) oteni)o )e &as ven re&aci@n a &as accioneco(+nes )e &a e('resa.


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RAZONES FINANCIERAS QUE MIDEN EL RETORNO

GANANCIA POR ACCION:

ananc. Dis'. Para Acciones Co(+nes

G )e Acciones Co(+nes en Circ+&aci@n

2004 2005 2006 2007 2008 2009

1.15 0.98 1.81 1.08 1.15 1.54

EVALUACIN:

Uti&i)a) $eta

Patri(onio

RENTABILIDA EN CAPITALES

PROPIOS:

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

GANANCIAS POR ACCION

A$A$CIA; P"# ACCI"$

#atio +ti&i,a)o 'ara)eter(inar &as +ti&i)a)netas 'or acci@n co(


14/34

2004 2005 2006 2007 2008 2009

6.95 5.30 21.78 18.85 12.24 13.09

EVALUACIN:

Uti&i)a) $eta

Activo %ota&

2004 2005 2006 2007 2008 2009

2.74 1.99 8.49 7.23 3.47 5.42

EVALUACIN:

Uti&i)a) $eta

>entas $etas

2004 2005 2006 2007 2008 2009

RENTABILIDA DEL ACTIVO

(ROI):

RENTABILIDA NETA SOBRE

VENTAS:

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

5.00

10.00

15.0020.00

25.00

RENTABILIDAD # CAPITALES PROPIOS

#$%A:ILIDAD H CAPI%AL;P#"PI";

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

ROI

#"I

i)e &a rentai&i)a) )eon)os a'orta)os 'or &

inversionistas )e &a e('

Lo otene(os )ivi)ie+ti&i)a) neta entre &ostota&es )e &a e('resa/

esta&ecer &a eectivi)a)&a a)(inistraci@n 'r+ti&i)a)es sore &os actota&es )is'oni&es.

(e)i)a )e rentai&i)aneocio co(o 'roein)e'en)iente )e &os acci


15/34

2.47 1.73 6.72 5.68 3.45 4.48

EVALUACIN:

ananc. Dis'oni&es 'ara Acciones Co(+nes

%ota& )e Activos

2004 2005 2006 2007 2008 2009

1.49 0.57 7.17 5.04 1.34 4.07

EVALUACIN:

ananc. Dis'oni&es 'ara Acciones Co(+nes

Patri(onio

RENDIMIENTO SOBRE LOS

ACTIVOS TOTALES (ROA):

RENDIMIENTO SOBRE EL

PATRIMONIO (ROE):

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

RENTABILIDAD # ENTAS

#$%A:ILIDAD H >$%A;

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

ROA

#"A

ste ratio e'resa &a +ti&oteni)a 'or &a e('resa

ca)a U )e ventas. Loten)re(os )ivi)ien)

+ti&i)a) antes )e interesi('+estos 'or e& va&or

activos.

#atio *+e in)ica &a rec+)e& retorno )e &a inversi@

&a e('resa .


16/34

2004 2005 2006 2007 2008 2009

2.97 1.14 14.34 10.09 2.69 8.13

EVALUACIN:

RAZONES FINANCIERAS DE MERCADO

Precio )e erca)o 'or Acci@n Co(Bn

anancia 'or Acci@n

2004 2005 2006 2007 2008 2009

5.14 4.68 5.83 7.98 4.97 8.21

EVALUACIN:

RELACION PRECIOS

GANANCIAS:

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

ROE

#"

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

PRECIO # GANANCIAS

P#CI" H A$A$CIA;

ste ratio nos (+estra &a)e retorno ana)o sorinversi@n )e &os accioni

co(+nes.

ste ratio (+estra &a re&a)e &as anancias en +ncia& 'recio )e (erca)o 'o

acci@n co(Bn.


17/34

RELACION MERCADO LIBRO: Precio )e erca)o 'or Acci@n Co(Bn>a&or en &iros 'or Acci@n Co(Bn

2004 2005 2006 2007 2008 2009

1.72 1.98 1.91 2.09 1.82 2.40

EVALUACIN:

2004 2005 2006 2007 2008 2009

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

MERCADO # LIBRO

#CAD" H LI:#"

ste ratio eva&Ba e& 'recio(erca)o )e &a acci@n co(Bre&aci@n a& va&or en &iros )

e('resa.


18/34

;e ve *+e este in)ica)or se a i)o incre(entan)o e& 2009 este casies e& )o&e/ este ta(ien se )ee 'or &a )is(in+cion )e& 'asivocorriente en este 'erio)o/ &a e('resa tiene +n +en (aren )ecoert+ra.

ste in)icar es (as ri+roso a *+e se oserva *+e este in)ica)or noconsi)era &as eistencias co(o 'arte )e coert+ra/ e& in)ica)or a'er)i)o &i*+i)e, asta e& 'erio)o 2008 este )ei)o a& incre(ento

constante )e &as eistencias so&o en e& 2009 se ve incre(enta)o)ei)o a +na )is(+nicon consi)erav&e )e &as eistencias.

(e)i)a*+e

e corto'orc+aro(ente

+)as.

e a&riente

enten +na)e &a+na

&a,o.


19/34

sta ra,on se ve re=ea)o en ran (e)i)a ta(ien 'or &aseistencias a s+ ve, *+e estan se incre(entaan &a ra,on 'er)iacoert+ra en e& 2009 esta rec+'era (aor &i*+i)e, )ei)o a &aseistencias a& )escenso )e& 'asivo corriente 'ara este 'erio)o.

La ra,on tiene +n )ecenso )e &a coert+ra esto )ei)o a& incre(ento)e& 'asico corriente en (e)i)a )e &as c+entas (as &i*+i)a, 'araacer rente a este/ se rec+'era en e& 2009 'or &a )is(in+cion )e&'asivo corriente e& incre(ento )e c+entas 'or corar &a c+enta )ecaa.

entarios'or*+e+i)os

)as en

+enta)e &a


20/34


21/34

La rotacion se inventario a veni)o )is(+nien)o )ei)o a&incre(ento )e &as eistencias/ esta rotacion )is(ine a 1.82 e& 2008)ei)o a& incre(ento )e &as eistencias/ e& 2009 se rec+'era &arotacion a& 3.22 'ero 'or &a )is(in+cion )e eistencias/ a *+e esteao se )esace&era &as ventas.

& 'erio)o )e coro se a incre(enta)o en e& 2005 'or e& incre(ento)e &as c+entas 'or corar/ en &os 'erio)os si+ientes e& in)ica)or sea estai&i,a)o a *+e e& incre(ento )e &as c+entas 'or corar estaen +ncion )e& incre(ento )e &as ventas.

+eenirse ener e&

staen +n

e'one.

etas 'oresteo(e)ioa &os


22/34

La 'o&itica )e 'ao *+e (antiene en reerencia a& 'ao a'rovee)ores se (antiene esta&e va en +ncion )e& 'erio)o )ecoro as+(ien)o esta &a 'o&itica )e& 'erio)o )e 'ao no a s+ri)o+n sini?ca)o incre(ento &a e('resa (antiene s+ estai&i)a).

La rotacion )e activos a teni)o +n ase inicia& a incre(entarse 'or

&o *+e 'o)e(os in)icar *+e an si)o (as 'ro)+ctivos &os activos enesta eta'a/ e& 2008 este )is(in+e a 'esar )e *+e &as ventas se anveni)o incre(entan)o 'ero e& incre(ento )e& activo en &a c+enta )e&as eistencias ace *+e este in)ica)or )is(in+a/ 'ara e& 'erio)o2009 este se rec+'era a 'esar )e &a )is(in+cion )e ventas a&)is(in+ir &as eistencias.

&)o en)eeentas.

*+e)e&ita& )eente e&'resa

os *+e

an

e tanos 'arac+nto

ntas 'or.


23/34

;e ve re=ea)o +na )is(in+cion en &a rotacion )e este in)ica)or seve re=ea)o en e& a+(ento )e& ca'ita& )e traao a& (antenereistencias (+ e&eva)as &o *+e no 'er(itio )ar&e (aor(ovi(iento a& ca'ita& )e traao re=eat &a )is(in+cion )e estein)ica)or.

tantoe &a&os+e

(aor/

ser


24/34

)e&os

rto on este& nive&o oa)os

ceor &a

)a)


25/34

s+n.

)o )ei@n a&)orsivo

onio.

ra )es

?os


26/34

&aro'io

conos.

a a&ostota&


27/34

'ara

ci)a)

)as a


28/34

ci@n&os&os


29/34

ntae+na

osas

ntas


30/34

esn.


31/34

&ososesa.

)o &activos'aratota& )e)+cirtivos+na

) )e&ctoionistas.


32/34

i)a)/ 'oroo &aes e

)e

ncian )e


33/34

tasae &atas

ci@n@n


34/34

)en ene &a

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