EVALUACIÓN DE PROYECTOSIntroducción

Danielle Laport A.

CURSO: EVALUACIÓN DE PROYECTOSMódulos 1/2 Inicio: 8:30 hrs Término 11:10 hrs

“Reglas del Oro” Puntualidad No comer en clases No usar celular Tolerancia cero a la copia: en un certamen,

reprueba el ramo. En un control nota 1 en ese control

Atraso en entrega de formulario/informe son dos puntos menos

CURSO: EVALUACIÓN DE PROYECTOSEvaluación

Certamen 1: Materia 25% Certamen 2: 25%

Informe 2 50% Presentación: 50% (todos exponen)

Examen: 30% Informe Final 50% Presentación 50%

Controles de Lectura: 20%, 4 controles + el Formulario 1 + Informe 1 + Tareas + Talleres. Se elimina la peor nota.

QUÉ ES UN PROYECTO?

Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver una necesidad humana

El proyecto surge como respuesta a una “idea” que busca la solución de un problema manera de aprovechar una oportunidad de negocio

QUÉ ES UN PROYECTO?Proyecto es un compromiso temporal adquirido para crear un producto o servicio único, que se lleva a cabo en forma progresiva. Temporal, porque tiene un principio y un fin,

asociado también a la característica del Equipo y a la Oportunidad de realizarlo.

Único, ya que es diferente en alguna medida o atributo a otros productos o servicios.

Elaboración progresiva, integra los conceptos de temporal y único. Significa que se va realizando en etapas, paso por paso, cada etapa influye sobre la otra, todas son igualmente necesarias para lograr el resultado final.

QUÉ ES UN PROYECTO?

Los proyectos son a menudo implementados como una forma de lograr / alcanzar el Plan Estratégico de una organizaciónSon también una manera de solucionar / cumplir con algunos requerimientos que no pueden ser alcanzados dentro de los límites de una operación normal

QUÉ ES UN PROYECTO? (CONT…)

Los proyectos se realizan en todos los niveles de una organización, involucran a una o miles de personas, su duración puede ser de semanas o años, pueden involucrar a una función o a varias, dentro y/o fuera de la organización

Los proyectos son críticos en la realización / puesta en marcha de las estrategias de una empresa, ya que los proyectos son los medios por los cuales es implementada una estrategia

PORQUÉ SE HACE Y EVALÚA UN PROYECTO?

La gestión financiera de los directivos de una empresa se caracteriza por la búsqueda permanente de mecanismos que posibiliten la creación y el mantenimiento de valor

Búsqueda de rentas sobre lo normal

QUÉ ES LA EVALUACIÓN DE PROYECTO?

Generación de información para la toma de decisiones ya sea para crear empresas nuevas como para modificar una situación existente en una empresa en marchaModelo que facilita la comprensión del comportamiento simplificado de la realidad, por lo que los resultados obtenidos, siendo útiles en el proceso decisional, no son exactos

La decisión que se tome con más información siempre será mejor que aquella que se tome con poca información

QUÉ ES LA EVALUACIÓN DE PROYECTO?

Si se encarga la evaluación de un mismo proyecto a dos especialistas diferentes, seguramente ambos resultados serán distintos . Por qué ? La evaluación se basa en estimaciones de lo que se

espera sean en el futuro los beneficios y costos Se define un horizonte de evaluación Se estima o simulan precios, disponibilidad de

insumos, tecnología, evolución de la demanda, comportamiento de la competencia, cambio en las políticas económicas, otras variables

Difícilmente dos especialistas coincidirán exactamente con la apreciación del futuro

Lo importante es el aprendizaje de las variables que lo afectan y las recomendaciones que emanan de la evaluación

TIPOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Evaluación privada Evaluación desde el punto de vista de una persona o una empresa Su resultado dependerá del agente que realiza la evaluación; por lo

tanto, pueden haber tantos resultados como agentes existan en la economía

Existen dos tipos de evaluación privada Evaluación del proyecto puro(100% aporte propio) Evaluación Financiera (incluye beneficios asociados a la fuente de

financiamiento)

Evaluación social Evaluación desde el punto de vista de la sociedad (país) en su

conjunto Por lo tanto, considera todos los costos y beneficios que un

proyecto genera sobre los distintos agentes de la economía (considera los efectos directos, indirectos y las externalidades generadas por el proyecto)

El resultado de la evaluación es único

TIPOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOSNo siempre un proyecto que es rentable para un particular también es rentable para la comunidad y viceversa

Ambas evaluaciones usan criterios similares para estudiar la viabilidad de un proyecto, pero difieren en la valorización de las variables determinantes de los costos y beneficios

Evaluación privada precios de mercado Evaluación social precios sombra o sociales

DEFINICIÓN DE UN PROYECTO

PROYECTOS PARA EMPRESA EXISTENTE

Outsoursing o externalización Internalización Ampliación de niveles de producción Reemplazo de tecnología, equipos, etc Cierre etc

COSTOS O BENEFICIO RELEVANTES

Un costo o beneficio es relevante, si éste es pertinente para la decisión. Proyectos nuevos: todos los costos son relevantes.(no incluir el gasto del estudio de viabilidad ya que éste debe hacerse si o si)Proyectos de modernización, aislar el proyecto ya que hay costos que con o sin el proyecto deberán realizarse. Estos no deben ser incluidos ya que sólo gravan el aporte del proyecto.Ejs TI, comunicaciones, seguros, etc

CONCEPTOS GENERALES

Alternativas con y sin proyecto Para definir bien un proyecto hay que especificar bien

las alternativas con y sin proyecto

Alternativas factibles y óptimas Deben ser técnicamente factibles Se debe poder producir el bien o servicio Deben ser administrativamente factibles La organización asignada sea capaz de implementarla Deben ser legalmente factibles Legislación medio ambiental, permisos, etc.. Deber ser óptimas Localización, capacidad, otras variables.

CONCEPTOS GENERALES

Decisiones separables Para definir bien un proyecto no se deben

combinar decisiones que se pueden separar No mezclar la decisión de inversión con la de

financiamiento Primero evaluar el proyecto suponiendo que se

financiará con capital propio Si resulta rentable, considerar e incluir las

mejores opciones de financiamiento Decisiones ligadas Un error común es la evaluación separada de

proyectos que son complementarios

CLASIFICACIÓN DE PROYECTOS:OPCIONES DE INVERSIÓN

DependientesIndependientes

Mutuamente Excluyentes

Inversiones que para ser realizadas requieren de otra inversiónEj. Proyectos complementarios Se evalúan en conjunto

Inversiones que para ser realizadas sin depender ni afectar o ser afectadas por otros proyectos

Proyectos opcionales donde aceptar uno impide que se haga el otro o lo hace innecesario

SEGÚN SU FUENTE DE FINANCIAMIENTO

Leasing Endeudamiento (Sistema financiero o

proveedores) Recursos Propios Combinación de los anteriores

OTRA CLASIFICACIÓN DE PROYECTOS:FINALIDAD DEL ESTUDIO

Rentabilidad del

InversionistaRentabilidad del Proyecto

Capacidad de Pago

Estudios para medir la rentabilidad de los recursos propios invertidos en el proyecto

Estudios para medir la rentabilidad de la inversión, independiente de donde provengan los fondos

Estudios para medir la capacidad del propio proyecto para enfrentar los compromisos de pago asumidos en un eventual endeudamiento para su realización

COMPONENTES BÁSICOS DE LA DECISIÓN DE EMPRENDER Decisor, que puede ser un inversionista, financista

o analista Variables controlables por el decisor, que pueden

hacer variar el resultado del proyecto Variables no controlables por el decisor y que

influyen en el resultado del proyecto Opciones o proyectos que se deben evaluar para

solucionar un problema o aprovechar una oportunidad de negocios

COMPONENTES DE VIABILIDAD DE UN PROYECTO Análisis de Mercado, determinación de

condiciones básicas de mercado (ventaja comparativas y competitivas, oferta, demanda etc)

Análisis Técnico, viabiliadad técnica, operacional, etc. Puede incluir estudios de viabilidad legal, organizacional, mediomabiental, de gestión, político, etc

Análisis Económico, rentabilidad

…….análisis de sensibilidad……aversión al riesgo……..

ETAPAS DE UN PROYECTO

Etapas

Idea

Preinversión

Inversión

Perfil

Prefactibilidad

Básica

Operación

CICLO DE VIDA

Idea Preinversión o

Viabilidad • Perfil • Prefactibilidad • Factibilidad

Inversión e Implementación

Operación

IDEA…….

Corresponde al proceso sistemático de búsqueda de nuevas oportunidades de negocio o de posibilidades de mejoramiento en el

funcionamiento de una empresa Proceso que surge de la identificación de

opciones de solución de problemas e ineficiencias internas que pudieran existir o

de las diferentes formas de enfrentar las oportunidades de negocio que se pudieran presentar

La idea de un proyecto, más que una ocurrencia afortunada de un inversionista, generalmente representa la realización de un diagnóstico que identifica distintas vías de solución

COMO SE GENERAN LAS IDEAS?

Análisis de problemas La posible solución puede transformarse en

proyecto Análisis de necesidades

Necesidades insatisfechas o satisfechas parcialmente

Análisis de los deseos Aspiraciones, sueños, moda

Análisis del cambio en los gustos y preferencias Entorno cambiante

La observación es la clave !

PREINVERSIÓN…….

Evaluación económica de las diversas opciones de solución identificadas para cada una de las ideas de proyectos, la que se desarrolla en etapas: perfil, prefactibilidad y factibilidad. El Perfil tiene menos cantidad y calidad de información por lo que sus resultados tienen una alta tasa de error. Es decir al profundizar los niveles de ingeniería, se disminuye la incertidumbre, a costa de una mayor inversión en estudios

PREINVERSIÓN

Perfil: Estudio Preliminar. Análisis estático y se basa en información secundaria. Cualitatitivo, juicio experto y /o cifras estimativas

Prefactibilidad: Análisis dinámico: se proyectan costos y beneficios a lo largo del tiempo y se hacen Flujos de caja. Se utiliza información secundaria.

Factibilidad: la información utilizada es demostrativa y propia de la realidad del proyecto. No se utilizan promedios

PERFILLa etapa Perfil otorga una visión general y preliminar del proyecto La información de inversión, operación, ingresos y beneficios utilizados, tiene un nivel de certeza de + 40-50%. Se obtiene desde allí el potencial económico del proyecto, lo que permitirá decidir si se avanza a la siguiente etapa En esta fase se establece la situación actual, el problema, los beneficios y costos, en grandes números, la oportunidad de desarrollo y las soluciones propuestasEl objetivo de esta etapa es lograr:

1. La definición y descripción de la idea 2. Información general 3. Alternativas básicas de solución 4. Beneficios, costos e inversiones 5. Tomar alguna decisión respecto de ella

PREFACTIBILIDADEstudio de Prefactibilidad El estudio de prefactibilidad profundiza el estudio de perfil y entrega información más precisa sobre la rentabilidad del proyectoLa cuantificación de los costos, ingresos e inversiones posee mayor certeza que la etapa anterior, una estimación de + 30%Esta etapa, al igual que la anterior, permite decidir si se continúa o abandona el proyecto El alcance de esta etapa es:

1. Profundizar el Estudio de Perfil 2. Hacer una estimación preliminar de + 30% (costos, ingresos,

inversiones, rentabilidad) 3. Seleccionar alternativas técnicas, materiales, equipos, etc. 4. Tomar la decisión si se continua o no

FACTIBILDADEl estudio de factibilidad profundiza el estudio de prefactibilidad, la información utilizada para la medir la rentabilidad es de mayor calidad y su incerteza es + 20%En esta etapa el proyecto está perfectamente descrito, su oportunidad de ejecución está bien establecida, la ingeniería básica ha sido desarrollada y se han obtenido mejores estimaciones de costos, beneficios e inversiones Con los resultados del estudio de factibilidad, se confirma definitivamente el desarrollo o el abandono del proyecto. El alcance de esta etapa es:

1. Profundizar el Estudio de Prefactibilidad 2. Hacer una estimación más precisa de + 20% (costos, ingresos,

inversiones, rentabilidad) 3. Seleccionar alternativas técnicas, materiales, equipos, etc. 4. Tomar la decisión si se continua o no.

El objetivo del Estudio de Factibilidad es la adopción de una decisión de inversión

INVERSIÓNCorresponde al proceso de implementación del proyecto, contando con una ingeniería de detalles y en donde se materializan todas las inversiones previas a su puesta en marcha.Una vez adoptada la decisión de inversión, se requiere de las siguientes etapas: 1. Planificación :aplicación de técnicas de análisis

y estimación de tiempo, costos y recursos, utilizando como base la ingeniería básica y las ingenierías de detalle

2. Organización :formulación de la estructura organizacional del proyecto, planificación de las fases de ejecución y determinación de las políticas y procedimientos necesarios para la realización del mismo. etapa del proyecto

INVERSIÓN (CONT)…..

3. Ejecución: en esta etapa se comienza con la implementación física del proyecto, en todas sus áreas, de acuerdo al plan establecido. Comprende las etapas de ingeniería, adquisiciones y construcción del proyecto

4. Control: es una operación continua cuyo objetivo es comparar resultados reales de tiempo, costo y calidad vs. lo planificado, adoptando las medidas correctivas necesarias en cada etapa del proyecto

OPERACIÓN

La etapa de operación se lleva a cabo una vez finalizada la ejecución del proyecto y contempla las etapas de puesta en marcha, pruebas de capacidad-eficiencia y comienzo de la operación normalManuales de operación y procedimientos específicos, previamente desarrollados, son confirmados en esta etapa

CIERREEl objetivo de esta etapa es dar por concluido el proyecto, pasando a ser éste una más de las instalaciones o sistemas de una empresaEl cierre del proyecto requiere haber concluido todas las etapas anteriores, tener actualizada e incorporada la nueva información (planos, procedimientos, etc.) y la conformidad de todas las partes involucradas Además, ésta es una etapa de evaluación final, donde se chequean los parámetros más importantes del proyecto, sus costos totales, beneficios, rentabilidad real y se comparan con los estimados inicialmente

PROCESO DE ESTUDIO DEL PROYECTO

1. Formulación y preparación de proyecto, en donde la formulación corresponde al proceso de definición o configuración del proyecto, mientras que la preparación es el proceso de cálculo y estructuración de costos, inversiones y beneficios. Flujo de Caja

2. Estudio de Vabilidad del Proyecto. Profundización de los indicadores económicos del proyecto

Existen diferentes estudios de viabilidad de un proyecto, que tienen la misma importancia Mercado, se realiza el estudio de oferta y

demanda del proyecto, se realizan estimaciones de precios, etc

Técnico: especialistas deben determinar si es materialmente posible lograr los objetivos del proyecto y presentar diferentes alternativas

Económica: en función de la rentabilidad, si se recomienda su implementación y operación

ESTUDIOS DE VIABILIDAD DEL PROYECTO

Acompañando al Estudio Técnico, se realizan: Legal: existencia / inexistencia de trabas legales

para la instalación y operación normal. Debe ser realizada por expertos

Política: intencionalidad de querer o no implementar un proyecto independiente de su rentabilidad

De gestión: capacidad de gestión para realizar los estudios, la implementación y la operación.

Ambiental: impacto que la implementación del proyecto tendría sobre las variables del entorno ambiental.

……..La no consideración de alguna nos puede conducir a tomar una decisión equivocada………

ESTUDIOS DE VIABILIDAD DEL PROYECTO

PROCESOS DE ESTUDIO DE UN PROYECTO

Etapas Formulación Preparación Evaluación

Objetivos Optimizar Ordenar Medir

AccionesConfigurar y

Calcular Costos y

Beneficios

Construir los Diversos Flujos de

Caja

Calcular Rentabilidad y

Analizar Riesgo

PROCESOS DE ESTUDIO DE UN PROYECTO

Formulación y Preparación Evaluación

Obtención y Creación de Información

Construcción de Flujo de Caja

Rentabilidad, Análisis Cualitativo,

Sensibilización

Mercado TécnicoLegal

OrganizacionalAdministrativ

o

Medio Ambiente Económico

Uno de los factores más críticos en el estudio de proyectos es la determinación de su mercado Es más que el análisis y la determinación de la oferta y demanda, o de los precios del proyecto Los aspectos que deben estudiarse son El consumidor y las demandas del mercado y

del proyecto, actuales y proyectadas La competencia y las ofertas del mercado y

del proyecto, actuales y proyectadas La comercialización del producto o servicio

generado por el proyecto Los proveedores y la disponibilidad y el precio

de los insumos, actuales y proyectados

ESTUDIO DE MERCADO

Objetivos del estudio técnico de proyectos Proveer información para cuantificar el monto de las inversiones y los costos de operación Etapas 1.Análisis y determinación de la localización

óptima 2.Análisis y determinación del tamaño óptimo 3.Análisis de la disponibilidad y el costo de los

suministros e insumos 4.Identificación y descripción del proceso 5.Determinación de la estructura organizacional y

jurídica requerida

ESTUDIO TÉCNICO

La elaboración de un estudio técnico dentro de la metodología de evaluación de proyectos es un proceso iterativo

Al avanzar en las distintas etapas, se hace evidente que es mejor hacer modificaciones a determinaciones que ya se habían tomado

ESTUDIO TÉCNICO

ESTUDIOS TÉCNICOAnálisis y Determinación de la

Capacidad Optima

Análisis y Determinación de la Localización Optima

Análisis de la disponibilidad y el costo de los suministros e insumos

Identificación y Descripción del Proceso

Determinación de la estructura organizacional y jurídica requerida