5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)

1/8

Empresa Alfa S.A.

Estado de Ganancias y Perdidas al 31.12.2010

Ventas 22,500,000

Costo de Ventas (16,425,000)

Utilidad Bruta 6,075,000

Gastos de Administracin (1,971,000)

Gastos de Ventas (1,350,000)

Otros Ingresos 115,800Otros Egresos (235,745)

Utilidad Operativa 2,634,055

Gastos Financieros, (Neto) (183,797)

Utilidad Antes de Imp. Renta 2,450,258

Participaciones y Deducciones 5% (122,513)

Impuesto a la Renta 30% (698,324)

Utilidad (Prdida) despues de IR. 1,629,422

Costo de Ventas (8%) (1,314,000)

Gastos de Administracin (7%) (137,970)

Gastos de Ventas (6%) (81,000)

TOTAL DEPRECIACION (1,532,970)

Costo de Ventas (0,05%) (82,125)

Gastos de Administracin (2,0%) (39,420)

Gastos de Ventas (2,0%) (27,000)TOTAL AMORTIZACION (148,545)

Costo de Ventas (1,396,125)

Gastos de Administracin (177,390)

DEPRECIACION

AMORTIZACION

TOTAL DEPRECIACION Y AMORTIZACION

5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)

2/8

Gastos de Ventas (108,000)

TOTAL DEPREC. Y AMORTIZACION (1,681,515)

TOTAL DEPREC. Y AMORTIZACION (1,966,905.00)

5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)

3/8

Empresa Alfa S.A.

EBITDA al 31.12.2010

Ventas 22,500,000

Costo de Ventas (16,425,000)

Utilidad Bruta 6,075,000

Gastos de Administracin (1,971,000)

Gastos de Ventas (1,350,000)

Otros Ingresos 115,800Otros Egresos (235,745)

EBIT 2,634,055

Depreciacin 1,532,970.00

Amortizacin 148,545.00

EBITDA 4,315,570.00

5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)

4/8

WACC

(Costo Promedio Ponderado de Costo de Capital)

Miles % %Bonos 3,636,250 25.00% 5.00%

Prestamo 2,181,750 15.00% 14.50%

Acciones Preferentes 6,981,600 48.00% 15.00%

Acciones Comunes 1,745,400 12.00% 15.00%

TOTAL DEUDA 14,545,000 100.00%

Costo Promedio de la Deuda (Terceros)

% Tasas

Bonos 3,636,250 62.500% 5.00%Prestamo 2,181,750 37.500% 14.50%

TOTAL PROMEDIO DEUDA 5,818,000 100.000%

Estructura del Capital %

Deuda 5,818,000 0.4000 0.08563

Acciones Preferentes 6,981,600 0.4800 0.15

Acciones Comunes 1,745,400 0.1200 0.15

14,545,000 1.0000

WACC 11.3975%

5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)

5/8

Costo

Promedio

0.0312500.054375

0.08563

(1-t) CPPC

0.7 0.023975

0.072000

0.018000

0.113975

5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)

6/8

WACC - Inversion Adicional

(Costo Promedio Ponderado de Costo de Capital)

Miles % %Bonos 1,050,000 33.87% 5.00%

Prestamo 550,000 17.74% 14.50%

Acciones Preferentes 1,200,000 38.71% 15.00%

Acciones Comunes 300,000 9.68% 15.00%

TOTAL DEUDA 3,100,000 100.00%

Costo Promedio de la Deuda (Terceros)

% Tasas

Bonos 1,050,000 66% 5.00%

Prestamo 550,000 34% 14.50%

TOTAL PROMEDIO DEUDA 1,600,000 100.000%

Estructura del Capital %

Deuda 1,600,000 0.5161 0.08266

Acciones Preferentes 1,200,000 0.3871 0.15

Acciones Comunes 300,000 0.0968 0.15

3,100,000 1.0000

WACC 10.2444%

5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)

7/8

Costo

Promedio

3.28%

4.98%

8.27%

(1-t) CPPC

0.7 0.029863

0.058065

0.014516

0.102444

5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)

8/8

EMPRESA ALFA S.A.

ANTES DESPUES

Ventas 22,500,000.00 23,625,000.00

Gastos Operativos (19,865,945.00) (20,660,582.80)

Utilidad Operativa (EBIT) 2,634,055.00 2,964,417.20

Impuestos al 30% (790,216.50) (889,325.16)

Utilidad Operativa Neta despues de

Impuestos (NOPAT) 1,843,838.50 2,075,092.04

Capital Invertido Inicialmente 14,545,000.00 14,545,000.00

Capital Invertido Adicionalmente 3,100,000.00

Total 14,545,000.00 17,645,000.00

Costo del Capital = 11,3975% 1,657,766.38 1,657,766.38

Costo del Capital = 10,5948% 317,575.00

EVA 186,072.13 99,750.66

Perdida de Valor de la Empresa !!!!!!