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Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V. Estados financieros 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Con el Informe del Comisario y el informe de los Auditores Independientes)

Juan Carlos Laguna Escobar Contador Público

Informe del Comisario A la Asamblea de Accionistas Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V.: En mi carácter de Comisario de Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V. (la Institución), rindo a ustedes mi dictamen sobre la veracidad, razonabilidad y suficiencia de la información financiera que ha presentado a ustedes el Consejo de Administración, por el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2015. He asistido a las juntas del Consejo de Administración a las que he sido convocado, y he obtenido de los directores y administradores toda la información sobre las operaciones, documentación y demás evidencia comprobatoria que consideré necesario examinar. En mi opinión, los criterios, políticas contables y de información seguidos por la Institución y considerados por los administradores para preparar la información financiera presentada por los mismos a esta asamblea, son adecuados y suficientes, y se aplicaron en forma consistente con el ejercicio anterior; por lo tanto, dicha información financiera refleja en forma veraz, suficiente y razonable la situación financiera de Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V. al 31 de diciembre de 2015, así como sus resultados y sus flujos de efectivo, correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

México, D. F., a 15 de febrero de 2016.

Informe de los Auditores Independientes Al Consejo de Administración y a los Accionistas Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V.: Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V. (la Institución), que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y notas que incluyen un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Responsabilidad de la administración en relación con los estados financieros La administración es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México, establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, y del control interno que la administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de desviación material debido a fraude o error. Responsabilidad de los auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos basada en nuestras auditorías. Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de desviación material. Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de los riesgos de desviación material en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar dichas evaluaciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación por parte de la Institución de sus estados financieros, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Institución. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros en su conjunto.

(Continúa)

2 Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros de Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V., correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. KPMG CARDENAS DOSAL, S. C.

C.P.C. Rafael Gutiérrez Lara

15 de febrero de 2016.

Balances generales

31 de diciembre de 2015 y 2014

(Miles de pesos)

Activo Pasivo y Capital Contable

Inversiones: Pasivo:Valores (nota 6): Reservas técnicas (nota 12):

Gubernamentales $ 1,484,842 1,484,189 De riesgo en curso (nota 9)Empresas privadas: De vida $ 222,953 137,399

Tasa conocida 339,350 157,660 De accidentes y enfermedades 133,154 172,866 Renta variable 495 340 De daños 1,196,036 1,064,532

Valuación neta (16,700) 3,200 Deudores por intereses 15,174 10,161 1,552,143 1,374,797

1,823,161 1,655,550 De obligaciones contractuales:Por siniestros y vencimientos 411,322 704,253

Préstamos - Sobre pólizas 8,241 6,871 Por siniestros ocurridos y no reportados 94,951 132,134 Por dividendos sobre pólizas 37,827 30,083

Inmobiliaria (nota 7): Fondos de seguro en administración 757 772 Inmuebles 77,053 77,053 Por primas en depósito 41,940 25,299 Valuación neta 158,457 133,581 Depreciación (11,894) (10,234) 586,797 892,541

De previsión:223,616 2,055,018 200,400 1,862,821 Catastróficos 624,384 2,763,324 551,135 2,818,473

Disponibilidad - Caja y bancos 23,158 12,370 Reservas para obligaciones laborales (nota 13) 17,837 13,973

Deudores: Acreedores:Por primas (notas 8 y 9) 1,351,321 1,185,644 Agentes y ajustadores 253,487 202,585 Agentes y ajustadores 1,971 279 Diversos 231,076 484,563 174,890 377,475 Documentos por cobrar 83,916 29,163 Otros 48,308 63,711 Reaseguradores (notas 5 y 10):Estimación para castigos de adeudos (nota 3d) (18,840) 1,466,676 (10,171) 1,268,626 Instituciones de seguros 218,550 174,357

Otras participaciones 79,757 298,307 84,374 258,731

Reaseguradores (nota 10):Instituciones de seguros 26,886 32,006 Otros pasivos:Participación de reaseguradores por Provisión para la participación de los trabajadores

siniestros pendientes 180,349 469,797 en las utilidades (nota 14) 6,787 10,186 Participación de reaseguradores por Otras obligaciones 234,638 215,759

riesgos en curso 391,879 320,312 Créditos diferidos 18,858 260,283 17,637 243,582 Otras participaciones 31,507 630,621 45,002 867,117

Total del pasivo 3,824,314 3,712,234

Otros activos (nota 11): Capital contable (nota 15):Mobiliario y equipo, neto 32,756 28,785 Capital social 684,850 732,642 Diversos 249,903 183,359 Superavit (déficit) por valuación, neto 295 (19,742) Gastos amortizables 223,673 224,602 Resultados de ejercicios anteriores - (131,503) Amortización (171,354) 334,978 (163,087) 273,659 Utilidad (pérdida) del ejercicio 992 (9,038)

Total del capital contable 686,137 572,359

Compromisos y contingencias (nota 16)

Total del activo $ 4,510,451 4,284,593 Total del pasivo y del capital contable $ 4,510,451 4,284,593

Ver notas adjuntas a los estados financieros.

2015 2014 2015 2014

Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V

Cuentas de orden 2015 2014 Pérdida fiscal por amortizar $ 414,288 479,009 Cuentas de registro $ 1,346,817 1,325,097 ====== =======

Estados de resultados

(Miles de pesos)

Primas:Emitidas (nota 9) $ 2,756,211 2,554,801 Menos cedidas (notas 5 y 10) 668,785 658,353

Primas de retención 2,087,426 1,896,448

Menos incremento neto de la reserva de riesgos en curso (nota 9) 74,087 (38,933)

Primas de retención devengadas 2,013,339 1,935,381

Menos:Costo neto de adquisición:

Comisiones a agentes 375,809 329,968 Compensaciones adicionales a agentes 95,857 62,656 Comisiones por reaseguro y reafianzamiento tomado (10,067) 43,620 Comisiones por reaseguro cedido (nota 5) (73,260) (73,086) Cobertura de exceso de pérdida (nota 5) 157,580 153,106 Otros 302,747 848,666 192,320 708,584

Costo neto de siniestralidad y otras obligacionescontractuales:Siniestralidad y otras obligaciones contractuales (nota 5) 853,799 955,107 Siniestralidad recuperada del reaseguro no proporcional (9,388) 844,411 (41,845) 913,262

Utilidad técnica 320,262 313,535

Incremento neto de otras reservas técnicas:Reserva para riesgos catastróficos 73,249 60,050

Resultado de operaciones análogas y conexas 45,477 36,019

Utilidad bruta 292,490 289,504

Menos:Gastos de operación netos:

Gastos administrativos y operativos (nota 5) 145,027 143,242 Remuneraciones y prestaciones al personal 279,637 289,921 Depreciaciones y amortizaciones 31,272 455,936 34,098 467,261

Pérdida de la operación (163,446) (177,757)

Resultado integral de financiamiento:De inversiones 85,333 75,498 Por venta de inversiones 661 (6,407) Por valuación de inversiones (23,929) (8,578) Por recargos sobre primas 19,336 26,399 Otros (94) (203) Resultado cambiario 1,261 82,568 (3,702) 83,007

Pérdida antes del impuesto sobre la renta (80,878) (94,750)

Impuesto sobre la renta, neto (nota 14) 81,870 85,712

Utilidad (pérdida) neta $ 992 (9,038)


2015 2014

Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V.

Años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014

(Miles de pesos)

Capital contribuido

Superávit Resultados (deficit)

Capital De por Total delsocial ejercicios Del valuación capital

pagado anteriores ejercicio neto contable

Saldos al 31 de diciembre de 2013 $ 667,543 (36,142) (95,361) (18,876) 517,164

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas:

Traspaso del resultado del ejercicio anterior - (95,361) 95,361 - -

Aumento de capital (nota 15a) 65,099 - - - 65,099

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral:

Resultado por valuación de inversiones - - - 19,043 19,043

Impuestos diferidos aplicados al efecto de valuaciónde inversiones disponibles para su venta (nota 14) - - - (19,909) (19,909)

Pérdida del ejercicio - - (9,038) - (9,038)

Saldos al 31 de diciembre de 2014 732,642 (131,503) (9,038) (19,742) 572,359

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas:

Traspaso del resultado del ejercicio anterior - (9,038) 9,038 - -

Absorción de perdidas acumuladas (nota 15a) (140,541) 140,541 - - -

Aumento de capital (nota 15a) 92,749 - - - 92,749

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral:

Superávit por valuación de inmuebles (nota 7) - - - 24,876 24,876

Resultado por valuación de inversiones - - - 3,446 3,446

Impuestos diferidos aplicados al efecto de valuaciónde inversiones disponibles para su venta y revaluación de inmueble (nota 14) - - - (8,285) (8,285)

Utilidad del ejercicio - - 992 - 992

Saldos al 31 de diciembre de 2015 $ 684,850 - 992 295 686,137


Capital ganado (pérdido)



Estados de variaciones en el capital contable

Estados de flujos de efectivo

(Miles de pesos)

2015 2014

Resultado neto $ 992 (9,038)

Ajustes por partidas que no implican flujos de efectivo:Resultado por valorización asociada a actividades de inversión

y financiamiento 23,929 8,578 Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro 8,669 1,530 Depreciaciones y amortizaciones 31,272 34,098 Ajuste o incremento a las reservas técnicas 179,028 42,590 Impuesto sobre la renta (81,870) (85,712)

Subtotal 162,020 (7,954)

Actividades de operación:Cambio en inversiones en valores (188,094) (113,828) Cambio en primas por cobrar (165,677) (130,458) Cambio en deudores (42,412) (5,049) Cambio en reaseguradores y reafianzadores 347,639 (304,044) Cambio en otros activos operativos (13,377) 38,425 Cambios en obligaciones contractuales y gastos asociados

a la siniestralidad (305,744) 395,717 Cambio en otros pasivos operativos 127,653 79,026

Flujos netos de efectivo de actividades de operación (77,992) (48,165)

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión por pagos por adquisición de otros activos, mobiliario y equipo (3,969) (21,563)

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento por aumentos de capital 92,749 65,099

Aumento (disminución) aneto de efectivo 10,788 (4,629)

Disponibilidades:Al principio del año 12,370 16,999

Al fin del año $ 23,158 12,370


Royal & Sunalliance Seguros (México), S. A. de C. V.



Notas a los estados financieros

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014

(Miles de pesos)

(1) Actividad de la Institución-

Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V. (la Institución), es una institución de seguros constituida bajo las leyes mexicanas con domicilio en Boulevard Adolfo López Mateos 2448 Altavista, Delegación Alvaro Obregon, 01060 México, D.F. La Institución es subsidiaria de The Globe Insurance Company limited.

Su actividad principal es practicar, en los términos de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas (la Ley, ver nota 18), el seguro, coaseguro y reaseguro en las operaciones y ramos que se mencionan a continuación:

a. Vida.

b. Accidentes y enfermedades, en los ramos de accidentes personales y gastos médicos.

c. Daños, en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transportes, incendio, agrícola, automóviles, diversos, terremoto y otros riesgos catastróficos.

La Institución realiza sus operaciones en el territorio de México.

Proceso de compra–venta de la Institución

En sesión del Consejo de Administración del 27 de octubre de 2015, los accionistas informaron que con fecha 8 de septiembre de 2015 firmaron un contrato de compraventa de acciones de la Institución pertenecientes a The Globe Insurance Company Limited (Tenedora) (el vendedor) con Suramericana S. A. (el comprador). Dicha operación se presentó para la autorización de la Comisión el 20 de octubre de 2015. A la fecha de emisión de los estados financieros no se ha obtenido respuesta por parte de la Comisión.

(2) Autorización y bases de presentación-

Autorización-

El 15 de febrero de 2016 el Act. Cristian Alberto del Río, Director de Finanzas autorizó la emisión de los estados financieros adjuntos y sus notas.

De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), la Ley y los estatutos de la Institución; los accionistas, el consejo de administración y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión) tienen facultades para modificar los estados financieros después de su emisión. Los estados financieros se someterán a la aprobación de la próxima Asamblea de Accionistas.

(Continúa)

2



(Miles de pesos)

Bases de presentación-

(a) Declaración de cumplimiento-

Los estados financieros adjuntos se prepararon de conformidad con los criterios de contabilidad para instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión, en vigor a la fecha del balance general.

(b) Uso de juicios y estimaciones-

La preparación de los estados financieros requiere que la Administración efectúe estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los rubros importantes sujetos a estas estimaciones y suposiciones incluyen el valor en libros de los inmuebles, mobiliario y equipo, activos intangibles; las estimaciones de valuación de deudor por primas, cuentas por cobrar, otras cuentas por cobrar, y activos por impuestos a la utilidad diferidos, la valuación de inversiones en valores, los pasivos relativos a las reservas técnicas y los beneficios a los empleados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones.

(c) Moneda funcional y de informe-

Los estados financieros antes mencionados se presentan en moneda de informe peso mexicano, que es igual a la moneda de registro y a su moneda funcional.

Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros, cuando se hace referencia a miles de pesos o “$”, se trata miles de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares, se trata de miles de dólares de los Estados Unidos de América.

(d) Calificación crediticia

Al 31 de diciembre de 2015, la Institución tiene una calificación de Aa2 emitida por MOODY´S.

(e) Supervisión-

La Comisión tiene a su cargo la inspección y vigilancia de las instituciones de seguros y realiza la revisión de los estados financieros anuales y de otra información periódica que las instituciones deben preparar.

(3) Resumen de las principales políticas contables- Las políticas contables que se muestran en la hoja siguiente se han aplicado uniformemente en la preparación de los estados financieros que se presentan, y han sido aplicadas consistentemente por la Institución.

(Continúa)

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(Miles de pesos)

(a) Reconocimiento de los efectos de la inflación- Los estados financieros que se acompañan fueron preparados de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México en vigor a la fecha del balance general, los cuales debido a que la Institución opera en un entorno económico no inflacionario, incluyen el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera hasta el 31 de diciembre de 2007 con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). El porcentaje de inflación anual y acumulada en los tres últimos ejercicios y los índices utilizados para determinar la inflación, se muestran a continuación: Inflación 31 de diciembre de INPC Del año Acumulada 2015 118.532 2.13% 10.52% 2014 116.059 4.08% 12.07% 2013 111.508 3.97% 11.80%

(b) Inversiones- La Comisión reglamenta las bases sobre las cuales la Institución efectúa sus inversiones, para lo cual ha establecido un criterio contable y de valuación, que clasifica las inversiones atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia, como se menciona a continuación: Títulos para financiar la operación- Son aquellos títulos de deuda o capital que tiene la Institución en posición propia con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición y el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los títulos de deuda se valúan a su valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales, y en caso de no existir cotización, de acuerdo al último precio registrado dentro de los plazos establecidos por la Comisión, se tomará como precio actualizado para valuación, el costo de adquisición, el valor razonable de estos títulos deberá obtenerse utilizando determinaciones técnicas del valor razonable.

(Continúa)

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(Miles de pesos) Los títulos de capital se registran a su costo de adquisición y se valúan en forma similar a los títulos de deuda cotizados, en caso de no existir valor de mercado, para efectos de determinar el valor razonable se considerará el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor. Los efectos de valuación tanto de instrumentos de deuda como de capital se reconocen en los resultados del ejercicio dentro del rubro “Por valuación de inversiones” como parte del “Resultado integral de financiamiento”. Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición. Títulos disponibles para su venta- Son aquellos activos financieros que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas a su vencimiento o clasificados para financiar la operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición, el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) y su valuación se efectúa de igual manera que los títulos para financiar la operación, incluyendo el reconocimiento del rendimiento devengado en resultados como realizado, pero reconociendo el efecto por valuación en el capital contable en el rubro de “Déficit por valuación de valores”, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. Al momento de su venta los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, deberán reconocerse en los resultados del período en que se efectúa la venta.

Los instrumentos de capital disponibles para la venta son aquellos que la administración de la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación, y se registran a su costo de adquisición. Las inversiones en acciones cotizadas se valúan a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes, en caso de que no existiera valor de mercado, se considera el valor contable de la emisora. Los efectos de valuación de instrumentos de capital se registran en el rubro de “Déficit por valuación” en el capital contable.

Tratándose de inversiones permanentes en acciones, la valuación se realiza a través del método de participación conforme a la metodología establecida en la Norma de Información Financiera Mexicana (NIF) C-7 “Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes”.

(Continúa)

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(Miles de pesos) Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Títulos para conservar a vencimiento- Son títulos de deuda adquiridos con la intención de mantenerlos a vencimiento. Sólo podrán clasificar valores en esta categoría, las instituciones de seguros que cuenten con la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. Al momento de la compra estos títulos se registran a su costo de adquisición, y se valúan a costo amortizado y el devengamiento de su rendimiento (interés, cupones o equivalentes), se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los costos de transacción se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Transferencias entre categorías- Las transferencias entre las categorías de activos financieros sólo son admisibles cuando la intención original para la clasificación de estos activos se vea afectada por los cambios en la capacidad financiera de la entidad, o por un cambio en las circunstancias que obliguen a modificar la intención original. Solamente podrán realizarse transferencias de títulos desde y hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento y disponibles para la venta, con la aprobación del Comité de Inversiones, y que dichas operaciones no originen faltantes en las coberturas de reservas técnicas y de capital mínimo de garantía. La transferencia de categorías de instrumentos financieros para financiar la operación sólo puede realizarse con la autorización expresa de la Comisión. La Institución no podrá capitalizar ni repartir la utilidad derivada de la valuación de cualquiera de sus inversiones en valores hasta que se realice en efectivo.

(Continúa)

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(Miles de pesos) Deterioro- La Institución evalúa a la fecha del balance general si existe evidencia objetiva de que un título está deteriorado, ante la evidencia objetiva y no temporal de que el instrumento financiero se ha deteriorado en su valor, se determina y reconoce la pérdida correspondiente.

(c) Disponibilidades- Las disponibilidades incluyen depósitos en cuentas bancarias en moneda nacional y dólares. A la fecha de los estados financieros, los intereses ganados y las utilidades o pérdidas en valuación se incluyen en los resultados del ejercicio, como parte del resultado integral de financiamiento. Los cheques que no hubieren sido efectivamente cobrados después de dos días hábiles de haberse depositado, y los que habiéndose depositado hubieren sido objeto de devolución, se deberán llevar contra el saldo de deudores diversos. Una vez transcurridos cuarenta y cinco días posteriores al registro en deudores diversos y de no haberse recuperado o cobrado dichos cheques, éstos deberán castigarse directamente contra resultados. Tratándose del monto de los cheques emitidos con anterioridad a la fecha de los estados financieros que estén pendientes de entrega a los beneficiarios, deberán reincorporarse al rubro de disponibilidades sin dar efectos contables a la emisión del cheque.

(d) Deudores-

Por primas-

Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor al término convenido o 45 días de acuerdo con las disposiciones de la Comisión, 180 días tratándose de primas por cobrar a dependencias o entidades de la Administración Pública Federal. Cuando superen la antigüedad mencionada, deben cancelarse contra los resultados del ejercicio. Otros adeudos-

La administración de la Institución realiza un estudio para estimar el valor de recuperación de las cuentas por cobrar, relativas a deudores identificados cuyo vencimiento se pacte desde su origen a un plazo mayor a 90 días naturales, creando en su caso la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación.

(Continúa)

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(Miles de pesos) Tratándose de cuentas por cobrar que no estén comprendidas en el párrafo anterior, la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación se realiza por el importe total del adeudo de acuerdo con los siguientes plazos: a los 60 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a deudores no identificados, y a los 90 días naturales siguientes a su registro inicial cuando correspondan a deudores identificados.

(e) Inmuebles, mobiliario y equipo- Los inmuebles de la Institución, se registran originalmente a su costo de adquisición y se revalúan mediante avalúos practicados por peritos independientes. Existe la obligación de realizar avalúos anualmente (hasta 3 de abril de 2015 las disposiciones requerían un avaluó por lo menos una vez cada dos años). El mobiliario y equipo se registran al costo de adquisición y hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron mediante factores derivados del INPC. El cálculo de la depreciación de los inmuebles, se realiza con base en la vida útil remanente sobre el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos practicados. La depreciación del mobiliario y equipo se calcula por el método de línea recta, con base en las vidas útiles, estimadas por la Administración de la Institución. Las vidas útiles totales de los principales grupos de activos se mencionan a continuación: Años Tasas Inmuebles 30 3.33% Equipo de transporte 4 25% Mobiliario y equipo de oficina 10 10% Equipo de cómputo 3.33 30% Telefonía 10 10% Las mejoras a locales arrendados se amortizan durante el período útil de la mejora o el término del contrato, el que sea menor.

(Continúa)

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(Miles de pesos) Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren.

(f) Activos intangibles- Los activos intangibles con vida útil definida incluyen principalmente desarrollos de sistemas. Los factores que han determinado su vida útil son obsolescencia técnica y el uso esperado determinado por la Administración. Estos activos se registran a su costo de adquisición o desarrollo y se amortizan en línea recta, durante su vida útil estimada de 3 a 5 años.

(g) Pagos anticipados- Incluyen principalmente primas de seguro pagadas y anticipos por uso de canal de distribución, los cuales se amortizan en línea recta o en base al nivel de producción.

(h) Otros activos- Los otros activos incluyen principalmente gastos de instalación y se registran a su valor de adquisición y, hasta el 31 de diciembre de 2007, se actualizaron mediante factores derivados del INPC. La amortización se calcula por el método de línea recta, con base a la vida útil determinada por la Administración.

(i) Reservas técnicas- La constitución de las reservas técnicas y su inversión se efectúa en los términos y proporciones que establece la Ley. La valuación de estas reservas es dictaminada por un actuario independiente y registrado ante la propia Comisión. A continuación se mencionan los aspectos más importantes de su determinación y contabilización. La Institución utilizó métodos para la valuación de reservas técnicas en apego a las disposiciones establecidas por la Comisión y que se encuentran registrados ante la misma. Reserva para riesgos en curso- Conforme a las disposiciones del Anexo Transitorio 2 de la Circula Única de Seguros y de Fianzas, las instituciones de seguros registran ante la Comisión, las notas técnicas y los métodos actuariales mediante los cuales constituyen y valúan la reserva para riesgos en curso.

(Continúa)

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(Miles de pesos) La reserva para riesgos en curso, de los seguros de vida con temporalidad hasta un año, de accidentes y enfermedades y daños, incluye el exceso de la proyección de las obligaciones futuras por concepto de reclamaciones sobre el monto de las primas pendientes de devengar. El saldo de esta reserva se evalúa mensualmente, y permite asignar recursos de manera anticipada a las probables obligaciones por siniestros que excedan el monto de las primas por devengar. Tratándose de los seguros de vida el importe es determinado de acuerdo con los métodos actuariales registrados en las notas técnicas, con base a la prima de riesgo y considerando las características de las pólizas en vigor. Las reservas para operaciones de seguros a corto plazo de daños y accidentes y enfermedades (con excepción de terremoto, hidrometeorológicos y agrícola) se determinan como se mencionan a continuación: Se determina la proyección del valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios, conforme al método de valuación registrado y se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, con el objeto de obtener el factor de suficiencia que se aplicará para el cálculo de la reserva en cada uno de los ramos o, en su caso, de los tipos de seguros que opera la Institución. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno. El ajuste de la reserva de riesgos en curso por insuficiencia es el que resulta de multiplicar la prima de riesgo no devengada por el factor de suficiencia correspondiente menos uno. Adicionalmente, se suma la parte no devengada de gastos de administración. Por lo anterior, la reserva de riesgos en curso es la que se obtiene de sumar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, más el ajuste por insuficiencia de la reserva y la parte no devengada de los gastos de administración. La provisión por gastos de administración se calcula como la parte no devengada correspondiente a la porción de la prima anual multiplicada por el porcentaje de gastos de administración de las pólizas en vigor al momento de la valuación. Para ello se utilizan los porcentajes de gastos de administración establecidos en las notas técnicas correspondientes a cada plan. La reserva de riesgos en curso obtenida no podrá ser inferior, en ningún caso, a la prima de tarifa no devengada, previa disminución de la porción del costo de adquisición correspondiente, que conforme a las condiciones contractuales la Institución esté obligada a devolver al asegurado, en caso de cancelación del contrato.

(Continúa)

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(Miles de pesos)

El periodo que se considera para el cálculo del factor de suficiencia es de 20 trimestres para las operaciones de daños y accidentes y enfermedades (sin incluir terremoto e hidrometeorológicos), manteniendo consistencia entre el período de cálculo de la prima de riesgo no devengada, el período de observación de los siniestros para la proyección del valor esperado de las obligaciones futuras, el período de observación para la estimación de la siniestralidad ultima esperada, así como del período para el cálculo auxiliar de la prima de riesgo devengada para determinar el valor esperado de las obligaciones futuras correspondiente al período de riesgo por transcurrir.

Seguros de vida con temporalidad superior a un año-

Esta reserva no podrá ser inferior a la reserva que se obtenga mediante la aplicación del método actuarial para la determinación del monto de la reserva matemática mínima de los seguros de vida que para tales efectos establezca la Comisión mediante disposiciones de carácter general.

Seguros para riesgos catastróficos- La Institución determina el saldo de la reserva de riesgos en curso de la cobertura de terremoto y de otros riesgos hidrometeorológicos con el 100% de la prima de riesgo devengada retenida en vigor más el producto financiero mensual.

Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos- Esta reserva se integra con los siguientes componentes:

- La obligación por los siniestros ocurridos y conocidos por la Institución al cierre del ejercicio que se encuentran pendientes de pago. Los siniestros de vida, de accidentes y enfermedades y daños se registran en el momento en que se conocen. Para los siniestros de vida, su determinación se lleva a cabo con base en las sumas aseguradas. Para los siniestros de accidentes y enfermedades y daños se ajustan con base en las estimaciones del monto de las obligaciones y, en su momento se registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido. Los vencimientos son pagos por dotales vencidos determinados en el contrato de seguro.

- Reserva de siniestros pendientes de valuación, cuyo cálculo se realiza aplicando la metodología actuarial desarrollada por la Institución y autorizada por la Comisión, la que considera el valor esperado de los pagos futuros de siniestros que, habiendo sido reportados en el año en curso o en años anteriores, se puedan pagar en el futuro y no se conozca un importe preciso de éstos por no contar con una valuación definitiva.

Los siniestros del reaseguro tomado se registran en la fecha en que son reportados por las compañías cedentes.

(Continúa)

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(Miles de pesos)

Reserva para siniestros ocurridos y no reportados-

De acuerdo con los ordenamientos de la Comisión, las instituciones de seguros deben constituir esta reserva que tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros que ya ocurrieron y que los asegurados no han reportado a la Institución, la cual incluye una estimación de los gastos de ajuste correspondientes. Esta estimación se realiza con base en la experiencia propia sobre los siniestros, de forma trimestral y de acuerdo con la metodología propuesta por especialistas de la Institución y aprobada por la Comisión. Reserva para dividendos sobre pólizas-

Se determina con base a las notas técnicas de los productos que pagan dividendos de las pólizas de seguros de autos, marítimo y transportes, vida grupo, vida colectivo y diversos.

Fondos del seguro de inversión en administración-

Corresponde a los excedentes derivados de los rendimientos por inversión de los negocios con derecho a rescate de los planes del seguro de vida inversión.

Reserva para riesgos catastróficos- Cobertura de terremoto y/o erupción volcánica-

Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de terremoto de los riesgos retenidos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de terremoto y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión.

Cobertura de riesgos hidrometeorológicos-

Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos de los riesgos retenidos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión.

(Continúa)

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(Miles de pesos)

Agrícola Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros del ramo agrícola de los riesgos retenidos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de agrícola y por la capitalización de los productos financieros.

(j) Provisiones-

La Institución reconoce, con base en estimaciones de la Administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios es virtualmente ineludible y surgen como consecuencia de eventos pasados, principalmente costos de adquisición, gastos de operación, sueldos, gratificaciones y otros pagos al personal los que, en los casos aplicables, se registran a su valor presente.

(k) Beneficios a empleados-

Los beneficios por terminación por causas distintas a la reestructuración y al retiro, a que tienen derecho los empleados, se reconocen en los resultados de cada ejercicio, con base en cálculos actuariales de conformidad con el método de crédito unitario proyectado, considerando los sueldos proyectados. Al 31 de diciembre de 2015 para efectos del reconocimiento de los beneficios al retiro, la vida laboral promedio remanente de los empleados que tienen derecho a los beneficios del plan es aproximadamente de 29 años.

Las remuneraciones al término de la relación laboral por causas distintas a reestructuración, se presentan en los resultados del ejercicio como parte de las operaciones ordinarias.

La ganancia o pérdida actuarial se reconoce directamente en los resultados del periodo conforme se devenga.

(l) Impuestos a la utilidad y participación de los trabajadores en la utilidad (PTU)-

Los impuestos a la utilidad y la PTU causados en el año se determinan conforme a las disposiciones fiscales vigentes.

(Continúa)

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(Miles de pesos)

Los impuestos a la utilidad diferidos y la PTU diferida, se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos a la utilidad diferidos y PTU diferida (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas, y en el caso de impuestos a la utilidad, por pérdidas fiscales por amortizar y otros créditos fiscales por recuperar. Los activos y pasivos por impuestos a la utilidad y PTU diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos a la utilidad y PTU diferidos se reconoce en los resultados del período en que se aprueban dichos cambios.

Los impuestos a la utilidad y PTU causados y diferidos se presentan y clasifican en los resultados del período, excepto aquellos que se originan de una transacción que se reconoce directamente en un rubro del capital contable.

(m) Actualización del capital social, reserva legal y resultados acumulados-

Hasta el 31 de diciembre de 2007 se determinó multiplicando las aportaciones y los resultados acumulados por factores derivados del INPC, que miden la inflación acumulada desde las fechas en que se realizaron las aportaciones y se generaron las utilidades o pérdidas hasta el cierre del ejercicio 2007, fecha en que se cambio a un entorno económico no inflacionario conforme a la NIF B-10 “Efectos de la Inflación”. Los importes así obtenidos representan los valores constantes de la inversión de los accionistas. El rubro de “Déficit por valuación neto” incluye el superávit por valuación de inmuebles, el déficit por valuación de inversiones en valores clasificados como disponibles para su venta y su respectivo impuesto diferido.

(n) Reconocimiento de ingresos- Ingresos por primas de seguros y reaseguros- Vida – Los ingresos en esta operación se registran en función a la emisión de recibos al cobro, adicionados de las primas por reaseguro tomado y disminuidos por las primas cedidas en reaseguro.

(Continúa)

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(Miles de pesos)

Accidentes y enfermedades y daños – Los ingresos por estas operaciones se registran en función a las primas correspondientes a las pólizas contratadas, adicionados de las primas por reaseguro tomado, las cuales se disminuyen por las primas cedidas en reaseguro.

Las primas de seguros correspondientes a las operaciones antes mencionadas que no han sido pagadas por los asegurados dentro del plazo estipulado por la Ley se cancelan automáticamente, liberando la reserva para riesgos en curso y en el caso de rehabilitaciones, se reconstituye la reserva a partir del mes en que recupera la vigencia el seguro.

Ingresos por salvamentos-

Los ingresos por salvamentos se reconocen contablemente como un activo y una disminución del costo de siniestralidad en la fecha en que se conocen y se registran a su valor estimado de realización.

Participación de utilidades en operaciones de reaseguro-

La participación de utilidades correspondiente al reaseguro cedido se registra como un ingreso, conforme a los plazos estipulados en los contratos respectivos, conforme se van determinando los resultados técnicos de los mismos.

Derechos sobre pólizas y recargos sobre primas-

Los ingresos por derechos sobre pólizas corresponden a la recuperación por los gastos de expedición de las mismas y se reconocen directamente en resultados en la fecha de la emisión de la póliza.

Los ingresos por recargos sobre primas corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados y se reconocen en resultados conforme se devengan.

Ingresos por servicios-

Los ingresos por servicios se registran conforme se prestan.

(o) Reaseguro tomado-

Las operaciones derivadas de las aceptaciones de reaseguro, se contabilizan en función a los estados de cuenta recibidos de las cedentes, los que se formulan generalmente en forma mensual, aspecto que ocasiona diferimiento de un mes en el registro de las primas, siniestros, comisiones, etc.

(p) Costo neto de adquisición-

Las comisiones a agentes de seguros se reconocen en los resultados al momento de la emisión de las pólizas, neto de los ingresos por comisiones por reaseguro cedido. El pago a los agentes se realiza cuando se cobran las primas.

(Continúa)

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(Miles de pesos)

(q) Concentración de negocio y crédito- Los productos de la Institución se comercializan con un gran número de clientes, sin que exista concentración importante en algún cliente específico.

(r) Resultado integral de financiamiento (RIF)- El RIF incluye los intereses, los efectos de valuación, recargos sobre primas, los resultados por venta de inversiones en valores y el resultado cambiario. Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en las fechas de su celebración o liquidación. La Institución mantiene sus registros contables en pesos y en monedas extranjeras, las que para efectos de presentación de los estados financieros fueron convertidas al tipo de cambio del último día hábil del mes, publicado por el Banco de México (ver nota 4). Las diferencias en cambios incurridas en relación con activos y pasivos contratados en moneda extranjera se registran en los resultados del ejercicio.

(s) Contingencias- Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza de su realización.

(t) Supletoriedad- Las instituciones de seguros observarán los lineamientos contables de las NIF, excepto cuando a juicio de la Comisión, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las instituciones realizan operaciones especializadas. En los casos en que las instituciones de seguros consideren que no existe algún criterio de valuación, presentación o revelación para alguna operación, emitido por las NIF o por la Comisión, deberán hacerlo del conocimiento de esta última, para que se lleve a cabo el análisis y en su caso, la emisión del criterio correspondiente.

(Continúa)

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(Miles de pesos, excepto donde se indica diferente)

(4) Posición en moneda extranjera-

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la posición en miles de dólares, los cuales fueron valuados para efectos de preparación de los estados financieros, al tipo de cambio publicado por el Banco México, de $17.2487 y $14.7414 (pesos por dólar), respectivamente, se menciona a continuación: 2015 2014 Activos 69,030 80,383 Pasivos (65,123) (80,033)

Posición activa, neta 3,907 350

===== ===== Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Institución no tenía instrumentos de protección contra riesgos cambiarios.

(5) Operaciones y saldos con partes relacionadas- Las operaciones realizadas con partes relacionadas, en los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, fueron como sigue: 2015 2014 Ingresos: Comisiones por reaseguro cedido $ 42,589 43,033 Siniestros recuperados por reaseguro cedido 235,739 579,275 Servicios de auditoria 3,585 - $ 281,913 622,308 ====== ====== Egresos: Primas cedidas $ 494,819 493,190 Exceso de perdida 139,710 135,919 Participación de salvamentos por reaseguro cedido 1,471 371 Reembolso de gastos - 4,302 Servicios administrativos 10,551 11,199 $ 646,551 644,981 ====== ======

(Continúa)

17



(Miles de pesos) Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se integran como se muestra a continuación: 2015 2014 Primas cedidas por pagar : Royal & SunAlliance Reinsurance LTD $ 142,367 83,605 Royal & SunAlliance Insurance PLC 111,338 120,669 $ 253,705 204,274 ====== ====== Servicios por pagar: The Global Insurance Company LTD $ 1,091 8,443 ====== ======

(6) Inversiones- Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el portafolio de inversiones está integrado por títulos clasificados para financiar la operación, disponibles para su venta y para conservar a su vencimiento, cuyos plazos oscilan de 2 a 7,995 días y de 2 a 8,360 días, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las tasas de interés aplicadas al portafolio de títulos clasificados para financiar la operación, disponibles para su venta y para conservar a su vencimiento, oscilan entre 0.30% y 6.89% y 0.10% y 7.85 %, respectivamente. El 31 de diciembre de 2015, la Institución realizó la reclasificación de 185,100 títulos de deuda clasificados para conservar a vencimiento a la clasificación de disponibles para la venta por un importe de $133,128, el incremento neto a capital por la valuación fue de $4,044. Dicho movimiento fue autorizado por el Comité de Inversiones de la Institución y notificado a la Comisión de acuerdo a las disposiciones establecidas. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los instrumentos financieros se analizan como se muestra en la hoja siguiente.

(Continúa)

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(Decremento) Incremento

Deudores Incremento Deudores (Decremento)

por por valuación por por valuación

Importe intereses de valores Importe intereses de valores

Títulos de deuda:

Valores gubernamentales:

Para financiar la operación:

SHF0002 $ 5,992 85 2,987 6,301 86 3,539

BANOBRA 66,638 - 1 - - -

BBACMEXT 62,095 1 - - - -

134,725 86 2,988 6,301 86 3,539

Para conservar a vencimiento:

BBACMEXT - - - 32,431 1 -

BANOBRA - - - 59,859 - -

BONOS - - - 15,290 45 (402)

UDIBONO - - - 31,698 52 (1,431)

UMS17F - - - 43,531 987 (2,089)

UMS20F - - - 29,519 670 (790)

- - - 212,328 1,755 (4,712)

Disponibles para su venta:

BONOS 994,898 2,663 (6,301) 1,113,506 2,131 7,863

UMS20F 34,541 785 1,918 - - -

UDIBONO 45,791 74 (3,091) 13,151 15 (94)

UMS17F 121,852 2,784 (9,071) 102,360 2,324 (5,113)

UMS19F2 153,035 2,248 (3,071) 36,543 529 (656)

1,350,117 8,554 (19,616) 1,265,560 4,999 2,000

$ 1,484,842 1,484,189

Valores empresas privadas:


Del sector financiero $ 52,125 635 361 2,165 4 3

Del sector no financiero 287,225 5,899 (540) 155,495 3,317 2,263

$ 339,350 6,534 (179) 157,660 3,321 2,266

Títulos de capital:

Renta variable:


Del sector financiero $ 495 107 340 107

Total de deudores por intereses $ 15,174 10,161

Total (decremento) incremento por valuación, neto $ (16,700) 3,200


20142015

Notas a los Estados Financieros

(Miles de pesos)

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(Miles de pesos)

(7) Inmobiliaria-

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro se integra como se muestra a continuación:

2015 2014

Terreno $ 28,856 28,856 Construcción 48,197 48,197

77,053 77,053

Valuación neta 158,457 133,581 Depreciación acumulada (11,894) (10,234)

$ 223,616 200,400 ====== ======

Durante el ejercicio 2015, la Institución practicó un avalúo sobre su inmueble, teniendo como resultado un incremento en el valor del mismo por $24,876. El cálculo de la depreciación, se realiza con base en la vida útil remanente sobre el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos practicados.

(8) Deudores-

Por primas-

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro se analiza cómo se muestra a continuación:

2015 2014 Vida:

Individual $ 5,032 3,512 Grupo y colectivo 104,143 48,034

109,175 51,546

Accidentes y enfermedades 144,032 161,340

Daños: Automóviles 422,915 378,518 Diversos 508,146 460,471 Marítimo y transportes 131,647 109,369 Incendio 6,118 5,448 Responsabilidad civil 29,288 18,952

1,098,114 972,758

$ 1,351,321 1,185,644 ======= =======

(Continúa)

20



(Miles de pesos) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro representa el 30% y 28%, respectivamente, del activo total a esa fecha.

(9) Primas emitidas y anticipadas- Primas emitidas- El importe de las primas emitidas por la Institución al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se analiza cómo se menciona a continuación: 2015 2014 Vida:

Individual $ 44,361 47,881 Grupo y colectivo 349,062 190,184

393,423 238,065

Accidentes y enfermedades 286,807 327,495 Daños:

Automóviles 610,122 555,905 Diversos 493,589 405,398 Marítimo y transportes 306,784 272,521 Incendio 275,437 262,025 Responsabilidad civil 107,789 86,060 Hidrometeorológicos 119,388 135,610 Terremoto 148,490 148,660 2,061,599 1,866,179

Primas del seguro directo 2,741,829 2,431,739 Reaseguro tomado 14,382 123,062 $ 2,756,211 2,554,801 ======= =======

(Continúa)

21



(Miles de pesos) Primas anticipadas- Al cierre de los ejercicios 2015 y 2014, la Institución emitió primas anticipadas cuya vigencia inicia en el ejercicio 2016 o inició en el ejercicio 2015, respectivamente. A continuación se detallan las operaciones relacionadas a las primas anticipadas emitidas:

2015 2014 Primas anticipadas emitidas:

Automóviles $ 77,047 52,332 Accidentes y enfermedades 25,976 32,994 Daños:

Responsabilidad civil 7,778 544 Marítimo y transportes 7,603 8,177 Incendio y terremoto 43 363 Diversos 17,736 18,051

Total de primas anticipadas emitidas $ 136,183 112,461 ====== ======

Primas anticipadas cedidas netas de comisiones:

Daños $ 668 95 Accidentes y enfermedades 15,206 22,085

Total de primas anticipadas cedidas $ 15,874 22,180 ====== ======

Incremento neto de la reserva de riesgos en curso $ (115,483) (79,041) Comisiones a agentes (25,648) (16,387)

====== ======

(Continúa)

22



(Miles de pesos) Los saldos al 31 de diciembre de 2015 y 2014, relacionados a las primas anticipadas emitidas se detallan a continuación: 2015 2014 Deudor por primas $ 163,104 136,165 Participación de reaseguradores en la

reserva de riesgos en curso 17,471 17,031 Instituciones de seguros cuenta

corriente 15,874 22,304 Reserva de riesgos en curso (132,954) (96,072) Derechos sobre pólizas (4,424) (3,522) Recargos sobre primas - (1,401) Impuesto al valor agregado por

devengar (22,497) (18,781) ====== ======

(10) Reaseguro-

La Institución limita el monto de su responsabilidad de los riesgos asumidos mediante la distribución con reaseguradores, a través de contratos automáticos y facultativos cediendo a dichos reaseguradores una parte de la prima. La Institución tiene una capacidad de retención limitada en todos los ramos y contrata coberturas de exceso de pérdida, que cubren básicamente las operaciones de vida y daños. De acuerdo a las disposiciones de la Comisión, las primas cedidas a los reaseguradores que no tengan registro autorizado serán consideradas como retenidas para el cálculo del capital mínimo de garantía y algunas reservas. Los reaseguradores tienen la obligación de rembolsar a la Institución los siniestros reportados con base en su participación.

(Continúa)

23



(Miles de pesos)

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos por cobrar (pagar) a reaseguradores se analizan, como se muestra a continuación:

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Institución realizó operaciones de cesión de primas como se muestra a continuación:

2015 2014

Vida $ 145,045 1,020 Accidentes y enfermedades 92,626 111,779 Daños 426,193 535,493

663,864 648,292

Prima retrocedida 4,921 10,061

$ 668,785 658,353 ====== ======

(Continúa)

24



(Miles de pesos)

(11) Otros activos- Mobiliario y equipo, neto El mobiliario y equipo de la Institución al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se analiza cómo se muestra a continuación: 2015 2014 Mobiliario y equipo de oficina $ 19,166 19,616 Equipo de transporte 23,504 20,054 Equipo de telecomunicaciones 12,273 12,097 Equipo de cómputo 63,114 59,406 118,057 111,173 Menos:

Depreciación acumulada 85,301 82,388

$ 32,756 28,785 ====== ====== Diversos: El rubro de “Diversos” al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se integra como se muestra a continuación:

2015 2014 Inventario de salvamentos $ 2,045 2,442 Pagos anticipados 40,341 67,298 Impuestos pagados por anticipado 4,878 11,178 Impuesto a la utilidad y PTU diferidos (nota 14) 202,639 102,441 $ 249,903 183,359

====== ======

(Continúa)

25



(Miles de pesos)

El rubro de “Gastos amortizables” al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se integra como se muestra a continuación: 2015 2014 Desarrollos de software $ 223,673 224,602 Amortización acumulada (171,354) (163,087) $ 52,319 61,515 ====== ====== Las tasas de amortización oscilan entre el 20% y 33%.

(12) Base neta de inversión-

El importe de la base neta de inversión y su cobertura se detallan a continuación: 2015 2014 Obligaciones pendientes de cumplir $ 491,846 760,407 Siniestros ocurridos no reportados 94,951 132,134 Riesgos en curso 1,329,190 1,237,398 Matemática, de prevención 222,953 137,399 Riesgos catastróficos 624,384 551,135 Total de reservas técnicas $ 2,763,324 2,818,473 ======= ======= Inversiones corto plazo $ 2,082,442 2,622,698 Inversiones largo plazo 1,031,079 595,037 Total de inversiones $ 3,113,521 3,217,735 ======= ======= Sobrante corto plazo $ 308,818 803,878 Sobrante (faltante) largo plazo 41,379 (404,616) Total de sobrante $ 350,197 399,262 ======= ======

(Continúa)

26



(Miles de pesos)

(13) Beneficios a los empleados- El costo, las obligaciones y otros elementos de los planes de primas de antigüedad y remuneraciones al término de la relación laboral distintas de reestructuración, mencionados en la nota 3(k), se determinaron con base en cálculos preparados por actuarios independientes al 31 de diciembre de 2015 y 2014. Los componentes del costo neto, de los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 son los que se muestran a continuación:

Beneficios Terminación Retiro

2015 2014 2015 2014 Costo neto del período:

Costo laboral del servicio actual $ 2,455 2,107 87 85 Costo financiero 778 669 42 39 Pérdida actuarial, neta 9,374 10,871 (7) -

Costo neto del período $ 12,607 13,647 122 124

==== ===== === == A continuación se detalla el valor presente de las obligaciones por los beneficios de los planes al 31 de diciembre de 2015 y 2014:

Beneficios Terminación Retiro

2015 2014 2015 2014 Importe de las obligaciones por

beneficios definidos (OBD) $ 16,987 13,245 698 594 Servicios pasados no reconocidos:

Pérdidas actuariales - - 152 134 Pasivo neto proyectado $ 16,987 13,245 850 728

===== ===== === === (Continúa)

27



(Miles de pesos) Las tasas reales utilizadas en las proyecciones actuariales al 31 de diciembre de 2015 y 2014 para terminación y retiro son: 2015 2014 Tasa de descuento nominal utilizada para

reflejar el valor presente de las obligaciones 6.50% 7.00% Tasa de incremento nominal en los niveles de

sueldos futuros 5.83% 5.83% Tasa nominal de rendimiento esperado de

activos del plan 4.01 4.27% Vida laboral promedio remanente de los

trabajadores (aplicable a beneficios al retiro) 29 años 29 años

(14) Impuestos a la utilidad (Impuesto Sobre la Renta (ISR) y participación de los

trabajadores en la utilidad (PTU))- La Ley de ISR vigente a partir del 1o. de enero de 2014, establece una tasa de ISR del 30% para 2014 y años posteriores. La PTU se determina sobre la misma base que el ISR pero sin considerar las perdidas fiscales. En la hoja siguiente se presenta, en forma condensada, una conciliación entre el resultado contable antes de ISR y el resultado para efectos de ISR y PTU.

(Continúa)

28



(Miles de pesos) 2015 2014 ISR PTU ISR PTU Pérdida del ejercicio antes de ISR $ (80,878) (80,878) (94,750) (94,750) Diferencias entre el resultado contable y

fiscal: Más (menos):

Diferencia entre la depreciación y amortización contable y la fiscal 14,183 14,183 14,611 14,611

Efecto fiscal de la inflación 2,611 2,611 2,599 2,599 Diferencia por venta de inmuebles y

activo fijo 919 919 2,245 2,245 Provisiones, neto 78,005 78,005 41,828 41,828 Gastos no deducibles 16,856 16,856 9,891 9,891 Comisiones y bonos a agentes 40,212 40,212 61,874 61,874 Derechos y recargos 1,221 1,221 399 399 Efecto de ventas y valuación de valores,

neto 23,929 23,929 8,578 8,578 Estimación de cuentas incobrables 8,669 8,669 1,530 1,530 PTU neta (19,925) (19,925) 10,000 10,000 Beneficios a los empleados 3,864 3,864 11,511 11,511 Reservas de riesgos en curso de emisión

anticipada (79,041) (79,041) (49,955) (49,955) Reserva de dividendos 6,172 6,172 9,026 9,026 Pagos anticipados, neto 26,957 26,957 23,527 23,527 Primas en depósito no identificadas 11,884 11,884 10,042 10,042 Siniestros exgratia 23,874 23,874 25,784 25,784 Ingresos exentos a trabajadores 12,359 - - - Otros (12,639) (12,639) (3,000) (3,000)

Resultado fiscal 79,232 66,873 85,740 85,740 PTU pagada del ejercicio anterior (7,298) - (5,524) -

Resultado fiscal antes de amortización de pérdida fiscal 71,934 66,873 80,216 85,740

Amortización de pérdidas fiscales (71,934) (80,216) Resultado fiscal $ - - ====== ===== 10% 10%

PTU causada $ 6,687 8,574 ===== =====

(Continúa)

29



(Miles de pesos) La Institución optó por determinar la base gravable de PTU conforme al artículo 9 de la Ley del impuesto sobre la renta. Los efectos de impuestos a la utilidad de las diferencias temporales que originan porciones significativas de los activos y pasivos de impuestos a la utilidad diferidos, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se detallan a continuación: 2015 2014 ISR PTU ISR PTU Activos diferidos:

Estimación para saldos de cobro dudoso $ 5,652 1,883 3,051 1,017

Inversiones 5,010 1,670 - - Reservas 4,121 1,373 37,847 12,615 Primas en depósito 6,578 2,192 3,013 1,004 Provisiones de pasivo 138,296 46,098 108,387 36,129 Pérdidas fiscales por amortizar 102,706 - 114,529 - PTU por pagar 2,035 - 3,056 - Recargos 5,657 1,886 5,251 1,764

Total de activos diferidos brutos 270,055 55,102 275,134 52,529

Reserva de valuación (42,199) (13,975) (120,741) (35,211) 227,856 41,127 154,393 17,318

Pasivos diferidos:

Inmuebles, planta y equipo (31,872) (10,624) (21,851) (7,284) Inversiones - - (960) (320) Pagos anticipados (12,102) (4,034) (20,190) (6,730) Otros (5,784) (1,928) (8,951) (2,984)

Total de pasivos diferidos (49,758) (16,586) (51,952) (17,318) Activo diferido, neto $ 178,098 24,541 102,441 -

====== ====== ====== =====

(Continúa)

30



(Miles de pesos)

El activo por ISR diferido está reconocido dentro del rubro “Diversos” en el balance general. El crédito a los resultados del ejercicio 2015 y 2014, por el reconocimiento del activo diferido fue de $81,870 y $85,712 respectivamente. El cargo al rubro de capital “Déficit por valuación de inversiones” en el ejercicio 2015 y 2014 fue de $6,214 y $19,909. La reserva de valuación de los activos diferidos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 fue de $42,199 y $120,741, respectivamente. Para evaluar la recuperación de los activos diferidos, la Administración considera la probabilidad de que una parte o el total de ellos, no se recupere. La realización final de los activos diferidos depende de la generación de utilidad gravable en los períodos en que son deducibles las diferencias temporales. Al llevar a cabo esta evaluación, la Administración considera la reversión esperada de los pasivos diferidos, las utilidades gravables proyectadas y las estrategias de planeación.

El activo por PTU diferido está reconocido dentro del rubro “Diversos” en el balance general. El crédito a los resultados del ejercicio 2015, por el reconocimiento del activo diferido fue de $26,613. El cargo al rubro de capital “Déficit por valuación de inversiones” en el ejercicio 2015 fue de $2,071.

La reserva de valuación del activo por PTU diferido al 31 de diciembre de 2015 y 2014 fue de $13,975 y $35,211, respectivamente. Para evaluar la recuperación del activo por PTU diferido, la Administración considera la probabilidad de que una parte o el total de ellos, no se recupere. La realización final del activo por PTU diferido depende de la generación de utilidad gravable en los períodos en que son deducibles las diferencias temporales. Al llevar a cabo esta evaluación, la Administración considera la reversión esperada de los pasivos diferidos, las utilidades gravables proyectadas y las estrategias de planeación.

Al 31 de diciembre de 2015, las pérdidas fiscales por amortizar, expiran como se muestra a continuación:

Importe actualizado al 31 de diciembre de 2015 Pérdidas fiscales Pérdidas fiscales Año por amortizar Aplicadas remanentes 2016 $ 12,279 (12,279) - 2017 10,158 (10,158) - 2018 207,993 (49,497) 158,496 2019 61,937 - 61,937 2020 102,578 - 102,578 2021 19,343 - 19,343 $ 414,288 (71,934) 342,354 ====== ===== ======

(Continúa)

31



(Miles de pesos)

(15) Capital contable- A continuación se describen las principales características de las cuentas que integran el capital contable: (a) Estructura del capital social-

• En Asamblea General extraordinaria de accionistas del 25 de septiembre de 2015,

se acordó la absorción de pérdidas acumuladas contra la cuenta de capital social mediante la cancelación de 75,024,393 acciones de la serie “E” y 548 acciones de la serie “M” por un importe de $140,541.

• En Asamblea General extraordinaria de accionistas del 24 de julio de 2015, se incremento el capital social en 49,511,694 acciones de la serie “E” y 362 acciones de la serie “M”, mediante aportaciones en efectivo por $92,749.

• En Asamblea General extraordinaria de accionistas del 26 de marzo de 2014, se

acordó incrementar el capital social mediante la emisión de 34,751,124 acciones de la serie “E” y 254 acciones de la serie “M” por un importe de $65,099.

• Después de los movimientos antes mencionados, el capital social al 31 de diciembre de 2015 está integrado por 365,590,485 acciones (391,103,370 acciones en 2014) ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal, divididas en dos series: 365,587,812 acciones (391,100,511 acciones en 2014) de la serie “E” y 2,673 acciones (2,859 acciones en 2014) de la serie “M”, ambas corresponden a la porción fija.

Al 31 de diciembre de 2015, la estructura del capital contable se integra como se muestra a continuación: 31 de diciembre de 2015 Nominal Revaluación Total Capital social pagado $ 669,298 15,552 684,850 Superávit (déficit) por valuación 106,810 (106,515) 295 Resultado de ejercicios anteriores (73,856) 73,856 - Resultado del ejercicio 992 - 992

Suma del capital contable $ 703,244 (17,107) 686,137 ====== ====== ======

(Continúa)

32



(Miles de pesos, excepto donde se indique diferente)

(b) Capital mínimo pagado- Las instituciones de seguros deberán contar con un capital mínimo pagado por cada operación o ramo que les sea autorizado, el cual es dado a conocer por la Comisión. Al 31 de diciembre de 2015, la Institución tiene cubierto el capital mínimo requerido que asciende a $89,820 equivalente a 17,042,434 unidades de inversión (UDI, que es una unidad de cuenta cuyo valor se actualiza por inflación y se determina por el Banco de México) valorizadas a $5.270368 pesos, que era el valor de la UDI al 31 de diciembre de 2014.

(c) Restricciones al capital contable- De acuerdo con las disposiciones de la Ley, de las utilidades netas separarán, por lo menos, un 10% para constituir un fondo de reserva, hasta alcanzar una suma igual al importe del capital pagado. Al 31 de diciembre de 2015 dicho fondo no ha sido constituido debido a que no ha generado utilidades. De conformidad con disposiciones de la Comisión, la utilidad por valuación de inversiones, registrada en los resultados del ejercicio, no será susceptible de distribución a los accionistas en tanto no se efectúe la enajenación de dichas inversiones, así como los activos por impuestos diferidos que se registren en resultados, derivado de la aplicación de la NIF D-4. Las utilidades sobre las que no se ha cubierto el ISR y las otras cuentas del capital contable, originarán un pago de ISR a cargo de la Institución, en caso de distribución, a la tasa de 30%, por lo que los accionistas solamente podrán disponer del 70% de los importes mencionados. Las pérdidas acumuladas deberán aplicarse directamente y en el orden indicado, a los siguientes conceptos: a las utilidades pendientes de aplicación al cierre del ejercicio, siempre y cuando no se deriven de la revaluación por inversión en títulos de renta variable; a las reservas de capital; y al capital pagado. La Institución no podrá distribuir dividendos hasta en tanto no se restituyan las pérdidas acumuladas.

(Continúa)

33



(Miles de pesos)

(16) Compromisos y contingencias- (a) La Institución se encuentra involucrada en varios juicios y reclamaciones, derivados del

curso normal de sus operaciones, que se espera no tengan un efecto importante en su situación financiera y resultados de operación futuros.

(b) Existe un pasivo contingente derivado de los beneficios a los empleados, que se

menciona en la nota 3(k). (c) De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las autoridades tienen la facultad de revisar

hasta los cinco ejercicios fiscales anteriores a la última declaración del ISR presentada.

(d) De acuerdo con la Ley del ISR, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables. En caso de que las autoridades fiscales revisaran los precios y rechazaran los montos determinados, podrían exigir, además del cobro del impuesto y accesorios que correspondan (actualización y recargos), multas sobre las contribuciones omitidas, las cuales podrían llegar a ser hasta del 100% sobre el monto actualizado de las contribuciones.

(17) Comisiones contingentes-

En los ejercicios 2015 y 2014, la Institución mantuvo acuerdos para el pago de comisiones contingentes con intermediarios y personas morales como se describe en la presente nota. El importe total de los pagos realizados en virtud de dichos acuerdos ascendió a $256,420 y $177,213 respectivamente, representando el 9.30% y 7.29% de la prima del seguro directo emitida por la Institución en los ejercicios 2015 y 2014, respectivamente. Se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a personas físicas o morales que participaron en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de seguros de la Institución, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los productos.

(Continúa)

34



(Miles de pesos)

La Institución celebró acuerdos para el pago de comisiones contingentes con personas físicas, personas morales y otras que no son agentes de acuerdo a lo siguiente:

(a) Personas físicas.- venta nueva, conservación, baja siniestralidad, rentabilidad y apoyos generales.

(b) Personas Morales.- venta nueva, conservación, baja siniestralidad y rentabilidad, asesoría y administración de carteras y apoyo técnico y operativo para la administración de pólizas de seguro.

(c) Para otros intermediarios que no son agentes se tienen celebrados acuerdos de compensación en donde las bases se determinan sobre montos fijos que dependen del volumen de sus ventas anuales. Los pagos de las comisiones contingentes bajo dichos acuerdos se pagan en forma mensual.

La Institución o sus accionistas, no mantienen participación alguna en el capital social de las personas morales con las que la Institución tiene celebrados acuerdos para el pago de comisiones contingentes.

(18) Cambios regulatorios y pronunciamientos normativos emitidos recientemente -

Cambios regulatorios-

El 4 de abril de 2013 se publicó en el Diario Oficial de la Federación el decreto por el que se expide la Ley, la cual entró en vigor el 4 de abril de 2015, y se reforman y adicionan diversas disposiciones de la Ley Sobre el Contrato de Seguro. La Ley requiere, entre otras disposiciones, que las instituciones de seguros dispongan de un sistema eficaz de gobierno corporativo que garantice una gestión sana y prudente de su actividad, cuya instrumentación y seguimiento será responsabilidad de su consejo de administración.

En cumplimiento de la Ley, la Comisión ha emitido nuevas disposiciones que entran en vigor en el ejercicio 2016, las cuales modifican las vigentes hasta el 31 de diciembre de 2015, los principales efectos en los estados financieros de la Institución son los que se mencionan a continuación: (a) Reservas técnicas Las instituciones de seguros deberán constituir y valuar las reservas técnicas de conformidad con las disposiciones de carácter general que emita la Comisión considerando los principios que establece la Ley. La Institución en cumplimiento de lo establecido en la Ley y disposiciones emitidas por la Comisión, presentó ante dicha autoridad nuevas metodologías para calcular sus reservas técnicas, que se basan en modelos de solvencia que consideran un mejor estimador y un margen de riesgo para medir las obligaciones futuras para el pago de siniestros.

(Continúa)

35



(Miles de pesos) La administración de la Institución, para realizar una estimación de los efectos que tendría la implementación de las nuevas metodologías de cálculo de reservas, ha considerado las disposiciones transitorias que ha emitido la Comisión, las cuales afectan principalmente el margen de riesgo, por lo cual el importe definitivo será determinado durante el ejercicio 2016.

La nueva regulación establece también la opción de devengar en línea recta en un plazo de dos años el decremento en dichas reservas, la Institución va a ejercer dicha opción, ya que estiman que las reservas técnicas presentaran un decremento.

(b) Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS) La Ley también establece un RCS, el cual será determinado conforme a la fórmula general establecida en las disposiciones emitidas por la Comisión. De acuerdo a las estimaciones realizadas por la Institución, aplicando la fórmula general, el RCS al 31 de diciembre de 2014 obtenido con el resultado del EIQ5 ascendería aproximadamente a $560,817, el cual estaría cubierto con los Fondos Propios Admisibles estimados por la Institución, de acuerdo con las disposiciones establecidas en la regulación. (c) Nuevos criterios contables Préstamos El nuevo criterio contable “Préstamos (B-5)”, requiere que las instituciones de seguros determinen una estimación preventiva para riesgos crediticios, tomando en consideración, entre otros factores, modelos de pérdida esperada, dado que el saldo de los créditos al 31 de diciembre de 2015 es de $29,195, no se espera tener efectos significativos. Reaseguradores y reafianzadores

El nuevo criterio contable “Reaseguradores y reafianzadores (B-9)” y otras disposiciones regulatorias, requieren que las instituciones de seguros determinen el importe neto recuperable de sus contratos de reaseguro, considerando, entre otros factores, una estimación por la probabilidad de incumplimiento de la contraparte. A la fecha de emisión de los estados financieros la Institución aún está en proceso de determinar sus reservas técnicas con las nuevas metodologías, consecuentemente el importe neto recuperable de sus contratos de reaseguro será determinado durante el primer trimestre del 2016.

(Continúa)

36



(Miles de pesos)

Coaseguro

El nuevo criterio contable “Operaciones de coaseguro (B-24)” y otras disposiciones regulatorias, requieren que las instituciones de seguros que actúen como líder en contratos de coaseguro registren en su balance general la participación de los otros coaseguradores participantes y en el estado de resultados únicamente su participación en el contrato, adicionalmente, se han establecido cuentas específicas para el registro de estas operaciones, tal como se muestra a continuación:

Saldo al 1 de Cambio enero de 2016 regulatorio Total

Balance general: Instituciones de seguros $ (218,550) 6,660 (211,890) Deudores por operaciones de coaseguro - 819 819 Acreedores por operaciones de coaseguro - (7,479) (7,479) ===== ===== =====

Primas en depósito

Las instituciones de seguros deberán reconocer como una prima en depósito todos aquellos depósitos registrados en cuentas bancarias cuyo origen no haya sido identificado, el efecto en el balance general se muestra a continuación:


Balance general: Disponibilidades $ 23,158 8,787 31,945 Primas en depósito - (8,787) (8,787) ===== ===== =====

(Continúa)

37



(Miles de pesos)

Reconocimiento de ingresos

a) Operaciones de seguros de vida

Hasta el 31 de diciembre de 2015, la Institución reconocía como los ingresos de esta operación en función a la emisión de recibos al cobro, adicionados de las primas por reaseguro tomado y disminuidos por las primas cedidas en reaseguro, a partir del 1 de enero de 2016, reconoce como ingreso el total de la prima pactada por cada periodo de cobertura anual, en caso de que el período de cobertura fuera menor, se reconoce el importe de la prima total al momento de la emisión de la póliza. El efecto en el balance general y el estado de resultados se muestra a continuación:


Balance general: Deudor por primas $ 1,351,321 30,092 1,381.413 Recargos sobre primas (18,858) (197) (19,055) Reserva de riesgos en curso (222,953) (21,477) (1) (244,430) Comisiones por devengar (253,487) (8,263) (261,750) Cuenta corriente reaseguro (218,550) (880) (219,430) ======= ===== =======

Saldo al 31 de diciembre de 2015 Estado de resultados Primas (393,423) (29,882) (423,305) Incremento neto de la reserva de riesgos en curso 74,087 21,477 95,564 Derechos sobre pólizas (51,396) (13) (51,409) Comisiones a agentes 375,809 8,263 384,072 Cobertura de exceso de pérdida 157,580 880 158,460 ======= ====== ======

(1) Corresponde únicamente al efecto de emisión anualizada. b) Utilidades generadas al momento de emisión de las pólizas de seguros Derivado de la aplicación de los nuevos modelos de constitución de reserva de riesgos en curso, la Institución reconoce como utilidades el importe que excede el monto calculado de flujos de efectivo negativos derivados de sus contratos de seguros en vigor más un margen de riesgo, por el momento la administración se encuentra evaluando el importe del margen de utilidad que se tendrá el momento de la emisión de la póliza.

(Continúa)

38



(Miles de pesos)

Con excepción de la opción relativa al devengamiento del decremento en las reservas técnicas, la aplicación de los nuevos criterios contables se realizará de manera retrospectiva, tal como lo requiere la NIF B-1 “Cambios contables y correcciones de errores”.

Nuevos pronunciamientos contables-

El CINIF ha emitido las NIF que se mencionan a continuación:

NIF C-3 “Cuentas por cobrar”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018 con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada, a partir del 1o. de enero del 2016, siempre y cuando se haga en conjunto con la aplicación de la NIF C-20 “Instrumentos de financiamiento por cobrar”. Entre los principales cambios que presenta esta NIF se encuentran los siguientes:

• Especifica que las cuentas por cobrar que se basan en un contrato representan un instrumento financiero, en tanto que algunas de las otras cuentas por cobrar, generadas por una disposición legal o fiscal, pueden tener ciertas características de un instrumento financiero, tal como generar intereses, pero no son en sí instrumentos financieros.

• Establece que la estimación para incobrabilidad por cuentas por cobrar comerciales debe reconocerse desde el momento en que se devenga el ingreso, con base en las pérdidas crediticias esperadas presentando la estimación en un rubro de gastos, por separado cuando sea significativa en el estado de resultado integral.

• Establece que, desde el reconocimiento inicial, debe considerarse el valor del dinero en el tiempo, por lo que si el efecto del valor presente de la cuenta por cobrar es importante en atención a su plazo, debe ajustarse considerando dicho valor presente.

• Requiere una conciliación entre el saldo inicial y el final de la estimación para incobrabilidad por cada período presentado.

NIF C-9 “Provisiones, Contingencias y Compromisos”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018, permitiendo su aplicación anticipada siempre y cuando se haga en conjunto con la aplicación inicial de la NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”. Deja sin efecto al Boletín C-9 “Pasivo, Provisiones, Activos y Pasivos contingentes y Compromisos”. La aplicación por primera vez de esta NIF no genera cambios contables en los estados financieros. Entre los principales aspectos que cubre esta NIF se encuentran a continuación:

Se disminuye su alcance al reubicar el tema relativo al tratamiento contable de:

• pasivos financieros en la NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”.

• Se modifica la definición de “pasivo” eliminando el calificativo de “virtualmente ineludible” e incluyendo el término “probable”.

(Continúa)

39



(Miles de pesos)

• Se actualiza la terminología utilizada en toda la norma para uniformar su presentación conforme al resto de las NIF.

NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018 con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada, siempre y cuando se haga en conjunto con la aplicación de la NIF C-9 “Provisiones, contingentes y compromisos”, la NIF C-3 “Cuentas por cobrar” y la NIF C-20 “Instrumentos de financiamiento por cobrar”- Entre las principales características que tiene esta NIF se encuentran las siguientes:

• Se establece la posibilidad de valuar, subsecuentemente a su reconocimiento inicial, ciertos pasivos financieros a su valor razonable, cuando se cumplen ciertas condiciones.

• Valuar los pasivos a largo plazo a su valor presente en su reconocimiento inicial.

• Al reestructurar un pasivo, sin que se modifiquen sustancialmente los flujos de efectivo futuros para liquidar el mismo, los costos y comisiones erogados en este proceso afectarán el monto del pasivo y se amortizarán sobre una tasa de interés efectiva modificada, en lugar de afectar directamente la utilidad o pérdida neta.

• Incorpora lo establecido en la IFRIC 19 “Extinción de Pasivos Financieros con Instrumentos de Capital”, tema que no estaba incluido en la normativa existente.

• El efecto de extinguir un pasivo financiero debe presentarse como un resultado financiero en el estado de resultado integral.

• Introduce los conceptos de costo amortizado para valuar los pasivos financieros y el de método de interés efectivo, basado en la tasa de interés efectiva.

NIF C-20 “Instrumentos de financiamiento por cobrar”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018, con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada a partir del 1o. de enero del 2016, siempre y cuando se haga en conjunto con la NIF C-3 “Cuentas por cobrar”, y deja sin efecto las disposiciones que existían en el Boletín C-3 sobre este tema. Entre los principales aspectos que cubre esta NIF se encuentran los siguientes:

• La clasificación de los instrumentos financieros en el activo. Se descarta el concepto de

intención de adquisición y tenencia de éstos para determinar su clasificación. En su lugar, se adopta el concepto de modelo de negocios de la administración, ya sea para obtener un rendimiento contractual, generar un rendimiento contractual y vender para cumplir ciertos objetivos estratégicos o para generar ganancias por su compra y venta, para clasificarlos de acuerdo con el modelo correspondiente.

(Continúa)

40



(Miles de pesos)

• El efecto de valuación de las inversiones en instrumentos financieros se enfoca también al modelo de negocios.

• No se permite la reclasificación de los instrumentos financieros entre las clases de

instrumentos de financiamiento por cobrar, la de instrumentos de financiamientos para cobro y venta y la de instrumentos negociables, a menos de que cambie el modelo de negocios de la entidad.

• No se separa el instrumento derivado implícito que modifique los flujos de principal e

interés del instrumento financiero por cobrar (IDFC) anfitrión, sino que todo el IDFC se valuará a su valor razonable, como si fuera un instrumento financiero negociable.

NIF D-3 “Beneficios a los empleados”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2016, con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada a partir del 1º de enero de 2015, y deja sin efecto las disposiciones que existían en la NIF D-3. Entre los principales cambios que incluye se encuentran los siguientes: • Beneficios directos -Se modificó la clasificación de los beneficios directos a corto plazo

y se ratificó el reconocimiento de la Participación de los Trabajadores en la Utilidad (PTU) diferida.

• Beneficios por terminación –Se modificaron las bases para identificar cuando los pagos por desvinculación laboral realmente cumplen con las condiciones de beneficios post-empleo y cuando son beneficios por terminación.

• Beneficios post-empleo –Se modificaron, entre otros, el reconocimiento contable de los planes multipatronales, planes gubernamentales y de entidades bajo control común; el reconocimiento del pasivo (activo) por beneficios definidos neto; las bases para la determinación de las hipótesis actuariales en la tasa de descuento; el reconocimiento del Costo Laboral de Servicios Pasados (CLSP) y de las Liquidaciones Anticipadas de Obligaciones (LAO).

• Remediciones -Se elimina, en el reconocimiento de los beneficios post-empleo, el enfoque del corredor o banda de fluctuación para el tratamiento de las ganancias y pérdidas del plan (GPP); por lo tanto se reconocen conforme se devengan, y su reconocimiento será directamente como remediciones en Otro Resultado Integral “ORI”, exigiendo su reciclaje a la utilidad o pérdida neta del período bajo ciertas condiciones.

• Techo de los activos del plan (AP) - Identifica un techo del activo del plan especificando qué recursos aportados por la entidad no califican como tal.

(Continúa)

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(Miles de pesos)

• Reconocimiento en resultados de MP, RP y LAO- En los beneficios post-empleo todo el costo laboral del servicio pasado (CLSP) de las modificaciones al plan (MP), las reducciones de personal (RP) y las ganancias o las pérdidas por liquidaciones anticipadas de obligaciones (LAO) se reconocen inmediatamente en resultados.

• Tasa de descuento- Establece que la tasa de descuento de la OBD en los beneficios definidos se basa en tasas de bonos corporativos de alta calidad con un mercado profundo y, en su defecto, en tasas de bonos gubernamentales.

• Beneficios por terminación – Exige que se analice si los pagos por desvinculación o separación califican como beneficios por terminación o bien son beneficios post-empleo, señalando que, si es un beneficio no acumulativo sin condiciones preexistentes de otorgamiento, es un beneficio por terminación, y, por lo tanto, establece que debe reconocerse hasta que se presente el evento. Sin embargo, si tiene condiciones preexistentes, ya sea por contrato, ley o por prácticas de pago, se considera un beneficio acumulativo y debe reconocerse como un beneficio post-empleo.

La administración de la Institución estima que los efectos de las nuevas NIF no generaran efectos significativos en su información financiera.

estados financieros 31 de diciembre de 2015 y 2014 … · preparados, en todos los aspectos...

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