¿es posible el impuesto a las transacciones financieras (itf)? charla-debate programa formativo...
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¿Es posible el impuesto a las transacciones financieras (ITF)?
Charla-debate programa formativo 2012
Antonio Fuertes Esteban Coordinador de ATTAC ACORDEM www.acordem.org
Tasa Tobin como BanderaTasa Tobin como BanderaBandera del Keynesianismo y la
socialdemocracia.Bandera, en su origen, del
movimiento de ciudadanos/as ATTAC. Bandera de la ciudadanía democrática.
Bandera de los movimientos altermundistas por la justicia económica y ambiental mundial.
Marca una dirección hay que reconsiderar el camino.
De la depresión de 1929 al De la depresión de 1929 al orden de Bretton Woodorden de Bretton WoodEl Crash de 1929 y la depresión posterior.
1936 John Maynard Keynes reclama un ITF, efecto estabilizador sobre los precios de los activos financieros y mejoraría el crecimiento económico y el empleo.
El sistema de Bretton Woods 1944. Paridad dolar-oro. Estricto control de capitales y de cambio. Escasa movilidad financiera de los capitales. Motor del crecimiento entre 45-71.
Años 70 un modelo Años 70 un modelo agotadoagotadoCrisis del petroleo
Crisis de sobreproducción
Caida de la tasa de ganancia
Crisis del sistema monetario
Empoderamiento trabajadores
Perdida de la convertibilidad Perdida de la convertibilidad dólar-orodólar-oroEn 1971, R. Nixon abole la
convertibilidad dólar-oro.
Representa el inicio de la globalización financiera junto a la desregulación financiera posterior, el factor tecnológico y más tarde la caída del Muro.
Supone fluctuaciones imprevisibles en los tipos de cambio , flotabilidad, inestabilidad y campo libre a la especulación.
Eliminación barreras proteccionistasSupresión controles de capital y cambio
EE.UU (1974) y de restricciones al crédito.
FED liberaliza tipos interés (1979)Desregulación bancaria. Fin de
tributación en origen (Reagan 1982)OCDE presiona para suprimir control
capital, afluencia capitales a wall street.Reformas en las bolsas y sobre el
mercado de valoresIntegración global mercados capital, 80s
Desregulación financieraDesregulación financiera
Desintermediación bancaria, evolución de los bancos comerciales.
Creación de dinero bancario a través depósitos a la vista
Grandes bancos orientan sus actividades a la banca privada
Promueve independencia de bancos centrales
Gramm-leach-Bliley Act ( Clinton 1999)Abuso de titulización y
apalancamiento.Bancos sistémicos, lleva a riesgos
sistémicos.
Desregulación financiera Desregulación financiera (2)(2)
Construcción de una Construcción de una economía especulativaeconomía especulativa
Lo que significa una crisis para la economía real, es una oportunidad para la especulativa.
La psicología del mercado La psicología del mercado financierofinancieroSe impone la búsqueda del beneficio
rápido y por lo tanto la especulación sobre la empresa.
El especulador ha de preveer la “psicología del mercado”
Contra más riesgos se asumen más ganancias se esperan conseguir.
No interesa el valor intríseco de una acción, sino como evolucionará al dia siguiente.
Los rumores adquieren gran influencia. Tendencias alcistas o bajistas desligadas realidad.
La dimensión de la La dimensión de la especulaciónespeculaciónMás del 90% de los intercambios de capital
en los mercados es para especular.
Más de 6 billones de dólares moviliza diarios la economía financiera. (derivados+valores+divisas+..)
Por cada dólar o euro que se utiliza en intercambios en la economía real, se emplean más de 60 en la especulación.
En 2001 el dinero especulativo era 15 veces el PIB, en 2007 era 74 veces el PIB.
¿Quién especula?¿Quién especula? En los mercados mayoristas son los llamados
inversores institucionales, que frecuentemente trasladan sus sedes, filiales o empresas instrumentales a paraísos fiscales:
Fondos de inversión, hedge founds, fondos de pensiones, vehículos de titulación, aseguradoras.
Corporaciones transnacionales
Fondos soberanos
La banca. Dificil separar la banca comercial de la banca de inversión. Clinton derogó en 1999 la Ley Glass-Steagall de 1933, cuya finalidad era que no se pudiera especular con el dinero que la gente había depositado en los bancos
Propuesta de James TobinPropuesta de James TobinUn año después de la perdida de paridad,
1972Reducir la movilidad de capitales para
estabilizar los tipos de cambio y restituir la autonomía de las políticas.
Mediante un impuesto a las transacciones en divisas “Poner algunos granos de arena en los engranajes de las finanzas internacionales”.
El objetivo recaudador para él era secundario.
Tobin era un partidario del libre cambio y de la OMC y defendía el FMI y el BM tal como eran. Declaraciones después sucesos Génova contra G-8. 2001
I.Ramonet en 1997 rescata I.Ramonet en 1997 rescata la propuesta Tobin del olvidola propuesta Tobin del olvido
En el artículo “Desarmar los mercados” Ramonet recupera la idea de la Tasa Tobin y propone la creación de la asociación ATTAC.
Propone un ITC del 0’1%. 166 mil millones $. Hoy de 200 a 500000 $
Objetivo desincentivar las transacciones especulativas.
Objetivo de crear un fondo de solidaridad internacional. BPM, AHU, Serv. Soc básicos, Objetivos Milenio
Apoyo al ITC en la comunidad internacional y altermundistas.
¿Es posible la Tasa Tobin? ¿Es posible la Tasa Tobin? ProblemasProblemasNivel en el que ha de implementarse.
Mundial, regional, nacional…
Implementación técnica. El acceso al sistema nacional de pagos es fundamental.
La opacidad de los paraísos fiscales. No aplican directivas.
Implementación política.
Quien administra y gestiona la distribución del impuesto.
Componentes del Sistema Componentes del Sistema nacional de pagosnacional de pagosSWIFT (Society for Worldwide Interbank
Financial Telecommunication) Sociedad Belga. Sistema de mensajería. Lenguaje en códigos común para las transacciones financieras, un sistema de proceso de datos compartidos y una red mundial.
Cámaras de compensación interbancarias Euroclear, Clearstream .Luxemburgo. 2000
Sistema de liquidación bruta en tiempo real (SLBTR).
Liquidación a través sistema Liquidación a través sistema nacional de pagosnacional de pagos
¿Es suficiente la Tasa ¿Es suficiente la Tasa Tobin?Tobin?No defiende de ataques especulativos
intensivos a una moneda. Solución Impuesto Tobin-Spahn.
También se especula en los mercados de valores, opciones, futuros, bonos y obligaciones, títulos hipotecarios.
La nueva ingeniería financiera ha creado los llamados productos derivados pura especulación.
El especulador traslada su acción de un lugar a otro y de unos productos a otros.
Hoy es común plantear un ITF, impuesto a todas las transacciones financieras.
Definición de un impuestoDefinición de un impuesto
Para crear un impuesto hay que definir el objeto del mismo, su sujeto pasivo y su base imponible. Además hay que combatir contra sus dos enemigos naturales, el fraude y la evasión fiscal.
Los objetos fundamentales de los impuestos a las transacciones financieras son dos: El control de la especulación y la recaudación.
Objetos del ITFObjetos del ITFEn lo que hace referencia al
objeto de un impuesto los diversos actores pueden situarse más o menos cerca de uno de estos polos:
Quien especula paga Eliminar la especulación
Diversas representaciones Diversas representaciones del ITFdel ITF
ITF de Keynes: Un fuerte impuesto de Estado que disminuya notablemente la liquidez
Tasa Tobin: 0’1 al 0’5% sobre transacciones divisas. Engranajes finanzas.
ITC : Tobin + fondo solidaridad.Tasa Tobin Spahn: evitar ataques contra
monedasITF propuesta actualVariante Impuesto Robin HoodImpuestos disuasorios Brasil.Dificultades de implementación.
ITF en EuropaITF en Europa
Anni Podimata 2010. Parlamento UE
Directiva de la Comisión. 2011Las resistencias en la UE. La City
de LondresMétodo de colaboración reforzada
11 países en la UE.Lastre de la moneda única.
¿Quién le pone el cascabel al ¿Quién le pone el cascabel al gato?gato?
La presión de los ciudadanos organizados sobre los gobiernos, para que desplieguen una voluntad política que implemente este impuesto, ha de ser superior a la que ejercen los poderes financieros.