entidades y actividades del “shadow banking” en colombia...el plazo de los créditos en moneda...

Entidades y Actividades del “shadowbanking” en Colombia

- Susana Gómez Rodríguez -

JORNADAS SOBRE “SHADOW BANKING” Y TITULIZACIÓN

- Lima, 16 al 18 de marzo de 2015-

De que vamos a hablar . . .

Premisas

Mapa del Sistema por Entidades y por

Actividades

Entidades y Actividades diferentes a Bancos

Cifras de FICs, titularizaciones, factoring y

operaciones colateralizada

Estudio del Banco de la República (Banco

Central)

Premisas . . .

1. Asumimos para el estudio todas aquello diferente a CRÉDITO BANCARIO.

2. El CRÉDITO NO BANCARIO puede provenir de entidades u operacionesVIGILADAS O NO por la SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA.

3. Las fuentes de crédito diferentes al bancario, no son buenas o malas en simismas, y complementan y en otros casos sustituyen el crédito bancariotradicional.

4. La “taxonomía” del sistema de CRÉDITO NO BANCARIO es compleja y amplia,considerando que incluye entidades de naturaleza financiera y no financiera;y fuentes diversas de los recursos utilizados para la financiación o crédito.

5. Las estadísticas de las operaciones de crédito diferente al bancario están muydispersas pues se manejan mas por tipo de entidad y no por actividad.

Mapa de Entidades vigiladas por la SFC . . .ES

TABL

ECIM

IEN

TOS

DE

CRÉD

ITO

ESTABLECIMIENTOS BANCARIOS

CORPORACIONES FINANCIERAS

COMPAÑÍAS DE FINANCIAMIENTO

COOPERATIVAS DE CARÁCTER

FINANCIERO

INSTITUCIONES OFIALES ESPECIALES

SOCI

EDAD

ES D

E SE

RVIC

IOS

FIN

ANCI

ERO

S

SOCIEDADES FIDUCIARIAS

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO

SOCIEDADES ADMINISTRADORES DE FONDOS DE PENSIONES

Y CENSANTÍAS

SOCIEDADES DE INTERMEDIACIÓN

CAMBIARIA Y SERVICIOS

FINANCIEROS ESPECIALES

SOCIEDADES COMISIONISTAS DE

BOLSA*

OTR

AS IN

STIT

UCI

ON

ES F

INAN

CIER

AS

SOCIEDADES DE CAPITALIZACIÓN

SOCIEDADES ESPECIALIZADAS EN DEPÓSITOS Y PAGOS

ELECTRÓNICOS

ENTIDADES ASEGURADORAS E

INTERMEDIARIOS DE SEGUROS Y

REASEGUROS

ENTIDADES DE RÉGIMEN ESPECIAL

SOCIEDADES DE *SERVICIOS TÉCNICOS O ADMINISTRATIVOS

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE

INVERSIÓN *

Mapa de Entidades no vigiladas por la SFC . . .

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

Vigiladas por la Superintendencia de la Economía Solidaria:

SOCIEDADES DE FACTORING COMERCIAL *

Vigiladas por la Superintendencia de Sociedades:

FONDOS MUTUOS DE INVERSIÓN*

Vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia (el fondo, no el administrador:

Mapa de Actividades Crediticias . . .

Entidades y Actividades . . .


Tienen por función principal la captación de recursos a término, a través de depósitos o deinstrumentos de deuda a plazo, con el fin de realizar operaciones activas de crédito y efectuarinversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la creación, reorganización,fusión, transformación y expansión de empresas.

Las CF se ubican dentro de la llamada banca de inversión, pues, a diferencia del resto de losestablecimientos de crédito, su función está centrada en la captación y colocación de recursos amediano y largo plazo.

Capital mínimo: $ 29.038.000.000 aproximadamente USD$ 12.137.197

Hoy en Colombia: 5 CF de las solo dos son colombianas filiales de Bancos.

2014 2013 2012 2011ACTIVO 9.847.324.911$ 11.968.486.426$ 11.295.149.422$ 8.418.512.646$ PASIVO 3.912.803.572$ 6.636.060.158$ 7.056.374.556$ 4.738.376.341$ PATRIMONIO 5.934.521.339$ 5.332.426.268$ 4.238.774.866$ 3.680.136.305$ USD 2.480.987.182$ 2.229.275.196$ 1.772.063.071$ 1.538.518.522$

TRM 31-12-2014 2.392,48$


Rango de Valores: 1000 Miles de Pesos

Operaciones Autorizadas

Promover la creación, reorganización, fusión, transformación y expansión de empresas. Suscribir y adquirir acciones o bonos obligatoriamente convertibles en acciones. Colocar mediante comisión acciones, bonos y otras obligaciones de nueva emisión o de mercado secundario,

pudiendo o no garantizar la colocación del total. También podrán tomar la totalidad o una parte de la emisión,para colocarla por su cuenta y riesgo.

El plazo de los créditos en moneda legal que otorguen podrá ser menor de un 1 año, pero no mayor de 15años.

Efectuar las operaciones de cambio exterior y servir de intermediario de recursos en moneda legal oextranjera.

Negociar títulos representativos del capital o los activos de sociedades que afronten quebrantos de solvencia oliquidez.

Descontar, aceptar y negociar toda clase de títulos emitidos a favor de las empresas con plazo igual o menorde un 1 año.

Realizar operaciones de factoring con títulos cuyo plazo sea inferior a 1 año Prestar asesoría y consultoría Otorgar préstamos a personas naturales colombianas o extranjeras domiciliadas en el país y a personas

jurídicas nacionales para financiar adquisiciones. Otorgar y recibir avales y garantías en moneda legal o extranjera; Actuar como representante de los tenedores de bonos, Captar recursos a la vista o mediante la emisión de certificados de depósito a término, por un plazo no

inferior a 3 meses. Emitir bonos de garantía general en moneda nacional. Obtener crédito del Banco de la República.





Tienen por función principal captar recursos a término, con el objeto primordial de realizar operaciones activasde crédito para facilitar la comercialización de bienes y servicios, y realizar operaciones de arrendamientofinanciero o leasing.

Las CF tuvieron su origen hace más de dos décadas como una respuesta a la demanda del mercado quebuscaba servicios de ahorro y crédito dirigidos a individuos, familias y empresas pequeñas y medianas cuyasnecesidades no eran atendidas en forma satisfactoria por las otras instituciones que operaban en esemomento: bancos, corporaciones financieras y corporaciones de ahorro y vivienda.

Capital mínimo: $ 20.570.000.000 aproximadamente USD$ 8.597.773 (TRM $2.392,48 al 31-12-2014)

Hoy en Colombia: 21 Compañías de Financiamiento

Las C.F. representan el 9,2%, del total de la cartera del sector financiero, es decir $7,6 billones. El monto total dela cartera ascendió a $303,06 billones. (Fuente AFIC)

Dentro del total de la cartera de los establecimientos de crédito, el porcentaje de participación que tienen lasCF, es el siguiente: (Fuente AFIC) Consumo 5%: Total cartera del sistema $82,3 billones. Microcrédito 5%: Total cartera del sistema $8,71 billones. Comercial1,6%: Total cartera del sistema $180,4 billones. Vivienda 0,4%: Total cartera del sistema $31,6 billones

Operaciones Autorizadas

Captar recursos a través de depósitos de ahorro a la vista o mediante la expedición de CADTs y CDTs. Negociar títulos valores emitidos por terceros distintos a sus gerentes, directores y empleados. Otorgar préstamos (especializadas en crédito de consumo, tarjetas de crédito “retail”educativo y

microcrédito) Comprar y vender títulos representativos de obligaciones emitidas por entidades de derecho público de

cualquier orden. Colocar, mediante comisión, obligaciones y acciones emitidas por terceros en las modalidades que autorice el

Gobierno Nacional. Otorgar financiación mediante la aceptación de letras de cambio, originadas en transacciones de

compraventa de bienes en el interior. Otorgar avales y garantías en los términos que autoricen el Banco de la República y el Gobierno Nacional. Efectuar operaciones de compra de cartera o factoring sobre toda clase de títulos. Efectuar, como intermediario del mercado cambiario, operaciones de compra y venta de divisas y las demás

operaciones de cambio que autorice el Banco de la República. Realizar operaciones de leasing. Recibir crédito de otros establecimientos de crédito para la realización de operaciones de microcrédito y para

la adquisición de bienes objeto de contratos de leasing.





(Fuente AFIC)



(Fuente Fedeleasing)

Pib Colombia (millones a precios corrientes): 2008: USD 244.163 – 2011: USD 335.410 y 2014: Aprox USD 395.000


COMPAÑÍAS DE FINANCIAMIENTO y LEASING



COOPERATIVAS FINANCIERAS Y COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

Cooperativas Financieras:

Son los organismos cooperativos especializados cuya función principal consiste en adelantar actividadfinanciera, su naturaleza jurídica se rige por las disposiciones que regulan a las AsociacionesCooperativas; las operaciones que las mismas realicen se regirán por lo previsto en el Estatuto Orgánicodel Sistema Financiero.

La actividad financiera autorizada a las Cooperativas Financieras es la captación de depósitos a la vista o atérmino de asociados o de terceros para colocarlos nuevamente a través de préstamos, descuentos,anticipos, u otras operaciones activas de crédito, y en general, el aprovechamiento o inversión de losrecursos captados de los asociados o de terceros. Solamente las Cooperativas Financieras podránprestar sus servicios a terceros no asociados.

Cooperativas de Ahorro y Crédito:

Son los organismos cooperativos especializados cuya función principal consiste en adelantar actividadfinanciera exclusivamente con sus asociados, su naturaleza jurídica se rige por las disposiciones queregulan a las Asociaciones Cooperativas; y se encuentran sometidas al control, inspección y vigilancia dela Superintendencia de la Economía Solidaria.



Aportes Sociales Mínimos: (TRM $2.392,48 al 31-12-2014)

Cooperativas Financieras: $ 3.333.000.000 aproximadamente USD$1.393.115

Cooperativas de Ahorro y Crédito: $1.118.000.000 aproximadamente USD$467.298

Al corte de junio de 2014, el sector cooperativo con actividad financiera está compuesto por:

6 cooperativas financieras y 1 banco de naturaleza cooperativa vigilados por la SuperintendenciaFinanciera; y

180 cooperativas autorizadas para ejercer la actividad financiera, vigiladas por la Superintendencia de laEconomía Solidaria,

Para un gran total de 187 instituciones cooperativas con actividad financiera.


COOPERATIVAS FINANCIERAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITOCaptar ahorro a través de depósitos a la vista o a término mediante CDAT y CDT.

Captar ahorro a través de depósitos a la vista, a término, mediante la expedición de CDAT;

Captar recursos a través de ahorro contractual; Captar recursos a través de ahorro contractual; Negociar títulos emitidos a terceros distintos de sus gerentes, directores y empleados;

Negociar títulos emitidos por terceros distintos a sus gerentes, directores y empleados;

Otorgar préstamos y, en general, celebrar operaciones activas de crédito;

Otorgar créditos;

Celebrar contratos de apertura de crédito; Celebrar contratos de apertura de crédito;Comprar y vender títulos representativos de obligaciones emitidas por entidades de derecho público de cualquier orden;

Comprar y vender títulos representativos de obligaciones emitidas por entidades de derecho público de cualquier orden;

Otorgar financiación mediante la aceptación de letras de cambio; Otorgar avales y garantías; Efectuar operaciones de compra de cartera o factoring sobre toda clase de títulos;

Efectuar operaciones de compra de cartera o factoring sobre toda clase de títulos;

Abrir cartas de crédito sobre el interior en moneda legal; Intermediar recursos de redescuento; Realizar operaciones de compra y venta de divisas y demás operaciones de cambio, de acuerdo con lo autorizado por el Banco de la República; Emitir bonos; Emitir bonos;Prestar servicios de asistencia técnica, educación, capacitación y solidaridad. En todo caso para ello, no pueden utilizar recursos provenientes de los depósitos de ahorro y demás recursos captados en la actividad financiera;

Prestar servicios de asistencia técnica, educación, capacitación y solidaridad. En todo caso para ello, no pueden utilizar recursos provenientes de los depósitos de ahorro y demás recursos captados en la actividad financiera;

Celebrar convenios de las disposiciones legales para la prestación de otros servicios, especialmente aquellos celebrados con los establecimientos bancarios para el uso de cuentas corrientes;

Celebrar convenios de las disposiciones legales para la prestación de otros servicios, especialmente aquellos celebrados con los establecimientos bancarios para el uso de cuentas corrientes;

OPERACIONES AUTORIZADAS



A junio, el total de activos del cooperativismo financiero representa el 2.77% de los activos del sistema financiero colombiano.

(Fuente CONFECOOP)



(Fuente CONFECOOP)




Tienen por función principal la realización de operaciones de fiducia mercantil y encargosfiduciarios, tales como: Fiducia con entidades de naturaleza pública Fiducia de Administración y Pagos Fiducia de Administración de Procesos de Titularización Fiducia de Administración de Cartera Fiducia de Administración de Procesos Concursales Fiducia Inmobiliaria de Administración y Pagos Fiducia Inmobiliaria de Tesorería Fiducia Inmobiliaria de Proyectos y Programas de Vivienda de Interés Social o Prioritario Fiducia de Inmobiliaria de Parqueo simple, con administración o con beneficios Fiducia en garantía propiamente dicha o fiducia en garantía como fuente de pago Fiducia de Inversión

La función está centrada en la gestión de activos o recursos a través de patrimonios autónomos,con capacidad de adquirir obligaciones.

Capital mínimo: $ 6.060.000.000 aproximadamente USD$ 2.532.937

Hoy en Colombia: 27 SF de las cuales solo 4 son no bancarizadas.



Operaciones autorizadas

Tener la calidad de fiduciarios, según lo dispuesto en el Código de Comercio. Celebrar encargos fiduciarios que tengan por objeto la realización de inversiones, la

administración de bienes o la ejecución de actividades relacionadas con el otorgamiento de garantías por terceros para asegurar el cumplimiento de obligaciones, la administración o vigilancia de los bienes sobre los que recaigan las garantías y la realización de las mismas, con sujeción a las restricciones que la ley establece.

Obrar como agente de transferencia y registro de valores. Obrar como custodios de valores. Obrar como representante de tenedores de bonos. Obrar, en los casos en que sea procedente, como síndico, curador de bienes o como depositario

de sumas consignadas en cualquier juzgado. Prestar servicios de asesoría financiera. Emitir bonos actuando por cuenta de una fiducia mercantil. Administrar, gestionar y distribuir fondos de pensiones de jubilación e invalidez. Administrar, gestionar y distribuir fondos de inversión colectiva, fondos de capital privado y

fondos mutuos de inversión. Desarrollar operaciones de fideicomiso de inversión y cuentas de margen. Celebrar contratos de uso red de oficinas con establecimientos bancarios, otras SF o sociedades

comisionistas de bolsa.



USD $ 76.489.667.625 Al 31-12-2014



$20 billones son aproximadamente USD$ 8.359.526.516 a 31-12-2104


SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA

Tienen por función principal el desarrollo del contrato de comisión para la compra y venta devalores (títulos valores, derivados y divisas).

Capital mínimo: Sociedades Comisionistas de Bolsa de Valores: $ 1.280.000.000, aproximadamente

USD$535.010 Sociedades Comisionistas de Bolsas de Bienes y Productos Agropecuarios: $ 837.655.000 y

aproximadamente USD$ 350.120

Hoy en Colombia: 22 SCB de las cuales solo 13 son no bancarizadas, 18 SCB de Bienes y Productos todas no bancarizadas



Actividades autorizadas a las Sociedades Comisionistas de Bolsas de Valores:

Contrato de comisión. Contrato de corretaje. Intermediar en la colocación de títulos garantizando la totalidad o parte de la misma o

adquiriendo dichos valores por cuenta propia. Realizar operaciones por cuenta propia. Otorgar préstamos con sus propios recursos para financiar la adquisición de valores. Celebrar repos, simultáneas, ttv y administrar cuentas de margen. Administrar valores de sus cliente. Administrar portafolios de valores de terceros. Administrar, gestionar y distribuir fondos de inversión colectiva y de capital privado. Prestar asesoría en actividades relacionadas con el mercado de capitales. Actuar como intermediarios del mercado cambiario. Representantes de oficinas de representación en Colombia de bolsas de futuros y opciones del

exterior, de las entidades financieras extranjeras especialmente calificadas por el Banco de laRepública.

Contratos de corresponsalía en sociedades de banca, administradoras de fondos de inversióncolectiva, sociedades privadas de banca de inversión y/o casas de bolsa extranjeras.

Creadores de mercado en el programa de creadores de mercado de deuda pública, y de losmercados de renta fija, variable y de derivados.



Actividades autorizadas a las Sociedades Comisionistas de Bolsas de Bienes y ProductosAgropecuarios:

Contrato de comisión. Contrato de corretaje Operaciones por cuenta propia Celebrar operaciones de entrega inmediata; operaciones sobre físicos disponibles; operaciones a

término, forward, de futuros, y opciones sobre bienes, productos, documentos, títulos, valores,derechos, derivados, contratos con subyacente agropecuario, agroindustrial o de otroscommodities

Intermediar en la colocación de títulos garantizando la totalidad o parte de la misma oadquiriendo dichos valores por cuenta propia.

Administración de valores con subyacente agropecuario, agroindustrial o de otros commodities. Asesorías en actividades relacionadas con el mercado propio de las bolsas de bienes y productos

agropecuarios, agroindustriales o de otros commodities. Celebración de contratos de liquidez. Realizar operaciones repo. Realizar descuentos sobre facturas y otros activos de subyacente bienes o productos

agroprecuarios.


SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE INVERSIÓN

Actividades autorizadas: Administrar, gestionar y distribuir fondos de inversión colectiva yfondos de capital privado.

Capital mínimo: $ 2.538.000.000 y aproximadamente USD $ 1.060.823,91

Hoy en Colombia: 3


ALMACÉNES GENERALES DE DEPÓSITO

Actividades autorizadas: Tienen por objeto el depósito, la conservación y custodia, el manejo y distribución, la

compra y venta por cuenta de sus clientes de mercancías y de productos. Expedir certificados de depósito y bonos de prenda, negociables, transferibles por

endoso o destinados a acreditar, respectivamente, la propiedad y depósito de lasmercancías y productos, y la constitución de garantía prendaria sobre ellos.

Intermediarios aduaneros, Podrán, por cuenta del acreedor, ejercer la vigilancia de los bienes dados en prenda sin

tenencia Otorgar crédito directo a sus clientes o gestionarlo por cuenta de éstos, sin

responsabilidad, para suplir los gastos que se produzcan y guarden relación con laprestación de sus servicios

Hoy en Colombia: 4, de la cuales una es de economía mixta y las restantes filiales de bancos.

A 31 de diciembre de 2014 el total de la cartera no superaba los USD$28 millones, en tanto queen depósito de mercancías tienen USD$ 1.788.619.211.


SOCIEDADES DE CAPITALIZACIÓN

Estas sociedades proporcionan liquidez por medio de la captación de fondos a través delmecanismo de emisión de cédulas o títulos de capitalización. Con este tipo de ahorro, la personaademás de recibir la suma total ahorrada y los intereses capitalizados, cuenta con la posibilidadde resultar favorecido en sorteos y obtener préstamos de estas entidades por un monto nomayor al 90 por ciento del valor ahorrado.

Funcionan como filiales de las compañías de seguros.

Capital mínimo: $4.845.000.000, aproximadamente USD$ 2.025.095

Hoy en Colombia: 3.


SOCIEDADES DE SERVICIOS TÉCNICOS O ADMINISTRATIVOS - TITULARIZADORAS

Bajo esta clasificación están las sociedades titularizadoras de activos hipotecarios y de activos nohipotecarios

Tienen como objeto social exclusivo la titularización de activos hipotecarios y no hipotecarios.

Capital mínimo: Activos Hipotecarios: $83.684.000.000 aproximadamente USD $34.977.651 Activos NO Hipotecarios: $6.475.823.744,93 aproximadamente USD$ 2.706.741

Hoy en Colombia: 2 una de activos hipotecarios y otras de activos no hipotecarios.


SOCIEDADES DE SERVICIOS TÉCNICOS O ADMINISTRATIVOS - TITULARIZADORAS

Actividades autorizadas:

Adquirir activos hipotecarios o no hipotecarios a cualquier título. Originar, estructurar y administrar procesos de titularización de activos hipotecarios o no

hipotecarios, originados en Colombia o en el exterior para financiar la construcción y laadquisición de vivienda.

Originar, estructurar y administrar procesos de titularización respaldados con bonos y títuloshipotecarios, y no hipotecarios.

Prestar servicios para el desarrollo de procesos de movilización de activos hipotecarios y nohipotecarios incluyendo asesoría para la estructuración, emisión y colocación de bonos y títuloshipotecarios o no hipotecarios, la administración de universalidades de activos y laadministración de procesos de titularización de activos en Colombia o en el exterior;

Avalar, garantizar y en general suministrar coberturas en procesos de movilización de activoshipotecarios y no hipotecarios originados en Colombia o en el exterior.

Realizar actos de comercio sobre activos, títulos y bonos, incluyendo sus derechos y garantías. Participar en el capital de compañías nacionales o extranjeras que se encuentren facultadas para

la movilización de activos hipotecarios o no hipotecarios. Emitir títulos de deuda respaldados con su propio patrimonio; Obtener créditos, garantías o avales.


SOCIEDADES DE FACTORING COMERCIAL

Tienen como objeto social exclusivo la actividad de factoring en forma profesional.

Quienes son: Los factores constituidos como sociedades comerciales que tengan por objeto socialexclusivo la actividad de factoring y que además, demuestren haber realizado operaciones defactoring en el año inmediatamente anterior, por valor igual o superior a treinta mil salariosmínimos legales mensuales vigentes (30.000 smlmv = USD$ $ 8.150.538 a 31-12-2014) al corte delejercicio.

Como se financian:

Con recursos aportados por los accionistas o socios del factor; Con créditos obtenidos en el sistema financiero; Con los recursos provenientes de terceros con ocasión de mandatos específicos de inversión. En

todo caso, los factores no podrán utilizar estos recursos para realizar por cuenta propia,operaciones de factoring;

Con los recursos provenientes de las ventas de cartera a fondeadores legalmente autorizados en el mercado de capitales.


SOCIEDADES DE FACTORING COMERCIAL

El factoring se puede hacer sobre derechos patrimoniales ciertos, de contenido crediticio,independientemente del título que los contenga o de su causa, tales como y sin limitarse a ellos:facturas de venta, pagarés, letras de cambio, bonos de prenda, sentencias ejecutoriadas y actas deconciliación, cuya transferencia se hará según la naturaleza de los derechos.

Operaciones conexas: La administración de la cartera y el registro contable de los abonos y del pago de los títulos o de

los créditos que no le pertenezcan al factor; La cobranza de títulos o de créditos que no le pertenezcan al factor; La asesoría en la contratación de los seguros necesarios para dispersar el riesgo de la cartera; La custodia de títulos contentivos de créditos o de derechos que no le pertenezcan al factor, o El otorgamiento de anticipos o avances con cargo a las operaciones de factoring, y; El corretaje de factoring.

Tipos de factoring: Sin recurso: Es la operación de factoring en la cual el factor asume el riesgo de la cobranza de los

créditos que adquiere y libera al cedente o al endosante, de toda responsabilidad patrimonialrelacionada con la solvencia del deudor o del pagador cedido.

Con recurso: Es la operación de factoring en la cual el factor no asume el riesgo de la cobranzade los créditos que se le transfieren y el cedente o el endosante, responden ante los posterioresadquirientes del título por la existencia y por el pago de las acreencias objeto de negociación.


FONDOS MUTUOS – ADMINNISTRADOS POR EMPRESAS Y EMPLEADOS

El fondo mutuo de inversión es una fondo de inversión administrado por la empresa y susempleados y se conforma por los ahorros mensuales de los trabajadores vinculados y losaportes proporcionales de la empresa, y pueden hacer prestamos a sus trabajadores vinculados.

Los FM se inscriben el RNAMV, previa autorización de inscripción de las SF.

El requisito principal para la constitución de un Fondo Mutuo de Inversión en el caso de laempresa, es que ésta posea activos brutos iguales o superiores a $ 100 millones de pesos y quetenga más de 20 trabajadores. Actualmente hay 57 FM supervisados por la SFC.

Los Fondos Mutuos pueden ser administrados directamente por la empresa y sus afiliados o porterceros contratados para tales fines

En el país existen más de 39 Fondos Mutuos de Inversión inscritos en el RNAMV, con patrociniode empresas pertenecientes a sectores como el financiero, de seguros, cementos, químicos,salud, hotelero, textil, manufactura, alimentos, entre otros.

Los afiliados a los FMI actualmente superan los 100.000 trabajadores Colombianos, cuyopatrimonio representado en los activos de los Fondos, alcanza un valor administrado de USD$781.386.000.000 equivalente a USD$ 326.600.849 a 31-12-2014.

Cifras . . .

FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA

USD $ 21.860.161.840

Al 31-12-2014

Cifras . . .


TOTAL DE 239 FICS A LA FECHA

23,56

28,36

34,56 36,65

41,66

4,74 6,56 8,73

9,78

12,08

2,22 2,45 2,18 0,63 0,37

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

dic.

-10

dic.

-11

dic.

-12

dic.

-13

dic.

-14

Fiduciarias (COP Bn) SCB (COP Bn) SAIS (COP Bn)


Activos en FICS bajo administración, no incluye fondos de capital privado

Cifras . . .

FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA – FONDOS DE CAPITAL PRIVADO

Cifras . . .

FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA –FONDOS DE CAPITAL PRIVADO

Cifras . . .

Fuente: Colcapital

TITULARIZACIONES - TITULARIZADORA COLOMBIANA

Cifras . . .

2

Fuente: Titularizadora Colombiana

Saldo Cartera Titularizada ($ Billones)

Tipo de Título Número de Emisiones

Cartera Titularizada ($Billones)

TIPS UVR 13 5,4

TIPS Pesos 26 11,4

TECH 3 1,0

Total 42 17,8

Emisiones Titularizadora Colombiana

1,6

3,1 3,0 2,93,4

4,34,7

7,3

6,35,7

4,2 4,0

dic.-

03

dic.-

04

dic.-

05

dic.-

06

dic.-

07

dic.-

08

dic.-

09

dic.-

10

dic.-

11

dic.-

12

dic.-

13

dic.-

14

USD $ 1.671.905.303 Al 31-12-2014

TITULARIZACIONES - OTRAS

Cifras . . .

Patrimonio Autónomo Estrategias Inmobiliarias

23/03/2012 Títulos Participativos $ 18.007.400.000



TOTAL ULTIMOS 3 AÑOS $ 47.789.860.000

USD AL 31-12-2014 $ 19.975.030

OPERACIONES COLATERALIZADAS – RENTA FIJA

Cifras . . .

FUENTE BANCO DE LA REPÚBLICA – Mercado Deuda Publica - SEN

CIER

RES

CON

TRAV

ALO

R0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

0

100

200

300

400

500

600

700

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

SIMULTÁNEAS - SEN BR

Series1 Series2CONTRAVALOR CIERRES

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14

$50 billones equivalen USD $ 20.898.816.291 a 31-12-2014

SIMULTANEAS(billones de pesos)

AñoCANTIDAD DE CIERRES CONTRAVALOR

TOTAL PROMEDIO MENSUAL TOTAL PROMEDIO

MENSUAL

2002 13.715 1.143 40,68 3,392003 14.008 1.167 44,15 3,682004 23.018 1.918 85,47 7,122005 40.587 3.382 220,27 18,362006 33.939 2.828 201,47 16,792007 19.681 1.640 127,48 10,622008 17.860 1.488 194,29 16,192009 18.270 1.523 298,6 24,92010 21.761 1.813 394,2 32,82011 21.135 1.761 329,5 27,52012 24.108 2.009 331,4 27,62013 27.060 2.255 431,6 362014(dic) 38.395 3.200 655,6 54,6 USD $

274.025.279.208 Al 31-12-2014


Cifras . . .

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2010

-01

2010

-04

2010

-07

2010

-10

2011

-01

2011

-04

2011

-07

2011

-10

2012

-01

2012

-04

2012

-07

2012

-10

2013

-01

2013

-04

2013

-07

2013

-10

2014

-01

2014

-04

2014

-07

2014

-10

2015

-01

Billo

nes C

OP

TTV

REPOS

SIMULT

FUENTE BVC – Mercado de la BVC

97,56%

0,90%1,55%

Participación por volumen por tipo de operacion en renta fija - últimos 12

meses

SIMULT

REPOS

TTV

68,25%

9,23%

2,67%

0,26%19,59%

Participación por tipo de inversionista - Renta fija - Repos -

Ultimos 12 meses

Bancos Fiduciarias Fondos SCB Sociedades de Inversión


Cifras . . .


31,07%

5,20%

3,59%6,92%

35,15%

8,05%

10,01%

Participación por tipo de inversionista - Renta fija -

Simultaneas - Ultimos 12 meses

SCB

Corp Financiera

Pna Colombiana

Sociedades de Inversión

Bancos

Sector Real

Otros

29,21%46,20%

22,50%2,09%

Participación por tipo de inversionista - Renta fi ja - TTV - Ultimos 12 meses

Bancos Fdo de Pensiones y Cesantías SCB Sociedades de Inversión

OPERACIONES COLATERALIZADAS – RENTA VARIABLE

Cifras . . .


0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

2010

-01

2010

-03

2010

-05

2010

-07

2010

-09

2010

-11

2011

-01

2011

-03

2011

-05

2011

-07

2011

-09

2011

-11

2012

-01

2012

-03

2012

-05

2012

-07

2012

-09

2012

-11

2013

-01

2013

-03

2013

-05

2013

-07

2013

-09

2013

-11

2014

-01

2014

-03

2014

-05

2014

-07

2014

-09

2014

-11

2015

-01

2015

-03

Mile

s de

mill

ones

CO

P

TTV

REPOS

91,30%

8,70%

Participación por volumen por tipo de operacion en renta variable - últimos 12

meses

REPOS

TTV

30,77%

13,59%

11,92%

8,74%6,44%

4,50%

3,37%

3,33%17,35%

Participación por subyacente - Renta variable - TTV - Ultimos 12 meses

PFBCOLOM

ECOPETROL

GRUPOSURA

GRUPOARGOS

PFGRUPSURA

PREC

PFDAVVNDA

EXITO

Otros

OPERACIONES COLATERALIZADAS – RENTA VARIABLE

Cifras . . .


31,64%

14,81%36,27%

8,60%

8,67%

Participación por tipo de inversionista -Renta variable - Repos - Ultimos 12 meses

Pna Colombiana SCB Sector Real Carteras Colectivas Otros

50,89%

11,36%

18,65%

12,10%

7,00%

Participación por tipo de inversionista - Renta variable - TTV - Ultimos 12 meses

SCB Sector Real Carteras Colectivas Pna Colombiana Otros

15,05%

14,14%

10,43%

7,22%7,07%6,89%

6,67%

3,96%

28,57%

Participación por subyacente - Renta variable - Repos - Ultimos 12 meses

PFAVAL

ECOPETROL

BCOLOMBIA

PREC

CORFICOLCF

PFBCOLOM

GRUPOSURA

GRUPOARGOS

Otros

FACTORING

Cifras . . .

FUENTE ASOFACTORING

OPERACIONES DE FACTORAJE EJERCICIO 2014 (En billones de pesos)

TRANSACCIONES DE CHEQUES, LETRAS DE CAMBIO, CDT’s Y BONOS DE PRENDA $ 1.0 Bs

FACTORING ESTATAL

$ 5.0 Bs Compra de sentencias, FFMM, Policía, Fiscalía, Rama Judicial, Procuraduría, Inpec, Invias, Aerocivil, ANI, Incoder, Colpensiones, Fosyga

FACTORING DE INSFRAESTRUCTURA

$ 10.0 Bs Cesión de derechos económicos de contratos -Ordenes oficiales de compra, CONCESIONES VIALES Concesiones Aeroportuarias, Concesiones Portuaria, Dragados

PAGARÉS - LIBRANZAS $ 34.5 Bs

SECTOR MERCANTIL $ 5.5 Bs

TOTAL 56.0 Bs

USD $ 23.406.674.246 Al 31-12-2014

ESTUDIO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA

Cifras . . .

FUENTE ASOFACTORING

Shadow Banking y Liquidez en ColombiaEstudio no. 780 realizado en 2013 por: Pamela Cardozo, Jorge Cely y Andrés Murcia

De acuerdo con el indicador de Deloitte toma las siguientes operaciones o actividades: Titularizaciones de las titularizadoras Fondos de inversión colectiva abiertos Repos, simultáneas y TTV

Construiyeron un indicador de shadow banking para Colombia con la suma de todas las operaciones mencionadas anteriormente, a partir de datos mensuales desde enero de 2011 debido a la disponibilidad de información en el BR. A marzo de 2013, el shadow banking en Colombia era de $65,8 billones17. Esto orrespondeal 9,9% del PIB de 2012 y 17,1% de los activosde los establecimientos de crédito.

ESTUDIO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA

Cifras . . .

FUENTE ASOFACTORING

GRACIAS POR SU ATENCIÓN. . .

entidades y actividades del “shadow banking” en colombia...el plazo de los créditos en moneda...

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