empresas varias de medellin
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TALLER ANALISIS FINANCIERO
JUAN DAVID LOPEZ ARROYAVE cc: 1037607917
JOSE BAENAdocente
FACULTAD NACIONAL DE SALUD PÚBLICA
UNIVERSIDAD DE ANTIOQUIA
MEDELLIN
2014-03-16
INDICE
1. INTRODUCION…………………………………………………………….32. HISTORIA EMPRESAS VARIAS DE MEDELLIN …………………….43. VISION, MISION Y OBJETO SOCIAL………………………………….54. VALORES CORPORTATIVOS …………………………………………75. ANALISIS DE EMPRESAS VARIAS DE MEDELLIN
5.1 ACTIVOS CORRIENTES…………………………………………… 85.2 ACTIVO NO CORRIENTE…………………………………………..115.3 PASIVO CORRIENTE ………………………………………………135.4 PASIVO NO CORRIENTE…………………………………………..155.5 PATRIMONIO ………………………………………………………. 155.6 INGRESOS OPERACIONALES …………………………………..165.7 COSTOS OPERACIONALES ……………………………………..175.8 GASTOS DE ADMINISTRACION……………………………….. 195.9 OTROS INGRESOS EXTRAODRINARIOS………………………215.10 OTROS GASTOS ……………………………………………….22
6. ANALISIS POR INDICES……………………………………………… 6.1 LIQUIDEZ……………………………………………………………226.2 ACTIVIDAD………………………………………………………… 236.3 ENDEUDAMIENTO…………………………………………………246.4 RENTABILIDAD…………………………………………………….25
7. DIAGNOSTICO…………………………………………………………...26
8. RECOMENDACIONES…………………………………………………..27
9. CONCLUCIONES………………………………………………………...28
10. GRAFICAS……………………………………………………………….29
11. GLOSARIO……………………………………………………………….31
INTRODUCCION
Empresas varias de Medellín es considerada una de las empresas líderes de la
prestación de servicio público domiciliario de aseo en el valle del aburra, por lo que
con el siguiente trabajo pretendemos analizar cuáles son los estados financieros
de 31 – de octubre 2013 con respecto al 31 – de octubre de 2012, a través de las
herramientas de análisis como lo son los indicadores financieros que nos
ayudaran a definir el estado actual de la organización.
EMPRESAS VARIAS DE MEDELLIN (EMVARIAS)
HISTORIA
El 11 de Septiembre de 1964, mediante Acuerdo
del Concejo Municipal No. 59 el Concejo de la ciudad, se creó el organismo
autónomo denominado Empresas Varias Municipales de Medellín.
Su nombre en plural obedeció a la diversidad de servicios que le fueron asignados
para su organización y manejo: Plazas de Mercado, Feria de Ganados, Matadero
(sacrificio de ganado), Transporte Masivo, y Aseo de la ciudad, con sus
actividades de barrido de calles, recolección, transporte y disposición final de
residuos sólidos.
Desde el 5 de enero 1.998 y según el Acuerdo 01 expedido por el honorable
Concejo de Medellín tenemos una nueva razón social “Empresas Varias de
Medellín E.S.P.”; somos una empresa industrial y Comercial del Estado que se
rige por el derecho privado, lo que ha significado grandes transformaciones de
carácter jurídico y administrativo, originadas en la Ley 142 de 1.994, la que
determinó que se prestara únicamente el servicio de aseo entendido como el
servicio de recolección municipal de residuos, principalmente sólidos y actividades
complementarias de transporte, de barrido y limpieza de vías y áreas públicas,
tratamiento, aprovechamiento y disposición final de los mismos, corte de césped y
poda de árboles ubicados en las vías y áreas públicas y los servicios
agropecuarios pasaron a ser administrados por particulares.
Empresas Varias de Medellín E.S.P. es una empresa líder en la prestación del
servicio público domiciliario de aseo en el Valle de Aburrá y no es ajena al nuevo
mercado de la libre competencia, razón por la cual en aras de garantizar el
bienestar y calidad de la ciudadanía, inició desde el año de 1.997 un proceso de
transformación y organización administrativa con el fin de enfrentar el nuevo
modelo de prestación del servicio establecido por la Ley 142 de 1994.
Empresa Varias de Medellín E.S.P. está regulada por la Comisión de Regulación
de Agua Potable y Saneamiento Básico y en los aspectos del control, inspección y
vigilancia de los operadores la entidad competente es la Superintendencia de
Servicios Públicos Domiciliarios quien tiene como deber hacer cumplir la
Normativa a la que estamos sujetos.
VISIÓN
Empresas Varias de Medellín E.S.P., será líder a nivel local, regional, nacional y
latinoamericano en la prestación de las actividades propias y complementarias del
servicio público de aseo, de una forma integral y con calidad, en armonía
ambiental, económica y social; implementando tecnologías de punta amigables
con el medio ambiente, fortaleciendo su estructura financiera para prestar un
mejor servicio, ampliando el mercado, estableciendo tarifas razonables y
generando calidad de vida a la sociedad.
MISION
Mediante la integración de los procesos de recolección, transporte, valoración,
tratamiento y disposición final de residuos sólidos urbanos, aporta al mejoramiento
y desarrollo en torno a la calidad de vida de los habitantes donde presta sus
servicios; además está comprometida con la preservación del medio ambiente, la
utilización de las mejores tecnologías y la racionalización en el uso de los recursos
dentro del marco legal actual y futuro que la condicionan, para ser competitiva y
líder en el sector y con sentido de pertenencia hacia los objetivos institucionales.
OBJETO SOCIAL
Tiene como Objeto Social la prestación del servicio público domiciliario de aseo,
entendido como el servicio de recolección Municipal de residuos sólidos; el barrido
y limpieza de vías, áreas públicas; el transporte y disposición final de los mismos,
incluyendo las demás actividades afines al servicio domiciliario de aseo
VALORES CORPORATIVOS
HONESTIDAD: Obramos con rectitud, honradez y transparencia en las relaciones
interpersonales y en el trato con los diferentes públicos de interés de la Entidad.
SOLIDARIDAD: Actuamos con sentido de apoyo, respaldo y defensa de las
causas promovidas a favor del desarrollo individual o colectivo de los miembros de
la Entidad y de la sociedad.
JUSTICIA: En respeto del derecho, nos inclinamos a dar a cada cual, con
equidad, el trato que le corresponde o pertenece, tomando como único motivo el
reconocimiento de sus méritos.
RESPETO: Reconocemos y aceptamos la diferencia frente al otro, lo que nos
permite la convivencia, el desarrollo y el crecimiento individual, colectivo e
institucional.
IMPARCIALIDAD: Asumimos que los seres humanos, independientemente de su
condición, son todos iguales, por consiguiente con idénticos derechos y deberes.
RESPONSABILIDAD: Acatamos cumplidamente las normas y tareas
encomendadas; ello conlleva a lograr altos índices de productividad y
competitividad personales, profesionales e institucionales.
PROYECCIÓN AL CLIENTE: Lo primordial para quienes integramos la Entidad,
es la satisfacción total de las necesidades y expectativas de sus clientes internos y
externos.
TRABAJO EN EQUIPO: Los funcionarios de Empresas Varias nos esforzamos
para laborar mediante una mutua colaboración para mejorar la convivencia
personal y hacer posible la interacción de los diferentes procesos.
ANALISIS DE EMPRESAS VARIAS DE MEDELLIN
AL 31 DE OCTUBRE DEL 2013 EN COMPARACION OCUBRE 31 2012
1 .ACTIVO CORIENTE:
1.1 EL EFECTIVO Y LOS BANCOS está conformado por los recursos de liquidez
inmediata con que cuenta Empresas Varias de Medellín E.S.P. para cumplir con
sus obligaciones de corto plazo y los desembolsos originados en sus operaciones,
el cual en su mayoría se encuentra en cuentas de ahorro con rendimientos
financieros.
Las cuentas de ahorro incluyen recursos recibidos en administración de propiedad
del Municipio de Medellín, para el pago de los servicios de corte de césped, poda
de árboles y lavado de puentes en la ciudad. EPM consigna en Bancolombia los
pagos decadales correspondientes al servicio de aseo que factura Emvarias a
través de esta entidad. Con Bancolombia se tiene un convenio de reciprocidad, el
cual contempla beneficios de tasa de intereses sobre saldos y exoneración de
costos financieros.
1.2 LAS INVERSIONES DEL PORTAFOLIO de Empresas Varias de Medellín
E.S.P., están representadas en títulos valores inscritos en el Registro
Nacional de Valores e Intermediarios; del total de esta cuenta,
$116.952.600 están en poder de la Fiduciaria Corficolombiana S.A. Para
su administración según las condiciones establecidas en el contrato. Al corte
de octubre 31 de 2013 este portafolio ha generado una rentabilidad anual
acumulada del 4,6%; la diferencia corresponde a los CDTs que se abrieron
sin intermediario en Bancolombia por $8.063.404, Colpatria $3.435.180 y en
Occidente por $4.053.999 (provisión para cierre, clausura y post-clausura
de la Pradera), más la cartera colectiva en Bancolombia por $2.123.283
(estos valores incluyen rendimientos).
1.3 DEUDORES CORRIENTE Dentro de los deudores por servicio de aseo
se incluye el total de los servicios facturados por concepto de aseo
domiciliario, grandes generadores, residuos hospitalarios, fondo de
solidaridad, disposición final y servicios especiales no recaudados hasta
octubre 31 de cada año. En los otros deudores se incluye la cartera por
conceptos diferentes al servicio de aseo tales como: préstamos a empleados,
jubilados y desvinculados, saldos a favor originados en liquidaciones privadas
de impuestos, cartera por arrendamientos, cuotas partes pensionales, entre
otros. El detalle se observa en los siguientes cuadros:
1.4 OTROS ACTIVOS
(1) Las pólizas se renovaron en septiembre de 2013 por un año, en el 2012 la
renovación se registró en diciembre.
(2) Los otros bienes y servicios son costos y gastos pagados al corte de este
informe para amortizar durante el año 2013, los siguientes conceptos: Peajes
$522.737 pagados en septiembre y octubre para utilizar en noviembre de
acuerdo al informe emitido por la Subdirección de Operaciones, Impuesto de
Vehículos $91.900 para la vigencia 2013, Contribuciones a la SSPD y la CRA
$36.709 anticipos según normatividad para el presente periodo y $488 de predial.
2. ACTIVO NO CORRIENTE
2.1 INVERSIONES: En agosto de 2013 se entregaron al Municipio de Medellín las
inversiones de carácter patrimonial en entidades tales como: Central Ganadera
S.A $1.419.084, Terminal de Transporte de Medellín $230.339, UNE
Telecomunicaciones $600, Banco Bilbao Viscaya $141 y Orbitel $1 (saldo en
libros), valores incluidos en la negociación de compra de Emvarias por parte de
EPM.
2.2 DEUDORES NO CORRIENTES
(1) Los deudores por servicio de aseo no corriente aumentan un 29,3% por las
descargas de cartera que EPM realiza a los usuarios.
2.2 OTROS NO CORRIENTES: (1) El valor más representativo de los otros
deudores son las cuotas de las partes pensionales por $2.661.792 y una provisión
por $1.093.505 para deudas de difícil cobro a nombre de Cajanal, Municipio de
Yolombó, Planificación y Promoción, entre otros.
2.3 PROPIEDAD PLANYTA Y EQUIPO
(1) La diferencia por $3.239.323 entre los dos años corresponde al valor de la
Minorista que está en el proceso de entrega al Municipio de MEDELLLIN.
(2) Las propiedades de inversión se entregaron en el presente periodo al Municipio
de Medellín según Acuerdo Municipal 21 debido al proceso de compra de
Emvarias por parte de EPM.
La Contaduría General de la Nación, establece los valores absolutos para el
registro contable en la adquisición y depreciación de activos de menor cuantía, la
cual sugiere registrar en la contabilidad, afectando directamente el gasto, los
bienes que fueron adquiridos por un valor inferior o igual a 0.5 SMLMV; es decir;
doscientos noventa y cuatro mil setecientos cincuenta pesos ($294.750) para el
año 2013.
Los activos cuyo costo de adquisición superen la suma de $1.342.050, en el año
2013 se contabilizan en el rubro Propiedad, planta y equipo y son depreciados de
acuerdo con las vidas útiles sugeridas por la Contaduría General de la Nación así:
Edificaciones a 50 años, Maquinaria y Equipo 15 años, Equipo de Oficina y Equipo
de Transporte a 10 años y el Equipo de Cómputo 5 años.
2.4 OTROS ACTIVOS
(1) Reserva financiera actuarial: Corresponde al valor de los recursos dispuestos
para cubrir las obligaciones pensionales, los cuales son administrados por la
Unión Temporal BBVA Fiduciaria - BBVA HORIZONTE. Este fondo ha rentado en
el último mes el 10,3% y en el último año un 4,6%; se ve disminuido en el 2013 por
los pagos de mesadas pensionales y cuotas partes.
(2) Cargos diferidos: Son las inversiones realizadas en el Relleno Sanitario La
Pradera, necesarias para su funcionamiento. Estas inversiones se amortizan en la
actualidad por el método de línea recta (método que divide el valor del activo entre
la vida útil del mismo) con base en las toneladas dispuestas en cada periodo.
3. PASIVO CORRIENTE
3.1 CUENTAS POR PAGAR
(1) En agosto de 2013 se decreta por parte de Junta Directiva la entrega de los
excedentes acumulados al Municipio de Medellín por $102.461.000, valor que se
cancelara antes de la culminación de este año.
(2) Los impuestos crecen este año principalmente por las retenciones de CREE,
establecida en la ley 1607 del 2012, la cual comenzó a operar a partir de mayo de
2013.
3.2 PASIVOS ESTIMADOS
(1) La provisión del 2013 corresponde a la causación del impuesto denominado
CREE¨ que se incluyó en la ley 1607 de noviembre de 2012 como impuesto a
declarar para el presente año.
(2) La provisión está registrada con base en los informes entregados por la
Secretaría General, sobre el estado de los procesos y demandas vigentes en
contra de la entidad. En octubre de 2013 el total de las demandas administrativas
probables son $2.119.976 y las laborales $572.111, en el 2012 $1.049.262 y
$214.324 respectivamente
4. PASIVO NO CORRIENTE
4.1 PASIVOS ESTIMADOS
(2) La Provisión para pensiones representa el valor presente de todas las
erogaciones futuras por concepto de pensiones de jubilación que la empresa debe
ser a favor de los empleados y trabajadores activos, empleados y trabajadores
retirados o a sus sustitutos; derecho que se adquiere de conformidad con normas
legales o contractuales, por alcanzar una edad y acumular cierto número de años
de servicios.
(3) La Provisión para bonos pensionales representa el valor presente de todas las
erogaciones futuras por concepto de obligaciones de bonos pensionales de
personal activo, jubilado y retirado o a sus sustitutos, derecho que se adquiere
de conformidad con normas legales o contractuales.
5.1 PATRIMONIO
(1) En septiembre de 2013 con el acuerdo 21 del Concejo Municipal, Emvarias ha
entregado los bienes no operativos al Municipio de Medellín, adicionalmente se
estableció la capitalización de reservas por $10.498.805 y la revalorización del
patrimonio por $7.381.548 quedando un saldo de capital en la actualidad por
$30.234.186. En octubre con la trasformación de la entidad (pasó a ser una
Entidad Pública por acciones) entran 4 nuevos accionistas a la sociedad
aportando cada uno de a $7.566, por ende el capital autorizado y pagado de
Empresas Varias de Medellín S.A. E.S.P, queda según el siguiente cuadro
resumen
6.1 INGRESOS OPERACIONALES
Los ingresos de EEVVM se derivan de la prestación del servicio de aseo,
entendido éste como el servicio de recolección municipal de residuos sólidos,
el barrido y limpieza de vías y áreas públicas, el transporte y disposición final
de los mismos y algunos servicios especiales como el corte de césped y poda de
árboles, recolección de escombros y de residuos hospitalarios, entre otros. El
siguiente es el detalle por concepto del acumulado hasta octubre de 2013.
La diferencia en los ingresos operacionales del 4,3% se debe al incremento en la
tarifa de aseo a los usuarios (acumulada a septiembre estaba en el 3% en
promedio) y al incremento en las toneladas dispuestas en el Relleno sanitario.
7. COSTOS OPERACIONALES
7.1 CONTRATOS DE ASEO:
El servicio de aseo aumenta un 5,6% este año; debido a que en octubre de 2012,
varios de los contratistas no alcanzaron a facturar la totalidad de los servicios
prestados.
7.2 MANTENIMIENTO DE VEHICULOS:
El Mantenimiento de vehículos baja un 0,8% este año; lo anterior se debe a
que en enero de 2012 crece la facturación por los servicios prestados y no
facturados por los contratistas en diciembre de 2011 (alrededor de $1.100.000)
7.3 PEAJES:
El incremento del 6,0% en el 2013 obedece a la variación en el precio promedio
de los peajes en este periodo del 4,3% y a un mayor número de viajes realizados
para disponer los residuos sólidos (más de 1550 viajes en el 2013)
7.4 COMBUESTIBLES:
Baja este año un 0,7% debido al nuevo corte en la recepción de las facturas a
proveedores y contratistas a partir de mayo del presente año, que equivalen a
32.825 galones menos este año o un -3,4%. Por otro lado el precio promedio
del ACPM en el 2013 es de $8.205, en octubre de2012 era de $8.007 por galón
(incremento del 2,5% en precio)
7.5 COSTOS GENERALES:
En esta cuenta se registran conceptos como: Estudios y proyectos,
Fumigaciones, Servicios públicos, Mantenimiento fondo de vehículos,
Suministros y servicios informáticos, Publicidad y propaganda, entre los más
importantes. La diferencia entre los dos años se presenta principalmente en la
publicidad, debido a que en el anterior periodo se pagan $156.997 en publicidad
y los estudios epidemiológicos y de caracterización de residuos (Universidades
de Antioquia y Medellín) con un costo de $135.616, en el 2013 van $13.488
7.6 SEGUROS GENERALES:
El incremento del 31,2% en el 2013 obedece al ajuste en las pólizas de todo
riesgo por la inclusión de la Mayorista entre los bienes asegurados
(anteriormente estaba cubierto solo las zonas comunes de la Mayorista),
igualmente el valor de las primas aumentaron con la valorización y actualización
de los bienes
7.7 OPERACIÓN DE DISPOSICION FINAL:
El incremento del 6,6% este año se explica en gran medida por los $121.299
que se cancelaron en enero de 2013 al contratista del sitio de disposición final;
7.8 AGOTAMIENTO:
La cuota por amortización del agotamiento se reajusta a partir de noviembre
de 2012 debido a la extensión de la vida útil del sitio de disposición final, (se
espera que dure hasta principios del año 2014 y no principios del año 2013) a
causa de los asentamientos del terreno de la Pradera, por ende el costo
disminuye en el 2013 un 15,5%
7.9 IMPUESTOS, CONTRIBUCIONES Y TASAS:
Aumentan un 10,5% en el 2013 a causa del impuesto de industria, en primera
instancia por el pago del segundo semestre del 2013 al Municipio de Don
Matías por $154.058 (valor registrado en el costo); del cual se obtiene un
descuento del 10%, la diferencia del aumento este año se presenta por el ajuste
en la cuenta con el Municipio de Medellín de acuerdo al incremento de los
ingresos en el año 2012
8. GASTOS DE ADMINISTRACION
8.2 GASTOS GENERALES:
Los Gastos generales en el 2013 comprende rubros como: Mantenimiento
$491.746, Materiales y suministros (útiles, papelería, aseo, cafetería,
elementos de seguridad, materiales de construcción, entre otros) $178.770,
Organización de eventos $74.808 Intangibles (software) $62.770, Transporte de
pasajeros $47.845 entre los más importantes: La diferencia respecto al 2012
radica básicamente en el gasto por Mantenimiento y servicios, que en octubre de
2013 registró el inicio de la implementación del nuevo ERP con EPM con un valor
de $373.078
8.3 COMISIONES, HONORARIOS Y SERVICIOS:
Esta cuenta aumenta en el 2013 un 8,4% debido a los $29.986 pagados durante
este año por Honorarios de apoyo en psicología, en el 2012 no se tenía este
servicio, sin este concepto el incremento en el actual periodo sería del 3,3%.
8.4 SEGUROS GENERALES:
El incremento del 31,2% en el 2013 obedece al ajuste en las pólizas de todo
riesgo por la inclusión de la Mayorista entre los bienes asegurados (anteriormente
estaba cubierto solo las zonas comunes de la Mayorista).
8.5 VIGILANCIA:
A partir de septiembre de 2012 se reclasifica los servicios de vigilancia de la
escombrera al gasto administrativo, este hecho influye en el aumento del 16,3%
en el 2013.
8.6 IMPUESTOS, CONTRIBUCIONES Y TASAS:
Los impuestos disminuyen en el 2013 un 17,7% por conceptos como el predial
en $372.504 (por la entrega de bienes al APEV) y las contribuciones a las
entidades de vigilancia y control bajan en $92.263 (la base de la contribución
decrece debido al menor valor causado en el gasto por amortización del cálculo
actuarial 2012).
8.7 PROVISIONES, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES:
Crece en el 2013 un 62,3% principalmente por la provisión para litigios y
demandas con un incremento de $1.251.324 debido a los casos que pasan de
eventuales a probables de pago. también a la nueva provisión aprobada por la
Junta Directiva de Emvarias con un acumulado de $876.326 para la contribución al
4x1000 que está en proceso de conciliación con EPM
9. OTROS INGRESOS ORDINARIOS
9.1 FINANCIEROS
Disminuyen en el 2013 un 47,9%, en esta cuenta se registran los rendimientos
del portafolio de inversiones administrado por Corficolombiana S.A., y el
Patrimonio Autónomo por el BBVA-Fiduciaria BBVA-Horizontes (Fidugan);
hasta octubre de 2013 el portafolio generó una rentabilidad acumulada de
$3.259.932, mientras en el mismo periodo del 2012 fue de $6.355.757; los
rendimientos de Fidugan son por $1.623.783, en el 2012 fueron $5.359.461.
La tasa de rentabilidad acumulada en el 2013 en Corficolombiana fue del 4,4%
y la de Fidugan 2,9%; en octubre de 2012 el 6,9% (Fiducolombia) y 8,4%
respectivamente
9.2 OTROS INGRESOS ORDINARIOS
Esta cuenta disminuye un 54,0% en el 2013 e incluye conceptos como:
Arrendamientos de Bienes Inmuebles, Honorarios por Administración Delegada y
Cuotas Partes.
9.3 AJUSTE DE EJERCICIOS ANTERIORES
Lo principal de esta cuenta son ingresos sin facturar del año 2012 del convenio de
Escombros con el Municipio de Medellín, en el 2012 se registró un ajuste al
contrato con la ESU.
9.4 EXTRAORDINARIOS
Esta cuenta incluye conceptos como: Recuperaciones, Mesadas Pensionales
Retroactivas reconocidas por el ISS, Indemnización de Seguros, Incapacidades y
Recuperación de Provisiones. Este año se registraron $502.647 como
indemnización de la aseguradora en el siniestro de dos vehículos y el hurto de una
volqueta, por recuperación de provisiones $197.172 y por ajuste al convenio de
Escombros con el Municipio de Medellín $169.546 entre los valores más
importantes.
10. OTROS GASTOS
10.1 COMISIONES
Son las pagadas a los fondos que administran el portafolio de inversiones y el
patrimonio autónomo de la Empresa, baja este año por las pérdidas registradas en
los meses de mayo, junio y julio en la valoración de la inversiones y al nuevo
convenio con Corficolombiana en el cual se establece un menor porcentaje de
comisión frente a la fiduciaria Bancolombia que tenía a cargo el portafolio en el
2012.
10.2 FINANCIEROS
Son perdidas de algunos títulos de inversión (especialmente por TES) del
portafolio que de acuerdo a los resultados de los meses de mayo, junio y julio
acumularon una desvalorización.
10.3 AJUSTE DE EJERCICIOS ANTERIORES
En esta cuenta se encuentran conceptos de periodos anteriores como:
Servicios públicos (factura de enero de 2013 con consumos de diciembre),
Ajustes de depreciación, de provisión, entre otros; la diferencia con el 2012 radica
básicamente en el pago de $723.093 por la tasa retributiva por vertimientos en la
Pradera del año anterior y al registro realizado en abril sobre la conciliación del
cálculo de la provisión para el cierre del sitio de disposición final por valor de
$161.347, de acuerdo a los ingresos del año pasado.
ANALISIS POR INDICES
LIQUIDEZ
CAPITAL NETO DE TRABAJO:
Para este caso EMVARIAS el capital de trabajo del año 2013 fue de
$60.038.836,0 y para el año 2012 fue $214.257.277,00, hechos que permiten
concluir que el año 2012 EMVARIAS estaba más preparada para atender las
necesidades de operación de la misma que en el 2013.
INDICE DE SOLVENCIA:
el índice de solvencia que registro EMVARIAS para el año 2013 fue de
1,454103336 y para el año 2012 fue de 17,6626533, hecho que permitieron
concluir que para él años 2012 se tenía más respaldo para hacer frente a la
obligaciones de pago a corto plazo que tenía la empresa en caso de incurrir en
algún problema.
PRUEB ACIDA:
Por falta de información respecto a los inventarios en el en el balance general y en
el estado de resultados de EMVARIAS no se permite desarrollar el punto.
ACTIVIDAD:
ROTACION DE CARTERA
Para EMVARIAS en el año 2013 se roto cartera su cartera 55,84 veces es decir
que se demoró aproximadamente 7 días convirtiendo en efectivo su cartera. Y ya
para el año 2012 EMVARIAS roto su cartera 350,63 es decir que se demora 1,02
días para convertir en efectivo su cartera.
ROTACION DE INVENTARIOS
Por falta de información respecto a los inventarios en el en el balance general y en
el estado de resultados de EMVARIAS no se permite desarrollar el punto.
ENDEUDAMIENTO:
ENDEUDAMIENTO TOTAL:
EMVARIAS por cada peso que la empresa tiene en el activo, debe $0,69 centavos
para el año 2013 y para el año 2012 se debía $ 0,31 , es decir, que ésta es la
participación de los acreedores sobre los activos de la compañía
APALANCAMIENTO EXTERNO
EMVARIAS respecto al apalancamiento externo presento un nivel de
endeudamiento alto con sus acreedores (terceros) es decir que para el año 2013
el 232.1 % y para el año 2012 44.9% de su patrimonio comprometido con los
acreedores.
RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD
Por cada peso vendido, EMVARIAS genero una utilidad bruta del 27.28% para
2013 y del 26.11% para 2012. Como se aprecia el margen bruto aumento del año
2013 a 2012, lo cual nos lleva a concluir que los costos de ventas, fueron menores
para el año 2013, con relación con el 2012
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD
Nos permite concluir que EMVARIAS generó una utilidad operacional, equivalente
al 4,21% en 2013 y del -8,28%% en 2012, con respecto al total de ventas de cada
período.
MARGEN NETO DE UTILIDAD
Este indicador permiten analizar que EMVARIAS genero una utilidad neta que
correspondió a un 8.80% de las ventas netas en el año 2013. Y para el años 2012
genero una utilidad neta de 9.81%, Es decir que de cada peso vendido genero
para el año 2013 una utilidad neta de 8.80 pesos, respecto al 2012 rebajo con una
diferencia de 1% ya que en el 2012 fue de 9.81 pesos.
DIAGNOSTICO
Respecto a la liquidez EMVARIAS podemos ver que para el año 2012 respecto a
al 2013 estaba mucho más preparada para cubrir lo quedaría a la empresa en
efectivos o en pasivos corrientes después de pagar todas sus obligaciones a corto
plazo en caso de que debieran ser cancelados de inmediato.
Respecto a la actividad podemos ver que así para el año 2012 su rotación de
cartera fue de 1.02 días, y para el año 2013 fue de 7 días, la rotación es buena
dado que se cumple con el techo estimado que sería de 12 o mayor veces al año.
Respecto al endeudamiento podemos ver que EMVARIAS para el año 2013
registró una proporción del financiamiento fue del 69% respecto a la del año 2012
que fue de 31%, hecho que permite analizar que para el año 2013 de duplico
financiamiento cubierto por terceros(endeudamiento)
Respecto a la rentabilidad podemos ver que a pesar de que el año 2013 se generó
una rentabilidad neta del 8.80 respecto a la del 2012 que fue de 9.81, de que el
margen operacional de utilidad del año 2012 fue de -8.28, para el año 2013 fue de
4.21 la empresa se sostuvo y logro recuperar dichos rendimientos.
RECOMENDACIONES
Respeto a las recomendaciones que pueden sugerirles a EMVARIAS consistirían
principalmente seria tratar de reducir la rotación de cartera que es buena para el
año 2013 pero que en base al año anterior permite darle mayor rotación al dinero.
Respecto a la rentabilidad podemos sugerirle que seguir con la misma dinámica
que se llevó acabo para el año 2013 dado que se reducen notablemente los
costos operacionales de ventas.
CONCLUCIONES
Del anterior análisis podemos concluir que EMVARIAS se encontraba mejor
preparada en el año 2012 respecto al 2013 para cumplir las obligaciones que se
tuvieran a corto plazo
También podría concluirse que EMVARIAS respecto al 2012 redujo su margen de
utilidad en 1% para el 2013 y que a pesar de la reducción las ventas se
mantuvieron estables para sobrellevar dicha reducción
Respecto al patrimonio registrado para el año 2012, con relación al del año 2013
puede concluirse que esa reducción que se dio casi del 40% fue a motivo de la
entrega los bienes no operativos al Municipio de Medellín, convirtiéndola así en
una Entidad Pública por acciones.
GRAFICAS
$100,000,000
$300,000,000
$500,000,000
2013
2012
TOTAL ACTIVO
2013 2012
$50,000,000 $150,000,000 $250,000,000 $350,000,000 $450,000,000 $550,000,000
TOTAL PASIVO
1
$107,868,143
$103,413,072
INGRESOS NETOS
2013 2012
$25,000,000
$26,000,000
$27,000,000
$28,000,000
$29,000,000
$30,000,000
$31,000,000
$30,089,853
$27,013,944
UTILIDAD BRUTAS EN VENTAS
2013 2012
1
2
$9,000,000 $9,200,000 $9,400,000 $9,600,000 $9,800,000 $10,000,000 $10,200,000 $10,400,000
$9,495,670
$10,145,632
UTILIDAD NETDA DEL PERIODO
2012
2013
GLOSARIO
ACTIVOS: Un activo es un bien que la empresa posee y que pueden convertirse
en dinero u otros medios líquidos equivalentes.
PASIVOS: es una deuda o un compromiso que ha adquirido una empresa,
institución o individuo.
COSTOS: es el gasto económico que representa la fabricación de un producto o la
prestación de un servicio
GASTOS: es un egreso o salida de dinero que una persona o empresa debe
pagar para un artículo o por un servicio.
PATRIMONIO: El patrimonio es el conjunto de bienes y derechos pertenecientes a
una persona, física o jurídica.
CAPITAL: es un factor de producción constituido por inmuebles, maquinaria o
instalaciones propias de cualquier género, que, en colaboración con otros factores,
principalmente el trabajo y bienes intermedios, se destina a la producción
de bienes de consumo.
BALANCE GENERAL: es el estado financiero de una empresa en un momento
determinado. Para poder reflejar dicho estado, el balance muestra contablemente
los activos (lo que organización posee), los pasivos (sus deudas) y la diferencia
entre estos (el patrimonio neto).
ESTADO DE RESULTADOS: Estado de rendimiento económico o Estado de
pérdidas y ganancias, es un estado financiero que muestra ordenada y
detalladamente la forma de cómo se obtuvo el resultado del ejercicio durante un
periodo determinado.
NOTA: PROFE JOSE YO YA EXPUSE EN CLASE.