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Importante
LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTA PRESENTACIÓN ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE EL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO. LA INFORMACIÓN RELATIVA AL INTERMEDIARIO, ES DE EXCLUSIVA RESPONSABILIDAD DEL INTERMEDIARIO RESPECTIVO, CUYO NOMBRE APARECE IMPRESO EN ESTA PAGINA.
La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de la emisión y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora y en las oficinas de los intermediarios colocadores.
Señor inversionista:
Antes de efectuar su inversión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ello.
El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión.
Este documento ha sido elaborado por Banco Consorcio (en adelante, indistintamente “Banco Consorcio”, el “Emisor” o el “Banco”), en conjunto con Credicorp Capital S.A. Corredores de Bolsa (en adelante, el “Asesor” o el “Intermediario”) con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de el Banco y de la emisión de Bonos, para que cada inversionista evalúe en forma individual e independiente la conveniencia de invertir en bonos de esta emisión.
En la elaboración de este documento se ha utilizado información entregada por el propio Banco e información pública, a cuyo respecto el Asesor no se encuentra bajo la obligación de verificar su exactitud o integridad, por lo cual no asume ninguna responsabilidad en este sentido.
2
Contenidos
Banco Consorcio
01
3
Características de la emisión
03
Consideraciones de inversión
02
Anexos 04
Contenidos
Banco Consorcio
Consideraciones de inversión
Características de la emisión
01
02
03
4
Anexos 04
11.012 144.701 237.963
430.297
782.631
1.214.186
1.616.788
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Interbancarias Personas Empresas
Banco Consorcio en una mirada
Banco universal de tamaño medio, fuertemente capitalizado y con altos índices de eficiencia
Cifras seleccionadas (diciembre 2015)
N° Clientes Más de 110.000 clientes
(1) Crecimiento respecto a diciembre 2014 (2) ROE informado por la SBIF (3) Cifras a noviembre 2015 (última información disponible). Índice de Basilea: patrimonio efectivo / activos
ponderados por riesgo de crédito (4) Gastos de apoyo/(resultado operacional + provisiones adicionales)
Fundado en 2009 tras la compra del Banco Monex
Miembro del grupo Consorcio Financiero, uno de los principales conglomerados de servicios financieros del país
Las principales áreas de negocio del Banco son: Empresas, Personas, Corredores de Bolsa y Finanzas
Parte de la visión es convertirse en un actor relevante en la industria bancaria, con sobre el 2% de participación de mercado en colocaciones totales
Participación de mercado
Evolución de colocaciones (CLP millones)
0,2% 0,3% 0,4% 0,7% 1,0% 1,1%
CAC ‘10-’15: 62,0% (11,2x)
Fuente: Banco Consorcio y SBIF Tipo de cambio: USD CLP 710,16, al 4 de enero de 2016
5
90,9%
9,1%
Banco Consorcio Industria
ROE (2) 12,4% 14,2%
Solvencia
Basilea (3) 17,2% 12,6%
Eficiencia(4) 33,8% 47,9%
El Banco en la industria (diciembre 2015)
11,2%(1)
Utilidad CLP 35.392 mm
USD 50 mm
CLP 2.712.078 mm
USD 3.819 mm Activos
Patrimonio CLP 285.887 mm
USD 403 mm 12,0%(1)
17,9%(1)
Destacados
2014
• Exitosas colocaciones de bonos subordinados por USD 100 millones y de bonos senior por USD 190 millones
• Adquisición de Consorcio Corredores de Bolsa
Historia de Banco Consorcio 6
1999
2009
• Banco Consorcio nace con la compra de Banco Monex
Sólida expansión y penetración en el mercado
2010
• Se integran en el Banco las áreas de Créditos Hipotecarios, de Consumo y Tarjetas de Crédito
2011
• Banco Consorcio realiza su primera oferta pública a través de un bono subordinado por USD 70 millones
2003
2009
2015
2013
• El Banco coloca su primer bono senior por USD 160 millones
• Lanzamiento de la primera Cuenta Preferente 100% online
2010-2015
• Incremento de capital en el Banco por un total de USD 420 millones para fortalecer el crecimiento
Fuente: Banco Consorcio
2004
• Nace Consorcio Tarjetas de Crédito
2003
• Lanzamiento de primera Corredora de Bolsa online en Chile (www.bancoccbolsa.cl )
2000
• Consorcio Financiero consigue autorización para entregar créditos hipotecarios
• Se crea Consocio Créditos Hipotecarios y Consorcio Corredores de Bolsa
1999
• Nace de Consorcio Financiero, de propiedad 100% nacional
• Lanzamiento de estrategia de diversificación del grupo
2011
2002
• Consorcio Vida inicia colocación de créditos de consumo
2015
• Colocación de bono senior por USD 60 millones
• Feller Rate sube la clasificación de solvencia de Banco Consorcio a AA- y coloca sus perspectivas en “Estables”
• Firma de acuerdo con IFC para financiar proyectos de energía sustentable por USD 60 millones
• Implementación de Banca Virtual (atención a distancia) permite atender en 18 ciudades a lo largo de Chile
1916
1916
• Fundación de la Compañía de Seguros La Industrial
Contenidos
Banco Consorcio
01
7
Características de la emisión
03
Consideraciones de inversión
02
Anexos 04
Consideraciones de inversión 8
Activos y pasivos diversificados e
ingresos estables
Compromiso y soporte de Consorcio
Financiero
Atractiva rentabilidad y administración de
riesgos
Sólido modelo con alto potencial de desarrollo
de negocios
1
3
2
5
Gobierno Corporativo de primer nivel y
destacada experiencia 4
Consideraciones de inversión 9
Activos y pasivos diversificados e
ingresos estables
Compromiso y soporte de Consorcio
Financiero
Atractiva rentabilidad y administración de
riesgos
Sólido modelo con alto potencial de desarrollo
de negocios
1
3
2
5
Gobierno Corporativo de primer nivel y
destacada experiencia 4
Familia Hurtado Vicuña
45,8%
Familias Fernández León
y Garcés Silva 45,8%
Ex. y actuales ejecutivos
8,4%
Compañía Participación de los accionistas
Ventas 2015 (USD mm)
Capitalización bursátil (USD mm)
32% 2.513 2.000
10% 2.644 2.700
29% 1.870 1.270
Otras participaciones
Conglomerado líder en servicios financieros y el mayor grupo asegurador del mercado, con 100 años de historia
Diversificado en productos de seguros (vida y generales), previsión, ahorro y servicios bancarios
Marca reconocida y bien posicionada
Presencia en todo el país con más de 1.200.000 de clientes y 2.750 colaboradores
10
Estructura de propiedad (sept 2015)
Activos Consolidados
CLP 8.289.686 mm
USD 11.673 mm
Patrimonio CLP 698.020 mm
USD 983 mm
Utilidad (UDM)
CLP 84.208 mm
USD 119 mm
Cifras seleccionadas (sept 2015)
Compromiso y soporte de Consorcio Financiero
Uno de los grupos de servicios financieros más grandes e importantes del país
1
Fuente: Consorcio Financiero, SVS y Bloomberg a marzo de 2015 Tipo de cambio: USD CLP 710,16, al 4 de enero de 2016
Presencia de los accionistas en otras compañías
AA
AA-
Destacados
11
CN Life Seguros de Vida
100%
Consorcio Seguros de Vida
99,86%
Consorcio Seguros Generales
100%
Banco Consorcio
100%
AA+ / AA Rentas vitalicias Seguro de invalidez y
sobrevivencia (SIS)
AA+ / AA+ Seguros de vida y salud Seguros con ahorro Rentas vitalicias APV
A+ / A+ Seguros de auto Seguros de hogar Seguro obligatorio de
accidentes personales
AA- / A+ Banca Personas Banca Empresas Corredora de Bolsa Finanzas
Compromiso y soporte de Consorcio Financiero
Alto grado de importancia respecto a las inversiones del grupo
1
Activos Patrimonio
4.787.396 412.219
Activos Patrimonio
695.706 73.672
Activos Patrimonio
86.689 19.112
Activos Patrimonio
2.712.078 285.887
dic 2015 (CLP millones)
Participaciones no controladoras
25,0% (1) 15,0%
Fuente: SBIF y SVS (1) Posee el 25% de la propiedad de LVCC Asset Management
Compromiso y soporte de Consorcio Financiero 12
Fundación Consorcio fue creada en 1987 con el objetivo de contribuir al desarrollo social del país
A través de la Fundación Consorcio Vida, el grupo apoya a la comunidad mediante el Colegio Monte Olivo de Puente Alto, ubicado en la localidad Bajos de Mena, uno de los sectores más vulnerables del país
Enfocado en entregar educación de calidad a jóvenes de escasos recursos
Participa en el Programa de Educación Financiera del SERNAC para el manejo de la economía familiar
Se busca prestar ayuda tanto a los alumnos como a los apoderados y profesores
1
Fundación Consorcio Vida: apoyo integral a la comunidad escolar
Fuente: Consorcio Financiero
Desde Pre Kinder hasta IVº Medio
968 alumnos
Asistencia promedio de los alumnos durante 2014
90%
Del total de alumnos que rindieron la Prueba de Selección Universitaria (PSU) en 2014 fueron aceptados en alguna universidad
75%
m2 construidos
6.635 m2 de terreno
13.422 profesores
80 administrativos
25
Consideraciones de inversión 13
Activos y pasivos diversificados e
ingresos estables
Compromiso y soporte de Consorcio
Financiero
Atractiva rentabilidad y administración de
riesgos
Sólido modelo con alto potencial de desarrollo
de negocios
1
3
2
5
Gobierno Corporativo de primer nivel y
destacada experiencia 4
Fuente: SBIF (1) ROE: utilidad / patrimonio promedio del periodo; patrimonio promedio diciembre-noviembre. Para el año 2015 ROE reportado por la SBIF (2) Basilea: patrimonio efectivo / activos ponderados por riesgo de crédito
14 Atractiva rentabilidad y administración de riesgos
Evolución del patrimonio (CLP millones)
Aumentos de capital y capitalización de dividendos
Evolución de utilidad y ROE(1) (CLP millones)
18,5% 23,5% 24,3% 20,6% 18,6% 17,2%
14,1% 13,9% 13,3% 13,3% 13,4% 12,6%
Crecimiento de la utilidad, manteniendo niveles de ROE atractivos a pesar de importantes aumentos de capital
Respaldo de los controladores con 14 aumentos de capital y capitalización de dividendos por CLP 281.364 millones desde la adquisición del Banco
Niveles de solvencia por sobre los niveles de la industria (17,2% vs 12,6%) y por sobre el requerimiento legal de 8% Banco Consorcio
Sistema
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
Ene-10 CLP 19.866mm
Dic-09 CLP 6.433mm
Jul-10 CLP 12.045mm
Mar-11 CLP 8.029mm
Ene-11 CLP 15.024mm Abr-12
CLP 8.768mm
Jun-12 CLP 14.285mm
Sep-12 CLP 75.834mm
Abr-13 CLP 4.208mm
Dic-13 CLP 20.127mm
Jun-14 CLP 31.097mm
Abr-14 CLP 10.458mm
8.029 8.769 8.560 20.919
43.129 35.392
18,8% 12,3% 7,9% 11,6%
18,5% 12,4%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Utilidad ROE
2
Mar-15 CLP 55.190mm
CAC ‘10-’15: 34,5% (4,4x)
Índice Basilea(2)
Destacados
Nov 15
Riesgo Cartera de colocaciones de bajo riesgo relativo a la industria
1,6
1,5
2,7
2,4
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
Banco Consorcio Segmento Empresas Segmento Personas Industria
Índice de riesgo (provisiones/colocaciones, %)
Índice de riesgo agregado del Banco es menor al la industria (1,60% v/s 2,38%)
En Banca Empresas se mantiene una diferencia a favor del Banco (1,48% v/s 2,38%)
En Banca Personas, los créditos hipotecarios presentan un nivel de riesgo menor a la industria (0,49% v/s 0,70%)
Un 74% de los créditos de consumo son pactados a través de descuento por planilla. Esto permite mantener el índice de morosidad en niveles controlados
Índice de mora consistentemente por debajo del que muestra el Sistema
15
Índice de morosidad 90 días o más (cartera morosa/colocaciones, %)
Atractiva rentabilidad y administración de riesgos
Fuente: SBIF, cifras a diciembre 2015
0,5 0,4
1,3 1,9
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
Banco Consorcio Segmento Empresas Segmento Personas Industria
2
Destacados
Consideraciones de inversión 16
Activos y pasivos diversificados e
ingresos estables
Compromiso y soporte de Consorcio
Financiero
Atractiva rentabilidad y administración de
riesgos
Sólido modelo con alto potencial de desarrollo
de negocios
1
3
2
5
Gobierno Corporativo de primer nivel y
destacada experiencia 4
96.131
553.899 778.819
1.234.204 1.455.157
2.439.204
2.712.078
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
96.131
553.899 778.819
1.234.204 1.455.157
2.439.204 2.712.078
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Activos y pasivos diversificados e ingresos estables
Evolución de activos (CLP millones)
Evolución de pasivos y patrimonio (CLP millones) Composición de pasivos (%)
Composición de activos (%)
17
CAC (2010-2015): 37,4%
Inversiones Otros Colocaciones
Bonos y otros Patrimonio Captaciones a plazo y a la vista
Fuente: SBIF
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
3
Crecimiento diversificado y sostenido
Banco Consorcio ha diversificado sus fuentes de fondeo, acercándose cada vez más a los estándares de la industria
Entre los principales hitos destacan:
Se han emitido bonos por UF 12,5 millones
Se ha aumentado la base de depositantes, con un CAC ‘11 – ‘15 de captaciones de empresas y personas de un 87%
Se han realizado pactos contrapartes extranjeras de mediano plazo (1-2 años) por USD 120 millones
Se han abierto líneas de crédito con el BID por USD 30 millones y duplicado las líneas disponibles con corresponsables durante el año 2015
En mayo de 2015 se suscribió un acuerdo con el International Finance Corporation(1) para financiar proyectos de energía renovable no convencionales en Chile por USD 60 millones
Activos y pasivos diversificados e ingresos estables 18
Fuente: Banco Consorcio y SBIF (1) Organización del Banco Mundial para fomentar el sector privado en países emergentes
3
87% 86% 85% 69% 67% 63%
5%
8% 9% 15%
5% 3% 3%
4% 4% 3%
9% 11% 8% 19% 20% 19%
2011 2012 2013 2014 2015 2015
Banco Consorcio Industria
Depósitos Bonos Corrientes Bonos subordinados Otros
Destacados
Diversificación y sofisticación de la gestión de pasivos
Evolución estructura de fondeo (%)
739 2.008 1.981
4.606
6.300 1,8%
3,9% 2,9% 4,1%
5,1%
2011 2012 2013 2014 2015
Comisiones Netas Comisiones (% ingresos intereses)
Activos y pasivos diversificados e ingresos estables 19
18.146 18.995
36.491
63.312
55.069
2011 2012 2013 2014 2015
Margen por segmento (CLP millones)
Fuente: Banco Consorcio y SBIF (1) El año 2014 considera los resultados acumulados desde la adquisición de Consorcio Corredores de Bolsa (junio de 2014) (2) Gastos de apoyo/(Resultado Operacional Bruto + Provisiones Adicionales)
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2011 2012 2013 2014 2015
Composición por segmento (%)
Banca Empresas
Banca Personas
Finanzas Corredora de Bolsa (1)
Intereses y comisiones (CLP millones) Evolución índice de eficiencia (%)(2)
47,9%
33,8%
0%
20%
40%
60%
2011 2012 2013 2014 2015Sistema Banco Consorcio
Tesorería y C. de Bolsa:
15.893
Banca Comercial:
39.176 71,1%
28,9%
3
Crecimiento en todos los segmentos, manteniendo niveles de eficiencia y rentabilidad
20
Mejora en la percepción de riesgo
Feller Rate sube la clasificación de riesgo de Banco Consorcio desde “A+” a “AA-”
El alza en la clasificación se basa en los avances de nuestro plan de negocios, reflejados en el crecimiento de activos y colocaciones, y en una mayor diversificación en las fuentes de fondos. El informe destaca la solvencia que ha tenido para ir avanzando paulatinamente en la posición de mercado, mostrando una capacidad de generación de ingresos elevada y estable que se traduce en altos retornos por sobre los niveles de comparables. (junio 2015)
ICR certificó por dos años el Modelo de Prevención de Delitos(1) de Banco Consorcio
La tendencia de la clasificación desde “Estable” a “Positiva”, con consideración a la evolución del nivel de colocaciones evidencia en un crecimiento anual compuesto de un 70,2%, en el período entre 2010 y 2014, alcanzando una participación superior al 1%, otorgándole un mayor valor a la franquicia del Banco. Adicionalmente, el crecimiento de la utilidad de la Entidad, ha estado acompañado de un incremento de los ingresos recurrentes (aquellos originados por las colocaciones) y a los avances en la diversificación de las fuentes de financiamiento. (agosto 2015)
Activos y pasivos diversificados e ingresos estables 3
Fuente: Feller Rate Clasificadora de Riesgo e ICR (1) El MPD considera un sistema de prevención para los delitos de lavado de activos, financiamiento del terrorismo y cohecho
2009 2010 2011 2012 2013 2014 Hoy
Deuda senior - A A A A+ A+ AA-
Deuda subordinada - A- A- A- A A A+
Solvencia BBB+ A A A A+ A+ AA-
Perspectivas Credit Watch
Estable Estable Positiva Estable Positiva Estable
2009 2010 2011 2012 2013 2014 Hoy
Deuda senior - A A A+ A+ A+ A+
Deuda subordinada - - A- A A A A
Solvencia - A A A+ A+ A+ A+
Perspectivas - Estable Estable Estable Estable Estable Positiva
Consideraciones de inversión 21
Activos y pasivos diversificados e
ingresos estables
Compromiso y soporte de Consorcio
Financiero
Atractiva rentabilidad y administración de
riesgos
Sólido modelo con alto potencial de desarrollo
de negocios
1
3
2
5
Gobierno Corporativo de primer nivel y
destacada experiencia 4
• Directorio Mensual
• Superior de créditos comerciales Semanal
• De nuevos negocios Quincenal
• De activos, pasivos y riesgo financiero Quincenal
• De auditoría Mensual
• De riesgo operacional Mensual
• De prevención de lavado de activos Mensual
• De riesgo de crédito y cobranza Mensual
• De calidad de servicio y trans. de la info. Mensual
• De recursos humanos Semestral
En las instancias de Gobierno Corporativo, el Banco dirige y gestiona sus riesgos crediticio, financiero y operacional, estableciendo directrices a través de la autorregulación y siguiendo su marco de valores
Los comités, donde participan miembros del directorio y ejecutivos, realizan un análisis en profundidad de materias abordadas y asisten al directorio en la discusión de las políticas y lineamientos generales
Comités y frecuencia
22 Gobierno Corporativo de primer nivel y destacada experiencia 4
Presidente
Patricio Parodi Gil Ingeniero Comercial, Universidad Católica de Chile MBA, Universidad de Harvard
Directores
Cristián Arnolds Reyes Ingeniero Civil, Universidad Católica de Chile
Richard Buchi Buc (Independiente) Ingeniero Civil, Universidad de Chile MBA, Wharton School of Business
Carlos Cristian Cox Vial Ingeniero Civil, Universidad Católica de Chile
Jose Antonio Garcés Silva Ingeniero Comercial, Universidad Gabriela Mistral MBA, Universidad de los Andes
Julio Guzmán Herrera (Independiente) Ingeniero Comercial, Universidad Católica de Chile
Pedro Hurtado Vicuña Ingeniero Industrial, Universidad de Chile
Ana María Rivera Tavolara Administrador de Empresas Miami Dade College
José Miguel Ureta Cardoen (Independiente) Ingeniero Civil, Universidad Católica de Chile MBA, Universidad de Harvard
Directorio
Banca Empresas Fernando Agüero
Gerente General
Ignacio Ossa
Finanzas Mara Forer
Banca Personas Álvaro Diez
Desarrollo Ramiro Mendez
Tecnología José Luis Miño
Marketing y Clientes Andrea Rodríguez
Riesgo Jaime Riquelme
Contraloría Jessica Hernández
Fiscalía
Álvaro Larraín
Operaciones Gonzalo Gotelli
Recursos Humanos Francisco Nitsche
23
Banco Consorcio cuenta con más de 750 colaboradores, liderados por un equipo con destacada experiencia en instituciones financieras
Dentro del equipo corporativo se encuentran ejecutivos con más de 20 años de experiencia en Consorcio Financiero
Gobierno Corporativo de primer nivel y destacada experiencia
Corredora de Bolsa Martín Hurtado
4
Valores del Banco
Administración
Consideraciones de inversión 24
Activos y pasivos diversificados e
ingresos estables
Compromiso y soporte de Consorcio
Financiero
Atractiva rentabilidad y administración de
riesgos
Sólido modelo con alto potencial de desarrollo
de negocios
1
3
2
5
Gobierno Corporativo de primer nivel y
destacada experiencia 4
• Compra y Venta de Divisas
• Derivados • Depósitos a Plazo • Captaciones • Pactos
• Acciones • Fondos Mutuos • Depósito a Plazo • Pactos • Simultáneas
• Créditos Comerciales • Financiamiento
Inmobiliario • Factoring • Leasing • Comercio Exterior • Boletas de Garantía
• Créditos de Consumo • Créditos Hipotecarios • Tarjeta Consorcio Visa • Cuenta Preferente • Depósitos a Plazo
25 Sólido modelo con alto potencial de desarrollo de negocios 5
Áreas de negocios (diciembre 2015)
Banco Consorcio ofrece una gama completa de productos a través de sus cuatro áreas de negocios
La diferenciación de productos busca satisfacer las necesidades de cada grupo de clientes
El éxito de la estrategia del área de Banca Empresa se ve reflejada en el crecimiento sustentable en colocaciones
Finanzas Corredores de Bolsa Empresas Personas
Productos
Clientes (#)
Margen operacional
Activos(1)
431 33.333 1.053 99.159
• Créditos de Consumo • Créditos Hipotecarios • Tarjeta Consorcio Visa • Cuenta Preferente • Depósitos a Plazo
• Créditos de Consumo • Créditos Hipotecarios • Tarjeta Consorcio Visa • Cuenta Preferente • Depósitos a Plazo
• Créditos de Consumo • Créditos Hipotecarios • Tarjeta Consorcio Visa • Cuenta Preferente • Depósitos a Plazo
• Créditos de Consumo • Créditos Hipotecarios • Tarjeta Consorcio Visa • Cuenta Preferente • Depósitos a Plazo
19%
52%
12%
17%
CLP 10.575 mm CLP 28.600 mm CLP 6.485 mm CLP 9.408 mm
• Créditos de Consumo • Créditos Hipotecarios • Tarjeta Consorcio Visa • Cuenta Preferente • Depósitos a Plazo
• Créditos de Consumo • Créditos Hipotecarios • Tarjeta Consorcio Visa • Cuenta Preferente • Depósitos a Plazo
• Créditos de Consumo • Créditos Hipotecarios • Tarjeta Consorcio Visa • Cuenta Preferente • Depósitos a Plazo
• Créditos de Consumo • Créditos Hipotecarios • Tarjeta Consorcio Visa • Cuenta Preferente • Depósitos a Plazo
6%
58% 10%
26%
CLP 147.747 mm CLP 1.469.061 mm CLP 239.817 mm CLP 668.674 mm
Fuente: Banco Consorcio (1) Corresponden a los activos asociados directamente a cada área. Otros activos no asignables por CLP 186.779 millones
26
Sistema bancario en Chile
Posición dentro de la industria 5
Participación de mercado
(diciembre 2015)
1,1% Colocaciones
Comercial 1,7%
Patrimonio 1,9%
Activos 1,3%
Consumo 0,4%
Vivienda 0,2%
Fuente: SBIF, cifras a diciembre 2015 (1) ROE informado por la SBIF
Vivienda Administrada
1,5%
(CLP mi l lones)
Banco Patrimonio ColocacionesCrec. Coloc.
AnualActivos ROE(1)
Banco Santander-Chi le 2.764.880 25.300.757 10,5% 34.654.105 16,4%
Banco de Chi le 2.740.087 24.953.505 11,0% 31.292.944 20,4%
Banco de Crédito e Invers iones 2.000.525 20.304.692 26,1% 28.772.766 16,5%
Banco del Estado de Chi le 1.493.967 19.562.146 14,7% 32.549.582 8,2%
Corpbanca 1.497.579 14.954.177 3,8% 20.896.631 15,0%
Banco Bi lbao Vizcaya Argentaria , Chi le 766.384 9.030.380 7,7% 13.228.602 11,6%
Scotiabank Chi le 840.424 8.381.926 30,9% 10.799.780 9,5%
Banco Itaú Chi le 792.562 6.923.445 9,9% 8.487.106 13,2%
Banco Securi ty 408.340 4.056.096 9,2% 5.585.206 11,6%
Banco Bice 407.705 4.051.548 8,5% 5.457.023 14,0%
Banco Consorcio 285.887 1.616.788 33,2% 2.712.078 12,4%
Banco Fa label la 191.310 1.416.217 5,6% 2.114.723 28,2%
Rabobank Chi le 77.854 922.916 4,3% 1.194.597 -9,1%
Banco Internacional 91.653 834.945 8,4% 1.174.743 0,1%
Banco Ripley 206.635 746.318 -0,4% 852.139 16,7%
HSBC Bank (Chi le) 85.040 247.224 -19,2% 1.161.293 5,1%
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. 57.312 46.059 -28,6% 205.726 -0,4%
Banco do Bras i l S.A. 23.666 39.198 -44,9% 52.781 2,4%
Banco Penta 210.957 36.745 -94,9% 541.721 -5,0%
Banco BTG Pactual Chi le 72.518 25.248 - 154.228 -2,0%
Banco de la Nación Argentina 19.687 16.320 8,9% 29.480 -0,3%
Banco Paris 45.516 10.434 -95,5% 98.851 1,7%
Deutsche Bank (Chi le) 121.360 0 - 1.015.753 4,8%
JP Morgan Chase Bank, N.A. 210.648 0 -100,0% 577.487 1,7%
Sistema Bancario 15.412.496 143.477.084 12,2% 203.609.345 14,2%
Participación de mercado 1,85% 1,13% 2,7x 1,33% 0,9x
Banca Personas
40
77.753 94.583
120.558 138.401
147.049 147.747
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Créditos de consumo Créditos para la vivienda
A diciembre de 2015, el negocio de Banca Personas alcanzó colocaciones por CLP 147.747 millones, ofreciendo productos los siguientes productos:
o Créditos de consumo
o Créditos para la vivienda
o Productos transaccionales
El año 2015 Banco Consorcio ha creado 6 nuevos canales de venta (adicionales a los dos que ya tenía), los cuales son consistentes con un sano crecimiento de la cartera de Banca Personas
o A diciembre 2015 estos nuevos canales representaron un 26,5% de la venta de productos de Banca Personas
A diciembre de 2015, Banca personas tiene una participación de mercado de 0,26% en colocaciones a personas, descomponiéndose en 0,37% en créditos de consumo y 0,21% en el sector de créditos hipotecarios
Colocaciones Banca Personas (CLP millones)
27
CAC (2010-2015): 13,7%
Fuente: Banco Consorcio y SBIF
51%
49%
50%
50%
45%
55%
41%
59%
32%
68%
248.434 247.197 254.675 278.927
345.527
411.783 483.992
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Cartera administrada créditos para vivienda (CLP millones)
CAC (2010-2015): 14,4%
52%
48%
Sólido modelo con alto potencial de desarrollo de negocios 5
Destacados
Clasificación Facturación
(CLP millones)
% C
arte
ra
Emp
resa
s
Clie
nte
s (#
)
Estrategia
Banca Medianas Empresas
Menor a 10.000 1,4% 128 Financiamiento en base a Créditos Comerciales, Factoring y Cartas de Crédito
Banca Grandes Empresas
Entre 10.000 y 50.000
6,0% 264 Créditos Comerciales para capital de trabajo, Factoring, Leasing, PAE, Financiamiento Contado y Mesa
Banca Corporativa Mayor a 50.000 69,0% 221 Créditos Estructurados (Operativas o Project Finance), Créditos Sindicados, Factoring, Boletas de Garantía y Mesa
Banca Construcción e Inmobiliaria
- 23,7% 137 Líneas de construcción, Leasing y Boletas de Garantía para clientes de primer nivel crediticio
10.972 44.015 123.377 286.730
624.228
1.067.137
1.469.041
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Créditos Comerciales Factoring Otros
CAC ’10-’15: 101,7% (33,4x)
Colocaciones Banca Empresas (CLP millones) Colocaciones Banca Empresas por sector (dic 2015)
28
Fuente: Banco Consorcio y SBIF
23%
13%
10% 9%
9%
6%
6%
5%
5%
4% 3%
7%
Inmobiliaria
Financiero
Comercio
Servicios
Energia
Concesionaria
Agricultura/Forestal
Automotriz
Construcción
Industria
Transporte / Almacenamiento
Otros
Banca Empresas
Sólido modelo con alto potencial de desarrollo de negocios 5
Se ha mantenido un importante y sostenido crecimiento en colocaciones (37,7% en 2015)
Se ha enfocado en la diversificación de clientes y el cruce de productos
El 2015 se crea un área de asesoría y estructuración la cual se ha especializado en project finance y créditos sindicados, los cuales representan un 40,3% de la cartera de Banca Empresa
Destacados
Consorcio Corredores de Bolsa
Evolución de la utilidad (CLP millones) y ROE(1) (%) Cartera de inversiones (diciembre 2015)
29
Adquirida por Banco Consorcio a Consorcio Financiero en junio de 2014
Foco en intermediación de acciones e instrumentos de renta fija, pactos y simultáneas
32.000 clientes de la Corredora OnLine con más de 2 millones de visitas anuales
Base de clientes diversificada: institucionales, clientes de alto patrimonio y personas naturales
Cartera propia invertida en instrumentos de Renta Fija
Renta Fija UF 66,9%
Renta Fija CLP 14,5%
Renta Fija USD 18,3%
Otros 0,3%
5.844 5.398
3.867
1.723
4.371
8.943
5.530
30,3%
24,0%
16,8%
5,3%
11,7%
26,1%
14,7%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Utilidad ROE C. de BolsaFuente: Banco Consorcio y SVS. Tipo de cambio: USD CLP 710,16, al 4 de enero de 2016 (1) ROE: Utilidad anualizada sobre patrimonio promedio de cada año
Cifras seleccionadas (diciembre 2015)
Activos C. de Bolsa CLP 239.817 millones
USD 338 millones
Patrimonio C. de Bolsa
Utilidad C. de Bolsa
CLP 39.421 millones
USD 56 millones
CLP 5.530millones
USD 8 millones
ROE(1) C. de Bolsa 14,7 % 5,2% (Ind)
Sólido modelo con alto potencial de desarrollo de negocios 5
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fondos Mutuos Instrumentos emitidos en el exterior
Otros instrumentos emitidos en el país Del Estado y Banco Central de Chile
Administra el fondeo del Banco, minimizando y diversificando el costo de fondos
Apoyar en forma activa el servicio entregado por áreas comerciales
Ofrece captaciones, productos de moneda extranjera, derivados de inflación, tasa de interés e instrumentos de renta fija a través de su mesa de distribución
A diciembre de 2015 mantiene inversiones por CLP 892.418 millones
Durante 2015 se incorporó al Programa de Facilitación de Financiamiento al Comercio Exterior y un acuerdo con la Corporación Financiera Internacional para el financiamiento de proyectos de energías renovables
Evolución de inversiones (CLP millones)
30
Composición de inversiones (%)
Fuente: Banco Consorcio y SBIF
59.320
355.961
490.688
696.014 589.157
1.049.525
892.418
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Finanzas
Sólido modelo con alto potencial de desarrollo de negocios 5
Sólido modelo con alto potencial de desarrollo de negocios 31
Estrategia de Banco Consorcio
La estrategia de crecimiento de Banco Consorcio se sustenta en cuatro pilares, los cuales aplica transversalmente a sus cuatro líneas de negocios
Enfoque de banco universal, cercano y ágil
Desarrollo de nuevas líneas de negocio y
productos
Adecuada gestión del riesgo
Eficiencia operacional y rentabilidad
• Generar una cultura de servicio y agilidad
• Implementar estrategia de fortalecimiento de tecnologías e información
• Lanzar nuevos productos
• Desarrollar nuevos canales de Banca Personas para acelerar el crecimiento
• Diversificar el fondeo local e internacional
• Mejorar cross selling de productos y clientes
• Mantener eficiencia en costos
• Obtener un ROE superior al 15%
5
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
1.800.000
dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15
Comerciales Personas Interbancarias
32 Sólido modelo con alto potencial de desarrollo de negocios
Evolución de colocaciones (CLP millones)
Composición de colocaciones a diciembre 2015 (%) La implementación de una estrategia
consistente ha dado como resultado un importante crecimiento en las colocaciones del Banco
La participación de mercado medida en colocaciones ha pasado desde un 0,2% en diciembre de 2010 (primer año de operación), hasta un 1,1% en diciembre de 2015
Durante 2015, las colocaciones aumentaron en 33,2%
CLP 1.616.788 millones
Fuente: SBIF
9%
91%
Banca Empresas Participación de mercado: 1,7%
Banca Personas Participación de mercado: 0,3%
5
CAC ’10-’15: 49,5% (11,2x)
33
Fuente: SBIF
(1) Objetivo medido en base a la participación en colocaciones totales
0,02%
0,16% 0,25%
0,41%
0,69%
0,99%
1,13%
0,47%
0,93%
1,46%
1,72%
0,55% 0,48% 0,47% 0,43%
0,37%
0,13% 0,18%
0,22% 0,26% 0,25% 0,21%
1,41% 1,39% 1,34% 1,37%
1,53% 1,55% 1,50%
2,00%
0,0%
0,2%
0,4%
0,6%
0,8%
1,0%
1,2%
1,4%
1,6%
1,8%
2,0%
2,2%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Colocaciones totales Comerciales Consumo Vivienda Vivienda admin.
Evolución de la participación de mercado
Objetivo del Banco
Sólido modelo con alto potencial de desarrollo de negocios 5
Resultados a febrero 2016
febrero 2016 vs febrero 2015 vs diciembre 2015
33,1% CLP 1.600.939 mm
USD 2.254 mm Colocaciones Totales Netas 0,6%
Activos CLP 2.854.173 mm
USD 4,019 mm 18,5% 5,2%
Patrimonio CLP 289.153 mm
USD 407 mm 11,4% 1,1%
Leverage 8,9x 8,3x 8,5x
Utilidad Acumulada CLP 6.890 mm
USD 10 mm 36,7% 16,8%
ROE Acumulado 14,5% 12,8% 12,7%
Fuente: Banco Consorcio Tipo de cambio: USD CLP 710,16, al 4 de enero de 2016
34
Contenidos 35
Banco Consorcio
Consideraciones de Inversión
Características de la emisión
01
02
03
Anexos 04
Emisión de bonos
Potenciar el crecimiento que se ha experimentado en colocaciones comerciales
Aumentar el calce de la estructura del balance, mediante la emisión de pasivos de largo plazo
Diversificar las fuentes de financiamiento
36
Principales objetivos
Estructura de emisión 37
Bonos senior
Serie U Serie V Serie W
Nemotécnicos BCNO-U0915 BCNO-V0915 BCNO-W0915
Moneda UF CLP UF
Monto a colocar UF 3.000.000 ampliable a UF 4.500.000, o su equivalente en pesos
Plazo(1) 4,5 años bullet 24,5 años bullet
Amortización de capital Una amortización el 1 de septiembre de 2020 Una amortización el 1 de
septiembre de 2040
Tasa de interés de carátula 2,30% 5,50% 3,60%
Duration aproximado(1) 4,2 años 4,0 años 17,3 años
Fecha Inicio devengo de intereses 1 de septiembre de 2015
Fecha de inicio Rescate Anticipado No contempla Rescate Anticipado
Clasificación de riesgo AA- por Feller Rate / A+ por ICR
(1) Plazo y duration estimados a marzo 2016
Calendario de actividades(1)
(1) Sujeto a confirmación
Marzo 2015
L M W J V
1 2 3 4
7 8 9 10 11
14 15 16 17 18
21 22 23 24 25
28 29 30
Reuniones con inversionistas 14 – 16 de marzo
Libro de órdenes 21 – 22 de marzo
Colocación 23 de marzo
38
Contenidos 39
Banco Consorcio
01
Características de la emisión
03
Consideraciones de inversión
02
Anexos 04
Antecedentes Financieros Banco Consorcio: Balance 40
(CLP millones)
ACTIVOS dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15
Efectivo y Disponible 21.037 63.179 31.924 68.804 59.297
Colocaciones Totales Netas 231.458 421.638 767.104 1.192.719 1.590.997
Inversiones de Renta Fija DPV 438.477 514.352 430.266 776.881 803.321
Fondos Mutuos y Otros Negociación 52.211 181.662 158.891 272.644 89.097
Activo Transitorio 14.159 27.758 43.894 44.541 74.902
Activo Fijo 6.315 6.153 5.934 7.268 7.016
Otros Activos 15.162 19.462 17.144 76.347 87.448
TOTAL ACTIVOS 778.819 1.234.204 1.455.157 2.439.204 2.712.078
PASIVOS Y PATRIMONIO
Obligaciones a la Vista 22.598 25.706 41.787 37.717 56.802
Captaciones a Plazo 586.057 945.962 1.026.860 1.461.811 1.563.036
Bancos 6 1.203 16.572 46.488 123.469
Pasivo Transitorio 7.364 26.669 48.469 39.829 59.706
Otros Pasivos 55.086 21.402 30.290 328.161 308.309
Bonos Senior 0 0 58.111 172.675 213.675
Bonos Subordinados 31.979 32.825 33.559 97.156 101.194
TOTAL PATRIMONIO 75.729 180.437 199.509 255.367 285.887
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 778.819 1.234.204 1.455.157 2.439.204 2.712.078
Fuente: Banco Consorcio, Estado de Resultados de gestión
Antecedentes Financieros Banco Consorcio: Estado de Resultados 41
Fuente: Banco Consorcio, Estado de Resultados de gestión (1) El año 2014 considera los resultados acumulados desde la adquisición de Consorcio Corredores de Bolsa (junio de 2014)
(CLP millones)
Margen por segmento de negocios dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15
Banca Personas 6.252 5.180 7.150 9.759 10.575
Banca Empresas 1.637 3.641 5.651 22.434 28.600
Finanzas 10256 10.174 23.690 25.018 9.408
Corredora de Bolsa (1) 0 0 0 6.102 6.485
Total Margen 18.146 18.995 36.491 63.313 55.069
Total Gastos Fijos -7.975 -9.176 -11.551 -14.259 -14.235
Resultado Operacional 10.171 9.819 24.940 49.054 40.834
Impuesto a la Renta -1.402 -1.259 -4.020 -5.925 -5.442
Utilidad (Perdida) Consolidada 8.769 8.560 20.919 43.129 35.392