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elEconomista .es Precio: 2,20€ AÑO XIII. Nº 3.772 SEGUNDA EDICIÓN SÁBADO Y DOMINGO, 9 DE JUNIO DE 2018 EL DIARIO DE LOS QUE TOMAN DECISIONES

El Ejecutivo se desdice y ahora no descarta subir impuestos

El vicepresidente de la CE anuncia un fondo de 60.000 millones para salvar bancos

Dombrovskis pide a Sánchez rigor fiscal y más reformas

Los países emergentes arrasan en el Mundial de la Bolsa que realiza elEconomista, aprovechando el co- mienzo de la cita mundialista de fút-bol. Midiendo los países por reco-mendaciones, dividendos, valora-ción y aumento de los beneficios,

los ganadores de este Mundial en el parqué serían Rusia, Egipto y Polo-nia. Teniendo en cuenta que China y Estados Unidos no participan en el Mundial de fútbol, seis de los ocho países que pasan a cuartos son emer-gentes. ECOBOLSA PÁGS. 6 a 8

Rusia, Egipto y Polonia, los países que ganan el Mundial de la BolsaLos emergentes arrasan en cuartos de final

▼ -0,84% 9.746,30

▼ -0,36% 3.447,30

▼ -1,01% 141,41

▼ -1,33% 1.914,97

Prima de 102 riesgo (+3)

Mercados

3

3

Eco30

Eco10

Ibex 35 Eurostoxx 50

Norwegian defiende su futuro en solitario frente a IAG Dice que no necesita el ‘holding’ para “vivir” PÁG. 19

Telefónica enfría el 5G para evitar otro ‘caso UMTS’ Pide confianza en la acción, que estima penalizada PÁG. 18

La OCDE advierte de que los aranceles de Trump frenan el avance mundial PÁG. 48

PÁGS. 8 a 17

Los letrados de Justicia rechazan depender de las comunidades autónomas PÁG. 58

El automóvil llega al Ibex por primera vez con Cie, pero solo aspira a un peso del 1% ECOBOLSA PÁGS. 10 y 11

El disparo que Trump se da en el pie Por Daniel Gros Centro para Estudios de Políticas Europeas PÁG. 4

Lo que no contaron sobre la deuda italiana Por Ken Fisher Fisher Investment Europe PÁG. 6

Sánchez y la agenda económica Por Miguel Ángel Bernal Fundación de Estudios Financieros PÁG. 7

Opinión

JORNADA EMPRESARIAL ’RETOS Y OPORTUNIDADES DE LA BANCA’

Argentina recibe ya un tercio del rescate de 42.000 millones PÁG. 56

El nuevo Gobierno de Pedro Sán-chez no ha tardado ni 24 horas en dar un giro a su discurso: ya no descarta subir impuestos para financiar mejoras en las políti-cas sociales. PÁGS. 49 a 51

Tasa bancaria: “Ya pagamos más de lo que nos corresponde”PÁGS. 10 y 11

Consejeros delegados de Santander, CaixaBank y Bankia

ARTÍCULO DEL DIRECTOR

La carrera de Sánchez contra el reloj PÁG. 2

Las empresas reclaman reducir el déficit, modernizar y no derogar nada

PÁGS. 52 y 53

El vicepresidente del euro, Valdis Dombrovskis, a la izquierda. En la imagen de la derecha, los consejeros delegados del Santander, José Antonio Álvarez; Caixa-Bank, Gonzalo Gortázar, y Bankia, José Sevilla. FERNANDO VILLAR

Rusia

Egipto

Polonia

SÁBADO Y DOMINGO, 9 Y 10 DE JUNIO DE 2018

SÁBADO, 9 DE JUNIO DE 2018 EL ECONOMISTA8

El Tema de la semana

Jorge Valero MADRID.

La música del nuevo Gobierno suena bien en la UE. Pero Bruselas quie-re ver la letra que pondrá el equi-po de Pedro Sánchez a su gestión económica. Por eso, el vicepresi-dente de la Comisión Europea para el euro, Valdis Dombrovskis, escon-dió ayer un mensaje claro al expre-sar su satisfacción con el espíritu pro-europeo y el compromiso con la estabilidad presupuestaria del flamante Ejecutivo.

En la jornada organizada por elE-conomista, antes de que se celebra-ra el primer consejo de ministros de la era Sánchez, Dombrovskis indicó que “es importante que [el Gobierno] continúe con la trayec-toria de políticas fiscales y macroe-conómicas robustas y con las refor-mas estructurales para mejorar la competitividad de la economía española”.

En este sentido, el letón saludó que Sánchez haya indicado que

mantendrá las cuentas del PP, que aún tienen que recibir el visto bueno del Senado. Recordó que el Ejecu-tivo comunitario ya concluyó el pasado mes que el borrador presu-puestario respetaba “en líneas gene-rales” el Pacto de Estabilidad y Cre-cimiento. Con esas cuentas, Bruse-

las espera que el déficit se vaya hasta el 2,7 por ciento del PIB, incluida la subida de las pensiones, muy por encima del objetivo marcado del 2,2 por ciento.

Pero a pesar de este desvío, la Comisión no quiere alzar la voz por-que España continúa encarrilada

para cerrar el año por debajo del 3 por ciento de déficit, con lo que se convertiría en el último país de la UE en salir del procedimiento de déficit excesivo. Un hito que Bru-selas celebrará justo en el décimo aniversario de la caída de Lehman Brothers, que creó un tsunami eco-nómico que a punto estuvo de des-garrar la eurozona.

“Es importante mantener los prin-cipales parámetros de este presu-puesto”, como así indicó que hará el nuevo presidente del Gobierno, recalcó Dombrovskis.

Avisos a futuro El comisario no mandó ningún reca-do urgente al equipo económico socialista para corregir el patinazo fiscal. Pero ya indicó avisos para las cuentas de 2019 que Sánchez quie-re preparar. Como ya hiciera el pasa-do mes, recordó que nuestro país tendrá que cumplir con el esfuer-zo fiscal a medio plazo para man-tener las cuentas saneadas, una vez

que la economía española salga de la zona roja de la UE. “Para el pró-ximo presupuesto nuestra reco-mendación es continuar reducien-do el déficit y mejorar el equilibrio estructural un 0,65 por ciento”. Un esfuerzo que representaría 7.000 millones de euros. Pero la Comi-

sión de momento no aprieta, menos aun cuando el nuevo Gobierno aun no ha empezado a funcionar. Por eso Dombrovskis añadió que hay “suficiente tiempo” para preparar-los y discutirlos.

Tal y como señaló ayer el respon-sable comunitario, el recado queda

para los presupuestos para 2019, y que según las reglas de la UE ten-dría que enviar a Bruselas para mediados de octubre.

Pero la exigencia de ajustes de otros años cuando estábamos en el procedimiento de déficit excesivo pasa ahora a ser una recomenda-ción para cumplir con estos esfuer-zos, como parte de las directrices más laxas del brazo preventivo del Pacto de Estabilidad.

Dombrovskis dejó claro que la Comisión no está por la labor de apretar demasiado las tuercas a la cuarta economía de la eurozona, sobre todo cuando el gobierno popu-lista de Italia ha prometido poner-le las cosas difíciles a Bruselas. Ade-más, a Bruselas le preocupa el impac-to económico que puede tener la incipiente guerra comercial con EEUU, desatada por los aranceles al acero y aluminio europeos impues-tos por Donald Trump.

El esfuerzo estructural será la principal preocupación para las

“Es clave continuar con la trayectoria de políticas fiscales y macroeconómicas robustas”

Hay “suficiente tiempo” para preparar las cuentas del próximo ejercicio

De izq. a dcha.: José Antonio Álvarez, CEO del Santander; Sebastián Albella, presidente de la CNMV; Valdis Dombrovskis, vicepresidente de la CE; Amador G. Ayora, director de ‘elEconomista’; Alfonso de Salas, presidente de Ecoprensa; Gonzalo Gortázar, CEO de CaixaBank; José Sevilla, CEO de Bankia; y Luis Furnells, presidente de grupo Oesía. ELISA SENRA

Dombrovskis demanda al Gobierno bajar el déficit y ampliar las reformasDice que es “importante” mantener las cuentas del PP para cumplir con el Pacto de Estabilidad

Recuerda que el esfuerzo estructural para los presupuestos de 2019 será de 7.000 millones

Jornada empresarial ‘Retos y oportunidades de la banca’

EL ECONOMISTA SÁBADO, 9 DE JUNIO DE 2018 Web: www.eleconomista.es E-mail: [email protected] 9 Web: www.eleconomista.es E-mail: [email protected] 9


autoridades comunitarias al mirar a la economía española a partir del próximo año. Y España siempre ha tenido un problema para cumplir con estas metas. Para 2018, el eje-cutivo comunitario pedía un esfuer-zo del 0,5 por ciento del PIB. Sin embargo las cuentas han termina-do siendo ligeramente expansivas.

Aunque de momento ceda algo de espacio, la Comisión apretará antes o después por este flanco, por-que a la institución le preocupa la abultada deuda pública española del 98 por ciento del PIB .

Buena relación La responsable de cumplir con la disciplina de la UE será la nueva ministra de Hacienda, Maria José Montero, aunque se espera que sea la responsable de Economía, Nadia Calviño, la que represente al Gobier-no en el Eurogrupo y el Ecofin. Dombrovskis comentó ayer que conoce “muy bien” a Calviño, quien pasó 12 años en la Comisión, y desde 2014 era la directora general del presupuesto comunitario.

Calviño sí será la representante del Gobierno para avanzar en las grandes reformas de la unión eco-nómica y monetaria, cuyo futuro se podría clarificar a partir de la cum-bre europea de finales de este mes.

Dombrovskis recordó que nues-tro país siempre ha sido un aliado en el debate sobre la profundiza-ción de la eurozona. Y se mostró confiado en que continuará contan-do con el apoyo del Gobierno espa-ñol para reforzar la zona euro.

El vicepresidente de la CE, Valdis Dombrovskis. DANIEL G. MATA

J. Valero / F. Tadeo MADRID.

A la responsable de la Junta Única de Resolución (JUR), Elke König, no le cuesta reconocer que las auto-ridades comunitarias tuvieron suer-te en la resolución del Popular, cuan-do en la madrugada del 7 de junio el Santander puso sobre la mesa 7.000 millones para sanear Banco Popular, y permitir que sus puer-tas abrieran al día siguiente. Por eso, el vicepresidente de la Comi-sión Europea para el euro y servi-cios financieros, Valdis Dombro-vskis, indicó ayer en la conferen-cia de elEconomista que empieza a emerger un consenso en torno al colchón con el que se quiere dotar al fondo para resolver entidades, que podría contar con hasta 60.000 millones de euros.

Dombrovskis señaló que este ins-trumento debería ser capaz de ofre-cer “fondos significativos con segu-ridad en el corto plazo, para que la resolución se pueda completar durante el fin de semana antes de la apertura de los mercados”, tal y como prevé la normativa europea, “o algunas veces de la noche a la mañana”. Fue un añadido de últi-ma hora, pero relevante dada las lecciones aprendidas tras la inter-vención del Popular justo hace un año. Entonces, la JUR, el Frob y el BCE tuvieron que actuar en una madrugada de vértigo en la que la fortuna ayudó a superar el primer examen a la unión bancaria.

El comisario letón indicó que este colchón funcionaría como “prestamista de último recurso” para el fondo de resolución banca-ria en caso de una crisis bancaria “seria”, y debería ser permanente.

“Simplemente con su existencia, esta red de seguridad reforzaría la confianza en el sistema bancario, haciendo por lo tanto que sea menos probable que sea necesario utili-zarlo”, añadió.

El acuerdo sobre esta malla de protección de 60.000 millones de euros está al alcance de la mano, indicó el responsable de servicios financieros de la Comisión.

Único resultado concreto Y puede que sea el único resulta-do concreto que consigan cerrar los líderes europeos tras un año y medio de promesas y declaracio-nes para completar la unión eco-nómica y monetaria.

La garantía europea de los depó-sitos bancarios, el tercer pilar de la unión bancaria junto con la super-visión y la resolución comunes, no avanza por la oposición de una decena de países que lidera Ale-

Un colchón de 60.000 millones para salvar bancos de la noche a la mañanaDombrovskis prevé que los Estados lleguen a un pacto en las próximas semanas

jar las exigencias que se exije al sec-tor financiero en caso de que las compañías afectadas tengan un futuro, dando paso así a una segun-da oportunidad a través de la posi-bilidad de una refinanciación de sus deudas.

“Este es un aspecto en el que esta-mos trabajando porque estamos interesados en que las empresas viables sigan funcionando”, desta-có el político europeo.

A día de hoy, los incentivos para que la banca reestructure los cré-ditos a este tipo de sociedades son limitados debido a las provisiones que tienen que realizar. Una situa-ción que provoca situaciones de concursos de acreedores, pérdidas de empleo y desaparición de rique-za en nuestro país, situaciones que estuvieron a la orden del día en los peores años de la crisis.

mania. Piden que los bancos se des-carguen de más activos tóxicos antes de mutualizar los riesgos.

A pesar de ello, Dombrovskis, subrayó que “necesitamos una pers-pectiva concreta” para conseguir la garantía europea. “Esto ayuda-ría a hacer la protección de los depósitos independiente de la loca-lización de un banco”, subrayó.

Países como España han pedido que los líderes europeos al menos ofrezcan una hoja de ruta en la

cumbre de finales de este mes. Pero el camino es empinado, tal

y como reconoció Dombrovskis. A pesar de ello, esperó que el deba-te se mueva ya “de la discusión téc-nica a la política”, tras meses en los que los críticos han arrastrado los pies pidiendo más reducción de riesgos en la banca.

Las autoridades reclaman mien-tras tanto que las entidades reduz-can sus exposiciones morosos y cubran sus préstamos con mayo-res seguridadespara evitar repun-tes de impagos que conlleven falta de solvencia futura. Por eso, recla-man incluso colcoches estrictos para las empresas que son viables, pero que cuentan con dificultades temporales.

El vicepresidente destacó en sus intervenciones que la Comisión trabaja en una propuesta para rela-

“Una red de seguridad reforzará la confianza en el sistema bancario”, señala el político

Estamos trabajando para que la banca facilite una segunda oportunidad a empresas viables con problemas”Valdis Dombrovskis Vpdte. de la Comisión Europea

Necesitamos una perspectiva concreta para conseguir la garantía europea de depósitos”

“

Simplemente con su existencia, esta red de seguridad reforzaría la confianza en el sistema bancario”

El colchón debería ser capaz de ofrecer fondos significativos con seguridad en el corto plazo”

“

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F. Tadeo / E. Díaz MADRID.

La llegada de Pedro Sánchez al Gobierno genera una nueva incer-tidumbre en el sector financiero. El líder de los socialistas propuso a inicio de año la imposición de un impuesto extraordinario a la banca para que ayude a financiar el siste-ma de pensiones. Su repentina lle-gada a La Moncloa precipita la preo-cupación y el sector ya ha levanta-do la voz en contra de una tasa que ve discriminatoria y abusiva.

El consejero delegado de Caixa-Bank, Gonzalo Gortázar, recordó ayer que el sector financiero espa-ñol ya paga el Impuesto de Socie-dades más alto, además de sopor-tar otros gravámenes como el impuesto a los depósitos y el pago sobre créditos fiscales. Según el con-sejero delegado de CaixaBank, la banca ya contribuye más de lo que le corresponde. “No tiene un sen-tido de justicia”, lamentó. Gortázar zanjó así la cuestión en su interven-ción en la mesa de debate sobre la

integración europea y la subida de tipos, en el marco de la jornada financiera que organizó ayer elE-conomista. Completaron la mesa el consejero delegado del Banco San-

tander, José Antonio Álvarez, y el consejero delegado de Bankia, José Sevilla.

Álvarez, señaló por su parte que este impuesto podría lastrar el cre-

cimiento del sector. A su juicio, poner un gravamen a solo un sector influ-ye de forma directa en la eficiencia de los mercados para colocar capi-tal. “Distorsiona el mercado”, ase-

José A. Álvarez, G. Gortázar, J. Sevilla y Amador G. Ayora, director de ‘elEconomista’. DANIEL G. MATA

La banca rechaza el impuesto de Sánchez para pensiones y reclama igualdad fiscalLas entidades solicitan al nuevo Gobierno que continúe impulsando la recuperación económica

veró. El consejero delegado del San-tander recordó que el sistema finan-ciero acaba de salir de una crisis de la que aún se resiente la rentabili-dad de las entidades y queda traba-jo por hacer para limpiar los balan-ces. “No veo un sector boyante para soportar niveles impositivos excep-cionales”, remarcó.

Nuevos retos Respecto a los retos económicos del nuevo Ejecutivo, Gortázar señaló que es importante consolidar la recuperación económica y asegu-rar que llegue a toda la sociedad. Es clave una economía sana para todos y ayudar a una serie de sectores de la sociedad que aún hoy no se bene-fician de la recuperación”, aseveró.

Por su parte, el consejero delega-do de Bankia, José Sevilla, se sumó al planteamiento de sus compañe-ros de gremio respecto al impues-to a la banca y sobre las peticiones al nuevo Gobierno aclamó la nece-sidad de mantener y consolidar la reestructuración económica.

F. T. / E. D. MADRID.

El consejero delegado de Bankia, José Sevilla, consideró ayer que en nuestro país ya “hay mucha conso-lidación bancaria doméstica”, des-pués de que durante la crisis el número de entidades grandes y medianas se haya reducido de algo más de 50 a menos de 20. Precisa-mente, Bankia acaba de culminar este año la absorción de BMN, una operación que, según destacó, otor-ga ventajas como eficiencias y suma de sinergias con la unión de los dos negocios.

Por ello, Sevilla apuntó a la nece-sidad de que en Europa se produz-can integraciones transfronterizas, pero avanzó que presenta desafíos importantes este procedimiento. “Un éxito sería este, pero es un pro-ceso no exento de retos, dificulta-des y poco maduro”, alertó el núme-ro dos del grupo. Uno de esos retos sería la unificación de las reglas para permitir que los bancos se benefi-ciaran de sinergias de costes para

DANIEL G. MATA

el 10 por ciento para dentro de tres ejercicios, una meta que consegui-rá en parte gracias al aumento de la eficiencia operativa con la reduc-ción de costes, el recorte de los acti-vos improductivos y el impulso de la tecnología.

En cuanto a la batalla por captar clientes con las hipotecas, Sevilla

destacó estar “convencido de que todas las entidades adoptamos ries-gos razonables después de lo ocu-rrido en la crisis” y defendió que “haya competencia”. En los últimos meses, las entidades han rebajado sus créditos para la adquisición de viviendas por el despertar del sec-tor inmobiliario.

llevar a cabo estas operaciones con un atractivo financiero.

Las fusiones podrían llevar a ser necesarias si la rentabilidad se man-tiene en los niveles actuales, que es, a juicio de Sevilla, el principal reto, al menos de la banca española, ya que no cubre aún los costes de capi-tal. Los tipos de interés juegan una importante baza para que los ingre-sos de las entidades aumenten.

En este sentido, el consejero dele-gado de Bankia, se mostró partida-rio de que el BCE empiece a mover ficha y a elevar el precio oficial del dinero. “Debería poner en marcha una normalización de los tipos hacia

el terreno positivo”, indicó Sevilla, quien aseguró que este daría al sec-tor y a su entidad “una mejora estructural sobre la ecuación de ren-tabilidad sobre recursos propios”.

“A nosotros nos gustan los tipos bajos, pero lo que no nos gustan son los negativos; no tenemos capaci-dad de trasladar las tasas negativas a los depositantes minoristas, por lo que es importante esta variable”, enfatizó Sevilla.

Además, se mostró convencido de que una subida pausada y equi-librada de los tipos no supondría sustos en la economía, ya que un alza de unos 100 puntos básicos en el euribor tendría un “impacto limi-tado” en las inversiones y la capa-cidad de pagos de deuda de las empresas y las familias. “Esta se resentirá poco”, dijo.

En este contexto, Bankia acaba de lanzar un nuevo plan estratégi-co hasta 2020. El directivo explicó que el objetivo de la entidad es alcan-zar “rentabilidad adecuada”. Ha fijado alcanzar un ROE de al menos

En nuestro país ya ha habido muchas fusiones, sería un éxito que se abordaran las paneuropeas”

“

José Sevilla Consejero delegado de Bankia

“A nosotros no nos gusta que los tipos estén en negativo”


EL ECONOMISTA SÁBADO, 9 DE JUNIO DE 2018 11



La culminación de la unión banca-ria es uno de los retos principales del sector financiero europeo en el que se trabaja desde años y aún queda tiempo por delante para que se complete. El consejero delegado del Banco Santander, José Antonio Álvarez, apuntó ayer a la integra-ción europea como un reto a lograr para empujar la rentabilidad de la banca. Álvarez señaló que culmi-nar la unión bancaria y trabajar en un mercado único permitiría al sec-tor financiero hacer grandes eco-nomías de escala como realiza EEUU. “Una integración europea junto a la subida de tipos ayudará a mejorar la rentabilidad y equipa-rar el sector al de la banca ameri-cana”, destacó.

Para el consejero delegado del grupo cántabro, la carencia de un fondo de garantía de depósitos euro-peo, uno de los pilares principales para culminar esta integración, las-tra importantes operaciones como las fusiones transfronterizas. Álva-

ELISA SENRA

tema tiene 1,3 billones de euros de saldo crediticio cuando antes de la crisis alcanzaba los 1,9 billones”.

Sobre nuevas fusiones en nues-tro país, mira con calma el horizon-te y considera que podría haber algu-na fusión más en los próximos cinco años de dos entidades que se encuen-tren y tengan algo que ofrecerse.

“Pero con tiempo y sin pasos abrup-tos”, auguró Álvarez.

Finalmente, respecto a los últi-mos vapuleos del mercado ante las incertidumbres políticas de Espa-ña e Italia, aseguró que con la cri-sis cada país hizo sus deberes de manera distinta y ahora afrontan situaciones diferentes.

rez dejó patente su preocupación sobre la culminación de la unión del sector a nivel europeo al apro-vechar la presencia en las jornadas financieras de elEconomista del vice-presidente de la Comisión Europea para el euro, Valdis Dombrovskis, para preguntarle sobre los deberes que quedan por hacer en el merca-do bancario común.

Por otro lado, el directivo del San-tander, remarcó que el sector espa-ñol ha pasado en los últimos años de estar inmerso en una etapa en la que la ocupación era atajar los efec-tos de la crisis y adaptarse a los nue-vos requisitos de solvencia a otro en el que lo principal es la digitali-

zación. “El modo de relacionarse con los clientes ha cambiado y nos lleva a nuevas formas de hacer las cosas”, explicó. No obstante, en este trabajo, Álvarez aseguró que hay una parte que los clientes perciben, en referencia a los nuevos canales que se ponen a su disposición, y otra más “dificultosa” donde realmen-te está la prioridad como son las tuberías tecnológicas del banco.

Uno de los retos de esta digitali-zación, señaló, es el nacimiento de competidores a gran escala. “Los operadores son globales e introdu-cen en cualquier sector un sesgo a la baja de los precios”, reconoció. De momento, esta nueva compe-tencia se mantiene controlada y preocupa más a nivel nacional donde las entidades mantienen una gue-rra hipotecaria. “Yo creo que la com-petencia es buena y los bancos tie-nen políticas comerciales distintas porque su posición de mercado es diferente”, reseñó. No obstante, tam-bién achacó esta alta rivalidad a que la demanda del crédito es menor comparada con el pasado: “El sis-


El consejero delegado de Caixa-Bank, Gonzalo Gortázar, abogó ayer por la desaparición de las hipote-cas a tipos variables, es decir, aque-llas que están referenciadas al euri-bor. En sus intervenciones señaló en varias ocasiones que en nuestro país sería necesario llevar a cabo una reflexión sobre este asunto y que la banca tiene un papel funda-mental porque si suben los tipos de interés de manera acelerada, como sucedió en 2006 y 2007, puede que surjan problemas de pago por parte de los clientes.

En la actualidad, CaixaBank tiene su foco comercial en hipotecas fijas, pero la mayor parte de las entida-des ha vuelto a intensificar las varia-bles ante la esperanza de una pron-ta recuperación del euribor. Gortá-zar destacó que en el caso de su grupo dos tercios de las nuevas ope-raciones se realizan ya a tasas fijas.

Según el ejecutivo, sería desea-ble que el alza de los tipo de inte-

DANIEL G. MATA

entidad en la que ya estaba presen-te con un 10 por ciento desde 1995 y en la que poco a poco ha ido ele-vando la participación.

Asimismo, hizo hincapié en que el sistema español “ha mejorado mucho” en solvencia y en calidad crediticia, a pesar de que aún cuen-ta con la asignatura pendiente de

incrementar la rentabilidad. En este sentido, se mostró convencido de que en el futuro la escalada de los tipos “dará más alegrías”, aunque el sector tendrá también que enfren-tarse a una mayor competencia y presión por la entrada de nuevos jugadores tecnológicos en el nego-cio financiero.

rés se haga de manera “pausada”, pero advirtió que a veces los orga-nismos monetarios sorprenden con sus medidas, por lo que no descar-tó un aumento del precio oficial del dinero más rápido y más contun-dente. Eso sí reclamó al BCE que “pase página”, porque su política expansionista “empieza a ser per-judicial”. Además, la situación gene-ra incertidumbre porque los inver-sores y ahorradores refugian el dine-ro en productos de riesgo, ya que los depósitos tradicionales han deja-do de tener rentabilidad.

No obstante, Gortázar también advirtió del peligro que podría supo-

ner una repentina subida de los tipos. Si se incrementan 250 o 300 pun-tos básicos las cuotas hipotecarias se encarecerán en torno a un 45 por ciento, subrayó, un hecho que podría generar “problemas”.

El banquero alejó la posibilidad de que se haya a producir un nuevo proceso de concentración en el sec-tor en España, porque ya se ha hecho el trabajo en los años de la crisis y los balances están saneados. “No hay prisas y no es necesario a corto plazo”, indicó Gortázar, aunque no descartó que pudiera haber en el medio y largo plazo operaciones de integración. Eso sí, remarcó que estas fusiones se llevarían a cabo, a su juicio, “por conveniencia” para generar un mayor valor con la suma de dos grupos que por separado.

En cuanto a las fusiones paneu-ropeas, se mostró poco optimista, pero recordó que la primera ope-ración de estas características la está efectuando en estos momentos CaixaBank al haber comprado el año pasado el portugués BPI, una

José Antonio Álvarez Consejero delegado de Santander

“Culminar la unión bancaria permitirá igualarnos a EEUU”

Gonzalo Gortázar Consejero delegado de CaixaBank

“Hay que dejar las hipotecas variables para evitar sustos”

Una subida de los tipos rápida podría generar un encarecimiento del 45% en las cuotas y generar problemas”

“

Habrá más fusiones en España en los próximos cinco años, pero con tiempo y sin pasos abruptos”

“



ción digital en los servicios banca-rios porque la forma de interactuar con el usuario es cada vez más exi-gente”. Pero, el responsable de Self

Bank señaló que este proceso de avance tecnológico “va a durar mucho tiempo: un par de genera-ciones. Este es el tiempo en que la banca será 100 por ciento digital, según sus pronósticos.

Conocimiento de los clientes Todos ellos, al igual que el presi-dente del Grupo Oesía, Luis Fur-nells, enfatizaron la importancia que juega en estos momentos la ges-tión de los datos, porque estos per-miten conocer al cliente y sus nece-sidades y ofrecerles así los produc-tos y servicios, ya sean hipotecas, seguros o planes de pensiones.

En este sentido, Furnells lanzó el mensaje de que “el dato es el hecho fundamental porque al final lo importante es saber qué va a hacer el cliente y lo qué es bueno para él”. Oesía es una grupo, destacó, de ser-vicios que trabaja en más de 20 paí-ses, y ha llegado a la conclusión de que el futuro de la banca pasa por el entorno digital. Hace no tantos

años, dijo el directivo de la compa-ñía, que el sector financiero pensa-ba que lo positivo era vender, por ejemplo, cacerolas o baterías, pero que ahora ya hay una generación nativa digital que buscará otro tipo de relaciones financieras.

Furnells, asimismo, consideró vital el hecho de que las entidades tengan que tratar con confidencia-lidad “absoluta” los datos de los clientes y que la ciberseguridad será determinante para la evolución en la gestión de los procesos.

Para enfrentarse a todos estos cambios, las entidades apuestan por alianzas con las fintech, que son las


Eva Díaz / F. Tadeo MADRID.

El sector financiero español se mos-tró ayer convencido del papel que todavía juegan las oficinas para sur-tir de servicios y productos a los clientes, a pesar del empuje que todas las entidades están dando a los procesos digitales desde hace tiempo. En la jornada organizada por elEconomista “Retos y oportu-nidades de la banca”, los conseje-ros delegados de Unicaja, Self Bank, Abanca y el presidente de grupo Oesía, consideraron que los avan-ces tecnológicos están ya en el ADN del sistema y que la gestión de los datos es crucial para llegar ahora a los consumidores.

Así, el responsable de Unicaja, Enrique Sánchez del Villar, subra-yó que la convivencia de los cana-les perdurará aún en el tiempo. “Las oficinas siguen siendo elemento esencial, no solo por el tema gene-racional, sino por el de confianza y de proximidad”, señaló.

Por ello, consideró que la banca no puede renunciar a nada, a pesar de los adelantos tecnológicos, y que tiene que adaptar las sucursales a la nueva realidad.

Esto es precisamente en lo que hizo hincapié el consejero delega-do de Abanca, Francisco Botas, quien aseguró que lleva tiempo modifi-cando sus oficinas, además de inver-tir en nuevos procesos digitales. El reto es cómo compaginar ambas experiencias en el tiempo”, asegu-ró el banquero gallego.

Esta situación se produce porque en España toavía el 15 por ciento de los clientes bancarios son puramen-te digitales, es decir, que operan úni-camente a través de los canales alter-nativos (móvil y ordenador). Botas apuntó que la inmensa mayoría son todavía tradicionales o combinan las oficinas con las vías a distancia en su relación con las entidades. Así, informó de que el 40 por ciento de los usuarios es analógico y el 45 por ciento restante mixto.

El consejero delegado de Self Bank, Alberto Navarro, también con-sideró que la digitalización llevará tiempo, pero a diferencia de los ante-riores, señaló que “en un futuro no muy lejano no va a haber ninguna oficina”. Estas, explicó, se están transformando en centros de ser-vicios de venta de productos, más vistosos y centrados en asesora-miento.

A su juicio, “estamos en un mo-mento histórico en la transforma-

firmas que en la actualidad están experimentando con nuevas for-mas de entender los procesos, ade-más de la propia banca para poner en marcha las relaciones digitales con los clientes. Así lo afirmaron en sus intervenciones tanto el conse-jero delegado de Unicaja como su homólogo en Abanca.

Los ponentes también coinci-dieron en que los avances tecno-lógicos también traerán menores comisiones y precios en los servi-cios financieros, sobre en aquellos de menor valor, porque el coste de los procedimientos para realizar las operaciones será inferior. Así-mismo, pusieron en común que todo este salto conllevará un mejor asesoramiento de los clientes sobre los productos de inversión y aho-rro.

Poco a poco, al ritmo que los usua-rios demanden los servicios, las enti-dades continuarán poniendo en marcha el trabajo que ya han reali-zado para adaptarse a los cambios.

Los datos son fundamentales para saber qué es bueno para los usuarios, explica Furnells

El sector defiende el papel de las oficinas a pesar de su apuesta digitalUnicaja y Abanca subrayan que ambos modelos de relación convivirán en el tiempo

Self Bank considera que la transformación llevará al menos dos generaciones enteras

Enrique Sánchez del Villar, Francisco Botas, Alberto Navarro, Luis Furnells y Cristina Triana, de ‘elEconomista’. ELISA SENRA

15

POR CIENTO

Es el porcentaje de clientes bancarios que solo utiliza los canales digitales para operar con sus entidades en nuestro país en la actualidad

85

POR CIENTO

Es el porcentaje de los clien-tes de las entidades financie-ras que aún utiliza las oficinas solamente o combina su rela-ción con los canales online.



“La tecnología es eficiencia y competencia” F. T. / E. D. MADRID.

La tecnología ha traído una nueva revo-lución industrial que afecta de lleno a la forma de hacer del sector financiero. El consejero delegado de Unicaja, Enrique Sánchez del Villar, asegura que el reto va más allá de la digitalización y alcanza al cambio del comportamiento del cliente, lo que conlleva cambiar también la forma de actuar de las entidades. A su juicio, la digitalización es beneficio porque mejo-ra la eficiencia, pero también supone una mayor competencia. Para afrontarla, según Sánchez del Villar, la clave está en conse-guir la confianza del cliente. “Ahí sí hay una capacidad de mantener un elemento algo diferencial”, asegura.

Para una entidad de proximidad como la que encabeza, la confianza resulta de máxima relevancia y las oficinas ayudan a mantenerla.

Papel de la sucursal Para la entidad andaluza, las sucursales siguen siendo un elemento esencial, no solo por un tema generacional, sino por-que es el elemento que diferencia la con-fianza. “Hay sitio para todo, nuestra apues-ta es la comunicación, no renunciar a la oficina”, destaca Sánchez del Villar.

Respecto a la entrada de nuevos com-petidores como las fintech (empresas que aplican la tecnología a la actividad finan-ciera) defiende que competencia siempre ha habido y la clave de cualquier negocio es mantenerse a la par que transformar-se. Aunque reconoce que el sector banca-rio tiene dañada la reputación, también asegura que para dar determinado tipo de información, los clientes confían más en los bancos.

Respecto a las peticiones al nuevo Gobier-no de Pedro Sánchez, el consejero dele-gado de Unicaja reclama apoyo al sector financiero para innovar y también, en mate-ria de regulación, las mismas reglas para todos los jugadores. “Es clave, hay que competir en igualdad de condiciones, fina-lizó Sánchez del Villar.

“Transformar la banca llevará dos generaciones” F. T. / E. D. MADRID.

Con el sector financiero sumergido en plena digitalización, el consejero delega-do de Self Bank, Alberto Navarro, mira al frente y asegura que el proceso de trans-formación será largo y aún quedan dos generaciones para conseguir que la banca sea cien por cien digital. “Ahora es un móvil, pero en los próximos años pueden ser unas gafas, un reloj o un chip”, asegura.

Navarro es uno de los ejecutivos que más dudas tiene sobre la continuidad de las sucursales. “Para mí, en un futuro no muy lejano no va a haber ningún tipo de oficina”, considera. Para el consejero dele-gado de Self Bank, la banca del futuro pasa por que la relación entre el cliente y la enti-dad desaparezca completamente y la man-tenga una máquina o incluso nuevas herra-mientas basadas en la Inteligencia Artifi-cial.

Conocimiento del cliente Navarro pone la clave de la relación entre cliente y banco en el dato. A su juicio es fundamental conocer qué es lo que quie-re el usuario, cuando busca ahorrar o hipo-tecarse. Respecto a la confianza del sec-tor financiero, asevera que se ha visto afec-tado en los últimos años. No obstante, para el directivo, en este aspecto y al contrario que sus compañeros de mesa, la presen-cia física no es clave para asegurarla. “Hay modelos de negocio que no generan pre-sencia, como el de Amazon o el de Goo-gle, y la confianza de los usuarios es tre-menda”, explica.

Entre las peticiones para el nuevo Gobier-no, Navarro pide que, como español, se empuje la economía. También lanza un mensaje a los reguladores, a los que urge a que la normativa sea igual para el sector financiero y los nuevos competidores como las fintech, para las que precisa de más cla-ridad puesto que los ciudadanos ya comien-zan a confundirlas con un banco puesto que ofrecen los mismos servicios. “No ser una entidad implica desprotecciones importantes”, finaliza.

Enrique Schez. del Villar Consejero delegado de Unicaja

Alberto Navarro Consejero delegado de Self Bank

“No competirán al 100% los gigantes online” E. D. / F. T. MADRID.

Las fintech son el punto de encuentro que la banca está tendiendo con las firmas tec-nológicas para avanzar en las experien-cias de clientes basadas en el Internet de las cosas. Esta es la estrategia que está siguiendo el sector y que ayer puso de manifiesto el consejero delegado de Aban-ca, Francisco Botas, en las jornadas orga-nizadas por este periódico.

El directivo, consideró, que las fintech son un papel fundamental en la cadena de valor de la transformación del sector y descartó que los gigantes tecnológicos, tales como Amazon, Google o Facebook, supongan una seria amenaza para el sec-tor ya que, en su opinión, es difícil que “compitan muy seriamente con la banca al 100 por ciento por la regulación y el capital exigido”. Es decir, que se especia-lizarán en determinados negocios.

Oportunidades A su juicio, la transformación del sector, que ya se inició hace tiempo, requerirá de unas inversiones relevantes, pero a la vez surgirán nuevas oportunidades de nego-ciom, ya que otras fórmulas para poder crecer y para aportar a los clientes pro-ductos y servicios de valor añadido.

Además, Botas defendió el papel de la banca para garantizar la inclusión finan-ciera de la población española a través de la diversidad de canales y a pesar del cie-rre de sucursales que ha llevado el sector en los últimos años para mejorar su efi-ciencia y rentabilidad.

“Somos responsables”, dijo el banque-ro gallego en referencia a la figura de las entidades para que los ciudadanos cuen-ten con los servicios y productos que nece-sitan tanto en inversión como en finan-ciación.

Botas señaló que por eso es importan-te que el sector trabaje para ganarse la con-fianza de los usuarios. “Ahora somos clave, dentro de 25 años no sé que podrá ocu-rrir” en este terreno, señaló el consejero delegado de Abanca.

Francisco Botas Consejero delegado de Abanca

“Habrá que invertir más en talento” F. T. / E. D. MADRID.

Luis Furnells, el presidente del Grupo Oesía, multinacional española con una tra-yectoria de más de 40 años en el mundo de las tecnologías de la información y tam-bién ingeniería, reconoce que se debe des-tinar una mayor inversión al talento, “a precio muy alto”, más que a las infraes-tructuras que merecen un precio razona-ble. Para Furnells, contar con personal que sean capaces de realizar buenos modelos de los datos, prescripción y diagnóstico es fundamental para el negocio del sector.

El presidente del Grupo Oesía señala que es complejo adelantar cómo va a ser el sector bancario del futuro, pero sí se muestra absolutamente convencido de que el dato es el hecho fundamental den-tro de este proceso . “Al final, lo importan-te es saber qué va a hacer el cliente y tam-bién lo que es bueno para él”, asevera.

Ciberseguridad No obstante, Furnells destaca que las com-pañías deben asegurar la absoluta confi-dencialidad del dato de los clientes y, en ese trabajo, la ciberseguridad será deter-minante para lograrlo.

Por otro lado, el directivo defiende que son las entidades las que tienen el activo de la confianza con los clientes “y eso es diferencial”. Sin embargo, considera que el concepto de proximidad no tiene por qué ser exclusivamente físico, a través de sucursales, sino que también se puede con-seguir por otras vías como un teléfono. “Si algo caracteriza a la banca es la capacidad de adaptación al cambio”.

Para el presidente de la compañía de tecnología, la transformación digital ha venido para quedarse y será imparable. Entre los pilares que sustentan este cam-bio del modelo de negocio señala la inno-vación como forma de utilizar las herra-mientas para encontrar soluciones para todos los clientes. En la carta al nuevo Eje-cutivo, le pide, al igual que sus compañe-ros de mesa, una misma regulación para todos los que realicen la misma actividad.

Luis Furnells Presidente del Grupo Oesía



C omo si de un nuevo mantra se trata-se, en este 2018 uno de los términos más acuñados en tecnología es IA,

Inteligencia Artificial. La capacidad que nos ofrecen los nuevos sistemas de supercom-putación, facilitando el procesamiento de ingentes cantidades de datos diversos, está permitiendo mejorar multitud de aspectos de nuestro día a día, y solo estamos ante la punta del iceberg.

Como usuarios y ciudadanos en un mundo donde la cantidad de información es abruma-dora y discriminar entre lo que no es realmen-te útil o no es cada día más difícil, esperamos que las organizaciones con las que nos rela-cionamos nos conozcan y nos proporcionen justamente los datos necesarios para poder tomar las decisiones adecuadas e intentar así cumplir de la mejor manera posible nuestros objetivos profesionales y personales.

Como no podía ser de otra manera, el sec-tor financiero es uno de los más importantes en el uso de la Inteligencia Artificial por los valores intrínsecos y grandes beneficios que aporta en la gestión de clientes, gestión inter-na, control del fraude, y sobre todo para man-tener su competitividad en un mundo crecien-temente globalizado y digi-talizado en el que irrum-pen continuamente nuevos competidores, así como otros modelos de negocio.

En esa guerra por el conocimiento para poder ofrecer los mejores pro-ductos y servicios, de forma personalizada, los desarrollos se centran en tres ejes: el aprendizaje automático, la utilización del lenguaje natural y la computación cog-nitiva o entendimiento contextual.

Desde Hewlett Packard Enterprise obser-vamos que estas innovaciones se están apli-cando en este 2018 fundamentalmente en cinco áreas. La primera es el asesoramiento financiero automatizado o desatendido. Estos

CÓMO AFECTA Y AFECTARÁ LA INTELIGENCIA ARTIFICIAL AL SECTOR FINANCIERO

sistemas pueden ser especialmente eficaces para alcanzar los objetivos del inversor y nivel de riesgo que desean afrontar.

Esto permite evaluar todas las opciones disponibles en el mercado y ofrecer las mejo-res recomendaciones al inversor. Además, podrán informar de forma más adecuada de

los detalles de las mismas, generando mayor confian-za y seguridad en la pro-pia entidad financiera.

Como segunda área, numerosos bancos están dotando sus sistemas de atención al cliente de chats respaldados por habilida-des conversacionales basa-dos en IA, los cuales con técnicas de Big Data y aprendizaje automático,

saben cómo responder cada día de manera más eficaz a las posibles preguntas de los clientes. Siendo capaces de gestionar las soli-citudes de los mismos y hacer recomenda-ciones de productos de forma desatendida y adaptándose a las características del lengua-je del usuario. En tercer lugar, siguiendo la

estela que Paypal inició en su día, pionero en pagos online y aplicación de AI, la detección de fraudes y gestión de riesgos es clave para simplificar una problemática que crece expo-nencialmente. Con el aumento de los pro-ductos y servicios ofrecidos por las entida-des, así como su complejidad y gestión, se hace indispensable poder disponer de herramientas que automaticen estas tareas, detectando anoma-lías que prevengan tanto a clientes como entidades de cualquier comporta-miento no previsto. La ven-taja de los nuevos sistemas es que aprenden automá-ticamente y de manera muy rápida, de tal forma que si se detecta una situa-ción de riesgo o fraude una vez, se evitan posibles situaciones similares futuras.

En cuarto lugar, está el cumplimento regu-latorio. En un entorno donde se producen continuos cambios de regulación y matiza-ciones sobre las leyes existentes, es funda-mental disponer de herramientas para la

detección de incumplimientos. Por último, la predicción de los mercados de acciones y futuros. Cuando se trata de grandes datos y reconocimiento de patrones, los humanos no somos rival para la Inteligencia Artificial. Analistas, corredores de bolsa y otros acto-res clave en los mercados han adoptado solu-ciones de IA como una herramienta para pre-decir las cotizaciones futuras.

Ya que la IA es capaz de evaluar los comen-tarios públicos de las empresas, analistas independientes y otros actores, haciendo un análisis de sentimientos (uso de palabras, patrones de discurso, etc.), que permitirá la comparación con los datos históricos para predecir el rendimiento de las acciones con mucha certeza.

En este punto, los últimos avances de com-putadores basados en memoria –memoria rodeada de CPU, en contraposición al enfo-que tradicional de CPU con su memoria- per-miten obtener rendimientos superiores con predicciones mucho más fiables y a más largo plazo.

Todo lo indicado anteriormente tiene varios denominadores comunes para poder ser efec-tivos y tener éxito en este camino de la IA. Lo primero es disponer de suficientes datos para que la Inteligencia artificial pueda dar los frutos esperados. Muchas entidades no disponen de datos suficientes, por lo que sería necesario, previo consentimiento del usuario, una compartición de los mismos entre distintos actores que permitan propor-

cionar un mejor servicio. Las alianzas a nivel de

datos entre entidades serán críticas para ofrecer el me-jor servicio. Estas alianzas pueden ser muy variadas y entre sectores muy vario-pintos, pero siempre per-siguiendo dar una atención personalizada y adecuada al usuario.

Estamos ante una verda-dera revolución, y como en

todas las anteriores, un enjambre de startups ya están desarrollando activamente nuevas ideas, conceptos y modelos de negocio. Estas startups apoyadas y en estrecha colabora-ción con los grandes actores del mercado cambiarán el concepto de acceso y servicio financiero.

Numerosos bancos están dotando sus sistemas de atención al cliente de ‘chats’ con IA

Estamos ante una revolución y un enjambre de ‘startups’ ya la están desarrollando


GETTY

Director Innovación de Hewlett Packard Enterprise España

Galo Montes



María Domínguez MADRID.

Sebastián Albella, presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), inauguró ayer la jornada Retos y Oportunidades de la Banca organizada por elEcono-mista. Albella fue el encargado de presentar a Valdis Dombrovskis, vicepresidente de la Comisión Euro-pea y Comisario europeo del Euro, señalando que, por las cuestiones de las que se ocupa, es “el comisa-rio más importante para todos los que asistimos a este evento, inclui-do yo mismo”. También recordó que Dombrovskis fue ministro de Finanzas de Letonia entre los años 2009 y 2013 y señaló que ambos paí-ses, pese a que habitualmente se percibe que no tienen un nexo espe-cial, comparten “un entusiasmo genuino por el proyecto de la Unión”.

Albella quiso aprovechar su inter-vención en el foro organizado por este periódico para abordar dos cuestiones relevantes. Por un lado, el fenómeno de las criptomonedas, “un asunto cada vez más popular”, indicó. El presidente del regulador de los mercados españoles señaló la diferencia entre las ICO (inicial coin offerings), que son los proce-sos de captación de financiación para el lanzamiento de una cripto-moneda, y las criptomonedas puras, como el bitcoin.

Una normativa apropiada “En el caso de las ICO, el marco regulatorio actual de la Unión Euro-pea podría ser suficiente para ase-gurar un nivel adecuado de protec-ción a los inversores. Sin embargo, la emisión, comercialización y nego-ciación de cripto assets puros nece-sita una regulación específica de la UE, ya que difícilmente encajan en el marco de las normas financieras actuales”, afirmó. En su opinión, aspectos como “la información míni-ma a facilitar a los compradores de estos activos, la custodia –que es crítica en este ámbito–, la transpa-rencia de las tarifas y las reglas para un funcionamiento adecuado de las plataformas de negociación debe-rían quedar sujetas a una regula-ción apropiada y común en Euro-pa”. En cualquier caso, añadió que la CNMV valora muy positivamen-te las declaraciones realizadas en febrero por Valdis Dombrovskis ase-gurando que la UE está preparada para regular las criptomonedas si los riesgos asociados no se abordan pronto a nivel mundial.

No es la primera vez que el regu-lador de los mercados alerta de los

Sebastián Albella, presidente de la CNMV. FERNANDO VILLAR

Albella pide a la UE una regulación específica para las criptodivisasEl presidente de la CNMV defiende el peso del regulador español frente a Europa

cularmente en lo relativo al papel de Esma, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (el homólogo de la CNMV a nivel comunitario). Un proyecto que, según explicó, “subraya la importancia de un sis-tema integrado de supervisión como elemento clave de la unión de los mercados de capitales, algo con lo que estoy totalmente de acuerdo”. “Pero”, añadió, “una supervisión integrada no tiene por qué ser una supervisión muy centralizada; la reforma debería respetar lo que me gusta llamar el factor supervisor nacional”. La UE prevé transferir a Esma amplios poderes de supervi-sión bursátil desde las autoridades nacionales.

En opinión del presidente de la CNMV, los Estados miembros “deben seguir contando con órga-nos de supervisión robustos, dota-dos de competencias relevantes y que contribuyan a que Europa siga teniendo una pluralidad de merca-dos y centros financieros con masa crítica”, algo importante para lograr un mercado de capitales europeo que contribuya de forma efectiva a mejorar la financiación de las empre-sas, “no solo de las grandes, y a redu-cir su dependencia excesiva de la financiación bancaria”.

Albella considera, en cualquier caso, que, a pesar de la “reticencia” de muchos países, Esma “debería recibir competencias adicionales

relevantes en áreas específicas, como en lo relativo a terceros países o a índices críticos, y convertirse en una organización más ágil y eficien-te, que ejerza de la manera más efi-caz posible su función de coordi-nación e incluso ciertas funciones de dirección estratégica o dirección de alto nivel de las autoridades nacio-nales competentes”.

Para articular todo esto, puso ejemplos como “la creación de un comité ejecutivo, como ha propues-to la Comisión Europea, o la refor-ma del actual comité de dirección para incluir miembros independien-tes a tiempo completo que asegu-ren que Esma esté verdaderamen-te inspirada en los objetivos comu-nes de la Unión”.

peligros que para los particulares entrañan las criptomonedas. En un comunicado publicado el pasado mes de febrero, el organismo adver-tía de que “en este tipo de inversio-nes existe un alto riesgo de pérdi-da o fraude”, señalando que “es esen-cial que quien decida comprar este tipo de activos digitales o invertir en productos relacionados con ellos considere todos los riesgos asocia-dos y valore si tiene la información suficiente para entender lo que se le está ofreciendo”. Además, aña-día que el valor de las criptodivisas “oscila fuertemente, por lo que no pueden considerarse un buen depó-sito de valor”.

Defiende el papel de la CNMV Albella también se refirió ayer a la propuesta de la Comisión Europea de revisar el sistema europeo de supervisión financiera, más parti-

Señaló que es preciso contribuir a la financiación de todas las empresas, “no solo las grandes”

Los países deben contar con reguladores robustos, con competencias relevantes”

“ Esma, el regulador europeo, necesita adquirir capacidades adicionales para ser más eficiente”

“

Sebastián Albella Presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores

La negociación de criptomonedas difícilmente encaja en el marco de las normas financieras actuales”

“ En este tipo de activos, aspectos como la información mínima a facilitar al inversor son importantes”

“

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Jornada empresarial “Retos y oportunidades de la banca”

El presidente del organismo español destacó el papel del comisario Dombrovskis



E. D. / F. T. / C. T. MADRID.

La jornada empresarial Retos y opor-tunidades de la banca de elEcono-mista contó con un broche de oro con la intervención de clausura del presidente de Asociación Españo-la de Banca (AEB), José María Rol-dán. Durante su ponencia, el ejecu-tivo hizo referencia a los importan-tes retos que tiene por delante el sector en su salto digital, pero ade-lantó que los bancos no serán derro-tados o fagocitados por la irrupción de nuevos competidores. “Dudo mucho de que vaya a existir un Goo-gle Bank o un Amazon Bank, por-que somos el sector más regulado. Me gustaría ver cómo reacciona-rían estas tecnológicas si llegara un inspector”, bromeó durante su dis-curso.

Para Roldán, de hecho, las enti-dades financieras tradicionales pue-den convertirse, más bien, en gran-des aliados para las tecnológicas que lleguen al sector. “Nuestro papel es de colaborador con otras fintech”, apostilló. “Somos capaces de pro-porcionarles clientes y de ofrecer-les una alianza”, adelantó.

El presidente de la Asociación Española de Banca también hizo referencia al intenso momento de

El presidente de la AEB anticipa un nuevo ‘rating’ sobre ciberseguridadDestaca que el sector se está transformando por las exigencias del cliente

credibilidad y de los niveles de segu-ridad. Roldán, así, adelantó que en el futuro se crearán “ratings de ciber-seguridad”, que ayudarán a los clien-tes a discriminar entre entidades. “Esta clasificación va a influir en la competencia”, aseveró. En este sen-tido, el presidente de la AEB defen-dió que los usuarios de banca con-fían en la seguridad operativa, aun-que en algunos momentos puedan dudar de su entidad- en un guiño entre la distancia que se impuso durante la crisis entre la ciudada-nía y el sector-. Esta confianza es clave para que el sector pueda cre-cer, ya que si falta, se reduce el aho-rro.

Relación a largo plazo El presidente de la AEB también diferenció la relación que se ha esta-blecido históricamente entre la banca y sus usuarios frente a las relaciones comerciales en el mundo

únicamente digital. Así, José María Roldán insistió en que el negocio bancario se asienta sobre las rela-ciones a largo plazo, mientras que en el caso de las empresas de tec-nología existe una elevada tasa de “infidelidad”. “La pregunta del millón es cómo lograremos poner en valor esta ventaja”, afirmó. Como ejemplo de la elevada tasa de cam-bio en el sector, Roldán se refirió al mercado de los móviles: “Un clien-te es capaz de dejar de lado un pro-ducto cuando sale otro nuevo de la competencia”, explicó.

No obstante, para el presidente de la AEB, la tecnología es un gran ejemplo de que, bien aplicada, puede reducir la brecha financiera. Con-cretamente, el ejecutivo hizo refe-rencia a África, donde, gracias a la banca móvil, mucha población puede contar con acceso a servicios financieros de los que no podría dis-poner en el caso de que no existie-ra esta herramienta.

Por otra parte, insistió en que la banca y los sectores públicos cuen-tan con un importante hándicap a la hora de captar talento en el mundo digital por las limitaciones de los sueldos e instó a que se produjera un debate sobre las políticas de remuneraciones. “Ahora mismo no se necesitan expertos sobre riesgos crediticios, sino tecnológicos y cap-tarlos es caro”. Para José María Rol-dán esa situación provoca que el capital humano verdaderamente innovador se encuentre fuera de los supervisores, una situación que se debería paliar.

inestabilidad política que vive el mundo. “Dentro de la geopolítica están emergiendo movimientos negativos, como el populismo, el antieuropeísmo y la xenofobia. En España nos podemos sentir orgu-llosos porque no existe ninguna corriente política que apoye lo últi-mo”, afirmó.

José María Roldán también se refirió al atípico papel de Estados Unidos en la política internacional, que ha virado hacia el proteccio-nismo. “Es sorprendente que lo lide-re EEUU, cuando fue el impulsor de la globalización”, reflexionó durante su intervención.

Otra revolución industrial Respecto al momento transforma-cional que vive el sector financiero y otras industrias, Roldán lo califi-có como de “nueva revolución industrial”. En este sentido, insis-tió en que el cambio, que ha obliga-do a las empresas de servicios finan-cieros a dar el salto digital, se ha producido por la demanda del clien-te. “Ahora son ellos los que nos piden cambiar y los que nos dicen que pre-fiere utilizar el móvil para operar que la oficina”, señaló. Evidente-mente, este salto está abriendo tam-bién nuevos retos, que el ejecutivo

resumió en cuatro desafíos: la com-petencia, un ajuste de la regulación, la ciberseguridad y la educación de los trabajadores y de los usuarios.

Para el presidente de la AEB, el entorno normativo es una cuestión clave y demandó una regulación “igual para quienes asuman los mis-mos riesgos”, insistió. El sector lleva tiempo denunciando que el exce-so de regulación limita su compe-tencia frente a las fintech, que están expuestas a normativas mucho más laxas e insisten a los reguladores en que es necesario que las reglas de juego sean las mismas cuando se ofrezcan los mismos productos.

Específicamente, Roldán hizo referencia a la utilización de los datos y reclamó el mismo trato para la banca que para otros actores. “Si nosotros tenemos que dar la infor-mación de nuestros clientes, tam-bién queremos poder disponer de esa misma información de otras entidades”, insistió.

Asimismo, anticipó que la ciber-seguridad iba a ser un tema clave de cara al futuro, porque se convertirá en una variable crítica en la confian-za de los clientes sobre el sistema financiero y adelantó que este salto podría suponer incluso que se impu-siera un sistema de medición de esa

La captación de talento es uno de los hándicaps del sector y de los reguladores

José María Roldán, presidente de la AEB. DANI G. MATA

Si nosotros estamos obligados a dar datos sobre nuestros usuarios también queremos los de los demás”José María Roldán Presidente de la AEB

La regulación debe ser la misma para todos aquellos que asuman los mismos niveles de riesgo”

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Nuestro papel es el de colaborar con otras ‘fintech’ a las que podemos aportarles nuestros clientes”

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Más información en www.eleconomista.es@




Fernando Herrero, presidente de Adicae; Juan Carlos García, vicepresidente de Adicae; y Manuel Pardos, secretario general de Adicae.

Imagen panorámica de los asistentes en el salón del Hotel Intercontinental, que acogió las Jornadas Financieras organizadas por ‘elEconomista’.

Elvira Rodríguez, presidenta de Tragsa y expresidenta de la CNMV.

De izq. a dch.: A. Medel (Santander); M. L. Martínez (CaixaBank); A. Blanco (Bankia); M. E. Martínez (Unicaja); J. Pastor (CaixaBank); I. González (Abanca).

La gran jornada del sector financiero español y europeo

R. E. M. MADRID.

elEconomista reunió ayer a los pri-meros espadas del sector financie-ro español en las Jornada Empre-sarial sobre retos y oportunidades de la banca, que celebró en el Hotel Intercontinental de Madrid.

Más de 150 personas participaron ayer en la convocatoria patrocinada por Oesía sobre los grandes retos del sector

Gobierno o el proceso de digitali-zación al que se enfrentará el sec-tor. Entre el público asistente estu-viron dos ex presidente de la CNMV, Elvira Rodríguez y Manuel Conthe, así como representantes de las aso-ciaciones de consumidores, como Adicae.

El acto contó con la presencia de más de 150 personalidades para atender las explicaciones del vice-presidente de la Comisión Europea, Valdis Dombrovskis, así como de los principales directivos del sec-tor, que abordaron los retos de la unión bancaria, las tareas del nuevo

De izq. a dcha.: El consejero delegado del Santander, José Antonio Álvarez; el consejero delegado de CaixaBank, Gonza-lo Gortázar; el consejero delegado de Bankia, José Sevilla; y el consejero de la CNMV, Ángel Benito.

Manuel Conthe, consejero de Unicaja y expresidente de la CNMV.

Ana Bolado, consejera de Unicaja Banco y Metrovacesa.


El pte. de AEB, L. M. Roldán; el dir. de ‘eE’, A. Ayora; el pte. de Ecoprensa, A. de Salas; el CEO de Abanca, F. Botas; y el pte. de Oesía, L. Furnells (de espalda).

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