el riesgo operativo en entidades financieras

GESTIÓN Y MODELADO RIESGO OPERACIONAL

M.Sc. Carlos Palma RodríguezDirector Escuela de EconomíaUniversidad de Costa Rica

Carlos Palma RodríguezEl Máster Carlos Palma Rodríguez es Bachiller y Licenciado en

Economía por la Universidad de Costa Rica y posee una Maestríaen Banca y Mercado de Capitales; también ha realizadoestudios en el área de Derecho y de especialización enEconomía en la Universidad de Cambridge (Inglaterra),Pittsburg Tampa (USA) y Kansas University. Ha sido Director de laJunta de Aviación Civil, Asesor Bancario del Sector Privado,Presidente, consultor y Asesor Económico en el sector financieroy turístico; fue miembro de la Junta Directiva de la BolsaElectrónica de Valores; presidente de varias empresas del sectorprivado vinculadas con el mercado de valores y bursátil.Además de ser profesor universitario con más de 35 años deexperiencia, actualmente es el Director Escuela de Economía dela UCR y Director de la Junta Directiva Banco Cathay S.A.

Contenido de la exposición• Marco teórico (normativa de Basilea) y otras

disposiciones nacionales

• Riesgo Operacional en entidades bancarias de Costa Rica

• Construcción de una matriz de Riesgo Operacional (análisis cualitativo)

• Análisis caso práctico Riesgo Operativo

• Conclusiones y recomendaciones

TIEMPO ESTIMADO PARA LA SIGUIENTE SECCIÓN 3 MINUTOS

10 PRINCIPIOS DE BASILEA PARA LA

GESTIÓN DEL RO,AVANCE EN LA REGIÓN

Avance en la región: Ecuador，Perú，Colombia，

Chile，Guatemala，El Salvador, Costa Rica

10 Principios de Basilea para gestión de Riesgo Operacional

• Desarrollo de un marco adecuado para la gestión del riesgo: Principios 1,2,3

• Gestión del riesgo: identificación,

evaluación, seguimiento y cobertura/control: Principios 4,5,6,7

• Función de los supervisores: Principios 8, 9

• Función de divulgación de información: Principio 10

PROCEDIMIENTO Y PRINCIPIOS:

CONSTRUCCIÓN DE UNA MATRIZ DE RIESGOS

Definición de riesgo operativo

• El Comité de Basilea reconoce que “riesgo operativo” es un término que representa diferentes conceptos dentro del sector bancario, por lo que los bancos pueden adoptar sus propias definiciones con fines internos.

• Principio 8: Los supervisores bancarios deberán exigir a todos los bancos, sea cual sea su tamaño, que mantengan un marco eficaz para identificar, evaluar, seguir y controlar o mitigar sus riesgos operativos más relevantes, como parte de su aproximación general a la gestión de riesgos.

• Debe abarcar el amplio abanico de riesgos operativos a los que se enfrentan los bancos y que recoja las principales causas de pérdidas operativas graves.

• SUGEF 2-10, Art. 3, Inciso i) “Riesgo operativo: Es la posibilidad de una pérdida económica debido a fallas o debilidades de procesos, personas, sistemas internos y tecnología, así como eventos imprevistos. El riesgo operacional incluye el Riesgo de Tecnologías de Información y el Riesgo Legal.”

Definiciones

• Frecuencia : Es la probabilidad de que el riesgo se

materialice, suponiendo que no estén establecidos los

controles o la mitigación.

• Severidad o Impacto: Es la consecuencia potencial del

suceso; es decir en caso de materializarse el riesgo,

cuál es la huella en términos monetarios, o bien, cuál es

el efecto directo o indirecto sobre los accionistas o

acciones de una empresa, etc.

• Exposición al riesgo: Se define como qué tanto afecta el

riesgo a la institución, considerando que ésta mantiene

cierta posición y, por lo tanto, es vulnerable a lo que

pueda suceder:Exposición = Riesgo - Control

Matriz de Riesgo Operacional

Estimación del riesgo

Para estimar el riesgo se debe definir a priori

cuál es la frecuencia de que se materialice el

riesgo, así como cuál es el impacto (severidad)

que provoca sobre las actividades diarias del negocio a analizar.

Riesgo = Frecuencia X Severidad

A ambos factores se les asigna las

siguientes categorías y puntuaciones .

Parámetros de frecuencia

Parámetros de Severidad

Parámetros de Exposición

Matriz de Riesgo Operacional

Encuesta

Gestión del riesgo operativo en Costa Rica

(Sistema Financiero Nacional)

Resultados de encuesta (i)

Resultados de encuesta (ii)

Resultados de encuesta (iii)Fuentes de RO más común en Costa Rica

Respuesta a pregunta de si los Riegos Operativos son:

( ) Duplicidad de cobros

( ) Cobros judiciales

( ) Falsificación de datos

( ) Otros Explique___________

Resultados de encuesta (iv)

MODELACIÓN DEL RO PARA LA ESTIMACIÓN DE

CAPITAL

Requerimientos de capital

Cálculo del capital regulatorio por RO

Método Indicador Básico

Método Estándar

Métodos Avanzados

Orientado a Ingresos

Orientado a Pérdidas

Requerimientos por Riesgo Operacional

Requerimiento mínimo de capital de Basilea II

• RC = Riesgo de crédito

• RM = Riesgo de mercado

• RO = Riesgo operacional

Requerimientos por SUGEF 3-06

RCrédito+RPrecio+

Rcambiario)85%

RIESGO OPERATIVO

15%

Proporción RO Requerimiento de capital SUGEF

Basilea II: Metodologías Medición del Riesgo Operacional

MODELACIÓN del RO• Construcción de base de datos histórica sobre pérdidas por RO : 7/8 (56 casillas).

• Para cada casilla : distribución de frecuencia = combinación de línea de negocio / tipo de pérdida (LN/TP) distribución de severidad = combinación línea de negocio / tipo de pérdida (LN/TP).

• Se realiza el acoplamiento (uso de cópulas) de distribuciones de severidad y frecuencia en cada combinación (casilla). Se aplica el concepto de VaR para obtener la distribución de pérdidas agregadas por RO para cada celda (56 en total si se puede ).

Böcker y Klüppelberg califican

esto como arbitrario.

Embrechts (95) invita a

profundizar (junio 2010).

FlujogramaMétodo de Estimación de Pérdidas

La cópula es una forma paramétrica para modelar la estructura de

dependencia en distribuciones conjuntas de variables aleatorias, en

particular para parejas de variables aleatorias. Varias cópulas con

diversas formas están disponibles para representar a familias de

distribuciones bivariadas.

El VaR

(OpVaR) es

una medida

estadística, que

representa un

percentil de la

distribución de

pérdidas.

• Proceso 1: Función de Severidad

• Proceso 2: Estimación de Frecuencia

• Proceso 3: Cálculo del Capital Regulatorio

• Proceso 4: Intervalo de Confianza

• Proceso 5: Autoevaluación y análisis de escenario

Pasos Modelación del riesgo

CASO PRACTICO: ESTIMACIÓN DE DISTRIBUCIÓN

DE PÉRDIDAS

487 expedientes de créditoformalizados entre el 2000 y el 2008.Una sola línea de negocio…Clientes “al día”, “morosos”, “enproceso de cobro judicial” y“adjudicados”.Preparación de base de datos

Objetivo:No se pretende desarrollar una metodologíaexacta y ajustada a la realidad de lainstitución financiera examinada, sino quemás bien, se intenta ejemplificar lautilización de metodologías internas desdela perspectiva del riesgo operacional yexaminar los datos obtenidos, lo cualpermitirá un desarrollo más amplio para laentidad en cuestión.

Formalización de la

operación crediticia

Gestión del Comité

de Crédito

Capacidad de pago:

estudio de crédito

Avalúo de la garantíaCapacidad de pago:

Visitas de campo

Capacidad de pago:

Relaciones

cuota / ingreso

préstamo / garantía

Capacidad de pago:

justificación de los ingresos

CI, facturas, patentes, orden

patronal, constancias…

Emisión del reporte

crediticio de la Sugef (CIC)

Riesgos aceptables:

A1, A2, B1 y B2

ANÁLISIS DE

CRÉDITOS

Fuente: Elaboración propia.

GESTIÓN DE ANÁLISIS DE CRÉDITOS EN UNA ENTIDAD FINANCIERA

Edad

Zonas rurales

Independencia

Herramientas

de trabajo

Alcance del estudio

de crédito

Capacitación

Estudios

académicos

Experiencia

ANALISTA DE

CREDITO


GESTIÓN DE CARTERA DE CRÉDITOS EN UNA ENTIDAD FINANCIERA

PROCESO DE COBRO JUDICIAL Y DE VALORACIÓN DE GARANTÍAS

EN UNA ENTIDAD FINANCIERA


Fraude

Duración del proceso

de cobro judicial

Sobrevaloración vrs valor real

Seguimiento de las garantías

adjudicadas

Deterioro y desmantelamiento

las viviendas adjudicadas

Avalúo de la garantíaPROCESO DE COBRO

JUDICIAL Y GARANTIA

Liquidación de la operación

crediticia

Características de la cartera analizada


Clasificación de cartera

Por comportamiento de pago del deudor

Residencia en lugares

NO marginales

95%

Residencia en zona marginal conf lictiva 5%

Clasificación de carteraPor ubicación de residencia del deudor


Elaboración propia con base en datos de cartera

Simulación Montecarlo: estimación de distribución de

pérdidas por riesgo operacional (procesos)

El VaR (OpVaR) es una medida estadística, que representa

un percentil de la distribución de pérdidas.

Simulación Montecarlo: estimación de distribución de

pérdidas por riesgo operacional (procesos)

Procedimiento

• Desviación estándar y promedio con Distribución Poisson

• Estimación Distribución de Pérdidas: Montecarlo

• Histograma

• Percentil 99: ¢5,394,131

COMENTARIOS

Y CONCLUSIONES

• La aplicación de las recomendaciones de Basilea en Costa Rica, ha sido desde sus inicios, conservadora y pausada en toda la región centroamericana.

• Las entidades supervisoras y el sector financiero costarricense vienen atendiendo el riesgo operacional de manera específica, con una conciencia e interés crecientes, pero con poca profundización y conocimientos. No se muestra una independencia efectiva de las unidades de riesgos con respecto a los tomadores de decisiones.

• Con base en las entrevistas realizadas, se observó que hay diferencias significativas entre la gestión del riesgo operacional desempeñada por el sector bancario costarricense: conformación de bases de datos, impacto financiero, cultura de riesgos, concepto de “costos”, beneficios obtenidos y cumplimiento de normativa. ¿Vulnerabilidad del sector bancario?.

• Del análisis de los expedientes, la entidad financiera tiene muchas posibilidades de mejora en la gestión crediticia, que inciden sobre el comportamiento de pago de los deudores: mejora del perfil de los analistas (experiencia, capacitación y grados académicos), alcance del análisis de los préstamos y de las funciones de los comités de crédito y finalmente, aplicar una adecuada gestión de seguimiento del estado de las adjudicaciones y de las valoraciones de las garantías.

• Se aplicó una metodología interna para el cálculo del valor en riesgo de la cartera de crédito de una entidad financiera (estimación de las pérdidas por riesgo operacional): “Distribución Poisson”, “Simulación de Montecarlo” y la “Distribución Lognormal”.

• El VaR resultante corresponde a la base para aprovisionar pérdidas (capital regulatorio) para efectos del riesgo operativo en los procesos de la cartera de crédito analizada.

• Si bien, VaR es bajo, debe considerarse que la cartera estaba conformada por un 11% de operaciones que “podrían arrojar alguna pérdida” .

SECCIÓN DE PREGUNTAS

AMPLIACIÓN DE

CONCEPTOS

Riesgo Operativo Riesgo Operacional

• Riesgo operativo contempla fallos en operaciones internas de la entidad.

• Riesgo operacional tiene un ámbito más amplio (proveedores, tercerización, etc).

• SUGEF 3-06, Art. 24: “ El requerimiento patrimonial por riesgo operacional a que se refiere el artículo 24 de este reglamento, será de…”

• SUGEF 2-10, Art. 3, Inciso i) “Riesgo operativo: Es la posibilidad de una pérdida económica debido a fallas o debilidades de procesos, personas, sistemas internos y tecnología, así como eventos imprevistos. El riesgo operacional incluye el Riesgo de Tecnologías de Información y el Riesgo Legal.”

Evolución del término• 1998: El conjunto de todos aquellos riesgos no incluidos en los riesgos de

mercado, de crédito ni de liquidez”, lo cual no daba el margen necesario para identificar las causas y las fuentes de riesgo.

• 1991: El término que existía para 1991 era genérico y surge a partir de la publicación del documento “Internal Control Integrated Framework” por el COSO (Committee of Sponsoring Organizations).

• Entre 1986 y 1990 el Comité de Basilea publicó cinco documentos que se refieren a RO, pero sin dar una definición concreta.

• En 1998, el Comité de Basilea en su documento “Operational Risk Management” plantea la necesidad de reporte de este tipo de riesgo, definir los factores que lo determinan, definición del riesgo, que la gestión de la auditoría interna sea un precursor de la gestión del riesgo operacional, necesidad de una definición y marco de buenas prácticas para los supervisores.

• En el 2003 se publican los 10 Principios para la gestión del RO y en el 2004 los 4 Principios para medición del RO por AMA

SUGEF 3-06: Riesgo Operacional

• Artículo 24. Requerimiento patrimonial por riesgo operacional

Al 31 de diciembre del 2010 alcanza el 15%. Su incremento fue gradual a partir de mayo 2008

• Artículo 32. Cálculo de la suficiencia patrimonial

Fecha de publicación 10 Principios gestión del Riesgo peracional

• Febrero del 2003

• En el documento “Sound Practices for the Management and the Supervision of Operational Risk.”

Principales documentos de Basilea

Relacionados con RO

10 PRINCIPIOS DE BASILEAPARA LA GESTIÓN DEL RIESGO OPERATIVO

• Desarrollo de un marco adecuado para la gestión del riesgo• Principio 1: El Consejo de administración deberá conocer cuáles son los principales aspectos de los riesgos

operativos para el banco, en tanto que categoría de riesgo diferenciada, y deberá aprobar y revisar periódicamente el marco que utiliza el banco para la gestión de este riesgo. Este marco deberá ofrecer una definición de RO válida para toda la empresa y establecer los principios para definir, evaluar, seguir y controlar o mitigar este tipo de riesgos.

• Principio 2: El consejo de administración deberá asegurar que el marco para la gestión del riesgo operativo en el banco esté sujeto a un proceso de auditoría interna eficaz e integral por parte de personal independiente, capacitado y competente. La función de auditoría interna no deberá ser directamente responsable de la gestión del riesgo operativo.

• Principio 3: La alta gerencia deberá ser la responsable de poner en práctica el marco para la gestión del riesgo operativo aprobado por el consejo de administración. Dicho marco deberá ser aplicado de forma consistente en toda la organización bancaria y todas las categorías laborales deberán comprender sus responsabilidades al respecto. La alta gerencia también deberá ser responsable del desarrollo de políticas, procesos y procedimientos destinados a la gestión de estos riesgos para todos los productos, actividades, procesos y sistemas relevantes para el banco.


• Gestión del riesgo: Identificación, evaluación, seguimiento y cobertura/control

• Principio 4: Los bancos deberán identificar y evaluar el riesgo operativo inherente a todos sus productos, actividades, procesos y sistemas relevantes. Además, también deberán comprobar que antes de lanzar o presentar nuevos productos, actividades, procesos o sistemas, se evalúa adecuadamente su RO inherente.

• Principio 5: Los bancos deberán vigilar periódicamente los perfiles de riesgo operativo y las exposiciones sustanciales a pérdidas. La alta gerencia y el consejo de administración deberán recibir información pertinente de forma periódica que complemente la gestión activa del riesgo operativo.

• Principio 6: Los bancos deberán contar con políticas, procesos y procedimientos para controlar y cubrir los riesgos operativos más relevantes. Además, deberán reexaminar periódicamente sus estrategias de control y reducción de riesgos y ajustar su perfil de riesgo operativo según corresponda, utilizando para ello las estrategias que mejor se adapten a su apetito por el riesgo y a su perfil de riesgo.

• Principio 7: Los bancos deberán contar con planes de contingencia y de continuidad de la actividad, que aseguren su capacidad operativa continua y que reduzcan las pérdidas en caso de interrupción grave de la actividad.


• La función de los supervisores• Principio 8: Los supervisores bancarios deberán exigir a todos los bancos, sea cual sea su tamaño, que

mantengan un marco eficaz para identificar, evaluar, seguir y controlar o mitigar sus riesgos operativos más relevantes, como parte de su aproximación general a la gestión de riesgos.

• Principio 9: Los supervisores deberán realizar, directa o indirectamente, una evaluación periódica independiente de las políticas, prácticas y procedimientos con los que cuentan los bancos para gestionar sus riesgos operativos. Además, deberán cerciorarse de que se han puesto en marcha los mecanismos necesarios para estar al tanto de cualquier novedad que se produzca en un banco.

• La función de la divulgación de información• Principio 10: Los bancos deberán proporcionar información pública suficiente para que los partícipes del

mercado puedan evaluar sus estrategias de gestión del RO.

Variedad de metodologías Severidad & Frecuencia

Modelación del RO

• El supuesto tradicional indica independencia entre los procesos de frecuencia y de severidad de pérdida.

• El riesgo operativo exhibe una gran dispersión en la frecuencia de los eventos, algunos pueden suceder a diario, otros cada semana o mes, sin existir necesariamente regularidad. Estas asociaciones entre tipos de evento/frecuencia/severidad varían según la naturaleza de la entidad o institución. Esto lleva a la definición de una amplia gama de herramientas de cálculo.

• En riesgo operativo hay dos distribuciones que se suelen usar Poisson y Binomial Negativa. La intensidad de la Poisson es igual a su media y su varianza. La distribución binomial negativa se utiliza cuando hay más dispersión (varianza) en el número de eventos. Esta distribución es una mezcla gamma de una distribución Poisson en la cual el parámetro λ es una variable aleatoria y no una constante.

• Basilea recomendó Lognormal y Poisson para modelar RO (QIE3, mayo 2003).

Método Indicador Básico

• Indicador único de riesgo es el factor fijo de 15% dado por Basilea.

• 15% del promedio de últimos 3 años sobre los ingresos brutos anuales positivos =

(ingresos financieros netos + los ingresos no financieros) X 15%


Método Estándar

• Los bancos deben cumplir ciertas normas mínimas. Este tiene parte del método del indicador básico. Divide las actividades del banco en líneas comerciales (ej. banca al detalle). En c/línea la exigencia de capital se calcula multiplicando un indicador del RO por un porcentaje fijo (“factor beta ”). El indicador y el factor beta no serán necesariamente los mismos para todas las líneas comerciales. La exigencia de capital total por RO será igual a la suma de las exigencias de capital regulador de cada una de las líneas comerciales.

• El Risk Management Group del Comité de Basilea recomienda estas 8 líneas de negocios.


Método Estándar Alternativo

• La metodología es similar al Método Estándar, excepto en 2 líneas de negocio: Retail y Commercial se multiplican X factor fijo “m”.

• Hay que tener presente que, por ejemplo, en ciertos casos bancos con márgenes o rentabilidad reducidos pueden subestimar la necesidad de capital por riesgo operativo.

• El supervisor debe considerar si el requerimiento de capital refleja fielmente la exposición al RO de c/ banco, por ej, en comparación con bancos de tamaño similar o con operaciones parecidas.


Método Estándar Alternativo

• La metodología es similar al Método Estándar, excepto en 2 líneas de negocio: Retail y Commercial se multiplican X factor fijo “m = 0,035”.


Múltiples métodos Medición Interna

La investigación en RO ha confirmado la existencia de correlaciones de importancia, asimismo se ha empezado a avanzar en los modelos multivariados con correlación o dependencia.

• 1) Modelado de cuerpos Log-normales (para pérdida esperada) con la Distribución Generalizada de Pareto para colas, incluyendo correlación –efecto diversificación–.

• 2) Uso de cópulas de teoría de valores extremos. Uso de cópula t, marginales de Distribución Generalizada de Pareto, estructura de dependencia con cópulas t y empírica.

• 3) Escenarios multivariados con cópula gaussiana obteniendo distribuciones Poisson multivariadas.

• 4) Modelado de la estructura de dependencia de las diferentes unidades de riesgo vía el nuevo concepto de cópula de Lévy.

• 5) Estimación por máxima verosimilitud de un modelo estadístico multivariado, modelado con distribuciones de valores extremos cuando los datos lo sugieren, estimando por análisis de escenarios y eliminación de outliers de las distribuciones marginales y dependencia con cópulas.


AMA & Basilea

• Desde el 2004 Basilea recomendó a los bancos que adoptaran los AMA, que

calcularan su requerimiento de capital utilizando esta metodología en conjunto con

las normas del Acuerdo de 1988, según las cuales el coeficiente mínimo de capital se

basa en la aplicación del Acuerdo de 1988 y se obtiene aplicando un factor de ajuste

a la siguiente cantidad:

• El 8% de los activos ponderados por el riesgo

Más deducciones del capital del Nivel 1 y del Nivel 2 (capital primario y secundario)

Menos las provisiones genéricas que puedan reconocerse en el capital del Nivel 2.

• El factor de ajuste para bancos que utilizaran el método IRB básico: finales 2006=

95%; finales 2007 = 90%; 80% = 2008.

• Comité de Basilea de Supervisión Bancaria， “Convergencia internacional de

medidas y normas de capital。 Marco revisado”. Junio de 2004.

Métodos de Medición Interna

• Permite a los bancos utilizar datos internos para fines de capital regulador.

• Los bancos recogen 3 clases de datos para una serie específica de líneas comerciales y tipos de riesgo:

• un indicador de exposición al RO (EI)

• la probabilidad de situaciones de pérdida

• las pérdidas dadas en esas situaciones.

• Para calcular la exigencia de capital, el banco aplicará, a los datos recogidos, un porcentaje fijo (“factor gama”), determinado por el Comité a partir de datos de toda la industria. Como en el caso del método estándar, la exigencia de capital total por RO será igual a la suma de los requisitos de capital de cada línea comercial.


Medición Interna por pasos

Paso 1: Contar con una base de datos: se recopilan datos de pérdidas históricas.

Paso 2: En una matriz se combinan las 8 líneas de negocio establecidas por el Comité de Basilea (2006) con los 7 tipos de RO establecidos por Basilea (2006):

Paso 3: EL → La Pérdida Esperada (Expected Loss, EL) se obtiene del producto de EI, PE, LGE, RPI: A continuación el procedimiento:

→ Indicador de Exposición (Exposure Indicador, EI): A cada celda (56) el supervisor le asigna un EI, que es la aproximación al tamaño de exposición al RO de c/ línea de negocio con respecto a c / tipo de riesgo.

Además del Indicador de Exposición, para cada celda cada banco partiendo de datos de pérdidas debe determinar:

→ Probabilidad de Pérdida (Probability of Loss Default): Representa la probabilidad de un evento de pérdida en una línea i por un tipo de riesgo j.

→ Pérdida de ese evento (Loss given that event): Severidad media cuando se produce el evento.

→ Índice del perfil de riesgo (Risk Profile Index): Determina el perfil de riesgo específico del banco en comparación con la industria. (En los casos en que el supervisor estime las gammas para el conjunto del sector, según Basilea 2001, se introduce una variable que refleje la desviación del ratio UL/EL (Pérdida No Esperada/Pérdida Esperada) del banco respecto al ratio del sector. )


Concepto del VaR

Concepto del OpVaR

Modelación del RO: frecuencia

La Distribución

Poisson se caracteriza

por un único parámetro

lambda , que

representa en término

medio el número de

sucesos en un año.

Modelación del ROSeveridad

Según la serie histórica de pérdidas se utiliza un

modelo para una determinada línea de negocios

Severidad subexponencial, Mora 2009

Modelación del ROSeveridad (ii)

(2004) 4 Principios de Basilea para Capital de Riesgo Operacional AMA

• Principio 1. El cálculo de requerimientos de capital del AMA debería ser congruente con el alcance de aplicación del Nuevo Acuerdo y el reciente el artículo del Comité sobre “Principios de alto nivel para la implementación transfronteriza del Nuevo Acuerdo . ”

• Principio 2: La junta directiva y la dirección en cada nivel de la organización bancaria tiene la obligación de entender el perfil de riesgo operacional en aquel nivel de la organización y asegurar que los riesgos sean manejados de manera apropiada y que el capital guardado en cada nivel con respecto a aquellos riesgos es adecuado.

• Principio 3. Ya que la experiencia ha mostrado que el capital generalmente no es transferible libremente dentro de un grupo bancario, sobre todo en tiempos de tensión, la filial de cada banca dentro del grupo debe estar lo suficientemente capitalizada en una base independiente.

• Principio 4. En lo posible, los supervisores deberían equilibrar los principios sobre el objetivo de reducir al mínimo la carga y costo - tanto para organizaciones bancarias como para supervisores - de poner en práctica el AMA en una base transfronteriza.

Diferencias entre IRB básico e IRB avanzado

DATOS UTILIZADOS IRB básico IRB avanzado

Probabilidad de incumplimiento (PD)

Permite al banco valorar a partir de

sus propias estimaciones.



Pérdida en caso de incumplimiento (LGD).

Valores supervisores establecidos por

el Comité de Basilea.



Exposición al riesgo de crédito (EAD).

Valores supervisores establecidos por

el Comité de Basilea.



Vencimiento (M).Valores supervisores establecidos por

el Comité de Basilea o por el banco

según las normas establecidas.



(Con la posibilidad de excluir algunas

exposiciones).

Modelación del RO

Método AvanzadoModelo Estimación de Pérdidas

Cópulas de Lévy

Modelación del RO (i)Uso de cópulas y Teorema Sklar: Embrechts y Klüppelberg

Se aplica el modelo compuesto de Poisson subexponencial:

• Frecuencia : función de distribución subexponencial

• Severidad: Función Poisson con intensidad

• Proceso agregado de pérdidas de una celda

Modelación del RO (ii)Uso de cópulas y Teorema Sklar: Embrechts y Klüppelberg

• Las severidades ( ik) k son variables aleatorias

positivas, idénticamente distribuidas e independientes con una función de distribución subexponencial F.

• La secuencia ( ik) k son variables aleatorias

positivas, idénticamente distribuidas e independientes que describen la magnitud de cada evento de pérdida (severidad de la pérdida).

• Ni (t) t 0 cuenta el número de pérdidas en un intervalo de tiempo 0, t (llamado proceso de frecuencia), que es independiente de ( i

k) k .

Modelación del RO (iii)Uso de cópulas y Teorema Sklar: Embrechts y Klüppelberg

• Considerando que cualquier distribución multivariable con marginales continuas puede transformarse en una distribución uniforme de marginales (según teorema de Sklar), si se escoge la distribución de cópula de manera apropiada en t1, el riesgo operacional total del banco dado por el proceso estocástico puede escribirse:

• El concepto Lévy aplicable a una celda de la matriz de riesgo operacional mide el número de pérdidas esperadas por unidad de tiempo con una cantidad de pérdidas en un intervalo predeterminado.

• Para el modelo compuesto de Poisson, la medida Lévy i del proceso Si

está determinado por un parámetro de frecuencia 0 y la función de distribución de severidad de la celda dada por la siguiente expresión:

Modelación del RO (iii)Uso de cópulas y Teorema Sklar: Embrechts y Klüppelberg

• Klüppelberg: Dentro del dinámico marco de un proceso multivariable de Lévy, (el parámetro) la medida multivariada de Lévy controla el comportamiento conjunto de saltos (por unidad de tiempo) de todos los componentes univariados y contiene toda la información de dependencia entre los componentes. Ahora, al igual que el hecho de que una distribución multivariable puede construirse a partir de las distribuciones marginales a través de una cópula de distribución, la intregral de una cola multivariable:

• Una de las ventajas con el modelo de las cópulas de Lévy es que se puede modelar la posibilidad de que ocurran pérdidas coincidentes en diferentes celdas.

Modelación Montecarlo con Excel• Definición de probabilidades del suceso de un evento con 10,000

iteraciones según la distribución poisson con la siguiente secuencia de

comandos en excel:

• Este paso consiste en la estimación de probabilidades del suceso de un

evento según las 10,000 iteraciones obtenidas en el Paso I y según las

probabilidades estimadas con la aplicación de la distribución uniforme (la

secuencia de comandos excel es similar a la anterior).

• En esta etapa del proceso se obtendrá la función logarítmica inversa de

cada columna obtenida en el paso dos, que en total también suman 17 para

este caso.

• Se realiza la suma horizontal de los resultados obtenidos en el paso

anterior, es decir, el cálculo de la Distribución de pérdidas y se ordena de

menor a mayor.

• Con esa sumatoria horizontal de pérdidas se diagrama la distribución de

frecuencias para obtener el histograma de la frecuencia.

• Finalmente, se identifica el PERCENTIL 99.

1

Herramientas/análisis de datos/Generación de datos aleatorios/

PERCENTIL 99 ：¢5,394,131.

El VaR (OpVaR) es una medida

estadística, que representa un percentil

de la distribución de pérdidas.

Simulación Montecarlo: estimación de Distribución de

Pérdidas por Riesgo Operacional (por Riesgo Legal)

Funciones utilizadas

• Desviación estándar y promedio con Distribución Poisson

• Estimación Distribución de Pérdidas: Función de Distribución Uniforme y Montecarlo + Función Loginversa.

• Histograma

• Percentil 99

Muchas gracias por su atención

el riesgo operativo en entidades financieras

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