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EL MERCADO ESPAÑOL DE SEGUROS EN 2018
Manuel Aguilera Director General
del Servicio de Estudios de MAPFRE
Madrid, 17 de julio de 2019.
SERVICIO DE ESTUDIOS
2015
2016
2017
2018
Servicio de Estudios de MAPFRE
EL MERCADO ESPAÑOL DE SEGUROS EN 2018 Madrid, Fundación MAPFRE, 2019.
EL MERCADO ESPAÑOL DE SEGUROS EN 2018
Contenido del informe
Resumen ejecutivo
1. Contexto económico y demográfico
2. Estructura del mercado asegurador
3. El mercado asegurador en 2018: análisis de las principales líneas de negocio
4. Tendencias estructurales de crecimiento
5. Análisis de requerimientos de capital, fondos propios y ratios de solvencia
6. Panorama regulatorio
Apéndice estadístico
CONTENIDO DEL INFORME
CONTENIDO DE LA PRESENTACIÓN
Desempeño del mercado en 2018 | 1Tendencias estructurales y la BPS | 2
SCR, fondos propios y ratios de solvencia | 3
Presentación
CONTENIDO DE LA PRESENTACIÓN
Tendencias estructurales y la BPS | 2SCR, fondos propios y ratios de solvencia | 3
Desempeño del mercado en 2018 | 1
Presentación
CONTENIDO DE LA PRESENTACIÓN
Tendencias estructurales y la BPS | 2SCR, fondos propios y ratios de solvencia | 3
Desempeño del mercado en 2018 | 1
Presentación
CONTENIDO DE LA PRESENTACIÓN
Desempeño del mercado en 2018 | 1Tendencias estructurales y la BPS | 2
SCR, fondos propios y ratios de solvencia | 3
Presentación
CONTENIDO DE LA PRESENTACIÓN
Tendencias estructurales y la BPS | 2SCR, fondos propios y ratios de solvencia | 3
Desempeño del mercado en 2018 | 1
Presentación
ESPAÑA: CRECIMIENTO ECONÓMICO Y DEMANDA ASEGURADORA
-10 %
-5 %
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
PIB nominalMercado asegurador (primas nominales)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos del INE e ICEA)
90
100
110
120
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Total Vida No Vida PIB
TASAS DE CRECIMIENTO ANUAL (%) ÍNDICE 2008=100
ESPAÑA: EVOLUCIÓN DEL SEGURO DIRECTO TOTAL
(MIL
LARD
OS
DE €)
0
10
20
30
40
50
60
70
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
No Vida Vida
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
-10 %
-5 %
-0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
25 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Total Vida No Vida
PRIMAS DEVENGADAS DEL SEGURO DIRECTO VARIACIÓN ANUAL (%)
64,4
-1,4%
4,0%
1,5%(55%)
(45%)
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
(PUNTOS PORCENTUALES)
-10 -5 0 5 10 15
Vida No Vida Crecimiento anual (pp)
Contribución al crecimiento (pp)
Vida No-Vida
2008 7,8 6,4 1,4
2009 1,1 2,6 -1,4
2010 -2,8 -2,9 0,1
2011 4,1 4,3 -0,2
2012 -5,3 -4,3 -1,0
2013 -2,6 -1,4 -1,2
2014 -0,7 -1,2 0,5
2015 2,5 1,3 1,2
2016 12,3 9,8 2,5
2017 -0,6 -2,7 2,1
2018 1,5 -0,7 2,1
ESPAÑA: CONTRIBUCIONES AL CRECIMIENTO DEL SECTOR ASEGURADOR TOTAL
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
CONTRIBUCIÓN AL CRECIMIENTO CONTRIBUCIÓN POR RAMOS
5,1%
ESPAÑA: EVOLUCIÓN DEL SEGURO DIRECTO NO VIDA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
(MIL
LARD
OS
DE €)
0
10
20
30
40
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Automóviles Multirriesgos Salud Resto
-10 %
-5 %
0 %
5 %
10 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
No Vida Automóviles MutirriesgosSalud Resto
PRIMAS DEVENGADAS DEL SEGURO DIRECTO
5,6%
VARIACIÓN ANUAL (%)
35,4
4,0% 4,0%
1,9%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
(PUNTOS PORCENTUALES)
-3 -2 -1 0 1 2 3
Automóviles Multirriesgos Salud Resto Contribución No Vida (pp)
Contribución al crecimiento (pp)
Automóviles Multirriesgos Salud Resto
2008 1,4 -0,4 0,8 0,8 0,2
2009 -1,4 -1,2 0,3 0,5 -1,1
2010 0,1 -0,2 0,3 0,4 -0,5
2011 -0,2 -0,5 0,5 0,3 -0,5
2012 -1,0 -1,1 0,1 0,3 -0,3
2013 -1,2 -1,0 -0,2 0,3 -0,3
2014 0,5 -0,2 0,0 0,4 0,3
2015 1,2 0,3 0,0 0,3 0,5
2016 2,5 0,9 0,3 0,7 0,6
2017 2,1 0,6 0,4 0,5 0,6
2018 2,1 0,3 0,4 0,7 0,6
ESPAÑA: CONTRIBUCIONES AL CRECIMIENTO DEL SECTOR ASEGURADOR NO VIDA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
CONTRIBUCIÓN AL CRECIMIENTO CONTRIBUCIÓN POR RAMOS
ESPAÑA: EVOLUCIÓN DEL SEGURO DIRECTO VIDA
(MIL
LARD
OS
DE €)
0
5
10
15
20
25
30
35
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Vida Riesgo Vida Ahorro
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
-10 %
-5 %
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
25 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Vida Riesgo Ahorro
VARIACIÓN ANUAL (%)
29,0
-1,4%
-3,7%
12,3%
PRIMAS DEVENGADAS DEL SEGURO DIRECTO
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
(PUNTOS PORCENTUALES)
-6 -3 0 3 6 9 12
Vida Riesgo Vida Ahorro Contribución Vida (pp)
Contribución al crecimiento (pp)
Riesgo Ahorro
2008 6,4 -0,2 6,7
2009 2,6 -0,1 2,6
2010 -2,9 0,3 -3,2
2011 4,3 -0,3 4,6
2012 -4,3 -0,2 -4,1
2013 -1,4 -0,3 -1,1
2014 -1,2 0,2 -1,4
2015 1,3 0,5 0,8
2016 9,8 0,8 9,0
2017 -2,7 0,0 -2,7
2018 -0,7 0,8 -1,5
ESPAÑA: CONTRIBUCIONES AL CRECIMIENTO DEL SECTOR ASEGURADOR VIDA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
CONTRIBUCIÓN AL CRECIMIENTO CONTRIBUCIÓN POR RAMOS
ESPAÑA: CONCENTRACIÓN DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)(%
PA
RTIC
IPA
CIÓ
N D
E M
ERC
AD
O)
30 %
40 %
50 %
60 %
70 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Total Vida No Vida
300
400
500
600
700
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
IHH (Mercado total)
ÍNDICE HERFINDAHL ÍNDICE CR5
570
(-17 puntos vs 2017)
56,6%
43,4%
46,9%
ESPAÑA: CONCENTRACIÓN DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)(%
PA
RTIC
IPA
CIÓ
N D
E M
ERC
AD
O)
30 %
40 %
50 %
60 %
70 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Total Vida No Vida
ÍNDICE CR5
570
(-17 puntos vs 2017)
56,6%
43,4%
46,9%
300
600
900
1.200
1.500
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
IHH (Mercado total)
ÍNDICE HERFINDAHL
0
20
40
60
80
100
120
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Ratio de siniestralidadRatio de gastos administrativosRatio de gastos de adquisición
2008-2009
2009-2010
2010-2011
2011-2012
2012-2013
2013-2014
2014-2015
2015-2016
2016-2017
2017-2018
-6 -4 -2 0 2 4 6 8
-3,1
-0,7
-3,5
-0,1
1,3
3,2
1,2
-1,5
-2,2
6,3
Cambio anual del ratio combinado
101,7%
ESPAÑA: RATIO COMBINADO TOTAL
RATIO COMBINADO TOTAL (%) CAMBIO ANUAL DEL RATIO COMBINADO (PP)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
0
20
40
60
80
100
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Ratio de siniestralidadRatio de gastos administrativosRatio de gastos de adquisición
2008-2009
2009-2010
2010-2011
2011-2012
2012-2013
2013-2014
2014-2015
2015-2016
2016-2017
2017-2018
-2 -1 0 1 2
-0,3
0,4
-1,2
0,8
-0,7
1,4
0,6
-1,2
-0,1
1,3
Cambio anual del ratio combinado
93,7%
ESPAÑA: RATIO COMBINADO NO VIDA
RATIO COMBINADO NO VIDA (%) CAMBIO ANUAL DEL RATIO COMBINADO (PP)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
(MIL
LARD
OS
DE
EURO
S)
0
50
100
150
200
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Provisiones de seguros de vida
188,5
ESPAÑA: PROVISIONES TÉCNICAS
PROVISIONES TÉCNICAS EN 2018
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
2,4 %
9,7 % 81,2 %
6,7 %
Provisiones primas no consumidas y riesgos en cursoProvisiones de seguros de vidaProvisiones para prestacionesOtras provisiones técnicas
EVOLUCIÓN DE LAS PROVISIONES TÉCNICAS
(+2,6% vs 2017)
0 %
20 %
40 %
60 %
80 %
100 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Renta fija Renta variableDepósitos y tesorería InmueblesFondos de inversión Otras inversiones
ESPAÑA: INVERSIONES DEL SECTOR ASEGURADOR
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
7,8 %3,6 %
7,6 %
0,1 %
5,2 %
55,1 %
20,6 %
Renta fija corporativa Renta fija soberanaRenta variable Otras inversionesDepósitos y tesorería InmueblesFondos de Inversión
75,7%
EVOLUCIÓN DE LA ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES INVERSIONES EN 2018
0
1
2
3
4
5
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Rentabilidad de las inversiones financieras (%)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
(% P
ART
ICIP
AC
IÓN
DE
MER
CA
DO
)
-2
0
2
4
6
8
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
3 meses* 6 meses* 1 año*5 años* 10 años* Sector asegurador
RENTABILIDAD DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS
2,8%
ESPAÑA: INVERSIONES DEL SECTOR ASEGURADOR
* Rentabilidad media anual del bono del Gobierno Español al plazo señalado.
2,8%
ESPAÑA: RENTABILIDAD DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
ROE
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
RETORNO SOBRE PATRIMONIO
11,4%
2008-2009
2009-2010
2010-2011
2011-2012
2012-2013
2013-2014
2014-2015
2015-2016
2016-2017
2017-2018
-4 -2 0 2 4
-0,6
1,3
1,9
-3,6
-0,3
-2,3
-0,3
-0,7
2,0
2,8
Cambio anual del ROE
0 %
1 %
2 %
3 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
ROA
RETORNO SOBRE ACTIVOS
1,5%
ESPAÑA: RENTABILIDAD DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
2008-2009
2009-2010
2010-2011
2011-2012
2012-2013
2013-2014
2014-2015
2015-2016
2016-2017
2017-2018
-0,6 -0,3 0,0 0,3 0,6
-0,1
0,2
0,2
-0,5
-0,1
-0,1
0,1
-0,1
0,2
0,4
Cambio anual del ROA
CONTENIDO DE LA PRESENTACIÓN
Tendencias estructurales y la BPS | 2SCR, fondos propios y ratios de solvencia | 3
Desempeño del mercado en 2018 | 1
Presentación
ESPAÑA: TENDENCIAS ESTRUCTURALES DEL CRECIMIENTO
Profundización
Densidad
Penetración3
Penetración
ESPAÑA: TENDENCIAS ESTRUCTURALES DEL CRECIMIENTO
Profundización
Densidad3 Relación entre las primas de seguro y el producto interior bruto
Densidad
ESPAÑA: TENDENCIAS ESTRUCTURALES DEL CRECIMIENTO
Penetración
Profundización
3 Relación entre las primas de seguro y el producto interior bruto
Consumo anual per cápita de seguros
Profundización
Densidad
Penetración
ESPAÑA: TENDENCIAS ESTRUCTURALES DEL CRECIMIENTO
Relación entre las primas de seguro y el producto interior bruto
Consumo anual per cápita de seguros
Relación entre las primas de seguros de Vida y las primas totales
3
ESPAÑA: TENDENCIAS ESTRUCTURALES DEL CRECIMIENTO
Densidad
ESPAÑA: TENDENCIAS ESTRUCTURALES DEL CRECIMIENTO
0
500
1.000
1.500
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Total Vida No-Vida
ESPAÑA: DENSIDAD (PRIMAS PER CÁPITA)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA e INE)
DENSIDAD (EUROS) CAMBIO EN LA DENSIDAD
2008-2009
2009-2010
2010-2011
2011-2012
2012-2013
2013-2014
2014-2015
2015-2016
2016-2017
2017-2018
-100 -50 0 50 100 150 200
11,9
-13,0
149,2
31,3
-5,0
-22,5
-64,3
48,9
-40,3
6,8
Cambio en la densidad
1.370
617
753
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA e INE)
0
200
400
600
800
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Vida Riesgo Vida Ahorro
80
90
100
110
120
130
140
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Vida Vida Riesgo Vida Ahorro
DENSIDAD VIDA (%) CAMBIO EN LA DENSIDAD VIDA (ÍNDICE 2008=100)
129,3
105,1
108,4
617
ESPAÑA: DENSIDAD (PRIMAS PER CÁPITA)
(-13 € vs 2017)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA e INE)
0
200
400
600
800
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Automóviles MultirriesgosSalud Otros ramos
60
80
100
120
140
160
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
No-Vida Automóviles MultirriesgosSalud Otros ramos
DENSIDAD NO VIDA (%) CAMBIO EN LA DENSIDAD NO VIDA (ÍNDICE 2008=100)
121,9
145,3
107,9
89,8
98,9
ESPAÑA: DENSIDAD (PRIMAS PER CÁPITA)
753 (+24 € vs 2017)
ESPAÑA: TENDENCIAS ESTRUCTURALES DEL CRECIMIENTO
Penetración
Densidad
ESPAÑA: ÍNDICE DE PENETRACIÓN (PRIMAS/PIB)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA e INE)
0 %
2 %
4 %
6 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Total Vida No-Vida
PENETRACIÓN (%) CAMBIO EN LA PENETRACIÓN
2008-2009
2009-2010
2010-2011
2011-2012
2012-2013
2013-2014
2014-2015
2015-2016
2016-2017
2017-2018
-0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6
-0,10
-0,27
0,45
-0,09
-0,10
-0,07
-0,14
0,28
-0,17
0,24
Cambio en la penetración
5,3%
2,4%
2,9%
ESPAÑA: ÍNDICE DE PENETRACIÓN (PRIMAS/PIB)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA e INE)
0 %
1 %
2 %
3 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Vida Riesgo Vida Ahorro
90
100
110
120
130
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Vida Vida Riesgo Vida Ahorro
PENETRACIÓN VIDA (%) CAMBIO EN LA PENETRACIÓN VIDA (ÍNDICE 2008=100)
120,2
97,7
100,8
2,40% (-0,12 pp vs 2017)
ESPAÑA: ÍNDICE DE PENETRACIÓN (PRIMAS/PIB)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA e INE)
0 %
1 %
2 %
3 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Automóviles MultirriesgosSalud Otros ramos
60
80
100
120
140
160
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
No-Vida Automóviles MultirriesgosSalud Otros ramos
PENETRACIÓN NO VIDA (%) CAMBIO EN LA PENETRACIÓN NO VIDA (ÍNDICE 2008=100)
113,3
135,1
100,4
83,6
92,0
2,93% (+0,1 pp vs 2017)
Profundización
Densidad
ESPAÑA: TENDENCIAS ESTRUCTURALES DEL CRECIMIENTO
Penetración
ESPAÑA: ÍNDICE DE PROFUNDIZACIÓN (PRIMAS SEGURO DE VIDA / PRIMAS TOTALES)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de ICEA)
40 %
42 %
44 %
46 %
48 %
50 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Profundización
PROFUNDIZACIÓN (%)
(-2,4 pp)
CAMBIO EN LA PROFUNDIZACIÓN
2008-2009
2009-2010
2010-2011
2011-2012
2012-2013
2013-2014
2014-2015
2015-2016
2016-2017
2017-2018
-4 -2 0 2 4
-1,3
-2,4
3,8
0,2
-0,9
-0,2
-1,8
2,3
-1,6
2,0
Cambio en profundización
45,0%
ESPAÑA: EVOLUCIÓN ESTRUCTURAL DEL MERCADO ASEGURADOR
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
* Índices calculados como el cociente entre los valores del país del coeficiente estructural de que se trate y los valores promedio para el conjunto del mercado de la UE-15 en el año señalado. La unidad representa un comportamiento equivalente al promedio de la UE-15.
2008
2018
Penetración No Vida
Profundización
Penetración Vida
Densidad
1Debajo del promedio de la UE-15
ÍNDICE COMPARATIVO DE COEFICIENTES ESTRUCTURALES* VS PROMEDIO DE UE-15
Penetración No Vida
Profundización
Penetración Vida
Densidad
1Debajo del promedio de la UE-15
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
80
90
100
110
120
130
140
150
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Índice de Evolución del Mercado, IEM (2005=100)
ESPAÑA: EVOLUCIÓN ESTRUCTURAL DEL MERCADO ASEGURADOR
2008
2018
SERVICIO DE E S T U D I O SESPAÑA: EVOLUCIÓN DEL MERCADO ASEGURADOR
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
EVOLUCIÓN DE MEDIO PLAZO DEL MERCADO ASEGURADOR
PEN
ETRA
CIÓ
N (P
RIM
AS /
PIB)
5,2 %
5,4 %
5,6 %
5,8 %
PROFUNDIZACIÓN (PARTICIPACIÓN DE SEGUROS DE VIDA EN LA CARTERA TOTAL)
44 % 46 % 48 % 50 %
2018
2016
2012
2008
ESPAÑA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
(MIL
LARD
OS
DE
EURO
S)
0
20
40
60
80
100
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Mercado real BPS Total
MERCADO POTENCIAL DE SEGUROS
64,4
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
BPS VIDA Y NO VIDA(M
ILLA
RDO
S D
E EU
ROS)
0
10
20
30
40
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
BPS No-Vida BPS Vida
1,1 (3,9%)
27,8 (96,1%)
29,0
€ 93,4 mM
ESPAÑA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Mercado total
BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
0,45
BPS VIDA Y NO VIDA(M
ILLA
RDO
S D
E EU
ROS)
0
10
20
30
40
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
BPS No-Vida BPS Vida
1,1 (3,9%)
27,8 (96,1%)
29,0
ESPAÑA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
0,00
0,06
0,12
0,18
0,0
0,5
1,0
1,5
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Vida (eje izquierda) No Vida (eje derecha)
BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
0,03
0,96
BPS VIDA Y NO VIDA(M
ILLA
RDO
S D
E EU
ROS)
0
10
20
30
40
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
BPS No-Vida BPS Vida
1,1 (3,9%)
27,8 (96,1%)
29,0
Vida
Total
No Vida
1,5 1 0,5 20082018
ESPAÑA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
ABSORCIÓN DE LA BPSBPS VIDA Y NO VIDA(M
ILLA
RDO
S D
E EU
ROS)
0
10
20
30
40
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
BPS No-Vida BPS Vida
1,1 (3,9%)
27,8 (96,1%)
29,0
ESPAÑA: CAPACIDAD PARA CERRAR LA BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
2007
-201
720
08-2
018
0 % 1 % 2 % 3 %
0,8 %
0,7 %
0,9 %
2,5 %
0,8 %
1,5 %
Total Vida No-Vida
TASA DE CRECIMIENTO PROMEDIO ANUAL DEL MERCADO (%)
En 2
017
En 2
018
-8 -6 -4 -2 0 2
0,5
0,2
-6,1
-4,2
-3,0
-2,3
Total Vida No-Vida
SUFICIENCIA (INSUFICIENCIA) PARA CERRAR LA BPS EN 10 AÑOS (PP)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
CONTENIDO DE LA PRESENTACIÓN
Tendencias estructurales y la BPS | 2SCR, fondos propios y ratios de solvencia | 3
Desempeño del mercado en 2018 | 1
Presentación
REQUERIMIENTOS DE CAPITAL, FONDOS PROPIOS Y RATIOS DE SOLVENCIA
INFO
RME
SOBR
E LA
SIT
UAC
IÓN
FI
NA
NC
IERA
Y S
OLV
ENC
IA
68,5%
74,3%
de las primas del mercado
de las provisiones técnicas
ENTIDADES DE VIDA10
ENTIDADES DE NO VIDA8
ENTIDADES MIXTAS5
Fuente: Con datos de los SFCR publicados por las entidades seleccionadas
PESOS RELATIVOS DE LOS DISTINTOS COMPONENTES DEL SCR
3.548,3
(MIL
LON
ES D
E EU
ROS)
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
Ries
go d
e m
erca
do
Ries
go d
e co
ntra
parte
Ries
go d
e su
scrip
ción
Sum
a de
ries
gos
Dive
rsifi
caci
ón
BSCR
Ope
raci
onal
Ajus
tes P
T / I
mp.
dife
ridos
SCR
43,7%
8,0%
48,3%
9.327,9
-21,8%
7.302,4
11,3%
-28,8%
5.788,1
-3,7 pp -2,0 pp +5,7 pp -85,9 +1,4 pp 68,0 +0,9 pp +2,1 pp 268,4
2016-17
2017-18
-20 -10 0
-12
-17
Cambios (pp)
200 %
210 %
220 %
230 %
240 %
250 %
2016 2017 2018
221 %
233 %
250 %
Ratio de solvencia
ENTIDADES DE VIDA
vs 2017
PESOS RELATIVOS DE LOS DISTINTOS COMPONENTES DEL SCR(M
ILLO
NES
DE
EURO
S)
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Ries
go d
e m
erca
do
Ries
go d
e co
ntra
parte
Ries
go d
e su
scrip
ción
Sum
a de
ries
gos
Dive
rsifi
caci
ón
BSCR
Ope
raci
onal
Ajus
tes P
T / I
mp.
dife
ridos
SCR
48,8%
5,3%
45,9%
6.271,7
-29,4%
4.427,4
6,6%
-22,6%
3.654,5
Fuente: Con datos de los SFCR publicados por las entidades seleccionadas
-0,1 pp -0,1 pp +0,2 pp 43,7 -0,3 pp 12,4 -0,1 pp +1,1 pp 61,0
2016-17
2017-18
0 10 20 30
20
18
Cambios (pp)
160 %
180 %
200 %
220 %
240 %
2016 2017 2018
228 %
208 %
190 %
Ratio de solvencia
ENTIDADES MIXTAS
vs 2017
PESOS RELATIVOS DE LOS DISTINTOS COMPONENTES DEL SCR(M
ILLO
NES
DE
EURO
S)
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Ries
go d
e m
erca
do
Ries
go d
e co
ntra
parte
Ries
go d
e su
scrip
ción
Sum
a de
ries
gos
Dive
rsifi
caci
ón
BSCR
Ope
raci
onal
Ajus
tes P
T / I
mp.
dife
ridos
SCR
43,0%
6,6%
50,4%
6.956,9
-26,4%
5.121,7
9,6%
-22,3%
4.360,1
Fuente: Con datos de los SFCR publicados por las entidades seleccionadas
-2,4 pp -0,6 pp +3,0 pp 74,7 -1,4 pp -41,9 -0,8 pp +1,8 pp 94,5
2016-17
2017-18
-20 -10 0
-6
-16
Cambios (pp)
200 %
225 %
250 %
275 %
300 %
2016 2017 2018
269 %275 %
291 %
Ratio de solvencia
ENTIDADES DE NO VIDA
vs 2017
PESOS RELATIVOS DE LOS DISTINTOS COMPONENTES DEL SCR(M
ILLO
NES
DE
EURO
S)
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
Ries
go d
e m
erca
do
Ries
go d
e co
ntra
parte
Ries
go d
e su
scrip
ción
Sum
a de
ries
gos
Dive
rsifi
caci
ón
BSCR
Ope
raci
onal
Ajus
tes P
T / I
mp.
dife
ridos
SCR
44,9%
6,8%
48,3%
22.556,5
-25,3%
16.851,5
9,5%
-25,2%
13.802,8
Fuente: Con datos de los SFCR publicados por las entidades seleccionadas
-2,3 pp -1,1 pp +3,4 pp 32,6 +0,1 pp 38,5 +0,6 pp +1,7 pp 423,9
2016-17
2017-18
-8 -4 0
-1
-5
Cambios (pp)
220 %
230 %
240 %
250 %
2016 2017 2018
238 %239 %
244 %
Ratio de solvencia
MERCADO TOTAL
vs 2017
EN SÍNTESIS
• La dinámica de la economía española siguió siendo la base del crecimiento de la industria española de seguros (+1,5%).
• En 2018, el sector asegurador mantuvo un comportamiento mixto: • El segmento de los seguros de No Vida mostró crecimiento (+4,0%).
• El segmento de Vida decreció por segundo año consecutivo (-1,4%).
• El entorno de bajos tipos de interés parece lastrar especialmente a este segmento del mercado.
• El desempeño técnico del sector se fortaleció con una reducción tanto del ratio combinado total (-3,1 pp) como del ratio combinado No Vida (-0,3 pp).
• Las provisiones técnicas mantuvieron su tendencia de crecimiento (+2,6%), fortaleciendo la función del sector asegurador como uno de los principales inversores institucionales.
• Por primera vez desde 2015, la rentabilidad del sector se redujo con caídas tanto del ROE (-0,6 pp) como del ROA (-0,1 pp).
EN SÍNTESIS
• Salvo por la densidad, los demás indicadores estructurales (penetración y profundización) mostraron reducciones respecto a 2017. • La ralentización respecto a la tendencia estructural de expansión iniciada en
2014, parece profundizarse.
• El sector asegurador español se mantiene por debajo del promedio de esa industria en las 15 principales economías europeas.
• La Brecha de Protección del Seguro (BPS) alcanzó 29 millardos de euros en 2018 (45% del mercado actual).
• El segmento de los seguros de Vida sigue explicando la porción más importante de la brecha aseguradora en España (96%).
• Los ratios de solvencia confirman que el sector asegurador español se mantiene financieramente sólido y solvente.
www.fundacionmapfre.org
Servicio de Estudios de MAPFRE
EL MERCADO ESPAÑOL DE SEGUROS EN 2018 Madrid, Fundación MAPFRE, 2019.
www.mapfre.com
O bien, en la sección del Servicio de Estudios dentro de la página corporativa de MAPFRE:
Puede descargarse en el sitio web de Fundación MAPFRE:
