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El Contexto Demográfico de las Pensiones: el envejecimiento global
Seminario especializado de alto nivel sobre el
SAR para medios de comunicación
24 de noviembre 2016 Federico Rubli Kaiser [email protected]
I. Introducción
II. Tendencias demográficas globales
III. Contexto demográfico en México
IV. Implicaciones en los sistemas de pensiones
V. Consideraciones finales
Índice
2
Introducción
3
¿Porqué nos interesa la demografía?
Finanzas públicas: gasto social Sistema financiero: satisfacer
productos e instrumentos Tasas de ahorro e inversión en
la economía Desarrollo del mercado laboral Crecimiento económico
Niveles de pobreza Decisiones de migración Cohesión familiar
Variables macroeconómicas: Variables sociales:
Los dos aspectos principales de la demografía, fecundidad-mortalidad y la estructura poblacional, tienen incidencia sobre:
Hoy en el mundo, un fenómeno generalizado es el envejecimiento de la población:
Introducción
4
Las personas tienen una mayor vida productiva
Esto tiene implicaciones sobre: la productividad y calidad de vida
Sobre la pensión: mayores recursos para financiar más años de retiro
Concepto importante: riesgo de longevidad
El tema que nos ocupa es precisamente el del impacto del fenómeno inédito del
envejecimiento poblacional global que, como veremos, se acentuará en las próximas
décadas.
Este fenómeno crece exponencialmente en todo el mundo; ello, aunado a los
problemas generales de los sistemas de pensiones de: cobertura, tasas de reemplazo,
densidad de cotización, rendimientos del ahorro pensionario e insuficiencia del
ahorro voluntario, hacen que se tendrán que enfrenar retos pensionarios colosales en
un futuro ya no tan lejano.
México ciertamente no es la excepción y las tendencias demográficos imponen un
gran desafío al sistema de pensiones.
Esta presentación trata sobre el envejecimiento de la población y como ello es determinante para definir el contexto demográfico de las pensiones y por ende el gran reto que enfrentaremos en esta materia.
Introducción
5
I. Introducción
II. Tendencias demográficas globales
III. Contexto demográfico en México
IV. Implicaciones en los sistemas de pensiones
V. Consideraciones finales
Índice
6
Transición demográfica
Fuente: Credit Suisse Demographics Research, 2015
Etapa 1 Muertes altas y fluctuantes
Nacimientos altos y fluctuantes
Población estacionaria
Etapa 2 Caída en la tasa de
mortalidad
Altas tasas de natalidad
Gran aumento poblacional
Etapa 3 Caída en la tasa de mortalidad
Caída en las tasas de natalidad
Crecimiento de la población estable
Argentina, Brasil, Chile, Colombia,
México, Perú, Venezuela
Etapa 4
Bajas tasas de natalidad
Bajas tasas de mortalidad
Población estable
EUA, Reino Unido,
Francia, Corea del Sur
Etapa 5
Muy bajas tasas de natalidad
Tasas de mortalidad más altas que
de natalidad
Caída de la población
Alemania, Japón
Una teoría muy popular de la transición demográfica clasifica a lo países al pasar por 5 etapas La mejora en la etapa 2 se debe a la oferta de alimentos, mejor sanidad, tecnología, cuidados
básicos de la salud y educación El avance a las etapas 3 y 4 se debe a: medidas anticoncepción, aumento de salarios,
urbanización, reducción en agricultura de subsistencia, aumento en el estatus y educación de las mujeres, reducción en la importancia del trabajo infantil
La etapa 5 es más difícil de entender
7
Envejecimiento poblacional
El aumento en la esperanza de vida y la baja en la fertilidad llevan al envejecimiento
poblacional
8
Aumento en esperanza
de vida Caída histórica de la tasa de
fertilidad
9
• Para el año 2050, la esperanza de vida al nacer será de 80 años mientras que la tasa de fertilidad seguirá bajando.
Tasa de Fecundidad y Expectativa de Vida global
Japón
España
Suiza
Francia
Corea
Australia
Austria
Finlandia
Islandia
Luxemburgo
Suecia
Noruega
Irlanda
Bélgica
Alemania
Portugal
Países Bajos
Reino Unido
OCDE
Dinamarca
Estados Unidos
República
Polonia
República
Hungría
México
Turquía
Brasil
China
Indonesia
India
Sudáfrica 47.3
43.3
43.9
41.9
52.7
46.3
55.8
65.9
68.4
64.9
67.8
66.6
70.4
65.6
67.9
71.5
61.1
66.8
66.5
68.1
71.6
65.4
65.5
70.7
66.5
71.2
67.9
51.1
67.0
68.7
67.4
65.3
0 20 40 60 80 100
50.8
41.5
46.3
45.1
56.4
50.3
59.2
70.1
72.7
70.6
73.5
73.1
74.4
70.6
73.7
75.4
66.7
72.8
71.7
71.9
76.0
71.9
72.5
75.0
72.2
74.9
73.9
53.7
73.6
74.1
72.2
70.2
100 80 60 40 20 0
Japón
España
Suiza
Francia
Corea
Australia
Austria
Finlandia
Islandia
Luxemburgo
Suecia
Noruega
Irlanda
Bélgica
Alemania
Portugal
Países Bajos
Reino Unido
OCDE
Dinamarca
Estados Unidos
República
Polonia
República
Hungría
México
Turquía
Brasil
China
Indonesia
India
Sudáfrica 51.4
63.6
67.3
71.6
69.7
71.8
73.1
70.5
71.6
72.1
74.5
76.2
77.2
76.9
78.6
78.8
76.7
77.6
78
78.7
79
77.9
76.9
79.5
77.9
79.5
79.5
77.2
78
80.3
79.1
79.6
47.3
43.3
43.9
41.9
52.7
46.3
55.8
65.9
68.4
64.9
67.8
66.6
70.4
65.6
67.9
71.5
61.1
66.8
66.5
68.1
71.6
65.4
65.5
70.7
66.5
71.2
67.9
51.1
67.0
68.7
67.4
65.3
0 20 40 60 80 100
52.8
66.7
70.6
75.0
76.7
76.8
77.8
78.1
78.8
80.6
80.9
81.1
81.4
82.4
82.6
82.7
82.8
83.0
83.0
83.2
83.3
83.5
83.5
83.5
83.5
83.5
84.0
84.1
84.7
84.9
85.3
86.4
50.8
41.5
46.3
45.1
56.4
50.3
59.2
70.1
72.7
70.6
73.5
73.1
74.4
70.6
73.7
75.4
66.7
72.8
71.7
71.9
76.0
71.9
72.5
75.0
72.2
74.9
73.9
53.7
73.6
74.1
72.2
70.2
100 80 60 40 20 0
Aumento en la EV
Aumento en la Esperanza de Vida a Nivel Mundial 1960-2010
10
Mujeres Hombres
Fuente: Elaboración propia a partir de OECD.Stat.
A nivel mundial, se ha observado un aumento en la esperanza de vida (EV) al nacimiento
Aumento en la EV
EV 1960
EV 2010
Edad Edad
México
La fertilidad ha caído rápidamente en las últimas décadas
Fuente: Naciones Unidas, proyecciones de población
Caída global en la fertilidad
11
12
Demografía: Envejecimiento poblacional global sin precedentes
Proporción de población mayor de 65 años
Se observa una tendencia global al envejecimiento
Fuente: https://www.census.gov/content/dam/Census/library/publications/2016/.../p95-16-1.pdf
Población mundial por grupos de edad: 2015 a 2050 (En millones)
Población mundial por grupos de edad
13
Fuente: Naciones Unidas, 2013
Población joven y adultos mayores como porcentaje de la población global: 1950 a 2050
Global: población joven y adultos mayores
14
15
Demografía: Envejecimiento poblacional global
Fuente: Population Aging Will Dampen Economic Growth over the Next Two Decades. Moody´s.
1. Edad laboral: considera a personas de 15 a 64 años.
Porcentaje de la población mayor a 65 años
(2015, 2020, 2025 y 2030)
26.4
21.4
13.0 17.6
11.2 14.7
10.6 6.8 8.0
28.6
23.1
15.5 19.5
13.9 16.6
12.3 8.1 9.5
29.6 25.1
19.4 20.5 17.3 18.6
14.8
9.6 11.4
30.7 28.2
23.4 21.2 20.5 20.1
17.6
11.3 13.6
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
Japón Alemania Corea Rep. Checa Singapur EEUU Chile México Brasil
Los países se pueden clasificar de acuerdo a la proporción de personas de 65 años y más con respecto a la población total:
• Sociedad no envejecida: menos de 7%
• Sociedad envejeciendo: al menos 7%
• Sociedad envejecida: al menos 14%
• Sociedad súper envejecida: más del 20%
Al menos 7% Al menos 14% Más del 20% Menos de 7%
Súper envejecidos Envejecidos Envejeciendo No envejecidos
Nota: las barras por país representan a los años 2015, 2020, 2025 y 2030, respectivamente.
Los países se pueden dividir en tres grupos considerando su estructura demográfica durante los últimos 15 años y en los próximos 15 años:
16
Población en edad de trabajar (15-64 años) Disminución en los últimos 15 años y disminución en los próximos 15 años
Aumento en los últimos 15 años y disminución en los próximos 15 años
Aumento en los últimos 15 años y aumento a menor tasa en los próximos 15 años
Bielorrusia Bulgaria Estonia
Finlandia Georgia
Alemania Grecia
Hungría Japón
Letonia Lituania Moldavia Rumania
Rusia Serbia
Albania Armenia Austria Bélgica China
República Checa Hong Kong
Italia Corea
Macedonia
Malta Montenegro Países Bajos
Polonia Portugal
Eslovaquia Eslovenia España
Tailandia
Reino Unido Estados Unidos
Brasil India
México Turquía
Demografía: Envejecimiento poblacional global
Fuente: Population Aging Will Dampen Economic Growth over the Next Two Decades. Moody´s.
1. Edad laboral: considera a personas de 15 a 64 años.
Tasas de participación de la fuerza laboral para hombres de 65 años y más en países menos desarrollados: 1990´s y 2012
Fuente: Organización Internacional del Trabajo, 2007, 2014; LABORSTA, ILOSTAT Database.
Global: participación laboral de hombres mayores
17
Tasas de participación de la fuerza laboral para mujeres de 65 años y más en países menos desarrollados: 1990´s y 2012
Fuente: Organización Internacional del Trabajo, 2007, 2014; LABORSTA, ILOSTAT Database.
Global: participación laboral de mujeres mayores
18
Hombres de 65 años y más por estatus de empleo y país: 2013
Fuente: OCDE, 2014; OECD Stat.
Status de empleo de adultos mayores
19
I. Introducción
II. Tendencias demográficas globales
III. Contexto demográfico en México
IV. Implicaciones en los sistemas de pensiones
V. Consideraciones finales
Índice
20
21
México: Cambio acumulado en la población en edad laboral y de retiro
Fuente: World Population Prospects: the 2015 Revision; Población en edad laboral: 15-64 años Población en edad de retiro: 65 años y más
México experimentará un acelerado
envejecimiento poblacional
22
México experimenta una “transición demográfica” sin precedentes caracterizada por el envejecimiento de sus habitantes
Este fenómeno se explica principalmente por la disminución de las tasas de fecundidad1 y el aumento de la esperanza de vida
3.36
2.65
2.28
2.13 2.08 2.08 2.09
1.9
2.1
2.3
2.5
2.7
2.9
3.1
3.3
3.5
199
01
992
199
41
996
199
82
000
200
22
004
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62
008
201
02
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203
82
040
204
22
044
204
62
048
205
0
Tasa global de fecundidad (número de hijos)
2.1 es la tasa de reemplazo poblacional2
74.0
76.1 77.0
78.3 79.4
80.5 81.6
70.4
73.2 74.0
75.7 77.0
78.2 79.4
67.0
70.7 71.1
73.3
74.6 76.0
77.3
60
65
70
75
80
85
199
01
992
199
41
996
199
82
000
200
22
004
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008
201
02
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016
201
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202
22
024
202
62
028
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02
032
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204
22
044
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62
048
205
0
Ed
ad
Mujeres
Total
Hombres
Esperanza de vida al nacimiento (años)
Transición demográfica: México
En 1950 una mujer tenía en promedio 6.5 hijos
Fuente: Elaboración propia a partir de las Proyecciones de la Población Nacional 2010-2050 e Indicadores Demográficos Básicos 1990-2010 del CONAPO. 1. Relación de nacimientos en un año determinado entre mujeres en edad fértil en el mismo año. 2. Se refiere a la fecundidad mínima necesaria para que una población, sin considerar la migración, se mantenga indefinidamente en el
tiempo sin disminuir su volumen.
Envejecimiento poblacional y esperanza de vida en México
23
14.8
17.117.8 18.1 18.3
18.819.6
14.1
15.516.0
16.5 16.817.2
17.9
10
12
14
16
18
20
1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030
Añ
os
Mujeres Hombres
Esperanza de vida de los mexicanos a los 65 años
Población en México de 65 años y más
Transición demográfica: México
24 Fuente: Elaboración propia a partir de las Proyecciones de la Población Nacional 2010-2050 e Indicadores Demográficos Básicos 1990-2010 del CONAPO.
MUJERES HOMBRES
Población en edad laboral
Población de 65 años
o más
El número de personas incorporándose al mercado laboral aumentará considerablemente; posteriormente, éstos serán adultos dependientes
25
Población mayor de 65 años: México y Francia (% de la población total)
El envejecimiento de los países subdesarrollados será mucho más rápido que el de los industrializados
La población mayor de 65 años en Francia pasará de 5% a 25% de la población total
en 300 años; a México le tomará 50 años replicar este proceso
Envejecimiento poblacional
Fuente: Tapen Sinha, Curso de pensiones, Modulo I, ITAM, 2013.
Francia 1750 México 2000
Francia 2000 México 2035
Francia 2050 México 2050
% Arriba de 65 en Francia
% Arriba de 65 en México
Dependientes de personas en edad laboral
26
Dependientes jóvenes y mayores (por cada 100 personas en edad laboral) 1
Fuente: Elaboración propia a partir de las Proyecciones de la Población Nacional 2010-2050 e Indicadores Demográficos Básicos 1990-2010 del CONAPO.
Bono demográfico: disminución del numero de dependientes totales con relación a la población en edad laboral; el punto más bajo se presenta en el año 2023
Posteriormente, aumentará la tasa de dependientes mayores
66
58
51
47 48 51
55 59
50
42
36 33 31
30
7 8 9 11
15
20 25
0
10
20
30
40
50
60
70
199
0
199
2
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4
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6
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200
0
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2
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4
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6
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8
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0
201
2
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4
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6
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8
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0
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2
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4
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6
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0
203
2
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4
203
6
203
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0
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2
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204
6
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8
205
0
Dep
end
ien
tes
po
r ca
da
100
en e
dad
lab
ora
l
Dependientes Totales por cada 100 en edad laboral
Dependientes Jóvenes (menores a 14 años) por cada 100 en edad laboral
Dependientes Mayores (65 años y más) por cada 100 en edad laboral
1. Edad laboral: considera a personas de 14 a 64 años.
Menor dependencia total en 2023
Envejecimiento poblacional
27 Fuente: Elaboración propia a partir de las Proyecciones de la Población Nacional 2010-2050 e Indicadores Demográficos Básicos 1990-2010 del CONAPO.
La edad promedio de la población en México se incrementará de manera gradual hasta alcanzar 37.9 años en 2050
La población mayor o igual a 65 años crecerá de 8.3 millones en 2015 a 24.4 millones en 2050
Los adultos mayores necesitarán recursos económicos para solventar la vejez
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
24.2 26.3
28.8 31.4
33.9 36.1
37.9
Añ
os
Edad promedio de la población (años)
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
3.7 5.2
7.1
9.8
14.1
19.5
24.4
Mil
lon
es
Población mayor o igual a 65 años (millones)
28
En 2016, en promedio, cada día 1,834 personas alcanzan la edad de 65 años; para 2050 esta cifra aumenta a 4,116
Personas cumpliendo 65 años por día en México
Fuente: Elaboración propia a partir de las Proyecciones de la Población Nacional 2010-2050 e Indicadores Demográficos Básicos 1990-2010 del CONAPO. Se considera a la población a mitad de año.
839 1,114
1,468
1,834 2,159
3,005
3,780
4,116
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
1990
1993
1996
1999
2002
2005
2008
2011
2014
2017
2020
2023
2026
2029
2032
2035
2038
2041
2044
2047
2050
Nú
mer
o d
e p
erso
nas
Año 2016
Población alcanzado la edad de 65 años 1990-2050 (promedio por día)
Entre 2016 y 2050 se presentará un aumento de 2.2 veces
Personas cumpliendo 65 años por día
1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
839 1,114 1,468 2,159 3,005 3,780 4,116
Proporción de los individuos de 65 y más
29
Población menor a 65 años Población mayor o igual a 65 años
Fuente: Elaboración propia a partir de las Proyecciones de la Población Nacional 2010-2050 e Indicadores Demográficos Básicos 1990-2010 del CONAPO.
La proporción de adultos mayores o iguales a 65 años con respecto a la población total se irá incrementando gradualmente, hasta alcanzar 16.2 por ciento en 2050
Proporción de la población mayor o igual a 65 años (millones)
I. Introducción
II. Tendencias demográficas globales
III. Contexto demográfico en México
IV. Implicaciones en los sistemas de pensiones
V. Consideraciones finales
Índice
30
a. Dinámica de la población al crecer la esperanza de vida, caer las tasas de fertilidad, y continúa la emigración neta
Número de
personas
Ed
ad
b. Dinámica del sistema de pensiones al expandirse la cobertura de los jóvenes
Número de
personas
Ed
ad
Número de
personas
Ed
ad
c. Dinámica del sistema de pensiones al declinar el empleo formal
a. Cambios en la pirámide poblacional convencional
b. La pirámide pensionaria se mantiene en la medida en que el porcentaje de la población en edad activa cubierta por el sistema se permanece creciendo; pero cuando la mayoría de los trabajadores activos se pensionan y disminuyen los trabajadores activos, la pirámide se invierte
c. La pirámide pensionaria también se invierte en la medida que crezca la informalidad laboral
Dinámica piramidal de población y de pensiones
31
Los sistemas de pensiones de beneficio definido (BD) se consolidaron en las décadas de los 50, 60 y 70 cuando era posible ofrecer beneficios con tasas de reemplazo cercanas al 100%
Se basa en un “acuerdo intergeneracional” mediante el cual las pensiones de los jubilados se pagan con las contribuciones de los trabajadores activos; es decir, una transferencia de recursos entre generaciones
El financiamiento de las pensiones depende de la proporción que exista entre personas jubiladas y activas
Contexto Demográfico
• Altas tasas de
natalidad y
mortalidad
Población en
su mayoría
joven
Pocos
trabajadores
alcanzan la
edad de
jubilación
Menor
esperanza de
vida del
pensionado
Sin embargo, el contexto demográfico empezó a cambiar a partir de los años 80
32
Demografía favoreció a los sistemas pensionarios de Beneficio Definido
Como ya se mencionó, en los últimos años se ha presentados un cambio en la estructura de la población: aumento de la esperanza de vida y alteraciones en las tasas de natalidad y mortalidad
Lo que ha repercutido en la dinámica de los mercados laborales
Cada vez son más las personas jubiladas en proporción a las activas. Por ende, muchos países enfrentarían problemas fiscales graves derivados del sistema pensionario de reparto
Esto motivó a realizar reformas para implementar sistemas de contribución definida, en el cual cada trabajador acumularía individualmente los recursos que le servirían para financiar su pensión
En 1981, Chile fue el primer país que implementó un sistema de pensiones de contribución definida de forma obligatoria. Por su parte, México lo hizo en 1997 (IMSS), 2007 (ISSSTE)
33
Demografía impulsó, en gran parte, el inicio del sistema de CD
¿Cómo la longevidad nos afecta a todos?
• Desde el punto de vista financiero: el desafío de
contar con suficientes recursos para el retiro; desde
el punto de vista social y de salud: tener una vida
plena como adulto mayor, motiva una dinámica
intergeneracional
Individuos y familias
• Cambios en políticas públicas en materia laboral, de
salud, educativa, pensiones y beneficios sociales
Gobierno y la sociedad
• Reevaluar estrategias de inversión de recursos para
el retiro para adecuarlas al plazo más largo;
enfrentar el riesgo de longevidad (las
aseguradoras); mayores y mejores investigaciones
sobre las implicaciones de la longevidad
Fondos de pensiones y
administradores de
activos; aseguradoras;
académicos
Se requieren cambios significativos en pensamiento y mentalidad
La longevidad nos afecta a todos
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En principio, el esquema de cuentas individuales aísla el pago de pensiones de la situación demográfica, pues el beneficio es directamente proporcional al saldo acumulado en la edad laboral
Sin embargo, aún en los sistemas de contribución definida, los cambios demográficos son relevantes, sobre todo si consideramos que la pensión toma la forma de retiros programados y renta vitalicia
Si el pensionado vive más años el monto acumulado para la pensión puede resultar insuficiente para financiar dignamente los gastos de la vejez
Riesgo de longevidad: riesgo potencial asociado con el aumento de la esperanza de vida de los pensionados con algún plan de seguro para el retiro (retiros programados, renta vitalicia, etc.). Ello podría convertirse en pagos durante un periodo más largo a lo previsto por los fondos de pensiones y las compañías aseguradoras
Riesgo de longevidad
I. Introducción
II. Tendencias demográficas globales
III. Contexto demográfico en México
IV. Implicaciones en los sistemas de pensiones
V. Consideraciones finales
Índice
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Conforme pase el tiempo, cada vez habrá más personas llegando a la edad de retiro (65 años)
El contexto demográfico de los sistemas de pensiones es crucial para definir interrelaciones entre las variables que determinan una pensión y, en última instancia, el bienestar de los adultos en la vejez
Pero no hay que perder de vista que la demografía con el envejecimiento es un factor exógeno a los sistemas de pensiones, tan sólo define el marco en el cual se determinan las pensiones
Consideraciones finales
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Precisamente tomando en consideración ese contexto poblacional, es que deben adoptarse diversas políticas públicas encaminadas a mejorar al sistema de pensiones; políticas públicas para: mejorar la tasa de reemplazo, la cobertura, la densidad de cotización, los rendimientos del ahorro y el ahorro voluntario; sigue vigente la necesidad imperante de una nueva reforma de pensiones en México.
Tomar conciencia sobre el envejecimiento coadyuva a que los individuos se preparen mejor para ese proceso y para que las autoridades diseñen e implementen políticas públicas encaminadas a mejorar el bienestar social de los adultos mayores.
Consideraciones finales
El Contexto Demográfico de las Pensiones: el envejecimiento global
Seminario especializado de alto nivel sobre el
SAR para medios de comunicación
24 de noviembre 2016 Federico Rubli Kaiser [email protected]