el ciclo de negocio y el flujo de caja

7/25/2019 El Ciclo de Negocio y El Flujo de Caja

1/21

1Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORT L DE C P CIT CIN EN B NC Y MICROFIN NZ S

SPTIMA

SESIN:CICLO DENEGOCIO

Y

FLUJO DE CAJA

TECNOLOGA CREDITICIA EN MICROFINANZAS


2/21

CICLO DEL NEGOCIO


Facilitador: Ivn Lozano Flores

Definicin

Indica las fluctuaciones regulares de la ventas de un

negocio a lo largo del ao.

Elaboracin y utilidad

Se elabora a travs de un grfico de ciclo de ventas

(perodos mximos y mnimos), que nos permite

determinar el plazo adecuado de un prstamo y lacuota de pagoque se ajuste con mayor aproximacin alas variaciones estacionales de los ingresos del negocio.

Asimismo, permite al negocio elaborar estrategias y

polticas.


3/21



Cules son las preguntas que nos ayudan adeterminar el ciclo del negocio?

En el prximo mes: vende ms que en el mesvigente?

cunto vende en los meses de ventas altas, medias y

bajas?

Si en el mes actual Ud. vendi tal cantidad: cunto

ms vendi en el mes de Julio?, en diciembre?, etc.

(dependiendo de los meses tradicionalmente picos para

el negocio).


4/21



Ventas Ene. Feb. Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Mes alto 18,000 18,000 18,000 18,000Mes normal 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000

Mes bajo 13,500

% ventas 90% 100% 120% 100% 100% 100% 120% 100% 100% 100% 120% 120%

EJEMPLO:

Mes de

evaluacin

El mes de evaluacin no importa siel mes es alto, bajo o medio


5/21



Importancia

Definicin

Elementos del Flujo de CajaConsideraciones para la elaboracin de Flujo de Caja

Consideraciones en caso de libre amortizacin

EL FLUJO DE CAJA


6/21



1. IMPORTANCIA

Es una herramienta clave para analizar una

propuesta de negocios.

Muestra todas las entradas y salidas de efectivo enun determinado perodo de tiempo.

Permite establecer la capacidad de pago de un

cliente.

Facilita la decisin del inversionista o de la

financiacin.

Sirve de base para la toma de decisiones

Permite evaluar la gestin operacional de la

empresa.


7/21



2. DEFINICIN

El Flujo de Caja es una herramienta para proyectar

los ingresos y egresos de dinero de todo negocio en

un perodo determinado. En finanzas y economa se entiende por Flujo de

Caja o Flujo de Fondos (en ingls, cash flow), los

flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un

perodo dado.

Un aspecto importante a tener en cuenta es que en

el anlisis del perodo base (anlisis de EE.FF. e

indicadores), el cliente debe tener el excedentemensual suficiente para cubrir la cuota del

prstamo solicitado.


8/21



Flujo de Caja=

Entadas en EfectivoSalidas en Efectivos

Entadas en Efectivo,Corresponde a las ventas del producto en efectivo

Salidas de Efectivo,Corresponde a todos los pagos que se deben realizar.


9/21



3. ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA

+ Ingresos o Entradas de Efectivo

- Egresos o Salidas de Efectivo= Flujo neto del perodo+ Saldo inicial de Caja= Saldo Final de Caja


10/21



4. CONSIDERACIONES EN LA ELABORACIN DELFLUJO DE CAJA

Las proyecciones en el Flujo de Caja no debern

considerar el impacto de la inversin a realizar Se deber adoptar un escenario conservador en la

determinacin de la variable clave: Proyeccin deventas, diferenciando las ventas al contado de lasventas al crdito

Para la proyeccin del incremento y decremento de

las ventas se debe considerar el ciclo del negocio.Se debe fijar el porcentaje de incremento o

decremento y multiplicarlo por las ventas del mes

base.


11/21



Para el clculo de las ventas del primer mes sedebe tomar las ventas reales y no las ventaspromedio del ciclo.

Considerar supuestos: Tipo de cambio

Gastos de personal

Gastos familiares

Gastos operativos (servicios, transporte,

impuestos, etc.)

Tener en cuenta las polticas de crdito en lascompras y ventas

El monto del crdito se debe registrar como

ingreso y egreso en el mes del desembolso


12/21



Si el cliente realizar un aporte de cuota inicial, este

aporte debe salir de su caja.

Los gastos operativos pueden variar de acuerdo al

giro del negocio. En los gastos financieros se consideran el saldo de

capital ms intereses

Si al momento de proyectar el Flujo de Caja, el

cliente mostrara saldos negativos, se deber

proceder a rechazar la propuesta de crdito.


13/21



EJEMPLO DE FLUJO DE CAJA

INGRESOS Abr-12

Ingresos por ventas al contado S/. 23,000

Ingresos por cobranza de ventas al crdito S/. 0

Otros Ingresos S/. 0

Utilidad Neta de otros ingresos S/. 0

Prstamo a desembolsar por la Entidad Financiera S/. 16,000

TOTAL INGRESOS S/. 39,000

EGRESOS

Compras de mercaderas S/. 16,100

Adelanto de mercaderas

Gastos de personal S/. 1,050

Luz, Agua, Telfono, Cable S/. 360

Alquiler de local S/. 0

Transporte S/. 120

Gastos Financiero - MI BANCO S/. 890

Gastos Financiero - CAJA TRUJILLO

Gastos Financiero - BCP

Pago de proveedoresImpuestos S/. 20

Ottos S/. 50

Gastos Familiares S/. 1,310

Aplicacin del prstamo S/. 16,000

TOTAL EGRESOS S/. 35,900

SALDO MENSUAL S/. 3,100

CAJA INICIAL S/. 10,000

Aplicacin (uso) de Caja inicial S/. 4,000

SALDO DE CAJA FINAL S/. 9,100

Caso:Cliente deseacomprar unamquina porS/.20,000. A lafecha cuentacon una inicialde S/.4,000,siendo eldisponible decaja delnegocio deS/.10,000


14/21

CASO RESUELTO



En el mes de Setiembre, un Analista de Crditos visita el

negocio de ropa para nios de un potencial cliente; quin

est solicitando un prstamo de S/.25,000 a 36 meses,

para mejoras de local.

Luego de las preguntas de rigor, se estable que:

Las ventas mensuales son 100% al contado y

ascienden a S/.25,000 (a travs del mtodo de ventas

diarias mximas, mnimas y promedio). El costo de venta asciende al 75% (a travs del

mtodo del costo ponderado) y es al contado.

Los gastos operativos mensuales ascienden a S/.2,000


15/21



Los gastos familiares alcanzan los S/.2,000.

Registra un saldo de caja de S/.500.

El comportamiento de las ventas mensuales con

respecto al mes de Setiembre (mes base), es elsiguiente:

Meses malos: Enero y Mayo.

80%del mes base

Meses buenos: Febrero, Marzo y Noviembre150%del mes base

Diciembre

200%del mes base


16/21



Meses promedio: Abril, Junio, Julio, Agosto,

Setiembre y Octubre.

100% del mes base

Cliente no registra deudas con ninguna entidad

crediticia

La Tasa de Costo Efectivo Mensual que cobra la

institucin es del 1.2%

La cuota / Excedente Unidad Econmico Familiar

mxima permitida por la Institucin, para prstamos

de activo fijo, es del 60%


17/21



Se solicita elaborar:

Estado de Ganancias y Prdidas Flujo de Caja Proyectado

Le otorgara el prstamo?


18/21

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS



Mes base: Setiembre del 2012

Ventas 25,000 100%

Costo de Ventas 18,750 75%Utilidad Bruta 6,250 25%

Gastos Operativos 2,000 8%

Utilidad Neta 4,250 17%

Gastos Familiares 2,000

Excedente Unidad Econmico - Familiar 2,250

Monto del prstamo S/. 25,000.00Plazo (en meses) 36

Tasa de Costo Efectivo Mensual 1.2%

Cuota Mensual S/. 859.31

Cuota S/. 859.31

Excedente Unidad Econmico - Familiar S/. 2,250.00

Cuota / Excedente Unidad Econmico - Familiar 38.19%


19/21



100% 100% 150% 200% 80% 150% 150% 100% 80% 100% 100% 100% 100%

INGRESOS Set. 2012 Oct. 2012 Nov. 2012 Dic. 2012 Ene. 2013 Feb. 2013 Mar. 2013 Abr. 2013 May. 2013 Jun. 2013 Jul. 2013 Ago. 2013 Set. 2013

Ingresos por ventas al contado 25,000 25,000 37,500 50,000 20,000 37,500 37,500 25,000 20,000 25,000 25,000 25,000 25,000

Ingresos por cobranzas de ventas al crdito

Otros Ingresos

Prstamo solicitado 25,000

TOTAL INGRESOS 50,000 25,000 37,500 50,000 20,000 37,500 37,500 25,000 20,000 25,000 25,000 25,000 25,000Compra de mercaderas 18,750 18,750 28,125 37,500 15,000 28,125 28,125 18,750 15,000 18,750 18,750 18,750 18,750

Gastos Operativos 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000

Gastos Familiares 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000

Aplicacin del prstamo 25,000

Cuota del prstamo soli citado S/. 859 S/. 859 S/. 859 S/. 859 S/. 859 S/. 859 S/. 859 S/. 859 S/. 859 S/. 859 S/. 859 S/. 859

TOTAL EGRESOS 47,750 23,609 32,984 42,359 19,859 32,984 32,984 23,609 19,859 23,609 23,609 23,609 23,609

SALDO MENSUAL 2,250 1,391 4,516 7,641 141 4,516 4,516 1,391 141 1,391 1,391 1,391 1,391

Caja Inicial 500 2,750 4,141 8,656 16,297 16,438 20,953 25,469 26,860 27,001 28,391 29,782 31,173

SALDO DE CAJA FINAL 2,750 4,141 8,656 16,297 16,438 20,953 25,469 26,860 27,001 28,391 29,782 31,173 32,563

FLUJO DE CAJA PROYECTADO


20/21



Cliente registra capacidad de pago (cuota / Excedente

de la Unidad Econmico Familiar asciende al 38%)

Segn su Flujo de Caja Proyectado no registra

problemas de liquidez. Sin embargo, la operacin presenta como

debilidades:

La falta de aporte del cliente en la inversin a

realizar. Reducido monto de caja del negocio. Por lo

que, es necesario verificar el destino de las

utilidades del negocio (casa habitacin, otras

inversiones, etc.).

DICTAMEN


21/21

MUCHAS GRACIAS


el ciclo de negocio y el flujo de caja

Documents