UNIVERSIDAD DE PANAMÁCENTRO REGIONAL UNIVERSITARIO DE AZUEROFACULTAD DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS Y

CONTABILIDAD

MATERIAL DIDÁCTICO – DIAPOSITIVAS

“EL ADMINISTRADOR FINANCIERO Y LA EMPRESA”

FINANZAS DE LA EMPRESA I

AE-FIN 330CÓDIGO 12687

2004

Introducción

El material didáctico, diapositivas, de Finanzas de la Empresa I, fuepreparado con la finalidad de proyectar prácticamente los diferentesejemplos de los temas tratados en las Finanzas y que requieren deproyecciones practicas para crear un marco de referencia, que elestudiante pueda comprender en diferentes escenarios.

De esta manera espero que el material preparado pueda servir deapoyo a estudiantes y docentes sobre el tema específico de lasdecisiones sobre activos, su administración y financiamiento.

Objetivos:

• Analizar el papel del administrador financiero en la organización de las empresas que imperan en el comercio.

• Determinar los niveles mínimos de operaciones en las cuales la empresa obtendrá utilidades con la minimización del riesgo.

• Reconocer los cambios en la posición financiera, producto de las decisiones administrativas a corto plazo.

• Elaborar y analizar presupuestos de efectivo a corto plazo.

DECISIONES SOBRE ACTIVOS, SU ADMINISTRACION Y FINANCIAMIENTO.

• La administración financierase encarga de la adquisición,financiamiento yadministración de los activosen la toma de decisiones.

• Dichas decisiones deinversión indican quécantidad de activos sonnecesarios para que laempresa se mantengafuncionando y para quéestán destinados cada unade las inversiones hechas endichos activos.

• Las decisiones de financiamiento indican cómo está compuesto elpasivo en la hoja de balance de una empresa; estas varíandependiendo que tan endeudada este la empresa así como laspolíticas de endeudamiento que las permiten, estas a su vez debenbalancearse con la cantidad de utilidades que la empresa retienepara financiamiento de capitales comunes.

• La administración de los activos indica la eficacia con la que sonmanejados tanto las inversiones, como los financiamientos. Una vezque ya se han establecido; se le da un mayor énfasis en aquellos activoscirculantes debido a la volatilidad del medio externo.

Razones de la administración de los activos.

• Miden la efectividad con que la empresa está administrando sus activos.

• Permite identificar si se requiere solicitar préstamos o capital de otras fuentes para adquirir activos, si se tienen demasiados activos, los intereses serán muy altos, y si ocurre lo contrario se pierde productividad.

La manera usual cómo se organiza la administración financiera consta de tres nivelesencabezados por el vicepresidente de finanzas el cual tiene la función de dirigir laadministración y dar los informes al director general; en segundo lugar esta un tesoreroy un controlador.

El tesorero se encarga de las funciones de la administración financiera, esto es de lainversión, (elaborar presupuestos de capital a invertir, etc.); financiamiento (relacionesbancarias de inversión, comerciales, relaciones de inversionistas, desembolso dedividendos); y administración de activos (de efectivo y de crédito principalmente).

Las funciones del controlador son netamente contables; hacer la proyección,contabilidad, presupuestos, etc. a su vez hace los reportes de los movimientos que sehacen a todos los departamentos que se ven afectados en las operaciones que serealizan para que apoyen los proyectos.

Estrategias Financieras

• Antes, durante y luego que inicias un negocio siempre es saludable administrar y manejar sabiamente el dinero que genera o necesita generar tu negocio para operar. Los primeros años son los más difíciles, pues tenemos que tomar muchas decisiones que conllevan desembolso de dinero.

Estrategias financieras

• Estrategia no se refiere a si tomamos o no riesgos; se refiere a como manejamos dichos riesgos. Al tomar decisiones financieras debes tener presente que siempre hay una posibilidad de error. Las decisiones que tomes deben ir sustentadas por una razón lógica y deben ser consistentes con los objetivos de la empresa.

Estrategias a Largo Plazo

• a) Sobre la inversión.

b) Sobre la estructura financiera.

c) Sobre la retención y/o reparto de utilidades.

Estrategias a Corto Plazo

•a) Sobre el capital de trabajo.

b) Sobre el financiamiento corriente.

c) Sobre la gestión del efectivo.

Estructura Del Área De Finanzas.

• Financiamiento:

• Planeación financiera

• Tesorería

• Obtención de recursos

• Inversiones

• Contraloría:

• Presupuestos

• Auditoria interna

• Estadística

• Crédito y cobranza

• Impuestos

Planeación Financiera.-La Planeación financiera, que busca mantener el equilibrio económico en todos los niveles de la empresa, está presente tanto en el área operativa como en la estratégica

• Tesorería.- La tesorería es el área de una empresa en laque se gestionan las acciones relacionadas con lasoperaciones de flujos monetarios.

• Inversiones:- Representan colocaciones de dinerosobre las cuales una empresa espera obtener algúnrendimiento a futuro, ya sea, por la realización de uninterés, dividendo o mediante la venta a un mayorvalor a su costo de adquisición.

presupuestos

• se le llama presupuesto al cálculo anticipado de los ingresos y gastos de una actividad económica (personal, familiar, un negocio, una empresa, una oficina).

Auditoria Interna

• La Auditoría Interna es aquella que se practica como instrumento de la propia administración encargada de la valoración independiente de sus actividades.

Estadística

• La estadística es un auxiliar de muchas ciencias con base matemática referente a la recolección, análisis e interpretación de datos, ya sea para ayudar en la resolución de la toma de decisiones

Crédito Y Cobranza

• Entrega de un valor actual bajo la promesa de una confianza de recuperar este valor a futuro con un interés adicional”.

Impuestos

• Los impuestos son prestaciones, hoy por lo regular en dinero, al Estado y demás entidades de derechopúblico.

Contabilidad de Costos

• Contabilidad de Costos es una fase del procedimiento de contabilidad general, por medio de la cual se registran, resumen, analizan e interpretan los detalles de costos de material, mano de obra, cargos indirectos y costos ajenos a la producción necesarios para producir y vender un artículo.