efectos fiscales inversión en acciones aliado en ali ... · 1) colombianos invirtiendo en acciones...
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Efectos fiscales Inversión en AccionesEfectos fiscales Inversión en AccionesAli Alexander Ali Alexander CastrillónCastrillón
Aliado en conocimiento :
Agenda
1. Inversión en acciones realizada por nacionales Colombianos en
Colombia y en el Exterior
2. Inversión en acciones realizada por no residentes ni domiciliados
en Colombia
3. Mercado integrado de valores3. Mercado integrado de valores
Inversiones por parte de Colombianos en
Colombia y en Exterior – Efectos tributarios
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Posibilidades de Inversión
� Inversión en bolsa (BVC)
� Inversiones por fuera de bolsa
� Inversión en países del Pacto
Aspectos a contemplar
• Costo fiscal
• Utilidad en la venta
• Dividendos� Inversión en países del Pacto
Andino
� Inversión en países diferentes al
Pacto Andino
• Dividendos
• Retención en la fuente
• Certificados
Evento Inversión a través de la BVC
Dividendos
• Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad
emisora no tributan en cabeza del inversionista.
• Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se
sujetan a una retención del 20% o 33%.
• El dividendo no gravado se traslada al socio o accionista de la sociedad
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
• El dividendo no gravado se traslada al socio o accionista de la sociedad
receptora.
• Los dividendos en acciones se consideran INCR
Enajenación de
acciones
• La venta de acciones inscritas en la BVC no están gravadas con el
impuesto de renta. (INCR).
• El beneficio no es trasladable a los accionistas de la sociedad receptora
Evento Inversión a través de la BVC
Declaración de • No es posible imputar costo ni deducciones a INCR
• Las pérdidas fiscales generadas sobre el INCR no podrán ser
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Declaración de
renta• Las pérdidas fiscales generadas sobre el INCR no podrán ser
compensadas con rentas líquidas
Evento Inversión por fuera de bolsa
Dividendos
• Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad
emisora no tributan en cabeza del inversionista.
• Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se
sujetan a una retención del 20% o 33%.
• El dividendo no gravado se traslada al socio o accionista de la sociedad
receptora.
Los dividendos en acciones serán gravados o no (Art 49 E.T)
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
• Los dividendos en acciones serán gravados o no (Art 49 E.T)
Enajenación de
acciones
• La venta de acciones no inscritas en BVC está gravada sobre la
diferencia entre el costo fiscal y el precio de venta.
• No hay retención en la fuente por parte del comprador
• Se consideran INCR las utilidades retenidas por la sociedad susceptibles
de distribuirse como no gravadas.
Evento Inversión por fuera de bolsa
Precio de venta• Debe corresponder al valor comercial.
Método de
Participación
• Si se posee el control sobre la subordinada se debe aplicar el método de
participación patrimonial.
• El mayor/menor valor de la inversión y el ingreso/pérdida en aplicación
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Participación
patrimonial (MPP)
• El mayor/menor valor de la inversión y el ingreso/pérdida en aplicación
del método no tienen efectos fiscales.
• El MPP podría generar doble tributación socio-sociedad.
Declaración de renta
• Si la acción es considerada activo fijo, la utilidad será ganancia ocasional
si ha permanecido por dos años o más.
• La pérdida en venta de las acciones no es deducible, salvo lo que
corresponda a ajustes por inflación.
Evento Inversión en Pacto Andino
Dividendos
• Los dividendos podrían ser sometidos a retención en la fuente en el país
de la fuente.
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Enajenación de
acciones
• La utilidad en venta de acciones podría estar sometida a retención en la
fuente en el país de origen.
Evento Inversión en Pacto Andino
Declaración de renta
• Tanto la utilidad en la venta de las acciones como los ingresos por
dividendos son considerados renta exenta.
• No es posible imputar costo ni deducciones a rentas exentas.
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Declaración de renta • No es posible imputar costo ni deducciones a rentas exentas.
• Las retenciones practicadas no dan derecho a descuento tributario y no
podrán ser tomadas como deducción.
Evento Inversión en países fuera del Pacto Andino
Dividendos
• Los dividendos podrían ser sometidos a retención en la fuente en el país
de la fuente.
La utilidad en venta de acciones podría estar sometida a retención en la
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Enajenación de
acciones
• La utilidad en venta de acciones podría estar sometida a retención en la
fuente en el país de origen.
Evento Inversión en países fuera del Pacto Andino
Declaración de
• Tanto la utilidad en la venta de las acciones como los ingresos
por dividendos se consideran gravados en Colombia.
• Las retenciones practicadas dan derecho a descuento tributario
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Declaración de
renta
• Las retenciones practicadas dan derecho a descuento tributario
directo .
• Es posible acceder al descuento tributario indirecto. La suma
del descuento tributario directo e indirecto no pueden sobre
pasar la tasa de tributación en Colombia.
Descuento directo:
↗ Quienes perciban dividendos pueden descontar del monto
del impuesto colombiano de renta el pagado en el extranjero
cualquiera que sea su denominación siempre que no exceda
del monto del impuesto que deba pagar en Colombia por
esas mismas rentas.
↗ El descuento podrá aplicarse en el año gravable en el cual se
haya realizado el pago o en cualquiera de los 4 períodos
Colombia
(tasa 33%)
Retenciones en
el giro
Dividendos
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
haya realizado el pago o en cualquiera de los 4 períodos
gravables siguientes.
↗ Para tener derecho al descuento se debe aportar el
certificado fiscal del pago del impuesto expedido por la
autoridad tributaria respectiva o en su defecto prueba
idónea.
País X
Descuento indirecto
↗ Es descuento tributario indirecto el resultado de
multiplicar el dividendo por la tarifa del impuesto de
renta a que estuvo sometida la utilidad en cabeza de la
sociedad emisora y los impuestos que afecten los
dividendos que a su turno perciban las sociedades
extranjeras vinculadas, con los siguientes requisitos:
Colombia
País A
Dividendos
Descuento tributario por impuestos pagados en el exterior1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
extranjeras vinculadas, con los siguientes requisitos:
� El descuento tributario no puede exceder el impuesto de
renta colombiano sobre los dividendos recibidos
� El impuesto sobre la renta pagado en el exterior podrá ser
tratado como descuento en el año de su pago o en los 4
períodos gravables siguientes.
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País A
País B
Dividendos
Inversiones en acciones realizadas por no
residentes ni domiciliados en Colombia –
Efectos tributariosEfectos tributarios
2) Extranjeros invirtiendo en acciones en
Colombia
Las modalidades de inversión extranjera en Colombia pueden ser:
↗Directa
↗De portafolio↗De portafolio
Personas
Jurídicas
Apoderados
Personas
Naturales
Patrimonios
Autónomos
Inversión directa
2) Extranjeros invirtiendo en acciones en
Colombia
Apoderados
Acciones y participaciones
Inversión directa
Evento Inversión directa
Dividendos
• Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad
emisora no tributan en cabeza del inversionista.
• Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se
sujetan a una retención del 33%.
2) Extranjeros invirtiendo en acciones en
Colombia
Enajenación de
acciones
• La utilidad en la venta está gravada en Colombia sobre la diferencia
entre el costo fiscal y el precio de venta.
• Se consideran INCR las utilidades retenidas por la sociedad susceptibles
de distribuirse como no gravadas.
Evento Inversión directa
Precio de venta
• Debe corresponder al valor comercial
• Si la venta es a un vinculado económico – régimen precios de
transferencia.
Retención en la fuente
• Si el comprador es un nacional, deberá practicar retención del 14%
sobre el precio de venta.
• Si el comprador es otro extranjero, no hay retención.
2) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
• Si el comprador es otro extranjero, no hay retención.
Declaración de renta
por cambio de titular
de inversión
• Se debe presentar dentro del mes siguiente al de la operación
• Al precio de venta se le resta el costo fiscal y el INCR
• El costo fiscal puede ser reajustado fiscalmente.
• De generar la retención en la fuente saldo a favor puede ser solicitado
en devolución.
Personas
Jurídicas
Administrador
Personas
Naturales
Patrimonios
Autónomos
Inversión de Portafolio
2) Extranjeros invirtiendo en acciones en
Colombia
•Sociedades comisionistas de bolsa
•Sociedades fiduciarias
•Sociedades administradoras de Administrador
Inversiones en valores inscritos
en el RNV
Inversión de Portafolio •Sociedades administradoras de
inversión
Las inversiones en los valores listados en los sistemas
de cotización de valores del extranjero
Efectos tributarios de la Inversión Indirecta
El Decreto 4800 de 2010 remitió al régimen fiscal de los fondos de
inversión de capital extranjero previsto en el artículo 18-1 del
Estatuto Tributario.
2) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Evento Inversión Indirecta
Dividendos
• Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la
sociedad emisora no tributan en cabeza del inversionista.
• Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora
se sujetan a una retención del 33%.
2) Extranjeros invirtiendo en acciones en
Colombia
Enajenación de
acciones
• La venta de acciones inscritas en la BVC no están gravadas con
el impuesto de renta. (INCR).
Evento Inversión Indirecta
Declaración de renta
• No se debe presentar declaración de renta
• El inversionista no es contribuyente del impuesto de renta
• La transferencia de los dividendos y ganancias de capital no
2) Extranjeros invirtiendo en acciones en
Colombia
• La transferencia de los dividendos y ganancias de capital no
causa impuesto de renta.
Mercado Integrado de Valores
Myriam Stella Gutiérrez A
3) Mercado Integrado de Valores
↗ MILA permite el acceso de inversionistas a los mercados extranjeros desde el mercado
local, a través de un modelo automatizado de las bolsas de valores que participan, BVC,
BVL y BCS .
↗ Cada bolsa administra su propio mercado y la negociación se realiza bajo reglas del
mercado donde estén listados los valores.
Mercado Integrado Latinoamericano
mercado donde estén listados los valores.
↗ Las operaciones de MILA se realizan en Colombia bajo la modalidad de inversión de
portafolio.
Operaciones autorizadas a las inversiones de portafolio
Inversionistas Inversionistas
Intermediario
local
Intermediario
extranjero
Bolsa LocalBolsa
Extranjera
3) Mercado Integrado de Valores
Deceval Cavali DCV
Bolsa LocalExtranjera
Depósitos
BVC BVL
BCS
Efecto operaciones MILA - Colombia
Acciones colombianas
Los dividendos que han
pagado impuesto en cabeza
de la sociedad no tributan
en cabeza del inversionista,
Tratamiento de los dividendos percibidos por un inversionista
colombiano en desarrollo de la operación
Acciones peruanas
Siguiendo el principio del gravamen
sobre la fuente plasmada en la
legislación interna peruana y en el
Pacto Andino, sobre los dividendos
Acciones chilenas
Sobre los dividendos
percibidos opera una
retención practicada por
la sociedad emisora, del
3) Mercado Integrado de Valores
en cabeza del inversionista,
de existir dividendos
gravados opera una
retención del 33% para no
declarantes y del 20% para
los declarantes.
Pacto Andino, sobre los dividendos
pagados por una sociedad peruana
a un inversionista colombiano,
persona natural o jurídica se les
aplica una retención con el carácter
definitivo de impuesto del 4.1%.
la sociedad emisora, del
33%, pudiéndose
descontar el impuesto
de primera categoría.
Acciones colombianas Acciones peruanas Acciones chilenas
La venta de acciones que no supere
el 10% de las acciones en
circulación de la sociedad emisora
en el año fiscal se considera un
La venta de acciones peruanas
efectuadas por un nacional
colombiano se sujeta a una
retención del 5% en Perú.
La venta de acciones chilenas
con presencia bursátil no se
sujeta a imposición.
Tratamiento de la enajenación de acciones efectuada por
inversionista colombiano desarrollo de la operación
Efecto operaciones MILA - Colombia
3) Mercado Integrado de Valores
en el año fiscal se considera un
ingreso no constitutivo de renta, si
supera este porcentaje la totalidad
de la operación se somete se
somete a imposición.
No hay retención en la fuente sobre
la venta de acciones colombianas.
retención del 5% en Perú.
Acciones colombianas Acciones peruanas Acciones chilenas
• Los dividendos que pagaron impuesto
en la sociedad emisora se declaran
como un INCR.
• Los dividendos gravados pagan un
impuesto del 33%.
• Si existieron retenciones en la fuente
se toman como un anticipo del pago
• Los dividendos recibidos se
declaran como ingreso pero se
detraen como renta exenta.
• El impuesto pagado en Perú no
puede tomarse ni como gasto
ni como descuento tributario.
• Los dividendos se incluyen como
ingreso gravado, y la retención
practicada en el giro es descuento
tributario.
• Si el monto de la inversión supera
el 15% del capital de las
sociedades chilenas procede el
Efecto en la declaración anual de renta del inversionista colombiano
Efecto operaciones MILA - Colombia
3) Mercado Integrado de Valores
se toman como un anticipo del pago
del impuesto.ni como descuento tributario. sociedades chilenas procede el
descuento indirecto.
• La venta que no supere el 10% de las
acciones en circulación es Ingreso no
gravado, de lo contrario toda la
operación es gravada.
• Las pérdidas derivadas de la venta de
acciones no son deducibles.
• La operación es exonerada del
impuesto.
• La retención practicada no
puede tomarse ni como gasto
ni como descuento tributario.
• Si la venta no supere el 10% de las
acciones en circulación es Ingreso
no gravado
• Si se vende más del 10% toda la
operación es gravada
• Las pérdidas no son deducibles. .
Evento Inversionistas peruanos o chilenos
Dividendos
• Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad
emisora no tributan en cabeza del inversionista.
• Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se sujetan
a una retención del 33%.
Tratamiento a los inversionistas extranjeros en la compra de valores colombianos
Efecto operaciones MILA - Colombia
3) Mercado Integrado de Valores
Enajenación de
acciones
• La venta de acciones inscritas en una bosa de valores no se sujetan a
impuesto en Colombia.
Declaración de renta
• Por tratarse de una inversión extranjera de portafolio no se encuentra
obligada a presentar declaración de renta, las obligaciones fiscales son
acreditadas por el administrador aplicando la formula especial para los
fondos de inversión de capital extranjero.
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