El impacto de la crisis financiera en el Canal de Panama y los puertos

panameños.

El impacto de la crisis financiera en el Canal de Panama y los puertos

panameños.

Crisis mundial ronda el curso de la actividad marítima

• Barcos paradosBarcos parados

• Disminución en los fletesDisminución en los fletes

• Menos mantenimientos en los buques Menos mantenimientos en los buques

• Baja en la carga por contenedores Baja en la carga por contenedores

Efectos de la crisis económica en la actividad marítima de Panama

Baltic Dray Index• Que es?

Es un índice de la contratación de fletes marítimos de carga seca de las 26 principales líneas marítimas mundiales, administrado por el Baltic Exchange en Londres, su creación se remonta al año 1744

• Para que nos sirve?

Mide la cantidad de contratos de envío de mercancías que se cierran en las principales rutas marítimas mundiales.

• Que nos demuestra?

Nos da detalles de cual es el estado del comercio marítimo, en un tiempo real y medido.

Baltic Dray Index

Después de haber alcanzado un máximo histórico de 11.793 puntos el 20 de mayo, el BDI inició un marcado descenso del 39.4%, hasta alcanzar los 7.147 puntos el 22 de agosto.

Pronósticos de BDI

• A pesar de la abrupta caída de la economia, que disparó temores sobre el posible comienzo de el derrumbe del transporte de gráneles secos y el transporte marítimo en general, el BDI parece encaminarse ahora a una fuerte recuperación.

Impacto de la crisis financiera en los puertos panameños

2100

2200

2300

2400

2500

2600

2700

2800

Ene-Dic 2007 Ene-Dic 2008

Miles de unidades

2,375

2,732

El 2008 mostro un crecimiento del

15.8% al compararlo con el mismo período del

2007

Movimiento de contenedores en el sistema portuario nacional (en miles de unidades).

Enero-diciembre años: 2007-2008

Movimiento de contenedores en el sistema portuario nacional por operación, según puerto (en teu's)

enero-diciembre. Años 2007-2008

TEU´s = Unidad de medida para contenedores1TEU´s= contenedor de 20 pies

Pronósticos en movimiento de TEU’S en millones

2007

2008

2009

20??

El impacto de la crisis financiera en el Canal de Panama

El Canal en manos panameEl Canal en manos panameññas:as:Motor del desarrolloMotor del desarrollo

El Canal en manos panameEl Canal en manos panameññas:as:Motor del desarrolloMotor del desarrollo

Administración estadounidenseAdministración estadounidense

Administración panameña

Administración panameña

B/. 1,877B/. 1,877B/. 2,377B/. 2,377

Oportunidad para

mayores beneficios

Oportunidad para

mayores beneficios

85 años85 años

7 años7 años

Buques Pospanamax de 8,000 TEUs en construcción

Hyundai Heavy Industries, Corea

Buques Pospanamax de 8,000 TEUs en construcción

Hyundai Heavy Industries, Corea

En el 2009, 40% de la

capacidad de la flota de buques

contenedores será

Pospanamax.

En el 2009, 40% de la

capacidad de la flota de buques

contenedores será

Pospanamax.

SavannahSavannahYantianYantian

KwangyangKwangyang

KobeKobeHong KongHong Kong

PusanPusan

SavannahSavannahKeelungKeelung

WilmingtonWilmington

KobeKobe

PusanPusan

NJ/NYNJ/NY

RotterdamRotterdam

Le HavreLe Havre

HalifaxHalifax

FelixstoweFelixstowe

Long BeachLong BeachLos AngelesLos Angeles

BremerhavenBremerhaven RotterdamRotterdam

KaohsiungKaohsiung

KobeKobe

CharlestonCharleston

NagoyaNagoya ThamesportThamesport

OaklandOakland

SeattleSeattleTokyoTokyo

ColomboColombo

ShanghaiShanghai

YokohamaYokohama

Newport NewsNewport News

HakataHakataManzanillo (Mx)Manzanillo (Mx)Manzanillo (Mx)Manzanillo (Mx)

KobeKobe

RotterdamRotterdam

KobeKobe

OsakaOsaka HamburgHamburg

ShimizuShimizuPort SaidPort Said

ZeebruggeZeebrugge

ChabangChabang

TahitiTahiti

AucklandAuckland

DoniamboDoniambo

BrisbaneBrisbane

SydneySydney

MelbourneMelbourne

Tanjung PriokTanjung Priok

SingaporeSingapore

MarseillesMarseilles

La SpeziaLa Spezia

TilburyTilbury

DunkerqueDunkerque

QingdaoQingdao

Source: Compair DataSource: Compair Data

BuenaventuraBuenaventura

GuayaquilGuayaquilCallaoCallao

AricaArica

CoquimboCoquimbo

San AntonioSan Antonio

San VicenteSan Vicente

Puerto LimónPuerto Limón

IquiqueIquique

MantaManta

AntofagastaAntofagastaValparaísoValparaíso

..

BalboaBalboa

AntwerpAntwerp

ItajaiItajai

SavannahSavannahBaltimoreBaltimore

New OrleansNew Orleans

ParanaguaParanaguaSantosSantos

Puerto CabelloPuerto Cabello

VeracruzVeracruz ManzanilloManzanilloColon Colon

CartagenaCartagena

La GuairaLa GuairaGuantaGuanta

MaracaiboMaracaibo

EvergladesEverglades

KingstonKingston

MiamiMiami

Conectividad de la ruta por PanamáConectividad de la ruta por Panamá

De acuerdo a informe de la UNCTAD, Panamá es el país en

América Latina que ofrece mayor conectividad

Pronóstico de Demanda en Toneladas

Pronóstico de Demanda en Toneladas

La estructura de financiamiento negociada contiene previsiones favorables para la ACP.La estructura de financiamiento negociada contiene previsiones favorables para la ACP.

El financiamiento cubrirá $2.3 billones de los $5.25 billones presupuestados para el Programa El financiamiento cubrirá $2.3 billones de los $5.25 billones presupuestados para el Programa

Estructura Financiera del Programa de Ampliación del Canal de Panamá

Estructura Financiera del Programa de Ampliación del Canal de Panamá

FINANCIAMIENTO: Banco Europeo de Inversión (BEI) $ 500 MBanco Japonés de Cooperación Internacional (JBIC) $ 800 M

Banco Inter-Americano de Desarrollo (BID) $ 400 MCorporación Financiera Internacional (IFC) $ 300 MCorporación Andina de Fomento (CAF) $ 300 M

Subtotal: $2,300 MACP: $ 2,950 M

Total:$ 5,250

M

500+

6,000+

2005 2025

2005 2025

El tonelaje transitado por el canal aumentaría en aproximadamente 80%

Los ingresos totales serían más de 5 veces mayores a los actuales

Millones de toneladas CPSUAB

Millones de Balboas1,209

279

EL PROYECTO

Proyecciones Económicas y FinancierasEL PROYECTO

Proyecciones Económicas y Financieras

1,300≈3

VECES

4,300≈9

VECES

2005 2014

AÑO 2014:Los pagos al Estado crecerían aproximadamente a 3 veces el valor del año fiscal 2005

Millones de Balboas

489

2025

AÑO 2025:Los pagos al Estado crecerían casi 9 veces el valor del año fiscal 2005

PAGOS AL ESTADO

Situación Actual

Jerarquización de Países por Flujo de Carga a través del canal de Panamá

Año Fiscal 2008(Toneladas largas)

Rango País Origen Destino Total1 Estados Unidos 73,219,464 62,190,326 135,409,7902 República Popular de la China 28,192,062 15,572,161 43,764,2233 Chile 13,010,080 13,728,728 26,738,8084 Japón 5,884,876 18,811,504 24,696,3805 Korea del sur 8,017,982 9,292,913 17,310,8956 Perú 7,118,715 6,972,476 14,091,1917 Colombia 9,381,569 4,229,563 13,611,1328 Ecuador 6,788,875 6,747,003 13,535,878

Rango País Origen Destino Total1 Estados Unidos 73,219,464 62,190,326 135,409,7902 República Popular de la China 28,192,062 15,572,161 43,764,2233 Chile 13,010,080 13,728,728 26,738,8084 Japón 5,884,876 18,811,504 24,696,3805 Korea del sur 8,017,982 9,292,913 17,310,8956 Perú 7,118,715 6,972,476 14,091,1917 Colombia 9,381,569 4,229,563 13,611,1328 Ecuador 6,788,875 6,747,003 13,535,878

Principales Rutas Comerciales del Tráfico del Canal de Panamá

Porcentaje deAño Fiscal 2008 Año Fiscal 2007 Incremento o Decremento

Carga (Toneladas Carga (Toneladas Carga (ToneladasRuta Comercial del Buque Largas) Largas) Largas)

miles miles

Costa Este E.U.A. - Asia (Lejano Oriente) 83,661 87,392 -4.3%Costa Este E.U.A. - Costa Oeste Suramérica 24,095 19,658 22.6%Alrededor del Mundo 168 85 97.6%Europa - Costa Oeste Suramérica 13,671 14,437 -5.3%Europa - Asia 2,962 1,882 57.4%Europa - Costa Oeste E.U.A./Canadá 8,433 10,700 -21.2%Costa Este E.U.A. - Costa Oeste Centroamérica 11,025 10,885 1.3%Costa a Costa, Suramérica 10,707 9,356 14.4%Antillas - Costa Oeste Centroamérica 5,265 5,445 -3.3%Costa a Costa, E.U.A. (incluye Alaska y Hawaii) 5,859 5,646 3.8%Costa Este E.U.A./Canadá - Oceanía 2,701 2,911 -7.2%Costa Este Suramérica - Costa Oeste E.U.A./Canadá 3,482 2,303 51.2%

Sub-Total 172,029 170,700 0.8%Otras Rutas 37,686 37,516 0.5%

Total 209,715 208,216 0.7%

Porcentaje deAño Fiscal 2008 Año Fiscal 2007 Incremento o Decremento

Carga (Toneladas Carga (Toneladas Carga (ToneladasRuta Comercial del Buque Largas) Largas) Largas)

miles miles

Costa Este E.U.A. - Asia (Lejano Oriente) 83,661 87,392 -4.3%Costa Este E.U.A. - Costa Oeste Suramérica 24,095 19,658 22.6%Alrededor del Mundo 168 85 97.6%Europa - Costa Oeste Suramérica 13,671 14,437 -5.3%Europa - Asia 2,962 1,882 57.4%Europa - Costa Oeste E.U.A./Canadá 8,433 10,700 -21.2%Costa Este E.U.A. - Costa Oeste Centroamérica 11,025 10,885 1.3%Costa a Costa, Suramérica 10,707 9,356 14.4%Antillas - Costa Oeste Centroamérica 5,265 5,445 -3.3%Costa a Costa, E.U.A. (incluye Alaska y Hawaii) 5,859 5,646 3.8%Costa Este E.U.A./Canadá - Oceanía 2,701 2,911 -7.2%Costa Este Suramérica - Costa Oeste E.U.A./Canadá 3,482 2,303 51.2%

Sub-Total 172,029 170,700 0.8%Otras Rutas 37,686 37,516 0.5%

Total 209,715 208,216 0.7%

Tráfico de Naves a Través del Canal de Panamá por Segmento de MercadoAños Fiscales 2007 – 2008

Número de Segmento de Tránsitos

Mercado 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Tránsitos Peajes Carga

Porta-Contenedores 3,544 3,622 712,507 645,947 60,220 56,889 -2.2% 10.3% 5.9%Graneleros Secos 2,420 2,406 163,094 147,483 78,166 81,429 0.6% 10.6% -4.0%Carga Refrigerada 2,166 2,188 65,996 56,080 5,988 5,830 -1.0% 17.7% 2.7%Buques Cisterna 2,066 1,969 137,851 111,530 42,673 40,020 4.9% 23.6% 6.6%Carga general 766 818 27,272 26,090 7,115 7,541 -6.4% 4.5% -5.6%Porta-Vehículos 817 835 122,583 111,584 2,892 2,864 -2.2% 9.9% 1.0%Pasajeros 241 205 31,070 26,235 2 2 17.6% 18.4% 0.0%Otros 1,127 1,190 55,669 57,578 12,659 13,641 -5.3% -3.3% -7.2%

Total 13,147 13,233 1,316,042 1,182,527 209,715 208,216 -0.6% 11.3% 0.7%

miles miles

Peajes Largas)Carga (Toneladas Porcentaje de Incremento o

Disminución

Número de Segmento de Tránsitos

Mercado 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Tránsitos Peajes Carga

Porta-Contenedores 3,544 3,622 712,507 645,947 60,220 56,889 -2.2% 10.3% 5.9%Graneleros Secos 2,420 2,406 163,094 147,483 78,166 81,429 0.6% 10.6% -4.0%Carga Refrigerada 2,166 2,188 65,996 56,080 5,988 5,830 -1.0% 17.7% 2.7%Buques Cisterna 2,066 1,969 137,851 111,530 42,673 40,020 4.9% 23.6% 6.6%Carga general 766 818 27,272 26,090 7,115 7,541 -6.4% 4.5% -5.6%Porta-Vehículos 817 835 122,583 111,584 2,892 2,864 -2.2% 9.9% 1.0%Pasajeros 241 205 31,070 26,235 2 2 17.6% 18.4% 0.0%Otros 1,127 1,190 55,669 57,578 12,659 13,641 -5.3% -3.3% -7.2%

Total 13,147 13,233 1,316,042 1,182,527 209,715 208,216 -0.6% 11.3% 0.7%

miles miles

Peajes Largas)Carga (Toneladas Porcentaje de Incremento o

Disminución

Posibles efectos de la Crisis sobre las operaciones del Canal

Perspectiva Económica Mundial

Economist Intelligence UnitEnero, 2009

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Crecimiento PIB real (%) Mundial 4.1 3.9 2.4 -0.4 1.5 2.7 3.1 Estados Unidos 2.8 2 1.1 -2.0 0.7 2.1 2.2 Japón 2 2.4 0.1 -1.7 0.5 0.9 1 Eurozona 2.9 2.6 1.1 -1.2 0.5 1.4 2 China 11.6 11.9 9.4 7 7.4 8 8.2Crec. del comerico mundial (%) Bienes 9.1 7.4 4.9 -1.5 2.5 4.2 5.2

IHS Global InsightEnero, 2009

Estados Unidos: 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Crec PIB real EE.UU. (%) 2.8 2.0 1.2 -2.5 2.2 3.2 2.8Tasa de fondos federales (%) 4.96 5.02 1.93 0.13 0.94 3.34 4.75Rend. bonos Tesoro 10 años (%) 4.79 4.63 3.67 2.33 3.36 4.86 5.44Petróleo, WTI (Dólares/barril) 66.12 72.18 99.59 34.25 51.25 77.38 86.75Indice de Precio al consumidor(%) 3.2 2.9 3.8 -2.2 2.4 3.4 2.5Inicio de construcción de casas (Millones) 1.812 1.341 0.906 0.604 0.976 1.339 1.558Índice de confianza del consumidor (Univ. de Michigan) 87.3 85.6 63.7 57.1 65.1 69 73.7Tasa desempleo (%) 4.6 4.6 5.8 8.5 9.1 8.5 7.9

Fuente: ACP con información de The Economist Unit y IHS Global Insight, enero 2009

Escenario Más Probable• El crecimiento del comercio mundial se desaceleró en 2008. Se espera que el comercio

mundial se contraiga 1.5% en el 2009, como producto de la caída simultánea en la demanda de importaciones de Estados Unidos, Europa y Japón. El debilitamiento del comercio de China en noviembre y diciembre apunta también a una contracción en el 2009. La recuperación en 2010 va a ser débil.

• Riesgos al pronóstico: – Un empeoramiento de la crisis del mercado financiero mundial o un fallo en estabilizar el sistema,– Una recuperación lenta de la demanda de crédito en Estados Unidos,– La aparición de presiones deflacionarias en las principales economías,– Una mayor desaceleración en el crecimiento de China como producto del debilitamiento de EUA,– La aplicación de medidas proteccionistas a China,– Un rebrote de la gripe aviar,– La amenaza latente de ataques terroristas,– Las tensiones con Corea del Norte,– La tensión entre Irán y el resto del mundo con relación a su interés de continuar con su programa

nuclear.– Tensiones derivadas del conflicto en la Franja de Gaza

• Escenario Más probable: Las proyecciones para el año fiscal 2009 sugieren un estancamiento

en el comercio de carga en contenedores, lo cual disminuye el total de TEU facturados en comparación con el AF-2008, lo que

representa una disminución de cerca del 2%. Los contratos de las navieras se realizan durante los meses de

mayo-junio; el impacto para el 2009 se verá sólo en los últimos meses del año fiscal. En el 2010 se verá el impacto para los nueve primeros meses del año fiscal; esto impactará con mayor fuerza en el 2010, con la salida de 1.5 servicios.

Aún con la crisis económica, se mantiene la preferencia en utilizar la ruta del Canal de Panamá.

Comercio Mundial de contenedores (Drewry) • 2008 - 152.8 millones de TEU, aumento de 7.2% vs. 2007. • 2009 - menos positivo, estima crecimiento mundial del comercio de

contenedores de 2.8%. China crecerá un 5.9% en el 2009 en comparación con un 9.5% en

el año 2008 (Global Insight)

Portacontenedores

Las empresas navieras están tomando acciones para afrontar la disminución en los volúmenes de carga.

Entre éstas se encuentran: – Racionalización de sus servicios, – Mejor distribución de sus activos, – Cascadeo de buques a rutas más rentables y rutas

secundarias,– Reducir velocidad de los buques para el ahorro de

combustible,– Mejor utilización del contenedor por parte del embarcador,– Eliminación de puertos en rotación,– Fusiones y alianzas entre navieras,– Sacar buques de servicio,– En el caso de Suez buscar alternativas para disminuir los

riesgos de piratería.

Portacontenedores

Graneleros Escenario Más probable: Granos se estabilizarán en el 2010. Incentivos de subsidios a la producción

de etanol y biocombustibles se mantendrán, por lo que limitará la disponibilidad de granos para la exportación. Aún es incierto si se fomentará el uso de celulosa en vez de maíz. China seguirá promoviendo su producción doméstica, en detrimento de las importaciones.

Los otros graneles secos no experimentan crecimiento en el 2010, después de caer en el 2009 como respuesta a la caída en la demanda en la industria en los EEUU. (índice de producción industrial en EEUU cae 7.6%) y la construcción (housing starts caen 35% en 2009) en los EEUU.

Los flujos de carbón continuarán estables según las necesidades de la región latinoamericana, (Colombia con rumbo a Chile y México). Por su parte, el carbón de Canadá con destino a Europa se recuperará moderadamente según se reactiven los países que conforman la Eurozona.

Los otros cargamentos a granel, tales, como los fertilizantes, azúcar, sal y otros tendrán un muy moderado crecimiento.

Con la disponibilidad de nuevo tonelaje de buques graneleros, los bajos niveles de fletes y precios de insumos deprimidos se espera que se compense con algunos flujos positivos, lo que contribuirá con la recuperación a partir del 2011.

CisternasEscenario Más probable: Para el año fiscal 2010 se prevé una disminución en el volumen de carga de 2.3 por

ciento con respecto al año fiscal anterior, mientras que para los AF 2011 y 2012 se prevén tasas de crecimiento anuales de 2.7 y 1.4 por ciento, respectivamente.

Estas proyecciones se sustentan en las siguientes premisas:

• El precio del crudo promediará $55/barril en el AF 2010, ocasionando bajos márgenes de ganancia en la producción de diesel y la gasolina en los Estados Unidos, desincentivando su producción.

• La crisis económica afectará la demanda estadounidense de diesel y la gasolina, lo cual impulsarán la disminución de las importaciones de dichos productos.

• La agenda energética del Presidente Barack Obama, propone la reducción a mediano y largo plazo de la dependencia de los Estados Unidos de las importaciones de petróleo del Medio Oriente y Venezuela.

• La reducción en la demanda de productos de consumo masivo como resultado de la crisis económica, afectará los flujos de químicos y petroquímicos utilizados como materia prima en la elaboración de los mismos.

• Los volúmenes de carga de LPG a través del canal mantendrán en el AF 2010 la tendencia a la baja del AF2009, como resultado del cambio en los patrones de importación de este producto por parte de Ecuador, el cual está utilizando LPG proveniente de Irán.

• Estas disminuciones serán compensadas moderadamente por el incremento en el intercambio energético entre los países de Latinoamérica, creando nuevos patrones de comercio y nuevos jugadores, como Colombia.

PortavehículosEl principal impulsor del comportamiento del segmento es el nivel de ventas de vehículos en los Estados Unidos, principal mercado del Canal.

– Anualmente (desde 1999 al 2007) las ventas han registrado alrededor de 16.0 millones.

Buques Refrigerados

• Escenario Más probable:

La demanda por consumo del banano se ve poco afectada por la situación económica mundial.

Se mantienen los volúmenes de exportación de Ecuador a Europa y Rusia por ser un producto de bajo costo y de importancia en la dieta de estos países.

Buques de Pasajeros• El principal impulsor del comportamiento del segmento es la

demanda de los consumidores estadounidenses que toman viajes de cruceros por el Canal:

• Basado en los hogares cuyos consumidores son principalmente aquellos que devengan ingresos iguales o mayores a $35 mil por año.

• La distribución de los cruceros que transitan el Canal por destinos constituye la base desde donde parte la proyección del número de pasajeros de acuerdo a las perspectivas de crecimiento de los ingresos de los hogares.

En conclusión 

• La actividad portuaria y las actividades de servicio del Canal de Panamá, se verán afectadas proporcionalmente en la medida que las economías de sus principales usuarios se vean afectados por la crisis financiera actual y de su capacidad de recuperación frente a esto.

• Los pronósticos de crecimiento de estas actividades coinciden en que el año 2009 será un año de contracción económica con expectativas de recuperación después de la mitad del año 2010.

• Dada la importancia que estos sectores tienen en la economía nacional, así mismo se espera que el PIB se verá afectado en el período que tome la recuperación de los principales usuarios de estos servicios.