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Estados Financieros

FORUS S.A. Y AFILIADAS Santiago, Chile 31 de diciembre 2017 y 2016

Estados Financieros Consolidados

FORUS S.A. Y AFILIADAS

31 de diciembre de 2017 y 2016

M$ : Miles de Pesos Chilenos U.F : Unidades de Fomento US$ : Dólares Estadounidenses MUS$ : Miles de Dólares Estadounidenses




Indice

Estados de Situación Financiera Intermedios Consolidados 3

Estados de Resultados Integrales Intermedios por Función Consolidados 5

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto 7

Estados de Flujos de Efectivo Intermedios Consolidados, Método Directo 8

Nota 1 - Información Corporativa 11

Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados 11

a) Período cubierto por los estados financieros 11

b) Bases de preparación 12

c) Bases de consolidación 13

d) Método de conversión 15

e) Propiedades, plantas y equipos 16

f) Deterioro del valor de activos no corrientes 17

g) Inversiones en asociadas 17

h) Inversiones en negocios conjuntos 18

i) Intangibles y plusvalía 18

j) Impuesto a las utilidades 19

k) Activos y pasivos financieros 20

l) Inventarios 24

m) Provisiones 24

n) Dividendos mínimos 24

ñ) Beneficios a empleados 24

o) Reconocimiento de ingresos 25

p) Costo de ventas 25

q) Ganancia (pérdida) por acción 25

r) Arrendamiento 26

s) Uso de estimaciones 26

Nota 3 - Nuevos Pronunciamientos Contables (NIIF e interpretaciones del comité de interpretaciones NIIF) 28

Nota 4 - Información Financiera por Segmentos 36

Nota 5 - Efectivo y Equivalentes al Efectivo 45

Nota 6 - Otros Activos Financieros Corrientes 46

Nota 7 - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Corrientes 50

Nota 8 - Inversiones Contabilizadas Utilizando el Método de la Participación 55

Nota 9 - Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 57

Nota 10 - Plusvalía 60




Nota 11 - Propiedades, Planta y Equipo 61

Nota 12 - Impuestos a las Ganancias 64

Nota 13 - Instrumentos Financieros Derivados 67

Nota 14 - Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas 68

Nota 15 - Inventarios 73

Nota 16 - Patrimonio 75

Nota 17 - Otros Pasivos Financieros Corrientes y No Corrientes 81

Nota 18 - Participaciones No Controladoras 83

Nota 19 - Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 84

Nota 20 - Otras Provisiones Corrientes 85

Nota 21 - Provisiones Corrientes Por Beneficios a los Empleados 89

Nota 22 - Otros Pasivos no Financieros Corrientes 90

Nota 23 - Gastos de Administración 91

Nota 24 - Diferencias de Cambio 92

Nota 25 - Resultado por Unidades de Reajuste 93

Nota 26 - Arriendos 93

Nota 27 - Contingencias y Restricciones 95

Nota 28 - Otros activos no financieros 102

Nota 29 - Administración de Riesgo 103

Nota 30 - Cauciones Obtenidas de Terceros 108

Nota 31 - Gastos de Investigación y Desarrollo 108

Nota 32 - Hechos Posteriores 108

Nota 33 - Medio Ambiente 108

Nota 34 - Moneda Extranjera 109

Nota 35 - Cambios Contables 111

Nota 36 - Cambio de Estimaciones 111


Estados de Situación Financiera Consolidados


Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros consolidados

3

Nota 2017

2016

ACTIVOS M$ M$

Activos Corrientes

Efectivo y equivalentes al efectivo (5) 4.365.036 4.068.088

Otros activos financieros corrientes (6) 75.421.967 61.696.758

Otros activos no financieros, corriente (28 a) 4.670.445 3.765.269

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes (neto) (7 a) 22.917.676 22.912.020

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente (14 a) 728 102

Inventarios (15) 81.107.972 73.989.175

Activos por impuestos corrientes (12 b) 4.206.129 5.650.157

Total de activos corrientes 192.689.953 172.081.569

Activos No Corrientes

Otros activos financieros no corrientes 24.082 331.554

Otros activos no financieros no corrientes (28 b) 2.510.947 2.482.857

Derechos por cobrar no corrientes 184.291 185.231

Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación (8) 2.119.934 4.048.426

Activos intangibles distintos de la plusvalía (9) 2.121.096 2.714.059

Plusvalía (10) 6.026.310 6.026.310

Propiedades, plantas y equipos (11) 29.516.461 29.193.449

Activos por impuestos diferidos (12 c) 1.584.262 1.301.601

Total de activos no corrientes 44.087.383 46.283.487

Total de Activos 236.777.336 218.365.056


Estados de Situación Financiera Consolidados



4

Nota 2017

2016

PASIVOS M$ M$

Pasivos Corrientes

Otros pasivos financieros corrientes

(17) 2.509.939

1.760.920

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (19) 13.758.364

12.146.810

Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes (14 b) 1.040.954 845.467

Otras provisiones corrientes (20) 6.268.537 5.789.365

Provisiones corrientes por beneficios a los empleados (21) 5.271.454 4.339.128

Otros pasivos no financieros corrientes (22) 1.991.597 1.141.997

Total de pasivos corrientes 30.840.845 26.023.687

Pasivos No Corrientes

Otros pasivos financieros no corrientes (17) 1.711.367 1.803.939

Pasivos por impuestos diferidos (12 c) - 131.622

Otros pasivos no financieros no corrientes (30) 8.067 7.952

Total de pasivos no corrientes 1.719.434 1.943.513

Total Pasivos 32.560.279 27.967.200

Patrimonio

Capital emitido (16 b) 24.242.787 24.242.787

Ganancias acumuladas 164.526.777 148.478.839

Primas de emisión 17.386.164 17.386.164

Otras reservas (16 f) (2.810.404) (952.747)

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 203.345.324 189.155.043

Participaciones no controladoras (18) 871.733 1.242.813

Patrimonio total 204.217.057 190.397.856

Total de Patrimonio y Pasivos 236.777.336 218.365.056


Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados

Por los períodos comprendidos entre


5

Nota 01.01.2017 01.01.2016 01.10.2017 01.10.2016

31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016

Estados de Resultados Integrales M$ M$ M$ M$

Ingresos de actividades ordinarias 250.961.861 241.709.148 61.632.269 61.759.782

Costo de ventas (15) (114.536.336) (112.129.869) (27.744.594) (27.725.092)

Ganancia bruta 136.425.525 129.579.279 33.887.675 34.034.690

Otros ingresos, por función 1.523.302 333.462 219.689 56.839

Costos de distribución (2.757.073) (2.619.603) (610.819) (523.380)

Gasto de administración (23) (99.047.655) (92.111.119) (25.827.129) (25.046.182)

Otros gastos, por función (595.297) (312.672) (116.463) (97.814)

Otras ganancias (pérdidas) (335.593) (48.492) (215.790) (104.425)

Ingresos financieros 1.156.052 1.514.110 392.727 126.750

Costos financieros (385.487) (366.941) (93.466) (98.047)

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación

(8) (171.823)

(85.825)

(43.299)

94.622

Diferencias de cambio (24) (1.387.816) (1.725.742) (891.059) 196.984

Resultados por unidades de reajuste (25) 37.363 42.307 48.220 81.894

Ganancia (pérdida), antes de impuesto 34.461.498 34.198.764 6.750.286 8.721.931

Gasto por impuestos a las ganancias (12 d) (7.764.969) (7.802.443) (315.202) (1.393.615)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas

26.696.529

26.396.321

6.435.084

7.328.316

Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora 26.994.316 26.791.567 6.430.826 7.494.352

Ganancia, atribuible a participaciones no controladoras (18) (297.787) (395.246) 4.258 (166.036)

Ganancia 26.696.529 26.396.321 6.435.084 7.328.316

Ganancia por acción básica y diluida (16) $103,2872 $102,1257

$24,8969 $28,3528


Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados



6

Nota 01.01.2017 01.01.2016 01.10.2017 01.10.2016

31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016

Otros Resultados Integrales M$ M$ M$ M$

Ganancia (pérdida) 26.696.529 26.396.321 6.435.084 7.328.316

Ganancias (pérdidas) por diferencia de cambio de conversión (1.857.657) (1.253.424) (866.550) (4.729)

Otro resultado integral Total (1.857.657) (1.253.424) (866.550) (4.729)

Resultado Integral Total 24.838.872 25.142.897 5.568.534 7.323.587

Resultados Atribuibles a

Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora

25.136.659

25.538.143

5.564.276

7.489.623

Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras (16) (297.787) (395.246) 4.258 (166.036)

Resultado Integral Total 24.838.872 25.142.897 5.568.535 7.323.587


Estado de Cambios en el Patrimonio Neto



7

Capital emitido

M$

Primas de emisión

M$

Reservas

por diferencias de cambio

por conversión

M$

Otras

reservas varias

M$

Total

Otras reservas

M$

Ganancia

(pérdida) acumulada

M$

Patrimonio

atribuible a los

propietarios

de la controladora

M$

Participaciones

no controladoras

M$ Patrimonio Total

M$

Saldo inicial período actual 01.01.2017 24.242.787 17.386.164 (1.522.716) 569.969 (952.747) 148.478.839 189.155.043 1.242.813 190.397.856 Cambios en patrimonio

Resultado Integral Ganancia (pérdida) - - - - - 26.994.316 26.994.316 (297.787) 26.696.529 Otro resultado integral - - (1.857.657) - (1.857.657) - (1.857.657) - (1.857.657)

Resultado Integral - - (1.857.657) - (1.857.657) 26.994.316 25.136.659 (297.787) 24.838.872 Incremento (disminución) por

otras distribuciones a los

propietarios - - - - - (10.648.591) (10.648.591) - (10.648.591) Incremento (disminución) por

transferencia y otros cambios - - - - - (297.787) (297.787) (73.293) (371.080)

Total de cambios en patrimonio - - (1.857.657) - (1.857.657) 16.047.938 14.190.281 (371.080) 13.819.201

Saldo final período actual 31.12.2017 24.242.787 17.386.164 (3.380.373) 569.969 (2.810.404) 164.526.777 203.345.324 871.733 204.217.057

Saldo inicial período actual 01.01.2016 24.242.787 17.386.164 (269.292) 569.969 300.677 133.301.493 175.231.121 1.362.522 176.593.643 Cambios en patrimonio

Resultado Integral Ganancia (pérdida) - - - - - 26.791.567 26.791.567 (395.246) 26.396.321 Otro resultado integral - - (1.253.424) - (1.253.424) - (1.253.424) - (1.253.424)

Resultado Integral - - (1.253.424) - (1.253.424) 26.791.567 25.538.143 (395.246) 25.142.897 Incremento (disminución) por

otras distribuciones a los

propietarios - - - - - (11.218.975) (11.218.975) - (11.218.975) Incremento (disminución) por

transferencia y otros cambios - - - - - (395.246) (395.246) 275.537 (119.709)

Total de cambios en patrimonio - - (1.253.424) - (1.253.424) 15.177.346 13.923.922 (119.709) 13.804.213

Saldo final período actual 31.12.2016 24.242.787 17.386.164 (1.522.716) 569.969 (952.747) 148.478.839 189.155.043 1.242.813 190.397.856

(ver nota 16)


Estados de Flujo de Efectivo Intermedios Consolidados, Método Directo



8

01.01.2017 01.01.2016

31.12.2017 31.12.2016

Flujo de efectivo procedente de (utilizado en) actividades de operación M$ M$

Clases de cobros por actividades de operación

Cobro procedente de las ventas de bienes y prestación de servicios 289.411.889 279.779.806

Cobro procedente de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas

113.903 169.840

Otros cobros por actividades de operación 150.195 15.123

Clases de pagos

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (226.586.989) (198.145.997)

Pagos a y por cuenta de los empleados (34.562.285) (31.729.269)

Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas

(59.936) (57.573)

Otros pagos por actividades de operación (493.216) (307.607)

Flujo de efectivo neto procedente de (utilizado en) la operación 27.973.561 49.724.323

Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados, clasificados como actividades de operación

(7.330.124) (10.585.109)

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación (15.530.364) (17.152.790)

Flujo de efectivo procedente de (utilizado en) actividades de operación 5.113.073 21.986.424





9

Nota 01.01.2017 01.01.2016

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Flujo de efectivo procedente de (utilizado en) actividades de inversión

Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios, clasificados como actividades de inversión

1.502.198 -

Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios, clasificados como actividades de inversión

- (323.077)

Compras de propiedades, planta y equipo, clasificados como actividades de inversión

(11) (6.328.535) (3.898.181)

Compras de activos intangibles, clasificados como actividades de inversión

(9) (188.356) (341.787)

Importes procedentes de activos a largo plazo, clasificados como actividades de inversión

261.009 -

Compras de otros activos a largo plazo, clasificados como actividades de inversión

(353.009) (818.649)

Cobros a entidades relacionadas - 213.347

Dividendos recibidos, clasificados como actividades de inversión (8) 60.486 66.201

Intereses recibidos, clasificados como actividades de inversión 113.569 105.020

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión

6.577.516 (6.617.919)

Flujo de efectivo procedente de (utilizado en) actividades de inversión 1.644.878 (11.615.045)





10

Nota 01.01.2017 01.01.2016

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Flujo de efectivo procedente de (utilizado en) actividades de financiación

Importes procedentes de la emisión de acciones - 342.195

Importes procedentes de préstamos de corto plazo 33.635.239 32.205.174

Reembolsos de préstamos, clasificados como actividades de financiación (29.404.357) (32.792.058)

Dividendos pagados, clasificados como actividades de financiación (16 d) (10.558.528) (12.683.376)

Intereses pagados, clasificados como actividades de financiación (24.337) (20.595)

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de financiación 11.492 -

Flujo de efectivo procedente de (utilizado en) actividades de financiación (6.340.491)

(12.948.660)

Incremento (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

417.460 (2.577.281)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

(120.512) 102.466

Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo 296.948 (2.474.815)

Efectivo y equivalentes al efectivo (Saldo Inicial) 4.068.088 6.542.903

Efectivo y equivalentes al efectivo (Saldo Final) (5) 4.365.036 4.068.088


Notas a los Estados Financieros Consolidados


11

Nota 1 - Información Corporativa La Sociedad Matriz Forus S.A., R.U.T. 86.963.200-7, es una Sociedad anónima abierta, que se constituyó bajo la razón social de Comercial Hush Puppies Chile Ltda., según escritura pública de fecha 29 de agosto de 1980, en la Notaría Enrique Morgan Torres de la ciudad de Santiago. La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) ex Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 30 de octubre de 1998 bajo el N° 649, en consecuencia, su fiscalización y control depende del citado organismo. Con fecha 20 de diciembre de 1991, se realiza modificación de estatutos de la Sociedad “Comercial Hush Puppies Chile Ltda.”, en el cual se resuelve principalmente: a) La venta de la participación en la propiedad del socio Wolverine World Wide Inc. (30% de

la propiedad de la Sociedad), quedando en este acto Costanera S.A.C.I. con un 29% y Sebastián Swett Opazo con un 1% de la parte que pertenecía a Wolverine World Wide Inc.

b) La Sociedad creada como de responsabilidad Limitada, se convierte en una Sociedad Anónima.

c) La razón social cambia de “Comercial Hush Puppies Limitada” a “Forus S.A.”. La Sociedad se dedica principalmente a la fabricación, importación y comercialización de calzado, artículos de vestuario y accesorios en Chile, Perú, Colombia y Uruguay. La Sociedad Matriz tiene sus oficinas centrales y domicilio legal en Av. Departamental #01053, Comuna de La Florida, en la ciudad de Santiago de Chile. La Matriz final de Forus S.A. es Costanera S.A.C.I., Sociedad inscrita en el Registro de Valores de la CMF bajo el N° 1054. Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados a) Período cubierto por los estados financieros

Los presentes estados financieros consolidados comprenden: - Estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 31 de

diciembre de 2016.




12

Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuación) a) Período cubierto por los estados financieros (continuación)

- Estados de resultados integrales por función consolidados, por los ejercicios de 12

meses terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

- Estados de cambios en el patrimonio neto por los ejercicios de 12 meses terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

- Estados de flujos de efectivo consolidados, método directo, por los ejercicios de 12

meses terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

b) Bases de preparación

Los presentes estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2017, han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) y sus interpretaciones, emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), vigentes al 31 de diciembre de 2017, las cuales se han aplicado en forma íntegra y sin reservas. Estos estados financieros consolidados reflejan fielmente la situación financiera de Forus S.A. y Afiliadas al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, los resultados de las operaciones por los ejercicios de 12 meses terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, los cuales fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada con fecha 28 de febrero de 2018. Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad Matriz y por las otras entidades que forman parte del Grupo. Cada entidad prepara sus estados financieros siguiendo los principios y criterios contables en vigor en cada país, por lo que en el proceso de consolidación se han incorporado los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogenizar entre sí tales principios y criterios para adecuarlos a las NIIF.




13

Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuación)

c) Bases de consolidación

Los estados financieros consolidados comprenden los estados financieros de la Sociedad Matriz, y sus afiliadas, incluyendo todos sus activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivos después de efectuar los ajustes y eliminaciones relacionadas con las transacciones entre las compañías que forman parte de la consolidación. Según la NIIF 10, subsidiarias son todas las entidades sobre las que Forus S.A. tiene el control. Un inversionista controla una participada, cuando el inversionista (1) tiene el poder sobre la participada, (2) está expuesto, o tiene derecho, a retornos variables procedentes de su implicación en la participada, y (3) tiene la capacidad de afectar a los retornos mediante su poder sobre la participada. Se considera que un inversionista tiene poder sobre una participada, cuando el inversionista tiene derechos existentes que le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes, eso es, las actividades que afectan de manera significativa retornos de la participada. En el caso de la Compañía, en general, el poder sobre sus afiliadas se deriva de la posesión de la mayoría de los derechos de voto otorgados por instrumentos de capital de las subsidiarias. La adquisición de afiliadas se registra de acuerdo a la NIIF 3 “Combinaciones de Negocios” utilizando el método de la adquisición. Este método requiere el reconocimiento de los activos identificables (incluyendo activos intangibles anteriormente no reconocidos y la plusvalía comprada) y pasivos del negocio adquirido al valor justo en la fecha de adquisición. El interés no controlador se reconoce por la proporción que poseen los accionistas no controladores de los valores justos de los activos y pasivos reconocidos. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como “Menor Valor de Inversiones (Goodwill o Plusvalía Comprada)”. Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la afiliada adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados integral. Los estados financieros de las afiliadas han sido preparados en la misma fecha de la Sociedad Matriz y se han aplicado políticas contables uniformes, considerando la naturaleza específica de cada línea de negocios. Todas las transacciones y saldos intercompañías han sido eliminados en la consolidación.




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c) Bases de consolidación (continuación)

Los estados financieros consolidados, incluyen las siguientes empresas afiliadas:

(*) Sociedad constituida en Uruguay (**) Sociedad constituida en Perú (***) Sociedad constituida en Colombia El valor de la participación de accionistas no controladores en el patrimonio y en los resultados de las sociedades consolidadas, se presenta en los rubros “Participaciones no controladoras” y “Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras”, respectivamente. Con fecha 09 de mayo de 2016, se procedió a un aumento de capital a la Afiliada Forus Colombia S.A.S el cual ascendió a la suma de M$342.195.

31.12.2017 2016

Rut Nombre Sociedad Moneda Directo Indirecto Total Total Funcional % % % %

Extranjera Uruforus S.A. (*) Peso uruguayo 100,00 - 100,00 100,00

Extranjera Perú Forus S.A. (**) Nuevo sol peruano 99,99 - 99,99 99,99

Extranjera Forus Colombia S.A.S. (***) Peso colombiano 51,00 - 51,00 51,00




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d) Método de conversión

Los estados financieros consolidados son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional de la Sociedad Matriz y la moneda de presentación del grupo. Cada entidad incluida en estos estados financieros consolidados ha determinado su propia moneda funcional, de acuerdo a los requerimientos de NIC 21. Los activos y pasivos en monedas extranjeras y U.F. (Unidades de Fomento), han sido convertidos a pesos chilenos a los tipos de cambio observados a la fecha de cierre de cada uno de los períodos, de acuerdo al siguiente detalle:

Paridad 31.12.2017 31.12.2016 $ $

US$ 614,75 669,47 U.F. 26.798,14 26.347,98 Nuevo Sol peruano 189,68 199,69 Peso uruguayo 21,39 22,86 Peso colombiano 0,21 0,22

Las diferencias resultantes por variaciones de tipo de cambio en la aplicación de esta norma son reconocidas en los resultados del ejercicio a través de la cuenta “Diferencias de cambio” y “Resultado por unidades de reajuste” en el caso de la variación de la Unidad de Fomento (U.F.). En la conversión de los estados financieros de las afiliadas en el exterior se han utilizado los tipos de cambio de cierre de cada ejercicio, a excepción de i) Capital y reservas, que se han convertido al tipo de cambio histórico y ii) Estado de resultados integral que se ha convertido al tipo de cambio promedio mensual. La diferencia de tipo de cambio originada como consecuencia de la aplicación de estos criterios se incluye en la cuenta “Otras Reservas”, bajo el concepto reservas de conversión en el rubro “Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora”, deducida la parte que corresponde a los socios minoritarios, que se representa en el rubro “Participaciones no controladoras”.




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e) Propiedades, plantas y equipos

Los activos de propiedades, plantas y equipos se encuentran valorizados al costo de adquisición, menos la depreciación acumulada y si aplica, menos las posibles pérdidas por deterioro de su valor. El costo de adquisición incluye los costos externos más los costos internos formados por consumos de materiales en bodega, costos de mano de obra directa empleada en la instalación y una imputación de costos indirectos necesarios para llevar a cabo la inversión si es que corresponde. La Sociedad y sus afiliadas deprecian los activos de propiedades, plantas y equipos, excepto terrenos, desde el momento que estos bienes se encuentran en condiciones de uso, distribuyendo linealmente el costo de los mismos entre los años de vida útil económicas estimadas. Los años de vidas útiles económicas estimadas, se resumen de la siguiente manera:

Activos Rango de años

Edificios 10-60 Planta y equipos 3-10 Instalaciones fijas y mejoras: Instalaciones fijas 3-20 Mejoras en bienes arrendados 3-20 Vehículos de motor 3-5 Equipos computacionales 3 Otras propiedades y planta y equipos 3-10

Los activos ubicados en propiedades arrendadas se deprecian en el plazo menor entre el contrato de arrendamiento y la vida útil económica estimada. Los valores residuales estimados junto con los métodos y plazos de amortización utilizados, son revisados al cierre de cada ejercicio y, si corresponde, se ajustan de manera prospectiva.




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Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuación) e) Propiedades, plantas y equipos (continuación)

Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Estos bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. Cabe señalar que no han sido capitalizados intereses en este rubro, ya que el activo fijo no ha sido adquirido a través de financiamiento externo. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación, se imputan a resultados, como costo del ejercicio en que se incurren. Un elemento de propiedad, planta y equipos es dado de baja en el momento de su disposición o cuando no se esperan futuros beneficios económicos de su uso o disposición. Cualquier utilidad o pérdida que surja de la baja del activo, es incluido en el estado de resultados en el ejercicio en el cual el activo es dado de baja.

f) Deterioro del valor de activos no corrientes

En cada cierre anual se evalúa la existencia de indicios de posible deterioro del valor de los activos no corrientes. Si existen tales indicios, la Sociedad estima el valor recuperable del activo, siendo éste el mayor entre el valor razonable menos el costo de venta, y el valor en uso. Dicho valor en uso se determina mediante el descuento de los flujos de caja futuros estimados. Cuando el valor recuperable de un activo está por debajo de su valor neto contable, se considera que existe deterioro de valor. Para determinar los cálculos de deterioro, la Sociedad realiza una estimación de la rentabilidad de los activos asignados a distintas unidades generadoras de efectivo sobre la base de los flujos de caja esperados.

g) Inversiones en asociadas Las inversiones en que la Sociedad puede ejercer influencia significativa, pero sin tener el control, se registran por el método de la participación. Las inversiones son registradas inicialmente al costo y su valor libro es modificado de acuerdo a la participación en los resultados de la asociada al cierre de cada ejercicio. Si ésta registra utilidades o pérdidas directamente en su patrimonio neto, la Sociedad también reconoce la participación que le corresponde en tales resultados.




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h) Inversiones en negocios conjuntos

La Sociedad matriz tiene participación en Sociedad Lifestyle Brands of Colombia S.A.S., que es una entidad controlada conjuntamente con Wolverine World Wide Inc., manteniendo Forus S.A. el 49% del capital social de dicha Sociedad. Una entidad controlada conjuntamente o “joint venture” es un arreglo contractual por medio del cual dos o más partes realizan una actividad económica que está sujeta a control conjunto. La Sociedad reconoce su participación en el joint venture usando el método de la participación de acuerdo a lo establecido en NIIF 11.

i) Intangibles y Plusvalía i) Plusvalía

La plusvalía, representa el exceso del costo de una inversión en una afiliada o una asociada sobre la participación de la compañía en el valor justo de los activos netos identificables a la fecha de adquisición. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro. El valor pagado en exceso al valor de los activos netos relacionado con adquisiciones de afiliadas se incluye en la cuenta Plusvalía y es sometido a pruebas de deterioro anuales. Para propósitos de las pruebas de deterioro, la plusvalía es asignada a las unidades generadoras de efectivo que se espera se beneficiarán de las sinergías de una combinación de negocios. La Sociedad efectúa test anual de deterioro de plusvalía requerido por la normativa contable.

ii) Marcas comerciales Las marcas comerciales adquiridas han sido registradas al costo, y designadas como activos intangibles con vidas útiles indefinidas, las cuales no se amortizan y se evalúa anualmente su deterioro y la existencia de indicios de deterioro. La vida útil de un activo intangible con una vida indefinida es revisada anualmente. Si fuera procedente, el cambio en la evaluación de vida útil de indefinido a definido es realizado en base prospectiva.




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i) Intangibles y Plusvalía (continuación)

iii) Otros intangibles Corresponden a software, licencias y otros, los cuales han sido designados como activos intangibles de vida útil definida, en consideración a la duración de los respectivos contratos asociados, los que también han servido de base para definir el período de amortización de los mismos. El método de amortización utilizado es lineal y anualmente se efectúa una revisión del período de amortización. Las vidas útiles estimadas para cada categoría de activo intangible son las siguientes: Categoría Rango

Marcas comerciales Indefinida Software 3 años Licencias 3 años

j) Impuesto a las ganancias

Los gastos por impuestos a las utilidades, incluyen el impuesto a la renta y los impuestos diferidos, los cuales han sido determinados según las disposiciones tributarias vigentes y lo establecido en NIC 12. Los activos y pasivos tributarios para el ejercicio actual y para ejercicios anteriores son medidos según el monto que se estima recuperar o pagar a las autoridades tributarias. Las tasas impositivas y regulaciones fiscales empleadas en el cálculo de dichos importes son las que están vigentes a la fecha de cierre de cada período, siendo un 25,5% en Chile (24% en 2016), 29,5% en Perú (28% en 2016), 42% en Colombia (40% en 2016) y 25% en Uruguay. El importe de los impuestos diferidos se obtiene a partir del análisis de las diferencias temporales que surgen entre los valores tributarios y contables de los activos y pasivos.

Las diferencias temporales generalmente se tornan imponibles o deducibles cuando el activo relacionado es recuperado o el pasivo relacionado es liquidado. Un pasivo o activo por impuesto diferido representa el monto de impuesto pagadero o reembolsable en ejercicios futuros bajo tasas tributarias actualmente promulgadas como resultado de diferencias temporales a fines del ejercicio anual.




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Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuación) j) Impuesto a las utilidades (continuación)

Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se descuentan a su valor actual y se clasifican como no corrientes. Los activos y pasivos por impuestos diferido se presentan en forma neta en el estado de situación financiera si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad y autoridad tributaria.

k) Activos y pasivos financieros

Todos los instrumentos financieros que den lugar a un activo o pasivo financiero, son reconocidos a valor razonable en la fecha de la negociación, que es la fecha en la que se adquiere el compromiso. i) Inversiones financieras

Los depósitos a plazo se presentan a sus valores de inversión más los intereses devengados al cierre de cada período, los cuales han sido abonados a resultados. Las otras inversiones financieras correspondientes a inversiones en acciones, bonos, cuotas de fondos mutuos (locales e internacionales), cuotas de fondos de inversión y letras hipotecarias, se presentan a su valor justo al cierre de cada período, dado que la administración las ha definido como activos financieros mantenidos para negociar, dado que son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo (trading), por lo que son valorizados al valor justo con efecto en resultados. El valor justo de instrumentos que son cotizados activamente en mercados formales está determinado por los precios de cotización en la fecha de cierre de los estados financieros. Para inversiones donde no existe un mercado activo, el valor justo es determinado utilizando técnicas de valorización, entre las que se incluyen (i) el uso de transacciones de mercado recientes, (ii) referencias al valor actual de mercado de otro instrumento financiero de características similares, (iii) descuento de flujos de efectivo y (iv) otros modelos de valuación para aquellos casos excepcionales donde no se puedan aplicar los criterios mencionados anteriormente. Dichas inversiones son administradas y custodiadas por entidades contratadas para estos fines como son: BTG Pactual, Banchile Inversiones, Credicorp Capital, UBS Financial Services, las cuales gestionan el portfolio de inversiones bajo las definiciones y parámetros definidos por la Sociedad.




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k) Activos y pasivos financieros (continuación)

ii) Cuentas por cobrar Corresponde a aquellos activos financieros con pagos fijos y determinables que no tienen cotización en el mercado activo. Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen por el importe de la factura, registrando el correspondiente ajuste en caso de existir evidencia objetiva de riesgo de pago por parte del cliente.

El cálculo de la estimación de pérdida por deterioro se determina, teniendo en consideración factores de antigüedad, el que alcanza a un 100% en las deudas vencidas superiores a 270 días. Adicionalmente se estiman pérdidas por deterioro para deudas vencidas con antigüedad inferior a 270 días, de clientes que, atendida la información financiera de los mismos o las regularizaciones de los mercados en que actúan o cualquier otro antecedente, evidencien alguna señal de deterioro. A todos estos se efectúa un análisis individual y seguimiento especial caso a caso, generándose las respectivas pérdidas por deterioro.

Los créditos y cuentas por cobrar comerciales no se descuentan. La Sociedad y sus afiliadas han determinado que el cálculo del costo amortizado no presenta diferencias significativas con respecto al monto facturado, en consideración a que los saldos de créditos y cuentas por cobrar son en su totalidad clasificados como corrientes.

iii) Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y efectivo equivalente indicado en los estados financieros consolidados, comprende el efectivo en caja y cuentas corrientes bancarias, más otras inversiones de gran liquidez o con vencimientos iguales o menores a 90 días. Las partidas de efectivo en caja y cuentas corrientes bancarias se registran a costo histórico que no varía significativamente del valor razonable y las inversiones de gran liquidez a costo histórico más intereses devengados a la fecha de cierre de los estados financieros.

iv) Préstamos que devengan intereses Los pasivos financieros se valorizan al costo amortizado utilizando la tasa de interés efectiva. Las obligaciones financieras se presentan como pasivo no corriente cuando su plazo de vencimiento es superior a doce meses.




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k) Activos y pasivos financieros (continuación)

v) Instrumentos financieros derivados La Sociedad y sus afiliadas usan instrumentos derivados para administrar la exposición al riesgo de tipo de cambio. El objetivo de la Sociedad respecto de la mantención de derivados es minimizar estos riesgos utilizando el método más efectivo para eliminar o reducir el impacto de estas exposiciones. Todos los instrumentos financieros derivados son reconocidos a la fecha de suscripción del contrato y revaluados posteriormente a su valor justo a la fecha de los estados financieros. Las utilidades y pérdidas resultantes de la medición a valor justo son registradas en el Estado de Resultados Consolidado Integral como utilidades o pérdidas por valor justo de instrumentos financieros, a menos que el instrumento derivado califique, esté designado y sea efectivo como un instrumento de cobertura. Los contratos derivados mantenidos por la Sociedad y sus afiliadas, corresponden en su totalidad a contratos forwards, los que han sido contraídos para proteger la exposición al riesgo de tipo de cambio, y para los cuales la Sociedad no cumple con los requerimientos formales de documentación para ser clasificados como instrumentos de coberturas según NIC 39, y en consecuencia los efectos de dichos contratos son registrados directamente en cuentas de resultados. Los instrumentos financieros derivados se clasifican como corrientes o no corrientes, en función si su vencimiento es inferior o superior a doce meses. La cobertura de riesgo asociado a la variación de los tipos de cambio en una transacción comprometida a firme puede recibir el tratamiento de una cobertura de valor razonable o bien el de una cobertura de flujos efectivos, indistintamente. El valor razonable de la cartera de derivados refleja estimaciones que se basan en cálculos realizados a partir de datos observables en el mercado, utilizando herramientas específicas para la valoración y gestión de riesgos de los derivados, de uso extendido entre diversas entidades financieras.




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k) Activos y pasivos financieros (continuación) vi) Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable

Se entiende por valor razonable de un activo o pasivo financiero en una fecha dada, al monto por el cual dicho activo podría ser intercambiado y dicho pasivo financiero liquidado, en esa fecha entre dos partes, independientes y con toda la información disponible, que actuasen libre y voluntariamente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado y transparente (“Precio de cotización” o “Precio de mercado”). Los instrumentos financieros registrados a valor justo en el estado de situación financiera, se clasifican de la siguiente manera, basado en la forma de obtención de su valor justo: Nivel 1: Valor justo obtenido mediante referencia directa a precios cotizados, sin ajuste alguno. Nivel 2: Valor justo obtenido mediante la utilización de modelos de valorización aceptados en el mercado y basados en precios, distintos a los indicados en el nivel 1, que son observables directa o indirectamente a la fecha de medición (precios ajustados). Nivel 3: Valor justo obtenido mediante modelos desarrollados internamente o metodologías que utilizan información que no son observables o muy poco líquidas. Las inversiones en instrumentos de patrimonio que no tengan un precio de mercado cotizado en un mercado activo y cuyo valor no pueda ser medido con fiabilidad, y los instrumentos derivados que estén vinculados a dichos instrumentos de patrimonio no cotizados y que deben ser liquidados mediante su entrega, son medidos al costo. La Sociedad y sus afiliadas, y las entidades especializadas que administran la cartera de inversiones, han optado por la utilización correspondiente a Nivel 1 para la obtención de valor justo. Los contratos de derivados han sido valorizados de acuerdo con lo detallado como método de Nivel 2. Durante los períodos no ha habido transferencias entre el Nivel 1 y Nivel 2 o viceversa en la valorización de instrumentos financieros al valor justo.




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Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuación) l) Inventarios

Los inventarios se valorizan al menor valor entre su costo o valor neto realizable (productos en proceso y productos terminados), que incluyen materias primas, mano de obra y gastos de fabricación. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el transcurso ordinario del negocio, menos los costos estimados para realizar la venta. El valor neto realizable también es medido en términos de obsolescencia, basado en las características particulares de cada ítem de inventario. La Sociedad ha constituido provisión sobre los inventarios de menor rotación. El costo se determina utilizando el método promedio ponderado.

m) Provisiones

Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad y sus afiliadas tienen una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.

n) Dividendo mínimo La Ley N° 18.046 de Sociedades Anónimas establece en su artículo N° 79 que éstas deberán distribuir como dividendos a sus accionistas, al menos el 30% de las utilidades líquidas del ejercicio, a menos que la Junta de Accionistas disponga, por unanimidad de las acciones emitidas con derecho a voto, lo contrario. Por lo tanto, la Sociedad reconoce al final de cada ejercicio un pasivo por la obligación de distribución de dividendos, contra los resultados retenidos.

ñ) Beneficios a empleados

La Sociedad y sus afiliadas entregan ciertos beneficios de corto plazo a sus empleados en forma adicional a las remuneraciones, tales como bonos, vacaciones y aguinaldos. La Sociedad y sus afiliadas no poseen otros planes de beneficios para sus empleados de acuerdo a lo señalado en NIC 19 “Beneficios a los empleados”.




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Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuación) o) Reconocimiento de ingresos

Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluyan hacia la Sociedad y puedan ser medidos con fiabilidad. Los ingresos son medidos al valor justo de los beneficios económicos recibidos o por recibir y se presentan netos de impuestos al valor agregado, devoluciones y descuentos. Los ingresos por ventas se reconocen después que la Sociedad y sus afiliadas han transferido al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de esos bienes y no mantiene el derecho de disponer de ellos, ni a mantener un control eficaz; por lo general, esto significa que las ventas se registran al momento del traspaso de riesgos y beneficios a los clientes en conformidad a los términos convenidos en los acuerdos comerciales. Los ingresos por intereses son reconocidos a medida que estos son devengados en función del principal que está pendiente de pago y la tasa de interés aplicable. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando la Sociedad tiene el derecho de recibir el pago.

p) Costos de venta Los costos de venta incluyen el costo de adquisición y costos de producción de los productos vendidos y otros costos incurridos para dejar las existencias en las ubicaciones y condiciones necesarias para su venta. Estos costos incluyen principalmente los costos de adquisición netos de descuentos obtenidos, los gastos e impuestos de internación no recuperables, los seguros y el transporte de los productos hasta los centros de distribución.

q) Ganancia (pérdida) por acción La ganancia básica por acción se calcula como el cociente entre la ganancia (pérdida) neta del ejercicio atribuible a la Sociedad Matriz y el número medio ponderado de acciones de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad Matriz en poder del Grupo, si en alguna ocasión fuera el caso. El Grupo no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción.




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r) Arrendamientos Los arrendamientos financieros, que transfieren a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de la partida arrendada, son capitalizados al comienzo del leasing al valor justo de la propiedad arrendada o, si es menor, al valor presente de los pagos mínimos de arriendo. Los activos en arrendamiento financiero son depreciados en la vida útil económica estimada del activo o el plazo de vigencia del leasing si éste fuera menor y no existe una certeza razonable que la Sociedad obtendrá la propiedad al final de la vigencia del leasing.

Los arrendamientos operativos son aquellos en los cuales el arrendador retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado. Los pagos de leasing operacionales son reconocidos como gastos en el estado de resultados integral durante la vigencia del leasing.

s) Uso de estimaciones A continuación, se muestran las principales hipótesis de futuro asumidas y otras fuentes relevantes de incertidumbre en las estimaciones a la fecha de cierre, que podrían tener efecto sobre los estados financieros en el futuro. i) Vida útil y valores residuales de intangibles y propiedad, planta y equipos

La determinación de las vidas útiles y los valores residuales de los componentes de intangibles de vida útil definida y propiedad, planta y equipos involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si cambian las circunstancias. La administración revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta en base prospectiva en el caso de identificarse algún cambio.

ii) Deterioro de plusvalía e intangibles con vida útil indefinida La Sociedad y sus afiliadas determinan en forma anual si la plusvalía y los activos intangibles de vida útil indefinida están deteriorados o existen indicios de deterioro. Esta prueba requiere una estimación del “valor en uso” de las unidades generadoras de efectivo a las cuales la plusvalía y los activos intangibles de vida útil indefinida están asociados. La estimación del valor en uso requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo y que elija una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo.




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Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuación) s) Uso de estimaciones (continuación)

iii) Impuestos diferidos

La Sociedad Matriz y sus afiliadas evalúan la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos basándose en estimaciones de resultados futuros. Dicha recuperabilidad depende en última instancia de la capacidad de la Sociedad y sus afiliadas para generar beneficios imponibles a lo largo del período en que son deducibles los activos por impuestos diferidos. En el análisis se toma en consideración el calendario previsto de reversión de pasivos por impuestos diferidos, así como las estimaciones de beneficios tributables, sobre la base de proyecciones internas que son actualizadas para reflejar las tendencias más recientes. Los flujos reales de cobros y pagos por impuestos sobre beneficios podrían diferir en las estimaciones realizadas por la Sociedad y sus afiliadas, como consecuencia de cambios en la legislación fiscal, o de transacciones futuras no previstas que pudieran afectar los saldos tributarios.

iv) Valor neto de realización de inventarios

Las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta estimados y costos adicionales de distribución.

v) Provisiones

Debido a las incertidumbres inherentes a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las provisiones, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos originalmente sobre la base de dichas estimaciones.

vi) Valor justo de activos y pasivos En ciertos casos las IFRS requieren que activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el monto al cual un activo puede ser comprado o vendido, o el monto al cual un pasivo puede ser incurrido o liquidado en una transacción actual entre partes debidamente informadas en condiciones de independencia mutua, distinta de una liquidación forzosa. Las bases para la medición de activos y pasivos a su valor justo son los precios vigentes en mercados activos. En su ausencia, la Sociedad y sus afiliadas estiman dichos valores basadas en la mejor información disponible, incluyendo el uso de modelos u otras técnicas de valuación.




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Nota 3 - Nuevos Pronunciamientos Contables (IFRS e interpretaciones del comité de interpretaciones IFRS)

Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, con entrada en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Compañía y sus afiliadas han aplicado estas normas concluyendo que no afectarán significativamente los estados financieros

Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Compañía no ha aplicado estas normas en forma anticipada:

IFRS 9 “Instrumentos Financieros” En julio de 2014 fue emitida la versión final de IFRS 9 Instrumentos Financieros, reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar IAS 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. Esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios

para la clasificación y medición, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. Las entidades también tendrán la opción de aplicar en forma anticipada la contabilidad de ganancias y pérdidas por cambios de valor justo relacionados con el “riesgo crediticio propio” para los pasivos financieros designados al valor razonable con cambios en resultados, sin aplicar los otros requerimientos de IFRS 9. La norma será de aplicación obligatoria para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. La Sociedad y sus afiliadas evaluaron el impacto que podría generar la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros.

Enmiendas y/o Modificaciones

Fecha de aplicación obligatoria

IFRS 12 Revelaciones de intereses en otras entidades 1 de enero de 2017 IAS 7 Estado de flujos de efectivo 1 de enero de 2017 IAS 12 Impuesto a las ganancias 1 de enero de 2017

Nuevas Normas Fecha de aplicación obligatoria

IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 1 de enero de 2018 IFRIC 22

Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadas

1 de enero de 2018

IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019 IFRIC 23 Tratamiento de posiciones fiscales inciertas 1 de enero de 2019 IFRS 17 Contratos de Seguro 1 de enero de 2021




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Nota 3 - Nuevos Pronunciamientos Contables (IFRS e interpretaciones del comité de interpretaciones IFRS) (continuación) IFRS 15 “Ingresos procedentes de Contratos con Clientes” IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes, emitida en mayo de 2014, es una nueva

norma que es aplicable a todos los contratos con clientes, excepto arrendamientos, instrumentos financieros y contratos de seguros. Se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP. Esta nueva norma pretende mejorar las inconsistencias y debilidades de IAS 18 y proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos y requerimientos más detallados para contratos con múltiples elementos. Además, requiere revelaciones más detalladas. La norma será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. La Sociedad y sus afiliadas evaluaron el impacto que podría generar la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. IFRIC 22 “Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas”

La Interpretación aborda la forma de determinar la fecha de la transacción a efectos de establecer la tasa de cambio a usar en el reconocimiento inicial del activo, pasivo, ingreso o gasto relacionado (o la parte de estos que corresponda), en la baja en cuentas de un activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada en moneda extranjera, a estos efectos, la fecha de la transacción corresponde al momento en que una entidad reconoce inicialmente el activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada. Si existen múltiples pagos o cobros anticipados, la entidad determinará una fecha de la transacción para cada pago o cobro de la contraprestación anticipada. Se aplicará esta Interpretación para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. La Sociedad y sus afiliadas evaluaron el impacto que podría generar la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros.




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Nota 3 - Nuevos Pronunciamientos Contables (IFRS e interpretaciones del comité de interpretaciones IFRS) (continuación) IFRS 16 “Arrendamientos” En el mes de enero de 2016, el IASB emitió IFRS 16 Arrendamientos. IFRS 16 establece la

definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación anticipada se encuentra permitida si ésta es adoptada en conjunto con IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes. La Sociedad y sus afiliadas se encuentran evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma. IFRIC 23 “Tratamiento sobre posiciones fiscales inciertas” En junio de 2017, el IASB emitió la Interpretación IFRIC 23, la cual aclara la aplicación de los criterios de reconocimiento y medición requeridos por la IAS 12 Impuestos a las Ganancias cuando existe incertidumbre sobre los tratamientos fiscales. Se aplicará esta Interpretación para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La Sociedad y sus afiliadas se encuentran evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma. IFRS 17 “Contratos de Seguro”

En mayo de 2017, el IASB emitió la IFRS 17 Contratos de Seguros, un nuevo estándar de contabilidad integral para contratos de seguros que cubre el reconocimiento, la medición, presentación y divulgación. Una vez entrada en vigencia sustituirá a la IFRS 4 Contratos de Seguro emitida en 2005. La nueva norma aplica a todos los tipos de contratos de seguro, independientemente del tipo de entidad que los emiten. La IFRS 17 es efectiva para períodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2021, con cifras comparativas requeridas, se permite la aplicación, siempre que la entidad también aplique IFRS 9 e IFRS 15. La Sociedad y sus afiliadas se encuentran evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma.




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Nota 3 - Nuevos Pronunciamientos Contables (IFRS e interpretaciones del comité de interpretaciones IFRS) (continuación)

IFRS 1 “Adopción de IFRS por primera vez”

La modificación a la IFRS 1 elimina las excepciones transitorias incluidas en el Apéndice E (E3 – E7). La Sociedad y sus afiliadas evaluaron el impacto que podría generar la mencionada modificación, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. IFRS 2 “Pagos basados en acciones” En junio de 2016, el IASB emitió las modificaciones realizadas a la IFRS 2 Pagos Basados en Acciones, las enmiendas realizadas abordan las siguientes áreas:

Condiciones de cumplimiento cuando los pagos basados en acciones se liquidan en efectivo.

Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones, netas de retención de impuesto a la renta.

Contabilización de las modificaciones realizadas a los términos de los contratos que modifiquen la clasificación de pagos liquidados en efectivo o liquidados en acciones de patrimonio.

En la entrada en vigencia de la modificación no es obligatoria la restructuración de los estados financieros de períodos anteriores, pero su adopción retrospectiva es permitida. Se permite su adopción anticipada.

Mejoras y Modificaciones Fecha de aplicación obligatoria

IFRS 1 Adopción de IFRS por primera vez 1 de enero de 2018 IFRS 2 Pagos basados en acciones 1 de enero de 2018 IFRS 4 Contratos de seguros 1 de enero de 2018 IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos 1 de enero de 2018 IAS 40 Propiedades de inversión 1 de enero de 2018 IFRS 3 Combinaciones de negocios 1 de enero de 2019 IFRS 9 Instrumentos financieros 1 de enero de 2019 IFRS 11 Acuerdos conjuntos 1 de enero de 2019 IAS 12 Impuestos a las ganancias 1 de enero de 2019 IAS 23 Costos sobre prestamos 1 de enero de 2019 IAS 28 Inversiones en asociadas 1 de enero de 2019 IFRS 10 Estados Financieros Consolidados Por determinar




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IFRS 2 “Pagos basados en acciones” (continuación) La Sociedad y sus afiliadas evaluaron el impacto que podría generar la mencionada modificación, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. IFRS 4 “Contratos de seguros”

Las modificaciones abordan las preocupaciones derivadas de la aplicación de los nuevos pronunciamientos incluidos en la IFRS 9, antes de implementar los nuevos contratos de seguros. Las enmiendas introducen las siguientes dos opciones para aquellas entidades que emitan contratos de seguros:

La exención temporal y opcional de la aplicación de la IFRS 9, la cual estará disponible para las entidades cuyas actividades están predominantemente conectadas con los seguros. La excepción permitirá a las entidades que continúen aplicando la IAS 39 Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición, hasta el 1 de enero de 2021.

El enfoque de superposición, el cual, es una opción disponible para las entidades que adoptan IFRS 9 y emiten contratos de seguros, para ajustar las ganancias o pérdidas para determinados activos financieros; el ajuste elimina la volatilidad en valoración de los instrumentos financieros que pueda surgir de la aplicación de la IFRS 9, permitiendo reclasificar estos efectos del resultado del ejercicio al otro resultado integral.

La Sociedad y sus afiliadas evaluaron el impacto que podría generar la mencionada modificación, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. IAS 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos” La modificación aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. Las modificaciones deben aplicarse retrospectivamente y su vigencia es a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose su aplicación anticipada. La Sociedad y sus afiliadas evaluaron el impacto que podría generar la mencionada modificación, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros.




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IAS 40 “Propiedades de Inversión”

Las modificaciones aclaran cuando una entidad debe reclasificar bienes, incluyendo bienes en construcción o desarrollo en propiedades de inversión, indicando que la reclasificación debe efectuarse cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia del cambio en el uso del bien. Un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad no proporciona evidencia de un cambio en el uso. Las modificaciones deberán aplicarse de forma prospectiva y su vigencia es a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose su aplicación anticipada. La Sociedad y sus afiliadas evaluaron el impacto que podría generar la mencionada modificación, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. IFRS 3 “Combinaciones de negocios”

Las enmiendas aclaran que, cuando una entidad obtiene el control de una entidad que es una operación conjunta, aplica los requerimientos para una combinación de negocios por etapas, incluyendo los intereses previamente mantenidos sobre los activos y pasivos de una operación conjunta presentada al valor razonable. Las enmiendas deben aplicarse a las combinaciones de negocios realizadas posteriormente al 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada.

La Sociedad y sus afiliadas se encuentran evaluando el impacto que podría generar la mencionada modificación. IFRS 9 “Instrumentos financieros – Pagos con compensación negativa”

Un instrumento de deuda se puede medir al costo amortizado, costo o a valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivo contractuales sean únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital principal pendiente y el instrumento se lleva a cabo dentro del modelo de negocio para esa clasificación. Las modificaciones a la IFRS 9 pretenden aclarar que un activo financiero cumple el criterio solo pagos de principal más intereses independientemente del evento o circunstancia que causa la terminación anticipada del contrato o de qué parte paga o recibe la compensación razonable por la terminación anticipada del contrato. Las modificaciones a la IFRS 9 deberán aplicarse cuando el prepago se aproxima a los montos no pagados de capital e intereses de tal forma que refleja el cambio en tasa de interés de referencia. Esto implica que los prepagos al valor razonable o por un monto que incluye el valor razonable del costo de un instrumento de cobertura asociado, normalmente satisfará el criterio solo pagos de principal más intereses solo si otros elementos del cambio en el valor justo, como los efectos del riesgo de crédito o la liquidez, no son representativos. La aplicación será a partir del 1 de enero de 2019 y se realizará de forma retrospectiva con adopción anticipada permitida.




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Nota 3 - Nuevos Pronunciamientos Contables (IFRS e interpretaciones del comité de interpretaciones IFRS) (continuación) IFRS 9 “Instrumentos financieros – Pagos con compensación negativa”(continuación) La Sociedad y sus afiliadas se encuentran evaluando el impacto que podría generar la mencionada modificación. IFRS 11 “Acuerdos Conjuntos”

La enmienda afecta a los acuerdos conjuntos sobre intereses previamente mantenidos en una operación conjunta. Una parte que participa, pero no tiene el control conjunto de una operación conjunta podría obtener control si la actividad de la operación conjunta constituye un negocio tal como lo define la IFRS 3. Las modificaciones aclaran que los intereses previamente mantenidos en esa operación conjunta no se vuelven a medir al momento de la operación. Las enmiendas deberán aplicarse a las transacciones en las que se adquiere el control conjunto realizadas posteriormente al 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad y sus afiliadas se encuentran evaluando el impacto que podría generar la mencionada modificación. IAS 12 “Impuestos a las Ganancias”

Las enmiendas aclaran que el impuesto a las ganancias de los dividendos generados por instrumentos financieros clasificados como patrimonio está vinculadas más directamente a transacciones pasadas o eventos que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los propietarios. Por lo tanto, una entidad reconoce el impuesto a las ganancias a los dividendos en resultados, otro resultado integral o patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. Las enmiendas deberán aplicarse a las a dividendos reconocidos posteriormente al 1 de enero de 2019. La Sociedad y sus afiliadas se encuentran evaluando el impacto que podría generar la mencionada modificación. IAS 23 “Costo por Préstamos”

Las enmiendas aclaran que una entidad trata como un préstamo general cualquier endeudamiento originalmente hecho para desarrollar un activo calificado cuando sustancialmente todas las actividades necesarias para culminar ese activo para su uso o venta están completos. Las enmiendas deberán aplicarse a partir del 1 de enero de 2019. La Sociedad y sus afiliadas se encuentran evaluando el impacto que podría generar la mencionada modificación.




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IAS 28 “Inversiones en Asociadas”

Las modificaciones aclaran que una entidad aplica la IFRS 9 Instrumentos Financieros para inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos para aquellas inversiones que no apliquen el método de la participación patrimonial pero que, en sustancia, forma parte de la inversión neta en la asociada o negocio conjunto. Esta aclaración es relevante porque implica que el modelo de pérdida de crédito esperado, descrito en la IFRS 9, se aplica a estos intereses a largo plazo. Las entidades deben aplicar las enmiendas retrospectivamente, con ciertas excepciones. La entrada en vigencia será a partir del 1 de enero de 2019, su aplicación anticipada está permitida. La Sociedad y sus afiliadas se encuentran evaluando el impacto que podría generar la mencionada modificación IAS 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos” e IFRS 10 “Estados Financieros Consolidados” Las enmiendas a IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce toda la ganancia o pérdida generada. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. La fecha de aplicación obligatoria de estas modificaciones está por determinar debido a que el IASB planea una investigación profunda que pueda resultar en una simplificación de contabilidad de asociadas y negocios conjuntos. Se permite la adopción anticipada. La Sociedad y sus afiliadas se encuentran evaluando el impacto que podría generar la mencionada modificación.




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Nota 4 - Información Financiera por Segmentos Forus S.A. y sus Afiliadas revelan información por segmento de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Segmentos Operativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos y servicios y áreas geográficas. Los segmentos operativos son definidos como componentes de una entidad para los cuales existe información financiera separada que es regularmente utilizada por el principal tomador de decisiones para decidir cómo asignar recursos y para evaluar desempeño. La Sociedad presenta información por segmento que es utilizada por la administración para propósitos de información interna de toma de decisiones. Los factores utilizados para identificar los segmentos operativos informados, son el factor geográfico y la preparación de información que se entrega mensualmente al directorio de la Sociedad. Los ingresos de las actividades ordinarias de cada segmento corresponden a los resultantes de la producción y distribución de calzado bajo las licencias: Hush Puppies, Caterpillar, Rockford, Merrell, Nine West, Cushe, Columbia, Azaleia, Pasqualini, Calpany, Norseg, entre otras. Para el segmento wholesales, cuyos ingresos representan un 17,4%, los principales clientes en Chile son: Cencosud Retail S.A. (Paris), Falabella Retail S.A. y La Polar. Cabe destacar que un 82,6% de los ingresos de la Sociedad provienen del segmento Retail, cuyas ventas se realizan en tiendas propias en sus diferentes formatos. Forus S.A. gestiona y mide el desempeño de sus operaciones por segmentos; uno es el geográfico que está conformado por los cuatro países en los cuales mantiene operaciones (Chile, Perú, Uruguay y Colombia), y otros es el de negocio que se desglosa por el canal en el cual distribuye y comercializa sus productos (Wholesale y Retail). La Sociedad y sus afiliadas no comercializan sus productos a clientes cuyo porcentaje de participación supere el 10% de los ingresos. Los segmentos operativos informados internamente se detallan a continuación.




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Nota 4 - Información Financiera por Segmentos (continuación) a.1) Resultado negocio wholesale al 31 de diciembre de 2017

Chile M$

Perú M$

Colombia M$

Uruguay M$

Eliminaciones M$

Total M$

Ingresos de actividades ordinarias 38.925.706 3.927.184 224.994 855.955 (298.008) 43.635.831 Ingresos por intereses 1.151.248 2.793 17.018 - (15.007) 1.156.052 Total Ingresos 40.076.954 3.929.977 242.012 855.955 (313.015) 44.791.883 Costo de ventas (menos) (20.007.861) (2.268.174) (144.400) (556.260) 298.008 (22.678.687) Depreciación, amortización y deterioro (951.561) (396.435) (84.812) - - (1.432.808) Suma de partidas significativas de otros ingresos 2.441.024 - - - - 2.441.024 Suma de partidas significativas de gastos (11.483.737) (1.161.248) (453.587) (248.292) 312.794 (13.034.070)

Subtotal ganancia (pérdida) del segmento que se informa 10.074.819 104.120 (440.787) 51.403 297.787 10.087.342 Diferencias de cambio/Unidades de reajuste (1.403.452) 11.370 25.322 - - (1.366.760)

Participación asociadas y afiliadas 458.769 - - - (630.592) (171.823) (Gasto) Ingreso sobre impuesto a la renta (1.261.625) 361.804 (58.120) (10.017) - (967.958) Total 7.868.511 477.294 (473.585) 41.386 (332.805) 7.580.801




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Nota 4 - Información Financiera por Segmentos (continuación) a.2) Resultado negocio retail al 31 de diciembre de 2017

Chile M$

Perú M$

Colombia M$

Uruguay M$

Eliminaciones M$

Total M$

Ingresos de actividades ordinarias 166.871.921 14.648.183 4.939.940 20.865.986 - 207.326.030 Ingresos por intereses - - - - - - Total Ingresos 166.871.921 14.648.183 4.939.940 20.865.986 - 207.326.030 Costo de ventas (menos) (73.399.840) (6.768.277) (2.814.022) (8.875.510) - (91.857.649) Depreciación, amortización y deterioro (3.142.965) (623.929) (111.799) (544.714) - (4.423.407) Suma de partidas significativas de otros ingresos 732 - - 320.628 - 321.360 Suma de partidas significativas de gastos (65.125.443) (8.492.189) (2.131.721) (9.720.549) - (85.469.902)

Subtotal ganancia (pérdida) del segmento que se informa 25.204.405 (1.236.212) (117.602) 2.045.841 - 25.896.432 Diferencias de cambio/Unidades de reajuste 2.864 - - 13.443 - 16.307 (Gasto) Ingreso sobre impuesto a la renta (6.379.251) - (16.451) (401.309) - (6.797.011) Total 18.828.018 (1.236.212) (134.053) 1.657.975 - 19.115.728




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Nota 4 - Información Financiera por Segmentos (continuación) a.3) Resultado negocio wholesale al 31 de diciembre de 2016

Chile M$

Perú M$

Colombia M$

Uruguay M$

Eliminaciones M$

Total M$

Ingresos de actividades ordinarias 41.007.485 4.037.546 282.004 1.176.465 (216.577) 46.286.923 Ingresos por intereses 1.497.776 6.262 9.985 - - 1.514.023 Total Ingresos 42.505.261 4.043.808 291.989 1.176.465 (216.577) 47.800.946 Costo de ventas (menos) (22.287.943) (2.354.828) (182.362) (852.993) 216.577 (25.461.549) Depreciación y amortización y deterioro (2.062.920) (432.541) (78.989) (4.009) - (2.578.459) Suma de partidas significativas de otros ingresos 215.702 117.130 - - - 332.832 Suma de partidas significativas de gastos (8.500.074) (1.522.249) (833.068) (248.597) 395.246 (10.708.742)

Subtotal ganancia (pérdida) del segmento que se informa 9.870.026 (148.680) (802.430) 70.866 395.246 9.385.028 Diferencias de cambio/Unidades de reajuste (1.593.439) (78.148) 18.626 - - (1.652.961)

Participación asociadas y filiales (726.735) - - - 640.910 (85.825) (Gasto) Ingreso sobre impuesto a la renta (1.346.287) (55.700) 53.113 (8.533) - (1.357.407) Suma de otras partidas significativas no monetarias - - - - - -

Total 6.203.565 (282.528) (730.691) 62.333 1.036.156 6.288.835




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Nota 4 - Información Financiera por Segmentos (continuación) a.4) Resultado negocio retail al 31 de diciembre de 2016

Chile M$

Perú M$

Colombia M$

Uruguay M$

Eliminaciones M$

Total M$

Ingresos de actividades ordinarias 157.675.216 14.727.001 5.272.458 17.747.550 - 195.422.225 Ingresos por intereses - - - 87 - 87 Total Ingresos 157.675.216 14.727.001 5.272.458 17.747.637 - 195.422.312 Costo de ventas (menos) (68.918.886) (6.873.146) (3.050.292) (7.825.996) - (86.668.320) Depreciación y amortización y deterioro (2.997.541) (768.240) (177.477) (775.950) - (4.719.208) Suma de partidas significativas de otros ingresos 630 - - - - 630 Suma de partidas significativas de gastos (59.244.165) (7.928.555) (2.125.998) (8.153.700) - (77.452.418)

Subtotal ganancia (pérdida) del segmento que se informa 26.515.254 (842.940) (81.309) 991.991 - 26.582.996 Diferencias de cambio/Unidades de reajuste 4.611 - - (35.085) - (30.474) Participación asociadas y filiales - - - - - - (Gasto) Ingreso sobre impuesto a la renta (6.327.109) (8.210) 5.510 (115.227) - (6.445.036) Suma de otras partidas significativas no monetarias - - - - - -

Total 20.192.756 (851.150) (75.799) 841.679 - 20.107.486




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Nota 4 - Información Financiera por Segmentos (continuación) b.1) Activos y pasivos por áreas geográficas al 31 de diciembre de 2017

Chile M$

Perú M$

Colombia M$

Uruguay M$

Eliminaciones M$

Total M$

Activos corrientes 169.684.157 9.829.384 2.509.617 12.115.594 (1.448.799) 192.689.953 Inversiones contabilizadas utilizando el método de participación 27.306.244 - - - (25.186.310) 2.119.934 Activos por impuestos diferidos 48.459 894.711 388.844 252.248 - 1.584.262 Activos no corrientes 32.038.911 3.632.913 537.058 4.174.305 - 40.383.187

Total Activos 229.077.771 14.357.008 3.435.519 16.542.147 (26.635.109) 236.777.336 Pasivos corrientes 24.013.013 3.570.260 1.657.756 3.048.615 (1.448.799) 30.840.845 Pasivos por impuestos diferidos - - - - - - Pasivos no corrientes 1.719.434 - - - - 1.719.434

Total Pasivos 25.732.447 3.570.260 1.657.756 3.048.615 (1.448.799) 32.560.279

Detalle de Eliminaciones Chile

M$ Perú M$

Colombia M$

Uruguay M$

Total M$

Cuentas por cobrar a empresas relacionadas (1.448.799) - - - - (1.448.799)

Activos corrientes (1.448.799) - - - - (1.448.799) Inversión en empresas relacionadas (25.186.310) - - - - (25.186.310) Activos no corrientes (25.186.310) - - - - (25.186.310) Cuentas por pagar a empresas relacionadas - (1.262.652) (115.631) (71.880) - (1.450.163) Provisiones - 1.362 - 2 - 1.364

Pasivos corrientes - (1.261.290) (115.631) (71.878) - (1.448.799)




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Nota 4 - Información Financiera por Segmentos (continuación) b.2) Activos y pasivos por áreas geográficas al 31 de diciembre de 2016

Chile M$

Perú M$

Colombia M$

Uruguay M$

Eliminaciones M$

Total M$

Activos corrientes 150.089.368 8.583.410 2.792.967 10.763.960 (148.136) 172.081.569 Inversiones contabilizadas utilizando el método de participación 30.220.693 - - - (26.172.267) 4.048.426 Activos por impuestos diferidos - 580.974 468.518 252.109 - 1.301.601 Activos no corrientes 31.631.281 4.607.646 1.080.253 3.614.280 - 40.933.460

Total Activos 211.941.342 13.772.030 4.341.738 14.630.349 (26.320.403) 218.365.056

Pasivos corrientes 20.842.786 1.672.834 1.806.822 1.849.381 (148.136) 26.023.687 Pasivos por impuestos diferidos 131.622 - - - - 131.622 Pasivos no corrientes 1.811.891 - - - - 1.811.891 Total Pasivos 22.786.299 1.672.834 1.806.822 1.849.381 (148.136) 27.967.200

Detalle de Eliminaciones Chile

M$ Perú M$

Colombia M$

Uruguay M$

Total M$

Cuentas por cobrar a empresas relacionadas (148.136) - - - (148.136) Activos corrientes (148.136) - - - (148.136)

Inversión en empresas relacionadas (26.172.267) - - - (26.172.267)

Activos no corrientes (26.172.267) - - - (26.172.267) Cuentas por pagar a empresas relacionadas - (40.170) (107.836) (195) (148.201) Provisiones - 47 16 2 65 Pasivos corrientes - (40.123) (107.820) (193) (148.136)




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Nota 4 - Información Financiera por Segmentos (continuación) c.1) Flujo de efectivo por áreas geográficas al 31 de diciembre de 2017

Chile M$

Perú M$

Colombia M$

Uruguay M$

Eliminaciones M$

Total M$

Flujo de efectivo provenientes de actividades de la operación 3.268.339 (196.223) 416.488 1.477.259 147.210 5.113.073 Flujo de efectivo provenientes de actividades de inversión 2.488.670 (607.910) (34.978) (1.161.019) 960.115 1.644.878 Flujo de efectivo provenientes de actividades de financiamiento (6.328.462) 1.107.325 - (12.029) (1.107.325) (6.340.491)

Incremento (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, ante cambios en la tasa de cambio (571.453) 303.192 381.510 304.211 - 417.460

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (10.266) (51.416) (24.637) (34.193) - (120.512) Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo (581.719) 251.776 356.873 270.018 - 296.948

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 2.179.351 1.042.915 317.713 528.109 - 4.068.088 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 1.597.632 1.294.691 674.586 798.127 - 4.365.036




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Nota 4 - Información Financiera por Segmentos (continuación) c.2) Flujo de efectivo por áreas geográficas al 31 de diciembre de 2016

Chile M$

Perú M$

Colombia M$

Uruguay M$

Eliminaciones M$

Total M$

Flujo de efectivo provenientes de actividades de la operación 20.836.621 (174.521) (104.866) 1.285.270 143.920 21.986.424 Flujo de efectivo provenientes de actividades de inversión (9.387.364) (552.753) (449.219) (1.410.564) 184.855 (11.615.045) Flujo de efectivo provenientes de actividades de financiamiento (13.278.192) - 670.970 (12.663) (328.775) (12.948.660)

Incremento (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, ante cambios en la tasa de cambio (1.828.935) (727.274) 116.885 (137.957) - (2.577.281)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 206.237 (78.668) (12.131) (12.972) - 102.466 Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo (1.622.698) (805.942) 104.754 (150.929) - (2.474.815)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 3.802.049 1.848.857 212.959 679.038 - 6.542.903 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 2.179.351 1.042.915 317.713 528.109 - 4.068.088




45

Nota 5 - Efectivo y Equivalentes al Efectivo

La composición del efectivo y equivalente de efectivo al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es la siguiente:

Conceptos 31.12.2017 M$

31.12.2016 M$

Disponible y bancos 4.020.888 4.068.088 Depósitos a plazo 344.148 -

Total 4.365.036 4.068.088

a) Efectivo y bancos

El disponible corresponde a los dineros mantenidos en caja y las cuentas bancarias, y el valor registrado es igual a su valor razonable.

El efectivo y equivalentes al efectivo no tienen restricciones asociadas. b) Depósitos a plazo

Los depósitos a plazo, con vencimientos originales menores de tres meses, se encuentran registrados al valor de la inversión más los intereses devengados al cierre.

Tipos de depósitos 31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$

Depósitos en pesos chilenos 344.148 -

Total 344.148 -




46

Nota 6 - Otros Activos Financieros Corrientes Los otros activos financieros corrientes corresponden a diversas inversiones en bonos, fondos mutuos locales e internacionales, letras hipotecarias, etc., las cuales son gestionadas por un grupo de administradores especializados, como son:

- BTG Pactual - Credicorp Capital - Banchile Inversiones - UBS Financial Services Inc.

Cada uno de estos administradores gestiona las diferentes inversiones bajo los parámetros definidos por el Comité de Inversiones de la Sociedad. Dentro de los parámetros definidos por la administración y que permiten acotar los riesgos de valorización de dichos activos financieros están:

- Cero exposición en mercados o instrumentos de alta volatilidad, y - Inversión en instrumentos de renta fija mayoritariamente.

Se ha definido como política revisar periódicamente con cada operador la evolución del riesgo de mercado y de exposición de la cartera, como consecuencia de ello se ajustan los instrumentos en que se invierte y se mantienen bajos los riesgos de volatilidad de valor. Los otros activos financieros son valorizados según lo indicado en nota 2 k) i). Los resultados registrados en los períodos terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, ascendieron a M$965.071 y M$1.354.277, respectivamente y se presentan dentro del rubro “Ingresos Financieros” del Estados de Resultados Integrales Consolidados. La Sociedad y sus afiliadas, y las entidades especializadas que administran la cartera de inversiones, han optado por la utilización correspondiente a Nivel 1 para la obtención de valor justo de los instrumentos financieros en los cuales se mantienen inversiones al 31 de diciembre de 2017.




47

Nota 6 - Otros Activos Financieros Corrientes (continuación) El detalle de los activos financieros a valor razonable según los criterios descritos en Nota 2 k), se detallan a continuación:

Instrumentos 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Fondos mutuos locales (a) 75.421.967 47.484.973

Depósitos a plazo (b) - 14.211.785

Total 75.421.967 61.696.758

a) Detalle de fondos mutuos locales Al 31 de diciembre de 2017:

Fondo Nº Cuotas Valor contable Moneda

M$

Fm Money Market 91.845,06 160.903 CLP

Fm Renta a Plazo 84.207,54 107.423 CLP


Fm Renta Activa 1.984.135,64 2.740.098 CLP

Fm Renta Chilena 22.711,19 48.382 CLP


Fm Renta Local 33.462,43 43.827 CLP


Fm Renta Nominal 37.629,41 68.441 CLP

Corporate Dollar 0,03 20 USD

Crecimiento A 394.855,94 15.078.599 CLP

Utilidades A 2.518.105,18 6.544.895 CLP

Rendimiento A 2.659.952,91 2.900.473 CLP

Capital Empresa 16.077.428,42 18.621.908 CLP

Fondo Mutuo Credicorp Capital Macro 1.881.218,82 1.988.207 CLP

Fondo Mutuo Credicorp Capital Renta 5.196.621,86 7.976.923 CLP

FM Deuda menor a 90 días 1.615.800,07 2.000.379 CLP

FM Deuda menor a 90 días 677.855,94 839.193 CLP

FM Deuda menor a 90 días 2.140.278,27 2.649.688 CLP

FM Money Market - 12.389.890 USD

Total 75.421.967




48

Nota 6 - Otros Activos Financieros Corrientes (continuación)

Al 31 de diciembre de 2016:

Fondo Nº Cuotas Valor contable M$

Moneda

Fm Money Market 91.845,06 157.172 CLP



Fm Renta Activa 1.984.135,64 2.616.547 CLP





Fm Renta Nominal 37.629,41 66.023 CLP

CorporateDollar 19.855,44 16.119.352 USD

Cash 935.550,83 2.281.245 CLP

Crecimiento A 256.477,09 9.510.263 CLP

C Efectivo A 7.322.134,59 8.831.358 CLP

Fondo Mutuo Credicorp Capital Renta 2.872.936,75 4.281.951 CLP

Cash 525.010,88 1.280.184 CLP

Cash 383.519,56 935.174 CLP

Total 47.484.973




49

Nota 6 - Otros Activos Financieros (continuación)

b) Detalle de depósitos a plazo

Al 31 de diciembre de 2016:

Instrumento Entidad Tasa

% Fecha de

vencimiento

Valor Contable

M$ Moneda

FNCOR-170517 ITAUCORP 0,34% 17/05/2017 738.533 CLP FNCHI-230517 CHI 0,33% 23/05/2017 590.708 CLP FNITA-260517 ITAUCORP 0,34% 26/05/2017 196.745 CLP FNBIC-060617 BIC 0,33% 06/06/2017 491.512 CLP FNSTD-060617 STD 0,33% 06/06/2017 471.851 CLP FNCOR-130617 ITAUCORP 0,34% 13/06/2017 589.051 CLP FNBNS-100717 BNS 0,33% 10/07/2017 489.711 CLP FNBNS-100717 BNS 0,33% 10/07/2017 293.827 CLP FNCNO-100717 CONSORCIO 0,35% 10/07/2017 342.371 CLP FNBNS-100717 BNS 0,33% 10/07/2017 244.856 CLP FNBIC-200717 BIC 0,33% 20/07/2017 195.674 CLP FNSEC-250717 SEC 0,33% 25/07/2017 547.592 CLP FNBBV-260717 BBV 0,33% 26/07/2017 496.498 CLP FNBNS-070817 BNS 0,33% 07/08/2017 585.886 CLP FNINT-080817 INT 0,36% 08/08/2017 487.140 CLP FNCOR-170817 ITAUCORP 0,34% 17/08/2017 31.316 CLP FNINT-220817 INT 0,36% 22/08/2017 1.005.710 CLP FNINT-230817 INT 0,36% 23/08/2017 389.029 CLP FNCHI-240817 CHI 0,33% 24/08/2017 731.023 CLP FNEST-280817 EST 0,33% 28/08/2017 779.423 CLP FNINT-290817 INT 0,36% 29/08/2017 485.946 CLP FNBCI-300817 BCI 0,33% 30/08/2017 203.992 CLP FNSEC-010917 SEC 0,33% 01/09/2017 243.465 CLP FNINT-060917 INT 0,37% 06/09/2017 97.021 CLP FNEST-070917 EST 0,33% 07/09/2017 583.942 CLP FNCHI-041017 CHI 0,34% 04/10/2017 606.558 CLP FNSTD-041017 STD 0,33% 04/10/2017 698.710 CLP FNBCI-301017 BCI 0,34% 30/10/2017 483.400 CLP FNBCI-311017 BCI 0,34% 31/10/2017 193.339 CLP FNBCI-131117 BCI 0,34% 13/11/2017 482.660 CLP FNSEC-151117 SEC 0,34% 15/11/2017 434.296 CLP

Total 14.211.785




50

Nota 7 - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Corrientes a) El detalle de los deudores corrientes es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016 Rubro Corriente Corriente

M$ M$

Deudores comerciales (neto) 7.738.665 8.047.633 Documentos por cobrar (neto) 14.363.811 13.774.516 Deudores varios 815.200 1.089.871

Total 22.917.676 22.912.020

Al 31 de diciembre de 2017

Wholesale Retail Total Rubro Corriente Corriente Corriente

M$ M$ M$

Deudores comerciales (neto) 7.106.080 632.585 7.738.665 Documentos por cobrar (neto) 696.074 13.667.737 14.363.811 Deudores varios 749.556 65.644 815.200

Total 8.551.710 14.365.966 22.917.676


Wholesale Retail Total Rubro Corriente Corriente Corriente

M$ M$ M$

Deudores comerciales (neto) 7.671.123 376.510 8.047.633 Documentos por cobrar (neto) 936.936 12.837.580 13.774.516 Deudores varios 578.876 510.995 1.089.871

Total 9.186.935 13.725.085 22.912.020




51

Nota 7 - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Corrientes (continuación)

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el detalle de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar correspondientes al segmento Wholesale es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Facturas por cobrar 7.106.080 7.671.123

Total Deudores comerciales (neto) 7.106.080 7.671.123

Cheques en cartera 598.166 895.388

Letras en cartera 13.283 41.548

Letras en cobranza 84.625 -

Total Documentos por cobrar (neto) 696.074 936.936

Anticipos proveedores y agencias de aduanas 326.311 328.248

Cuentas por cobrar personal y otros 423.245 250.628

Total Deudores varios 749.556 578.876

Total Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Wholesale 8.551.710 9.186.935

Los principales clientes del negocio Wholesale son: Falabella Retail S.A., Cencosud Retail S.A., La Polar S.A. e Hites, entre otros, los cuales presentan una deuda vigente de M$5.121.756 al 31 de diciembre de 2017 (M$5.313.996 al 31 de diciembre de 2016).




52

Nota 7 - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Corrientes (continuación) b) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Sociedad y sus afiliadas mantenían provisiones

sobre deudores comerciales y documentos por cobrar ascendentes a M$682.025 y M$857.656 respectivamente, equivalentes al 2,89% y 3,61% respecto del total de la cartera bruta, cuyo detalle es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016 Provisiones sobre Corriente Corriente

M$ M$

Deudores comerciales 379.096 490.957 Documentos por cobrar 302.929 366.699

Total 682.025 857.656


Wholesale Retail Provisiones sobre Corriente Corriente

M$ M$

Deudores comerciales 379.096 - Documentos por cobrar - 302.929

Total 379.096 302.929


Wholesale Retail Provisiones sobre Corriente Corriente

M$ M$

Deudores comerciales 490.957 - Documentos por cobrar - 366.699

Total 490.957 366.699

La Sociedad y sus afiliadas permanentemente evalúan la calidad crediticia de los activos que no se encuentran en mora ni deteriorados.




53


c) Los movimientos de la provisión incobrable al 31 de diciembre de 2017 y 2016, son los siguientes:

Provisiones sobre 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Saldo inicial al 1 de enero 857.656 469.975 Incrementos en provisiones existentes 244.566 555.423 Provisiones utilizadas (420.197) (167.742)

Total 682.025 857.656

d) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el análisis por antigüedad de los deudores comerciales

y documentos por cobrar es el siguiente:

Ni vencidos Vencidos

Año Total Ni

Deteriorados < 30 días 30 – 60

días 61 – 90

días 91 – 120

días 121 – 150

días 151 – 180

días 181 – 210

días 211 – 250

días >250 días

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

2017 23.599.701 22.051.323 1.045.855 63.846 40.887 15.087 11.813 1.452 726 63 368.649

2016 23.769.676 21.908.904 1.197.899 96.189 114.324 47.847 34.859 4.274 30.807 10.737 323.836

Al 31 de diciembre de 2017, la Sociedad y sus afiliadas mantienen un 93,44% del total de su cartera, en categoría de “Ni vencidos ni deteriorados” (92,17% a diciembre 2016).

Como se describe en nota 2k) ii), la Sociedad y sus afiliadas tienen como política provisionar el 100% de la deuda vencida cuyo plazo de vencimiento es superior a los 270 días, no obstante, periódicamente se efectúa una revisión individual de los otros clientes que estando en mora o no, puedan presentar problemas de incobrabilidad, para ello se analiza la información financiera disponible en el mercado, el comportamiento histórico de los créditos otorgados con anterioridad, morosidad interna vigente, comportamiento externo y su antigüedad como cliente. Si producto de este análisis se concluye que la probabilidad de recuperabilidad de la deuda de este cliente es baja se procede a constituir provisión incobrable por su deuda.




54


e) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el vencimiento de los activos que no se encuentran vencidos ni deteriorados es el siguiente:

f) El detalle de la provisión incobrable por vencimientos es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2017


Año Total Ni


días 60 – 90

días 90 – 120

días 121 – 150

días 150 –

180 días 180 –

210 días 210 –

250 días >250 días

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Total Deuda 23.599.701 22.051.323 1.045.855 63.846 40.887 15.087 11.813 1.452 726 63 368.649

Monto Provisionado (682.025) (243.348) - - (40.887) (15.087) (11.813) (1.452) (726) (63) (368.649)

Porcentaje 2,89% 1,10% - - 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%



Año Total Ni


días 60 – 90

días 90 – 120

días 121 – 150

días 150 –

180 días 180 –

210 días 210 –

250 días >250 días

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Total Deuda 23.769.676 21.908.904 1.197.899 96.189 114.324 47.847 34.859 4.274 30.807 10.737 323.836 Monto Provisionado (857.656) (290.972) - - (114.324) (47.847) (34.859) (4.274) (30.807) (10.737) (323.836)

Porcentaje 3,61% 1,33% - - 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Ni vencidos ni Días para el vencimiento

Año Deteriorados < 30 días 30 – 60 días 60 – 90 días 90 – 120 días > 120 días

M$ M$ M$ M$ M$ M$

2017 22.051.323 11.722.718 5.412.333 3.044.434 928.157 943.681

2016 21.908.904 10.571.337 5.491.365 3.959.783 1.074.054 812.365




55

Nota 8 - Inversiones Contabilizadas Utilizando el Método de la Participación

El movimiento de las participaciones en inversiones asociadas y negocios conjuntos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2017

Rut

Sociedad

País de origen

Moneda Funcional

Participación

Saldo al 01.01.2017 Adiciones

Participación Ganancia (Pérdida)

Dividendos Recibidos Desapropiación

Deterioro de Valor

Diferencia de conversión

Otros incrementos /decremento

Saldo al

31.12.2017

% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

90.320.000-6 Elecmetal S.A. (1) Chile Peso 0,00000 1.238.073 - 336.284 (60.486) (1.321.594) - (192.277) - -

0-E Lifestyle Brands of Colombia S.A.S. (2) Colombia

Peso Colombiano 49,00000 2.810.353 - (508.107) - - - (182.312) - 2.119.934

Total 4.048.426 - (171.823) (60.486) (1.321.594) - (374.589) - 2.119.934


Rut

Sociedad

País de origen

Moneda Funcional

Participación

Saldo al 01.01.2016 Adiciones

Participación Ganancia (Pérdida)

Dividendos Recibidos Desapropiación

Deterioro de Valor


Otros incrementos /decremento

Saldo al

31.12.2016

% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

90.320.000-6 Elecmetal S.A. (3) Chile Peso 0,39005 1.248.307 - 98.093 (66.201) - - (42.126) - 1.238.073

0-E Lifestyle Brands of Colombia S.A.S. (2) Colombia

Peso Colombiano 49,00000 2.700.093 323.077 (183.918) - - - (28.899) - 2.810.353

Total 3.948.400 323.077 (85.825) (66.201) - - (71.025) - 4.048.426

(1) Esta inversión considera VP al 30 de septiembre de 2017, ya que, ha sido vendida al cierre de los estados financieros de 2017. (2) Corresponde a inversión mediante Joint Venture realizada el año 2012, según lo indicado en nota 2(h). (3) Estas inversiones han sido registradas al método de la participación, en consideración a que la matriz final, Costanera S.A.C.I., mantiene en ellas Directores, por lo que a nivel de

consolidación final se ha estimado que se tiene la capacidad de ejercer influencia significativa.




56

Nota 8 - Inversiones Contabilizadas Utilizadas el Método de la Participación (continuación) La información financiera resumida de asociadas y negocios conjuntos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es la siguiente: Al 31 de diciembre de 2017

Rut

Sociedad País de origen

Activos corrientes

Activos no corrientes

Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Ingresos Ordinarios

Gastos Ordinarios Resultado

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

0-E Lifestyle Brands of Colombia S.A.S. Colombia 5.158.433 677.528 1.509.565 - 6.125.390 7.167.219 (1.036.954)

5.158.433 677.528 1.509.565 - 6.125.390 7.167.219 (1.036.954)


Rut

Sociedad País de origen

Activos corrientes

Activos no corrientes

Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Ingresos Ordinarios

Gastos Ordinarios Resultado

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

90.320.000-6 Elecmetal S.A.(1) Chile 430.484.699 457.990.478 173.643.841 263.415.252 454.320.976 409.858.673 24.967.384

0-E Lifestyle Brands of Colombia S.A.S. Colombia 6.521.238 826.423 1.612.246 - 7.150.926 7.555.827 (375.343)

437.005.937 458.816.901 175.256.087 263.415.252 461.471.902 417.414.500 24.592.041

(1) A la fecha de emisión de los estados financieros de 2016, esta sociedad no ha emitido sus estados financieros, por lo cual el registro corresponde a las cifras al 30 de septiembre de 2016.




57

Nota 9 - Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía

Dentro de este rubro, se clasifican los siguientes conceptos:

Concepto 31.12.2017 31.12.2016 M$ M$

Marcas comerciales 1.051.778 1.051.778 Licencias 550.046 774.608 Software 519.272 887.673

Total 2.121.096 2.714.059

a) Marcas comerciales


Marca comercial 01.01.2017 Adiciones Deterioro 31.12.2017 M$ M$ M$ M$

Pasqualini 706.568 - - 706.568 Norseg 172.500 - - 172.500 Calpany 72.710 - - 72.710 7Veinte 100.000 - - 100.000

Total 1.051.778 - - 1.051.778


Marca comercial 01.01.2016 Adiciones Deterioro 31.12.2016 M$ M$ M$ M$

Pasqualini 706.568 - - 706.568 Norseg 172.500 - - 172.500 Calpany 72.710 - - 72.710 7Veinte 100.000 - - 100.000

Total 1.051.778 - - 1.051.778




58

Nota 9 - Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía (continuación)

b) Licencias y Software

Los otros intangibles se valorizan según lo descrito en Nota 2i) iii), y su detalle es el siguiente:


Concepto Intangible

Bruto Amortización Acumulada


Intangible Neto

M$ M$ M$ M$ Licencias 2.870.538 (2.322.809) 2.317 550.046 Software 4.900.939 (4.253.818) (127.849) 519.272 Total 7.771.477 (6.576.627) (125.532) 1.069.318


Concepto Intangible

Bruto Amortización Acumulada


Intangible Neto

M$ M$ M$ M$ Licencias 2.870.538 (2.089.401) (6.529) 774.608 Software 4.804.661 (3.749.171) (167.817) 887.673 Total 7.675.199 (5.838.572) (174.346) 1.662.281




59

Nota 9 - Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía (continuación)

Los movimientos de activos intangibles al 31 de diciembre de 2017 y 2016, son los siguientes: Al 31 de diciembre de 2017

Activo

Saldo Inicial 01.01.2017

Adiciones

Amortización

Deterioro

Bajas

Otros

incrementos (decrementos)

Subtotal

Movimientos

Saldo final 31.12.2017

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Marcas Comerciales 1.051.778 - - - - - - 1.051.778 Licencias 774.608 - (233.408) - - 8.846 (224.562) 550.046 Software 887.673 188.356 (504.647) (92.078) - 39.968 (368.401) 519.272

2.714.059 188.356 (738.055) (92.078) - 48.814 (592.963) 2.121.096


Activo

Saldo Inicial 01.01.2016

Adiciones

Amortización

Deterioro

Bajas

Otros

incrementos (decrementos)

Subtotal

Movimientos

Saldo final 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Marcas Comerciales 1.051.778 - - - - - - 1.051.778

Licencias 1.085.770 - (334.773) - - 23.611 (311.162) 774.608 Software 1.286.816 341.787 (667.105) - - (73.825) (399.143) 887.673

3.424.364 341.787 (1.001.878) - - (50.214) (710.305) 2.714.059

- La amortización del ejercicio de estos ítems, se presenta en el rubro “Gastos de

administración” en el Estado de resultados integrales por función consolidados. - La columna otros incrementos (decrementos) incluye las variaciones por conversión de las

partidas de las afiliadas del exterior. - La Sociedad y sus afiliadas al 31 de diciembre de 2017, ha registrado pérdidas por deterioro

correspondiente a renovación versión de software.




60

Nota 10 - Plusvalía

La Plusvalía, determinada de acuerdo a los criterios descritos en Nota 2i) i), fue generada principalmente por las adquisiciones del 100% de las operaciones de: Azaleia Chile S.A., durante enero del año 2007, Sieteveinte S.A., realizada en el mes de septiembre de 2013, y de BBG Chile S.A. en el mes de noviembre de 2013. El movimiento de las plusvalías al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2017

Rut

Sociedad

01.01.2017

Adiciones

Deterioro

Otros

31.12.2017

M$ M$ M$ M$ M$

76.772.630-9 Azacalzados S.A. 1.034.939 - - - 1.034.939 Extranjero Uruforus S.A. 28.809 - - - 28.809 76.317.822-6 Sieteveinte S.A. 2.755.758 - - - 2.755.758 76.337.499-8 BBG Chile S.A. 2.206.804 - - - 2.206.804

Total 6.026.310 - - - 6.026.310


Rut

Sociedad

01.01.2016

Adiciones

Deterioro

Otros

31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$

76.772.630-9 Azacalzados S.A. 1.034.939 - - - 1.034.939

Extranjero Uruforus S.A. 28.809 - - - 28.809

76.317.822-6 Sieteveinte S.A. 3.855.758 - (1.100.000) - 2.755.758 76.337.499-8 BBG Chile S.A. 2.206.804 - - - 2.206.804

Total 7.126.310 - (1.100.000) - 6.026.310




61

Nota 11 - Propiedades, Planta y Equipos

La composición de las partidas que integran este rubro y su correspondiente depreciación acumulada es la siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

Concepto Activo fijo

bruto M$

Depreciación acumulada

M$

Activo fijo neto M$

Activo fijo

bruto M$

Depreciación acumulada

M$

Activo fijo neto M$

Construcción en curso 128.636 - 128.636 373.977 - 373.977

Terrenos 4.070.426 - 4.070.426 4.070.426 - 4.070.426

Edificios 10.675.671 (2.959.055) 7.716.616 10.774.629 (2.557.330) 8.217.299

Plantas y equipos 2.701.674 (2.701.674) - 2.776.172 (2.776.172) -

Equipamiento de tecnología de la información

2.876.740 (2.361.800) 514.940 2.672.333 (2.166.000) 506.333

Instalaciones fijas y accesorios 4.399.460 (3.321.486) 1.077.974 3.722.074 (2.991.231) 730.843

Vehículos de motor 93.578 (64.682) 28.896 74.714 (58.608) 16.106

Mejoras de bienes arrendados 42.120.761 (26.587.933) 15.532.828 38.634.971 (23.857.051) 14.777.920

Otros 2.711.769 (2.265.624) 446.145 2.706.058 (2.205.513) 500.545

Total 69.778.715 (40.262.254) 29.516.461 65.805.354 (36.611.905) 29.193.449




62

Nota 11 - Propiedades, Planta y Equipos (continuación)

Los movimientos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 de las partidas que integran el rubro son los siguientes:

Movimientos año 2017 Construcciones

en curso Terrenos Edificios

Planta y equipos

Equipamientos de TI

Instalaciones fijas y

accesorios

Vehículos de motor

Mejoras de bienes

arrendados Otros

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo al 01.01.2017 373.977 4.070.426 8.217.299 - 506.333 730.843 16.106 14.777.920 500.545

Adiciones 83.881 - - - 311.504 413.024 20.533 5.346.718 152.875

Retiros - - - - (15.367) (15.548) - (379.254) (13.650)

Gastos por depreciación - - (406.435) - (281.637) (233.740) (7.571) (3.656.815) (184.652)

Pérdida por deterioro reconocida en el estado de resultados

(184.236) - (2.712) - - (20.088) - (140.274) -

Otros incrementos (decrementos) por cambios de moneda extranjera

(11.023) - (91.536) - (5.893) (2.165) (172) (209.819) (8.973)

Otros incrementos (decrementos) (133.963) - - - - 205.648 - (205.648) -

Cambios totales (245.341) - (500.683) - 8.607 347.131 12.790 754.908 (54.400)

Saldos al 31.12.2017 128.636 4.070.426 7.716.616 - 514.940 1.077.974 28.896 15.532.828 446.145




63

Nota 11 - Propiedades, Planta y Equipos (continuación)

Movimientos año 2016 Construcciones

en curso Terrenos Edificios

Planta y equipos

Equipamientos de TI

Instalaciones fijas y

accesorios

Vehículos de motor

Mejoras de bienes

arrendados Otros

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo al 01.01.2016 343.589 4.070.426 8.715.656 - 555.206 826.610 7.605 16.066.037 484.034

Adiciones 34.630 - - - 291.112 138.085 15.118 3.155.560 263.676

Retiros - - - - (12.764) (2.729) - (395.411) (17.179)

Gastos por depreciación - - (411.383) - (322.715) (233.161) (6.429) (3.998.614) (223.487)

Otros incrementos (decrementos) por cambios de moneda extranjera

(4.242) - (86.974) - (4.506) (2.114) (188) (45.501) (6.499)

Otros incrementos (decrementos) - - - - - 4.152 - (4.151) -

Cambios totales 30.388 - (498.357) - (48.873) (95.767) 8.501 (1.288.117) 16.511

Saldos al 31.12.2016 373.977 4.070.426 8.217.299 - 506.333 730.843 16.106 14.777.920 500.545




64

Nota 12 - Impuestos a las Ganancias

a) Provisión impuesto renta

La Sociedad Matriz y sus afiliadas han constituido provisión de impuesto a la renta según se detalla a continuación:

31.12.2017 31.12.2016 M$ M$ Sociedad Matriz 7.838.799 7.598.933 Afiliadas 643.162 (307.015) Total 8.481.961 7.291.918

b) La presentación en el estado de situación financiera se ha efectuado considerando la posición activa o pasiva de los impuestos por recuperar o pagar, de acuerdo a la jurisdicción de cada sociedad, según se muestra a continuación:

Impuestos por recuperar

31.12.2017 31.12.2016 M$ M$ Provisión impuesto Matriz (7.838.799) (7.598.933) Provisión impuesto Afiliadas (643.162) 307.015 Menos: Pagos provisionales mensuales (P.P.M.) 12.202.847 12.193.189 Gastos de capacitación 212.047 195.195 Crédito activo fijo 12.052 10.106 Otros créditos (débitos) 261.144 543.585 Impuesto por recuperar 4.206.129 5.650.157




65

Nota 12 - Impuestos a las Ganancias (continuación)

c) Impuestos diferidos

El detalle de los saldos de impuestos diferidos, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

Concepto Activo

diferido Pasivo diferido

Activo diferido

Pasivo diferido

Diferencias temporarias M$ M$ M$ M$

Vacaciones 670.378 - 513.987 - Provisión finiquitos 76.475 - 58.686 - Provisión incobrable 168.199 - 221.184 -

Provisión obsolescencia 304.139 - 258.273 - Valorización de acciones - - 42.405 - Gratificaciones 6.451 - 11.275 -

Activos fijos 14.529 - - 529.251 Obligaciones por leasing 495.386 - 516.013 - Provisión gastos generales y otras provisiones 320.529 - 256.501 -

Activos en leasing - 638.359 - 642.480 Derechos de marcas - 63.387 123.453 - Diferencia valor existencias - 124.320 916 -

Diferencia valorización software 36.001 - - 47.718 Pérdida tributaria de arrastre filial 318.241 - 386.735 -

Total 2.410.328 826.066 2.389.428 1.219.449

Activo neto por Impuesto Diferido 1.584.262 1.169.979

d) Gasto por impuesto

El detalle del gasto por impuesto renta se detalla a continuación:

31.12.2017 31.12.2016 M$ M$ Provisión impuesto renta 8.279.084 7.614.129 Impuestos diferidos (514.115) 188.314 Total 7.764.969 7.802.443




66

Nota 12 - Impuestos a las Ganancias (continuación)

e) Conciliación impuesto renta

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la conciliación del gasto por impuestos a partir del resultado financiero antes de impuestos es la siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

Monto Tasa de

impuesto

Monto Tasa de

impuesto

M$ %

M$ %

Chile:

Resultado antes de impuesto por la tasa impositiva legal de Chile

8.756.038 25,50 %

8.176.732 24,00 %

Revalorización capital propio

(827.027) (2,41)%

(936.115) (2,75)%

Utilidad neta en inversión en asociadas

116.986 0,34 %

(174.416) (0,51)%

Otras diferencias permanentes

(225.041) (0,66)%

509.530 1,50 %

Otros incrementos (decrementos)

(180.080) (0,52)%

97.665 0,29 %

Total ajuste a la tasa impositiva legal

(1.115.162) (3,25)%

(503.336) (1,48)%

Afiliadas Extranjeras

124.093 0,36 %

129.047 0,38 %

Total gasto por impuesto corrientes

7.764.969 22,61 %

7.802.443 22,90 %

Tasa efectiva

22,61 %

22,90 %

f) Reforma tributaria En Chile, con fecha 29 de septiembre de 2014, se publicó en el Diario Oficial la Ley N° 20.780, que introduce modificaciones al sistema de impuesto a la renta y otros impuestos. La mencionada ley establece la sustitución del sistema tributario actual, a contar de 2017, por dos sistemas tributarios alternativos: el sistema de renta atribuida y el sistema parcialmente integrado. La misma Ley establece un aumento gradual de la tasa de impuesto a la renta de las sociedades. Así, para el año 2014 dicho impuesto se incrementará a 21%, a 22,5% el año 2015 y a 24% el año 2016. A contar del año 2017 los contribuyentes sujetos al régimen de renta atribuida tendrán una tasa de 25%, mientras que las sociedades acogidas al sistema parcialmente integrado aumentarán su tasa a 25,5% el año 2017 y a 27% a contar del año 2018. Asimismo, la referida ley establece que a las sociedades anónimas se le aplicará por defecto el sistema parcialmente integrado.




67

Nota 13 - Instrumentos Financieros Derivados Al 31 de diciembre de 2017 la Sociedad Forus Colombia S.A.S., suscribió contratos de cobertura de riesgo financiero por tipo de cambio, para cubrir su exposición a las variaciones de tipo de cambio dólar (US$), originadas en sus operaciones de importación de mercaderías. Estos contratos registrados según lo descrito en Nota 2 k) v), se detallan a continuación:

Descripción de los contratos

Efecto en resultado Tipo de Tipo de Valor del Plazo de Item Posición Partida o transacción protegida Realizado

derivado contrato Contrato vencimiento específico compra/ venta Nombre Monto (cargo) /abono US$ M$ M$

FR Delivery 160.000 26-01-2018 Dólar C Órdenes de Compra 98.360 1.604

FR Delivery 34.300 26-01-2018 Dólar C Órdenes de Compra 21.086 (155) FR Delivery 160.000 23-02-2018 Dólar C Órdenes de Compra 98.360 (416)

Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad no mantenía ningún contrato vigente.




68

Nota 14 - Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas

Los saldos por cobrar y pagar con entidades relacionadas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se resumen a continuación:

a) Documentos y cuentas por cobrar

Corrientes

Rut

Sociedad

País

Moneda

Naturaleza de la relación

31.12.2017

M$

31.12.2016

M$

99.573.760-4 Olivos del Sur S.A. Chile Peso Directores Comunes 728 102

Total 728 102

b) Documentos y cuentas por pagar

Corrientes

Rut

Sociedad

País

Moneda

Naturaleza de la relación

31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$

96.684.830-8 Inmobiliaria Costanera S.A. Chile Peso Directores Comunes - 15

0-E Lifestyle Brands of Colombia

S.A.S

Colombia Peso

Colombiano Control conjunto 1.040.954 845.452

Total 1.040.954 845.467

Todos los documentos y cuentas por cobrar y por pagar, son controlados en pesos, y corresponden a transacciones con entidades chilenas excepto por la deuda con Lifestyle Brands que corresponde a la Sociedad en la cual tiene control conjunto en Colombia.

c) Remuneraciones y beneficios recibidos por el personal clave de la Sociedad

El número de ejecutivos considerados como personal clave es de 32 personas, y se componen de la siguiente forma:

Cargo N° de ejecutivos

31.12.2017 31.12.2016

Directores Sociedad Matriz 7 7 Directores afiliadas 13 13 Alta administración 12 12

Total 32 32




69

Nota 14 - Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)

c) Remuneraciones y beneficios recibidos por el personal clave de la Sociedad (continuación)

La información está referida al número de cargos existentes en la Sociedad Matriz y sus afiliadas.

A continuación, se presenta la compensación percibida por personal definido como clave al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Estos gastos se encuentran registrados como resultado del ejercicio.

31.12.2017 31.12.2016 M$ M$

Directorio 373.044 300.337 Ejecutivos 2.406.077 2.015.903

Total 2.779.121 2.316.240

Estas compensaciones corresponden a remuneraciones y bonos, no existiendo gastos por beneficios post empleo, terminación de contrato ni pagos basados en acciones. i) Remuneraciones del Directorio de las afiliadas

Los directores de las afiliadas no son remunerados.

i) Gastos del Directorio El Directorio de Forus S.A. no incurrió en gastos en asesorías de ningún tipo durante el ejercicio de 12 meses terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

ii) Comité de Directores

El Comité de Directores tiene sesiones ordinarias para tratar las materias que le encomienda el artículo Nº50 bis de la Ley 18.046. Es responsabilidad de este comité el examen de los informes de auditores externos, balances y demás estados financieros; la proposición de los auditores externos y clasificadoras de riesgo; el examen de los antecedentes de operaciones relacionadas; y el análisis de los sistemas de remuneraciones y planes de compensación a ejecutivos principales. Para el ejercicio 2017, la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 20 de abril de 2017, fijó como remuneraciones para los miembros del comité, un tercio de la remuneración que ellos perciban en su calidad de directores de la compañía.




70


c) Remuneraciones y beneficios recibidos por el personal clave de la Sociedad (continuación)

iii) Comité de Directores (continuación)

Asimismo, se fijó un presupuesto de gastos por el equivalente a la suma de las remuneraciones anuales de los miembros del comité.

iv) Plan de incentivo para gerentes y principales ejecutivos

Forus S.A. tiene para sus gerentes y principales ejecutivos un plan de bonos anuales, que se estructura por cumplimiento de objetivos generales de acuerdo a los resultados de la Sociedad y aprobación individual por aporte a estos mismos. Los montos de los bonos se definen en un determinado número de salarios líquidos mensuales y son aprobados por el directorio. Para las afiliadas en el extranjero, se contemplan bonos para los Country Managers, los cuales tienen un plan de bonos anual, que se estructura igual que los anteriores, con la salvedad de considerar sólo los resultados de la afiliada respectiva.

v) Indemnización por años de servicio

Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no han existido desembolsos por indemnización por años de servicio a ejecutivos.




71


d) Transacciones

Las principales transacciones con partes relacionadas efectuadas durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017 y 2016 son las siguientes:

Sociedad RUT Naturaleza de la

relación País Moneda

Descripción de la transacción

31.12.2017 Monto Efecto en

M$ Resultados


M$ Resultados

Inversiones Costanera Ltda. 86475500-3 Matriz Chile Pesos Gasto contrato asesoría 220.235 (220.235) 215.628 (215.628) Inversiones Costanera Ltda. 86475500-3 Matriz Chile Pesos Pago contrato asesoría 220.235 - 215.628 - Inversiones Costanera Ltda. 86475500-3 Matriz Chile Pesos Distribución de dividendos 6.654.868 - 7.994.125 - Costanera S.A.C.I. 95819000-K Directores comunes Chile Pesos Gasto arriendo oficinas Sta. María Of #401 25.092 (25.092) 24.964 (24.964) Costanera S.A.C.I. 95819000-K Directores comunes Chile Pesos Gasto Electricidad Tda. D,H. Huechuraba 9.867 (9.867) 31.197 (31.197) Costanera S.A.C.I. 95819000-K Directores comunes Chile Pesos Pago arriendo of.Sta. María y otros gastos. 34.958 - 56.341 - Costanera S.A.C.I. 95819000-K Directores comunes Chile Pesos Gasto por compra de Estudio - - 180 (180) Costanera S.A.C.I. 95819000-K Directores comunes Chile Pesos Pago arriendo Tienda DH Huechuraba 79.672 - 78.001 - Costanera S.A.C.I. 95819000-K Directores comunes Chile Pesos Gasto arriendo Tienda DH Huechuraba 79.729 (79.729) 78.089 (78.089) Costanera S.A.C.I. 95819000-K Directores comunes Chile Pesos Reajustes 65 65 88 88 Inmobiliaria Costanera S.A. 96684830-8 Directores comunes Chile Pesos Gasto arriendo oficinas Sta. María Of #201 23.904 (23.904) 23.411 (23.411) Inmobiliaria Costanera S.A. 96684830-8 Directores comunes Chile Pesos Pago arriendo oficinas Sta. María 23.915 - 23.400 - Asesorías e Inversiones Sta. Francisca Ltda. 78627460-5 Directores comunes Chile Pesos Distribución de dividendos 190.624 - 228.986 - Olivos del Sur S.A. 99573760-4 Directores comunes Chile Pesos Compra de gastos y servicios - - 35 (35) Olivos del Sur S.A. 99573760-4 Directores comunes Chile Pesos Pago de productos - - 17 - Olivos del Sur S.A. 99573760-4 Directores comunes Chile Pesos Recepción de Fondos 4.826 - 4.296 - Olivos del Sur S.A. 99573760-4 Directores comunes Chile pesos Venta de Mercadería 5.452 5.452 4.416 4.416 Sociedad Matriz SAAM S.A. 70196718-5 Directores comunes Chile Pesos Pago cuenta corriente - - 351 - Turismo Cocha S.A. 81821100-7 Persona Clave Gcia. Chile Pesos Compra de gastos y servicios 54.524 (54.524) 71.130 (71.130) Turismo Cocha S.A. 81821100-7 Persona Clave Gcia. Chile Pesos Pago cuenta corriente 71.081 - 62.342 - Empresa Constructora Tecsa S.A. 91300000-5 Directores Comunes Chile Pesos Compra de gastos y servicios 5.367 (5.367) - - Empresa Constructora Tecsa S.A. 91300000-5 Directores Comunes Chile Pesos Pago Cuenta Corriente 5.367 - - -




72


d) Transacciones (continuación)

Sociedad RUT Naturaleza de la

relación País Moneda

Descripción de la transacción

31.12.2017 Monto Efecto en M$ Resultados


M$ Resultados

Unión Soc. de Empres. Cristianos 70053000-0 Directores comunes Chile Pesos Compra de servicios – aporte social 3.200 (3.200) 3.155 (3.155) Unión Soc. de Empres. Cristianos 70053000-0 Directores comunes Chile Pesos Pago de servicios – aporte social 3.200 - 3.155 - Alfonso Swett Saavedra 4431932-2 Director Chile Pesos Participación y Dieta por Asistencia 79.784 - 82.502 - Alfonso Swett Saavedra 4431932-2 Director Chile Pesos Distribución de dividendos 16.770 - 20.145 - John Stevenson 0-E Director Chile Pesos Asesorías 89.755 (89.755) 84.223 (84.223) John Stevenson 0-E Director Chile Pesos Participación y Dieta por Asistencia 38.234 - 41.189 - Ricardo Swett Saavedra 4336224-0 Director Chile Pesos Comité directores 15.596 - 13.750 - Ricardo Swett Saavedra 4336224-0 Director Chile Pesos Participación y Dieta por Asistencia 46.789 - 41.251 - Alfonso Swett Opazo 7016281-4 Director Chile Pesos Participación y Dieta por Asistencia 46.789 - 41.251 - Heriberto Urzúa Sánchez 6666825-8 Director Chile Pesos Comité Directores 15.596 - 13.750 - Heriberto Urzúa Sánchez 6666825-8 Director Chile Pesos Participación y Dieta por Asistencia 46.789 - 41.251 - Matko Koljatic Maroevic 5165005-0 Director Chile Pesos Comité Directores 15.243 - 13.750 - Matko Koljatic Maroevic 5165005-0 Director Chile Pesos Participación y Dieta por Asistencia 45.728 - 41.251 - Francisco Gutiérrez 7031728-1 Director Chile Pesos Participación y Dieta por Asistencia 46.789 - 41.251 - Comercial Trends Ltda. 96642000-6 Accionista Chile Pesos Distribución de dividendos 228.851 - 345.357 - Comercial Spac Ltda. 79924450-0 Accionista Chile Pesos Distribución de dividendos 35.372 - 42.491 - Sebastián Swett Opazo 7016199-0 Accionista Chile Pesos Distribución de dividendos 90 - 108 - Lifestyle Brands of Colombia S.A.S. 0-E Control Conjunto Colombia Pesos Refacturación de gastos y servicios 578.356 - 560.642 - Lifestyle Brands of Colombia S.A.S. 0-E Control Conjunto Colombia Pesos Compra de mercadería 642.552 - 770.853 -




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e) Términos y condiciones de transacciones con partes relacionadas

- Las transacciones con entidades relacionadas se encuentran efectuadas en condiciones

normales de negocio.

- Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Sociedad y sus afiliadas no han registrado deterioros de cuentas por cobrar con partes relacionadas. Esta evaluación es efectuada al cierre de cada ejercicio, a través de la revisión de la posición financiera de las partes relacionadas, y del mercado en el cual opera ésta. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Sociedad y sus afiliadas no tienen garantías entregadas o recibidas con partes relacionadas.

Nota 15 - Inventarios Los inventarios netos, valorizados según lo descrito en Nota 2 l), son los siguientes:

31.12.2017 31.12.2016 Conceptos M$ M$ Materias primas 462.302 477.000 Mercaderías en tránsito 20.745.498 20.642.913 Productos en proceso 68.151 77.286 Productos terminados 61.323.973 54.247.072 Provisión obsolescencia (1.491.952) (1.455.096)

Saldo final 81.107.972 73.989.175

Los movimientos de inventarios son los siguientes:

31.12.2017 31.12.2016 Movimientos de inventarios M$ M$ Saldo inicial al 1° de enero 73.989.175 67.669.510 Compras 123.195.879 120.662.795 Ventas (113.040.171) (110.496.773) Castigos (1.496.165) (1.633.096) Otros incrementos (decrementos) (1.540.746) (2.213.261)

Saldo final 81.107.972 73.989.175




74

Nota 15 - Inventarios (continuación) El detalle de los otros incrementos (decrementos) del movimiento de inventarios es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016 Otros incrementos (decrementos) M$ M$ Diferencias de conversión (299.355) (253.282) Consumos de producción (2.373.780) (2.713.504) Venta afiliadas y otras (utilidad no realizada)

1.229.787

931.337

Diferencias de inventarios y otros (101.028) (177.812)

Saldo final (1.544.376) (2.213.261)

Los movimientos de las provisiones sobre inventarios son las siguientes:

31.12.2017 31.12.2016 Movimientos de provisión M$ M$ Saldo inicial al 1° de enero 1.455.096 1.336.124 Incremento (decremento) en: Provisiones existentes (*) 774.779 755.722 Provisiones utilizadas (**) (633.098) (633.977) Otros incrementos (decrementos)(***) (25.491) (2.773)

Saldo final 1.571.286 1.455.096

(*) Los incrementos constituyen cargos al resultado para hacer frente a diferencias sobre los stocks finales así como obsolescencia de productos y mermas en los procesos productivos. (**) La utilización corresponde fundamentalmente a la absorción de diferencias de stock y obsolescencia de mercaderías. (***) En el ítem otros incrementos/decrementos se muestran diferencias de conversión de saldos producidos en las afiliadas extranjeras al transformar sus estados financieros a moneda de presentación según lo establecido en NIC 21.




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Nota 15 - Inventarios (continuación) La distribución del saldo de la provisión de obsolescencia para cada cuenta del rubro de inventarios es la siguiente:

31.12.2017 31.12.2016 M$ M$ Materias primas 101.924 56.896 Productos en proceso 74.759 47.847 Productos terminados 1.394.603 1.347.702 Otros inventarios - 2.651

Saldo final 1.571.286 1.455.096

Nota 16 - Patrimonio Las variaciones experimentadas por el Patrimonio durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se detallan en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto. Al 31 de diciembre de 2017, el capital pagado de la Sociedad se compone de la siguiente manera: a) Número de acciones

Serie N° acciones

suscritas N° acciones

pagadas N° acciones

con derecho a voto

Unica (*) 258.469.000 258.469.000 258.469.000

Total 258.469.000 258.469.000 258.469.000

(*) Acciones sin valor nominal.

b) Capital

Serie

Capital suscrito

M$

Capital pagado

M$

Unica 24.242.787 24.242.787

Total 24.242.787 24.242.787




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Nota 16 - Patrimonio (continuación) b) Capital (continuación) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no se han producido variaciones en el número de acciones emitidas. c) Distribución accionistas

La distribución de los accionistas de la Sociedad Matriz al cierre de los estados financieros consolidados, de acuerdo con lo establecido en la Circular Nº 792 de la Comisión para el Mercado Financiero, ex Superintendencia de Valores y Seguros, es la siguiente:

Tipo de accionista Porcentaje de

Participación (%) 31.12.2017

Número de Accionistas 31.12.2017

-10% o más de participación 63,03% 1

-Menos de 10% de participación con inversión igual o superior a U.F.200 36,93% 109

-Menos de 10% de participación con inversión inferior a U.F. 200 0,04% 67

Total 100% 177

Controlador de la Sociedad 63,03 1

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la propiedad de la Sociedad se distribuye como sigue:

Porcentaje de Número de

participación total Acciones 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016 % %

Inversiones Costanera Limitada 63,0284 63,0284 162.908.800 162.908.800

Moneda SA AFI para Pionero Fondo de Inversión 3,1474 - 8.135.000 - Banco de Chile por cuenta de terceros no Residentes 3,0752 5,7063 7.948.337 14.748.945 Comercial Trends Limitada 2,9446 2,9446 7.610.997 7.610.997

Banco Itaú por Cuenta de Inversionistas Extranjeros 2,1860 2,9667 5.650.046 7.667.863 AFP Habitat S.A. para Fdo. Pensión C 2,0429 2,1265 5.280.367 5.496.438 Asesorías e Inversiones Santa Francisca Limitada 1,8054 1,8054 4.666.400 4.666.400

BTG Pactual Chile S.A. C de B 1,4469 1,4141 3.739.883 3.655.105 AFP Provida S.A. para Fdo. Pensión A 1,4022 0,5371 3.624.280 1.388.243 Banco Santander por cuenta de Inv. Extranjeros 1,3455 1,8579 3.477.620 4.802.009

Compass Small Cap Chile Fondo de Inversión 1,3125 1,9916 3.392.507 5.147.643 Siglo XXI Fondo de Inversión 1,0256 2,0640 2.650.959 5.334.706 Otros 15,2374 13,5574 39.383.804 35.041.851

Total 100,0000 100,0000 258.469.000 258.469.000




77

Nota 16 - Patrimonio (continuación) d) Dividendos

i) Política de dividendos De acuerdo con lo establecido en la ley N° 18.046, salvo acuerdo diferente adoptado en la Junta General de Accionistas por unanimidad de las acciones emitidas, cuando exista utilidad deberá destinarse a lo menos el 30% de la misma al reparto de dividendos. La política de dividendos establecida por Forus S.A. es distribuir anualmente a los accionistas, un 40% de la utilidad líquida que arroje cada balance anual, descontados de la liquidación de ellos, los pagos de dividendos provisorios. A continuación, se detallan los dividendos por acción que la Junta de Accionistas acordó distribuir por los resultados de los ejercicios 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016 y 2017, los cuales se presentan en pesos a la fecha de pago:

Dividendo Año de

cargo Mes de Pago

Dividendo por acción

N° 20 2009 Mayo de 2010 9,41615 N° 21 2010 Noviembre de 2010 11,60000 N° 23 2010 Mayo de 2011 18,41282

N° 25 2011 Noviembre 2011 13,62000 N° 26 2011 Mayo 2012 30,36899 N° 27 2012 Noviembre 2012 16,00000

N° 28 2012 Mayo 2013 32,54064 N° 29 2013 Noviembre 2013 18,00000 N° 30 2013 Mayo 2014 40,63389

N° 31 2014 Noviembre 2014 18,00000 N° 32 2014 Mayo 2015 38,90595 N° 33 2015 Noviembre 2015 16,00000

N° 34 2015 Mayo 2016 35,07117 N° 35 2016 Noviembre 2016 14,00000 N° 36 2016 Mayo 2017 26,85027

N° 37 2017 Noviembre 2017 14,00000

ii) Dividendos distribuidos En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 20 de abril de 2017 y considerando la situación de caja, los niveles de inversión proyectados y los sólidos indicadores financieros, se acordó distribuir el 40% de las utilidades generadas durante el año 2016, porcentaje que ha sido consistente con las distribuciones de dividendos efectuadas los últimos 10 años por la Sociedad, los cuales son acordadas en las respectivas Junta Ordinarias de Accionistas.




78

Nota 16 - Patrimonio (continuación)

d) Dividendos (continuación)

ii) Dividendos distribuidos (continuación)

Dividendos pagados durante el ejercicio de 12 meses terminado al 31 de diciembre de 2017:

Cargo a utilidades

Cargo a utilidades

Cargo a utilidades

ejercicio 2017

M$ ejercicio 2016

M$ acumuladas

M$ Total M$

Total dividendos pagados 3.618.566 6.939.962 - 10.558.528

La Vigésimo Sexta Junta General Ordinaria de Accionistas, de fecha 20 de abril de 2017, acuerda la distribución de un dividendo definitivo ascendente a $ 26,85027 por acción, adicional al dividendo provisorio ya pagado, con cargo a utilidades del año 2016, lo que equivale a repartir en dividendos un 40% de la utilidad total del período. El pago se realizó a contar del 19 de mayo de 2017. Con fecha 25 de octubre de 2017, el Directorio acordó pagar un dividendo provisorio con cargo a las utilidades del ejercicio 2017, por la suma de $3.618.566.000, a razón de $14 por acción, el pago de este dividendo se realizó a contar del 24 de noviembre de 2017, y se encuentra totalmente pagado. Dividendos pagados durante el año 2016:

Cargo a

utilidades

Cargo a

utilidades

Cargo a

utilidades

ejercicio 2016

M$ ejercicio 2015

M$ acumuladas

M$ Total M$

Total dividendos pagados 3.618.566 9.064.810 - 12.683.376

La Vigésimo Quinta Junta General Ordinaria de Accionistas, de fecha 21 de abril de 2016, acuerda la distribución de un dividendo definitivo ascendente a $ 35,07117 por acción, adicional al dividendo provisorio ya pagado, con cargo a utilidades del año 2015, lo que equivale a repartir en dividendos un 40% de la utilidad total del período. El pago se realizó a contar del 19 de mayo de 2016. Con fecha 26 de octubre de 2016, el Directorio acordó pagar un dividendo provisorio con cargo a las utilidades del ejercicio 2016, por la suma de $3.618.566.000, a razón de $14 por acción, el pago de este dividendo se realizó a partir del 25 de noviembre de 2016, y se encuentra totalmente pagado.




79

Nota 16 - Patrimonio (continuación) e) Utilidad líquida distribuible

Conforme a lo dispuesto por la CMF, en Circular N° 1945 de fecha 29 de septiembre de 2009, el Directorio de la Sociedad, con fecha 27 de octubre de 2010 decidió, para efectos de calcular su utilidad líquida a distribuir, referida en el artículo 78 de la ley N° 18.046, establecer como política no realizar ajustes al ítem “Ganancia (Pérdida) atribuible a los propietarios de la Controladora” del Estado de Resultados Integrales de Forus S.A.

f) Otras reservas

La composición de las Otras reservas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente: Al 31 de diciembre de 2017

Saldo al 01.01.2017

M$

Movimiento Neto M$

Saldo al 31.12.2017

M$

Reserva de conversión (1.522.716) (1.857.657) (3.380.373) Otras 569.969 - 569.969 Total (952.747) (1.857.657) (2.810.404)


Saldo al 01.01.2016

M$

Movimiento Neto M$

Saldo al 31.12.2016

M$

Reserva de conversión (269.292) (1.253.424) (1.522.716) Otras 569.969 - 569.969 Total 300.677 (1.253.424) (952.747)

El saldo presentado como reserva de conversión refleja los resultados acumulados por fluctuaciones de cambio, al convertir los estados financieros de las afiliadas en el exterior desde su moneda funcional a la moneda de presentación (pesos chilenos). Estos montos serán traspasados a resultados cuando la afiliada se venda o se disponga de ella de otro modo.




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Nota 16 - Patrimonio (continuación) g) Ganancia (pérdida) por acción

La ganancia básica por acción se determina de acuerdo con lo señalado en Nota 2 q). La ganancia por acción es de $98,5061 al 31 de diciembre de 2017 ($102,1257 al 31 de diciembre de 2016).

31.12.2017 31.12.2016

Ganancia / (Pérdida) M$ 26.696.529 26.396.321 N° promedio ponderado de acciones 258.469.000 258.469.000 Ganancia básica por acción $ 103,2872 102,1257

El Grupo no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción.

h) Gestión de Capital

Forus S.A. mantiene adecuados índices de capital, de manera de apoyar y dar continuidad y estabilidad a su negocio. Adicionalmente, la Sociedad monitorea continuamente su estructura de capital y las de sus afiliadas, con el objetivo de mantener una estructura óptima que permita reducir el costo de capital. La Sociedad mantiene clasificación crediticia con Feller-Rate y Fitch Ratings, las que le han otorgado la siguiente Clasificación:

h.1) Feller- Rate:

Acciones: 1º Clase Nivel 2 Solvencia: A + Perspectivas: Estable Informe de Clasificación: octubre de 2017

h.2) Fitch Ratings:

Acciones: A + Nivel 2 Informe de Clasificación: septiembre de 2017




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Nota 17- Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes La composición de los pasivos financieros corrientes y no corrientes es la siguiente: Al 31 de diciembre de 2017

Rut Empresa Deudora

Empresa Deudora

País

Rut Empresa

Acreedora

Banco o Institución financiera

Moneda

Hasta 90 días

M$

De 91 días hasta 1 año

M$

Más de 1

año hasta 3 años M$

Más de 3

años a 5 años M$

Más de 5 años

M$

Total

M$

Tasa de Interés Efectiva

%

Tasa de Interés

Nominal %

86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Dólar 914.349 - - - - 914.349 (*) (*) 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Scotiabank Dólar 342.397 - - - - 342.397 (*) 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.036.000-k Banco Santander-Santiago Dólar 89.956 - - - - 89.956 (*) 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.053.000-2 Banco Security Dólar 290.871 - - - - 290.871 (*) 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.032.000-8 Banco BBVA Dólar 747.940 - - - - 747.940 (*) 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 99.512.160-3 Metlife Chile S. de Vida S.A U.F. 30.484 92.909 272.633 311.873 1.126.861 1.834.760 6,90% 6,90%

0-E Forus Colombia S.A.S Colombia 0-E Bancolombia Dólar 1.033 - - - - 1.033 (**) (**)

Total 2.417.030 92.909 272.633 311.873 1.126.861 4.221.306


Rut Empresa Deudora

Empresa Deudora

País

Rut Empresa

Acreedora


Moneda

Hasta 90 días

M$


M$

Más de 1 año hasta 3

años M$

Más de 3 años a 5

años M$

Más de 5 años

M$

Total

M$


%

Tasa de Interés

Nominal %

86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Dólar 1.137.664 - - - - 1.137.664 (*) (*) 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Dólar 162.504 - - - - 162.504 (*) (*) 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.032.000-8 Banco BBVA Dólar 294.348 - - - - 294.348 (*) (*) 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 99.512.160-3 Metlife Chile S. de Vida S.A U.F. 28.088 85.398 251.016 286.559 1.266.364 1.917.425 6,90% 6,90%

0-E Forus Colombia S.A.S Colombia 0-E Da Vivienda Dólar 52.918 - - - - 52.918 1,66% 1,66%

Total 1.675.522 85.398 251.016 286.559 1.266.364 3.564.859

(*) Estas obligaciones corresponden en su totalidad a operaciones relacionadas con contratos de crédito para la realización de sus importaciones de mercaderías (cartas de crédito). No obstante contar con una tasa de interés explícito, el pago real de las obligaciones se está realizando con anterioridad a las fechas de vencimiento, el cual no supera los 90 días, de modo que los flujos, en general, no presentan una variación significativa de los saldos contables registrados al cierre de cada período, por lo cual éstos son registrados a su valor contable (**) Estas obligaciones corresponden a operaciones de forward contraídos por Forus Colombia. .




82

Nota 17 - Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes (continuación) La composición de los pasivos financieros corrientes y no corrientes en base a flujos no descontados es la siguiente: Al 31 de diciembre de 2017

Rut Empresa Deudora

Empresa Deudora

País

Rut Empresa

Acreedora


Moneda

Hasta 90 días

M$


M$

Más de 1

año hasta 3 años M$

Más de 3

años a 5 años M$

Más de 5 años

M$

Total

M$


%

Tasa de Interés

Nominal %

86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Dólar 914.349 - - - - 914.349 (*) (*) 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Scotiabank Dólar 342.397 342.397 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.036.000-k Banco Santander-Santiago Dólar 89.956 89.956 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.053.000-2 Banco Security Dólar 290.871 290.871 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.032.000-8 Banco BBVA Dólar 747.940 747.940 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 99.512.160-3 Metlife Chile S. de Vida S.A U.F. 60.281 180.844 482.251 482.251 1.346.283 2.551.910 6,90% 6,90%

0-E Forus Colombia S.A.S Colombia 0-E Bancolombia Dólar 1.033 1.033 (**) (**)

2.446.827 180.844 482.251 482.251 1.346.283 4.938.456


Rut Empresa Deudora

Empresa Deudora

País

Rut Empresa

Acreedora


Moneda

Hasta 90 días

M$


M$

Más de 1 año hasta 3

años M$

Más de 3 años a 5

años M$

Más de 5 años

M$

Total

M$


%

Tasa de Interés

Nominal %

86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Dólar 1.137.664 - - - - 1.137.664 (*) (*) 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Dólar 162.504 - - - - 162.504 (*) (*) 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 97.032.000-8 Banco BBVA Dólar 294.348 - - - - 294.348 (*) (*) 86.963.200-7 Forus S.A. Chile 99.512.160-3 Metlife Chile S. de Vida S.A U.F. 59.269 177.806 474.150 474.150 1.560.743 2.746.118 6,90% 6,90%

0-E Forus Colombia S.A.S Colombia 0-E Da Vivienda Dólar 52.918 - - - - 52.918 1,66% 1,66%

Total 1.706.703 177.806 474.150 474.150 1.560.743 4.393.552

(*) Estas obligaciones corresponden en su totalidad a operaciones relacionadas con contratos de crédito para la realización de sus importaciones de mercaderías (cartas de crédito). No obstante contar con una tasa de interés explícito, el pago real de las obligaciones se está realizando con anterioridad a las fechas de vencimiento, el cual no supera los 90 días, de modo que los flujos, en general, no presentan una variación significativa de los saldos contables registrados al cierre de cada período, por lo cual éstos son registrados a su valor contable.

(**) Estas obligaciones corresponden a operaciones de forward contraídos por Forus Colombia.




83

Nota 18 - Participaciones no Controladoras El detalle del efecto de las participaciones no controladoras sobre el patrimonio y resultados es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2017

Participación Patrimonio Resultado Participación Participación No Sociedad del No no controladora

Rut Sociedad País donde opera

Controladora ejercicio Controladora Resultado

% M$ M$ M$ M$ Extranjera Perú Forus S.A. Perú 0,01 10.786.748 (758.918) 629 (44) Extranjera Forus Colombia S.A.S. Colombia 49,00 1.777.763 (607.638) 871.103 (297.743)

Total 12.564.511 (1.366.556) 871.732 (297.787)


Participación Patrimonio Resultado Participación Participación No Sociedad del No no controladora

Rut Sociedad País donde opera

Controladora ejercicio Controladora Resultado

% M$ M$ M$ M$ Extranjera Perú Forus S.A. Perú 0,01 12.099.196 (1.133.678) 705 (66) Extranjera Forus Colombia S.A.S. Colombia 49,00 2.534.917 (806.490) 1.242.108 (395.180) Total 14.634.113 (1.940.168) 1.242.813 (395.246)




84

Nota 19 - Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:


31.12.2016 M$

Cuentas por pagar 4.786.823 4.051.402 Retenciones 1.995.280 2.164.568 Royalties por pagar 553.273 620.818 Arriendo de tiendas 1.021.463 1.029.200 Gastos de publicidad 229.540 119.330 Proveedores extranjeros 2.786.847 1.837.826 Fondo garantía jefes de tiendas 1.246.961 1.107.254 Participación Directores 373.044 303.377 Comisiones tarjetas de crédito 66.116 102.108 Fletes 207.399 344.372 Otros 491.618 466.555

Total 13.758.364 12.146.810

El vencimiento de estas obligaciones se presenta a continuación: Al 31 de diciembre de 2017

Clase de Pasivo Hasta 1

mes 1 a 3

Meses

Más de 3 meses a 12 meses

Total corriente

M$ M$ M$ M$

Cuentas por pagar 3.997.516 391.351 397.956 4.786.823 Retenciones 1.745.939 249.341 - 1.995.280 Royalties por pagar 553.273 - - 553.273 Arriendo de tiendas 1.021.463 - - 1.021.463 Gastos de publicidad 178.137 51.403 - 229.540 Proveedores extranjeros 545.314 2.241.533 - 2.786.847 Fondo garantía jefes de tiendas - - 1.246.961 1.246.961 Participación Directores - - 373.044 373.044 Comisiones tarjetas de crédito 66.116 - - 66.116 Fletes 40.223 113.544 53.632 207.399 Otros 354.824 69.550 67.244 491.618

Total Acreedores y otras cuentas por pagar

8.502.805 3.116.722 2.138.837 13.758.364




85

Nota 19 - Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar (continuación) Al 31 de diciembre de 2016

Clase de Pasivo Hasta 1

mes 1 a 3

Meses

Más de 3 meses a 12 meses

Total corriente

M$ M$ M$ M$

Cuentas por pagar 2.491.170 1.301.406 258.826 4.051.402 Retenciones 1.774.443 390.125 - 2.164.568 Royalties por pagar 620.818 - - 620.818 Arriendo de tiendas 1.029.200 - - 1.029.200 Gastos de publicidad 58.208 61.122 - 119.330 Proveedores extranjeros 952.712 885.114 - 1.837.826 Fondo garantía jefes de tiendas - - 1.107.254 1.107.254 Participación Directores - - 303.377 303.377 Comisiones tarjetas de crédito 101.818 290 - 102.108 Fletes 57.250 210.788 76.334 344.372 Otros 132.205 147.020 187.330 466.555

Total Acreedores y otras cuentas por pagar

7.217.824 2.995.865 1.933.121 12.146.810

Nota 20 - Otras Provisiones Corrientes

El detalle de provisiones corrientes al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es el siguiente:

Concepto 31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$

Provisión para eventos, regalías y otros 85.612 - Provisión gastos generales 500.945 320.416 Provisión servicios profesionales 25.765 12.723 Provisión gastos por importaciones 529.884 731.740 Provisión gastos de muestras 26.837 20.217 Provisión gastos de publicidad 118.052 106.855 Provisión gastos no operacionales 250.000 250.000 Provisión dividendos por pagar 4.390.393 4.300.330 Otros 341.049 47.084

6.268.537 5.789.365




86

Nota 20 - Otras Provisiones Corrientes (continuación) Los movimientos de las provisiones corrientes durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017 y 2016 son los siguientes: a) Movimientos provisiones eventos, regalías y otros

31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$

Saldo inicial 1° de enero - 10.400 Incremento en provisiones existentes

294.006 211.570

Provisiones utilizadas (208.394) (221.970)

Saldo final 85.612 -

Esta provisión corresponde a la estimación de gastos por beneficios para

funcionarios o relacionados, tales como: regalías, uniformes, capacitación, casino y colaciones, comisiones a mayoristas, etc.

Plazo de pago: menos de un año b) Movimientos provisiones gastos generales

31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$

Saldo inicial 1° de enero 320.416 391.965 Incremento en provisiones existentes

914.425 526.453

Provisiones utilizadas (732.499) (597.545) Otro incremento (decremento) (1.397) (457)

Saldo final 500.945 320.416

Corresponde a la estimación de gastos de la operación, tales como: arriendos,

distribución, viajes, muestras, embalajes, vigilancia y seguridad, servicios básicos, comunicaciones, etc.

Plazo de pago: menos de 6 meses.




87

Nota 20 - Otras Provisiones Corrientes (continuación) c) Movimientos provisión servicios profesionales

31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$

Saldo inicial 1° de enero 12.723 25.463 Incremento en provisiones existentes 198.485 183.516 Provisiones utilizadas (185.278) (196.156) Otro incremento (decremento) (165) (100)

Saldo final 25.765 12.723

Corresponde a la estimación de servicios profesionales contratados, tales como:

asesores, auditores externos, abogados, depósito central de valores, clasificadores de riesgo, etc.

Plazo de pago: menos de 6 meses.

d) Movimientos provisión por importaciones

31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$

Saldo inicial 1° de enero 731.740 381.049 Incremento en provisiones existentes 638.290 836.377 Provisiones utilizadas (840.146) (485.686)

Saldo final 529.884 731.740

Corresponde a la estimación de gastos asociados a las mercaderías importadas

ingresadas, tales como: fletes, seguros, bodegaje, demurrage, intermediación, agente de aduana, etc.

Plazo de pago: menos de 3 meses:




88

Nota 20 - Otras Provisiones Corrientes (continuación) e) Movimientos provisión por gastos de muestras

31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$


Saldo final 26.837 20.217

Corresponde a la estimación de gastos asociados a la solicitud de muestras a los distintos proveedores extranjeros, considerando principalmente el gasto por concepto de flete y seguros.

Plazo de pago: menos de 6 meses

f) Movimientos provisión por gastos de publicidad

31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$


Saldo final 118.052 106.855

Corresponde a la estimación de gastos asociados a campañas publicitarias, auspicios a instituciones y deportistas.

Plazo de pago: menos de 1 año g) Movimientos provisión por gastos no operacionales

31.12.2017

M$ 31.12.2016

M$


Saldo final 250.000 250.000

Corresponde a la estimación relacionada a otros gastos de tiendas al cierre del

período. Plazo de pago: menos de 1 año.




89

Nota 20 - Otras Provisiones Corrientes (continuación) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Sociedad y sus afiliadas no registraron provisiones no corrientes.

Nota 21 - Provisiones Corrientes por Beneficios a los Empleados El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:


31.12.2016 M$

Provisión remuneraciones y bonos 2.006.631 1.669.855 Provisión vacaciones 2.765.133 2.267.183 Provisión finiquitos 283.242 230.141 Provisión otros beneficios 216.448 171.949

Total 5.271.454 4.339.128

Los movimientos de las provisiones por beneficios a los empleados durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 son los siguientes:

a) Movimientos provisión remuneraciones y bonos

31.12.2017 M$

31.12.2016 M$

Saldo inicial 1° de enero 1.669.855 1.487.238 Incremento en provisiones existentes 4.033.276 3.264.386 Provisiones utilizadas (3.696.500) (3.081.769)

Saldo final 2.006.631 1.669.855




90

Nota 21 - Provisiones Corrientes por Beneficios a los Empleados (continuación)

b) Movimientos provisión vacaciones

31.12.2017 M$

31.12.2016 M$

Saldo inicial 1° de enero 2.267.183 2.004.027 Incremento en provisiones existentes 2.514.951 2.289.049 Provisiones utilizadas (2.000.719) (2.017.427) Otro incremento (decremento) (16.282) (8.466)

Saldo final 2.765.133 2.267.183

c) Movimientos provisión finiquitos

31.12.2017 M$

31.12.2016 M$


Saldo final 283.242 230.141

Nota 22 - Otros Pasivos no Financieros Corrientes

El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:


31.12.2016 M$

IVA por pagar 1.969.656 1.111.526 Otros 21.941 30.471

Total 1.991.597 1.141.997




91

Nota 23 - Gastos de Administración Los Gastos de administración al 31 de diciembre de 2017 y 2016, son los siguientes:

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Remuneraciones 38.213.345 33.894.044 Arriendos y gastos comunes 23.614.958 22.230.715 Depreciaciones, amortizaciones y deterioros 5.948.293

7.297.667

Asesorías y servicios profesionales 2.029.154 1.764.605 Servicios básicos 1.452.764 1.491.708 Gastos computacionales 1.789.455 1.708.633 Materiales e insumos 1.595.492 1.489.395 Comisión por venta con tarjetas 3.341.406 3.056.938 Publicidad 8.505.014 7.375.778 Royalty 6.627.759 6.612.467 Otros 5.930.015 5.189.169

Total 99.047.655 92.111.119

a) El gasto por depreciación y amortización es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Depreciación 4.770.850 5.195.789 Amortización 738.055 1.001.878 Deterioro Activo Fijo 347.310 - Deterioro Plusvalia y otros 92.078 1.100.000

Total 5.948.293 7.297.667




92

Nota 24 - Diferencias de Cambio Las diferencias de cambio al 31 de diciembre de 2017 y 2016, son las siguientes:

Moneda 2017 2016 Activos (cargos) / abonos M$ M$

Disponible Dólar (50.360) 164.838 Otros activos financieros Dólar (1.005.053) (1.437.611) Deudores por venta (neto) Dólar 8.019 39.243 Deudores varios (neto) Dólar (1.265.710) (657.162) Cuenta por cobrar empresas relacionadas Dólar (88.890) (41.205) Existencias (neto) Dólar 6.803 4.611 Gastos pagados por anticipado Dólar (341) (505) Otros activos circulantes Dólar (9.434) 3.162 Otros activos largo plazo Dólar 4.634

Total (cargos) abonos (2.400.332) (1.924.629)

Moneda 2017 2016 Pasivos (cargos) / abonos M$ M$

Obligaciones con bancos e instituciones financieras corto plazo Dólar (29.332) (30.128) Cuentas por pagar Dólar 1.025.833 215.493 Cuentas por pagar empresas relacionadas Dólar 15.854 12.641 Otros pasivos circulantes Dólar 161 881

Total (cargos) / abonos 1.012.516 198.887

Utilidad (Pérdida), por diferencias de cambio (1.387.816) (1.725.742)




93

Nota 25 - Resultado por Unidades de Reajuste El resultado por unidades de reajuste al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

Indice de 2017 2016 Concepto reajustabilidad M$ M$

Activos no monetarios UTM 61.001 89.256 Activos no monetarios U.F. 7.416 8.309 Pasivos no monetarios U.F. (31.054) (55.258)

Total cargos 37.363 42.307

Nota 26 - Arriendos a) Arriendos financieros

La Sociedad Matriz mantiene un contrato de arrendamiento financiero de fecha 29 de septiembre de 2009, por un total de UF 95.942,55, con Metlife Chile Seguros de Vida S.A., referido a la propiedad ubicada en Camino a Melipilla Nº 9400, en la comuna de Cerrillos, de la ciudad de Santiago, cuyo valor contable al 31 de diciembre de 2017 es de M$2.364.291 (M$2.382.707 al 31 de diciembre de 2016). El detalle de esta obligación al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

Cuotas pendientes

Corto plazo

Largo Plazo

Cuotas pendientes

Corto plazo

Largo Plazo

M$ M$ M$ M$ Obligación 12 241.125 2.310.785 12 237.075 2.509.043 Interés diferido 115 (117.732) (599.418) 127 (123.589) (705.104)

Total 127 123.393 1.711.367 139 113.486 1.803.939

Detalle del pasivo financiero en la nota 17.




94

Nota 26 - Arriendos (continuación) a) Arriendos financieros (continuación)

El detalle del vencimiento de los arriendos financieros al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

Total deuda

vigente

Porción de corto

plazo

Al 31 de diciembre de 2017 Monto

original de

capital prestado

Tasa de

interés %

Vencimiento

Porción de largo plazo

Largo

Plazo 2019 2020 2021 2022 2023 2024

2025 y

más UF M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Obligaciones de arriendo 2.551.910 241.125 2.310.785 241.125 241.125 241.125 241.125 241.125 241.125 864.035 95.942,55 6,9% Jul-28

Total deuda

vigente

Porción de corto

plazo

Al 31 de diciembre de 2016 Monto

original de

capital prestado

Tasa de

interés %

Vencimiento

Porción de largo plazo

Largo

Plazo 2018 2019 2020 2021 2022 2023

2024 y

más UF M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Obligaciones de arriendo 2.746.118 237.075 2.509.043 237.075 237.075 237.075 237.075 237.075 237.075 1.086.593 95.942,55 6,9% Jul-28




95

Nota 26 - Arriendos (continuación) b) Arriendos operativos La Sociedad y sus afiliadas mantienen contratos vigentes por los arriendos de locales comerciales para el desarrollo de sus actividades de negocio. El detalle de las obligaciones vigentes bajo el concepto de pagos mínimos correspondiente a los contratos de arriendos vigentes a la fecha es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

Pagos mínimos Pagos mínimos

M$ M$ Hasta un año 10.256.222 10.012.639 Desde un año hasta cinco años 30.288.042 33.464.656 Más de cinco años 17.277.681 17.082.990

Total 57.821.945 60.560.285

La Sociedad y sus afiliadas no poseen contratos de arrendamientos individualmente significativos que impongan restricciones a la distribución de dividendos, incurrir en otros contratos de arrendamiento o incurrir en deuda. Los pagos variables incluidos en los arriendos de tiendas y locales se relacionan generalmente con volumen de ventas que éstas tengan. Cabe señalar que la política de la Sociedad y sus afiliadas implica la renovación automática de sus contratos de arrendamiento. Nota 27 - Contingencias y Restricciones Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existen gravámenes y garantías en la Sociedad y sus afiliadas, ni se mantienen hipotecas y/o se han establecido garantías por sus activos. a) Compromisos directos La Sociedad y sus afiliadas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, mantienen garantías con

distintas entidades por conceptos de:

- Garantías de arriendo, correspondientes principalmente a boletas de garantía.

- Cartas de crédito Stand By, a favor de proveedores extranjeros y garantías bancarias por operaciones de sus afiliadas extranjeras, las cuales han sido tomadas con diferentes instituciones bancarias.




96

Nota 27 - Contingencias y Restricciones (continuación) a) Compromisos directos (continuación)

El detalle de las garantías se presenta a continuación:

Acreedor de la garantía Nombre deudor Tipo de 31.12.2017 31.12.2016

garantía M$ M$

Banco Itaú Forus S.A. C. Crédito Stand By 922.125 1.004.205

Banco Itaú Forus S.A. C. Crédito Stand By 1.598.350 1.205.046

Banco Itaú Forus S.A. C. Crédito Stand By 1.286.667 1.401.196

Banco BBVA Forus S.A. C. Crédito Stand By 602.455 -

Adm. Plaza Vespucio S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 6.914 6.798




Adm. Plaza Vespucio S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo - 72.193

Arauco San Antonio S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 1.804 1.774

Arauco San Antonio S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 1.968 1.935

Banco de Chile Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo - 7.904



C. C. Plaza América SPA Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 2.766 2.719

VivoCorp S.p.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 1.505 1.480



VivoCorp S.p.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 9.036 -



Cencosud Shopping Centers S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 41.323 40.629

Const. y Adm. Uno S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 3.982 3.915











E.U. Viña Centro Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 8.470 8.328

E.U. Viña Centro Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 8.557 8.413

Inmobiliaria Mall Calama S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 5.494 5.401



Inmobiliaria Mall las Américas S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 1.745 1.716

Inmobiliaria Mall las Américas S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 6.807 6.692

Inv. Parque Arauco S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 49.488 48.657

Mall Centro Concepción Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 1.365 1.342



Mall Sport Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 12.863 12.647




97

Nota 27 - Contingencias y Restricciones (continuación)

a) Compromisos directos (continuación)


garantía M$ M$

Mall Sport Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 19.876 19.542

Mall Sport Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 13.453 -




Nuevos Desarrollos S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 1.761 1.731





















Parque Arauco S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 15.469 15.209








Plaza Alameda S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 3.978 3.912



Plaza Antofagasta S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 4.822 4.741





Plaza del Trébol S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 7.262 7.140










98

Nota 27 - Contingencias y Restricciones (continuación)

a) Compromisos directos (continuación)


garantía M$ M$

Plaza El Roble S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 1.730 1.701










Plaza Estación Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 11.538 11.344

Plaza Estación Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 17.494 17.200

Plaza La Serena S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 4.348 4.275




Plaza Los Ángeles S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 2.711 2.666

Plaza Los Ángeles S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 4.611 4.533

Plaza Oeste S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 5.098 5.012











Plaza Tobalaba S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 3.485 3.427



Plaza Tobalaba S.A. Forus S.A Bol.de Garantía Arriendo 6.485 6.376



Plaza Vespucio S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 9.427 9.269

Plaza Vespucio S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 13.223 13.001

Portal Centro Talca Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 2.412 2.371

Portal Centro Talca Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 3.849 3.785

Rentas e Inversiones Punta Arenas Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 9.004 8.853



Saitec S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 4.794 4.714



Todo Arauco S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 9.567 9.406




Todo Arauco S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo - 35.902

Todo Arauco S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 5.204 -

Mall San Fernando Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 4.169 4.099





99



garantía M$ M$


Rentas Outlet Viña del Mar S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 5.440 -

Balthus Vitacura S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 810 -

Bodegas Pudahuel S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 5.555 -

Nuevos Desarrollos S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 7.645 -

Nuevos Desarrollos S.A. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 6.007 -

Inmobiliaria Calama Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 5.997 -

Vivocorp s.p.a. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 4.464 -

Vivocorp s.p.a. Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 4.464 -

Banco de Chile Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 32.158



Banco Itaú Pesos Uruguayos Uruforus S.A. Vale 10.670 -






Banco Itaú Pesos Uruguayos Uruforus S.A. Vale 25.395




Banco Itaú Pesos Dólares Uruforus S.A. Vale 40.972

Banco Itaú Pesos Dólares Uruforus S.A. Vale 30.738 -

Aventura Plaza Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 4.842 5.093


Aventura Plaza Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo - 70

Aventura Plaza Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo - 50


Hipermercados Metro S.A. Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 2.960 3.114

SBP del Cuzco Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo - 148

SBP del Cuzco Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 7.123 7.757

Christian Urquiza Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo - 50

María Roxana Valdivia Bachi Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo - 160

Interproperties Perú Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 2.375 2.498

Inmobiliaria Alquife SAC Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 6.490 6.826

Javier Navarro Pastor Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 2.211 2.407

Jacinto Poblete Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 5.403 5.883



Aida Isolina Briceño Hurtado de Roque Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 1.228 1.337


Compañía de Seguros S.A. Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 3.719 4.050


Los Portales S.A. Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 2.358 2.568

La Fiduciaria FID Interpro Rec Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 3.229 3.516

El Quinde Shoping Plaza S.A. Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 3.633 3.955

Meses Constructora e Inmobiliaria América S.A. Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo - 2.075




100



garantía M$ M$

Daniel Arturo Candia Gutiérrez Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 171 180

José Fernando Azañedo Flores Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo - 4.928

Inversiones Castelar S.A.C. Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 2.602 2.833

Plaza Lima Norte S.A.C. Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 6.759 7.109

Inmobiliaria Alquife S.A.C. Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 6.315 6.642

Tres Palmeras S.A. Perú Forus S.A: Bol.de Garantía Arriendo 1.821 1.915

Inversiones Rotari S.A.C. Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 4.606 5.015

Alfredo Len Álvarez Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 4.299 4.681

Soc. de Beneficencia Pública del Cuzco Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 2.659 2.895

Cencosud Retail Perú S.A. Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 3.698 3.890




Cencosud Retail Perú S.A. Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo - 2.932


San Pedrito Inversiones S.A.C. Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo - 2.154

Soc. de Beneficencia Pública del Cuzco Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 3.930 -




Centro Comercial Plaza Norte S.A.C. Perú Forus S.A. Bol.de Garantía Arriendo 10.152

Investigaciones y Cobranzas el Libertador Forus Colombia S.A.S CDT - Country 20.890 22.623 Investigaciones y Cobranzas el Libertador Forus Colombia S.A.S. CDT - Andino 3.192 3.458 Davivienda Forus Colombia S.A.S. CDT - Mall Plaza Castillo - 4.462 Fideicomiso Fonval Forus Colombia S.A.S. Fideicomiso - Fonval - 253 Fideicomiso Fonval Forus Colombia S.A.S. Fideicomiso - Bancolombia - 284.310 Fideicomiso Bancolombia Forus Colombia S.A.S. Fideicomiso - Suramericana - 16.448




101

Nota 27 - Contingencias y Restricciones (continuación) b) Compromisos indirectos Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Sociedad Matriz y sus afiliadas no mantienen

compromisos indirectos. c) Juicios u otras acciones legales en que se encuentre involucrada la Sociedad

Con fecha 29 de marzo de 2017 la Sociedad presentó, ante el Cuarto Tribunal Tributario y

Aduanero, reclamo solicitando dejar sin efecto la Liquidación de la Dirección Grandes Contribuyentes del Servicio de Impuestos Internos N° 208/2016 por el reintegro de impuestos según el art. 97 de la Ley de Renta solicitado para el AT-2015 por la suma de M$199.422, más intereses y multas; y la Resolución N° 232/2016 de la misma unidad, donde se disminuye la devolución solicitada por el AT-2016 por M$211.218.

Al 31 de diciembre de 2017, no existen otros juicios o acciones legales contra la Sociedad

Matriz y sus afiliadas, que pudieran afectar en forma significativa los presentes estados financieros consolidados excepto por el descrito a continuación.

d) Restricciones

La Sociedad Matriz Forus S.A. y sus afiliadas, no están sujetas a limitaciones ni prohibiciones asociadas a ningún tipo de operación crediticia por cuanto no tiene obligaciones bancarias diferentes de operaciones de compra de mercaderías. Las únicas restricciones y/o prohibiciones vigentes corresponden a las de no subarrendar los locales comerciales en que se ubican las tiendas de la Sociedad, y en opinión de la administración esta situación se mantendrá en los próximos ejercicios.




102

Nota 28 - Otros Activos no financieros

a) El detalle de los otros activos no financieros corrientes es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Publicidad anticipada 20.660 42.977 Seguros anticipados 312.339 187.973 Royalties anticipados 3.491.200 3.006.938 Crédito IVA 114.825 - Otros cargos diferidos 685.133 448.995 Otros 46.288 78.386

Total 4.670.445 3.765.269

b) El detalle de los otros activos no financieros no corrientes es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016 M$ M$

Derechos de llave 2.275.781 2.303.612 Garantías de arriendo 175.461 179.245 Otros 59.705 -

Total 2.510.947 2.482.857




103

Nota 29 - Administración de Riesgo Objetivos y políticas de gestión del riesgo financiero Los principales pasivos de Forus S.A., incluyen obligaciones bancarias por cartas de crédito para comercio exterior, cuentas por pagar, deudas con proveedores y acreedores. Estos pasivos forman parte habitual del financiamiento para el desarrollo de sus operaciones y negocios, las cuales son en general de corto plazo y canceladas con los flujos de caja que generan sus negocios. La Sociedad Matriz y sus afiliadas, mantienen adecuados niveles de efectivo y efectivo equivalente proveniente directamente desde sus operaciones, lo que le permite hacer frente a sus obligaciones de corto plazo sin problemas. Además, la Sociedad mantiene como parte de sus políticas de inversión y optimización de los excedentes de caja, diversas inversiones financieras las cuales son administradas por entidades especializadas. Forus S.A. está expuesto al riesgo de mercado, al riesgo crediticio y al riesgo de liquidez. La alta administración supervisa la gestión de estos riesgos controlando el cumplimiento del marco regulatorio respecto al riesgo financiero.

La gerencia corporativa de finanzas de la Sociedad se asegura que las actividades con riesgo financiero en las que se involucra estén controladas por políticas y procedimientos adecuados, y que los riesgos financieros estén identificados, medidos y controlados de acuerdo con las políticas internas. Todas las actividades y operaciones con contratos de derivados para propósitos de gestionar el riesgo de variaciones en el tipo de cambio (US$), son llevadas a cabo por equipos de especialistas que tienen las habilidades, la experiencia y la supervisión apropiada. El Directorio revisa y acuerda las políticas para la gestión de cada uno de los riesgos que se resumen a continuación:




104

Nota 29 - Administración de Riesgo (continuación) a) Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor justo de los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado comprenden tres tipos de riesgo: Riesgo de tasa de interés, riesgo de moneda y riesgo de precio de commodities.

- El 56,51% de los préstamos que devengan intereses, corresponden a cartas de crédito

con vencimiento menor de 30 días, el 0,03 corresponde a contrato forward; los cuales no generarían un impacto negativo significativo en los resultados de la compañía. La Sociedad cuenta con la liquidez y caja para hacer frente a la totalidad de estas obligaciones sin inconvenientes.

- El 43,46% corresponde a una obligación por leasing con una tasa fija del 6,9%. - Riesgos asociados al tipo de cambio en moneda extranjera: Al 31 de diciembre de

2017, aproximadamente el 56,54% (unos MUS$3.880) de la deuda financiera total de la Sociedad, está expresada en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica.

- La apreciación de la divisa norteamericana, podría impactar positivamente los

resultados de la Sociedad, dada la posición neta activa en dólares que mantiene al cierre de los estados financieros.

- Riesgos de precio de “commodities”: Dada las características de los negocios de la

Sociedad y sus Afiliadas, éstas no presentan riesgos significativos relacionados con la variación en el precio de commodities.

a.1) Análisis de sensibilidad al tipo de cambio

El efecto por diferencias de cambio reconocido en el estado de resultados integral consolidado al 31 de diciembre de 2017 y 2016, relacionado con los activos y pasivos denominados en monedas extranjeras asciende a una pérdida de M$1.387.816 (pérdida de M$1.725.742 a diciembre de 2016). Considerando los negocios de la Sociedad, la exposición a variaciones del tipo de cambio radica principalmente en sus inversiones y obligaciones relacionadas con las importaciones que realiza y las cartas de crédito asociadas a éstas. Al 31 de diciembre del 2017, y asumiendo un aumento o disminución de un 5% en los tipos de cambio y manteniendo todas las otras variables constantes, tales como tasas de interés, se estima que el efecto sobre los resultados de la Sociedad sería una pérdida o utilidad antes de impuesto de M$385.162.




105

Nota 29 - Administración de Riesgo (continuación) a) Riesgo de mercado (continuación)

a.2) Riesgo de tasa de interés

En general la Sociedad presenta una baja exposición al riesgo de tasa de interés, según se explica a continuación: i) Riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo El riesgo de tasa de interés de la Sociedad surge de las deudas que se mantienen con terceros, las cuales corresponden principalmente a una obligación por leasing y a cartas de crédito asociadas al proceso de importación de mercaderías. Dada las características de las obligaciones indicadas, la exposición a riesgos de tasa no es significativa. ii) Riesgo de tasa de interés de valor razonable. La Sociedad posee una baja exposición al riesgo asociado a las fluctuaciones de las tasas de interés en el mercado, ya que, del saldo mantenido en Otros activos financieros corrientes, el 100% corresponde a cuotas de fondos mutuos locales las cuales son valorizadas a valor justo. El riesgo de tasa radica principalmente en las inversiones en bonos que pertenecen a un portafolio de inversiones, y que son rápidamente liquidados en caso de mostrar evidencias de pérdida de valor.

a.3) Riesgo de inflación

Debido a la indexación que tiene el mercado de capitales chileno a la inflación, una parte de los activos y pasivos de Forus S.A. está denominada en Unidades de Fomento (U.F), por lo tanto, existe un riesgo para la Sociedad en el caso que la inflación sea mayor a la pronosticada. Al 31 de diciembre del 2017, un 43,46% de la deuda financiera de la Sociedad está expresada en UF. Considerando una variación de la inflación de un 3,0% por sobre lo esperado para el año y manteniendo todas las demás variables constantes, aplicando esto sobre la posición neta en UF de la Sociedad (incluye contratos de arriendo indexados a la UF, así como activos en UF) el resultado tendría una variación de M$49.747.




106

Nota 29 - Administración de Riesgo (continuación) b) Riesgo de crédito

El riesgo crediticio es el riesgo de que una contraparte no cumpla con sus obligaciones bajo un instrumento financiero o un contrato con un cliente, lo que conlleva una pérdida financiera. Forus S.A. está expuesta al riesgo crediticio proveniente de sus actividades operativas principalmente por deudores por venta y de sus actividades de inversión, incluyendo depósitos, bonos, fondos mutuos, transacciones en moneda extranjera y otros instrumentos financieros como derivados. El riesgo crediticio relacionado con sus ventas, es controlado por la gerencia de finanzas local y por los encargados de crédito y cobranzas, sujeto a la política establecida por la Sociedad, a los procedimientos y a los controles relacionados con la gestión del riesgo crediticio del cliente. Los límites crediticios están establecidos para todos los clientes basados en criterios internos de clasificación. Las cuentas por cobrar comerciales pendientes de pago son monitoreadas regularmente. La política de crédito para un nuevo cliente del segmento Wholesale en Chile se basa en la evaluación y el correspondiente otorgamiento de cobertura por parte de la Compañía de Seguro de Crédito. Respecto a los 5 principales clientes del segmento Wholesale los límites de crédito vigentes son revisados periódicamente por el Directorio. Respecto al segmento Retail, la política de crédito va en concordancia con las condiciones que ofrecen los emisores de tarjetas de crédito en cada país (1,3, 6 o más cuotas con o sin intereses). La Sociedad disminuye el riesgo crediticio, preparando, sobre las cuentas por cobrar vencidas, un informe mensual, en donde se analizan los principales clientes con riesgo de crédito, el cual sirve para determinar las acciones a seguir y toma de decisiones por parte de la gerencia de finanzas. Dada las características del negocio de la Sociedad, el riesgo crediticio es controlado y monitoreado separando sus segmentos en Retail y Wholesale. La Sociedad matriz cuenta con un seguro de crédito que disminuye aún más los riesgos asociados a la incobrabilidad de las cuentas por cobrar. Este opera para el canal de ventas mayoristas excepto para las cuentas consideradas “Grandes Tiendas por Departamento” dado su excelente historial de cobranza.




107

Nota 29 - Administración de Riesgo (continuación)

b) Riesgo de crédito (continuación)

Al 31 de diciembre del 2017, el negocio Retail representa el 62,7% del total de cuentas por cobrar (59,8% al 31 de diciembre de 2016), de éstas, un 58,9% corresponde a deudas por ventas con tarjeta de crédito principalmente bancaria (53,7% al 31 de diciembre de 2016) y un 3,8% de ventas canceladas con cheques y convenios (6,1% al 31 de diciembre de 2016). De este total la tarjeta de crédito presenta riesgo muy bajo, dado que el banco cancela las deudas de sus clientes y la incobrabilidad histórica de cheques y convenios ha sido inferior al 0,2%. El negocio Wholesale representa el 37,3% del total de cuentas por cobrar (40,2% al 31 de diciembre de 2016), de ellas un 31,3% son por ventas a las principales tiendas por departamento (34,2% al 31 de diciembre de 2016), las cuales han tenido un muy buen historial de cobranza; el resto, 6,0%, corresponde a una variedad de distribuidores mayoristas (6,0% a diciembre de 2016) con un historial de incobrabilidad también inferior al 0,2%. Estas cuentas por cobrar no se encuentran cubiertas por garantías. El riesgo crediticio relacionado con saldos con bancos e instituciones financieras es controlado por el directorio o la gerencia de finanzas corporativa, dependiendo de los montos involucrados, de acuerdo con la política interna. Las inversiones de los excedentes son realizadas sólo con contrapartes apropiadas y que califiquen de acuerdo con lo establecido en la política de la Sociedad.

c) Riesgo de liquidez

Forus S.A. mantiene una política de liquidez consistente con una adecuada gestión de los activos y pasivos, buscando el cumplimiento puntual de los compromisos de cobro a nuestros clientes y optimización de los excedentes diarios. A su vez mantiene como política general, el pago entre 30 y 90 días a sus proveedores y acreedores. La Sociedad administra la liquidez para realizar una gestión que anticipa las obligaciones de pago para asegurar su cumplimiento dentro de las fechas de vencimiento. Forus S.A. utiliza instrumentos financieros, como depósitos a plazo, bonos, acciones, fondos mutuos, y otros para invertir sus excedentes de caja.




108

Nota 29 - Administración de Riesgo (continuación) d) Administración de capital

Forus S.A. administra sus excedentes de caja tomando inversiones de alta calidad y de fácil liquidación, por ejemplo: depósitos a plazo, fondos mutuos e instrumentos financieros. Dichas inversiones son administradas por entidades especializadas como son, BTG Pactual, Banchile, Credicorp Capital, UBS Financial Services Inc.

Nota 30 - Cauciones Obtenidas de Terceros La Sociedad mantiene al 31 de diciembre de 2017, garantías por arriendos de locales comerciales por un monto de M$8.067 (M$7.952 al 31 de diciembre de 2016). Nota 31 - Gastos de Investigación y Desarrollo La Sociedad Matriz y sus Afiliadas no han efectuado desembolsos por conceptos de gastos de investigación y desarrollo definidos en la Circular N°1819 de la CMF. Nota 32 - Hechos Posteriores Con fecha 13 de febrero de 2018, se nos notificó demanda laboral en el Juzgado Laboral de Concepción, por accidente del trabajo. En la demanda se reclama daño moral y lucro cesante. No creemos que la demanda prospere por falta de base en la acción, por cuanto la compañía no es responsable de actos de terceros ajenos e independientes a ella. Por lo anterior, la contingencia sería indeterminable. No han ocurrido otros hechos posteriores, adicionales al mencionado, entre el 31 de diciembre de 2017 y la fecha de autorización de estos estados financieros, que pudieran afectar significativamente la posición económica financiera y/o la interpretación de los mismos. Nota 33 - Medio Ambiente La Sociedad Matriz y sus afiliadas en el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no han realizado desembolsos relacionados con el mejoramiento a la protección del medio ambiente, ya que su principal actividad no afecta a éste.




109

Nota 34 - Moneda extranjera Los saldos en moneda extranjera se presentan a continuación:

ACTIVOS 31.12.2017 31.12.2016

Pesos reajustables

Pesos No reajustables Nuevo Sol

Peso uruguayo

Peso Colombiano USD

Pesos reajustables


Peso uruguayo

Peso Colombiano USD

Activos Corrientes

Efectivo y equivalentes al efectivo - 1.449.251 1.077.137 607.857 513.983 716.808 - 1.768.158 675.078 330.937 317.713 976.202

Otros activos financieros corrientes - 57.542.817 - - - 17.879.150 - 42.234.135 - - - 19.462.623

Otros activos no financieros corrientes - 3.996.907 142.690 307.447 65.794 157.607 - 326.145 218.444 168.231 44.239 3.008.210

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes - 17.504.783 1.620.857 3.492.336 106.088 193.612 - 17.535.998 1.162.932 3.662.865 128.013 422.212

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes - 728 - - - - - 102 - - - -

Inventarios - 48.890.185 6.426.853 7.135.144 1.164.955 17.490.835 - 43.126.612 5.788.330 5.356.283 1.307.254 18.410.696

Activos por impuestos corrientes - 3.474.782 344.293 172.727 214.327 - - 3.975.085 370.789 666.970 637.313 -

Activos corrientes Totales - 132.859.453 9.611.830 11.715.511 2.065.147 36.438.012 - 108.966.235 8.215.573 10.185.286 2.434.532 42.279.943

Activos No Corrientes

Otros activos financieros no corrientes - - - - 24.082 - - - - - 331.554 -

Otros activos no financieros no corrientes - 359.481 153.547 1.802.438 2.456 193.025 41.792 178.493 377.068 1.879.924 5.580 -

Derechos por cobrar no corrientes 184.291 - - - - - 185.231 - - - - -

Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - 2.119.934 - - - - - 4.048.426 - - - -

Activos intangibles distintos de la plusvalía - 1.966.612 42.508 63.154 48.822 - - 2.263.392 248.579 103.679 98.409 -

Plusvalía - 6.026.310 - - - - - 6.026.310 - - - -

Propiedades, plantas y equipos - 23.724.234 3.261.397 2.069.132 461.698 - - 22.977.855 3.981.999 1.588.885 644.710 -

Activos por impuestos diferidos - - 943.170 252.248 388.844 - - - 580.974 252.109 468.518 -

Total de activos no corrientes 184.291 34.196.571 4.400.622 4.186.972 925.902 193.025 227.023 35.494.476 5.188.620 3.824.597 1.548.771 -

Total de Activos 184.291 167.401.082 14.012.452 15.902.483 2.991.049 36.631.037 227.023 144.460.711 13.404.193 14.009.883 3.983.303 42.279.943




110

Nota 34 - Moneda extranjera (continuación)

PASIVOS 31.12.2017 31.12.2016

Pesos reajustables


Peso uruguayo

Peso Colombiano USD

Pesos reajustables


Peso uruguayo

Peso Colombiano USD

Pasivos Corrientes

Otros pasivos financieros corrientes 123.392 - - - - 2.386.547 113.485 - - - 52.918 1.594.517

Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes - - - - - 1.040.954 - 15 - - 65.501 779.951

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar corrientes 22.832 8.426.722 733.964 919.271 237.755 3.417.820 23.176 7.357.837 869.936 880.349 409.424 2.606.088

Otras provisiones corrientes - 5.763.312 501.858 3.368 - - - 5.556.565 201.590 24.131 - 7.079

Pasivos por impuestos corrientes - - - - - - - - - - - -

Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes - 4.541.460 142.387 468.897 118.710 - - 3.701.753 139.213 400.227 97.935 -

Otros pasivos no financieros corrientes - 1.907.361 - - 84.236 - - 1.012.930 - - 129.067 -

Pasivos corrientes Totales 146.224 20.638.855 1.378.209 1.391.536 440.701 6.845.321 136.661 17.629.100 1.210.739 1.304.707 754.845 4.987.635

Pasivos No Corrientes

Otros pasivos financieros no corrientes 1.711.367 - - - - - 1.803.939 - - - - -

Otras cuentas por pagar no corrientes - - - - - - - - - - - -

Pasivo por impuestos diferidos - - - - - - - 131.622 - - - -

Otros pasivos no financieros no corrientes - 8.067 - - - - - 7.952 - - - -

Total de pasivos no corrientes 1.711.367 8.067 - - - - 1.803.939 139.574 - - - -

Total de pasivos 1.857.591 20.646.922 1.378.209 1.391.536 440.701 6.845.321 1.940.600 17.768.674 1.210.739 1.304.707 754.845 4.987.635




111

Nota 35 - Cambios Contables Durante el período cubierto por los presentes estados financieros las instrucciones sobre preparación y presentación de la información financiera han sido aplicadas consistentemente. Nota 36 - Cambio de Estimaciones

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la Sociedad no ha efectuado cambios en estimaciones que pudiesen afectar significativamente los estados financieros.

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