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ECONOMÍA Y TECNOLOGÍA APLICADA A
LOS NEGOCIOS
LOS NUEVOS DESAFÍOS
Un mundo cambiante y
la inserción argentina
Lic. Tomás Bulat Córdoba, Agosto de 2012
Los cambios mundiales.
Principales países.
Población - en millones
SITUACIÓN INTERNACIONAL
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Alemania 82,3 82,2 82,0 81,8 81,6 81,4
Japón 127,7 127,8 127,7 127,6 127,4 127,2
Rusia 142,8 142,2 142,0 141,9 140,4 139,9
Brasil 185,6 187,6 189,6 191,5 193,3 194,9
USA 298,9 301,9 304,7 307,4 310,3 313,2
0
50
100
150
200
250
300
350
Población - en millones
SITUACIÓN INTERNACIONAL
2006 2007 2008 2009 2010 2011
India 1.147,7 1.165,0 1.182,1 1.199,1 1.215,9 1.232,7
China 1.314,5 1.321,3 1.328,0 1.334,7 1.341,4 1.348,1
1.100
1.150
1.200
1.250
1.300
1.350
1.400
PBI a precios corrientes –en miles de millones U$S
SITUACIÓN INTERNACIONAL
2006 2007 2008 2009 2010 2011
India 908,0 1.151,6 1.260,6 1.236,9 1.430,0 1.598,4
Rusia 989,9 1.299,7 1.667,0 1.231,9 1.476,9 1.678,1
Brasil 1.093,5 1.366,2 1.635,5 1.574,0 2.023,5 2.193,0
China 2.712,9 3.494,2 4.520,0 4.984,7 5.745,1 6.422,3
Alemania 2.921,3 3.333,9 3.651,6 3.338,7 3.305,9 3.358,2
Japón 4.362,6 4.378,0 4.887,0 5.068,9 5.390,9 5.683,3
USA 13.398,9 14.061,8 14.369,1 14.119,1 14.624,2 15.157,3
0
2.000
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16.000
PBI a precios corrientes –en miles de millones U$S
SITUACIÓN INTERNACIONAL
2006 2007 2008 2009 2010 2011
India 908,0 1.151,6 1.260,6 1.236,9 1.430,0 1.598,4
Rusia 989,9 1.299,7 1.667,0 1.231,9 1.476,9 1.678,1
Brasil 1.093,5 1.366,2 1.635,5 1.574,0 2.023,5 2.193,0
500
700
900
1.100
1.300
1.500
1.700
1.900
2.100
2.300
PBI a precios corrientes –en miles de millones U$S
SITUACIÓN INTERNACIONAL
2006 2007 2008 2009 2010 2011
China 2.712,9 3.494,2 4.520,0 4.984,7 5.745,1 6.422,3
Alemania 2.921,3 3.333,9 3.651,6 3.338,7 3.305,9 3.358,2
Japón 4.362,6 4.378,0 4.887,0 5.068,9 5.390,9 5.683,3
USA 13.398,9 14.061,8 14.369,1 14.119,1 14.624,2 15.157,3
0
2.000
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6.000
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12.000
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16.000
El potencial de américa latina.
Evolución 1997 - 2010
CRECIMIENTO LATINOAMÉRICA
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Chile 82,8 79,4 72,9 75,2 68,6 67,3 73,9 95,6 118,2 146,7 164,3 170,7 160,8 203,4
Perú 59,2 56,7 51,5 53,2 53,9 56,7 61,3 69,7 79,3 92,3 107,2 126,8 126,9 153,8
Uruguay 23,9 25,3 23,9 22,8 20,8 13,6 12,0 13,6 17,3 19,8 23,8 31,2 31,3 40,2
0
50
100
150
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250
Evolución 1997 - 2010
CRECIMIENTO LATINOAMÉRICA
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Brasil 871 844 587 645 554 504 553 664 882 1089 1366 1653 1595 2088
México 401 421 481 581 622 649, 700 760 849 952 1036 1096 883 1040
Argentina 293 299 284 284 269 102, 130 153 183 214, 261 327 307, 369
0
500
1000
1500
2000
2500
Situación INTERNACIONAL
Actual y perspectivas.
Principales Indicadores.
Principales Indicadores
SITUACIÓN INTERNACIONAL
PBI Precios al
Consumidor Desempleo
2011 2012 2012 2011/12
Alemania 1,5 0,8 2,1 6,8
Francia 1,4 0,2 2,2 10,2
España 0,3 -1,6 1,8 24,3
Italia -0,4 -2.0 3,2 10,2
Grecia -7,5 -7,1 0,2 21,7
USA 1,6 2,1 2,1 8,2
Japón -0,6 2,3 0,2 4,4
China 8,9 8,2 3,7 4,1
India 6,1 7,0 7,4 9,8
Brasil 1,4 3,0 5,0 5,8
Rusia 4,8 3,7 4,6 5,4
*hace un año
Principales Indicadores
SITUACIÓN INTERNACIONAL
PBI Precios al
Consumidor Desempleo
2011 2012 2012 2011/12
Argentina 8,3 3,2 - 7,1
Brasil 1,4 3,3 5,0 5,8
Chile 4,5 4,5 3,4 6,7
Colombia 7,7 5,1 3,4 10,7
México 3,7 3,7 3,6 5,0
Venezuela 4,9 4,7 23,0 7,9
Perú 5,5 5,6 3,5 7,4
Principales Indicadores
SITUACIÓN INTERNACIONAL
Balanza Comercial
Moneda Presupuesto
2012 Tasa de Interés
último año Jun-11 Jun-12 % del PBI Bonos 10
años
Alemania 223,5 0,68 0,80 -1,3 1,46
Francia -95,6 0,68 0,80 -4,7 2,88
España -63,1 0,68 0,80 -6,0 6,23
Italia -20,8 0,68 0,80 -2,2 5,98
Grecia -34,6 0,68 0,80 -7,8 28,4
USA -753,0 - - -7,6 1,76
Japón -41,9 80,2 79,1 -8,0 0,83
China 165,8 6,48 6,36 -1,8 2,80
India -177,3 44,8 55,4 -5,7 8,52
Brasil 28,1 1,58 2,02 -2,5 3,04
Rusia 210,5 27,8 32,4 -1,0 8,59
Principales Indicadores
SITUACIÓN INTERNACIONAL
Balanza Comercial
Moneda Presupuesto
2012 Tasa de Interés
último año Jun-11 Jun-12 % del PBI Bonos 10
años
Argentina 11,8 4,09 4,49 -0,7 -
Brasil 27,5 1,58 2,02 -2,5 3,04
Chile 8,7 468 508 1,7 2,88
Colombia 3,3 1.783 1.784 -1,7 7,01
México -1,7 11,7 14,2 -2,4 3,12
Venezuela -34,5 4,29 4,29 -7,7 2,02
Perú 9,5 2,79 2,68 0,8 3,28
Datos relevantes a tener en cuenta.
ECONOMÍA ARGENTINA.
Indicadores 2012.
SÍNTESIS DE COYUNTURA
Indicador Período Var. %
Precios al consumidor May-12 0,8%
Dic-11 4,3%
Precios mayoristas May-12 1,0%
Dic-11 5,4%
Costo de la construcción May-12 -3,8%
Dic-11 3,4%
Var. % Anual
Exportación May-12 -7%
Importación May-12 -5%
INFLACIÓN OFICIAL Y BLUE
Inflación Indec 2011 Indec 2012 Congreso 2012
Enero 0,7 0,9 1,9
Febrero 0,7 0,7 1,7
Marzo 0,8 0,9 2,3
Abril 0,8 0,8 2,2
Mayo 0,7 0,8 1,7
SÍNTESIS DE COYUNTURA
Variación mes anterior desestacionalizado
Indicador Período Var. %
EMAE Abr-12 -1,3
EMI May-12 -2,4
Actividad de la construcción May-12 -0,9
Ventas en supermercados May-12 -1,1
Ventas en centros de compras May-12 -2,9
SÍNTESIS DE COYUNTURA
Indicador 1º Trim-11 1º Trim-12
Tasa de actividad 45,8 45,5
Tasa de empleo 42,4 42,3
Tasa de desempleo 7,4 7,1
Tasa de subempleo demandante 5,8 5,0
Tasa de subempleo no demandante 2,4 2,4
SÍNTESIS DE COYUNTURA
Indice de Salarios 2010 2011 2012
Enero 1,43 1,82 1,03
Febrero 1,21 1,14 1,26
Marzo 2,00 1,43 1,61
Abril 1,48 1,83 2,81
Mayo 1,98 2,95 2,35
Junio 3,74 3,73
Julio 2,88 4,01
Agosto 2,46 2,10
Septiembre 2,17 1,86
Octubre 1,93 1,21
Noviembre 1,12 1,69
Diciembre 1,27 2,37
Incremento Anual 26,37 29,45
Evolución Mensual
SÍNTESIS DE COYUNTURA
Valores 2011/2012 – Base IV Trim.2001 =100
Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr
2011 2012
Registrado 520,15 541,18 564,50 591,80 608,99 626,01 633,07 641,97 662,06 667,27 676,05 685,83 702,67
No Registrado 447,93 457,97 476,95 489,04 493,92 497,68 503,03 523,87 535,79 550,48 562,72 576,16 587,84
Público 311,74 313,45 318,67 328,35 330,80 330,96 336,32 336,74 336,91 336,91 337,09 341,40 358,07
200
300
400
500
600
700
800
PRINCIPALES IMPUESTOS
Y GASTOS EN ARGENTINA.
SITUACIÓN FISCAL Recaudación Tributaria en mill. $ Acumulado Anual
Concepto Jun-12 Ene/Jun-12 Var. %
Ganancias 16.034,5 64.506,6 19,4
IVA 15.391,3 87.697,1 23,2
Reintegros 227,0 927,0 (60,7)
Internos Coparticipados 988,6 6.072,9 13,5
Derechos de Expo 4.161,9 31.409,4 26,0
Derechos de Impo 1.270,7 6.778,6 1,9
Comb. Ley 23.966 – Naftas 746,9 5.070,5 39,0
Comb. Ley 23.966 – Otros 359,6 2.198,3 24,7
Otros s/combustibles 593,9 3.327,9 28,4
Bienes Personales 926,8 4.047,7 19,8
Créditos y Débitos en Cta. Cte. 3.753,1 20.423,9 23,5
Aportes Personales 5.380,6 32.194,9 36,5
Contribuciones Patronales 7.809,6 47.199,6 34,7
Otros ingresos Seguridad Social 535,9 3.392,3 (27,4)
Total recursos tributarios 58.684,1 317.636,1 25,0
COPARTICIPACIÓN FEDERAL Transferencia a Provincias – Var. % Acum I Semestre-12/11
Provincia CFI Total
BUENOS AIRES -2% 23%
CATAMARCA 13% 24%
CORDOBA 9% 24%
CORRIENTES 8% 24%
CHACO 11% 24%
CHUBUT 7% 24%
ENTRE RIOS 12% 24%
FORMOSA 13% 24%
JUJUY 11% 24%
LA PAMPA 14% 24%
LA RIOJA 12% 24%
MENDOZA 5% 24%
Provincia CFI Total
MISIONES 4% 24%
NEUQUEN 8% 24%
RIO NEGRO 12% 24%
SALTA 7% 24%
SAN JUAN 13% 24%
SAN LUIS 14% 25%
SANTA CRUZ 16% 24%
SANTA FE 11% 23%
S. ESTERO 10% 24%
TUCUMAN 8% 24%
T. FUEGO 18% 24%
TOTAL 8% 23%
C.A.B.A. -14% 24%
EJECUCIÓN
PRESUPUESTARIA
Diciembre 2011
EJECUCIÓN PRESUPUESTARIA En miles de $ a 18-Dic-11
Concepto Crédito Vigente Devengado Partic. %
Poder Legislativo 2.693.452 2.349.686 87%
Poder Judicial 5.441.839 4.111.379 76%
Ministerio Publico 1.334.812 1.191.614 89%
Presidencia 2.415.120 1.812.873 75%
Jefatura Gabinete 3.929.566 2.970.090 76%
Interior 3.472.853 3.039.526 88%
Relac. Exteriores 2.486.458 2.110.718 85%
Justicia 3.872.539 3.000.377 77%
Seguridad 19.062.867 17.127.061 90%
Defensa 17.510.927 14.552.326 83%
Economía 3.852.527 2.261.394 59%
Industria 732.724 574.653 78%
Agricultura y Ganadería 4.570.665 3.717.004 81%
Turismo 910.068 608.410 67%
Planificación 77.360.870 68.213.444 88%
Educación 24.228.681 20.964.330 87%
Ciencia 2.739.624 2.309.398 84%
Trabajo 164.347.471 142.729.936 87%
Salud 9.042.837 7.444.745 82%
Desarrollo Social 23.670.045 20.219.060 85%
Serv. Deuda Publica 36.265.553 31.936.502 88%
Oblig. Tesoro 33.641.437 28.308.926 84%
Total 443.582.934 381.553.452 86%
SUPERÁVIT FISCAL
1.882
3.014 2.713
3.911
2.717 3.220 3.058 3.307
-2.203
2.105 1.443 1.298
1.741
3.140
934 387 432 445 446 426
-8.113
622 698 848 1.078
-10.000
-8.000
-6.000
-4.000
-2.000
-
2.000
4.000
6.000
Ab
r
May Jun
Jul
Ago Se
p
Oct
No
v
Dic
Ene
Feb
Mar
Ab
r
May Jun
Jul
Ago Se
p
Oct
No
v
Dic
Ene
Feb
Mar
Ab
r
2010 2011 2012
-38,08%
EL COMERCIO EXTERIOR
DE ARGENTINA.
BALANZA COMERCIAL: EXPO En millones de U$S y Var. – 5 meses 2012
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
2011 5.254 5.487 6.159 7.149 8.082
2012 5.909 6.098 6.276 6.687 7.556
Igual mes año ant. 12 11 2 -6 -7
Igual acum. 12 12 8 4 1
-10
-5
0
5
10
15
4.000
4.500
5.000
5.500
6.000
6.500
7.000
7.500
8.000
8.500
BALANZA COMERCIAL: IMPO En millones de U$S y Var. – 5 meses 2012
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
2011 4.889 4.800 5.642 5.662 6.373
2012 5.358 4.757 5.199 4.861 6.039
Igual mes año ant. 10 -1 -8 -14 -5
Igual acum. 10 4 0 -4 -4
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
4.000
4.500
5.000
5.500
6.000
6.500
BALANZA COMERCIAL: RESTO En millones de U$S y Var. – 5 meses 2012
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
2011 365 687 518 1.487 1.710
2012 550 1.341 1.077 1.827 1.517
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
EXPO SEGÚN DESTINO 5 Meses 2012 - en %
Mercosur; 24
Chile; 6
Resto ALADI; 11
NAFTA; 8
UE; 15
ASEAN; 16
Oriente Medio; 4
MAGREB; 5 Resto; 11
IMPO SEGÚN ORIGEN 5 Meses 2012 - en %
Mercosur; 29
Chile; 2
Resto ALADI; 3
NAFTA; 16
UE; 19
ASEAN; 21
Resto; 10
PRINCIPALES VARIABLES
MONETARIAS Y FINANCIERAS
A TENER EN CUENTA.
Evolución Anual.
RESERVAS INTERNACIONALES 29 de junio - En millones de U$S
44500
45500
46500
47500
48500
49500
50500
51500
52500
29
/06
/20
11
13
/07
/20
11
27
/07
/20
11
10
/08
/20
11
24
/08
/20
11
07
/09
/20
11
21
/09
/20
11
05
/10
/20
11
19
/10
/20
11
02
/11
/20
11
16
/11
/20
11
30
/11
/20
11
14
/12
/20
11
28
/12
/20
11
11
/01
/20
12
25
/01
/20
12
08
/02
/20
12
22
/02
/20
12
07
/03
/20
12
21
/03
/20
12
04
/04
/20
12
18
/04
/20
12
02
/05
/20
12
16
/05
/20
12
30
/05
/20
12
13
/06
/20
12
27
/06
/20
12
-10,51%
BASE MONETARIA 29 de junio - En millones de $
160000
170000
180000
190000
200000
210000
220000
230000
240000
250000
30
/06
/20
11
14
/07
/20
11
28
/07
/20
11
11
/08
/20
11
25
/08
/20
11
08
/09
/20
11
22
/09
/20
11
06
/10
/20
11
20
/10
/20
11
03
/11
/20
11
17
/11
/20
11
01
/12
/20
11
15
/12
/20
11
29
/12
/20
11
12
/01
/20
12
26
/01
/20
12
09
/02
/20
12
23
/02
/20
12
08
/03
/20
12
22
/03
/20
12
05
/04
/20
12
19
/04
/20
12
03
/05
/20
12
17
/05
/20
12
31
/05
/20
12
14
/06
/20
12
28
/06
/20
12
40,93%
DEPÓSITOS 29 de junio - En efectivo en millones de $
400000
420000
440000
460000
480000
500000
520000
30
/06
/20
11
14
/07
/20
11
28
/07
/20
11
11
/08
/20
11
25
/08
/20
11
08
/09
/20
11
22
/09
/20
11
06
/10
/20
11
20
/10
/20
11
03
/11
/20
11
17
/11
/20
11
01
/12
/20
11
15
/12
/20
11
29
/12
/20
11
12
/01
/20
12
26
/01
/20
12
09
/02
/20
12
23
/02
/20
12
08
/03
/20
12
22
/03
/20
12
05
/04
/20
12
19
/04
/20
12
03
/05
/20
12
17
/05
/20
12
31
/05
/20
12
14
/06
/20
12
28
/06
/20
12
19,14%
PRÉSTAMOS 29 de junio - En millones de $
220000
240000
260000
280000
300000
320000
340000
30
/06
/20
11
14
/07
/20
11
28
/07
/20
11
11
/08
/20
11
25
/08
/20
11
08
/09
/20
11
22
/09
/20
11
06
/10
/20
11
20
/10
/20
11
03
/11
/20
11
17
/11
/20
11
01
/12
/20
11
15
/12
/20
11
29
/12
/20
11
12
/01
/20
12
26
/01
/20
12
09
/02
/20
12
23
/02
/20
12
08
/03
/20
12
22
/03
/20
12
05
/04
/20
12
19
/04
/20
12
03
/05
/20
12
17
/05
/20
12
31
/05
/20
12
14
/06
/20
12
28
/06
/20
12
36,31%
LEBAC 29 de junio - En millones de $
64000
69000
74000
79000
84000
89000
29
/06
/20
11
13
/07
/20
11
27
/07
/20
11
10
/08
/20
11
24
/08
/20
11
07
/09
/20
11
21
/09
/20
11
05
/10
/20
11
19
/10
/20
11
02
/11
/20
11
16
/11
/20
11
30
/11
/20
11
14
/12
/20
11
28
/12
/20
11
11
/01
/20
12
25
/01
/20
12
08
/02
/20
12
22
/02
/20
12
07
/03
/20
12
21
/03
/20
12
04
/04
/20
12
18
/04
/20
12
02
/05
/20
12
16
/05
/20
12
30
/05
/20
12
13
/06
/20
12
27
/06
/20
12
-6,92%
TASA DEPÓSITOS 10 de julio - En millones de $
7,00
8,00
9,00
10,00
11,00
12,00
13,00
14,00
15,00
16,00
17,00
07
/07
/20
11
21
/07
/20
11
04
/08
/20
11
18
/08
/20
11
01
/09
/20
11
15
/09
/20
11
29
/09
/20
11
13
/10
/20
11
27
/10
/20
11
10
/11
/20
11
24
/11
/20
11
08
/12
/20
11
22
/12
/20
11
05
/01
/20
12
19
/01
/20
12
02
/02
/20
12
16
/02
/20
12
01
/03
/20
12
15
/03
/20
12
29
/03
/20
12
12
/04
/20
12
26
/04
/20
12
10
/05
/20
12
24
/05
/20
12
07
/06
/20
12
21
/06
/20
12
05
/07
/20
12
12,86%
TASA BADLAR 10 de julio - En millones de $
10,00
12,00
14,00
16,00
18,00
20,00
22,00
24,00
07
/07
/20
11
21
/07
/20
11
04
/08
/20
11
18
/08
/20
11
01
/09
/20
11
15
/09
/20
11
29
/09
/20
11
13
/10
/20
11
27
/10
/20
11
10
/11
/20
11
24
/11
/20
11
08
/12
/20
11
22
/12
/20
11
05
/01
/20
12
19
/01
/20
12
02
/02
/20
12
16
/02
/20
12
01
/03
/20
12
15
/03
/20
12
29
/03
/20
12
12
/04
/20
12
26
/04
/20
12
10
/05
/20
12
24
/05
/20
12
07
/06
/20
12
21
/06
/20
12
05
/07
/20
12
17,39%
PLAZO FIJO 29 de junio - En millones de $
190000
200000
210000
220000
230000
240000
250000
260000
29
/06
/20
11
13
/07
/20
11
27
/07
/20
11
10
/08
/20
11
24
/08
/20
11
07
/09
/20
11
21
/09
/20
11
05
/10
/20
11
19
/10
/20
11
02
/11
/20
11
16
/11
/20
11
30
/11
/20
11
14
/12
/20
11
28
/12
/20
11
11
/01
/20
12
25
/01
/20
12
08
/02
/20
12
22
/02
/20
12
07
/03
/20
12
21
/03
/20
12
04
/04
/20
12
18
/04
/20
12
02
/05
/20
12
16
/05
/20
12
30
/05
/20
12
13
/06
/20
12
27
/06
/20
12
17,66%
EVOLUCIÓN TIPO DE CAMBIO Ene-99 / Abr-12
50
100
150
200
250
300
350
ene-
99
ago
-99
mar
-00
oct
-00
may
-01
dic
-01
jul-
02
feb
-03
sep
-03
abr-
04
no
v-0
4
jun
-05
ene-
06
ago
-06
mar
-07
oct
-07
may
-08
dic
-08
jul-
09
feb
-10
sep
-10
abr-
11
no
v-1
1
TCR Multilateral
TCR Bilateral
EVOLUCIÓN TIPO DE CAMBIO Ene-10 / Abr-12
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
ene-
10
mar
-10
may
-10
jul-
10
sep
-10
no
v-1
0
ene-
11
mar
-11
may
-11
jul-
11
sep
-11
no
v-1
1
ene-
12
mar
-12
TCR…TCR Bilateral
CONOCER
PARA DECIDIR.
CONOCER PARA DECIDIR.
• Los datos y perspectivas económicas no son para
describir.
• Son una herramienta para actuar. Tratar de ver el
contexto en que nos desenvolveremos, para poder
aprovechar las oportunidades que se presentan.
• La economía es cambiante y volátil y es por ello que
debemos ser flexibles y rápidos.
¡Muchas Gracias!