ESPECIALIZACIÓN en
MERCADO DE CAPITALES
Escuela de Estudios de Posgrado
Universidad de Buenos AiresFacultad de Ciencias Económicas
FNZ
CONTENIDOS MÍNIMOS
I -‐ METODOS CUANTITATIVOS Elementos conceptuales de: ecuaciones diferenciales y en diferencias, formas cuadráticas, procesos estocásticos, modelos ARIMA, inferencia estadística, juegos de estrategia, simulación, método de Boxjenkis, matemática financiera y estructura temporal, de la tasa de interés. II -‐ MICROECONOMIA Y ANALISIS DE CARTERAS DE INVERSION Decisiones de consumo e inversión bajo incertidumbre. Teoría de la utilidad. Métodos de evaluación de inversiones. Modelo de rendimientos esperados y matriz de covarianza. Modelos de tarificación de bienes del mercado de capitales. Modelos de arbitraje y factores de sensibilidad. Equilibrio del mercado. Optimización de carteras. III -‐ MACROECONOMIA Y MERCADO DE CAPITALES Determinantes del ahorro y la inversión real. Los sectores monetario y financiero en los modelos macroeconómicos tradicionales. Mercados de dinero, crédito y capital. Determinación de las tasas de interés y de retorno de las inversiones. Efectos de las políticas monetarias y fiscales. Alta inflación. Referencia al caso argentino. IV -‐ INSTITUCIONES Y EVOLUCION DE LOS MERCADOS DE CAPITALES Génesis y desarrollo de los mercados de capitales. Función económica y social. Estructuras, instrumentos y definiciones institucionales. Vinculaciones con los sistemas financiero y comercial. La realidad argentina y sus perspectivas. V -‐ RELACIONES MACROFINANCIERAS Y SISTEMA FINANCIERO NACIONAL El problema de la selección de cartera y los sectores financieros en los modelos macroeconómicos. El rol del mercado accionario y del sistema financiero en las decisiones de inversión y en el equilibrio macroeconómico. El sistema financiero argentino: relaciones empíricas básicas y aplicaciones de los modelos macroeconómicos-‐financieros discutidos. Hechos estilizados de la alta inflación. VI -‐ FINANCIAMIENTO EMPRESARIAL Decisiones reales y financieras. Optimización de la estructura del financiamiento. Vinculaciones entre empresas y agentes financieros: problemas de incertidumbre e información. Las grandes empresas y las PYMES. El caso argentino. VII -‐ RIESGOS E INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Riesgos financieros, instrumentos correlativos y operatorias de inversión y arbitraje. Mercados a término, futuros y opciones: organización, relaciones, evaluación de instrumentos y estrategias de operación. Servicios financieros emergentes. Mercados internacionales. VIII -‐ MODELOS DE EVALUACION DE INVERSIONES EN EL MERCADO DE CAPITALES Análisis económico-‐fundamental en sus distintos niveles. Análisis de espectativas adaptativas (técnico). Análisis dinámico mediante procesos estocásticos: volatilidad y rendimientos. Mercados eficientes. IX -‐ EXPERIENCIAS EN LA ADMINISTRACIÓN DE INVERSIONES Incidencia de los sistemas tributarios. Incentivos para el desarrollo del mercado de capitales. Doble imposición y reciprocidad. El caso argentino. X -‐ SEMINARIOS OPCIONALES a) Las economías nacionales y la actividad de las empresas trans-‐nacionales. b) Inversión, crecimiento, desarrollo y medio ambiente. c) Tendencias contemporáneas de la integración mundial. Inserción argentina.
d) Desarrollo del factor humano para la producción y el bienestar. e) Otros a determinar sobre temas vinculados con las mutuas repercusiones entre mercados de capitales y la sociedad, incluyendo aspectos históricos.
Estos seminarios requerirán lecturas y trabajos previos de distinta dimensión y su valoración horaria se determinará en función de su duración. Los seminarios que se ofrezcan variarán en cada curso y oportunamente se determinará su oferta. Los cursantes deberán cumplir con la valoración horaria mínima fijada por el programa.
